Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 내펀드수익률은? 시장전망과운용계획은? Ⅱ. 내펀드의상세운용현황 1. 펀드개요 2. 운용현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 1. 고객님이가입하신펀드는자본시장과금융투자업에관한법률의적용을받습니다. 2. 주요공시사항

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1 ( 운용기간 : ~ ) 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 내펀드의수익률은? 지난 3 개월간 '32.48% 수익률 ' 기록 운용계획은? 원유시장을잘반영할수있도록운용할예정

2 Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 내펀드수익률은? 시장전망과운용계획은? Ⅱ. 내펀드의상세운용현황 1. 펀드개요 2. 운용현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 1. 고객님이가입하신펀드는자본시장과금융투자업에관한법률의적용을받습니다. 2. 주요공시사항은금융투자협회전자공시및당사홈페이지에서확인가능합니다. - 삼성자산운용주식회사 / 콜센터 : 금융투자협회 dis.fundservice.net 3. 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해삼성WTI원유특별자산제1호 [WTI원유- 파생형 ] 의자산운용사인삼성자산운용이작성하여판매사를통해고객님들께제공됩니다. 4. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의홈트레이딩시스템 (HTS) 이나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다.

3 Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 각기간별수익률을확인해보세요 내펀드의지난분기성적표입니다. ( 기준일 : ) ( 단위 :%) 구분 1개월 3개월 6개월 1년 3년 설정이후 Class A 비교지수 ( 벤치마크 ) 초과수익률 Class A 기준 비교지수 : Bloomberg WTI Crude Oil Subindex*100% 펀드의운용기간전체수익률을그래프로확인해보세요 ( 수익률,%) 지난 3 개월간운용경과 원유시장상승으로펀드는상승 운용기간중펀드는원유가격의상승으로 +32.5% 상승하였습니다. 2월저점이후수요와공급이가격에미치는영향이큰유가는캐나다지역의산불과쉐브론이운영하는나이지리아의유전이반군으로부터공격을받으며생산차질이하루 250만배럴에이른다는소식에상승세를이어갔습니다. 여기에미에너지정보청 (EIA) 이월간보고서에서올해 2분기미국의원유수요가전망치보다 0.5% 증가한하루평균 1,958만배럴에이를것으로발표하면서상승을뒷받침했습니다. 미국의주요경제지표가예상치를상회하며금리인상을주장하는미연준위원들의매파적발언이계속되어 6월금리인상설이나오면서유가는잠시조정을거쳤으나, 5월중 50달러선을돌파하며달러강세에도가격이지지받는모습이었습니다

4 Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 시장동향 2 월최저점이후정책적, 수급적 요인으로상승 내펀드의시장전망과운용계획을살펴보겠습니다. ( 기준일 : ) 2 월중배럴당 26 달러까지하락하며 2003 년이후최저치를기록했으 나, 3 월부터원유가격은유럽중앙은행 (ECB) 의통화완화정책과미국 연방공개시장위원회 (FOMC) 에서조기금리인상에대한가능성이옅어 지며강한상승을보였습니다. 미국의금리인상이예상보다다소늦어지며, 강달러가완화되며원유및구리등대표적인위험자산가격은상승세를이어가는모습을보였습니다. 여기에카타르에서주요산유국이모여원유생산동결합의를한다는소식에 4월에는 45달러까지상승하며저점대비 73% 가량상승했습니다. 수요와공급이가격에미치는영향이큰유가는 5월초캐나다지역의산불과쉐브론이운영하는나이지리아의유전이반군으로부터공격을받으며생산차질이하루 250 만배럴에이른다는소식에상승세를이어갔습니다. 향후시장전망 과점적독점시장에서경쟁시장으로구조변동발생 OPEC이시장통제에실패하고치킨게임에돌입했다는점은원유시장에서시사하는바는기존과점시장의형태를띤독점시장이독점적경쟁시장으로구조자체가이행되고있음을의미합니다. 기존시장구조에서는체계적리스크가없다는전제하에 100달러이상의균형가격을유지하는것이가능했다면현재경쟁구조에서는새로운시장참여자의한계생산비용만큼유가가하락할수있음을확인했으며이새로운균형가격은대체로 50달러이하에서찾는것이시장의공통된의견입니다. 세일오일의높아진생산성에따라채굴비용이 50달러선까지하락한것으로추정되기때문이다. 따라서향후일정기간국제유가는 30달러에서 50달러대의밴드내에서안정을찾아가는과정을따르리라고전망합니다

5 Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 운용계획 원유시장을잘반영할수있도록운용할예정 펀드는기본적으로비교지수의움직임을충실히따라가기위해노력을하는한편시장의움직임에유연하게대처하면서펀드에이익이생길기회가발생할경우에는통제가능한위험하에서초과수익을추구할예정입니다. 비교지수의움직임을충실히따라가기위해해당원유선물의편입비및만기월물교체를시장상황과기존에계획된일정에따라적절히수행할예정입니다. 그리고환헤지를위한달러선물운용을통해환율의성과가펀드에미치는영향을최소화할수있도록운용할예정입니다. 상품가격의방향성에대한판단은항상쉽지않지만단기적인방향성에대한예측과투자보다는상대적으로긴안목에서장기투자를하시는것이투자의성공확률을높이는데도움을줄것으로생각합니다. 투자자분들께좋은투자성과를돌려드리기위해최선의노력을다하겠습니다. 펀드매니저노아름배상 - 5 -

6 Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 내펀드의상세운용현황 기본정보 펀드의기본정보를확인하실수있습니다. 운용기간 ~ 최초설정일 자산운용회사 삼성자산운용 위험등급 1등급 ( 매우높은위험 ) 펀드재산보관회사 국민은행 일반사무관리회사 삼성자산운용 펀드종류 투자신탁, 특별자산파생, 개방형, 추가형, 종류형 존속기간 별도의종료일없음 금융투자협회 ( 펀드코드 ) 판매회사 운용펀드 (90454),A(92429),C1(92430),Ce(92431),Cf(92432),Cw(92433) 판매사확인은아래홈페이지에서확인가능합니다. 삼성자산운용주식회사 / 금융투자협회 재산현황 펀드의당기와전기재산현황및기준가격을비교할수있습니다. ( 단위 : 억원, 억좌 ) 항목 전기말 당기말 증감률 (%) 자산총액 (A) 부채총액 (B) ,745.7 순자산총액 (C=A-B) 발행수익증권총수 (D) 1, , 기준가격 (E=C/D*1000) 원 원 32.7 종류 (Class) 별기준가격현황 ( 단위 ( 단위 :: 원 ) 종류 전기말 당기말 증감률 (%) 종류 전기말 당기말 증감률 (%) Class A Class C Class Ce Class Cw - 1, 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다

7 Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 상세기간수익률 각기간별펀드의수익률을확인할수있습니다. 운용펀드 ( 비교지수 *) ( 기준일 : ) 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 (33.98) (-9.86) (-16.40) (-41.82) (-67.42) (-63.31) (-68.82) 비교지수대비성과 종류 (Class) 별현황 Class A Class C Class Ce Class Cw * 비교지수 : Bloomberg WTI Crude Oil Subindex*100% 연도별수익률 과거 3 년의연간수익률을확인할수있습니다. 운용펀드 ( 비교지수 *) 2013 년 2014 년 2015 년 (8.88) (-41.33) (-45.99) 비교지수대비성과 * 비교지수 : Bloomberg WTI Crude Oil Subindex*100% ( 단위 : %) ( 단위 : %) ( 기준일 : ) 자산구성현황 아래표를통하여자산구성및통화별금액의구성비중을확인하실수있습니다. ( 단위 : 억원, %) 통화별구분 ( 기준환율 ) 증권 주식채권어음 집합투자증권 파생상품특별자산부동산장내장외실물기타 단기대출및예금 기타자산총액 KRW (1.0) USD (1,191.7) HKD (153.4) JPY (10.8) 합계 ( ) : 구성비중 % (24.6) (15.9) (23.9) (4.7) (0.9) (5.1) 8.30 (1.3) (23.1) 3.83 (0.6) (24.6) (21.0) (29.4) (25.0) (65.6) (27.8) (6.6) (100.0) - 7 -

8 Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 환헤지에관한사항 투자설명서상의목표환헤지비율기준일 (16 년 05 월 19 일 ) 현재환헤지비율 ( ~ ) 환헤지비용 선물증거금만헤지 ( 단위 : %) 주 2) 주 1) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 주 2) 이투자신탁은투자대상자산에대해장 내외파생상품등을이용하여환헤지전략을수행합니다. 장내파생상품을활용하는경우에는증거금및수수료등비용이정형화되어있어환헤지비용산출이가능하지만, 장외파생상품의경우에는계약환율자체에이미비용이반영 되어있어환헤지비용을별도로분리하여산출하는것이불가능합니다. 환헤지전략이장 내외파생상품을모두이용하여이루어질수 있다는점을감안할때, 비용산출이불가능한장외파생상품을제외하고장내파생상품의비용만을산출할경우투자자에게부적절하거나 잘못된정보를제공하게될수있으므로환헤지에따른비용을별도로기재하지않습니다. 주 3) 펀드규모가소규모일경우에는환헤지비율이달라질수있습니다. 환헤지를위한파생상품 ( 장내 ) 종목명매수 / 매도계약수미결제약정금액비고 2016 달러선물 6월매도 ,217 ( 단위 : 백만원 ) 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10종목, 자산총액 ( 파생상품의경위위험평가액 ) 의 5% 를초과하는종목이거나발행주식총수의 1% 를초과하는종목 ( 해외주식제외 ) 을나타냅니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서에서참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 채권 종목명비중액면가액평가금액 종목명 통안 ,000 10,064.5 통안 ,000 5,019.9 통안 ,000 1,003.2 발행일 ( 상환일 ) ( 단위 : %, 주, 백만원 ) 보증기관 신용등급 액면가액평가금액발행일신용등급 ( ) ( ) ( ) 집합투자증권 ( 단위 : %, 주, 백만원 ) 종목명비중수량평가금액국가업종비고 종목명 수량평가금액국가비고 KODEX 단기채권 PLUS ,000 10,065.0 한국 SAMSUNG S&P GSCI CR ETF-HKD 5.1 1,751,600 3,348.8 홍콩인덱스 - 8 -

9 Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 장내파생상품 종목명 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 비고 Crude Oil JUL16 매수 1,039 58,657 Crude Oil AUG16 매수 달러선물 6월 매도 ,217 국내위탁증거금 ( 원화 ) 830 백만원, 해외위탁증거금 ( 달러 ) 15,091 백만원입니다. ( 단위 : 백만원 ) 단기대출및예금 ( 단위 : %, 주, 백만원 ) 종목명비중수량평가금액국가업종비고 종목명수량평가금액국가비고 예금 ,787 9,786.9 한국 콜론 8.9 5,800 5,800.2 한국 외화예금 ( 달러 ) 4.7 3,068 3,069.4 미국 예금 기타 ( 단위 : %, 주, 백만원 ) 종목명비중수량 ( 취득가 ) 평가금액국가업종비고 종목명평가금액국가비고 CME증거금 ,733 15,090.5 미국 기타 한국증권선물거래소증거금 한국 운용전문인력 ( 단위 : 개, 억원 ) 성명 직위 운용중인펀드현황 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수운용규모펀드개수운용규모 협회등록번호 노아름책임펀드매니저 * 7 3, 천민근펀드매니저 16 6, 책임펀드매니저주요운용경력 2010 년 02 월 ~ 2012 년 02 월삼성자산운용구조화상품팀 2012 년 03 월 ~ 2015 년 12 월삼성자산운용인덱스운용팀 2015 년 12 월 ~ 現삼성자산운용 Systematic Strategy 팀 * ' 책임펀드매니저 ' 란펀드매니저중투자전략수립및의사결정에주도적이고핵심적인역할을수행하는인력 펀드매니저변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기간 운용전문인력 ~ 박문기 - 9 -

10 Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] ( 전기 : ~ / 당기 : ~ ) 총보수비용비율 ( 연환산 ) 총보수비용비율 (A)* 중개수수료비율 (B)** 합계 (A+B) 전기당기전기당기전기당기 Class ALL 종류 (Class) 별현황 ( 단위 : %) Class A Class C Class Ce Class Cf Class Cw * 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. ** 매매 중계수수료비율이란매매 중계수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로해당운용기간중투자자가부담한매매 중계수수료의수준을나타냅니다. 보수및비용지급현황 ( 분기별 ) ( 단위 : 백만원, %) 구분 전기 당기 금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 운용펀드 판매회사 자산운용회사 클래스 A 클래스 C 클래스 Ce 클래스 Cf 클래스 Cw 펀드재산보관회사 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 단순매매중계수수료 증권거래비용 조사분석업무등 서비스수수료 합계 증권거래세 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 유가증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서보수및증권거래비용은제외한것입니다. 성과보수내역 : 없음