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1 Macquarie Korea Infrastructure Fund 4F, Hanwha Building 110 Sogong-dong, Jung-gu Seoul KOREA Telephone Fax Internet macquarie.com/mkif 2010 년 7 월 30 일 맥쿼리한국인프라투융자회사 2010 년상반기재무실적및통행량 통행료수입발표 맥쿼리한국인프라투융자회사 ( 이하 MKIF ) 는금일 2010 년 1 월부터 6 월까지 ( 이하 상반기 ) 의재무실적및투자자산의통행량및통행료수입실적을발표하였습니다. 당기의주요실적은다음과같습니다. MKIF 는두건의재무관리 (capital management) 거래 1 를성공적으로마무리하였으며동거래로들부터 71 억원의특별이익이발생하였습니다. 개별재무제표기준으로, MKIF 의상반기운용수익및당기순이익은각 812 억원및 523 억원으로전년동기대비각 6.5% 및 4.4% 증가하였습니다. 특별이익을제외한운용수익은 2009 년이래있었던자산매각에 2 따른이자수익이감소하면서전년동기대비약 7.3% 감소하였습니다. 이자비용증가등의요인으로인하여영업비용은전년동기대비약 10.5% 증가하였습니다. 운영중인투자자산은견조한통행실적을기록하였습니다. 가중평균법 3 으로산출한통행량및통행료수입은전년상반기대비각 4.1% 및 6.2% 증가하였습니다. 작년에개통된 4 개 4 신규개통자산의 1 기중운영실적은실시협약상예측통행량대비약 65% 5 수준이었으나, 2 기중에는 76% 수준의통행량실적을기록하였습니다. MKIF 투자자산중유일하게건설단계에있는부산신항만 2-3 단계사업의건설은일정에차질없이당초예산범위내에서진행되고있습니다. 동자산에대하여예상완공시점인 2011 년 12 월까지인출될 MKIF 의투자약정잔액은약 984 억원입니다. MKIF는안정적이고보수적인재무조를유지하고있습니다. 보수적인차입조를유지하는한편투자자산의경우지속적으로부채를상환함 투자지율에기초한 MKIF 및자산의총현금및현금성자산은약 4,675억원임 6 MKIF의순부채는 1,933억원이며, MKIF 차입금의만기는 2014년 11월임 투자지율에기초한총부채비율은 51% 7 이며, 차입금의 53% 가고정금리혹은확정이자율로향후 1년동안헷징 8 이되어있음 MKIF 영업활동에의한현금흐름대부은여전히정부수입보장에기반함 ================================================ 1 서수원 - 오산 - 평택고속도로의후순위대출매각및천안 - 논산고속도로의후순위대출이자를유동화하는제 2 차유동화증권발행 = 2 인천대교선순위대출및서수원 - 오산 - 평택고속도로후순위대출매각 = 3 각자산의통행료와통행료수입의가중평균은각자산에대한회사의투자지율에기초하여산정 년 7 월이후신규개통된자산제외 4 용인 - 서울고속도로, 서울 - 춘천고속도로, 서울특별시도시철도 9 호선 1 단계및인천대교 5 투자약정액기준으로가중한실시협약대비일평균통행량실적평균 6 MKIF 의현금및현금성자산 2,047 억원포함 7 총부채비율 =MKIF 순부채 /(MKIF 순부채 + MKIF 시가총액 (3 개월평균 )). MKIF 순부채 = 각자산에대해 MKIF 의투자지율에기초하여산정된외부차입금 + 회사순부채 ( 주주차입금제외 ) 8 헷징 ( 고정금리또는고정금리로스왑 ) = MKIF 의투자지율에기초한자산의고정금리 고정금리스왑부채 / MKIF 순부채 =

2 MKIF 의자산운용사인맥쿼리신한인프라스트럭쳐자산운용 의백철흠대표이사는 MKIF 는인플레이션에연동되며정부수입보장이있는경기비탄력적인다양한자산을포트폴리오에균형적으로편입하고있으며, 상반기중에도이러한자산의특성을반영하여견조한재무성과를실현하였다. 투자자산전반에걸쳐통행량및통행료수입이증가한것은고무적이며, 특히작년에신규개통된자산들의경우 2 기통행량이 1 기통행량대비약 18.5% 9 증가하였다. 라며, 재무관리측면에서도, 상반기중두건의거래를성공적으로마무리한바있다. 재무관리는여전히주요경영목표로서현재유사한종류의거래들을향후 6 개월에서 18 개월사이에실행하기위해검토중이다. 이러한재무관리거래를통해창출되는현금은 MKIF 의부채수준을관리하고신규투자나배당재원으로활용할수있을것이다. 라고덧붙였습니다. 손인계산서요약 ( 단위 : 백만원 ) 2010년상반기 2009년상반기 운용수익 81,157 76,230 이자수익 74,007 79,878 매매차익 ( 차손 ) 7,148 (3,575) 4 기타수익 2 (73) 운용비용 28,821 26,095 운용수수료 11,229 11,594 이자비용 2 13,183 11,266 기타비용 4, ,235 당기순이익 52,336 50, 천안 - 논산고속도로후순위대출에대한이자수익유동화 ( 제 2 차 ) 에따른매매차익 249 백만원과서수원 - 오산 - 평택고속도로의후순위대출매각차익에따른 6,899 백만원포함 2. 차입금의변동금리부마진상승에따른이자비용증가 3. 거래관련일회성비용포함 4. 천안 - 논산고속도로후순위대출에대한이자수익유동화 ( 제 1 차 ) 에따른매매차손 통행량및통행료수입 2010 년 2 기 2010 년상반기 자산통행량 (%) 1 통행료수입 (%) 2 통행량 (%) 1 통행료수입 (%) 2 가중평균증가율 4.9% 6.3% 4.1% 6.2% 1. 에기초한전년동기대비증가율 2. 에기초한전년동기대비증가율 기타자세한문의사항 : 박윤식전무 안선경차장 Chief Operating Officer 투자자정보 맥쿼리한국인프라투융자회사 맥쿼리한국인프라투융자회사 Phone Phone Jason.Pak@macquarie.com Ally.An@macquarie.com 본공시자료는맥쿼리한국인프라투융자회사 ( 이하 맥쿼리인프라 ) 와같은주식의청약, 매매또는청약의권유가금지된미국과다른재판관할지 ( 이하 기타지역 ) 에서맥쿼리인프라주식의매매를위한청약의목적으로제공하는것은아닙니다 년미국연방증권법및그개정법률에따라등록또는등록을면제받은경우외에는미국에서청약이나매매를할수없으며, 그러한청약이나매매가허용되지않은기타지역에서도청약또는매매가허용되지않습니다. 맥쿼리인프라는주식을미국에서등록또는공모할의사가없습니다. ================================================ 9 투자약정액기준으로가중평균한일평균통행량실적기준 =

3 본공시자료는맥쿼리인프라주식과관련하여청약, 취득또는청약의권유가금지된미국또는기타지역에서배포할수없습니다. 본자료는 (i) 영국외에있는자또는 (ii) Financial Services and Market Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ( 이하 Order ) 제 19(5) 항에해당하는투자전문가또는 (iii) 고액자산보유법인 (high net worth entities), 그리고합법적으로접촉이가능한 Order 제 49 (2) (a) 내지 (d) 에해당하는자 ( 이하총칭하여 관련자 ) 에게만배포될수있습니다. 오직관련자만이주식을취득할수있으며취득의청약, 권유, 모집, 매입하는데참여할수있습니다. 맥쿼리인프라에투자하기전, 투자자또는잠재적인투자자는그러한투자가자신의특정한투자요나목적및재무상황에적합한지여부에대해고려하여야하며필요한경우투자자문가와상담하실것을권고합니다. MKIF 또는맥쿼리신한인프라스트럭쳐자산운용 는호주의은행법 (Banking Act 1959) 상인가된예금수취기관이아닙니다. 이들법인의채무는맥쿼리은행 (ABN ) 의예금이나부채가아닙니다. 또한맥쿼리은행은이들법인의채무와관련하여보증을하거나기타보장을하고있지않습니다. 맥쿼리인프라에대한투자는투자원금이나수입의손실또는환급지연가능성등의투자위험에노출됩니다. 맥쿼리인프라그리고맥쿼리신한인프라스트럭쳐자산운용 를포함한맥쿼리는맥쿼리인프라의실적, 원금의환급또는맥쿼리인프라주식에대한특정수익률의지급을보장하지않습니다.

4 첨부 1. 재무요약 ( 감사를받지않은비연결재무제표기준 ) 대차대조표 2010 년 6 월 30 일현재 2009 년 6 월 30 일현재 ( 단위 : 백만원 ) 2010 년 6 월 30 일 2009 년 6 월 30 일 자산 Ⅰ. 운용자산 1,898,722 2,015,883 현금및예치금 204, ,888 대출금 1,073,269 1,082,440 1 지증권 620, ,555 Ⅱ. 기타자산 197, ,677 미수이자 178, ,624 미수금 3,911 3,308 선급금 15,107 10,745 자산총계 2,096,070 2,168,560 부채및자본미지급금 1 9,599 미지급운용보수 5,579 5,735 기타부채 2,807 3,019 장기차입금 397, ,658 부채총계 406, ,011 자본 Ⅰ. 자본금 1,670,986 1,670,986 Ⅱ. 이익잉여금 18,718 45,563 자본총계 1,689,704 1,716,549 부채및자본총계 2,096,070 2,168,560 1 자본시장과금융투자업에관한법률상 MKIF 는모든비상장주식에대해취득가격으로평가하고있습니다. 그러나외부감사를받지않았는바추후변경될수있습니다.

5 손익계산서 2010 년 1 월 1 일부터 6 월 30 일까지 2009 년 1 월 1 일부터 6 월 30 일까지 ( 단위 : 백만원 ) 2010 년상반기 2009 년상반기 Ⅰ. 운용수익 81,157 76,230 이자수익 74,007 79,878 수수료수익 채무증권평가차익 ( 차손 ) - (290) 운용자산매매차익 ( 차손 ) 7,148 (3,575) 4 기타운용수익 2 73 Ⅱ. 운용비용 28,821 26,095 운용수수료 11,229 11,594 수탁수수료 사무관리수수료 이자비용 13, ,266 기타비용 4, ,919 Ⅲ. 당기순이익 52,336 50, 천안 - 논산고속도로후순위대출에대한이자수익유동화 ( 제 2 차 ) 에따른매매차익 249 백만원과서수원 - 오산 - 평택고속도로의후순위대출매각차익에따른 6,899 백만원포함 2. 차입금의변동금리부마진상승에따른이자비용증가 3. 거래관련일회성비용포함 4. 천안 - 논산고속도로후순위대출에대한이자수익유동화 ( 제 1 차 ) 에따른매매차손

6 현금흐름표 2010 년 1 월 1 일부터 6 월 30 일까지 2009 년 1 월 1 일부터 6 월 30 일까지 ( 단위 : 백만원 ) 2010년상반기 2009년상반기 자산운용활동현금흐름자산운용활동현금유입액 79, ,313 투자자산의처 29, ,051 이자수익및기타수익 42,232 67,463 대출금회수액 7,265 1,799 자산운용활동현금유입액 : (66,220) (109,426) 대출금및지증권의취득 (53,543) (91,259) 수수료및비용 (12,677) (18,167) 자산운용활동순현금흐름 13, ,887 재무활동현금흐름차입금의상환 5,000 82,000 차입금의차입 (53,033) (74,411) 재무활동순현금흐름 (48,033) 7,589 현금및예치금의증가 (34,970) 150,476 기초현금및예치금 239, ,412 기말현금및예치금 204, ,888

7 첨부 2. 통행량및통행량수입 1. 통행량및통행량수입요약 회사가투자한운용중인자산의사업시행자 ( 이하 사업시행자 ) 들의 2 기통행량과통행료수입은가중평균법으로산출되었으며전년도동기대비통행량및통행료수입은 4.9% 및 6.3% 증가하였습니다. 동일기준으로, 금년누적통행량및통행료수입은전년동기대비각 4.1% 및 6.2% 증가하였습니다. 자산전반에걸쳐경기회복의영향으로도로이용객이늘어나면서통행실적이개선되었으며, 특히마창대교, 우면산터널, 광주제 2 순환도로 3-1 간및천안 - 논산고속도로등에서는큰폭의통행량증가가있었습니다. 통행료수입은, 통행량증가는물론물가상승률에연계된통행료인상과각기다른통행료를적용받는대형과소형차의비중이변동하는것에따라서영향을받을수있습니다. 투자자산명 통행량 (%) a 통행료수입 (%) b 2010 년 2 기 2010 년상반기 MKIF 전체 통행량 a 통행료수입 (%) b 자산중비율 c 인천국제공항고속도로 (14.1%) (6.6%) (13.3%) (6.1%) 6.2 백양터널 3.0% 3.1% 2.7% 2.8% 0.2 광주제 2 순환도로 3-1 간 17.0% 16.8% 15.3% 20.7% 5.6 광주제 2 순환도로 1 간 4.4% 4.6% (0.1%) 8.3% 10.7 우면산터널 14.9% 14.9% 12.4% 12.4% 1.1 천안 - 논산고속도로 11.2% 14.2% 10.1% 12.4% 15.2 수정산터널 3.9% 4.0% 3.9% 4.3% 7.3 대광역시제 4 차순환도로 5.3% 5.3% 4.3% 4.2% 5.0 마창대교 22.5% 2.2% 24.5% 4.1% 5.6 용인 - 서울고속도로 NA NA NA NA 7.6 서울 - 춘천고속도로 NA NA NA NA 7.6 서울도시철도 9 호선 1 단계 NA NA NA NA 4.2 인천대교 NA NA NA NA 9.2 d 가중평균 4.9% 6.3% 4.1% 6.2% - a 에기초한전년동기대비증가율 b 에기초한전년동기대비증가율 c 전체 MKIF 포트폴리오자산중해당자산에대한총투자약정금액의비율 d 2009 년중신규개통한자산불포함 2. 사업시행자별현황 각유료도로자산의통행량은에기초하여산정되었습니다. 주석에달리명기되지않는한, 통행료수입은부가세를제외한실제통행료수입을의미합니다. 실제통행료수입은관련주무관청으로부터수령할수있는최소통행료수입보장금및기타재정지원금을포함하고있지않습니다. 따라서, 각사업시행자의통행료수입은회사의수입과일치하지않을수있습니다. 인천국제공항고속도로 63,196 54,261 (14.1%) 60,336 52,303 (13.3%) 362, ,761 (6.6%) 349, ,262 (6.1%)

8 주석 : 2009 년 10 월중개통된인천대교의영향으로전년대비통행량이감소하는결과를보였습니다. 동감소는실시협약상예상통행량에기반영되어있었습니다. 백양터널 66,996 68, % 65,651 67, % 48,746 50, % 47,745 49, % 주석 : 부산항의컨테이너물동량이회복세를보임에따라전년동기대비통행량및통행료수입이증가하였습니다. 부산광역시와의협의에따라 2007 년 8 월이후통행료인상없었습니다. 통행료미인상에따른통행료수입부족금액은실시협약에의거부산광역시로부터보전받도록되어있습니다. 광주제 2 순환도로, 3-1 간 28,761 33, % 27,678 31, % 25,510 29, % 23,402 28, % 주석 : 통행량및통행료수입실적이향상된것은 2007 년 7 월이후 3-1 간에직접연결된 4 간이개통되면서통행량이유입되고있기때문입니다. 상반기총계통행료수입증가가통행량증가보다현저히높은이유는 2009 년 4 월중통행료가 900 원에서 1,000 원으로인상이있었기때문입니다. 광주제 2 순환도로, 1 간 34,979 36, % 34,546 34,526 (0.1%) 36,073 37, % 32,893 35, % 주석 : 통행료수입증가는 2009 년 4 월중통행료가 1,000 원에서 1,200 원으로인상되었기때문입니다. 우면산터널 23,129 26, % 22,425 25, % 40,118 46, % 38,898 43, % 주석 : 경부고속도로로부터의통행량유입이지속되면서, 우면산터널의통행량이증가하는추세를보였습니다.

9 천안 - 논산고속도로 33,845 37, % 32,724 36, % 254, , % 245, , % 주석 : 2 기통행량및통행료수입은 2009 년 5 월개통된대전 - 당진고속도로로부터의통행량유입에따라증가하였습니다. 통행료수입증가가통행량증가보다큰이유는 2009 년 12 월중통행료가 8,300 원에서 8,400 원으로인상되었기때문입니다. 수정산터널 39,196 40, % 38,555 40, % 29,407 30, % 28,882 30, % 주석 : 부산항의컨테이너물동량이회복세를보임에따라전년동기대비 2 기통행량및통행료수입이증가하였습니다. 부산광역시와의협의에따라 2007 년 8 월이후통행료인상이없었습니다. 통행료미인상에따른통행료수입부족금액은실시협약에의거부산광역시로부터보전받도록되어있습니다. 대광역시제 4 차순환도로 ( 범물지 - 안심국도 ) 18,942 19, % 18,350 19, % 18,995 20, % 18,401 19, % 주석 : 대광역시와의협의에따라개통이후통행료인상은없었습니다. 통행료미인상에따른통행료수입부족금액은실시협약에의거대광역시로부터보전받도록되어있습니다. 마창대교 11,774 14, % 10,989 13, % 25,390 25, % 23,615 24, % 주석 :. 경상남도와의합의에따라수입보장금수령시기를앞당기는조건으로 2009 년 9 월부터 2010 년 12 월말까지한시적으로통행료를 2,400 원에서 2,000 원으로인하하였습니다. 용인 - 서울고속도로 N/A 53,217 N/A N/A 48,764 N/A N/A 85,465 N/A N/A 78,265 N/A

10 주석 : 용인 - 서울고속도로는 2009 년 7 월 1 일부터유료운영을개시하였습니다. 동자산의통행량은빠르게증가하고있습니다. 2 기중일평균통행량은실시협약상예측통행량대비 67% 수준입니다. 서울 - 춘천고속도로 N/A 34,567 N/A N/A 31,559 N/A N/A 220,338 N/A N/A 200,077 N/A 주석 : 서울 - 춘천고속도로는 2009 년 7 월 15 일부터유료운영을개시하였습니다. 2 기중일평균통행량은실시협약상예측통행량대비 77% 수준입니다. 서울특별시도시철도 9 호선 (1 단계 ) ( 승객 / 일 ) N/A 174,512 N/A N/A 168,325 N/A N/A 124,963 N/A N/A 121,189 N/A * 순승차인원에는환승승차인원은포함되지않음주석 : 서울특별시도시철도 9 호선 (1 단계 ) 는 2009 년 7 월 24 부터유료운영을개시하였습니다. 서울시와의협의에따라, 개통후처음 1 년동안임시적으로기본운임 900 원을적용하기로하였으며, 실시협약에따라, 2010 년 10 월까지의승차 ( 환승승차포함 ) 실적에근거하여운임을재조정하기로하였습니다. 개통후 1 년동안적용되는운임에따라발생하는수입부족은수입보장혹은운임재조정을통해서보전받게됩니다. 2 기중일평균통행량은실시협약상예측통행량대비 98% 수준입니다. 인천대교 N/A 25,913 N/A N/A 23,778 N/A N/A 125,133 N/A N/A 115,204 N/A 주석 : 인천대교는 10월 19일부터유료운영을개시하였습니다. 2기중일평균통행량은실시협약상예측통행량대비 73% 수준입니다.

11 3. 주무관청으로부터의재정지원금수령내역 실시협약에따라사업시행자는통행료수입외에정부로부터통행료와관련하여수입을보전받을수있습니다. 일반적으로이러한재정지원금은해당기간이후 6 개월에서 18 개월이내에지급됩니다 년도발생최소통행료수입보전에따른재정지원금은다음과같이수령하였습니다. 자산명 2009 년발생액 수령액 액수 잔여 ( 단위 : 십억원 ) 실시협약상수령기한 인천국제공항고속도로 년 6 월 백양터널 년 4 월 광주제 2 순환도로 1 간 년 12 월 광주제 2 순환도로 3-1 간 년 12 월 우면산터널 년 1 월 천안 - 논산고속도로 년 12 월 수정산터널 년 4 월 대광역시제 4 차순환도로 년 6 월 마창대교 년 2 월 용인 - 서울고속도로 년 2 월 서울 - 춘천고속도로 년 2 월 서울도시철도 9 호선 1 단계 년 12 월 인천대교 년 8 월 주석 : 1) 미수령잔액은미지급이자와함께 12월에지급될예정임 2) 미지급이자와함께 8월중지급될예정임

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Microsoft Word - Q4 Traffic_Kor.DOC Macquarie Korea Infrastructure Fund 11 th Floor Hanwha Bldg Telephone (82 2) 3705 8500 110 Sogong-dong Facsimile (82 2) 3705 8555 Chung-gu, Seoul Internet http://www.macquarie.com/mkif 100-755 Korea 맥쿼리한국인프라투융자회사