자산운용보고서

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1 - 제 8 호 - 자산운용보고서 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 운용기간 ( ~ ) o 이상품은주식형펀드로서, 추가입금이가능한추가형펀드이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다. o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 자본시장법 이라함 ) 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 서울특별시영등포구의사당대로 88

2 인사말및운용개요 한국밸류 10년투자배당펀드 ( 주식 ) 고객여러분안녕하십니까? 이번운용기간 ( ~ ) 동안 10년투자배당펀드 ( 주식 ) 는 -1.20% 의수익을기록하였으며, 비교지수수익률 2.58% 대비 -3.78%p의부진한성과를기록하였습니다. 이번운용기간주식시장에는 2008년금융위기이후로지속된제로금리시대가끝남을알리는미국의첫금리인상이있었습니다. 금리인상을앞두고달러강세를예상한외국인투자자들이환차손을우려하여신흥국가에서지속적으로투자금을회수하는상황이전개되었고국내기업실적또한유의미한개선이요원하여박스권장세가이어지게되었습니다. 배당펀드의특성상주주들에게배당으로성장의과실을공유할수있는기업이주된투자대상이되기에경기민감업종보다는안정적인현금흐름이뒷받침되는내수기업에대한투자비중이높습니다. 따라서최근국제유가의하락으로수혜를얻는정유화학등경기민감업종의주가반등에서소외되었고, 시장대비투자비중이낮은삼성전자의파격적인배당정책발표로인한주가상승또한비교지수대비부진한성과를기록한원인이되었습니다. 국내증시는배당투자자에게점차우호적인방향으로움직이고있습니다. 과거그룹사위주의고성장국면이지나고이제는분배에보다중점을두는사회적분위기가조성되고있습니다. 게다가올해부터본격적으로적용되는 배당소득증대세제 나 기업소득환류세제 등기업에게배당확대와자사주매입을촉진하는정책또한뒷받침되고있어저금리가고착화된투자환경에서금리이상의수익률이기대되는배당기업에대한투자자들의수요는커갈것입니다. 이러한환경에서 10년투자배당펀드 ( 주식 ) 는우선주와지주사에대해긍정적인입장을가지고있습니다. 주주에게배당금을늘려주거나자사주를매입할수있는기업은대부분안정적인현금흐름을보유하며업계내선두권기업으로불황기에도살아남을수있는기업입니다. 따라서이에해당하는삼성, 현대차, SK그룹군에대하여추가적인배당수익률을얻기위해적극적인우선주투자를하고있으며, 또한장기적인관점에서지속적인배당금확대는보통주와우선주의괴리율을축소시킬수있는긍정적인이벤트라고생각하기에현금흐름이좋은대기업군에우선주투자를하고있습니다다음으로지주회사체제전환역시긍정적으로판단하고있습니다. 지주회사로전환하고나면지주회사지분을가장많이보유한최대주주 ( 오너일가 ) 와일반투자자들간의이해도가일치하게되고향후자회사로부터받는배당금과로열티수수료를지주회사의배당금으로적극활용할수있어매력적입니다. 또한성장성있는신규사업도자회사가아닌지주회사인모회사에서적극추진할가능성도높기에장기투자자로서지주회사는매력적입니다. 글로벌무한경쟁심화및실질소득이지속적으로줄어드는저성장시대는지속될것으로판단합니다. 큰틀에서는앞서밝힌현금흐름이우수한업계 1위권대기업의우선주에대한투자와지배구조변화에따라투자매력이높아지는중견그룹의지주회사에대한투자를선호하며, 니치마켓에서새로운제품과서비스로성장성을확보한종목발굴에도더욱노력할것입니다. 한국투자밸류자산운용 CIO 이채원 자산운용 1 본부펀드매니저이승혁 1

3 목 차 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 < 참고 펀드용어정리 > 2

4 1. 펀드의개요 1. 기본정보 적용법률자본시장법위험등급 1 등급 ( 매우높은위험 ) 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 한국밸류10년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) B4397 한국밸류10년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 모 AN086 클래스 A AN087 클래스 A-E AN088 클래스 C AN089 클래스 C2 AN090 클래스 C-E AN093 클래스 C-F AN094 클래스 C-W AN096 클래스 S AP753 클래스 C-P AX934 펀드의종류 투자신탁, 증권펀드, 주식형, 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 최초설정일 운용기간 ~ 존속기간 종료일이따로없습니다. 신탁업자 신한은행 일반사무관리회사 신한아이타스 경남은행, 교보생명, 교보증권, 대신증권, 동부증권, 메리츠종금증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 수협은행, 신영증권, 신한금융투자, 신한은행, 우리은행, 유안타증권, 유진투자증권, 제주은행, 판매회사 키움증권, 펀드온라인코리아, 하나금융투자, 하이투자증권, 한국투자증권, 현대증권, HMC투자증권, IBK기업은행, IBK투자증권, KB투자증권, KDB대우증권, KDB산업은행, KEB하나은행, NH농협은행, NH투자증권, SK증권 상품의특징 시장의변동성에흔들리지않고오직기업의내재가치에만주목하여장기투자합니다. 리스크최소화를통한안정적수익을지향합니다. 2. 자산현황 ( 단위 : 원, %) 펀드명칭 항목 전분기말 ( ) 금분기말 ( ) 증감률 자산총액 274,356,249, ,625,071, 한국밸류 10년투자 부채총액 893,004, ,873, 배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 모 순자산총액 273,463,245, ,338,197, 기준가격 1, , 종류 (Class) 별기준가격현황 클래스 A 기준가격 1, , 클래스 A-E 기준가격 1, , 클래스 C 기준가격 1, , 클래스 C2 기준가격 1, , 클래스 C-E 기준가격 1, , 클래스 C-F 기준가격 클래스 C-W 기준가격 1, , 클래스 S 기준가격 1, , 클래스 C-P 기준가격 1, , * 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격임. 기준가격 =( 펀드순자산총액 수익증권총좌수 )

5 3. 분배금내역 분배금지급일분배금지급금액분배후수탁고 분배금지급전 기준가격 ( 원 ) 분배금지급후 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) , ,816 1, , 운용경과및수익률현황 1. 기간수익률 ( 단위 : %, %p) 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근1 년 최근 2년 최근 3년 펀드명칭 ~ ~ ~ ~ ~ 한국밸류10년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 모 ( 비교지수대비성과 ) (-3.78) (-0.55) (2.92) (6.29) (42.74) - 비교지수 종류 (Class) 별현황 클래스 A ( 비교지수대비성과 ) (-4.08) (-1.10) (2.10) (5.12) (39.44) - 비교지수 클래스 A-E ( 비교지수대비성과 ) (-3.98) (-0.90) (2.44) (5.56) - - 비교지수 클래스 C ( 비교지수대비성과 ) (-4.22) (-1.34) (1.69) (4.51) (37.83) - 비교지수 클래스 C ( 비교지수대비성과 ) (-4.20) (-1.37) (1.63) 비교지수 클래스 C-E ( 비교지수대비성과 ) (-4.01) (-0.96) (2.34) (5.44) (40.26) - 비교지수 클래스 C-F ( 비교지수대비성과 ) (-3.94) (-0.85) 비교지수 클래스 C-W ( 비교지수대비성과 ) (-3.92) (-0.68) (3.03) (6.30) - - 비교지수 클래스 S ( 비교지수대비성과 ) (-4.00) (-0.86) (2.50) (5.61) - - 비교지수 클래스 C-P ( 비교지수대비성과 ) (-4.17) (-1.29) (1.74) (4.62) - - 비교지수 * 비교지수 : (0.9 * [KOSPI]) + (0.1 * [CD금리]) * 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 비고 4

6 2. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 증권파생상품특별자산단기대출및부동산주식채권어음집합투자증권장내장외실물자산기타예금 기타 손익합계 전분기 -7, ,692 금분기 -3, , 펀드구성 자펀드가투자하고있는모펀드투자비중 % 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) 종류 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. 자펀드자산현황을 100 으로가정하였을때, 각모펀드의집합투자증권에얼마만큼투자하고있는지를보여줍니다. 3. 자산현황 1. 자산구성현황 전분기 ( ) 금분기 ( ) 통화별구분 KRW ( 단위 : 백만원, %) 증권파생상품특별자산단기대출부동산주식채권어음집합투자증권장내장외실물자산기타및예금 기타 자산총액 229, , ,625 (83.44) (16.45) (0.11) (100.00) * ( ) : 구성비중 : 집합투자기구총자산중각자산이차지하는비율 * 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해모펀드의자산구성내역과해당자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 2. 주요자산보유현황 펀드자산 ( 주식, 채권, 기타자산포함 ) 총액에서상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 5

7 가. 주식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가액 비중 비고 삼성전자우 13,993 15, 하나금융지주 299,843 7, 삼성생명 63,966 7, KT 229,879 6, SK우 40,978 6, KCC 14,992 6, 삼성화재우 32,483 6, 한국타이어월드와이드 334,824 6, 넥센 72,962 5, 빅솔론 329,827 4, KTcs 1,489,218 4, 유니드 99,948 4, CJ우 31,983 3, 케이아이엔엑스 232,878 3, 아세아 32,983 3, KSS해운 189,900 3, 새론오토모티브 359,811 2, 에스텍 273,856 2, 화천기공 50,973 2, 동아에스텍 512,731 2, NI스틸 949,012 2, LG하우시스우 24,987 2, 코위버 409,785 2, 한전산업 399,790 1, 한국제지 55,471 1, 코리아에프티 425,776 1, 케이티스 377,802 1, 삼정펄프 39,279 1, 대원산업 213,888 1, 알티캐스트 256,865 1, 다나와 99,948 1, 탑금속 239, 비중 : ( 평가액 총자산 ) 100 비고 ( 보유주수 총발행주수 ) 100 나. 채권, 어음, 집합투자증권, 파생상품, 부동산, 특별자산 ( 단위 : 주, 백만원, %) 구분 보유수량 평가액 비중 비고 채권 어음 집합투자증권 장내파생상품 장외파생상품 부동산 ( 임대 ) 부동산 ( 자금대여 / 차입 ) 특별자산 기타자산 다. 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일비중예금신한은행 - 45,

8 3. 업종별투자비중 업종별투자비중 4. 투자운용전문인력현황 1. 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 성명 직위 운용중인다른펀드현황 펀드 ( 개 ) 운용규모 ( 백만원 ) 주요운용경력및이력 협회등록번호 이채원 CIO 19 4,516,243 배준범 김동영 자산운용 1 본부장 자산운용 2 본부장 19 4,516, ,457,089 방원석차장 17 4,457,089 이승혁차장 17 4,457,089 김은형차장 17 4,457,089 -중앙대국제경영대학원경영학석사 - 한국투자증권자산운용본부장 - 한국투자증권자산운용실장 - 한국투신운용 ( 구동원투신운용 ) 주식운용부 - 서울대학교경제학과 - 한국투자증권자산운용실 - 성균관대학교경제학과 - 한국투자증권주식운용부 - 중앙대학교영어교육과 - 한국투자증권주식운용부 - 연세대학교대학원수학과 - 한국투자증권주식운용부 - 연세대학교경영학과 - 한국투자증권주식운용부

9 성명 직위 운용중인다른펀드현황 펀드 ( 개 ) 운용규모 ( 백만원 ) 주요운용경력및이력 협회등록번호 손환락차장 19 4,516,243 정신욱차장 17 4,457,089 홍진채차장 17 4,457,089 김운실대리 19 4,516,243 국대운대리 17 4,457,089 정광우대리 17 4,457,089 김기동사원 17 4,457,089 이해솔사원 17 4,457,089 최찬규사원 17 4,457,089 - 중앙대학교경영학부 - 교보증권주식영업 - 알파에셋자산운용채권운용 연세대학교경영학과 * 성과보수가있는펀드운용규모 개수 : 0 개규모 : 0 원 - 서울대학교전기공학부 -- 한국과학기술원응용수학과 -- 고려대경제학과 -- 서울대학교경영학과 - 카네기멜론대경제통상학과 - 서울대학교수학교육학과 - 서울대학교경영학과 * 성명이굵은표시로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. * 당사의펀드는공동운용방식 ( 팀운용 ) 으로운용되고있습니다. * 운용중인다른펀드현황및성과보수가있는펀드현황은공모펀드를대상으로작성되었습니다. * 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 2. 운용전문인력변경내역 기 간 운용전문인력 비고 ~ 김운실등록이채원외 17 명 ~ 송종은, 강대권, 박문창해제이채원외 14 명 - 김기동, 이해솔, 최찬규 등록 ~ 현재 장동원, 이상욱, 강병구 해제 이채원외 14 명 - * 2015 년 12 월기준최근 3 년간의운용전문인력변경내역임. 8

10 5. 비용현황 1. 보수및비용지급현황 펀드명칭 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 모 ( 단위 : 백만원, %) 구분 전분기 ( ) 금분기 ( ) 금액비율금액비율 자산운용회사 클래스 A 클래스 A-E 클래스 C 클래스 C 판매회사 클래스 C-E 클래스 C-F 클래스 C-W 클래스 S 클래스 C-P 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 매매, 중개수수료 기타비용 단순매매 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 증권거래세 * 비율 : 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 * 기타비용 : 회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적, 반복적으로지출된비용 ( 매매중개수수료는제외 ) 2. 총보수비용비율 펀드명칭구분총보수비용비율 한국밸류 10년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) 한국밸류 10년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 모 클래스 A 클래스 A-E 클래스 C 클래스 C2 클래스 C-E 클래스 C-F 클래스 C-W 클래스 S 클래스 C-P 매매 중개수수료비율 ( 단위 : 연환산, %) 합계 전분기 금분기 전분기 금분기 종류 (class) 별현황 전분기 금분기 전분기 금분기 전분기 금분기 전분기 금분기 전분기 금분기 전분기 금분기 전분기 금분기 전분기 금분기 전분기 금분기

11 * 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수, 비용수준을나타냄. * 매매중개수수료비율이란매매중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수. 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매중개수수료의수준을나타냄. * 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 6. 투자자산매매내역 1. 매매주식규모및회전율 ( 단위 : 주, 백만원, %) 매수 매도 매매회전율 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 1,707,824 35, ,108 29, * 매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출. 2. 최근 3 분기매매회전율추이 ~ ~ ~ ( 단위 : %) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. 7. 공지사항 고객님이가입하신펀드는자본시장법의적용을받습니다. 이보고서는자본시장법에의하여 한국밸류10년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 모 의자산운용회사인 한국투자밸류자산운용 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 신한은행 의확인을받아한국증권예탁원을통해투자자에게제공됩니다. 고객님이가입하신펀드는모자형구조의펀드로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는고객님이가입한 한국밸류10년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 모 가투자하고있는비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. 각종보고서확인 : 한국투자밸류자산운용 금융투자협회 10

12 참고펀드용어정리 용어내용 금융투자협회펀드코드 금융투자협회에서펀드에부여하는고유의코드이며, 이를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 주식형 ( 펀드 ) 약관 ( 정관 ) 상주식에집합투자재산이 60% 이상을투자하는펀드입니다. 채권형 ( 펀드 ) 약관 ( 정관 ) 상채권에 60% 이상을투자하는펀드입니다. 혼합주식형 ( 펀드 ) 자산총액중주식에투자하는최저편입비율이 50% 이상인펀드입니다. 혼합채권형 ( 펀드 ) 약관 ( 정관 ) 상주식에 50% 이하를투자하는펀드입니다. 추가형 ( 펀드 ) 기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 종류형 ( 펀드 ) 모자형 ( 펀드 ) 수익증권 보수 자산운용회사 수탁회사 일반사무관리회사 판매회사 매매수수료비율 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class 별기준가격은다르게산출되지만, 각 Class 는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 동일한운용자가설정한여러펀드의재산을하나의펀드에통합하여운용함으로써규모의경제를갖추어거래비용을낮출수있는구조의펀드입니다. 여러펀드의재산을집중하여통합운용하는펀드는모펀드가되며, 모펀드가발생한펀드지분을취득하는펀드는자펀드가됩니다. 모펀드와자펀드의자산운용회사는동일해야하고, 모펀드의수익자는자펀드만이될수있으며, 자펀드는모펀드가발행한펀드지분외의다른지분은취득할수없습니다자본시장통합법상유가증권의일종으로집합투자업자가일반대중으로부터자금을모아펀드를만들때이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 투자신탁에가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용, 판매, 수탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의판매회사에서펀드에가입하지만이렇게투자자로부터모집한자금으로실제주식등의유가증권에투자, 운용하는회사는자산운용회사입니다. 자산운용회사는투자자로부터자금을모은위탁자가되어펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다. 수탁회사란펀드의수탁자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 현행법은자산운용회사가투자자로부터위탁받은재산을운용회사의고유재산과분리하여관리하도록규정하고있으며, 이에따라투자자의투자자금은수탁회사에안전하게보관 관리되고있습니다. 펀드일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자가펀드를주로매입하는은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는유가증권및파생상품등의매매수수료총액을펀드의순자산총액으로나눈비율입니다. 11

13 1. 집합투자기구의개요가. 집합투자기구명칭 : 종류형펀드 : 한국밸류 10 년투자배당증권투자신탁 ( 주식 ) 종류 A, A-E, C, C2 나. 분류 : 다. 보관ㆍ관리기간 : ~ 마. 투자매매업자ㆍ투자중개업자 : 2. 집합투자규약의주요변경사항 - 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 변경일자 변경사유 제 17 조 ( 투자대상자산등 ) 자산보관ㆍ관리보고서 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 모투자신탁 : 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) 라. 집합투자업자 : 증권집합투자기구 한국투자밸류자산운용 ( 주 ) HMC 투자증권, NH 투자증권, SK 증권, 경남은행, 교보생명보험, 교보증권, 기업은행, 농협은행, 대신증권, 대우증권, 동부증권, 메리츠종합금융증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 신한금융투자, 신한은행, 아이비케이투자증권, 우리은행, 유안타증권, 유진투자증권, 제주은행, 케이비투자증권, 키움증권, 펀드온라인코리아, 하나금융투자, 하이투자증권, 한국산업은행, 한국투자증권, 한화투자증권, 현대증권 주요변경내용 변경전 1 ( 생략 ) 2제1항의규정에불구하고집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로운용할수있다. 1. ~2. ( 생략 ) ( 신설 ) 신탁업자 : 신한은행 변경후 1 ( 생략 ) 2제1항의규정에불구하고집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로운용할수있다. 1. ~2. ( 현행과같음 ) 3. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) 제 45 조 ( 집합투자기구의해지 ) 1 ( 생략 ) 2 투자신탁을설정한집합투자업자는다음각호의어느하나에해당하는경우에는지체없이투자신탁을해지하여야한다. 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고하여야한다. 1. ~4. ( 생략 ) ( 신설 ) 1 ( 생략 ) 2 투자신탁을설정한집합투자업자는다음각호의어느하나에해당하는경우에는지체없이투자신탁을해지하여야한다. 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고하여야한다. 1. ~4. ( 현행과같음 ) 5. 수익자의총수가 1 인이되는경우. 다만, 건전한거래질서를해할우려가없는경우로서법시행령제 224 조의 2 에서정하는경우는제외한다 집합투자기구명칭한국밸류 10 년투자배당증권투자신탁 ( 주식 ) 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 1.~2.< 생략 > 1.~2.< 현행과같음 > 3. 투자신탁 이라함은집합투자업자인위탁자가신탁업자에게신탁한재산을신탁업자로하여금그집합투자업자의지시에따라투자 운용하게하는신탁형태의집합투자기구를말한다. 3. 투자신탁 이라함은집합투자업자인위탁자가신탁업자에게신탁한재산을신탁업자로하여금그집합투자업자의지시에따라투자 운용하게하는신탁형태의집합투자기구로, 이신탁계약에서는 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 을말한다. 제 2 조 ( 용어의정의 ) < 신설 > 4.~7.< 생략 > < 신설 > 8.< 생략 > 4. 모투자신탁 이라함은이투자신탁이매입하는투자신탁의수익증권을말한다. 5.~8.< 현행과같음 > 9. 모자형 이라함은모투자신탁이발행하는수익증권을자투자신탁이취득하는구조로서자투자신탁이모투자신탁수익증권외의다른수익증권을취득하는것과자투자신탁외의자가모투자신탁수익증권을취득하는것이허용되지않으며자투자신탁과모투자신탁의신탁재산을운용하는집합투자업자가동일한투자신탁을말한다. 10.< 현행과같음 >

14 1이투자신탁의명칭은 " 한국밸류 10년투자배당증권투자신탁 ( 주식 )" 라한다. 2이투자신탁은다음각호의형태를갖는다. 1. 투자신탁 2. 증권 ( 주식형 ) 3. 개방형 4. 추가형 5. 종류형제3조 ( 투자신탁의명칭및종류 ) < 신설 > 1 이투자신탁의명칭은 " 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 라한다. 2 이투자신탁은다음각호의형태를갖는다. 1. 투자신탁 2. 증권 ( 주식형 ) 3. 개방형 4. 추가형 5. 종류형 6. 모자형 3~4< 생략 > < 신설 > 3~4< 현행과같음 > 5 이투자신탁의모투자신탁은다음각호와같다. 1. 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) 제 16 조 ( 투자목적 ) 이투자신탁은국내주식을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로한다. 이투자신탁은국내주식에주로투자하는모투자신탁을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로한다. 제 17 조 ( 투자대상자산등 ) 해당조항을모투자신탁에기재반영하고자투자신탁조항신설반영 1 집합투자업자는투자신탁재산을다음각호의투자대상및투자방법으로운용한다. 1. 제 3 조제 5 항각호의규정에의한모투자신탁의수익증권 2. 법시행령제 268 조제 4 항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래 2 제 1 항의규정에불구하고집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로운용할수있다. 1. 단기대출 ( 법시행령제 83 조제 3 항의금융기관에대한 30 일이내의금전의대여를말한다 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1 년이내인상품에한한다 ) 3. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) 제 18 조 ( 투자대상자산취득한도 ) 해당조항을모투자신탁에기재반영하고자투자신탁조항신설반영 집합투자업자는제 17 조의규정에의하여투자신탁재산을운용함에있어다음각호에서정하는바에따라따른다. 1. 제 3 조제 5 항제 1 호모투자신탁의수익증권에의투자는투자신탁자산총액의 90% 이상으로한다. 2. 제 17 조제 2 항각호방법으로의운용은투자신탁자산총액의 10% 이하로한다. 다만, 집합투자업자가수익자에게최선의이익이된다고판단하는경우에투자신탁자산총액의 40% 이하의범위내에서 10% 를초과할수있다. 제 19 조 ( 운용및투자제한 ) 해당조항을모투자신탁에기재반영하고자투자신탁조항신설반영 집합투자업자는투자신탁재산을운용함에있어다음각호에해당하는행위를신탁업자에게지시할수없다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니하다. 1. 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제 84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인과다음각목의어느하나에해당하는방법으로운용하는행위. 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는다음각목의방법으로운용할수없다. 가. 제 17 조제 2 항제 1 호에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는것을말한다 ) 제 20 조 ( 한도및제한의예외 ) 1 다음각호의 1 의기간또는사유에해당하는경우에는제 18 조제 1 호내지제 4 호의규정은그투자한도를적용하지아니한다. 다만, 다음제 4 호및제 5 호의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15 일이내에그투자한도에적합하도록하여야한다. 1.~4.< 생략 > 5. 투자신탁재산인증권등자산의가격변동으로제 18 조제 1 호내지제 4 호의규정을위반하게되는경우 2~3 < 생략 >. 다음각호의 1 의기간또는사유에해당하는경우에는제 18 조제 1 호내지제 2 호의규정은그투자한도를적용하지아니한다. 다만, 다음제 4 호및제 5 호의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15 일이내에그투자한도에적합하도록하여야한다. 1.~4.< 현행과같음 > 5. 투자신탁재산인모투자신탁수익증권등의가격변동으로제 18 조제 1 호내지제 2 호의규정을위반하게되는경우 < 삭제 > 제 25 조의 2( 모투자신탁수익증권의매수 ) < 신설 > 집합투자업자는투자자가이투자신탁수익증권의취득을위하여판매회사에자금을납입한경우달리운용하여야할특별한사유가없는한투자자가자금을납입한당일에모투자신탁수익증권의매수를청구하여야한다.

15 제 26 조의 2( 모투자신탁수익증권의환매 ) 제 27 조 ( 환매가격및환매방법 ) < 신설 > 1~3< 생략 > 4 환매대금은투자신탁재산으로보유중인금전또는투자신탁재산을매각하여조성한금전으로지급한다. 다만, 이투자신탁수익자전원의동의를얻은경우에는이투자신탁재산으로지급할수있다. 집합투자업자는수익자가이투자신탁수익증권의환매를청구한경우모투자신탁수익증권의환매대금으로환매에응하지않을특별한사유가없는한수익자가환매를청구한날에모투자신탁수익증권의환매를청구하여야한다. 다만, 이투자신탁이보유중인현금등으로환매에충분히응할수있는경우에는그러하지아니할수있다. 1~3< 현행과같음 > 4 환매대금은투자신탁재산으로보유중인금전또는투자신탁재산을매각하여조성한금전으로지급한다. 다만, 모투자신탁의자투자신탁수익자전원의동의및이투자신탁수익자전원의동의를얻은경우에는모투자신탁의투자신탁재산에속하는자산으로지급할수있다 제 35 조 ( 상환금등의지급 ) 제 43 조 ( 신탁계약의변경 ) 제 44 조 ( 집합투자업자및신탁업자의변경 ) 1< 생략 > 2 집합투자업자가제 45 조의규정에따라이투자신탁을해지하는경우에는수익자전원의동의를얻어투자신탁재산인자산으로수익자에게상환금등을지급할수있다. 3 < 생략 > 1~3< 생략 > 1~3< 현행과같음 > 4 수익자가제2항의규정에의한공시일부터 1월 4 수익자는제2항의규정에의한공시또는통이내판매회사에이의신청서를제출하고수익증권지된날 ( 모투자신탁신탁계약의변경의경우제의환매를청구할수있고, 이경우판매회사는 2항의규정에의하여공시또는통지된날을말제41조의규정에도불구하고환매수수료를받지한다 ) 부터 1월이내판매회사에이의신청서를아니한다. 다만, 제3항및신탁계약의단순한자제출하고수익증권의환매를청구할수있고, 구수정등경미한사항을변경하거나법령또는이경우판매회사는제41조의규정에도불구하금융감독원장의명령에따라신탁계약을변경하는고환매수수료를받지아니한다. 다만, 제3항경우에는그러하지아니하다. 및신탁계약의단순한자구수정등경미한사항을변경하거나법령또는금융감독원장의명령에따라신탁계약을변경하는경우에는그러하지아니하다. 1~2< 생략 > 3 신탁업자변경의경우에는제 1 항의규정에도불구하고다음각호의어느하나에해당하는경우에는수익자총회결의를거치지아니하고변경할수있다. 1.~5.< 생략 > < 신설 > 1< 현행과같음 > 2 집합투자업자가제 45 조의규정에따라이투자신탁을해지하는경우에는이투자신탁이투자하는모투자신탁의자투자신탁수익자전원의동의및이투자신탁수익자전원의동의를얻은경우에모투자신탁의투자신탁재산에속하는자산으로수익자에게상환금등을지급할수있다. 3 < 현행과같음 > 1~2< 현행과같음 > 3 신탁업자변경의경우에는제 1 항의규정에도불구하고다음각호의어느하나에해당하는경우에는수익자총회결의를거치지아니하고변경할수있다. 1.~5.< 현행과같음 > 6. 법시행령제 245 조제 5 항에따라둘이상의집합투자기구의자산을다른모집합투자기구로이전함에따라그집합투자기구의신탁업자가변경되는경우 제 50 조 ( 공시및보고서등 ) 1< 생략 > 2 집합투자업자는다음각호의어느하나에해당하는사항을그사유발생후지체없이제 3 항에서정하는방법에따라공시하여야한다. 1. ~5. < 생략 > 3~4< 생략 > 5 집합투자업자는투자신탁의최초설정일부터매 3 개월마다법제 88 조에서규정한자산운용보고서를작성하여수익자에게교부하여야한다. 다만, 투자자가수시로변동되는등투자자의이익을해할우려가없는경우로서다음각호의어느하나에해당하는경우에는그러하지아니할수있다. 1. ~2. < 생략 > 6 신탁업자는투자신탁의회계기간종료등법제 90 조제 2 항에서정하는사유가발생한후 2 월이내에법제 248 조에서규정한자산보관 관리보고서를작성하여수익자에게교부하여야한다. 다만, 투자자가수시로변동되는등투자자의이익을해할우려가없는경우로서법시행령제 270 조제 1 항각호의어느하나에해당하는경우에는그러하지아니할수있다. 1< 현행과같음 > 2 집합투자업자는다음각호의어느하나에해당하는사항 ( 모투자신탁의경우를포함한다 ) 을그사유발생후지체없이제 3 항에서정하는방법에따라공시하여야한다. 1.~5. < 현행과같음 > 3~4< 현행과같음 > 5 집합투자업자는투자신탁의최초설정일부터매 3 개월마다법제 88 조에서규정한자산운용보고서 ( 모투자신탁의내용을포함하여야한다 ) 를작성하여수익자에게교부하여야한다. 다만, 투자자가수시로변동되는등투자자의이익을해할우려가없는경우로서다음각호의어느하나에해당하는경우에는그러하지아니할수있다. 1. ~2. < 현행과같음 > 6 신탁업자는투자신탁의회계기간종료등법제 90 조제 2 항에서정하는사유가발생한후 2 월이내에법제 248 조에서규정한자산보관 관리보고서 ( 모투자신탁의내용을포함하여야한다 ) 를작성하여수익자에게교부하여야한다. 다만, 투자자가수시로변동되는등투자자의이익을해할우려가없는경우로서법시행령제 270 조제 1 항각호의어느하나에해당하는경우에는그러하지아니할수있다. 3. 투자운용인력의변경 - 한국밸류10년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 변경일자 변경사유말소신규신규신규신규 성명박문창최찬규이해솔김기동이승혁 주요운용경력및이력 협회등록번호

16 말소 이승혁 말소 이상욱 말소 장동원 말소 강병구 집합투자자총회의결의내용 - 해당사항없음 5. 이해관계인과의거래의적격여부를확인한경우의그내용 - 해당사항없음 6. 회계감사인의선임ㆍ교체ㆍ해임에관한사항 ( 단위 : 원 ) 변경전변경후변경일회계감사인명계약기간감사보수계약방법회계감사인명계약기간감사보수계약방법안세회계법인 ,420,000 수의계약 안세회계법인 ,420,000 수의계약 7. 법제 247 조제 5 항각호의사항확인 (1) 투자설명서가법령및집합투자규약에부합하는지의여부 - 부합함 (2) 자산운용보고서의작성이적정한지여부 - 적정함 (3) 위험관리방법의작성이적정한지여부 - 해당사항없음 (4) 집합투자재산의평가가공정한지의여부 - 공정함 (5) 집합투자재산의평가결과에따라기준가격이적정하게산출되었는지의여부 - 적정함 (6) 집합투자업자의운용지시가법, 집합투자규약또는투자설명서에위반된경우신탁업자또는투자회사감독이사의시정요구및이에대한집합투자업자의이행명세 - 해당사항없음 (7) 집합투자증권의추가발생시기존투자자의이익을해칠염려가없는지여부 - 해당사항없음 (8) 집합투자재산별로미리정해진자산배분명세에따라매매결과가공정하게배분되었는지의여부 - 한국투자밸류자산운용 ( 주 ) 의준법감시인이자본시장과금융투자업에관한법률시행규칙제9조제2항에의거투자신탁별자산배분내역의적정성과이행내용을확인하고있습니다. 8. 그밖에투자자보호에필요한사항 - 이집합투자기구는실적배당상품으로은행예금과는달리예금보험공사의보호를받지못하며, 투자원리금에손실이발생될수있습니다. - 이집합투자기구의운용및투자등에관련하여보다자세한사항은해당집합투자업자홈페이지 ( 및고객님께서가입하신상기판매회사의홈페이지를참고하시면됩니다.