산업 홀수-장이화

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지효 갈
5 years ago
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1 LCD 소재기업, 일본발위기에대비하라 최근 LCD 가예상보다빠른범용화로단가 하락에직면하면서소재시장을주도하고있는 일본선진기업들은규모확대및혁신적인 원가절감을추진하는등대안을적극마련하고 있다. 이러한일본기업들의움직임은 상대적으로경쟁력이낮은국내 LCD 소재 기업들에커다란위협이될전망이다. 장이화선임연구원 국내 LCD 산업은빠른성장을거듭하며세계 1위의강국으로도약했다. 그럼에도유독관련소재부문에서는대부분을일본으로부터의수입에의존하고있어속빈강정이라는비판을받아왔다. 그러나지난 2년동안국내기업들의진출이활발하게이루어지면서, 만족스럽지는않지만국산화율이 2배이상증가하는등규모나기술면에서선진기업을바짝추격하고있다. 최근 LCD 산업은모듈가격이급락함에따라기업들의수익성확보에비상이걸린상태다. 향후부품은물론, 소재부문에도강도높은가격하락압박이예상되는가운데, 관련소재시장을선도하고있는일본기업들은대응책마련에부산한모습이다. 국내소재기업들의산업내위상을점검해보고, 일본기업의전략방향및파급효과에대해살펴봄으로써향후국내기업들의대응에대한시사점을도출해보고자한다. 국내기업, LCD 소재산업내위상강화 LCD 모듈산업의성장세가두드러지면서관련소재산업에대한국내기업들의참여도활발한상황이다. 국내화학관련대기업인 LG화학, SKC, 제일모직, 코오롱등은 LCD의주요소재인편광판 ( 빛을제어하는기능 ), 백라이트용광학필름, LCD용공정재료등다양한분야에진출해있다. 이들기업들은소재산업을새로운성장동력으로육성하는한편, 사업영역도점차확대하고있다. 그리고 M&A를통한사업화도활발하다. 최근제일모직은국내기업인에이스디지텍을인수해편광판시장에진입했다. 동양제철화학이 LCD 공정용특수가스제조기업인소디프신소재를, 작년말에는삼양사가공정재료관련기업인아담스테크놀로지를인수해 LCD 소재기업대열에합류하기도했다. 뿐만아니라미래나노텍, 하이셀, 네패스, 신화인터텍등중소기업도적극적인 LCD 관련기술개발및반도체등기존분야에서의경험을바탕으로꾸준한성장을거듭하고있다 (< 표 > 참조 ). 일찌감치시장에뛰어든일부기업의경우, 이미높은성과를거두고있다. 2005년기준 LG 화학은편광판시장에서시장점유율 23% 로세계 2위를, SKC 는확산필름에서 26% 로세계 3위를차지하며시장내입지를강 27

2 LCD 모듈의빠른판가하락이모듈기업은물론소재기업의수익성악화로도이어질전망이다. 화하고있다. 일부국내모듈기업내컬러레지스트와오버코트 ( 평탄화소재 ) 부문에서는 LG화학과코오롱이일본기업의점유율을넘어서는등빠른속도로성장하고있다. 또한과거에는 3M의독점영역이던프리즘시트 ( 휘도향상기능 ) 시장에서도 LG전자와미래나노텍이각각 10% 에가까운점유율을차지하며점차규모를늘려가고있다. 질적인측면에서도국내기업의기술수준도상당한진보를보이고있다. 최근 LG화학은 LG필립스LCD가발표한 100인치 LCD TV용편광판을자체제작하여제공했으며, 컬러레지스트및컬럼스페이서관련 LG 화학, 제일모직등은선진기업수준에올라섰다는평가다. LCD 가격하락여파에그대로노출 최근 LCD 모듈산업은빠른단가하락으로수익성이크게악화되고있다. 과거노트북 PC, 모니터등 IT 제품이주요수요처였던때와달리 TV가 LCD 산업의주력으로떠오르면서산업의전반적특성이변했기때문이다. 구체적으로 Crystal Cycle(3년주기로 호황과불황반복 ) 이퇴색되면서계절효과 (Seasonal Effect, 상반기 : 불황, 하반기 : 호전 ) 가강화되고있고, 일단가격이내려가면다시올라가기어려운소비자가전제품의특징이나타나고있다. 이미 LCD 패널가격은올해초부터 30% 가까이떨어진상태다. TV 시장진입을위한화질개선등의기술혁신경쟁이아직남아있지만앞으로는원가혁신이더욱중요해질것으로보인다. 최근, 시장조사기관인 isuppli는 LCD TV 시장이지속적으로성장하겠지만, LCD TV가범용화되면서추세적인단가하락의위험에직면해있다고경고한바있다. 또다른시장조사기관인 DisplaySearch 는향후 2010년까지연평균 20% 의판가하락을예상하는등가격하락은 LCD 산업의구조적변화에따른필연적인대세로해석된다. 실제로 LCD 모듈기업의영업이익률평균은 2004년 19% 에서 2005년에는 7% 대로떨어지고있으며, 2006년에도높아야 5% 수준을유지할전망이다. LG필립스LCD, 삼성전자등모듈기업은강도높은원가절감을통해수익성을확보한다는계획을내놓고있다. 이에따라서 LCD 소재기업도단가인하압력에의한수익성압박으로부터자유로울수없을것으로보인다. 실제로 2003년이후 LCD 소재기업의수익성도점차떨어지는추세다. 독과점을통해 17% 대의높은영업이익률을향유하고있는선진일본기업들도완만한하락세를보이며, 과거와같은고수익은기대하기어려울전망이다. 하위권소재기업들의경우, 이미상당한영업이익률하락 < 표 > LCD 소재산업내국내기업의진출현황 편광판 백라이트용광학필름 공정재료 확산필름프리즘시트 PET 필름오버코트컬러레지스트 LG 화학 (23%) SKC(26%) LG 전자 코오롱 LG 화학 LG 화학 에이스디지텍 ( 최근제일모직이인수 ) 코오롱신화인터텍도레이새한 미래나노텍코오롱 SKC 두산전자BG 도레이새한 SKC 코오롱 코오롱제일모직 28

3 이진행되어, 올해에만 2003년대비평균 8% 포인트까지영업이익률이감소할것으로예상된다 (< 그림 1> 참조 ). 선진일본소재기업들은적극적으로대안모색 현재일본소재기업들은 LCD 시장에서유리기판, 편광판을포함한다양한광학필름, 공정재료등대다수의소재에서 50% 를상회하는독과점적지위를누리고있다. 따라서 LCD 모듈산업의구조적변화는일본기업에도상당한위협으로작용할것으로보인다. 그러나선진일본기업들은이같은산업대내외변화에오히려적극적인투자와근본적인혁신을가속함으로써타의추종을불허한다는전략이다. 일본기업들의이러한움직임은크게다음의 4가지방향으로요약해볼수있다. 공격적증설및혁신적인공정개발을통한원가절감 첫째, 일본기업들은공격적인규모의경제추구와공정혁신을통해가격인하압박에대응하고있다. 편광판시장에서 1위를고수하고있는 Nitto Denko 는지금까지 TV용등고성능 / 고부가가치제품중심 (%) < 그림 1> LCD 모듈및소재기업의영억이익률평균치추이 ( 예상 ) * 삼성, LG 필립스 LCD 등 4 개기업 ** JSR, Nitto Denko, Kuraray 일본기업 *** LG 화학, 제일모직, Opimax 등 5 개기업자료 : 각사 IR 및증권사자료참조 일본소재기업 ** LCD 모듈기업 * 18.5% 비일본소재기업 *** 10.2% 1.6% LCD 소재시장을주도하고있는일본기업들은생산능력확대, 공정혁신, 다기능복합제품개발등을통해수익성확보에적극나서고있다. 으로시장을주도해왔다. 그러나앞으로는본격적인원가경쟁에대비해정면돌파를추진한다는전략이다. 2008년까지생산능력을 3배가까이확장함으로써규모의경제를극대화하고, 연구개발력을생산성혁신에집중한다는것이다. 올해 7월에는제조고정비가기존의 1/3에불과한혁신적인프로세스공정을적용한신규라인을가동하는등이미생산성향상에서도성과가나타나고있다. 작년말부터편광판, 확산판등의부문에서공격적인증설에나서고있는 Sumitomo 화학도신규장비투입, 생산라인합리화등을통해생산성향상및비용절감을동시에추구한다는계획이다. 최근들어편광판등광학필름과공정재료부문에서한국 / 대만 / 중국기업들의진출과모듈기업의소재수직계열화움직임이활발하다. 이에대해일본기업들은공급과잉이예상되는경우에도규모확대를통해경쟁자를압박하고있는것이다. 실제로 PVA(Poly Vinyl Alcohol), PET(Poly Ethylene Terephtalate), 프리즘시트등다양한부문에서일본선진기업들은과거보다적극적인증설을추진함과동시에원가절감노력을강화하고있다. 다기능복합제품개발을통한수익성확보 다음으로일본기업들은다양한기능을하나의제품으로일원화하는기술혁신을통해수익성을확보하는전략을추구하고있다. 고기능성복합제품으로일본소재기업들은부가가치를증대시킬수있고, LCD 모듈기업은부품 / 소재수를절감하고생산효율을향상시키는효과를누리는 Win-Win이가능하기때문이다. 29

4 가치사슬상의사업영역확대및통합추구 일본소재기업은차세대시장을선점하기위해일본정보주도하에전후방기업간협력을강화하고있다. 이러한노력은특히광학필름분야에서두드러진다. Nitto Denko 는프리즘시트시장 1위인 3M 과공동개발을통해편광판과휘도향상필름을일체화한초박형제품을내놓은데이어, 별도로구매하던위상차필름 ( 시야각보상기능 ) 을공정상에서코팅하는방법으로내재화한 X-plate 를출시했다. 최근위상차필름시장에서빠르게성장하고있는 Zeon 과 TAC( 지지기능 ) 필름을생산하는 Konica Minolta 도이와유사한제품판매에합류했다. 아울러확산시트와프리즘시트를일체화해백라이트유닛의원가를 20% 까지줄일수있는복합제품의출시도활발하다. 3M, Kuraray, Zeon, Toray 등은미세패턴을추가하는등다양한복합필름을내놓고있다. 이외에도편광판등광학필름을별도로부착하지않고공정상에서코팅처리하는등다양한복합가능성에대한시도가일본기업들을중심으로활발히나타나고있다. 선진일본기업들은공정혁신및다기능복합제품개발을통해수익성확보에나서고있다. 세번째특징은최근일본소재기업들이전방또는후방으로의진출을통해사업영역을확대함으로써부가가치를통합하고, 시장지배력을강화하고있는것이다. 사업영역별로명확한역할분담에치중하던과거와는사뭇달라진모습이다. 컬러레지스트등 LCD 공정재료부문의선두주자인 JSR 은전형적인재료 / 수지기업으로액체나분말형태의제품만을생산해왔다. 필름제품의경우, 외부에가공을위탁하여다시구매하는식이었다. 그러나작년부터 JSR 은정밀수지가공분야로핵심역량을확대한다는전략하에가공파일럿건설, 사내관련기술통합, 신규제품개발등을적극추진하고있다. 실제로 LCD 관련필름가공에까지직접나서는등앞으로는가공부문에서의부가가치도통합해나간다는계획이다. Nitto Denko 도편광판에들어가는원재료는물론위상차필름과같은중요소재까지내재화함으로써후방산업으로의강화를꾀하고있다. 이외에도필름전문기업인 Fuji Photo Film 이컬러필터산업에진출하고, Kuraray 등다수의필름기업들이다른소재분야로확장을준비하고있는상황이다. 전후방협력을통한차세대시장선점마지막유형은일본소재기업들이포스트 LCD 시대를겨냥한신사업육성을위해전후방에걸친기업간협력을추구한다는것이다. 일본소재기업들은세트 / 모듈기업과의연계를통해공동개발을추진함으로써성공가능성을높이고, 투자효율성을극대화하고있다. 지난 7월, 일본정부주도로조성된 차세대모바일용표시재료기술연구조합 (TRADIM) 은플렉서블디스플레이용소재개발에착수했다. 여기에는세트 / 모듈기업인 Sharp, NEC와부품기업인 DNP, Toppan Printing, 소재기업인 JSR, Toray, Sumitomo 화학등전방위에걸친 12개사가참여하고있다. 부품 / 소재 / 세트산업의연계를고려한통합솔루션개발은물론개발속도의가속화로인한 30

5 조기사업화의효과도기대된다. 유사한형태로 LCD 관련 20여개모듈 / 장비 / 소재기업이참여해결성된 Future Vision 은최근혁신적인원가절감공정인잉크젯공정개발에성공해상용화하기도했다. 한편, 반도체분야에서는 차세대반도체재료기술연구조합 에 JSR, Sumitomo 화학등관련 10개재료기업이참여해최첨단반도체재료관련생산및평가설비를공동투자함으로써막대한연구개발비용을분담하는등효율적인 R&D 전개를위한협력도나타나고있다. 국내기업, 일본기업의공세에위기직면 이렇듯 LCD 소재시장을주도하고있는일본기업들은다양한노력을통해현재의어려운상황을벗어나려하고있다. 이러한일본기업들의움직임은막자리를잡으려는국내기업들에게는위협이아닐수없다. 향후 LCD 산업이예상보다부진할경우, 상대적으로취약한분야의국내 LCD 소재기업들과일본기업간의격차는더욱벌어지는등실적의양극화가일어날수있기때문이다. 실제로 2001 년전세계적으로 IT 버블붕괴가일어났을때일본소재기업들에비해하위권의소재기업들이더큰폭의수익성부진에시달린전례가있다 (< 그림 2> 참조 ). < 그림 2> LCD 관련일본및비일본소재기업의영업이익률평균치추이 (%) 일본소재기업 * 12.9% 19.1% 18.3% 일본소재기업의공격적인전략이현실화되기전에국내소재기업들도적극적인대응방안을모색해야할때이다. 특히일본소재기업들은전후방연계를통한원재료에대한지배력도강화하고있다. 따라서주요원자재를대부분수입에의존하고있는국내기업의경우, 향후원재료수급부족이나가격상승시수익성에직격탄을맞게되는등원가경쟁력에서의열세를극복하기어려울가능성이높다. 다기능복합제품개발등기술적혁신에서도일본기업의주도가계속될경우, 상황은더욱나빠질것으로보인다. 기술경쟁력을확보하지못한국내기업의경우, 모듈기업의신제품개발파트너로서도배제됨으로써사업영역이범용소재에만국한되는등오히려어려움이가중될수있다. 한발더나아가일본기업들은정부의강력한정책적지원에힘입어모듈, 장비, 부품, 소재에걸친전방위적인기업간협력을통해차세대유망사업육성에나서고있다. 기술개발의속도및성공확률은높아지고, 가치사슬을통합하는일체형솔루션개발로경쟁력은배가되는 Win-Win 구조이다. 이대로차세대디바이스에서도일본기업들이주도권을잡는다면, 향후국내소재산업은고스란히외화내빈의구조를답습함은물론모듈, 세트부문까지경쟁력을상실할가능성도존재한다 비일본소재기업 ** 9.0% * JSR, Nitto Denko, Kuraray 일본기업 ** LG 화학, 제일모직, Opimax 등 5 개기업자료 : 각사 IR 및증권사자료참조 따라서국내기업들도생존경쟁에서살아남기위한대응책마련이시급하다. 국내기업들은어느정도경쟁력을갖춘분야를중심으로역량을강화 확대하고, 기업간제휴등다각적협력을추진해야할것으로보인다. 이를통해소재경재력이세트산업으로이어지는근본적인체질개선을추구하여위 기를기회로연결하려는노력이필요한때다. 31

목 차 < 요약 > Ⅰ. 검토배경 1 Ⅱ. 반도체산업이경기지역경제에서차지하는위상 2 Ⅲ. 반도체산업이경기지역경제에미치는영향 7 Ⅳ. 최근반도체산업의여건변화 15 Ⅴ. 정책적시사점 26 < 참고 1> 반도체산업개관 30 < 참고 2> 반도체산업현황 31

반도체산업이경기지역경제에 미치는영향및정책적시사점 한국은행경기본부 목 차 < 요약 > Ⅰ. 검토배경 1 Ⅱ. 반도체산업이경기지역경제에서차지하는위상 2 Ⅲ. 반도체산업이경기지역경제에미치는영향 7 Ⅳ. 최근반도체산업의여건변화 15 Ⅴ. 정책적시사점 26 < 참고 1> 반도체산업개관 30 < 참고 2> 반도체산업현황 31 i / ⅶ ii / ⅶ iii / ⅶ iv