1. 시장개요 5 분기연속감소하였던수요는 2010 년 1 분기에이어 2 분기에도증가하여 2 분기의순흡수면적은 +60,000sqm 였다. OECD, 한국은행등은 2010 년한국경제의성장을 5.8~5.9% 로예측하고, 대기업들의하반기채용계획이전년동기대비 9.4% 1 증가하

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은진 옥
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July 21, 2010 "2010 년 1 분기에이어 2 분기에도수요가증가하며서울프라임오피스시장의순흡수면적은 2 분기연속플러스를기록하였다. 그러나 CBD 의정동빌딩과 GBD 삼성동빌딩의준공, GBD 임차인들의권역외부로의이탈로인해공실률은 1 분기보다 1%p 상승한 7.2% 를기록하였다.

YBD 의수요는 1 분기보다증가하였으나, 신규공급 (CBD, GBD) 과프라임이아닌지역이나빌딩으로이동한임차인들이발생 (GBD) 하여, 서울프라임오피스시장평균공실률은 2010 년 1 분기의 6.2% 에서 2010 년 2 분기에 7.2% 로상승하였다.

1 July 21, 2010 "2010 년 1 분기에이어 2 분기에도수요가증가하며서울프라임오피스시장의순흡수면적은 2 분기연속플러스를기록하였다. 그러나 CBD 의정동빌딩과 GBD 삼성동빌딩의준공, GBD 임차인들의권역외부로의이탈로인해공실률은 1 분기보다 1%p 상승한 7.2% 를기록하였다. YBD 의유진투자증권빌딩이 YBD 거래사례중높은가격에거래되며 2 분기거래규모는 1 분기보다소폭증가하였다." Image: A view of Seoul, CBD 2010 년들어나타난임대수요회복은 2 분기에도지속되어순흡수면적은 +60,000sqm 로파악되었다. YBD 의수요는 1 분기보다증가하였으나, 신규공급 (CBD, GBD) 과프라임이아닌지역이나빌딩으로이동한임차인들이발생 (GBD) 하여, 서울프라임오피스시장평균공실률은 2010 년 1 분기의 6.2% 에서 2010 년 2 분기에 7.2% 로상승하였다. 한국경제의성장세가지속되며 2010 년경제성장률은 5% 대후반으로전망되고, 주요기업들의하반기채용확대가발표된가운데, 2010 년의임대수요는증가할것으로예상된다 년하반기에준공이예정된빌딩들도현재 20,700sqm 를제외하고선임대가이루어져하반기공실률에크게영향을미치지는않을것이다 년 2 분기프라임오피스시장의평균임대료상승률은전년동기대비 2.0% 로 1 분기의전년동기대비 1.6% 보다상승하였으나 2011 년신규공급에대한우려로하반기임대료상승은제한적일것으로예상된다 년 2 분기투자시장은지방행정공제회의유진투자증권빌딩매입과같이국내투자자가여전히적극적으로투자시장을주도한가운데빌딩의입지및임대현황, 소유현황 ( 전체 / 구분소유 ) 에따른가격차이는지속되고있다. Savills Research

2 1. 시장개요 5 분기연속감소하였던수요는 2010 년 1 분기에이어 2 분기에도증가하여 2 분기의순흡수면적은 +60,000sqm 였다. OECD, 한국은행등은 2010 년한국경제의성장을 5.8~5.9% 로예측하고, 대기업들의하반기채용계획이전년동기대비 9.4% 1 증가하는등한국경제에대한긍정적인신호가지속되고있는가운데, 오피스임차수요에대한긍정적인전망이가능하다. 권역별월임대료및공실률, /2010 권역 평균임대료 ( 원 / sqm 임대면적기준 ) 평균임대료 ( 원 / sqm 전용면적기준 ) 전년동기대비증가율 공실률 CBD 88, , % 11.9% 강남 78, , % 5.2% 여의도 63, , % 2.0% 서울평균 79, , % 7.2% 2010 년 3 월말에준공되어 2 분기부터분석에포함된 CBD 의정동빌딩, GBD 의삼성동빌딩등신규공급으로임대수요의회복에도불구하고 2 분기서울프라임오피스시장의공실률은상승하였다. 그러나 2 분기에준공된 LG U Plus Tower(6 월 ) 와페럼타워 (6 월 ) 의경우, LG U Plus Tower 는준공전이미 100% 선임대되었고페럼타워는첫임차인이 7 월에이전예정으로 2 분기분석에는포함하지않았고따라서두빌딩모두 2 분기의공실률상승에는기여하지않았다. 3 분기에는, 6 월말준공된페럼타워 (63% 의면적선임대 ) 외준공예정된빌딩이없어신규공급으로인한공실률상승은크지않겠다. 그러나포스코건설이 2 분기 (8,000sqm 공실발생 ) 에이어 3 분기 (30,000sqm 공실예정 ) 에도송도로의이전을계획하고있어포스코건설의이전이, GBD 의공실률을지속적으로상승시키겠으나타권역의공실률은감소할것으로예상된다. 4 분기에는 LG 신문로사옥 (51,265sqm) 이준공되나 LG Twin Tower 중 1 개동 (79,000sqm 의리모델링이시작되며이전하는수요와리모델링으로인한 stock 감소로 4 분기공실률은 3 분기보다감소할것으로예상된다. 한편, 2 분기투자시장의거래규모는 1 분기와비슷한수준으로전년동기대비 60% 에불과하였다. 투자자들이선호하는프라임매물이많지않고중, 소형매물의경우, 거래종결에이르기까지상대적으로시간이많이걸리고있는것으로판단된다. 자본환원율 (Capitalization rates) 와가격 (Capital value) 도 2010 년 1 분기수준을유지하였고오피스빌딩등급별수익률의차이도여전히유지되었다 년 3 분기에는펀드만기물건들과작년연말부터진행되고있는거래가종결을앞두고있는등 2 분기보다거래규모는증가할것으로예상된다. 2. 공급 지난 1분기말준공되었던정동빌딩은지난 1분기 57% 임대에이어 6월말현재 67% 의임대가완료되었다. 삼성동빌딩은 6 월말현재 46% 가임대되었다. 2010년 2분기에는 CBD에페럼타워, LG U Plus Tower등 2개의프라임오피스빌딩이준공되었다. 페럼타워의경우동국제강이사옥으로 40% 정도를사용할예정이고, 대양상선, SK텔레콤, 에델만등이임차계약을한것으로알려졌다. 그러나 7월초부터임차인이입주하는것으로파악되어 Savills Korea에서는 3 분기부터공실률과임대료분석모델에포함시킬예정이다. LG U Plus Tower는여의도의 LG Twin Tower, 강남의 Dacom 빌딩, 상암동, 기타 Secondary 빌딩등에흩어져있던 LG 텔레콤, 데이콤, 파워콤이통합사옥으로사용하는것으로파악되었다 년 2 분기공급빌딩 준공월 권역 빌딩명 오피스연면적 (sqm) 층수 6 월 CBD LG U Plus Tower 55,695 28F/B6F 6 월 CBD 페럼타워 41,598 28F/B6F 송도국제업무단지내포스코건설사옥인 Posco E&C Tower 가 6 월에완공되었다. Posco E&C Tower 2 개동중 1 개동은포스코건설이사옥으로사용하고, 다른 1 개동은임대할예정이다. 강남의대륭강남타워 ( 약 30,000sqm) 전체와 KTB 네트워크, 푸르덴셜타워, Secondary 빌딩인광일빌딩등강남일대의오피스에임차하고있던포스코건설이 5 월부터 7 월까지순차적으로송도사옥으로의이전을진행하고있다. 3분기에는준공예정인빌딩이없고 4분기에는 LG신문로사옥이준공될예정이다. 2010년 9월부터진행되는 LG Twin Tower 리모델링계획과맞물려 LG신문로사옥에는 LG Twin Tower에있던 LG 생명과학, LG 생활건강및여의도굿모닝신한증권빌딩에있던서브원조직이이전하여사옥으로사용할예정이다. 1) 한국경영자총협회, [2010 년주요기업하반기채용계획 ] ; 매출, 상시근로자수기준상위 50 개사 ( 중복제외시 73 개사 ) 및주요그룹대상, I 02

3 2010 년 4 분기공급예정빌딩 준공년월 권역 빌딩명 오피스연면적 (sqm) 2010 년에이미준공되었거나준공예정인총 5 개의빌딩중 77% 에임차계약이완료되었고현재마케팅중인면적은 50,100 sqm 로하반기공실률은점차감소할것으로예상된다 년신규공급빌딩임차현황 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, 월 CBD 0 Sqm 임대가능면적 50,100 sqm 한국교육과정 평가원 대사관 ( 뉴질랜드, 네덜란드 ) 녹색성장위원회 TR1 LG 신문로사옥 미쉐린 삼성아이마켓 마케팅중 동국제강 대양상선 SK 텔레콤 에델만 기임차면적 정동빌딩 (Mar) 삼성동빌딩 (Mar) 페럼타워 (Jun) LG U Plus Tower 신문로 2구역 5지구 LG 계열사 (Jun) 층수 51,265 14F/B5F 비고 100% 사옥 LG 계열사 (Oct) 2 분기 GBD 신규공실 (43,000 sqm) 분석 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Source : Savills Korea KT, 21% 포스코건설, 18% 벤츠, 16% 삼성테크윈, 12% 머스크, 9% GBD 기타공실, 24% GBD 신규공실 (43,000sq.m.) 분당, 본사 송도, 사옥 CBD, SSQ 판교, 사옥 CBD, 한미빌딩 실례로포스틸타워에임차해있던 KT 는분당사옥으로이전하고, 대륭강남타워및주변빌딩에임차해있던포스코건설의일부가송도신축본사로이전하였다. GFC 에임차해있던벤츠코리아는서울스퀘어 (SSQ) 로이전했으며, 한국지식재산센터에있던삼성테크윈은판교에사옥을준공하여이전하였다. 메리츠타워의머스크는 CBD 의 Secondary 빌딩으로이전하는등강남프라임빌딩에추가로발생한공실면적의 60% 가프라임외지역이나빌딩으로이전하며발생하였다. 서울프라임오피스공실률추이, / / 수요와공실률 14% 12% CBD 강남여의도 수요증가가지속되어지난분기부터플러스로반전하였던순흡수면적은 2010년 2분기에도플러스로 2분기연속수요증가를나타내고있다. 그러나정동빌딩, 삼성동빌딩의공급및 GBD 임차인의권역외로의이탈등의이유로공실률은상승하여 2010년 2분기현재공실률은 1분기보다 1%p 상승한 7.2% 를나타내었다. 2009년하반기부터시작된경제회복이지속되면서, 금융및보험업종의지점축소및감평사례는감소하고오히려증평, 신규지점개설은증가하고있다. KTB 투자증권의교보생명, 푸르덴셜타워의푸르덴셜생명증평, GFC의 KTIC등 13,000sqm 정도의금융및보험업종에의한프라임빌딩의공실해소가있었다. GBD의경우에는권역외지역으로사옥을신축하여이전하는등의이유로약 33,000sqm(10,000 py) 의신규공실이발생하여강남의공실률이 2.9% 에서 5.2% 로거의 2배상승하였다. 10% 8% 6% 4% 2% 0% 그러나여의도는임대율 100% 였던 2008 년 4 분기이래 1 년반만에가장낮은 2.0% 로, HP 빌딩에서 SK 텔레시스가 SSQ 로이전하여발생한 1 분기의공실면적을 HP 가단기적으로자사용도로사용하게되며공실이감소하였다. 공실이전혀없는빌딩의비율이지난분기 34 개에서 30 개로줄어든반면현재공실이 15% 이상인빌딩은 8 개에서 13 개로늘어났다. 그러나올해 GDP 상승률이 5.8% (OECD), 5.9% ( 한국은행 ) 로예상되고금융및보험업종사자수증가및주요기업의하반기채용계획 (29,000 명, 전년동기대비 9.4% 증가 ) 발표등을고려하면프라임오피스수요는지속적으로증가할것으로예상된다. I 03

4 금융및보험업종사자수추이, /2001-/2010 단위 : 천명 Jun-01 Jun-02 Jun-03 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-10 Source: Bank of Korea 전망 2010년 9월에시작하여약 1년간진행될 LG Twin Tower 리모델링은 3분기 CBD 프라임시장의공실률을감소시킬것으로예상된다특히 SSQ에는, 2010년 1월 LG전자를시작으로지속적으로이전하여 3분기중 SSQ의임대율이 85% 까지상승할것으로예상된다. 여의도의공실률은큰변동이없을것으로예상되는가운데, 강남에서는 3분기에도포스코건설의송도이전으로 30,000sqm 정도의추가공실이발생할것으로예상된다. 4분기에는사옥으로사용되는 LG신문로사옥외에는신규공급이없으며수요증가의지속및전체적인안정세로공실률이더욱하락하여서울의평균공실률은 5% 정도로안정될것으로전망된다. 그러나 2011년에는 2010년연말준공예정인 Center 1, One IFC 등 3개권역에 6월말현재 stock의약 11% 에해당하는 780,000sqm의신규공급이예정되어있어공실률상승이불가피할것으로보인다. 4. 임대료 서울프라임오피스빌딩임대료, /1997-/ 인덱스 /2001= CBD 강남여의도 2 분기서울의명목임대료 (face rent) 는전분기대비 0.6%, 전년동기대비 2.0% 인상되었다. 1 분기에이어 2 분기에도상대적으로공실률이낮은여의도권역의임대료인상률이가장높아 1.1%, GBD 0.7%, CBD 0.1% 를보였다. 총 10 개의빌딩들이명목임대료를인상하였는데, 대부분공실률이 5% 이하인건물들로, CBD 보다는 (1 개 ) 상대적으로공실률이낮은 YBD 지역에서 6 개의빌딩들이임대료를인상하였다. 공실률이 0% 임에도불구하고시장상황을고려하여임대료를인상하지않은빌딩들도있었고, 공실률이낮은여의도권역에서도향후공급계획및시장상황을고려하여 1 분기에명목임대료를인상했다가 2 분기에인상이전수준으로다시낮춘빌딩도있었다. 서울프라임오피스연간임대료, 공실률추이, /1998-/ % 15% 10% 공실률연간임대료인상률 ( 전용면적기준 ) 5% 0% -5% -10% -15% 년이후 1 년계약에 1 개월무상임대기간의제공은현재도지속되는것으로파악된다. 그러나공실률이 10% 이상인빌딩에서는명목임대료를유지하여도, 무상임대기간을상대적으로많이제공하여유효임대료 (effective rent) 가 20% 까지낮아지는빌딩도있는것으로파악되었다. I 04

5 전망 일반적으로 2 분기보다는 3 분기에임대료를인상하는빌딩들이많으나, 2011 년에공급되는프라임오피스빌딩의규모를고려하여 2010 년 3 분기에는임대료를인상하는빌딩들이많지않을것으로예상된다. 공실률이가장낮은여의도의경우에도 1분기와 2분기에임대료를인상한빌딩이전체의 60% 로타권역보다많았으나 2011년의공급증가를우려하여현재까지임대료를인상하지않고 3분기중임대료인상을계획하였던빌딩의상당수도임대료인상을보류할예정인것으로파악되었다. 5. 매매및투자시장 오피스빌딩의거래건수와거래규모에서, 2010 년 2 분기투자시장 ( 약 4,000 억원 ) 은 2010 년 1 분기 ( 약 3,400 억원 ) 보다는소폭증가하였으나, 전년동기대비로는 60% 수준에머물렀다. 투자자들이선호하는대형프라임매물이많지않고지난해부터진행되어오던거래들의계약체결이지연되고있기때문으로파악된다. 국내투자기관과사옥수요기업들이여전히투자시장을주도하고있으나, 2009 년에상대적으로저조한투자실적을기록했던외국계투자들도적극적으로투자를진행하고있다. 오피스빌딩거래규모, /2001-/ 단위 : 조원 분기대비공실률은소폭증가하였지만프라임오피스의자본환원율 (Capitalization rates) 1 와가격 (Capital value) 2 은 2010 년 1 분기와유사한수준을유지하고있다고판단된다. 신규공급으로인한일시적인공실리스크는존재하지만서울오피스시장에대한투자자들의관심과기대는지속되는것으로판단된다. 하지만빌딩의입지및임대현황에따라같은권역에서도가격차이가크게나타났다. 2분기의주요거래중가장관심을받았던거래사례는유진투자증권빌딩으로, YBD에서거래된빌딩중 3번째로높은가격인 1,480만원 /3.3058sqm에매각되었다. 앞선두사례가글로벌금융위기발생이전, 고점일때우선매수청구권을행사한한화증권빌딩 (1,800만원/3.3058sqm, 2008년 3분기 ) 과금융위기발생이전부터진행되어오던대우증권빌딩 (1,550 만원 /3.3058sqm, 2008년 4분기 ) 사례로유진투자증권빌딩의높은가격을상대적으로파악할수있다. 유진투자증권의 10년장기임차로상당히안정적인수익이예상되고, 대형개발로인한 YBD 지역전체의개선, 특정개발진흥지구지정등의호재의영향도있었던것으로보인다 년 2 분기주요오피스거래사례 권역빌딩명매매일자매도자매수자 GBD 플래티넘 Apr-10 KT 현대스위스로즈마리사모부동산 1 호 (4~6 층 ) & 아시아서초업무시설사모부동산 (7 층 ) / 알파인베스트먼트 매매면적매매가격 (sqm) ( 백억원 ) 7, GBD 코래드 Apr-10 코래드아인스트랜드 13, GBD YBD CBD YBD 삼성제일빌딩 유진투자증권빌딩 게이트웨이타워 하이투자증권빌딩 May-10 May-10 Jul-10 미래터전 KTB 사모부동산투자신탁제 1 호 DEKA Immobilien Investment GmbH 맵스프런티어부동산투자신탁 13 호 신한 BNP 사모부동산 16 / 건설근로자공제회 대한지방행정공제회 19, , 동부화재 40, Jul-10 Union-DIFA 코켐 13, 여의도의유진투자증권빌딩 (Capitalization rate 5.4%) 과하이투자증권 (Capitalization rate 6%) 의예를고려하면, 여의도시장도도심및강남오피스시장과유사한수준의기대수익률에서가격이형성되고있다고파악된다. 1) Capitalization rate (Cap.rate); stabilized cap.rate. 안정화시기의임대율은과거추세를고려하여 95% 로추정하였음 2) Capital value 는프라임오피스빌딩의평균가격을추정한수치임 I 05

6 2009년 1분기에플래티넘타워의 15개층을매입한알파인베스트먼트파트너즈는 KT가소유하고있던 4개층과 KT 보유전화국 (2곳) 을추가로매입하여펀드를설립하였다. 따라서이번거래에서플래티넘타워만의수익률은알려지지않았다. 향후한국경제의회복과더불어오피스수요는점차증가할것으로예상된다. 그러나, 2011년이후도심과여의도지역에예정된대규모공급으로 2011년의공실률은현재보다높아질것이고, 따라서마스터리스또는우량임차인과장기계약으로임대차가안정된빌딩에대한투자자들의선호도가더욱높아질것으로예상된다. 7월 9일한국은행은세계경제의회복세와한국경제의성장세지속으로기준금리를현재의 2.00% 에서 2.25% 로상향조정했다고발표했다. 하지만부동산담보대출등현재의장기시장금리에이미기준금리인상가능성이어느정도반영되어있다는의견들도있다. 일부유럽국가의재정문제로인한국제금융시장불안, 주요국경기변동성확대등이수시로재연될가능성은있으나한국경제에직접적인영향을미치지않는이상자본환원율의급격한상승가능성은낮을것으로예상된다. 자본환원율추이, / / % 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 스프레드 5 년만기국고채수익률프라임오피스시장자본환원율 펀드만기예정물건과 2 분기에인수의향서 (LOI) 를접수했거나양해각서 (MOU) 를체결한프로젝트를고려하면하반기의거래규모는상반기보다증가할것으로예상된다. 그러나 2010 년전체규모는예상외로활발했던 2009 년수준에는못미칠것이다. 국내외투자자들의관심이높은프라임빌딩의가격은상반기와유사한수준을유지할것으로예상된다. 마찬가지로입지, 임대현황, 소유현황 ( 전체소유 / 구분소유 ) 등에서취약한매물과안정적인빌딩의가격차도상반기와같은수준을유지할것으로전망된다. For further information, please contact: korea Robert Mckellar Chief Executive Officer, Korea rmckellar@savills.co.kr leasing services, korea Robert Mckellar Chief Executive Officer, Korea rmckellar@savills.co.kr investment advisory, korea Gyehwan An Senior Vice President ghan@savills.co.kr asset management, korea Youngtaek Kim Vice President ytkim@savills.co.kr address Savills Korea Co., Ltd 11/F Seoul Finance Center 84 Taepyungro-1-ga, Chung-gu, Seoul, Korea T: F: corporate website research & consulting, korea JoAnn Hong Senior Manager jhong@savills.co.kr research & consultancy, asia pacific Simon Smith Senior Director ssmith@savills.com.hk This document is prepared by Savills for information only. Whilst reasonable care has been exercised in preparing this document, it is subject to change and these particulars do not constitute, nor constitute part of, an offer or contract; interested parties should not rely on the statements or representations of fact but must satisfy themselves by inspection or otherwise as to the accuracy. No person in the employment of the agent or the agent's principal has any authority to make any representations or warranties whatsoever in relation to these particulars and Savills cannot be held responsible for any liability whatsoever or for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this document. This publication may not be reproduced in any form or in any manner, in part or as a whole without written permission of the publisher, Savills. Savills (Hong Kong) Limited

7 부록 : 서울오피스시장및 Savills Korea 조사빌딩개요 1. 서울대형오피스빌딩 - 서울시에입지하고있는 30,000sqm 이상의대형오피스빌딩은 2010년 6월현재기준으로총 239개, 총연면적 13,322,768 sq.m. 인것으로조사되었음. 이중 CBD에 34.6%, 강남에 25.4%, 여의도에 14.1% 가밀집되어, 전체의 74.1% 가이들세지역에분포해있는것으로나타났음 2. 서울프라임오피스등급에대한정의 - Savills Korea에서는연면적과위치, 접근성, 가시성, 인지도, 임차인, 준공연도, 빌딩시설, 관리상태등을종합적으로고려하여오피스빌딩의등급을정하고있음 - 도심, 강남, 여의도의 3개주요권역에위치한 30,000sq.m. 이상빌딩중상대적으로우수한빌딩을프라임빌딩이라고정의함. - 프라임빌딩 106개중 78개를대상으로매분기마다서울오피스시장동향에대한조사및분석을하고있음 조사빌딩개요, 2010 년 6 월기준 CBD 강남여의도합계 빌딩개수 A 평균 GFA (sqm) 78,927 99,435 90,964 89,139 평균준공년도 빌딩개수 B 평균 GFA (sqm) 49,170 39,153 44,115 44,369 평균준공년도 빌딩개수총합계 면적총합계 2,039,203 1,958, ,971 4,893, 임대료임대료는보증금과월세로이루어져있으며, Savills Korea는건물주가책정한기준층임대료 (Face Rent) 를조사및분석함. 보고서에서언급된월임대료는월세로, 보증금은월세의 10배임 4. 순흡수면적 (Net Absorption) 해당기간동안오피스시장내증가하거나감소한임대면적임 I 07

8 ASIA PACIFIC HEADQUARTERS 23/F Two Exchange Square, Central, Hong Kong Tel: (852) Fax: (852) Robert McKellar - CEO, Asia Pacific Raymond Lee - CEO, Hong Kong and Macau Randall Hall - CEO, China and Taiwan Chris Marriott - CEO, South East Asia Charles Chan - MD, Valuation & Professional Services, Greater China HONG KONG SAR Savills (Hong Kong) Limited 23/F Two Exchange Square, Central, Hong Kong Tel: (852) Fax: (852) Contact: Raymond Lee rlee@savills.com.hk EA Co. Licence: C Savills Valuation and Professional Services Limited 28/F Two Exchange Square, Central, Hong Kong Tel: (852) Fax: (852) Contact: Charles Chan ccchan@savills.com.hk EA Co. Licence: C Savills - Malaysia Savills Rahim & Co Level 17, Menara Uni. Asia, 1008 Jalan Sultan Ismail, Kuala Lumpur, Malaysia Tel: (60) Fax: (60) Contact: Robert Ang robertang@savillsrahim-co.com Savills - Singapore Savills (Singapore) Pte Ltd. 2 Shenton Way, #17-01 SGX Centre 1, Singapore Tel: (65) Fax: (65) Contact: Michael Ng mng@savills.com.sg Savills - Taiwan Savills (Taiwan) Limited 17F-1, Exchange Square, No. 89, Sung Ren Road Xin-Yi District, Taipei, Taiwan Tel: (886) Fax: (886) Contact: Cynthia Chu cchu@savills.com.tw savills.com Savills Property Management Holdings Limited 8/F Cityplaza One, 1111 King s Road, Taikoo Shing, Hong Kong Tel: (852) Fax: (852) Contact: Kendrew Leung kleung@savills.com.hk EA Co. Licence: C Savills Guardian (Holdings) Limited 7/F Cityplaza One, 1111 King s Road, Taikoo Shing, Hong Kong Tel: (852) Fax: (852) Contact: Peter Ho peterho@savillsguardian.com.hk MACAO SAR Savills - Macao Savills (Macau) Limited Suite 1310, 13/F Macau Landmark, 555 Avenida da Amizade, Macao Tel: (853) Fax: (853) Contact: Franco Liu fliu@savills.com.mo CHINA Savills - Shanghai 20/F Shanghai Central Plaza, 381 Huaihai Middle Road, Shanghai , China Tel: (86) Fax: (86) Contact: Albert Lau alau@savills-sh.com Savills - Beijing 2101 East Tower, Twin Towers, B-12 Jianguomenwai Avenue, Chaoyang District Beijing , China Tel: (86) Fax: (86) Contact: Billy Chau bchau@savills-bj.com Savills - Guangzhou Room 906, R & F Centre, No. 10 Hua Xia Road, Zhu Jiang New Town, Guangzhou, , China Tel: (86) Fax: (86) Contact: Woody Lam wlam@savills.com.hk Savills - Shenzhen Unit A, 5/F, Anlian Plaza, 4018 Jintian Road, Futian District, Shenzhen , China Tel: (86) Fax: (86) Contact: Woody Lam wlam@savills.com.hk in Chengdu, Chongqing, Dalian, Hangzhou, Shenyang, Tianjin, Xiamen ASIA Savills - Indonesia PT. Procon Indah 19/F Indonesia Stock Exchange Building, Tower 2, Jl Jenderal Sudirman Kav 52-53, Jakarta Indonesia Tel: (62) Fax: (62) Contact: Hendra Hartono hendra.hartono@procon.co.id Savills - Japan Savills Japan Co., Ltd Aoba Roppongi Building 3F, Roppongi, Minato-ku, Tokyo , Japan Tel: (81) Fax: (81) Contact: Christian Mancini cmancini@savills.co.jp Savills - Korea Savills Korea 11/F Seoul Finance Center, 84 Taepyungro-1-ga, Chung-gu, Seoul, Korea Tel: (82) Fax: (82) Contact: Robert McKellar rmckellar@savills.co.kr Savills - Thailand Savills (Thailand) Limited 26/F Abdulrahim Place, 990 Rama IV Road, Silom, Bangrak, Bangkok Tel: (66) Fax: (66) Contact: Robert Collins robertc@savills.co.th Savills - Vietnam 18/F, Fideco Tower, Ham Nghi Street, District 1, Ho Chi Minh City, Vietnam Tel: (84) Fax: (84) Contact: Brett Ashton bashton@savills.com.vn Office in Hanoi AUSTRALIA Savills - Australia Savills (Aust) Pty Ltd. Level 7, 50 Bridge Street, Sydney, Australia Tel: (61) Fax: (61) Contact: Paul McLean pmclean@savills.com.au in Adelaide, Brisbane, Canberra, Gold Coast, Liverpool, Melbourne, Parramatta, Perth, Sunshine Coast and Sydney. NEW ZEALAND Savills - New Zealand Barfoot & Thompson Level 5, 50 Kitchener Street, Auckland, New Zealand Tel: (64) Fax: (64) Contact: Peter Thompson peter@barfoot.co.nz MIDDLE EAST Savills - Dubai Asteco Property Management LLC (Associate) P.O. Box 1714, Level 6, Capricorn Tower, Shk. Zayed Road Dubai, United Arab Emirates Tel: (971) Fax: (971) Contact: Andrew Chambers andrewc@asteco.com NORTH AMERICA Savills - New York Savills LLC 599 Lexington Avenue, 36th Floor, New York, NY Tel: (1) Fax: (1) Contact: John D. Lyons jlyons@savills.com UNITED KINGDOM / EUROPE / South Africa Savills - Europe 20 Grosvenor Hill, London W1K 3HQ, U.K. Tel: (44) Fax: (44) Contact: Jeremy Helsby jhelsby@savills.com throughout the United Kingdom, Belgium, France, Germany, Hungary, Italy, Netherlands, Poland, Spain and Sweden. Associate offices in Austria, Greece, Norway, Portugal, Russia, Turkey and South Africa. A real estate industry leader established over 150 years ago, with over 200 offices and associates worldwide. This document is prepared by Savills for information only. Whilst reasonable care has been exercised in preparing this document, it is subject to change and these particulars do not constitute, nor constitute part of, an offer or contract; interested parties should not rely on the statements or representations of fact but must satisfy themselves by inspection or otherwise as to the accuracy. No person in the employment of the agent or the agent s principal has any authority to make any representations or warranties whatsoever in relation to these particulars and Savills cannot be held responsible for any liability whatsoever or for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this document. This publication may not be reproduced in any form or in any manner, in part or as a whole without written permission of the publisher, Savills. Savills (Hong Kong) Limited (IV/10)

공급 에는 권역에 두개의 프라임 오피스가 준공 되었다. 청진구역 2,3지구에는 광화문 D타워가 준공되어 대림에서 약 50%를 사용하며 나머지 50%는 임대마케팅을 진행 중이다. 메트로타워는 GS건설의 사옥에서 매각 이후 2013년 4분기에 리모델링을 시작하여, 에 완공

공급 에는 권역에 두개의 프라임 오피스가 준공 되었다. 청진구역 2,3지구에는 광화문 D타워가 준공되어 대림에서 약 50%를 사용하며 나머지 50%는 임대마케팅을 진행 중이다. 메트로타워는 GS건설의 사옥에서 매각 이후 2013년 4분기에 리모델링을 시작하여, 에 완공 Savills World Research 브리핑 서울 프라임 오피스 사진 :, Seoul 개요 여의도와 도심의 높은 공실률에도 불구하고 향후 공실 감소 기대와 낮은 이자율, 우량물건이 뒷받침되어 서울 오피스 시장은 국내외 투자자들의 지속적인 관심을 받고 있다. 신규공급으로 의 공실률은 증가하였고 GBD와 YBD의 공실률은 감소하였다. 공실률이 증가한 에서 임차인