이스트스프링 자산운용 보고서 이 보고서는 자본시장법에 의해 의 집합투자업자인 이스트스프링자산운용코리아(주)이 작성하여 신탁업자인 HSBC은행의 확인을 받아 판매회사 또는 한국예탁결제원을 통해(아래참조) 투자자에게 제공됩니다. 판매회사 클래스 C : 국민은행 클래스 C2 : 국민은행 클래스 C3 : 국민은행 클래스 C4 : 국민은행
Dubai India China Japan Korea Taiwan Hong Kong Vietnam Malaysia Singapore Indonesia PCA 자산운용의 새로운 이름 이스트스프링자산운용 이스트스프링자산운용(Eastspring Investments)은 지난 1863년 아시아에 처음 투자를 시작한 이래 150년간 리서치 전통을 이어온 영국PCA그룹*이 아시아지역 자산운용사업을 확대하기 위해 선택한 새로운 이름입니다. 아시아 11개 국가에서 3백명의 투자전문가가 131조원**의 자산을 관리하는 이스트스프링자산운용(Eastspring Investments)은 아시아의 대표 자산운용사 가운데 하나로 성장해왔습니다. * 영국 프루덴셜 주식회사는 미국의 푸르덴셜(Prudential Financial Inc.)과는 아무런 제휴관계가 없습니다. ** 이스트스프링자산운용 전체 운용자산규모 (2014년 9월말 기준) 아시아의 가치와 잠재력을 꿰뚫는 통찰력과 혜안 아시아의 밝은 미래에 투자합니다. C o n t e n t s 02 이스트스프링자산운용 소개 03 CEO 인사말 04 펀드 브리핑 05 1. 펀드의 개요 06 2. 수익률현황 3. 자산 현황 08 4. 투자운용전문인력 현황 5. 비용 현황 09 6. 투자자산 매매내역 10 펀드 경제용어 해설 각종 보고서 확인 ( ) : http://www.eastspringinvestments.co.kr : http://dis.fundservice.net 자산운용보고서_ 2
CEO 인사말 고객 여러분 안녕하십니까? 항상 저희 이스트스프링자산운용에 보내주시는 관심과 성원에 깊이 감사드립니다. 이스트스프링자산운용코리아는160여년 전통의 영국 프루덴셜 금융그룹*의 일원으로서 아시아 자산운용사인 Eastspring Investments 내에서 핵심적인 역할을 담당하고 있습 니다. Eastspring Investments는 아시아 지역의 11개 나라에서 약 100조원에 달하는 고객 자산을 운용하고 있습니다. 이스트스프링의 운용 기량과 경험이 모회사인 영국 프루덴셜 금융그룹의 리스크 관리 노하우와 결합하여, 투자자분들이 신뢰할 수 있는 최고의 상품과 전문 서비스를 제공하고 있다고 자부합니다. * 영국 프루덴셜 주식회사는 미국의 푸르덴셜(Prudential Financial Inc.)과는 아무런 제휴관계가 없습니다. 이스트스프링의 투자철학은 단순합니다. 저희는 장기적인 관점에서 좋은 기업 의 본질가치에 투자합니다. 기업의 증권이 가치면에서 매력이 있는지를 평가하기 위해 내부 분석가들과 운용역들이 철저한 분석 과정을 거칩니다. 프루덴셜 그룹의 리스크 관리 노하우와 경험에 비추어 다양한 위험요소들을 고려하여 신중하게 투자하되, 동시에 시장변화에 능동적으로 대응하며 성공적인 투자를 이끌어내고자 합니다. 저희는 이렇게 철저한 투자 프로세스를 거쳐 국내 주식 및 채권형 펀드는 물론 다양한 구조화 상품들을 투자자분들께 제공합니다. 또한 프루덴셜 그룹의 계열 자산운용사들의* 역량을 동원하여 한국 투자자분들의 니즈에 맞는 다양한 글로벌 및 각 지역 투자 상품 또는 대안투자 상품들을 제공하고 있습니다, * PPM America, M&G Investments 시대에 따라, 또한 경제여건에 따라 투자자들의 니즈는 끊임없이 변화합니다. 이스트스프링은 고객의 수요에 선제적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 2008년 미국의 서브프라임 사태로 대표되는 글로벌 금융위기를 겪은 후 세계는 위기 극복을 위한 다양한 처방으로 대처하였고 그 과정에서 역사상 유례없는 저금리를 경험하였습니다. 이제 세계경제의 기반이 서서히 개선되면서 또 한번 금융시장 여건의 변화가 예고되고 있습니다. 또한 국내적으로는 베이비부머 세대의 고령화와 원화환율의 강세로 내수와 수출 모두 새로운 도전에 직면하고 있습니다. 이러한 환경의 급변에 따른 투자수요의 변화를 어떻게 투자와 상품개발에 반영할지 이스트스프링은 끊임없이 분석하고, 또 연구하고 있습니다. 이스트스프링은 향후 한국의 고령화와 이에 따른 베이비 부머세대의 은퇴 후 자산관리에 주목합니다. 단기적인 시장여건 변화에 대한 대응도 중요하지만 향후의 장기적 자금 수요를 감안한 효과적인 자산배분이 그 어느때보다 중요한 시점입니다. 글로벌 모회사인 영국 프루덴셜 그룹의 보험자산을 다양한 자산배분과 투자수단을 통해 운용해온 이스트스프링의 노하우는 향후 한국 투자자분들이 필요로 하는 성공적 자산배분에 커다란 도움을 드릴 수 있을 것으로 생각합니다. 저희 임직원 모두는 이러한 사명감을 가지고 더욱 발전된 고객서비스와, 다양하고 뛰어난 상품을 제공해 드리겠다는 약속을 드리며 인사말을 갈음하고자 합니다. 감사합니다. 이스트스프링자산운용 대표이사 사장 자산운용보고서_ 03
펀드 브리핑 펀드매니저 : 방대진 1 운용경과 4. MSCI China Index 2.26% 2015... 7.9% MSCI. 2. 2 MSCI China Index 5.58%. 50bp.. 2,, 2015. (RBI), 2 50bp. 1 11. 2,,. 3 ECB, 3 FOMC. IT. 25bp.,,,,.,. 펀드 수익률 (단위 : %) 3 6 9 1 2 3 5 1.87 4.16 10.67 9.50 15.86 32.24 18.09 ( ) -0.77 0.49 1.43 1.47-3.54-10.30 2.64 3.66 9.25 8.03 19.40 42.54 *비교지수 : KOSPI(T-1) 22.5% + MSCI China(T-1,HKD) 22.5% + MSCI India(T-1,INR) 22.5% + TOPIX 100(T-1,JPY) 22.5% + Call 10% 상기 투자실적은 과거 실적을 나타낼 뿐 미래의 운용실적을 보장하는 것은 아닙니다. 상기 펀드의 투자실적은 펀드의 종류형별로 수익률이 달라질 수 있으므로 자세한 사항은 보고서 본문을 참조하시기 바랍니다.,,, 투자환경 및 운용계획.,,,. 자산운용보고서_ 04
수시공시사항 수시공시사항 일자 주요내용 변경전 변경후 비고 2015.01.26 - ( 12331 1 1 ) - : 1) 2) 3) 4) 1 _ 펀드의 개요 기본 정보 [적용법률 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 1등급(매우 높은위험) 1 2 3 4 5 펀드 명칭 위험등급 금융투자협회 펀드코드 2 [-] 1 ( ) (49779) C(99342),C2(99343) C3(99344),C4(99345) 펀드의 종류, -,, 최초설정일 20050704 운용기간 2015.01.04 ~ 2015.04.03 존속기간 ( ) 자산운용회사 ( ) 판매회사 0 펀드재산 보관회사(신탁업자) HSBC 일반사무관리회사 HSBC 상품의 특징,,, EMEA (, ).,,,., 80%+20%.. 재산현황 펀드재산 현황 아래 표를 통하여 당기말과 전기말 간의 자산총액, 부채총액, 순자산총액 및 기준가격의 추이를 비교하실 수 있습니다. (단위 : 백만원, 백만좌, %) 8,149 7,536-7.52 130 167 28.64 2 [-] 8,019 7,369-8.11 ) 1,002.16 1,083.14 8.08 (Class) C C2 C3 C4 1,002.10 1,083.08 8.08 ) (), () ( ). 분배금내역 해당사항 없음 자산운용보고서_ 05
2 _ 수익률현황 수익률 현황 (단위 : %) 20150104~ 20141004~ 20140704~ 20140404~ 20130404~ 20120404~ 20100404~ 20150403 20150403 20150403 20150403 20150403 20150403 20150403 3 6 9 1 2 3 5 2 [-] 8.08 10.10 12.58 19.61 26.70 29.74 23.59 ( ) 0.63-0.19 1.19 2.23-1.35-6.08 7.45 10.29 11.39 17.38 28.05 35.83 * 비교지수 : KOSPI(T-1) 22.5% + MSCI China(T-1,HKD) 22.5% + MSCI India(T-1,INR) 22.5% + TOPIX 100(T-1,JPY) 22.5% + Call 10% (Class) 20150104~ 20141004~ 20140704~ 20140404~ 20130404~ 20120404~ 20100404~ 20150403 20150403 20150403 20150403 20150403 20150403 20150403 3 6 9 1 2 3 5 C C2 C3 C4 8.08 10.10 12.58 19.61 26.70 29.74 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 손익현황 (단위 : 백만원) 145 0 0 44 0 13 0 0 0-16 1 186 190 0 0 402 0 51 0 0 0 0 0 643 3 _ 자산현황 자산구성현황 보다 상세한 투자대상자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트(http://dis.kofia.or.kr)의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서를 참고하실 수 있습니다. 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다. (단위 : 백만원,%) 0 0 0 1,700 0 0 0 0 0 424 65 2,188 (1.00) () () () (22.55) () () () () () (5.63) (0.86) (29.04) 818 0 0 2,683 0 31 0 0 0 0 0 3,532 (1092.70) (10.86) () () (35.60) () (0.41) () () () () () (46.87) 1,010 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,010 (140.95) (13.40) () () () () () () () () () () (13.40) 0 0 0 779 0 27 0 0 0 0 0 806 (9.13) () () () (10.34) () (0.36) () () () () () (10.69) 1,828 0 0 5,162 0 57 0 0 0 424 65 7,536 (24.26) () () (68.50) () (0.76) () () () (5.63) (0.86) (10) * ( ) : 구성비중 * 차입주식/채권 을 보유하는 경우 일반주식/채권과 함께 주식/채권구분에 평가액으로 보여주나 기타구분에서 차감해줌으로써 자산총액에는 반영되지 않습니다 자산운용보고서_ 06
자산별 구성비중 전 기 당 기 0.23 4.83 0.39 24.89 69.66 0.86 5.63 0.76 24.26 68.50-100 -80-60 -40-20 0 20 40 60 80 100% -100-80 -60-40 -20 0 20 40 60 80 100% 국가별 투자비중 환헤지에 관한 사항 [환헤지 여부, 환헤지 비용 및 효과 등] 29.80 기준일 현재 환헤지 비율은 해당 운용기간 동안의 평균 환헤지 비율이며, 개별 통화간 상관계수를 고려하여 산출된 수치입니다. (단위 : %) 10.34 10.86 12.31 13.40 23.30 0 10 20 30 40 80±20 (2015 04 03 ) 94.18 주) 환헤지란 환율 변동으로 인한 외화표시자산의 가치변동위험을 선물환계약 등을 이 용하여 줄이는 것을 말하며, 환헤지 비율은 기준일 현재 펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액 대비, 환헤지 규모를 비율로 표시한 것을 말합니다. * 펀드의 환헤지는 선물환 또는 선도거래를 통해서 행하여지며, 선도거래의 경우 정 확한 거래비용의 산출이 용이하지 않아 총 환헤지비용의 표기가 어렵습니다. * 본 그래프는 편입자산의 발행국가 기준으로 작성되었습니다. * 국가별 투자비중의 상위 10개 국가를 보여줍니다 주요 자산보유 현황 펀드자산 총액에서 상위 10종목, 자산총액의 5% 초과 보유종목 및 발행주식 총수의 1% 초과 종목의 보유내역을 보여줍니다. 주식 (단위 : 주, 백만원, %) ISHARES MSCI CHINA INDEX ETF 302,400 1,010 13.40, ishares MSCI Japan ETF 59,000 818 10.86, * 외화자산은 비고에 발행국가와 업종이 표기됩니다. 집합투자증권 (단위 : 좌, 백만원, %) () ( ) Eastspring Investments INDIA EQUITY FUND Prudential 128,486 1,756 23.30 []C-F ( ) 1,274,442,086 1,211 16.07 Eastspring Investments CHINA EQUITY FUND Prudential 62,221 928 12.31 Eastspring Investments Japan equity SICAV CLASS AJ Prudential 73,114 779 10.34 [] C-F ( ) 488,500,261 489 6.49 장외파생상품 (단위 : 백만원) / SC 20150410 3503 3483 3445 SC 20150410 1706 1700 1672 자산운용보고서_ 07
단기대출 및 예금 (단위 : 백만원, %) HSBC 424 1.38 4 _ 투자운용전문인력 현황 투자운용인력(펀드매니저) (단위 : 개,백만원) 운용전문인력 변경내역 5 _ 비용 현황 20120907-20100901 - 20120906 방대진 74 39 1,224,871 0 0 2109000940 주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 것이 책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란 운용전문인력 중 투자전략수립 및 투자 의사결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말합니다. 펀드의 운용전문인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있습니다. (인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다 총보수,비용비율 (단위 : 연환산, %) 2 [-] C C2 C3 C4 펀드 구분 총보수 비용 비율(A) 매매 중개수수료 비율(B) 합계(A+B) 0.012 3 0.015 0.045 0.017 0.062 종류(Class)별 현황 1.970 0 1.970 1.970 0 1.970 1.890 0 1.890 1.890 0 1.890 1.820 3 1.822 1.810 0 1.810 1.742 3 1.745 1.775 0.017 1.792 주1) 총보수 비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 보수와 기타비용 총액을 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기 간 중 투자자가 부담한 총 보수 비용수준을 나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료 비율이란 매매 중개수수료를 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매 중개수수료의 수준을 나타냅니다. 보수 및 비용 지급현황 2 [-] (단위 : 백만원, %) 0 0 0 0 () 0 0 0 0 0 0 * 0 0.01 1 0.05, 0 0 0.02 0 0, 0 0 0.02 0 0 자산운용보고서_ 08
C3 C4 (단위 : 백만원, %) 0 0.57 0 0 1.17 0 () 0 0.05 0 0 0.01 0 0 1.81 0 * 0 0.01 0, 0 0 0 0, 0 0 0 0 12 0.57 11 0.57 23 1.09 21 1.09 () 1 0.05 1 0.05 0 0.01 0 0.01 37 1.73 33 1.73 * 0 0.01 1 0.05, 0 0 0.02 0 0, 0 0 0.02 0 0 * 펀드의 순자산총액 대비 비율 * 기타비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적,반복적으로 지출된 비용으로서 매매,중개 수수료는 제외한 것입니다. * 금액은 운용기간에 발생한 보수금액이며, 비율은 순자산총액(보수차감전) 평잔대비 발생한 보수금액을 연율화한 비율임 * 해외 증권거래세의 경우 동 세목만의 구체내역을 취득하는것이 용이하지 아니하여, 위 증권거래세는 대한민국에서 부과하는 국내 증권거래세에 한정하여 기재합니다. 성과 보수내역 : 없음 6 _ 투자자산매매내역 매매주식규모 및 회전율 (단위 : 백만원, 주, %) ) 0 0 73,300 391 20.13 81.65 * 매매회전율이 높을 경우 매매거래수수료(0.1%내외) 및 증권거래세(매도시 0.3%) 발생으로 실제 투자자가 부담하게 되는 펀드비용이 증가합니다. * 해당 운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 그 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율 * 주식, 주식예탁증서(DR), ETF거래가 포함되었습니다. 최근 3분기 매매회전율 추이 (단위 : %) 2015.01.04 ~ 2015.04.03 2014.10.04 ~ 2015.01.03 2014.07.04 ~ 2014.10.03 20.133 4.492 35.818 주) 최근 3분기 매매회전율을 기재 자산운용보고서_ 09
이스트스프링 펀드 경제용어 뉴실크로드 해설증권투자신탁 제2호[주식-재간접형] 펀드용어 해설 집합투자기구(펀드) 집합투자기구란 대중으로부터 자금을 모아 그 금액을 주식이나 채권 등에 투자하여 얻은 수익실적에 따라 배당하는 금융상품을 말합니다. 보수 보수란 집합투자재산을 운용 및 관리해준 대가로 고객이 지불하는 비 용입니다. 이는 통상 연율로 표시되며, 집합투자업자 보수, 판매업자 보수, 신탁업자 보수 등이 있습니다. 보수율은 상품마다 다르게 책정 되는 것이 일반적입니다. 환헤지 해외자산에 투자하는 집합투자기구는 대부분 외국통화로 자산을 사 들이게 되며, 운용기간 중에 환율이 하락(원화약세)하면 환차손(환율 변동에 따른 손실)이 발생할 수 있습니다. 따라서 해외자산에 투자하 는 집합투자기구의 경우 선물환 계약(미리 정해놓은 환율을 만기 때 적용하는 것) 등을 이용하여 환율 변동에 따른 손실 위험을 제거하는 환헤지 전략을 구사하기도 합니다. 기준가격 집합투자기구의 매입 환매 및 분배시 적용되는 가격으로, 기준가격 의 산정은 전일의 집합투자재산 순자산총액을 전일의 집합투자기구 의 잔존 집합투자증권 수량으로 나누어 1,000을 곱한 가격으로 표시 하고, 소수점 셋째 자리에서 반올림합니다. 비교지수 벤치마크로 불리기도 하며, 펀드성과를 비교를 위해 정해놓은 지수입 니다. 일반적으로 액티브펀드의 경우 비교지수 대비 초과수익을 목표 로 운용되며, 인덱스펀드는 비교지수의 추종을 목적으로 합니다. 장내파생상품과 장외파생상품 파생상품이란 기초자산 상품으로부터 파생된 자산 상품을 말합니다. 파생상품 중 선물, 장내옵션이 장내파생상품이며 장외옵션, 스왑, 선 도거래를 장외파생상품이라 합니다. 장외거래는 보통 유연성이 있고, 맞춤형 거래가 가능하다는 특징이 있습니다. 최신 경제용어 해설 시퀘스터 (Sequester) 정부 적자를 통제하기 위한 강제 관리 규정으로 일정한 적자폭을 줄 이지 못하면 그 액수만큼 연방정부의 지출 예산을 자동으로 삭감하는 조치를 말합니다. 양적완화 초저금리 상태에서 경기부양을 위해 중앙은행이 시중에 통화를 공급 해 경기를 부양시키는 경제정책을 말합니다. 재정절벽 세금감면 혜택 종료와 정부지출 삭감 정책이 동시에 실시되면서 경기 가 급격히 위축되는 현상을 말합니다. 이러한 상황이 계속될 경우 경 제 전반에 걸쳐 심각한 타격이 발생할 수 있습니다. 어닝서프라이즈 기업이 실적을 발표할 때 시장에서 예상했던 실적과 다른 발표를 하 는 것을 말합니다. 통상 실적이 기대보다 좋은 경우에 사용합니다. 토빈세 외환거래 때마다 부과되는 세금을 말합니다. 외환거래세가 부과될 경 우 늘어나는 거래 비용으로 일시적인 투기자본의 이동을 일정 정도 억 제할 수 있으나, 모든 국가에서 실시되지 않는 이상 미실시 국가로 외 환 거래가 이전되고 외환위기 시 통화가치가 급락할 위험이 있습니다. 재형저축 재형저축이란 재산형성저축의 줄임말로써 서민과 근로자들을 위한 이자/배당 소득세 비과세 상품을 말합니다. 자산운용보고서_ 10