해외 벤처산업 투자시장 현황 및 전망 ~ 일본 벤처캐피탈 업계에 관하여 ~ 2007년 12월 13일 에이치에스앤파트너즈
목 차 1. 일본 벤처캐피탈 업계 2. 일본 벤처캐피탈의 투자유형 3. 벤처투자란? 4. 벤처캐피탈의 투자활동 프로세스 5. 일본 벤처캐피탈의 투자 시 고려사항 6. 기업이 원하는 벤처캐피탈은? 7. 향후 투자환경의 변화 8. 향후 대책 9. 일본 증권거래소 현황 (참고자료 1) 일본 주요 벤처캐피탈 일람 (참고자료 2) 일본 주식시장 IPO 관련 자료 1
일본 벤처캐피탈 업계 (1) Mothers의 개요 1 벤처캐피탈 업계의 변천 - 제1차 VC 설립 태동기 (1972~1974) 1972년 Kyoto Enterprise Development 설립 (미국 보스턴 VC비즈니스를 모델로 함) 은행 및 증권 계열이 중심 (JAFCO, Tokyo, Diamond 등) - 제2차 VC 설립 붐 (1981~1985) 증권계, 은행계 + 지방은행계 VC의 설립대폭증가(JAIC, NIF, Nikko 등) - 제3차 VC 설립 붐 (1990~1992) 생명보험 및 손해보험계열 VC 증가 (일본생명, 도쿄해상 등) - 제4차 VC 설립 붐 (1996년 이후~ ) 사업회사및독립계열VC가 큰 폭으로 증가 (소프트뱅크, 히카리통신 등) 다른 선진국에 비하여 벤처투자에 대한 업계형성 및 산업으로서의 출발은 늦었지만, 착실한 제도 정비, 벤처기업 전용 신흥 주식시장의 창설, 그리고 2003년 이후 본격적인 경기회복 (버블경제로 부터의 탈피)과 풍부한 유동성(개인금융자산 약 1,500조엔 등)을 배경으로 VC 설립은 매년 증가 하고 있으며, 왕성한 활동을 전개하고 있음. 다만 자금회수에 있어서 여전히 IPO가 주요수단이 되고 있다는 점에서 향후 다양한 시장 (M&A, Secondary Sale 등)의 정비가 요구되고 있음 2
일본 벤처캐피탈 업계 (2) 일본의 VC는 대부분 금융기관 계열로 출발한 경우가 많았으나, 1990년대 중반 이후 독립계의 증가와 사업회사를 모체로 하여 설립된 경우가 두드러짐. 투자기업에 대한 지원업무에 있어서는 영업알선, 인재소개, 주식공개(IPO) 자문 등을 중심으로 다양한 지원을 하고 있으며, 최근 임원의 파견, 기술 및 생산관리지원 등 경영에 관여하는 Hands-on 형태의 투자를 병행하는 VC가 증가하고 있는 추세임. 투자잔액 기준 VC 속성별 구성비 (2007년 3월말) 금융기관 계열 사업회사 계열 독립계열 기타 < 일 본 > < 미 국 > 계열 구분 구성비 계열 구분 자료 : 일본 경제산업성 집계 및 NVCA Yearbook 2007 구성비 60.20% 금융기관 계열 8.80% 은행 21.90% 증권 31.20% 보험 7.10% 18.50% 사업회사 계열 6.40% 12.90% 독립계열 83.90% 8.40% 기타 0.90% 정부 8.00% 기타 0.40% 3
일본 벤처캐피탈 업계 (3) 일본 벤처캐피탈의 계열 속성별 특징 증권계 대형은행계 지방은행계 보험계 형 태 相 対 評 価 특 징 투자대상기업의 IPO 주간사를 모회사가 획득하기 위한 포석으로서 중요한 역할 대형 증권사계열의 VC는 100명 이상의 규모이며, 업무는 전문직능별 부문으로 운영되고 해외투자도 활발 Multiple 方 중견 式 이하의 증권계 VC는 종업원이 30~70명 정도 주로 투자사업조합의 운영에 의하여 자금을 조달 ( PER PBR PCFR 等 ) 대형은행의 중소기업 거래확대 등을 위하여 설립 투자잔고 기준으로 상위 10~30위 정도의 준대형사가 많음 종업원수는 20~70명 정도 자금조달은 모은행 및 관련 제2금융으로부터의 차입이 대부분 지방은행 및 제2지방은행이 설립 주체 경영운영 능력 및 노하우 면에서 경쟁력이 없는 관계로 대형 VC 또는 대형 증권회사와 공동으로 설립 종업원은 10명 내외이며, 중견 이하의규모 투자대상은 모회사의 영업지역 내에 한정하는 경우가 대부분 대부분이 1990년대 이후에 설립한 업력 10년 전후의 중견 규모 최근 적극적으로 투자활동을 펼치고 있음 자금조달은 모회사로부터의 차입이 대부분 (모회사의 자금운영 다양화 측면도 있음) 독립계 순수 독립계 사업회사계 회사규모는 중견 이하의 VC가 대부분이나, 독자적인 전략으로 다양한 투자 활동 Early Stage 투자가 많은 편이며, 1건당 투자금액도 큰 편임 자금조달은 투자사업조합 방식이 많음 사업회사의 VC 진출, 대기업과의 연합형, 해외투자가의 VC 참가, 기업투자회사로부터의 발전 등 다양한 형태 1990년대 중후반 이후 설립 러쉬 모회사의 사업과 시너지 증대를 위한 전략(정책)적인 투자 형태가 대부분 단중기적인 자본이득(Capital Gain) 보다는 장기적인 관계 구축에 중점 (장기 투자) 투자재원은 자기자본 및 모회사로부터의 차입금, 일부는 투자사업조합을 통하여 조달 경영에 직/간접적으로 참여를 희망 4
일본 벤처캐피탈 업계 (4) ~ 대표적 VC (상위( 30사) ) ~ Mothers의 개요 1 순위 금액 회사수 이중 해외투자(금액) 해외비율 금액 회사수 이중 해외투자(금액) 해외비율 1 JAFCO Co., Ltd. 204,090 1,088 53,022 26.0% 60,305 316 16,722 27.7% 2 SBI Holdings, Inc. 155,913 325 76,682 49.2% 117,098 152 36,941 31.5% 3 NIF SMBC Ventures Co., Ltd. 129,908 1,117 29,953 23.1% 37,086 204 3,016 8.1% 4 Chuo Mitsui Capital Company Limited 115,695 88 249 0.2% 76,909 28 249 0.3% 5 Japan Asia Investment Co., Ltd. (JAIC) 79,828 833 23,148 29.0% 22,721 229 9,781 43.0% 6 Nikko antofactory K.K. 59,979 353 8,246 13.7% 23,922 72 2,743 11.5% 7 Mizuho Capital Co., Ltd. 47,108 1,133 2,179 4.6% 9,026 173 379 4.2% 8 Mitsubishi UFJ Capital Co., Ltd. 43,250 1,216 4,420 10.2% 7,918 155 1,888 23.8% 9 Tokio Marine Capital Co., Ltd. 41,622 28 8,123 10 0 0.0% 10 기 업 명 Tokyo Small and Medium Business Investment & Consultation Co., Ltd. 투자잔고 (고유+조합) <2007년 3월말> (금액단위 : 백만엔) 연간투자액 (고유+조합) <2006년도> 40,233 926 0 0.0% 4,708 103 0 0.0% 11 Osaka Small and Medium Business Investment & Consultation Co., Ltd. 36,375 816 0 0.0% 3,012 94 0 0.0% 12 ORIX Capital Corporation 29,465 704 1,288 4.4% 8,024 178 433 5.4% 13 Resona Capital Co., Ltd. 26,540 868 298 1.1% 3,869 141 128 3.3% 14 Yasuda Enterprise Development Co., Ltd. 23,271 376 4,127 17.7% 4,880 90 430 8.8% 15 Nagoya Small and Medium Business Investment & Consultation Co., Ltd. 22,557 509 0 0.0% 975 45 0 0.0% 16 Nippon Venture Capital Co., Ltd. 19,817 289 4,064 20.5% 4,087 68 468 11.5% 17 Future Venture Capital Co., Ltd. 15,414 215 0 0.0% 5,355 62 0 0.0% 18 AOZORA Investment Co., Ltd. 12,730 217 346 2.7% 5,092 32 117 2.3% 19 NISSAY CAPITAL Co., Ltd. 10,096 424 516 5.1% 2,571 63 176 6.8% 20 TSUNAMI Network Partners Corporation 9,764 70 1,155 11.8% 2,807 30 372 13.3% 21 GLOBIS CAPITAL PARTNERS & Co. 9,052 33 418 4.6% 1,871 10 0 0.0% 22 MU Hands-on Capital Ltd. 8,386 115 683 8.1% 1,357 28 0 0.0% 23 BioFrontier Partners, Inc. 7,165 32 2,115 29.5% 523 6 0 0.0% 24 Nippon Technology Venture Partners 7,111 26 0 0.0% 2,302 16 0 0.0% 25 New Frontier Partners Co., Ltd. 6,812 181 411 6.0% 2,207 38 319 14.5% 26 MEIJI CAPITAL CO., LTD. 6,615 313 0 0.0% 1,307 47 0 0.0% 27 Hokuriku Capital 5,912 84 0 0.0% 505 11 0 0.0% 28 Mobile Internet Capital Inc. 5,899 31 3,851 65.3% 1,201 7 955 79.5% 29 MITSUI SUMITOMO INSURANCE Ventute Capital Co., Ltd. 5,872 120 189 3.2% 2,690 32 28 1.0% 30 Millennia Venture Partners Co., Ltd. 5,783 49 102 1.8% 112 2 0 0.0% (출처) 닛케이금융신문( 日 經 金 融 新 聞 ) [2006년도 벤처캐피탈 조사] (2007년 7월 3일자) ( 注 ) 는 미회답 5
일본 벤처캐피탈의 투자 유형 (1) 기업 성장 단계별 투자 유형에 있어서 미국 VC는 Expansion/Later Stage에 대규모 투자를 하는 것과 달리, 일본 VC는 [설립 후 ~ 5년 미만]의 Early Stage 투자가 많은 비중을 차지하고 있음. 또한 해외투자에 있어서는 향후 아시아지역에 대한 투자를 증대시키는 경향이 있는 것으로 보임 회사수 구성비 금액 구성비 일본 국내 합계 11,266 93.7% 557,282 81.7% 49.5 해외 합계 지역별 투자 잔고 (2006년 3월말) (회사수: 개사, 금액: 백만엔) 1개사당 금액 753 6.3% 124,892 18.3% 165.9 아시아/태평양지역 합계 296 2.5% 47,083 6.9% 159.1 유럽지역 합계 70 0.6% 14,001 2.1% 200.0 북미지역 합계 374 3.1% 62,393 9.1% 166.8 기타지역 합계 12 0.1% 1,374 0.2% 144.5 합 계 12,019 100.0% 682,178 100.0% 56.8 설립투자 설립후 ~ 5년 미만 5년 이상~10년 미만 10년 이상 ~ 15년 미만 15년 이상 분류 불능 투자기업별 설립 년수 (2006년 3월말) 회사수 구성비 금액 (회사수: 개사, 금액: 백만엔) 구성비 1개사당 금액 23 1.8% 1,317 2.3% 65.9 570 44.3% 26,107 45.8% 46.7 289 22.5% 12,464 21.9% 44.0 96 7.5% 3,629 6.4% 38.6 236 18.3% 11,261 19.7% 47.7 3 0.2% 126 0.2% 42.1 합 계 1,217 100.0% 54,904 100.0% 45.0 상기 데이터는 일본 중소기업기반정비기구가 일본 VC 60~70개사를 대상으로 한 앙케이트 조사에 의한 것이며, 실제로 업계 전체 상황과는 많이 부분이 상이할 수 있음. 또한 회답을 하지 않은 기관이 있는 관계로 내역 별 숫자가 일치하지 않을 수 있음. 6
일본 벤처캐피탈의 투자 유형 (2) 신규 투자기업의 업종별 분포 (2006년 3월말) IT 관련 합계 회사수 구성비 상기 데이터는 일본 중소기업기반정비기구가 일본 VC 60~70개사를 대상으로 한 앙케이트 조사에 의한 것이며, 실제로업계전체 상황과는 많이 부분이 상이할 수 있음. 또한 회답을 하지 않은 기관이 있는 관계로 내역 별 숫자가 일치하지 않을 수 있음. 금액 구성비 425 33.0% 19,824 34.8% 48.1 통신 53 4.1% 3,897 6.8% 74.9 컴퓨터 관련 184 14.3% 7,990 14.0% 43.7 인터넷 관련 78 6.1% 2,734 4.8% 39.3 반도테/기타 전자제품 110 8.5% 5,203 9.1% 48.2 바이오/의료/헬스케어 합계 221 17.2% 10,292 18.0% 49.0 바이오테크놀러지 109 8.5% 5,620 9.9% 52.5 의료/헬스케어 112 8.7% 4,672 8.2% 45.4 산업/에너지 관련 합계 제품/서비스 합계 기타 205 15.9% 8,250 14.5% 45.6 농업/임업/어업 5 0.4% 260 0.5% 52.0 건설 17 1.3% 307 0.5% 25.6 산업/에너지 관련 38 3.0% 1,699 3.0% 44.7 제조 135 10.5% 5,573 9.8% 48.0 운송 5 0.4% 170 0.3% 34.0 공익사업 5 0.4% 242 0.4% 48.4 348 27.0% 14,290 25.1% 41.9 비즈니스 서비스 101 7.8% 3,650 6.4% 36.1 소비자 관련 184 14.3% 8,102 14.2% 45.3 금융/보험/부동산 63 4.9% 2,538 4.5% 41.6 벤처기업에 대한 직접투자 이외 (회사수: 개사, 금액: 백만엔) 1개사당 금액 10 0.8% 1,215 2.1% 121.5 8 0.6% 176 0.3% 35.2 합 계 2,416 100.0% 57,028 100.0% 45.0 7
벤처투자란? Mothers의 개요 1 대체투자(Alternative Investment) 중 Private Equity 투자의 한 형태 발행/유통시장이 공개주식시장과 비교하여 비효율적이고 유동성도 낮으며 공개된 정보가 제한적인 비상장 기업의 주식 (프로젝트투자 포함) 등에 투자하는 Risk Investment 상장주식과 비교하여 투자 리스크가 큰 만큼 리스크 분산을 위하여 펀드를 통한 투자가 일반적 투자로부터 성과를 회수하기까지의 기간은 일반적으로 길고, 단기의 유동성을 보유할 필요가 없는 자금의 운용에 적절 투자가 및 출자자 별 투자 및 출자에 대한 입장 당사자 파트너 엔젤 VC 금융기관 종업원 (임원, 일반직원) 일반투자가 목적 사업 영위 비즈니스 찬스 사업에 대한 공감 Capital Gain Capital Gain (High Risk 부담) 신규 우량고객 확보 ([부실채권=High Risk]는 회피) 인센티브 자산형성 Capital Gain (공개된 정보에 의한 투자가 전제) 설립시 사업개시시 성장 초기 IPO시 (Stock Option) (Stock Option) (우리사주조합) 8
벤처캐피탈의 투자활동 프로세스 투자대상기업발굴 (Finding) 기업가치 평가 (조사, 분석) 투자조건 교섭 (투자계약) Hands-on Monitoring 투자회수 (Exit) (IPO, M&A 등) 펀드 조성 운용방침 내용 투자대상분야, 지역 대상기업의 성장 단계 목표 ROI 목표 IRR 체제 N사의 예 성장분야(8개분야 선정)를 중심으로 국내외기업에 투자 Early Stage 투자 중심 30% 10% 이상 전문분야의 전문가 20여명 자금의 모집 투자안건 창출 기업 조사 및 분석 (Due Diligence) 육성 지원 (기업가치의 창출) 성장성이 높은 벤처기업 발굴 비즈니스의 성장성 해당 시장(산업)에서의 위치 경영진의 평가 법무적 평가 기대 ROI 사업계획의 입안 지원 적극적인 경영 관여 판매 및 기술제휴 지원 인재의 소개 등 연간 1,500개사 정도의 기업을 평가 경영진과의 인터뷰 사업계획서 재무상황 등 이사회 또는 자문위원회 멤버 참여 월 1회 이상 미팅 투자금 회수 기업공개 (IPO) M&A 등 기업공개(IPO) 시의 IR 지원 9
일본 벤처캐피탈의 투자 시 고려사항 경영진의 대내외 평판은 어떠한가? (경영 수행 자질, 법률적 측면 ) 회사의 대외 평판은 어떠한가? 회사의 주요 사업은 성장과정에 있는 산업에 속해 있는가? 산업의 선두그룹에 자리매김할 수 있는 기발한 아이디어이며, 사업화 가능한가? 사업 성장 및 발전에 대한 명확한 전략을 지니고 있는가? (글로벌 사업 전개 등) 모회사와의 거래관계는 명확한가? (모회사가 있다면) 경영의 독립성 확보가 가능한가? VC의 투하자본 금액으로 계획하고 있는 사업전개가 가능한가? 일본 기업들과의 사업제휴를 하고 있거나 계획하고 있는가? 투자 자금은 언제 / 어떤 방법으로 회수할 수 있는가? 주식공개(IPO)에 대한 구체적인 방안을 가지고 있는가? 일본 주식시장에서의 IPO도 고려대상이될수있는가? 10
기업이 원하는 벤처캐피탈은? 장기적인 파트너로서 신뢰관계를 유지해 나갈 수 있는가? 기업이 속한 산업에 대한 높은 지식수준(이해도)을 지니고 있는가? 기업이 속한 산업에 대한 투자 경험은 풍부한가? 투자이후의제반지원서비스체제를갖추고 있는가? 기업이 활용 가능한 국내외 네트워크를 보유하고 있는가? 전담 인력은 기업경영의 스페셜리스트인가? 높은 투자수익의 실적을 보유하고 있는가? 추가 자금 지원에 대한 능력을 갖추고 있는가? 업계의 평판은 좋은가? 11
향후 투자환경의 변화 1. 새로운 투자가의 등장 공적연금(후생연금보험 및 국민연금), 기업연금, 국부펀드 (Sovereign Wealth Fund), 학교기금, 사업회사 및 부유층 개인투자가 등 2. 대체투자(Alternative Investment)에 대한니즈증대 공적/민간 기관투자가뿐만 아니라 풍부한 유동성을 지닌 사업법인 및 개인 투자가들도 새로운 자산운용 수단의 하나로 대체투자에 높은 관심을 갖고 있음 3. 기존 금융기관 및 기관투자가의 업무 확대 2009년 1월 자본시장통합법 시행 후 대규모의 금융투자회사가 등장 4. 투자가들의 리스크에 대한 이해도 증대 5. 풍부한 유동성 12
향후 대책 1. 자본시장의 정비 성장성 있는 벤처기업에 대한 다양한 자본조달의 장을 마련 2. 투자가의 자금회수에 대한 기회 증대를 위한 제도적 지원 3. 데이터 베이스의 정비 필요 VC 업계의 투자관련 정보 및 VC로부터 투자를 받은 벤처기업에 대한 정보 구축 및 정보 제공 - Dow Jones VentureOne, Thomson Financial, Library House, -(재)벤처엔터프라이즈센터(Venture Enterprise Center), Japan Venture Research 등 4. 벤처펀드의 실적평가 방법을 구축하고 표준화할 필요 있음 5. Business Incubator 확대를 위한 대책 마련 6. 게임업계 내의 규모의 경제 달성이 필요 13
일본 증권거래소 현황 MOTHERS : Market of the High-growth and Emerging Stocks 재무적이고 정량적인 요건보다 미래의 성장 가능성과 투명성 등 質 的 인 요건을 중시. (업력 불문, 적자기업 가능) 따라서 Kosdaq 및 Nasdaq과 비교하여 상장요건이 까다롭지 않으며, 또한 상장에 따르는 비용도 Nasdaq에 비해 저렴한 편임 상장 대상기업으로서는 향후 성장 또는 시장확대가 기대되는 분야에 속하는 사업을 주요사업으로 영위함으로써(그럴 가능성이 있는 경우를 포함), 높은 성장 가능성을 갖고 있는 것으로 인정되는 기업일 것 이라고 규정하고 있음 일본은 오랜 경기침체 이후 견조한 회복기조를 보이고 있으며, 세계 제2위의 개인 금융 자산(약 1,500조엔)을 보유한 아시아태평양지역의 금융 중심지인 바, 개별 기업의 사업 내용 및 성장성 여부에 따라서는 상장 이후의 추가적인 자금조달도 상당히 용이한 시장임 (예: 일괄등록제도를 통하여 간편하게 채권을 발행하는 것이 가능함) 개인투자가들의 거래비중이 약 70%에 이르며, 집단소송이 도입되어 있지 아니함 현재 온라인게임 개발 및 서비스 기업 2개사가 상장되어 있음 (GameOn, CyberStep) 한국기업회계기준(Korean GAAP) 적용이 가능 (외감법 대상 법인인 경우) Market Mkt. 1 Q-Board Companies 77 11 Market Companies Mkt. 1 1,744 Market Mkt. 1 Mkt. 2 Companies 644 250 Mkt. 2 MOTHERS 469 201 HERCULES 172 Market Companies JASDAQ 976 Market Mkt. 1 Q-Board Companies 134 10 Market Mkt. 1 Mkt. 2 CENTREX Companies 248 112 32 출처 : 각 증권거래소 홈페이지 (2007년 11월말 기준) 14
(참고자료 1) 일본 주요 벤처캐피탈 일람
일본 주요 벤처캐피탈 일람 (1) ~ 금융 및 종합상사 계열 ~ No. 기 업 명 계열회사명 설 립 일 (자본금) TEL FAX URL 참 조 사 항 < 증권계 > 1 JAFCO Co., Ltd. 株 式 会 社 ジャフコ 노무라증권 1973년 4월 5일 (33,251,673,571엔) 03-5223-7536 www.jafco.co.jp 노무라증권그룹 계열의 일본 최대 벤처케피털. 6년전에 한국법인(JAFCO KOREA) 설립하여 왕성한 투자활동 전개 중. 2 Nomura Principal Finance Co., Ltd. 野 村 プリンシパル ファイナンス 株 式 会 社 노무라증권 2000년 7월 4일 (89억3,500만엔) 03-3278-0243 03-3271-2498 www.nomuraholdings.com/npf 노무라증권그룹의 자회사로 Principal Investment Business (자기자본투자업무)를 영위하는 투자회사임. 3 NIF SMBC Ventures Co., Ltd. エヌ アイ エフSMBCベンチャーズ( 株 ) 다이와증권그룹 1983년 10월 20일 (18,767,257,225 円 ) 03-5201-1696 03-5201-1600 www.nifsmbc.co.jp 일본 최대금융그룹의 자회사로서 해외거점을 통한 해외투자에 적극적. 아시아에서는 특히 대만에 적극적으로 투자. 최근에는 중국에 현지법인을 설립. 한국에 대한 투자에도 관심을 갖고 있음. (1997년 이전에는 투자실적 있었으나 이후 10년간 투자 실적이 없는 상황임.) 4 Daiwa Securities SMBC Principal Investments Co., Ltd. 大 和 証 券 SMBCフ リンシハ ルインヘ ストメンツ( 株 ) 다이와증권계 PI전문회사 2001년 10월 1일 (20억엔) 03-5533-6058 03-3286-1815 www.daiwasmbcpi.co.jp 다이와증권그룹의 자회사로 Private Equity 투자, 부동산투자, NPL 투자, 각종 펀드조성 운영 (지역재생펀드, 기업재생펀드 등), 배출권관련 투자 등 5 Nikko antfactory K.K. 日 興 アントファクトリー 株 式 会 社 닛꼬코디얼그룹 2000년 10월 23일 (37억엔) 03-3284-1711 03-3284-1885 www.antfactory.jp Lead(주주 중 주도적인 역할)안건 중심으로 PE투자 요소를 가미한 경영지원을 병행하는 투자를 선호. 특정 업종에 투자하는 업계재편펀드, 고객의 요구에 맞춘 OEM펀드, M&A펀드 를 운용 중. 매년 약 20개 기업의 IPO 실현. 2005년 한국기술투자에 투자하여 전략적파트너관계 구축. 다수의 한국기업에 투자 중. 6 Shinko Investment Co., Ltd. 新 光 インベストメント 株 式 会 社 신꼬증권 1982년 12월 1일 (4억1,000만엔) 03-3277-1860 03-3273-5328 www.shinko-invest.co.jp IPO 실적 상위 증권사인 신꼬증권과의 연계를 통하여 시너지 극대화. 2007년 3월 현재까지 788개사에 608억엔 투자하여 265개사의 IPO 실적 보유. 7 MU Hands-on Capital Ltd. MUハンズオンキャピタル 株 式 会 社 미쯔비시UFJ증권 2000년 5월 1일 (8억8,000만엔) 03-3245-8300 03-3245-8311 www.hands-on.sc.mufg.jp 투자대상 기업에 대한 경영전략을 함께 구축하는 Hands-on Type의 벤처캐피탈. 주로 Early Stage 기업을 중심으로 투자 활동을 전개함. 8 AIZAWA Investments Co., Ltd. アイザワ インベストメンツ 株 式 会 社 아이자와증권 2005년 7 月 1 日 (1억엔) 03-3272-3628 03-3272-4120 www.aizawa.co.jp/investments 매니지먼트바이아우트(MBO) 지원. 부동산 등의 증권화업무 및 자산유동화 업무에 강점. 2006년 8월 아이자와증권(AIZAWA SECURITIES)이 한국 게임업체인 액토즈소프트(052790) 주식 46만2558주(5.19%)를 장내매수를 통해 신규 취득함. (Aeria Inc.의 투자 대행이라는 관측) 9 OKASAN VENTURE CAPITAL Co., Ltd. 岡 三 ベンチャーキャピタル 株 式 会 社 Okasan Holdings, Inc. 1983년 4월 15일 (2억엔) 03-3665-1011 www.okasan-holdings.co.jp 다수의 증권회사 및 자산운용회사 등을 거느린 Okasan Group의 VC 자회사. < 은행계 > 10 Mitsubishi UFJ Capital Co., Ltd. 三 菱 UFJキャピタル 株 式 会 社 미쯔비시토쿄UFJ은행 1974년 8월 1일 (29억5,000만엔) 03-3538-7780 03-3538-7727 www.mucap.co.jp 최근 3년간 IPO 기업수 평균 40개사 및 투자기업수 150개사. 11 MIZUHO CAPITAL CO.,LTD. みずほキャピタル 株 式 会 社 Mizuho Financial Group 1983년 7월 27일 (9억240만엔) 03-3664-3441 03-3664-3448 www.mizuho-vc.co.jp 일본 최대 은행그룹의 자회사. 2007년 3월 현재 투자회사수 1,133개사, 투자액 471억엔, IPO 722개사 (국내 685개사, 해외 37개사). 12 AOZORA INVESTMENT CO., LTD. あおぞらインベストメント 株 式 会 社 아오조라은행 1991년 5월 17일 (20백만엔) 03-3261-6061 03-3261-7550 www.aozora-invest.co.jp 최근 3년간 매년 평균 10개사의 IPO 실현. 13 Chuo Mitsui Capital Company Limited 中 央 三 井 キャピタル 株 式 会 社 미쯔이트러스트 파이낸셜그룹 2000년 3월 1일 (4억9,700만엔) 03-3517-2416 www.cm-capital.com 기업인수, MBO 등과 관련한 메짜닌파이낸스를 적극적으로 전개. 14 15 Resona Capital Co., Ltd. りそなキャピタル 株 式 会 社 Shinkin Capital Co., Ltd. 信 金 キャピタル 株 式 会 社 Resona Holdings Shinkin Central Bank ( 信 金 中 央 金 庫 ) 1988년 3월 29일 (45억엔) (4억9,000만엔) 03-3270-3311 03-5299-4356 www.resonacapital.co.jp www.shinkin-vc.co.jp 최근 10년간 매년 20여개사의 IPO 실적을 보유. MBO펀드 운영회사인 Arise Capital Partners, Inc. 를 자회사로 두고 있음. 신용금고업계의 네트워크를 활용하여 중소기업의 육성, 신산업의 창출, M&A에 의한 기업재생을 통하여 신용금고 거래기반을 강화하는데 목적을 둠. 16
일본 주요 벤처캐피탈 일람 (2) ~ 금융 및 종합상사 계열 ~ No. 기 업 명 계열회사명 설 립 일 (자본금) TEL FAX URL 참 조 사 항 < 보험계 > 16 NISSAY CAPITAL CO., LTD. ニッセイ キャピタル 株 式 会 社 일본생명보험 1991년 4월 (30억엔) 03-3287-3150 03-3287-3151 www.nissay-cap.co.jp 일본 최대의 기관투자가인 일본생명를 모체로 설립된 VC로 풍부한 자금력 및 투자경험를 보유. 설립 이후 911개사에 약 320억엔 투자하여 200개사의 IPO를 실현함. (2006년말 기준) 17 Asahi Life Capital Co., Ltd. 朝 日 生 命 キャピタル 株 式 会 社 아사히생명보험 1990년 11월 20일 (4억엔) 03-3325-9456 03-3325-9457 www.al-capital.co.jp 투자 활동상 특기할 만한 사항은 없음. 보수적인 이미지가 있으며, 해외기업에 대한 투자 실적은 없는 듯함. 18 CUBIC VENTURE CAPITAL CO., LTD. キュービック ベンチャーキャピタル( 株 ) 다이이치생명보험 1989년 12월 1일 (5,000만엔) 03-3216-7800 03-3216-7803 www.cubic-vc.co.jp 설립후 3년~10년 이내의 Middle Stage 기업 에 대한 투자에 주력. 주로 마이너리티 투자를 행함. 19 Meiji Capital Company, Limited 明 治 キャピタル 株 式 会 社 메이지야스다생명그룹 1992년 4월 (5,000만엔) 03-3283-8705 03-3212-8048 http://www.meijicc.co.jp 정밀기기, 의약품 등 제조업과 정보통신 등 서비스업에 70% 이상을 투자하고 있음. 설립 후 5년 미만의 기업에 60% 정도 투자하고 있으며, Hands-on투자는 실시하지 않고 있음. 매년 50~60개사에 투자하며, 누적 IPO 기업수는 160개사 이상. 현재 5개 조합펀드(240억엔)를 운영하고 있음. 20 Mitsui Sumitomo Insurance Venture Capital Co., Ltd. 三 井 住 友 海 上 キャピタル 株 式 会 社 미쯔이스미토모해상 화재보험 1990년 12월 6일 (10억엔) 03-3279-3672 03-3242-3068 www.msivc.co.jp 미쯔이스미토모해상화재보험 계열 VC로 손해보험업계 최초의 벤처케피탈. 2007년 4월 현재 12개 조합펀드, 총액 16,240백만엔을 운용 중. 21 Yasuda Enterprise Development Co., Ltd. 安 田 企 業 投 資 株 式 会 社 손해보험재팬 메이지야스다생명보험 (4억엔) 03-6811-7100 03-5213-3405 www.yedvc.co.jp 2007년 3월 기준 누적투자기업 376개사, 투자잔고 23,271백만엔. (이중 해외기업 44개사, 투지금액은 4,127백만엔) 2006년도 투자실적 90개사, 4,880백만엔. (이중 해외 10개사, 430백만엔) 1999년 4월이후 현재까지 140여개사 IPO 실현. 22 Sansei Capital Investment Co., Ltd. 三 生 キャピタル 株 式 会 社 미쯔이생명그룹 1991년 3월 (1억엔) 03-3211-1541 03-3211-1564 www.sanseicapital.com 미쯔이생명그룹의 네트워크를 활용하여 적극적인 투자활동을 전개. 매년 평균 5~6개사의 IPO 실현. 23 Tokio Marine Capital Co., Ltd. 東 京 海 上 キャピタル 株 式 会 社 東 京 海 上 火 災 保 険 Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co., Ltd. 1991년 12월 1일 (4억엔) www.tmcap.co.jp 벤처펀드의 관리 및 운영 외에 바이아웃투자펀드를 적극적으로 운영. 원칙적으로 일본 국내에 주요 사업소를 두고 있는 기업을 투자대상으로 함. 현재 해외기업에 대한 투자 실적은 없음.) < 종합상사계 > 24 ITOCHU Finance Corporation 伊 藤 忠 ファイナンス 株 式 会 社 이토추상사 1993년 11월 25일 (34억7,000만엔) 03-3497-8432 03-3497-8436 www.itcfnc.co.jp 중소 벤처기업에 대한 융자업무, 프로젝트파이낸스, 벤처펀드 운용, 부동산유동화 사업 등 Debt 로부터 Equity 에 이르기까지 일관된 금융서비스를 제공하고 있음. 25 26 ITOCHU Technology Ventures, Inc. 伊 藤 忠 テクノロジーベンチャーズ( 株 ) ORIX Capital Corporation オリックス キャピタル 株 式 会 社 이토추상사 오릭스 2000년 7월 25일 (1억엔) 1983년 10월 () 03-3497-8077 03-3497-8079 03-3435-3341 03-3435-3349 www.techv.co.jp www.orixcapital.co.jp Itochu상사의 정보통신부문과 IT솔류션의 파이오니아인 Itochu테크노솔류션의 공동출자로 2000년 7월 설립. IT 관련 분야의 미공개기업에 대한 Seed 및 Early Stage 투자에 집중. 미국을 중심으로 한 해외 기업에 대한 Later Stage 투자 외에 기타 해외기업의 일본 현지법인에 대한 투자를 행함. 일본최대 리스회사인 Orix Corp.(한국에 2개의 자회사 보유)의 자회사로 온라인게임 서비스 회사인 CyberStep Inc.에도 투자했음. 2007년 3월말 기준 3,000억원의 투자잔고가 있으며, 투자회사수는 1,616개사에 달함. 27 MVC Corporation 株 式 会 社 エム ヴィー シー 미쯔이물산 03-5299-2251 03-3272-5315 www.mvc.co.jp 미쯔이물산의 100% 자회사로 주로 일본, 중국, 한국에 대한 투자를 실시하고 있음. 또한 동사의 자회사인 미쯔이물산벤처파트너즈(MCVP)는 미국에서 2억5,000만달러 이상의 자금을 운용하여 IT, 라이프사이언스 분야의 벤처기업에 투자하고 있음. Early Stage를 중심으로 1개사에 1~6억엔 정도를 투자. 현재 한국기업 3~5개사에 투자하고 있음. 28 Millennia Venture Partners Co., Ltd. ミレニア ベンチャー パートナーズ( 株 ) 미쯔비시상사 1997년 12월 18일 (2억엔) www.millennia.co.jp IT, 제조, 서비스, 바이오 분야 등 다양한 산업에 분산 투자. 현재 2개의 투자 조합을 운영 중에 있음. 29 isigma Capital Corporation アイ シグマ キャピタル 株 式 会 社 마루베니 2000년 9월 (3억엔) www.i-sigma-capital.co.jp Private Equity 투자 등 및 관련 사업전반 운영. 다수의 펀드를 운용 중. 30 Works Capital Inc. ワークス キャピタル 株 式 会 社 미쯔비시상사 (2억9,000만엔) www.workscap.com IT 인터넷을 중심으로 이머징 테크놀러지의 혁신적인 서비스분야의 비상장기업에 투자 다수의 펀드를 운용 중이며, 해외투자는 펀드 총액의 15%까지 가능 17
일본 주요 벤처캐피탈 일람 (3) ~ 사업회사 계열 ~ No. 기 업 명 계열회사명 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 SBI Holdings, Inc. SBIホールディングス 株 式 会 社 GDH Capital K.K. 株 式 会 社 DGHキャピタル CSK Venture Capital Co., Ltd. CSKベンチャーキャピタル 株 式 会 社 HIKARI PRIVATE EQUITY, INC. HIKARIプライベート エクイティ Aeria Finance Inc. 株 式 会 社 アエリアファイナンス ngi capital, inc. ngi capital 株 式 会 社 Rakuten Strategic Partners, Inc. 楽 天 ストラテジックパートナーズ( 株 ) Funai Capital Co., Ltd. 船 井 キャピタル 株 式 会 社 INTEC IT Capital, Inc. 株 式 会 社 インテック アイティ キャピタル CyberAgent Investment, Ltd. ( 株 )サイバーエージェント インベストメント DG Incubation, Inc. 株 式 会 社 DGインキュベーション GUNGHO ASSET MANAGEMENT ガンホー アセット マネジメント MediBic Alliance 株 式 会 社 メディビック アライアンス MBL Venture Capital Co., Ltd. エムビーエルベンチャーキャピタル( 株 ) 소프트뱅크그룹 GDH그룹 CSK Holdings 히카리통신 Aeria Inc. ngi group 주식회사 라꾸텐그룹 Funai 종합연구소 INTEC Holdings, Ltd. Cyber Agent Digital Garage, Inc. 겅호그룹 MediBic Group 의학생물학연구소 설 립 일 (자본금) 1999년 7월 8일 (549억1,416만엔) 2005년 12월 8일 (3억엔) 2003년 5월 1일 (1억엔) 2005년 3월 25일 (1,000만엔) 2005년 12월 (1,000만엔) 2000년 3월 3일 (1억2,600만엔) 2005년 5월 1일 (3억엔) 1990년 5월 (2억5,000만엔) 2000년 8월 28일 (1억엔) 2006년 4월 3일 (1억5,000만엔) 2005년 7월 29일 (3억5,000만엔) 2004년 4월 5일 (1억1,000만엔) 2000년 1월 12일 (2억엔) TEL FAX 03-6229-0100 03-3224-1970 03-5771-6411 03-5771-6412 03-5951-8497 03-5951-8597 03-3587-9574 03-3587-2200 capital-info @ngicapital.com 03-5770-1840 03-5770-1867 03-6225-5911 03-6225-5912 03-5665-5070 03-5665-5080 03-5459-0597 03-5459-0598 03-6407-6410 03-5465-7743 03-5511-2656 03-5511-2657 03-5251-2700 03-5510-2312 03-5282-5238 03-5282-5239 URL www.sbigroup.co.jp www.gdh-capital.co.jp www.cskvc.co.jp www.hpe.co.jp www.aeria-f.jp www.ngicapital.com www.rakuten-sp.co.jp www.funaicapital.co.jp www.inteccap.co.jp www.cai.co.jp 참 조 사 항 한국의 이트레이드증권을 포함하여 40여개의 금융회사를 보유한 금융지주회사. 투자사업조합의 운용 규모는 5,607억엔으로 최고 수준. 누적 투자기업수는 414개사임. 특히 벤처캐피탈펀드 등의 운용, 관리는 자회사인 SBI Investment가 수행하고 있음. 한국에 소프트뱅크코리아를 자회사로 두고 있음. 컨텐츠비즈니스의 선두기업 중 하나인 GDH그룹의 자회사로 컨텐츠산업(게임, 애니메이션 등)에 특화. 컨텐츠펀드의 조성, 운영. 컨텐츠 제작회사에 대한 금전 대부 사업. 2006년 50억엔 규모의 컨텐츠펀드 조성함. 2006년 한국에 애니메이션 제작회사인 GK Entertainment를 설립함. IT서비스 프로바이더인 CSK그룹(자회사 35개사)의 자회사로 한국 기업에 대한 투자경험을 갖고 있음. 한화기술금융과 파트너 관계를 구축하고 있음. 2006년 히카리통신그룹의 VC자회사인 HTC, Inc.가 사명변경을 통하여 재탄생한 기업. 이하 HTC의 실적임. 인터넷, 정보통신 분야의 국내외기업 벤처기업에 투자. 일반기업 계열의 VC로서는 최고 수준인 약 570억엔을 운영 중. 현재까지 국내외 150여개사에 투자하여 17개사가 IPO 실현함. 한국기업에 다수 투자하고 있음. 대표이사인 Nakayama씨는 한국통임 (쌍용투자증권출신). 온라인게임 서비스 기업인 Gamepot를 자회사로 둔 아에리아그룹의 인터넷 및 온라인게임비즈니스의 노하우를 활용하여 관련 업종의 벤처기업에 적극적인 투자 및 지원 활동을 전개. 한국기업에도 투자 중. 인터넷비스니스에 집중적으로 투자를 하고 있으며, 특히 Seed Stage로부터 Early Stage 기업에 대한 투자에 강점을 가지고 있음. 한국계 온라인게임인 Netts에도 투자함. 단순한 투자가 아닌 투자대상에 대하여 경영참여, 전략지원, 인적 서포트 등을 통한 고부가가치의 지원을 실시함. 라쿠텐그룹의 네크워크를 활용하여 IT 및 네트워크비즈니스의 노하우와 마케팅 지원을 통한 기업가치 상승에 기여. 투자사업조합의 운영 및 관리, 비상장기업에 대한 투자업무, IPO 및 M&A 컨설팅업무 IT벤처기업(비상장)을 주요 대상으로 한 투자사업조합의 운용 및 관리 (벤처캐피탈 투자) 종합적인 인터넷비즈니스를 영위하는 10여개의 자회사를 거느리는 Cyber Agent 그룹의 자회사로 同 그룹의 네트워크를 활용하여 인터넷비즈니스에 특화된 펀드를 조성, 운영 중. www.dgincubation.co.jp 인터넷 분야 및 모바일 관련 분야에 중점적으로 투자. PE투자 형태를 통한 인큐베이션 사업을 전개 중. www.medibicalliance.com www.mblvc.co.jp 겅호온라인엔터테인먼트의 관련 VC로 온라인게임기업을 중심으로 투자활동 중. 바이오전문 기업인 메디빅의 자회사. 바이오기업 중심의 투자비중을 50%까지 낮추어 투자분야를 다양화하고 있음. 한국 기업에 대한 투자는 설립 당시부터 실시하여 현재 7~8개사에 투자 중임. 바이오전문 기업인 MBL(의학생물학연구소)의 100% 자회사. 주로 Seed~Start-up에 대한 High-risk, High-return을 지향하는 투자를 선호. 주요 lead Investor로 참여하며, 임원파견 등 경영에 적극적으로 참여하는 Hands-on 투자를 실시 18
일본 주요 벤처캐피탈 일람 (4) ~ 독립계열 ~ No. 기 업 명 계열회사명 설 립 일 (자본금) TEL FAX URL 참 조 사 항 45 Japan Asia Investment Co., Ltd. 日 本 アジア 投 資 株 式 会 社 1981년 7월 10일 (242억9,300만엔) 03-3504-8518 03-3504-8511 www.jaic-vc.co.jp 독립계 VC로서는 일본 최대 기업. 아시아지역의 VC투자의 파이오니아적 존재. 5~6년 전에 한국법인을 설립하여 활발한 투자활동을 하고 있음. KTB네트워크, 보광창투 등 한국 VC와의 두터운 유대 관계를 구축하고 있음. 46 47 48 49 50 MSK Partners Limited 株 式 会 社 MSKパートナーズ Mobile Internet Capital Inc. モバイル インターネットキャピタル( 株 ) Future Venture Capital Co., Ltd. フューチャーベンチャーキャピタル( 株 ) Nippon Venture Capital Co., Ltd. 日 本 ベンチャーキャピタル 株 式 会 社 GLOBIS CAPITAL PARTNERS & Co. グロービス キャピタル パートナーズ 2002년 7월 1일 (1,000만엔) 1999년 11월 (1억엔) 1998년 9월 (18억8,700만엔) 1996년 2월 1일 (20억5,000만엔) 2001년 12월 () 03-5251-3911 03-5251-3950 03-3568-2170 075-257-6656 075-211-6965 03-5413-2680 03-5413-2688 03-5275-3939 03-5275-3825 www.msk-p.jp www.mickk.com www.fvc.co.jp www.nvcc.co.jp www.globiscapital.co.jp 1982년 창업. 1985년 영국 슈로더그룹의 출자를 통하여 슈로더BTV파트너즈 설립. 2002년 슈로더로부터 MBO로 독립후 사명변경. Private Equiy Fund를 전문적으로 운영하는 업계 최고 그룹 회사 Mobile 및 Internet 분야에 초점을 맞춘 투자를 행함. 특히 미국 등 해외기업의 일본 시장 진출을 위한 사업화에 적극적인 지원을 행함. Early Stage 기업에 적극적으로 투자하고 있으며 전국적인 사업 전개를 실시하고 있음. 본점(쿄토) 외 11지점. HERCULES 상장. 투자자금의 70% 정도를 Early Stage(업력 5년 이내 또는 매출액 1억엔 미만) 기업에 투자. 설립 이후 10년간 97개사의 IPO를 실현. (이중 대만 13개사, 미국 4개사) 한국기업 투자경험 있음. 51 NIS GROUP CO., LTD. NISグループ 03-3348-2515 03-3348-2517 www.nisgroup.jp 종합금융서비스업. 산하에 증권, 리스, 부동산 등 10여개 금융관련 자회사를 보유. 52 53 54 55 56 57 58 59 JVIC Venture Capital ジェービィックベンチャーキャピタル( 株 ) Nippon Angels Investment Co., Ltd. 日 本 エンジェルズ インベストメント 株 式 会 社 Inspire Corporation 株 式 会 社 インスパイア WERU INVESTMENT Co., Ltd. ウエルインベストメント 株 式 会 社 SunBridge Corp. 株 式 会 社 サンブリッジ IGNITE Japan K.K 株 式 会 社 イグナイト ジャパン YAMADA Business Consulting Co., Ltd. 山 田 ビジネスコンサルティング 株 式 会 社 Minatomirai Capital Co., Ltd. みなとみらいキャピタル 株 式 会 社 2000년 5월 (1억8,388만엔) 2000년 6월 8일 (2억4,602만엔) 2000년 4월 26일 (4억8,800만엔) 1998년 6월 8일 (461,750,000엔) 1999년 12월 (1억2,300만엔) 2000년 3월 () 1997년 11월 19일 (1억엔) (1억8,467만엔) 03-5575-3401 03-5575-0024 03-5770-6301 03-5770-6302 03-5549-4321 03-5549-4306 03-5272-0471 03-5272-0472 03-4360-4000 03-4360-4001 03-5159-0535 03-5159-0534 03-5322-3266 03-5325-1338 045-641-3710 045-641-3714 www.jvic-vc.co.jp www.naic.co.jp www.inspirecorp.co.jp www.weruinvest.com www.sunbridge.com www.ignite.co.jp www.y-bc.co.jp www.mm-capital.co.jp 벤처캐피탈업무. 産 学 官 연계 투자 안건에 주력. 기타 기업육성 관련 컨설팅 업무 수행. 벤처기업에 대한 투자 전반 업무 및 컨설팅 업무 2000년 설립. Mr. Naruke 전 마이크로소프트 사장이 창립 투자사업조합의 운영 및 관리, 기업경영 컨설팅 벤처기업 투자 전반에 관한 업무 및 기타 부수 지원업무 1999년 설립. 알렌 마이너 전 일본 오라클 사장이 지휘. 일본 및 미국의 IT업계 기업에 대한 벤처투자업무. 마케팅서비스 업무, 인재 아웃소싱업무 및 인사조직컨설팅 서비스 업무 일본과 미국의 IT분야에 특화한 벤처투자기업. 운용하는 펀트총액은 200억엔 벤처기업 투자사업 외에, 기업구조조정/M&A/사업성장전략/인사/재무 법무 사업 조사 등에 관한 컨설팅 업무 투자사업조합의 운용 및 관리, 경영 일반에 대한 컨설팅 및 기업합병/제휴 등의 알선 업무 60 62 63 64 65 Oak Capital Corporation Oakキャピタル 株 式 会 社 Strategic Investment Partners Inc. エス アイ ピー 株 式 会 社 Skystar Financial Management Co., Ltd. ( 株 )スカイスターファイナンシャルマネジメント Will Capital Management Co., Ltd. ウィル キャピタル マネジメント 株 式 会 社 Innovation Engine Inc. イノベーション エンジン 株 式 会 社 1996년 10월 14일 (6,440만엔) 2000년 6월 8일 () 1997년 () 2001년 1월 (1억1,150만엔) 03-5412-7700 03-5412-8811 03-5464-9230 03-3499-5420 03-3519-8855 03-3519-8877 03-5210-4200 03-5216-2120 03-5730-6721 03-5730-6722 www.oakcapital.jp www.sip-vc.com www.sfm.jp www.willcapital.com www.innovation-engine.co.jp 투자사업. 현재 해외투자는 프랑스, 미국, 싱가폴, 대만 기업을 중심으로 하고 있으나, 타 지역에 대한 투자를 확대해 나갈 방침임. 벤처캐피탈 펀드의 운영 및 타 벤처펀트의 재산관리사무의 대행업 벤처기업에 대한 경영 컨설팅 Start-up Early Stage의 벤처기업 투자를 행하는 Hands-on type의 VC. 벤처기업의 경영 및 관련 지원교육사업을 전개 투자펀드의 조성 운용. 사업개발 컨설팅 기술투자에 강점을 지닌 벤처캐피탈 66 Japan Digital Contents Trust, Inc. ジャパン デジタル コンテンツ 信 託 ( 株 ) <독립계열> (신탁업) 1998년 3월 3일 (2,277,607,000 円 ) 03-3434-5651 03-3434-5709 www.jdc.jp 영화, 애니메이션 및 게임 등의 저작권을 취급하는 신탁회사로서 컨텐츠제작에 대한 투자를 하고 있음. 게임 및 엔터테인먼트 컨텐츠에 대한 관심이 높고 한국 영화에도 투자한 경험이 있음. 게임관련 펀드 조성 경험이 있으며, 2006년 6월에는 해외 게임기업(말레이시아 e-games)을 대상으로 한 펀드인 아시아 온라인게임신탁 을 조성함(30억엔) 67 68 RIGHTS TRUST INC. ライツ 信 託 D-RIGHTS INC. ディーライツ <독립계열> (신탁업) 미쯔비시상사 (신탁업) 2004년 9월 1일 (196,687,500엔) 1988년 12월 1일 (8,000만엔) 03-6230-2671 03-6230-2672 03-5298-7211 03-5298-7212 www.rights-trust.jp www.d-rights.com 투자 얼라이언스 신탁 업무 관리형신탁업, 신탁수익권판매업, 지적재산의 활용에 관한 연수회, 이벤트 등 개최 운영 미쯔비시상사 의 100% 자회사로 엔터네인먼트 콘텐츠를 프로듀스. 저작권의 권리 매니지먼트 업무. 광고 및 프로모션 마케팅 19
(참고자료 2) 일본 주식시장 IPO 관련 자료
각 증권거래소의 상장관련 형식기준 1 대상 요건 --- --- 총자산 및 매출액 --- --- 높은 성장 가능성이 있다고 인정되는 기업 상장신청전일까지 신청기업의 성장 사업부문에서 매출이 계상 되어 있을 것 순자산 직전기말 연결 : 10억엔이상 단독 : 負 (-)가 아닐 것 --- 경상이익과 세전당기순이익 중 낮은 쪽 ( 1) a 최근 2년간에 있어서 최초의 1년간: 1억엔 이상 최근의 1년간: 4억엔 이상 이익금액 (연결) b 최근 3년간에 있어서 --- 최초의 1년간: 1억엔 이상 최근의 1년간: 4억엔 이상 최근 3년간의 합계: 6억엔 이상 직전기말 연결 : 3억엔이상 단독 : 負 (-)가 아닐 것 경상이익과 세전당기순이익 중 낮은 쪽이 최근 1년간 1억엔 이상일 것 ( 1) 1호 기준 2호 기준 3호 기준 --- --- --- --- --- --- --- --- --- 직전기말 6억엔이상 (연결) 세전당기순이익 금액이 직전사업 년도에 1억이상 일 것 ( 2) 직전기말 18억엔이상 (연결) 시가총액 상장시 500억엔 이상 상장시 20억엔 이상 상장시 10억엔 이상 상장시 10억엔 이상 --- --- 발행주식총수 상장시 10만단위 이상 상장시 4,000단위 이상 --- 상장시 2,000단위 이상 --- --- --- --- 浮 動 株 --- --- --- --- --- 상장시 1,000단위 이상 ( 3) 浮 動 株 시가총액 --- --- --- --- 상장시 8억엔이상 상장시 18억엔이상 상장시 20억엔이상 상장시 5억엔 이상 공개주식수 --- --- 1,000단위 이상의 공모 또는 공모 및 매출이 있을 것 (그 중 500단위 이상은 공모) 소수 특정인 지분율 상장시 70%이하 상장시 75%이하 --- 상장시 80%이하 --- --- --- --- 주주수 상장주식수 - 10만단위이상 20만단위미만 3,000 人 +1만단위마다 100 人 이상 - 20만단위 이상 4,000 人 +2만단위마다 100 人 이상 상장주식수 - 1만단위미만 800 人 이상 - 1만단위이상 2만단위 미만 1,000 人 이상 - 2만단위이상 12만단위미만 1,200 人 +1만단위마다 100 人 이상 - 12만단위이상 2,200 人 이상 --- 상장 시 300인 이상의 증가 상장시 300 人 이상 상장시 400 人 이상 상장시 300 人 이상 설립후 경과년수 3년 이상 --- 3년 이상 --- 2년 이상 --- 허위기재 감사의견 시장명 주권 및 주식취급 등 1부 2부 Mothers 최근 2년간(이익금액 기준 3년간의 경우는 3년간) 허위기재 가 없을 것 Tokyo Stock Exchange 최근 2년간 (이익금액 기준 3년간의 경우는 3년간) 적정, 최근 1년간은 무한정적정, 계속기업의 전제에 관하여 직전사업년도 무한정적정 Ⅰ의 部 에 첨부하는 감사 보고서의 제무재표에 허위 기재 가 없을 것 Ⅰ의 部 에 첨부하는 감사 보고서의 감사의견이 적정 최근 1년간 무한정적정 계속기업의 전제에 관하여 직전사업년도 무한정적정 거래소가 승인하는 주식사무대행기관에 주식사무를 위탁하고 있을 것 주권이 거래소가 정하는 양식에 적합할 것 주식의 양도제한을 하고 있지 않을 것 증권보관대체법에 규정하는 동의하고 있거나, 상장시까지 동의를 완료할 예정일 것 2부 최근 2년간 허위기재가 없을 것 최근 2년간 적정 최근 1년간 무한정적정 계속기업의 전제에 관하여 직전사업년도 무한정적정 Osaka Stock Exchange Hercules Standard 기준 상장시 1,100단위 이상 ( 3) 500단위 이상의 공모 또는 매출 직전기말의 총자산, 매출액이 각각 75억엔이상(연결) 또는 상장 시 시가총액이 75억엔이상일 것 Ⅰ의 部 에 첨부하는 감사보고서의 제무재표에 허위기재 가 없을 것 Growth 기준 상장시 순자산 4억엔 이상 (연결) 또는 상장시 시가총액 50억엔 이상 또는 세전당기순이익이 직전사업년도에 7,500만엔이상 ( 2) 1년이상 또는 상장시 시가총액 50억엔이상 Ⅰ의 部 에 첨부하는 감사보고서의 감사의견이 ( 총자산 및 매출액 이익액 기준이 최근 3년의 경우는 3사업년도) 적정 최근 1년간 무한정적정 계속기업의 전제에 관하여 직전사업년도 무한정적정 거래소가 승인하는 주식사무대행기관에 주식사무를 위탁하고 있을 것 주권이 거래소가 정하는 양식에 적합할 것 주식의 양도제한을 하고 있지 않을 것 증권보관대체법에 규정하는 동의하고 있거나, 상장시까지 동의를 완료할 예정일 것 기타 사항 --- --- 상장후 3년간, 연 2회이상의 투자가설명회 개최의무 있음 상장일에 사업계획의 개요를 공시할 것( 5) --- --- --- --- --- ( 1) 신규상장시에 시가총액이 1,000억엔이상을 예상하는 경우 (최근 1년간의 매출액이 100억엔미만인 경우는 제외)에는 이익금액에 관한 기준에 적합 여부를 필요로 하지 않음. ( 2) 직전 사업년도에서 충족하지 않은 경우라도 최근 3사업년도내에 최초의 사업년도 및 다음 사업년도에서 각각 충족하고 있는 경우는 기준에 적합하다고 인정함. ( 3) 부동주식수( 浮 動 株 式 數 ) : 임원(임원우리사주조합을 포함) 및 10% 이상의 주식을 보유하는 주주 이외 (즉, 이외의 사람 및 법인 등) 가 보유하는 주식수를 말함. ( 참고) 오사카증권거래소의 경우, 시장 2부 종목 중 상장후 6개월이 경과한 종목을 대상으로 결산기 또는 중간결산기를 기준으로 심사하여 거래소 기준에 적합하다고 인정되는 경우에 시장 1부에 지정됨. 21
각 증권거래소의 상장관련 형식기준 2 시장명 Nagoya Stock Exchange Fukuoka & Sapporo Stock Exchange 2부 CENTREX 본 시장 Q-Board (Fukuoka) Ambitious (Sapporo) JASDAQ 대상 요건 --- 높은 성장 가능성이 있다고 인정되는 기업 --- 총자산 및 매출액 --- 상장신청 전일까지 신청기업의 성장 사업 부문에서 매출이 계상되어 있을 것 --- 영업의 전체를 큐슈지방 주변에 가지고 있으며, 새로운 기술 또는 기발한 발상에 근거하여, 혹은 다른 이유에 의하여 향후 성장의 가능성이 있는 기업 상장신청 전일까지 신청기업의 성장 사업부문에서 매출이 계상되어 있을 것 다음의 어느 항목에 해당하는 기업 - 성장 또는 확대가 기대되는 분야에 속하는 사업을 주요사업으로 하며, 높은 성장성을 보유한 기업 - 신기술(경영상 노하우를 포함) 및 이미 기업화되어 있는 기술을 이용 하여 상품의 생산, 판매과정, 役 務 의 제공방법을 개선하고, 이로 인하여 매출액이 현저하게 증가함으로써 성장성이 있다고 인정되는 기업 --- --- 순자산 직전기말 연결 : 3억엔이상 단독 : 負 (-)가 아닐 것 --- 직전기말 연결 : 3억엔이상 단독 : 負 (-)가 아닐 것 상장시에 正 (+)일 것 다음 어느 항목에 적합할 것 - 상장시 순자산 2억엔이상이고 시가총액이 3억엔 이상 - 상장시 순자산액이 正 (+)이고 시가총액이 5억엔 이상 직전기말 2억엔 이상 (연결기업은 연결수치) 이익금액 (연결) 경상이익과 세전당기순이익 중 낮은 쪽이 최근의 1년간 1억엔 이상일 것 ( 1) --- 경상이익과 세전당기순이익 중 낮은 쪽이 최근 1년간 5,000만엔 이상일 것 --- 직전기 영업이익이 正 (+)일 것 직전기 당기순이익 도는 경상이익이 5억엔 이상일 것 단, 시가총액이 50억엔 이상인 경우는 이익금액을 묻지 않음. (적자도 가능) 시가총액 상장시 10억엔 이상 상장시 5억엔 이상 상장시 10억엔 이상 상장시 3억엔 이상 (상기내용 참조) 상장시 10억엔 이상 발행주식총수 상장시 2,000단위 이상 --- 상장시 2,000단위 이상 --- --- --- 浮 動 株 --- --- --- --- --- --- 浮 動 株 시가총액 --- --- --- --- --- --- 공개주식수 --- 500단위 이상의 공모 또는 매출이 있을 것 --- 500단위 이상 공모 500단위 이상 (단, 공모시 浮 動 株 ( 6) 비율이 30%이상인 경우는 적합여부를 필요로 하지 않음 소수 특정인 지분율 ( 4) 상장시 80%이하 --- 상장시 80%이하 --- --- --- 주주수 상장 시 300인 이상의 증가 상장시 300 人 이상 상장시 200 人 이상 상장시 발행주식총수 상장시 1만단위미만 300 人 이상 1만단위이상 2만단위미만 400 人 이상 2만단위이상 500 人 이상 설립후 경과년수 3년 이상 --- 3년 이상 --- --- --- 허위기재 최근 2년간 허위기재가 없을 것 최근 2년간 허위기재가 없을 것 Ⅰ의 部 에 첨부하는 감사보고서에 허위기재 가 없을 것 최근 2년간 허위기재가 없을 것 직전 2사업년도의 감사보고서를 첨부 감사의견 최근 2년간 적정 최근 1년간은 무한정적정 계속기업의 전제에 관하여 직전 사업년도 무한정적정 Ⅰ의 部 에 첨부하는 감사보고서의 감사 의견이 적정 최근 1년간 무한정적정 계속기업의 전제에 관하여 직전사업년도 무한정적정 최근 2년간 적정 최근 1년간 무한정적정 계속기업의 전제에 관하여 직전사업년도 무한정적정 Ⅰ의 部 에 첨부하는 감사보고서의 감사의견이 적정 최근 1년간 무한정적정 계속기업의 전제에 관하여 직전사업 년도 무한정적정 최근 1년간 무한정적정 계속기업의 전제에 관하여 직전사업년도 무한정적정 직전사업년도 무한정적정 계속기업의 전제에 관하여 직전사업년도 무한정적정 주권 및 주식취급 등 거래소가 승인하는 주식사무대행기관에 주식사무를 위탁하고 있을 것 주권이 거래소가 정하는 양식에 적합할 것 주식의 양도제한을 하고 있지 않을 것 증권보관대체법에 규정하는 동의하고 있거나, 상장시까지 동의를 완료할 예정일 것 거래소가 승인하는 주식사무대행기관에 주식사무를 위탁하고 있을 것 주권이 거래소가 정하는 양식에 적합할 것 주식의 양도제한을 하고 있지 않을 것 증권보관대체법에 규정하는 동의하고 있거나, 상장시까지 동의를 완료할 예정일 것 거래소가 승인하는 주식사무대행기관에 주식사무를 위탁하고 있을 것 주권이 거래소가 정하는 양식에 적합할 것 주식의 양도제한을 하고 있지 않을 것 증권보관대체법에 규정하는 동의하고 있거나, 상장시까지 동의를 완료할 예정일 것 기타 사항 --- 상장후 3년간, 연 2회이상의 투자가설명회를 개최할 의무가 있음 --- 상장후 3년간, 연 2회이상의 투자가 설명회를 개최할 의무가 있음 상장 이후 매년 사업계획서를 공시할 것 상장후 3년간, 연 1회이상의 투자가설명회를 개최할 의무가 있음 타 증권거래소에 비상장일 것 ( 4) 소수특정자보유주식수 : 대주주 상위 10명과 특별이해관계자(*)가 소유하는 주식의 총수에 자기주식수를 합한 주식수 (*) 특별이해관계자 : (1)임원(임원우리사주조합을 포함), 그 배우자 및 2촌간의 혈족(이하 임원등 ), (2)임원등에 의하여 총주주의 의결권의 과반수가 소유되어 있는 회사, (3)관계회사 및 그 임원 ( 5) 상장신청 직전 사업년도의 매출액이 1억엔미만이고, 해당 사업년도에 이익금액이 계상되어 있지 않은 경우에는 상장일에 사업계획의 개요(상장신청사업년도의 매출액이 1억엔이상 또는 해당 사업년도에의 이익금액이 계상될 예정이라는 것 등을 나타내는 계획 및 그 책정근거를 기재)를 공시할 것. ( 6) 부동주식수( 浮 動 株 式 數 ) : 임원(임원우리사주조합을 포함) 및 5% 이상의 주식을 보유하는 주주 이외 (즉, 이외의 사람 및 법인 등) 가 보유하는 주식수를 말함. 22
2006년 거래소별 매출액, 경상이익, 시가총액 분포상황 2006년도 신규상장회사의 매출액 분포상황 JASDAQ Mothers Hercules Centrex Q-Board Ambitious TSE 1부 TSE 2부 Osaka 2부 Nagoya 2부 계 ~ 10억엔 1 11 9 3 1 4 29개사 ~ 20억엔 4 11 7 2 24개사 ~ 30억엔 5 7 8 1 2 1 22개사 ~ 40억엔 1 3 5 3 1 14개사 ~ 50억엔 3 3 4 1 12개사 ~100억엔 16 5 3 2 1 1 28개사 ~150억엔 5 1 1 1 2 1 11개사 ~200억엔 5 2 7개사 ~300억엔 6 1 2 4 13개사 300억엔이상 10 10 7 1 28개사 합 계 56개사 41개사 37개사 13개사 4개사 4개사 13개사 16개사 3개사 1개사 188개사 최소치 (백만엔) 496 239 361 425 777 171 12,013 5,098 2,554 최대치 (백만엔) 433,186 10,359 20,194 11,403 4,999 974 3,327,403 176,885 76,494 2006년도 신규상장회사의 경상이익 분포상황 JASDAQ Mothers Hercules Centrex Q-Board Ambitious TSE 1부 TSE 2부 Osaka 2부 Nagoya 2부 계 적자 1 1개사 ~ 5,000억엔 2 4 2 2 2 12개사 ~ 1억엔 1 6 6 3 16개사 ~ 2억엔 11 11 3 2 2 29개사 ~ 3억엔 8 4 7 4 1 24개사 ~ 5억엔 14 10 2 1 27개사 ~10억엔 18 6 5 3 1 33개사 ~20억엔 7 1 1 1 7 1 18개사 ~30억엔 1 1 5 7개사 30억엔이상 8 12 1 21개사 합 계 56개사 41개사 37개사 13개사 4개사 4개사 13개사 16개사 3개사 1개사 188개사 최소치 (백만엔) 81 24-169 27 19 9 2,686 710 305 최대치 (백만엔) 14,718 2,897 1,364 1,057 131 151 70,829 3,919 1,935 2006년도 신규상장회사의 시가총액 (시초가 기준) 분포상황 JASDAQ Mothers Hercules Centrex Q-Board Ambitious TSE 1부 TSE 2부 Osaka 2부 Nagoya 2부 계 ~ 20억엔 2 2 1 5개사 ~ 30억엔 2 2 2 1 1 8개사 ~ 50억엔 9 1 4 4 1 2 21개사 ~ 80억엔 10 6 2 4 1 23개사 ~100억엔 3 4 9 2 18개사 ~200억엔 17 14 17 1 1 6 56개사 ~300억엔 6 7 3 3 19개사 ~500억엔 3 5 1 4 1 14개사 ~1,000억엔 3 3 1 4 11개사 1,000억엔이상 3 1 9 13개사 합 계 56개사 41개사 37개사 13개사 4개사 4개사 13개사 16개사 3개사 1개사 188개사 최소치 (백만엔) 2,788 4,191 3,226 1,398 734 1,670 51,112 6,624 3,706 최대치 (백만엔) 154,170 207,975 71,358 13,376 2,781 816,823 46,927 35,640 직전결산기 연결 기준 (연결이없는경우는단독) 23
주요 항목별 최대-최소 종목 분석 (2005~2006) 2006년도 최대-최소 종목 ( 新 興 市 場 기준) 2005년도 최대-최소 종목 ( 新 興 市 場 기준) 상위 5개사 하위 5개사 상위 5개사 하위 5개사 BICCAMERA INC. JASDAQ 433,186 ECOMIC CO., LTD. Ambitious 171 Jupiter Telecommunications Co., Ltd. JASDAQ 152,001 MediciNova, Inc. Hercules (S) 0 매출액 (백만엔) 경상이익 (백만엔) 당기순이익 (백만엔) 공모매출액 (백만엔) 시가총액 (억엔) 종업원수 (명) ALCONIX Corporation JASDAQ 105,011 Drecom Co., Ltd. Mothers 238 Meiji Electric Industries Co., Ltd. JASDAQ 47,223 DreamVisor.com Mothers 216 ATRIUM CO., LTD. JASDAQ 55,761 Hikaku.com Corporation Mothers 245 SANYO Electric Logistics Co., Ltd. JASDAQ 46,078 mbs, inc. Q-Board 233 Kyowa Medical Corportion JASDAQ 45,279 Yume no Machi Souzou Iinkai Co., Ltd. Hercules (G) 360 Internet Initiative Japan Inc. Mothers 41,702 Gamepot Inc. Ambitious 323 GOLD-PAK CO., LTD. JASDAQ 44,968 Gomez Consulting Co., Ltd. Hercules (G) 372 Asahi Industries Co., Ltd. JASDAQ 41,244 AZIA CO., LTD. Mothers 383 BICCAMERA INC. JASDAQ 14,717 Cluster Technology Co., Ltd. Hercules (G) -169 Asahi Industries Co., Ltd. JASDAQ 5,095 MediciNova, Inc. (미국기업) Hercules (S) -6,261 ATRIUM CO., LTD. JASDAQ 4,846 ECOMIC CO., LTD. Ambitious 9 Narumiya International Co., Ltd. JASDAQ 4,242 Japan Communications Inc. Hercules (G) -600 NIPPON GAME CARD JASDAQ 4,589 TRUCK-ONE CO., LTD. Q-Board 18 Medikit Co., Ltd. JASDAQ 3,401 GaiaX Co., Ltd. CENTREX 6 Dai-ichi Seiko Co., Ltd. JASDAQ 3,995 SecuAvail Inc. Hercules (G) 22 Internet Initiative Japan Inc. Mothers 3,148 mbs, inc. Q-Board 11 Aizawa-Securities Co., Ltd. JASDAQ 3,604 Bit-isle Inc. Hercules (S) 23 UCS Co., Ltd. JASDAQ 2,810 TAISEI Co., Ltd. Q-Board 13 Aizawa-Securities Co., Ltd. JASDAQ 3,342 Gaba Corporation Mothers -2,867 Kyotaru Co., Ltd. JASDAQ 4,920 MediciNova, Inc. (미국기업) Hercules (S) -6,209 BICCAMERA INC. JASDAQ 3,062 Cluster Technology Co., Ltd. Hercules (G) -170 So-Net Entertainment Corporation Mothers 4,107 Link Theory Holdings Co., Ltd. Mothers -1,893 ATRIUM CO., LTD. JASDAQ 3,005 ECOMIC CO., LTD. Ambitious 5 Internet Initiative Japan Inc. Mothers 2,906 Japan Communications Inc. Hercules (G) -807 Polatechno Co., Ltd. JASDAQ 2,131 JB ELEVEN CO., LTD. CENTREX 7 Asahi Industries Co., Ltd. JASDAQ 2,362 ECONTEXT, INC. Hercules (G) -122 NIPPON GAME CARD JASDAQ 2,112 T&C Holdings, Inc. Hercules (G) 10 Narumiya International Co., Ltd. JASDAQ 2,203 The First Energy Service Company, Limited Mothers 1 BICCAMERA INC. JASDAQ 30,000 TRUCK-ONE CO., LTD. Q-Board 80 Jupiter Telecommunications Co., Ltd. JASDAQ 95,553 mbs, inc. Q-Board 56 ATRIUM CO., LTD. JASDAQ 27,200 ECOMIC CO., LTD. Ambitious 96 So-Net Entertainment Corporation Mothers 30,600 TAISEI Co., Ltd. Q-Board 96 Aizawa-Securities Co., Ltd. JASDAQ 12,740 ebase CO., LTD. Hercules (G) 185 ACCA Networks Co., Ltd. JASDAQ 16,650 Universal Solution Systems Inc. JASDAQ 190 mixi, Inc. Mothers 10,230 Media Five Corp. Q-Board 188 MediciNova, Inc. (미국기업) Hercules (S) 12,000 Gamepot Inc. Ambitious 220 KOBE Securities Co., Ltd. Hercules (S) 10,000 HOUSEFREEDOM Co., Ltd. Q-Board 212 Simplex Investment Advisors, Inc. Mothers 11,550 Higashi Twenty One Co., Ltd. JASDAQ 282 BICCAMERA INC. JASDAQ 1,482 ECOMIC CO., LTD. Ambitious 3 Jupiter Telecommunications Co., Ltd. JASDAQ 4,990 mbs, inc. Q-Board 4 mixi, Inc. Mothers 1,092 TRUCK-ONE CO., LTD. Q-Board 5 Internet Initiative Japan Inc. Mothers 1,091 TAISEI Co., Ltd. Q-Board 4 ATRIUM CO., LTD. JASDAQ 1,020 Media Five Corp. Q-Board 5 Simplex Investment Advisors, Inc. Mothers 874 NOAH CORPORATION CENTREX 14 Aizawa-Securities Co., Ltd. JASDAQ 625 HOUSEFREEDOM Co., Ltd. Q-Board 10 So-Net Entertainment Corporation Mothers 868 Logicom, Inc. Hercules (G) 17 Polatechno Co., Ltd. JASDAQ 542 HUB CO., LTD. Hercules (G) 16 ACCA Networks Co., Ltd. JASDAQ 554 Universal Solution Systems Inc. JASDAQ 18 BICCAMERA INC. JASDAQ 3,457 Ground Financial Advisory Co., Ltd. JASDAQ 6 World Intec Co., Ltd. JASDAQ 5,962 DreamVisor.com Mothers 5 VSN Inc. JASDAQ 2,178 Netage Group, Inc. Mothers 7 Narumiya International Co., Ltd. JASDAQ 1,725 DATAPLACE, Inc. CENTREX 7 Dai-ichi Seiko Co., Ltd. JASDAQ 1,023 T&C Holdings, Inc. Hercules (G) 13 TECSEED JASDAQ 1,070 REICOF CO., LTD. Hercules (G) 9 Hirata Corporation JASDAQ 997 INTRANCE CO., LTD. Mothers 15 FULLCAST TECHNOLOGY JASDAQ 1,006 Gamepot Inc. Ambitious 12 Keyware Solutions Inc. JASDAQ 764 Kenkou Corporation Ambitious 16 Jupiter Telecommunications Co., Ltd. JASDAQ 877 Ikyu Corporation Mothers 14 수자는 연결수치를 우선함. 매출액, 경상이익, 당기순이익은 직전사업년도의 실적치임. 공모매출액에는 주간사의 인수수료를 공제하기 전의 금액으로 기재함. 시가총액은 공모가격을 기준으로 산출함. 종업원수는 해당회사가 공시한 자료를 기준으로 기재함. 24
시초가 등락률 상위 종목 (2005~2006) 2006년 시초가 등락률 (5배, 400%이상) 종목 상장일 2006-04-04 2006-12-26 2006-03-15 2006-04-06 2006-03-16 2006-04-03 종 목 명 (사업내용) JTEC Corporation 주로 기술자파견에 특화한 테크니컬아웃소싱 사업 및 일반파견 사업 ebase CO., LTD. 상품정보교환 데이터베이스 소프트 ebase 의 개발 및 판매업 Hikaku.com Corporation 종합 비교사이트 비교.com 의 운영에 의한 인터넷광고 업무 ASCII SOLUTIONS, Inc. 스프트웨어의 팩키지 개발 및 판매, 법인고객용 시스템개발, 시스템운용보전 및 컨설팅 등 WDB Co., Ltd. 인재파견을 중심으로 한 인재서비스 관련 사업 HUB CO., LTD. 영국풍 PUB체인 운영 상장시장 공모가격 시초가 시초가 등락률 Hercules 110,000엔 960,000엔 773% Hercules 185,000엔 1,190,000엔 543% Mothers 450,000엔 2,700,000엔 500% Hercules 350,000엔 1,880,000엔 437% JASDAQ 330,000엔 1,750,000엔 430% Hercules 140,000엔 700,000엔 400% 2005년 시초가 등락률 (5배, 400%이상) 종목 상장일 2005-09-13 2005-05-20 2005-12-20 2005-04-06 2005-04-26 2005-04-04 2005-08-30 2005-12-27 종 목 명 (사업내용) All About, Inc. 인터넷 미디어 All About 운영 CEREBRIX HOLDINGS Corporation 컨설팅사업 및 아웃소싱사업 등 Gamepot Inc. 온라인게임 서비스 및 모바일게임 서비스의 운영 등 Alive Community Co., Ltd. 맨션(아파트) 실내 코팅가공사업, 리폼사업, 인테리어상품의 판매 등 토털하우징케어 서비스 mbc, inc. 외장 리폼공사 및 콘크리트 낙하방지 등의 개보수공사, 가맹점 등에 대한 노하우 제공 및 재료 등의 판매 GMO Payment Gateway, Inc. 전자상거래 등의 非 對 面 판매용 크레딧카드 결제처리서비스 제공 등 JAPAN BEST RESCUE SYSTEM 열쇠, 유리, 상하수도 관련을 중심으로 한 일상생활 전반의 트러블 해결 서비스 제공 Fuetrek Co., Ltd. 음원IP(휴대전화용 음원LSI의 설계데이터)의 개발 및 판매 상장시장 공모가격 시초가 시초가 등락률 JASDAQ 260,000엔 2,020,000엔 676% Hercules 460000엔 3,400,000엔 639% Ambitious 100,000엔 700,000엔 600% Hercules 300000엔 2,000,000엔 566% Q-Board 80,000엔 480,000엔 500% Mothers 800,000엔 4,500,000엔 463% Mothers 230,000엔 1,200,000엔 422% Mothers 270,000엔 1,400,000엔 419% 25
신규 상장 특징 종목 (2006~2007) ~ 온라인게임, 인터넷 및 외국기업 ~ (단위: 円, 倍, 株 ) 상장일 증권코드 종 목 명 상장시장 주간사 가조건 공모가격(엔) 시초가(엔) 공모가격PER 시초가PER 등락률 (%) <시초가 기준> 시가총액 공모주식총수 (매출주식수) <기발행주식수> 공개일 이전 공개일 현재 < 자 본 금 > 공개일 이전 공개일 현재 매매 단위 자본조달 총액 기업(모집) 주주(매출) 주간증권사 2007/7/12 ナインユー インターナショナル リミテッド Nineyou International Limited 3855 사업내용 [외국기업: 국적 중국] 상장 연기 사유 日 本 一 ソフトウェア 2007/6/13 Nippon Ichi Software Inc. 3851 사업내용 2007/4/26 アジア メディア カンパニー リミテッド Asia Media 2149 사업내용 [외국기업: 국적 중국] 2007/4/12 エイチアイ HI CORPORATION 3846 사업내용 2007/3/19 アイフリーク I-FREEK CO., INC. 3845 사업내용 2007/2/28 テラネッツ Terranetz Co.,Ltd 2140 사업내용 2007/2/28 AQインタラクティブ AQ INTERACTIVE INC. 3838 사업내용 2006/12/8 ( 株 )ゲームオン GameOn Co., Ltd. 3812 사업 내용 ジャパンインベスト グループ 2006/12/7 ピー エル シー Japaninvest Group plc 3827 사업내용 [외국기업: 국적 영국] 2006/9/14 ( 株 )ミクシィ mixi, Inc. 2121 사업내용 2006/7/5 サイバーステップ( 株 ) CyberStep, Inc. 3810 사업내용 2006/2/16 株 式 会 社 ファンダンゴ Fandango, Inc. 3797 사업내용 2006/2/9 株 式 会 社 ドリコム Drecom Co., Ltd. 97,000 HERCULES 모간스탠리증권 160,000 ~ 200,000 200,000-1 (51,000) 중국 국내에서 온라인게임의 기획 개발, 서비스제공 운영, 자사개발 타이틀의 중국 국내외 라이센스 제공 및 포털사이트의 운영 등 7월 3일 온라인게임 Audition의 제작사인 한국의 T3 Entertainment가 로열티 미지급에 대한 소송제기 및 라이센스계약을 갱신하지 않겠다는 내용을 발표한 것이 상장 연기의 배경. 동사는 Audition을 중국내 서비스 중 다이와증권 JASDAQ 170,000 ~ 180,000 SMBC 가정용게임소프트 등의 기획 개발 및 판매 MOTHERS 노무라증권 600 ~ 640 180,000 17.91 640 31.60 중국 국내에서 TV프로그램 정보가이드채널의 운영 및 기타 TV광고 대리사업 270,000 JASDAQ 노무라증권 250,000 ~ 270,000 52.02 컴퓨터 S/W의 기획 개발 판매 서포트 및 3D컨텐츠의 기획 제작 미쯔비시UFJ HERCULES 240,000 ~ 280,000 증권 모바일 컨텐츠 비즈니스 및 모바일마케팅 서비스 280,000 43.38 120,000 AMBITIOUS 디브레인증권 100,000 ~ 120,000-165.49 디지털컨텐츠의 제작 판매, 게임소프트의 개발 판매 제공서비스 JASDAQ 미즈호증권 126,000 ~ 156,000 게임소프트의 기획 개발 판매 MOTHERS 닛꼬씨티그룹증권 430,000 ~ 500,000 온라인게임의 운영 등 MOTHERS 미즈호인베스터즈 140,000 ~ 170,000 증권 일본국내의 상장기업에 대한 리서치레포트의 작성 및 판매 MOTHERS 다이와증권SMBC 1,300,000 ~ 1,550,000 156,000 152.98 500,000 51.19 150,000 99.56 1,550,000 177.52 인터넷 미디어 mixi 및 인터넷 구인정보사이트 Find Job! 의 운영 사업 MOTHERS 닛꼬씨티그룹증권 270,000 ~ 300,000 인터넷 온라인게임의 개발 및 운영 HERCULES 다이와증권SMBC 4,400 ~ 4,900 엔터테인먼트 컨텐츠의 기획 제작 발신 판매 MOTHERS 다이와증권SMBC 600,000 ~ 760,000 3793 사업내용 블로그 및 검색엔진 관련 서비스의 기획 개발 판매 300,000 18.32 4,900 13.84 760,000 208.93 351,000 34.91 672 33.19 560,000 107.90 500,000 77.46 90,000-124.12 220,000 215.75 460,000 47.09 148,000 98.23 2,950,000 337.85 950,000 58.01 11,380 32.15 3,470,000 953.94 95.00% 7,371,000,000 5.00% 35,199,000,000 107.40% 15,338,000,000 78.57% 11,355,000,000-25.00% 1,793,000,000 41.02% 10,765,000,000-8.00% 34,132,000,000-1.33% 10,369,000,000 90.30% 207,975,000,000 216.67% 19,285,000,000 132.24% 71,358,000,000 356.57% 68,650,000,000 4,140 (2,140) 8,050,000 (3,350,000) 5,500 (1,000) 3,800 (1,300) 3,000 (500) 8,000 (1,500) 17,130 (14,130) 18,940 (9,940) 6,600 (2,100) 3,950 (2,450) 700,000 (0) 2,000 (640) 19,000 21,000 47,680,000 52,380,000 22,890 27,390 20,210 22,710 17,420 19,920 42,430 48,930 71,200 74,200 61,060 70,060 66,000 70,500 18,800 20,300 5,570,497 6,270,497 18,424 19,784 72,500,000 239,900,000 2,258,506 495,406,000 1,060,381,000 135,976,000 457,976,000 431,000,000 567,500,000 1,097,400,000 1,567,896,000 499,000,000 1,189,000,000 12,868,395 64,200,000 3,307,575,000 112,145,000 321,395,000 1,742,624,000 3,051,624,000 56,376,000 403,176,000 1 745,200,000 500 5,152,000,000 M 1 1,485,000,000 1 1,064,000,000 1 360,000,000 1 1,248,000,000 1 8,565,000,000 1 2,841,000,000 1 10,230,000,000 1 1,185,000,000 100 3,430,000,000 1 1,520,000,000 334,800,000 358,236,000 52,164,000 2,782,400,000 1,983,200,000 386,400,000 1,129,950,000 251,100,000 103,950,000 644,000,000 334,880,000 85,120,000 273,000,000 54,600,000 32,400,000 940,992,000 217,152,000 89,856,000 1,380,000,000 6,499,800,000 685,200,000 6,486,750,000 3,747,900,000 770,350,000 418,500,000 683,550,000 82,950,000 3,189,900,000 0 240,100,000 956,080,000 449,920,000 114,000,000 26
신규상장기업중특이사업영위종목(2007년도) 상장일 증권코드 2007/6/27 コシダカ Koshidaka Co., Ltd. 2157 사업내용 2007/6/21 マネーパートナーズ Money Partners Co., Ltd. 8732 사업내용 2007/5/30 タケエイ TAKEEI CO., LTD. 2151 사업내용 2007/5/28 幼 児 活 動 研 究 会 Youji Corporation 2152 사업내용 2007/4/24 ユニバース Universe 3078 사업내용 2007/3/19 やまねメディカル yamane medical 2144 사업내용 2007/3/16 ユー エス ジェイ Universal Studios Japan 2142 사업내용 2007/3/7 銚 子 丸 CHOUSHIMARU Inc. 3075 사업내용 2007/2/21 ファーマライズ PHARMARISE CORPORATION 2796 사업내용 2007/2/14 アートネイチャー Artnature Inc. 7823 사업내용 2007/2/6 光 ハイツ ヴェラス Hikari Heights VARUS 2137 사업내용 종 목 명 상장시장 주간사 가조건 JASDAQ 노무라증권 240,000 ~ 260,000 가라오케 직영점 가라오케 혼뽀 마네끼네꼬 의 운영 등 HERCULES 日 興 180,000 ~ 210,000 외국환증거금거래사업 토오카이토쿄 MOTHERS 6,700 ~ 7,000 증권 건축폐기물 등의 재생자원화를 중심으로 한 환경솔류션사업 HERCULES 신꼬증권 1,700 ~ 1,850 공모가격(엔) 시초가(엔) 공모가격PER 시초가PER 260,000 16.26 210,000 32.06 7,000 28.23 1,850 10.00 유아 초등학생에 대한 체육지도 및 유치원 보육원에 대한 경영 컨설팅 등 TSE 2 노무라증권 1,500 ~ 1,700 아오모리현 이와떼현 아키따현에서 식품슈퍼마켓사업의 전개 HERCULES 미즈호인베스터즈 증권 170,000 ~ 210,000 1,700 9.54 210,000 13.58 350,000 21.89 370,000 56.48 7,850 31.66 3,560 19.23 1,581 8.87 260,000 16.81 등락률 (%) 개호보험법( 介 護 保 険 法 ; 노인요양 서비스만을 전담하는 사회보험)에 의한 통원 개호서비스사업 등 노무라증권 MOTHERS 45,000 ~ 49,000 골드만삭스증권 테마파크 유니버설스튜디오 재팬 의 운영 등 JASDAQ 구루메회전초밥 JASDAQ 다이와증권 SMBC 다이와증권 SMBC 조제약국사업, 처방데이터 비즈니스 사업 36,000 ~ 38,000 240,000 ~ 270,000 JASDAQ 노무라증권 6,500 ~ 7,000 가발 제조 판매를 중심으로 한 종합모발관련 사업 AMBITIOUS 에이치에스증권 250,000 ~ 270,000 양로원의 설치, 운영 및 관리사업 등 49,000-15.51 38,000 13.15 270,000 17.95 7,000 78.65 270,000 21.87 46,600-14.75 52,000 17.99 378,000 25.13 7,000 78.65 282,000 22.84 <시초가 기준> 시가총액 34.61% 8,400,000,000 76.19% 38,850,000,000 12.14% 17,741,000,000 92.43% 4,649,000,000-7.00% 16,771,000,000 23.80% 5,892,000,000-4.89% 99,776,000,000 36.84% 7,549,000,000 40.00% 2,705,000,000 0.00% 37,940,000,000 4.44% 2,183,000,000 공모주식총수 (매출주식수) 6,900 (2,900) 15,000 (0) 440,000 (40,000) 220,000 (0) 2,700,000 (900,000) 2,200 (400) 400,000 (170,000) 23,000 (13,000) 2,070 (1,070) 1,518,000 (718,000) 1,500 (0) <기발행주식수> 공개일 이전 공개일 현재 20,000 24,000 90,000 105,000 1,860,000 2,260,000 1,086,000 1,306,000 8,807,920 10,607,920 20,860 22,660 < 자 본 금 > 공개일 이전 공개일 현재 10,000,000 493,600,000 275,000,000 1,724,000,000 923,191,000 2,225,191,000 219,240,000 406,460,000 100,000,000 1,522,900,000 129,550,000 304,375,000 1,911,112 25,674,580,000 2,141,112 30,915,130,000 135,180 145,180 6,155 7,155 4,620,000 5,420,000 6,240 7,740 140,200,000 315,950,000 455,200,000 580,075,000 329,000,000 2,961,000,000 300,000,000 486,300,000 매매 단위 자본조달 총액 1 1,794,000,000 1 3,150,000,000 100 3,080,000,000 100 407,000,000 100 4,590,000,000 1 462,000,000 1 19,600,000,000 10 874,000,000 1 558,900,000 100 10,626,000,000 1 405,000,000 기업(모집) 주주(매출) 주간증권사 967,200,000 701,220,000 125,580,000 2,898,000,000 0 252,000,000 2,604,000,000 260,400,000 215,600,000 374,440,000 0 32,560,000 2,845,800,000 1,422,900,000 321,300,000 349,650,000 77,700,000 34,650,000 10,481,100,000 7,746,900,000 1,372,000,000 351,500,000 456,950,000 65,550,000 249,750,000 267,232,500 41,917,500 5,264,000,000 4,724,440,000 637,560,000 372,600,000 0 32,400,000 27
감사합니다 (우121-779) 서울시 마포구 도화2동 한화오벨리스크 오피스텔동 1712호 TEL: 02-712-6002, FAX: 02-712-6007, Mobile: 011-9898-0962 E-mail (Kr Ver.): hspark@hspartners.co.kr E-mail (Jp Ver.): hspark.jp@hspartners.co.kr