1 Kolmar Korea Investor Relations 2020
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목차 Overview Business Appendix 3
Overview 스타비즈니스 의 화장품 제약 식 주 건강기능식품 4
Overview 연혁 CJ헬스케어인수 2018.4 캐나다 CSR Cosmetic solutions 인수 2017.1 미국 Process Technologies and Packaging사인수 2016.10 중국무석콜마설립 ( 한국콜마 100% 자회사 ) 2016.8 화장품 제약 건강기능식품통합기술원출범 2015.1 아시아최대규모화장품제조공장완공 2014.6 혁신형제약기업선정 ( 보건복지부 ) World Class 300 기업선정 ( 지식경제부 ) 2012.4 2012.6 1990.5 2007.6 중국북경콜마설립 ( 한국콜마 100% 자회사 ) 2004.1 한국원자력연구소와민 관최초합작법인 선바이오텍 ( 現콜마BNH) 설립 2002.3 제약공장준공 ( 제약사업진출 ) 1996.10 코스닥등록 (2002. 4 한국거래소이전상장 ) 한국콜마 설립 ( 일본콜마합작 ) 5
Overview 비즈니스모델 컨셉제안부터완제품까지전과정을커버하는 Total ODM/CMO System 트렌드예측및신제품개발 한국콜마 제품선별 & 주문 생산 & 공급 고객사 R&D 구매 생산 & 품질관리 마켓의최신트렌드부터 마케팅전략까지 Total Solution 제공 판매 유통 & 마케팅 6
Overview 성장성 Global ODM No.1 매출추이 ( 연결기준, 억원 ) 13,578 15,407 1 조 5,407 억원매출 (2019) 6,675 8,216 33% 매출성장률 (1619 CAGR) 2016 2017 2018 2019 매출비중 (2019 년연결기준, %) 1,000 여개고객사 (2019) 47 53 화장품 제약 7
Overview 수익성 EBITDA/ 매출 ( 연결 ) (%) 12.5 10 9.6 11 안정적인이익창출능력 건전한재무구조유지 16 17 18 19 부채비율 ( 연결 ) (%) 183 170 71 101 16 17 18 19 8
Overview 성장전망 & Capex Plan 매출전망 ( 연결 ) ( 억원 ) 16,704 11% 매출성장률 (1820E CAGR) 15,407 600 억 2020 년예상 CAPEX 13,578 3,350 5,426 6,100 HK이노엔제약부문화장품 (CSR) 유지 / 기타비용 1,944 326 556 750 1,905 363 510 770 2,100 400 510 929 화장품 (PTP) 화장품 ( 중국 ) 화장품 ( 국내 ) 6,973 6,641 7,000 9 2018 2019 2020 E 2018 년 HK 이노엔가이던스 : 회계적으로 5/1 부터반영
Overview 성장전략 R&D 중심기업 매년매출의 5% 이상 R&D 지출 전체인력의 30% 이상 R&D 인력구성 2015 년 1 월화장품 제약 건강기능식품 R&D 통합기술원출범 수익성에기반한지속가능성장 중고가제품위주의매출구성 다변화된고객사및매출채널확보로꾸준한성장성및이익률시현 글로벌진출 화장품 : 글로벌 Toptier Brands 와거래확대 / 중국사업제 2 공장설립 / PTP, CSR 인수 제약 : Global Standard GMP 획득 / Global CMO 시장진출 10
Business 화장품 ( 국내 ) 중국 미국 캐나다 HK이노엔 계열사소개 11
화장품 ( 국내 ) Overview 매출추이 ( 화장품별도, 억원 ) 6,973 6,641 15% 꾸준한매출성장 (1619 CAGR) 4,542 4,895 국내최대생산능력보유 (2017) 2016 2017 2018 2019 생산능력 (2019 년기준, 억원 ) 매출비중 (2019 년기준, %) 기초 ( 세종 ) 6,000 25 기초 기능성 색조 ( 부천 ) 2,000 75 색조 12
화장품 Core Competence 기초 기능성제품강점 긴제품수명 + 높은수익성 고도의 R&D 역량보유 높은고객충성도 세계적수준의 R&D 및 QC(Quality Control) 역량 국내최초 SUN 제품미국 FDA 승인 (2013) 세계적수준의연구개발과품질관리역량확보 제약 R&D 와의시너지 DDS(Drug Delivery System) 로제약기술을화장품에접목 제약공정의품질관리기준 (KGMP) 를화장품공정에도적용 13
화장품 주요제품소개 14
중국 북경콜마 & 무석콜마 북경 12% 매출성장률 (1820E CAGR) 무석 북경콜마 1,500 억 CAPA 2007 년진출 매출전망 ( 중국 ) ( 억원 ) 무석콜마 3,500 억 CAPA 750 770 929 2018 년가동시작 2018 2019 2020 E 15
중국 Core Competence 법인별전략이원화 : 프리미엄 & 매스티지 (Masstige) 북경콜마 : 중고가이상제품위주의매출구성 무석콜마 : 중국대형로컬고객의대량생산물량위주영업 Made in Kolmar 세계최고수준의 R&D 와생산능력을가진한국콜마에대한신뢰 자체연구소운영및현지채용으로철저한현지화추구 16
중국 주요고객사소개 17
미국 Process Technologies and Packaging 2016 년 10 월인수 미국펜실베니아주위치 색조전문화장품 ODM 업체 유수글로벌브랜드와거래 북미최대화장품소싱업체 Wormser 와공동인수 지분율 ( 한국콜마 51% + Wormser 49%) 강력한시너지효과기대 ( 한국콜마의기초 기능성 + PTP 의색조 + Wormser 의마케팅 ) 18
캐나다 CSR Cosmetic Solutions 1953 년설립 미국콜마의자회사인캐나다콜마가전신 스킨케어및퍼스널케어영역에특화된화장품 ODM 업체 ( 고체향수포함 ) 글로벌브랜드와의돈독한파트너십보유 2017 년 1 월인수 한국콜마지분율 85% 강력한시너지효과기대 ( 한국콜마의기술력 + 캐나다의청정이미지 ) 19
HK 이노엔 HK inno.n 매출추이 2018 년 4 월지분 50.7% 인수 5,109 5,205 ( 억원 ) 5,426 국내 4 위전문의약품매출기준 (2017) 4,907 16% 업계최고수준영업이익률 (2019) 2016 2017 2018 2019 20
HK 이노엔 HK inno.n 고마진구조고수익 / 자체개발제품위주영업 2019 년자사최초신약 케이캡정 출시국내제 30 호신약, 2018 년 7 월허가완료 평균 7% 매출대비 R&D 비중 (2019) 매출비중 (2019 년기준, %) 13 전문의약품 H&B 87 21
HK 이노엔 Synergy B2B + B2C B2B( 한국콜마 ) + B2C(CJ 헬스케어 ) 동시에강점을가진국내최대규모종합제약사 R&D 시너지 제네릭 R&D 역량 ( 한국콜마 ) + 신약개발역량 (HK 이노엔 ) 한국콜마 : 연고제, 고형제강점 / OTC 강점 HK 이노엔 : 수액, 주사제강점 / ETC 강점 영업시너지 HK 이노엔수탁생산물량한국콜마이전가능 한국콜마허가권 HK 이노엔영업포트폴리오에추가가능 22
Overview Holding structure 한국콜마홀딩스 한국콜마 콜마비앤에이치 콜마파마 콜마스크 파마사이언스코리아 북경콜마무석콜마 PTP CSR 에이치케이이노엔 에치엔지 에이치케이바이오이노베이션 브랜드공장 : Cosmetics : Pharmaceuticals : Health supplements 23
콜마비앤에이치 Overview 매출추이 ( 억원, 별도기준 ) 2,560 2,989 3,361 3,845 16% 매출성장 ( 별도, 1619 CAGR) 16% 견조한영업이익률 ( 별도, 2019) 2016 2017 2018 2019 매출비중 별도, 2019 (%) 26% 부채비율 ( 별도, 2019) 20 40 화장품 건강기능식품 (OEM) 40 건강기능식품 ( 헤모힘 ) 24
콜마비앤에이치 Core Competence 민관최초합작기업 2004 년한국원자력연구소와국내최초민관합작법인설립 천연물기반신소재연구 개발기업화장품업계최초장영실상수상 (2012 년 ) 콜마 Network 한국콜마의화장품과제약부문연구노하우를접목하여시너지극대화 25
Appendix 한국콜마 재무정보 요약 연결 재무정보 요약 개별 재무정보 (단위: 억원) (단위: 억원) 구분 2017 2018 2019 구분 2016 2017 2018 2019 유동자산 2,641 3,659 5,552 6,460 유동자산 1,960 3,003 2,558 3,070 비유동자산 2,299 3,026 16,312 17,543 비유동자산 1,969 2,421 6,259 6,997 자산총계 4,939 6,685 21,864 24,003 자산총계 3,929 5,424 8,817 10,067 유동부채 1,960 2,120 5,173 7,074 유동부채 1,287 1,408 2,475 3,574 91 1,239 8,593 8,450 비유동부채 44 1,044 1,929 1,654 부채총계 2,051 3,359 13,766 15,524 부채총계 1,330 2,452 4,404 5,228 자본총계 2,888 3,326 8,098 8,479 자본총계 2,599 2,971 4,413 4,839 매출액 6,675 8,216 13,579 15,407 매출액 6,196 6,816 8,917 8,546 영업이익 735 670 900 1,178 영업이익 700 613 710 580 당기순이익 531 486 368 336 당기순이익 514 442 521 401 71.02% 101.0 169.9 183.1 51.19% 82.4 99.8 108.1 비유동부채 부채비율 26 2016 부채비율
Appendix 한국콜마 Fact Sheet 매출액 (단위: 억 원) 17. 03 17. 06 17. 09 18. 06 18. 09 18. 12 19. 09 19. 12 19 누적 20. 09 누적 y_y 화장품 구분 1,230 1,220 1,141 1,304 4,895 1,564 1,930 1,774 1,705 6,973 1,804 1,969 1,452 1,580 6,805 1,726 1,609 1,382 9.7% 4.8% 14.1% 국내 1,151 1,153 1,051 1,215 4,570 1,462 1,758 1,593 1,582 6,395 1,681 1,870 1,362 1,479 6,392 1,645 1,509 1,287 9.6% 5.5% 14.7% 수출 79 67 90 89 325 102 172 181 123 578 123 99 90 101 413 81 100 95 11.5% 5.8% 4.8% 465 491 484 481 1,921 520 529 446 449 1,944 503 503 1,695 1,711 1,625 1,785 6,816 2,084 2,459 2,220 2,154 8,917 1,804 1,969 1,452 2,083 7,308 1,726 1,609 1,382 북경 107 143 114 212 576 158 217 184 185 744 151 163 114 127 555 58 79 44 무석 6 6 26 49 52 88 215 68 133 125 PTP 166 165 193 145 669 142 134 134 146 556 139 164 122 84 510 100 67 83 CSR 66 82 37 94 279 80 82 79 85 326 86 103 92 82 363 82 79 HKN 1 800 1,240 1,310 3,350 1,262 1,271 1,419 1,474 5,426 1,328 1,309 제약 매출액(별도) 기타(연결조정) 매출액(연결) 20 2,014 30 2,071 17. 12 17 누적 18. 03 27 1,942 47 124 2,189 8,216 39 2,425 92 103 3,600 3,754 87 3,799 누적 19. 03 321 13,578 19. 06 52 3,417 39 3,680 31 3,221 44 3,894 20. 03 166 14,211 20. 06 29 3,333 54 3,221 3Q q_q 4.8% 14.1% 57.7% 61.6% 44.5% 157.5% 142.2% 5.7% 41.4% 32.2% 24.1% 82 13.8% 11.3% 4.4% 1,501 4.7% 5.8% 14.6% 41 3,176 9.7% 3Q y_y 5.7% 1.4% 1.4% 이익 (단위: 억 원) 구분 17. 03 17. 06 17. 09 18. 06 18. 09 18. 12 19. 09 19. 12 19 누적 20. 09 누적 y_y 177 151 137 148 613 171 223 116 200 710 139 152 37 123 451 127 188 118 32.0% 영업이익률(별도) 10.4% 8.8% 8.4% 8.3% 9.0% 8.2% 9.1% 5.2% 9.3% 8.0% 7.7% 7.7% 3.2% 5.9% 6.2% 7.4% 11.7% 8.5% 영업이익(연결) 170 154 140 670 180 245 78 397 900 272 318 180 278 236 272 189 8.2% 7.9% 6.4% 8.2% 7.4% 6.8% 2.1% 10.5% 6.6% 8.0% 8.6% 5.6% 7.2% 7.1% 8.4% 6.0% 영업이익(별도) 206 영업이익률(연결) 10.2% 27 17. 12 17 누적 18. 03 누적 19. 03 19. 06 1,048 7.4% 20. 03 20. 06 9.5% 3Q y_y 218.9% 5.0% 3Q q_q 37.2% 26.9% 30.5% 29.5%
28 감사합니다.