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2 목차 1. 실적요약 2. 사업전략 3. 모바일 4. PC 5. 게임투자 6. 신규사업 Appendix 2

3 1. 실적요약 / 4Q14 & FY2014 ( 백만원 ) 4Q14 Y/Y % Q/Q % FY2014 Y/Y % 전체매출 147, % 8.1% 555, % PC 66, % -3.7% 306, % 모바일 47, % -2.9% 185, % 기타 32, % 83.0% 63, % 영업비용 144, % 1.6% 544, % 지급수수료 47, % -0.8% 203, % 인건비 52, % -0.7% 196, % 광고선전비 15, % -16.8% 55, % 감가상각비 8, % 27.6% 28, % 기타 19, % 27.9% 60, % 영업이익 2, % 흑자전환 11, % 영업이익률 1.7% -14.7%p 6.2%p 2.0% -25.8%p 영업외수익 45, % 52.0% 109, % 영업외비용 18, % 87.6% 49, % 법인세차감전이익 29, % 113.5% 71, % 법인세비용 9, % 451.9% 22, % 순이익 19, % 64.0% 48, % 순이익률 13.2% 8.4%p 4.5%p 8.7% -6.2%p 24% 41% 42% 모바일 [ 총매출 ] 기존게임매출의성장부진으로전체게임매출은감소했으나기타매출의증가로 Q/Q 8.1% 늘어난 1,472억원기록 - PC : 계절효과로인한웹보드매출증가에도불구하고 PC온라인사업의매출감소가지속되며 Q/Q 3.7% 감소한 667억원기록 - 모바일 : LINE Disney Tsum Tsum 매출은견고하였으나기존게임들의매출이감소하며 Q/Q 2.9% 줄어든 475억원기록 [ 국내매출 ] Q/Q 1.5% 감소한 664억원기록 / 비중 58% [ 해외매출 ] Q/Q 5.8% 감소한 478억원기록 / 비중 42% [ 영업비용 ] Q/Q 1.6% 증가한 1,447억원기록지급수수료 : 게임매출감소로 Q/Q 0.8% 줄어든 478억원기록인건비 : 전분기와비슷한규모의 527억원기록광고선전비 : 코미코마케팅감소와효율적광고집행효과로 Q/Q 16.8% 줄어든 156억원기록감가상각비 : 연결대상법인신규편입효과로유형자산상각비가증가하여 Q/Q 27.6% 늘어난 88억원기록기타 : 연결대상법인신규편입효과로통신비가증가하며 Q/Q 27.9% 늘어난 198억원기록 76% 59% 58% PC 온라인 [ 영업이익 ] 매출확대에따라 25 억원의영업이익기록 / 마진율 1.7% 3Q13 2Q14 3Q14 4Q13 3Q14 4Q14 [ 순이익 ] 데브시스터즈 에대한당사지분이매도가능금융자산으로변경되며 관계기업투자처분이익인식효과반영으로 195 억원기록 / 마진율 13.2% 3

4 2. 사업전략 4

5 2. 사업전략 5

6 3. 모바일 / 주요전략 게임개발및서비스확대 Ent. USA 6

7 3. 모바일 / 주요전략 7

8 3. 모바일 / 주요전략 좀비바이러스 Genre: Strategy Developer: NTOMO 도와줘잭 Genre: RPG Developer: Baobabnet 크루세이더퀘스트 Genre: RPG Developer: LoadComplete 더소울 Genre: RPG Developer: mseed 드리프트걸즈 Genre: Racing Developer: NHN BlackPick 8

9 3. 모바일 / 주요전략 LINE 레버넌트게이트 RPG / Developer: NHN PlayArt LINE POP 2 Puzzle / Developer: NHN PixelCube 포코팡 for Kakao Puzzle / Developer: Treenod 우파루마운틴 for Kakao SNG / Developer: NHN Studio629 주요플랫폼통해중국서비스예정 LINE Disney Tsum Tsum Puzzle / Developer: NHN PlayArt LINE POP Puzzle / Developer: NHN PixelCube 우파루사가 for Kakao Defense / Developer: NHN Studio629 전설의돌격대 for Kakao RPG / Developer: NHN PlayArt 북미중심글로벌서비스예정 9

10 3. 모바일 / 라인업 더소울 ( 글로벌 ) Action RPG / Developer: mseed 크루세이더퀘스트 ( 글로벌 ) RPG / Developer: LoadComplete 아이돌드림 : 걸즈 ( 글로벌 ) TCG / Developer: NHN Entertainment 드리프트걸즈 ( 글로벌 ) Racing / Developer: NHN BlackPick 도와줘잭 ( 글로벌 ) RPG / Developer: Baobabnet 몬스터체이서 ( 글로벌 ) Action RPG / Developer: NHN Studio629 LINE POP 2 ( 글로벌 ) Puzzle / Developer: NHN PixelCube 10

11 3. 모바일 / 주요전략 ( 단위 : 십억달러 ) Mobile PC E 2015E 2016E 11

12 4. PC Football Day, TERA, Dragon Nest, Elsword 등당사의주력게임들에대한지속적인업데이트통해매출증대도모 에오스 ( 일본 ) RPG / Developer: Nvius 이카루스 ( 일본 ) RPG / Developer: WeMade 풋볼데이 ( 베트남 ) Sports / Developer: NHN BlackPick 12

13 4. PC / 웹보드규제이슈및대응방안 웹보드게임사업현황 2014 년 1 월대비주요지표추이 -30% -40% -50% -60% 이용자 PU 매출 2014년 2월 24일부터시행된웹보드게임규제영향은해당년도 3월부터본격적으로반영 규제후게임이용자하락으로규제이전대비월간매출은약 50% 하락 -70% 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 정부의모바일웹보드유료화승인후 2014 년 12 월 22 일정식서비스런칭 향후사업전망 2014 년 12 월, 2015 년 1 월두차례에걸쳐정부규제에준하는수준으로게임추가수정완료하였으며 등급취소로인한서비스중단가능성은매우낮은상황 규제시행이후지표및매출추이는유사한상황이전개중이나, 규제향방에따른변동성이여전히남아있어, 향후전망에대한불확실성은상존 13

14 5. 게임투자 게임사업관련주요투자업체 14

15 6. 신규사업 Cross Border E-Commerce 크로스보더전문전자상거래사업영역진출준비중 ( 관련인수업체 : 고도소프트, KCP, Accommate, Bee3Stars, Techorus ( 구 Savaway)) Easy Payment 온 / 오프라인통합간편결제서비스 6 만개온라인 /5 천개오프라인가맹점 게임 웹툰 Hangame TOAST COMICO ( 관련인수업체 : KCP / 본격런칭시점 : 2015 년 3 월이후 ) Solution 자체시스템솔루션강화및해외확장 ( 관련인수업체 : PNP 시큐어, 파이오링크 ) Advertisement 다양한온라인및모바일광고대행 ( 관련설립업체 : NHN Entertainment AD) 15

16 6. 신규사업 신규사업관련주요투자업체 16

17 6. 신규사업 Cross Border E-Commerce 시장규모 Cross Border EC 글로벌시장 2018년까지연평균 24% 성장하여, 300조이상시장으로성장, 이용자도 1억 3천만명으로전망 중국시장규모가빠르게성장하며 2016년에는미국의 90% 수준까지확대될전망 한국포함한중국, 일본, 미국주요업체투자및인수통해해외사업거점마련중 구분 2013년 2018년 CAGR 규모 ( 억달러 ) 1,050 3, % 글로벌 이용자 ( 만명 ) 9,370 13, % 규모 ( 억달러 ) 350 1, % 중국 이용자 ( 만명 ) 1,800 3, % 한국 규모 ( 억달러 ) % - 출처 : PayPal, KDB 산업은행 Solution ( 정보보안산업 ) 시장규모 연이은개인정보유출사고에따른관련제도개선과관련법률정비로개인정보를취급하는모든사업의 DB 보안니즈확대중 일본등해외시장의정보보안솔루션확장기대감도높아지는상황 NHNE 서비스경쟁력배가에도움이되는솔루션및인프라투자발굴도모색 한국 일본 구분 2013년 2017년 CAGR 정보보안제품 ( 십억원 ) 1,271 1, % DB보안 ( 십억원 ) % 구분 2013년 2014년 CAGR 정보보안제품 ( 십억엔 ) % DB보안 ( 십억엔 ) % - 출처 : 한국지식정보보안산업협회, 일본정보보안협회 17

18 6. 신규사업 모바일웹툰사업 : COMICO COMICO: 스마트폰앱기반의웹툰서비스 13 년 10 월일본서비스개시 14 년 6 월대만서비스개시 14 년 10 월한국서비스개시 일본에서 97 개작품및 3 천화의웹툰 향후동남아시아지역확장도검토중 오프라인출간및 IP 활용등다양한사업모델에대해계획중 주요서비스지표 ( 출처 : Nielson) ('000) MAU 인당체류시간 (RHS) 2,500 2,000 1,500 1, Dec-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 ( 분 )

19 6. 신규사업 간편결제사업 (2015 년 2 분기출시예정 ) 다양한간편결제수단도입 쿠폰, 포인트등멤버쉽포인트제공 19

20 6. 신규사업 TOAST Services TOAST CLOUD 게임개발및운영에최적화된종합클라우드서비스 중소게임개발사를대상으로인프라에서플랫폼까지다양한솔루션제공 게임특성에기반한상세이용자, 매출분석지표통계모델에기반한지표예측세밀한유저그룹별분석과타겟팅마케팅집행및실시간성과분석성능및보안지표분석 단일게임간의일회성프로모션이아닌 다수게임간의상시프로모션플랫폼 20 개국가 11 개언어지원가능 20

21 Appendix 유상증자계획 ( 주주배정후실권주일반공모 ) 주요사항 배경및목적 게임및신규사업에대한마케팅과일부차입금에대한상환 증권수량 4,400,000 주증자전발행주식총수 15,165,025 주 증자비율 29.01% 1 주당신주배정주식수 주 예정모집가액 62,100 원 / 주예정모집총액 273,240,000,000 원 자금사용계획 10.1% 시설투자 14.6% 게임및기존사업강화 주요일정 이사회결의 1월 7일 확정발행가액확정 3월 16일 증권신고서제출 1월 8일 발행가액확정공고 3월 17일 1차발행가액확정 2월 5일 구주주청약 3월 19-20일 31.9% 43.3% 재무구조개선 신규사업확장 권리락 2월 9일 일반공모청약공고 3월 24일 신주배정기준일 2월 10일 일반공모청약 3월 24-25일 주주명부폐쇄 2월 11-17일 주금납입 / 환불 3월 27일 신주배정통지 2월 25일 주권교부예정일 4월 6일 신주인수권증서상장및거래 3월 4-11일 신주상장예정일 4월 7일 신주인수권증서상장폐지 3 월 11 일 21

22 Appendix / 글로벌게임시장전망 전체게임시장 모바일게임시장 (USD b) (USD b) E 2015E 2016E E 2015E 2016E Asia N. America Europe Others - 출처 :Gartner - 출처 : Gartner, IDG 전체게임시장의안정적성장속에모바일의견고한확장예상 22

23 Appendix / 회사정보 지분구조 주요사항 상장시장 이준호, 16.9% KOSPI 종목코드 KS 상장주식수 기타기관및 개인, 51.2% 특수관계자, 3.8% 자사주, 2.3% 국민연금, 9.7% 외국인, 8.3% 트러스톤자산, 7.7% 15,165,025 주 ( 자사주 356,210 주 ) 인력현황 (2014 년 12 월말기준 ) 2,823 명 ( 연결기준 ) (NHN 엔터테인먼트 ) (NHN PlayArt, 日 ) 본사위치 성남시분당구대왕판교로 645 번길 16 NHN 엔터테인먼트플레이뮤지엄 2014 년 12 월 31 일기준국내기관투자자및개인투자자지분율은내부추정치임 23

24 Appendix / 손익계산서 ( 백만원 ) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 매출 166, , , , , , , ,189 [ 사업별 ] 게임매출 161, , , , , , , ,200 PC 135, , , , ,802 67,451 69,232 66,672 모바일 26,745 34,094 31,877 37,319 44,259 44,625 48,952 47,528 기타매출 4,135 3,441 7,214 7,048 5,067 7,722 18,026 32,990 [ 게임사업지역별 ] 국내 110, , , ,053 98,481 63,359 67,460 66,424 해외 51,878 47,273 44,326 44,726 48,580 48,717 50,724 47,775 영업비용 103, , , , , , , ,700 지급수수료 47,400 51,971 52,747 65,965 60,475 46,804 48,171 47,805 인건비 36,856 37,476 43,934 44,276 43,509 47,648 53,091 52,697 광고선전비 6,446 4,308 3,546 10,216 8,901 12,044 18,760 15,611 감가상각비 3,852 3,420 5,019 5,423 5,327 7,415 6,860 8,752 기타 9,094 8,298 11,401 11,142 11,625 13,193 15,512 19,835 영업이익 62,414 52,915 36,758 26,806 22,290 (7,306) (6,183) 2,490 영업이익률 37.6% 33.4% 24.0% 16.4% 14.7% -6.1% -4.5% 1.7% 24

25 Appendix / 재무상태 재무상태표 ( 별도기준 ) ( 백만원 ) 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 유동자산 445, , , , ,331 현금및현금성자산 308, , , ,082 76,289 매출채권및기타채권 113,173 85,161 83,465 80,999 83,213 기타 23,610 23,310 22,786 19,687 21,829 비유동자산 706, , , , ,194 유형자산 17,185 17,444 23,364 24,087 27,638 무형자산 23,807 14,427 14,675 18,810 18,931 투자자산 559, , , , ,226 기타 105,966 90,794 89,853 92,283 82,399 총자산 1,151,633 1,137,137 1,130,039 1,109,379 1,172,525 유동부채 65,489 44,842 39,169 32,900 39,800 매입채무및기타채무 37,144 23,099 26,184 20,888 23,236 단기차입금 ,227 미지급법인세 14,583 9,535 6,085 3,336 1,717 기타 13,762 12,209 6,901 8,675 8,620 비유동부채 32,644 31,652 33,244 34,531 35,385 장기매입채무및기타채무 1,038 5,719 6,461 6,803 7,407 장기차입금 6,756 6,587 6,454 6,350 0 퇴직급여부채 24,850 19,346 20,329 21,378 27,977 총부채 98,132 76,494 72,414 67,430 75,185 지배회사지분 1,053,501 1,060,643 1,057,625 1,041,949 1,097,340 자본금 7,583 7,583 7,583 7,583 7,583 자본잉여금 1,004,559 1,004,559 1,004,559 1,004,559 1,004,559 기타자본구성요소 (2,704) (2,704) (8,759) (25,457) (25,244) 기타포괄손익누계액 10,608 5,280 8,069 6,606 13,954 이익잉여금 33,455 45,926 46,174 48,658 96,488 비지배지분 총자본 1,053,501 1,060,643 1,057,625 1,041,949 1,097,340 재무상태표 ( 연결기준 ) ( 백만원 ) 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 유동자산 678, , , , ,887 현금및현금성자산 494, , , , ,759 매출채권및기타채권 157, , , , ,765 기타 26,349 31,215 34,321 33,760 35,363 비유동자산 500, , , , ,238 유형자산 28,764 29,856 37,246 47,532 63,151 무형자산 55,705 75, , , ,868 투자자산 289, , , , ,943 기타 126, , , , ,276 총자산 1,178,345 1,189,889 1,175,815 1,228,154 1,270,125 유동부채 119, , , , ,004 매입채무및기타채무 74,707 67,684 65,718 67,913 87,802 단기차입금 1,588 1,046 1,144 25,709 30,679 미지급법인세 20,843 17,388 14,219 8,050 5,653 기타 22,542 24,464 25,801 36,908 26,870 비유동부채 45,648 48,673 50,251 79,310 78,405 장기매입채무및기타채무 1,030 5,066 4,814 5,102 5,695 장기차입금 12,639 10,541 10,600 33,202 25,903 퇴직급여부채 29,513 31,241 33,004 34,500 28,596 기타 2,466 1,825 1,834 6,505 18,211 총부채 165, , , , ,409 지배회사지분 1,003,426 1,015,133 1,003, ,121 1,024,872 자본금 7,583 7,583 7,583 7,583 7,583 자본잉여금 968, , , , ,531 기타자본구성요소 (3,431) (3,447) (9,490) (26,130) (25,958) 기타포괄손익누계액 10,791 7, (3,908) 710 이익잉여금 19,952 34,912 37,074 49,045 74,006 비지배지분 9,591 15,501 14,764 15,143 15,844 총자본 1,013,016 1,030,634 1,018,681 1,010,264 1,040,716 25