(Microsoft Word - \277\302\266\363\300\316_NEW_20160128)



Similar documents
<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))

<4D F736F F D FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29>

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % %

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429>

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130)

<4D F736F F D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F >

<4D F736F F D FC7D1B1B9C0FCB7C25FBFC2B6F3C0CE>

(Microsoft Word KPX\304\311\271\314\304\256\(\277\302\266\363\300\316\))

Microsoft Word docx

(Microsoft Word NICE\(\277\302\266\363\300\316\) - 2Q18 Review)

Microsoft Word - Online_CGV_160805

<4D F736F F D20B4F5C1B8BAF1C1EEBFC25F FB1E2BEF7>

이베스트투자증권 f

Microsoft Word docx

Microsoft Word - Online_E&M_170116

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_171027_FINAL)

Microsoft Word docx

표 1 제주항공실적추이및전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 영업수익 2,42 2,276 2,666 2,615 3,84 2,795 3,583 3,266 7,476 9,959 12,

표 1 풍산목표주가산정 P/B Valuation E EPS 2,155 2,626 1,841 4,910 5,375 5,812 BPS 35,334 37,339 38,930 43,990 46,640 51,623 ROE 6.

<4D F736F F D20B0EDBFB55F FB8F1C7A5C1D6B0A120BBF3C7E2>

0904fc52803f4757

0904fc52803dc24f

<4D F736F F D FC8B2C7F6C1D85FC1A6C1D6C7D7B0F8>

Microsoft Word CJ대한통운_2q_review.doc

0904fc52803e572c

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

(Microsoft Word _\261\342\276\367\272\320\274\256_\270\270\265\265)

2018 년 4 월 3 일 파라다이스 (034230) 기업분석 엔터 / 레저 / 항공 한중관계회복효과기대 Analyst 황현준 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc

2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.

(Microsoft Word \272\362\274\326\267\320\(\277\302\266\363\300\316\))

Microsoft Word - Online_SKT_170206

Microsoft Word POSCO.doc

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>

Microsoft Word GS리테일.doc

Microsoft Word

Microsoft Word _1

통신장비/전자부품

(Microsoft Word - \270\270\265\265_ )

0904fc b

2018 년 5 월 8 일 LG 유플러스 (032640) 기업분석 통신 / 미디어 1Q18 Review: 홈의강자 Analyst 김현용 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_ doc

표 1. LG화학의 분기별 실적 추정 (십억원,%,%p,달러/배럴,원/달러) 213F 214F 1Q13 증감률 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q QoQ YoY F 214F 매출액 전체 5,72.6 5, ,21. 6, ,13.4

표 1 자율규제가이드라인주요내용 사업자의의무유료후원아이템의충전및선물제한결제오류방지및철회권보장자동결제서비스관련결제완료후고지의무유료후원아이템의소멸 환불이용자보호및권리구제미성년자보호대책자료 : 이베스트투자증권리서치센터 유료후원아이템의결제한도를설정하고, 이용자가대가를결제하기이

동사 2분기실적은 IFRS15 기준매출액 2조 9,87 억원 (QoQ.%), 영업이익 2,111 억원 (QoQ +12.5%) 을기록했다. 직전회계기준으로는매출액 3조 392억원 (YoY +1.%), 영업이익 2,481억원 (YoY +19.3%) 으로사상최대분기영업이익을

민앤지 ( KQ) Analyst 박건영 ( 통신 / 인터넷 / 게임담당 ) 투자의견 : BUY (Maintain) 목표주가 : 31,000 원 ( 상향 ) / 현재주가 : 25,100 원 ( 상승여력 : 23%) 센터장김장열 PM Grad

Microsoft Word docx

표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금

동사 1분기실적은 IFRS15 기준영업수익 4조 1,815 억원 (YoY -1.2%), 영업이익 3,255 억원 (YoY -2.7%) 을기록하며시장기대치를 5% 이상하회하는아쉬운실적을기록했다. 특히, 이동전화수익이 YoY -3.5% 감소하며이통 3사중가장큰폭으로하락한점

동사 3분기실적은 IFRS 15 기준영업수익 4조 1,864 억원 (QoQ +.8%), 영업이익 3,41억원 (QoQ -2.7%) 을기록하며시장기대치를 1% 가량하회하는아쉬운실적을기록했다. 구회계기준으로도영업수익과영업이익이전년동기대비각가 5.5%, 22.2% 급감했다.

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>

(Microsoft Word _\261\342\276\367\272\320\274\256_\261\350\307\366\277\353_LGU)

0904fc528042ad1f

표1 실적추정 217E 218E 217E 218E 1Q 2Q 3Q 4QE 1QE 2QE 3QE 4QE 매출액 ( 연결 ) 4,55 3,826 4,722 4,315 4,348 4,467 5,144 4,516 16,918 18,476 QoQ 6.4% -5.6% 23.4%

현대로보틱스 (267250) 기업분석 지주 불확실성해소와현대오일뱅크 IPO Analyst 양형모 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI (12/28

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER ,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)

(Microsoft Word _\261\342\276\367\272\320\274\256_\261\350\307\366\277\353_KT)

Microsoft Word K_01_15.docx

표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.%

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10

<4D F736F F D20B4F5C1B8BAF1C1EEBFC25F FB1E2BEF7>

Valuation : 투자의견 HOLD, 목표주가 35, 원 LG 디스플레이에대해투자의견 HOLD, 목표주가 35, 원으로의견및목표주가를하향한다. 목표주가는 217 년예상 BPS 42,9 원, Target PBR.83 배를적용하여산출하였다. 최근 5 년간 (212~21

표 1 시장컨센서스비교 4Q18E 4Q17 yoy 3Q18 QoQ 컨센서스 컨센서스 매출액 3,951 3,82 3.9% 3, % 4,1-1.3% 영업이익 -8-1,235 적지 49 적전 % 당기순이익 적지 14 적전 %

<4D F736F F D20B4F5C1B8BAF1C1EEBFC25F FB1E2BEF7>

표 1 하나투어분기별연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E 217P 218E 219E 영업수익 % YoY 15 1

Microsoft Word 나이스정보통신.docx

표 1 하나투어분기별연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18P 3Q18E 4Q18E E 219E 영업수익 % YoY 15 16

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation

(Microsoft Word _GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271)

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

의 1Q16 연결 기준 실적 Review (단위: 십억원, %, %p) 률 률 1Q16P 4Q15 QoQ 1Q15 YoY KB추정치 컨센서스 (18.6) (26.3) (2.1) (2.9) 9.5 (6.3)

Microsoft Word - 4QReview_KAI_국문_Full.docx

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76

Microsoft Word K_01_08.docx

Microsoft Word _기업분석_SDI__HKResaerch__수정

Highlights

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345

2013년 0월 0일

(Microsoft Word _CJEM_\260\334\277\3577)

Microsoft Word - 1_GMeBest_Cover

Microsoft Word SK C&C_표3 수정.doc

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는

표 1 하나투어분기별연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 219E 영업수익 % YoY

2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익

K-IFRS,. 3,.,.. 2

신영증권 f

Microsoft Word - Online_CGV_170210

Microsoft Word - 나우콤.doc

SK증권 f

Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc

(Microsoft Word - NHN\277\243\305\315\305\327\300\316\270\325\306\256_Online New_180212)

동사는올해 10주년을맞이하며그어느때보다도공격적인 9편의라인업을계획중이다. 첫작품염력의국내개봉관객동원이 100만명미만으로실망스러운출발을보인데다최근개봉한목격자도 250만명을모객하는데그치며다소아쉬운수준에머물고있다. 그러나추석시즌을겨냥하여 9월 19일개봉예정인안시성 ( 조인성

Transcription:

216년 1월 28일 NEW (1655) 펀더멘털은 216년 상저하고, 밸류매력 돋보이는 구간 통신/미디어 Analyst 김현용 2. 3779-8955 hyunyong.kim@ebestsec.co.kr 216년 한국영화 라인업: 상저하고로 3~4월부터 눈에 띄는 개선세를 전망 작년 동사의 라인업은 연평해전, 스물이 흥행에 성공하며 체면은 지켰지만, 분명히 시장의 기대에는 미흡했던 것으로 판단된다. 게다가 작년 12월 개봉한 대호의 흥행성적이 시장 기 대치에 크게 못 미치며 주가는 큰 폭으로 하락이 불가피했다고 보여진다. 그러나 3~4월께 개봉이 예상되는 루시드 드림(설경구, 고수 주연)을 시작으로 부산행, 판도라, 장산범 등 이 후 하반기로 갈수록 국내 라인업은 굳건해질 전망이다. Buy (maintain) 목표주가 17, 원 현재주가 1,4 원 컨센서스 대비 상회 부합 하회 드라마와 영화 모두 중국 비즈니스 본격화 2월 24일 방영이 확정적인 드라마 태양의 후예를 비롯하여 더 폰, 뷰티 인사이드 등 215 년 동사 한국개봉작을 중국 현지영화로 제작하여 올해부터 순차적 개봉을 목표로 하고 있 다. 특히, 태양의 후예는 한국 드라마중 최초로 한중 동시방영 드라마가 될 가능성이 현재로 선 매우 높다고 판단된다. 그리고 중국 영화사업 진출에 있어서도 화처미디어와의 합작법인 을 통해 1분기부터 직접적인 투자를 개시할 것으로 전망된다. 매수, 목표주가 17,원 유지 매수를 유지하고, 목표주가는 기존 17,원을 유지한다. 목표주가는 내년 BPS 전망치에 Target PBR 3배(피크싸이클 상단)를 적용했다. 국내 영화 라인업의 회복, 중국사 업의 의미 있는 본격화, 콘텐츠유통자회사의 공격적인 배급라인업 확충이 올해 동사를 바라 봐야 할 키워드다. 당사가 제시하는 타겟 멀티플까지의 상승은 충분할 전망이다. Financial Data 매출액 126.4 62. 79.9 91.2 12.9 영업이익 19.1 6.1 3.4 9.3 9.8 세전계속사업손익 21.4 7.7 7. 14.6 15.3 지배주주순이익 18.9 3.1 6.8 11.4 11.9 EPS (원) n/a 116 258 416 436 증감률 (%) n/a n/a 122.9 6.9 4.8 PER (x) n/a 78. 4.3 25. 23.9 PBR (x) n/a 1.8 2.1 1.9 1.8 EV/EBITDA (x) -.5 22.1 52.5 2. 17.9 영업이익률 (%) 15.1 9.8 4.3 1.2 9.5 EBITDA 마진 (%) 15.6 1.5 4.9 1.9 1.3 ROE (%) 89.3 3.8 5.3 8. 7.7 부채비율 (%) 274.4 38.8 53.4 52.4 52.2 주: IFRS 연결 기준 자료: NEW, 이베스트투자증권 리서치센터 Stock Data KOSDAQ (1/27) 시가총액 발행주식수 675.25pt 2,85억원 27,46천주 52 주 최고가/최저가 15,376원/ 9,58원 9 일 일평균거래대금 24.61억원 외국인 지분율 14.9% 배당수익률(15.12E).% BPS(15.12E) 4,991원 KOSDAQ 대비 상대수익률 1 개월 -1.4% 6 개월 -13.2% 12 개월 -.4% 주주구성 김우택외2인 37.5% Stock Price 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, Huace Media 13.% NEW KOSDAQ 14/12 15/6 15/12 9 8 7 6 5 4 3 2 1

그림1 4. 35. 3. 25. 2. 15. 1. 5. CJ 롯데 쇼박스 NEW. '15.2 '15.3 '15.4 '15.5 '15.6 '15.7 '15.8 '15.9 '15.1 '15.11 '15.12 '16.1 자료: 영화진흥위원회, 이베스트투자증권 리서치센터 그림2 (만명) 35 3 25 2 15 1 5 - CJ 쇼박스 Disney Fox 플러스엠 NEW 롯데 Universal 자료: 영화진흥위원회, 이베스트투자증권 리서치센터 그림3 NEW 주가 2.X 2.33X 2.66X 3.X 16, 12, 8, 4, 214.12 215.3 215.6 215.9 215.12 자료: KRX, 이베스트투자증권 리서치센터

NEW / 표1 배급사 216 영화명 개봉예정일 감독 배우 장르 순위* 관객수(만명 만명) CJ E&M 히말라야 '15.12.16 이석훈 황정민 정우 드라마 11 254 (296만명) 나를 잊지 말아요 '16.1.7 이윤정 정우성 김하늘 미스터리/멜로 42 좋아해줘 '16.2.18 박현진 이미연 유아인 최지우 멜로 시간 이탈자 '16년상반기 곽재용 임수정 조정석 이진욱 멜로 명탐정 홍길동 '16년 조성희 이제훈 김성균 판타지 22 행복이 가득한 집 '16년 이경미 손예진 김주혁 스릴러 김선달 '16년 박대민 유승호 조재현 고창석 사극 여교사 '16년 김태용 김하늘 유인영 이원근 드라마 우리들 세상 '16년 윤가은 최수인 설혜인 드라마 날 보러와요 '16년상반기 이철하 강예원 이상윤 최진호 미스터리/스릴러 형 '16년 권수경 조정석 도경수 박신혜 기타 아수라 '16년 김성수 정우성 황정민 주지훈 범죄/액션 7 궁합 '16년 홍창표 심은경 이승기 김상경 드라마 고산자, 대동여지도 '16년 강우석 차승원 유준상 김인권 사극 47 조작된 도시 '16년 박광현 지창욱 심은경 오정세 액션 23 아가씨 '16년 박찬욱 김민희 김태리 하정우 스릴러/드라마 69 7년의 밤 '16년 추창민 류승룡 장동건 드라마/스릴러 4 쇼박스 그날의 분위기 '16.1.14 조규장 문채원 유연석 멜로 61 (248만명) 검사외전 '16.2.3 이일형 황정민 강동원 범죄/스릴러 남과 여 '16년상반기 이윤기 공유 전도연 멜로 가려진 시간 '16년 엄태화 강동원 신은수 이효제 미스터리/드라마 부활 '16년 곽경택 김래원 김해숙 성동일 미스터리/스릴러 6 키오브라이프 '16년 이계벽 유해진 이준 조윤희 코미디 가족계획 '16년상반기 김태곤 김혜수 마동석 김현수 코미디/드라마 살인자의 기억법 '16년 원신연 설경구 김남길 설현 스릴러/드라마 49 터널 '16년 김성훈 하정우 오달수 배두나 드라마 62 증거불충분 '16년 윤종석 미스터리/스릴러 NEW 대호 '15.12.17 박훈정 최민식 드라마 41 18 (85만명) 오빠생각 '16.1.21 이한 임시완 고아성 드라마 33 62 널 기다리며 '16.3 모홍진 심은경 윤제문 김성오 스릴러 루시드 드림 '16년상반기 김준성 설경구 고수 강혜정 스릴러 부산행 '16년상반기 연상호 공유 마동성 정유미 재난 서울역 '16년상반기 연상호 류승룡 심은경 이준 애니메이션 판도라 '16년상반기 박정우 김남길 김명민 정진영 드라마 45 사랑하기 때문에 '16년 주지홍 차태현 박근형 멜로/코미디 감옥에서 온 편지 '16년 권종관 김명민 김상호 김향기 드라마 장산범 '16년여름 허정 염정아 박혁권 공포/스릴러 29 롯데 조선마술사 '15.12.3 김대승 유승호 고아라 사극 91 4 (66만명) 로봇, 소리 '16.1.27 이호재 이성민 이희준 이하늬 SF/드라마 4 해어화 '16년상반기 박흥식 한효주 천우희 유연석 사극 당신, 거기 있어줄래요 '16년 홍지영 김윤석 변요한 드라마 해빙 '16년상반기 이수연 조진웅 김대명 신구 스릴러 사냥 '16년상반기 이우철 안성기 조진웅 한예리 액션 덕혜옹주 '16년 허진호 손예진 박해일 김소현 사극/드라마 너의 결혼식 '16년 이석근 멜로/로맨스 플러스엠 동주 '16.2.18 이준익 강하늘 박정민 드라마 국가대표2 '16년 김종현 수애 오달수 오연서 드라마 미씽: 사라진 아이 '16년 이언희 엄지원 공효진 드라마/스릴러 2세기폭스 곡성 '16년 나홍진 곽도원 황정민 천우희 미스터리 WB 밀정 '16년상반기 김지운 송강호 공유 액션 주: 순위는 역대 한국영화 박스오피스 탑1위 내 작품의 감독이었을 경우 그 순위, 관객수는 YTD 누적기준 자료: KOBIS, 이베스트투자증권 리서치센터 3

NEW (1655) 재무상태표 유동자산 95.7 152. 18.4 194.5 21.4 현금 및 현금성자산 36.1 17.2 61.5 7.4 8.9 매출채권 및 기타채권 29.5 5.7 5.2 5.7 6.4 재고자산..... 기타유동자산 3.1 39.2 113.8 118.4 123.2 비유동자산 21.8 27.3 32.4 34.4 36.3 관계기업투자등 18.8 2.8 26.3 27.4 28.5 유형자산.5 1. 1. 1.7 2.3 무형자산 1. 1.4 1.3 1.3 1.4 자산총계 117.5 179.3 212.9 228.9 246.7 유동부채 71.9 49.4 69.3 73.9 79.8 매입채무 및 기타재무 29.7 7. 6.4 7. 7.8 단기금융부채 11.6 12.1 13.8 15.8 18.8 기타유동부채 3.6 3.3 49.1 51. 53.1 비유동부채 14.2.8 4.8 4.8 4.8 장기금융부채 14.2.8 4.8 4.8 4.8 기타비유동부채..... 부채총계 86.1 5.1 74.1 78.7 84.6 지배주주지분 31.2 129.2 136.8 148.2 16.1 자본금 3.7 6.9 13.7 13.7 13.7 자본잉여금 1.9 93. 86.1 86.1 86.1 이익잉여금 27.4 29.8 36.9 48.3 6.2 비지배주주지분(연결).2. 2. 2. 2. 자본총계 31.4 129.2 138.8 15.2 162.1 현금흐름표 영업활동 현금흐름 7.3-8. -13.1 1.2 1.9 당기순이익(손실) 18.9 3.1 6.8 11.4 11.9 비현금수익비용가감 3.1 3.2-1. -.1.1 유형자산감가상각비.1.2.3.4.6 무형자산상각비.5.2.3.2.2 기타현금수익비용 -3.8 -.9-1.5 -.8 -.8 영업활동 자산부채변동 -14.6-7.7-22.5-1.1-1.1 매출채권 감소(증가) -13.7 22.4.5 -.5 -.6 재고자산 감소(증가)..2... 매입채무 증가(감소) 16. -2.2-1..6.8 기타자산, 부채변동 -16.9-1.1-21.9-1.2-1.3 투자활동 현금 -1.8-1.8-41.1-3.2-3.5 유형자산처분(취득) -.1 -.8 -.3-1.1-1.3 무형자산 감소(증가) -.8 -.5 -.2 -.2 -.2 투자자산 감소(증가) -2.2-1.7-38.9-1.7-1.8 기타투자활동 1.3 1.2-1.8 -.2 -.2 재무활동 현금 6.4 8.8 8.2 2. 3. 차입금의 증가(감소) 6.6-1.1 5.8 2. 3. 자본의 증가(감소).1 81.9... 배당금의 지급..... 기타재무활동 -.2. 2.4.. 현금의 증가 11.9 71. -45.7 9. 1.5 기초현금 24.2 36.1 17.2 61.5 7.4 기말현금 36.1 17.2 61.5 7.4 8.9 주: IFRS 연결기준 자료: NEW, 이베스트투자증권 리서치센터 손익계산서 매출액 126.4 62. 79.9 91.2 12.9 매출원가 95.3 47.5 65.7 7.4 81.3 매출총이익 31.1 14.5 14.2 2.7 21.6 판매비 및 관리비 12. 8.5 1.8 11.5 11.8 영업이익 19.1 6.1 3.4 9.3 9.8 (EBITDA) 19.7 6.5 4. 9.9 1.6 금융손익.8.7 2.3 5.8 6. 이자비용.5.4.1.. 관계기업등 투자손익 3.9 1. -.4.8.8 기타영업외손익 -2.4 -.2 1.7-1.2-1.2 세전계속사업이익 21.4 7.7 7. 14.6 15.3 계속사업법인세비용 2.5 4.6.2 3.2 3.4 계속사업이익 18.9 3.1 6.8 11.4 11.9 중단사업이익..... 당기순이익 18.9 3.1 6.8 11.4 11.9 지배주주 19. 3.1 7.1 11.4 11.9 총포괄이익 18.9 3.1 6.8 11.4 11.9 매출총이익률 (%) 24.6 23.4 17.8 22.7 21. 영업이익률 (%) 15.1 9.8 4.3 1.2 9.5 EBITDA 마진률 (%) 15.6 1.5 4.9 1.9 1.3 당기순이익률 (%) 14.9 4.9 8.5 12.5 11.6 ROA (%) 19.3 2.1 3.6 5.2 5. ROE (%) 89.3 3.8 5.3 8. 7.7 ROIC (%) n/a 3.5 13.6 2.3 2.2 주요 투자지표 213 214 215E 투자지표 (x) P/E n/a 78. 4.3 25. 23.9 P/B n/a 1.8 2.1 1.9 1.8 EV/EBITDA -.5 22.1 52.5 2. 17.9 P/CF n/a 38.1 49.2 25.2 23.6 배당수익률 (%)..... 성장성 (%) 매출액 185.2-51. 29. 14. 12.8 영업이익 391.3-68.3-43.7 171.3 5.2 세전이익 459.7-64.2-8.9 19.3 4.8 당기순이익 379.5-83.8 121.4 68.6 4.8 EPS n/a n/a 122.9 6.9 4.8 안정성 (%) 부채비율 274.4 38.8 53.4 52.4 52.2 유동비율 133.1 37.8 26.4 263.2 263.8 순차입금/자기자본(x) -34.4-73. -56. -57.4-58.7 영업이익/금융비용(x) 39.4 13.7 3.1 n/a n/a 총차입금 ) 26 13 19 21 24 순차입금 ) -11-94 -78-86 -95 주당지표 (원) EPS n/a 116 258 416 436 BPS 4,259 4,9 4,991 5,47 5,843 CFPS n/a 237 211 413 44 DPS n/a n/a n/a n/a n/a

NEW / NEW 목표주가 추이 변동내역 (원) 4, 3, 주가 목표주가 일시 목표가격 215.4.14 담당자변경 김현용 215.4.14 Buy 3, 원 215.12.2 Buy 17, 원 215.1.7 Buy 17, 원 215.1.28 Buy 17, 원 일시 목표가격 2, 1, 14/12 15/11 Compliance Notice 본 자료에 기재된 내용들은 작성자 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다(작성자: 김현용) 본 자료는 고객의 증권투자를 돕기 위한 정보제공을 목적으로 제작되었습니다. 본 자료에 수록된 내용은 당사 리서치본부가 신뢰할 만한 자료 및 정보를 바탕으로 작성한 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 참고자료로만 활용하시기 바라며 유가증권 투자 시 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정을 하시기 바랍니다. 따라서 본 자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 자료는 당사의 저작물로서 모든 저작권은 당사에게 있으며 어떠한 경우에도 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형될 수 없습니다. _ 동 자료는 제공시점 현재 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. _ 동 자료의 추천종목은 전일 기준 현재당사에서 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. _ 동 자료의 추천종목은 전일 기준 현재 당사의 조사분석 담당자 및 그 배우자 등 관련자가 보유하고 있지 않습니다. _ 동 자료의 추천종목에 해당하는 회사는 당사와 계열회사 관계에 있지 않습니다. 투자등급 및 적용 기준 구분 투자등급 guide line (투자기간 6~12개월) 투자등급 Sector 시가총액 대비 Overweight (비중확대) (업종) 업종 비중 기준 Neutral (중립) 투자등급 3단계 Underweight (비중축소) 적용기준 (향후12개월) 비고 비율 Company 절대수익률 기준 Buy (매수) +2% 이상 기대 92.1% 215년 2월 2일부터 당사 투자등급이 기존 (기업) 투자등급 3단계 Hold (보유) -2% ~ +2% 기대 7.9% 4단계 (Strong Buy / Buy / Marketperform / Sell)에서 Sell (매도) -2% 이하 기대 3단계 (Buy / Hold / Sell)로 변경 합계 1.% 비율은 215. 1. 1 ~ 215. 12. 31 당사 리서치센터의 의견공표 종목들의 맨마지막 공표의견을 기준으로 한 투자등급별 비중임 (최근 1년간 누적 기준. 분기별 갱신) 5