목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 해외운용수탁회사 5 비용현황

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1 주 자산운용보고서 신영마라톤증권투자신탁 ( ) ( 운용기간 : 212 년 7 월 25 일 ~ 212 년 1 월 24 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 신영자산운용 ( 주 ) 서울시영등포구여의도동 신영증권빌딩 6,7 층 ( 전화 ,

2 목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 해외운용수탁회사 5 비용현황 업자별보수지급현황 총보수비용비율 6 투자자산매매내역 매매규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 < 참고 - 펀드용어정리 >

3 1. 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 펀드명칭 투자위험등급 금융투자협회펀드코드 신영마라톤증권투자신탁 ( ), 신영마라톤증권투자신탁 ( )A 형, 신영마라톤증권투자신탁 ( )I 형, 신영마라톤증권투자신탁 ( )W 형, 신영마라톤증권투자신탁 ( )e 형 1 등급 5283, 3431, 99957, 5285, 펀드의종류 형, 추가형, 종류형 최초설정일 운용기간 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 신영자산운용 ( 주 ) 펀드재산보관회사 농협은행 판매회사 BNG 증권,BS 투자증권외 39 일반사무관리회사 외환펀드서비스 상품의특징 저평가된을매수하여적정가치가반영될때까지보유하는중장기투자를원칙으로함. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 신영마라톤증권투자신탁 ( ) 신영마라톤증권투자신탁 ( )A 형 항목 자산총액 (A) 부채총액 (B) 전기말 627,591 순자산총액 (C=A-B) 64, , 발행수익증권총수 (D) 기준가격주 ) (E=C/D 1) 613,777 8, , 종류 (Class) 별기준가격현황 당기말 4, 기준가격 신영마라톤증권투자신탁 ( )W 형기준가격 증감률 , 신영마라톤증권투자신탁 ( )e 형기준가격 신영마라톤증권투자신탁 ( )I 형기준가격 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다 운용경과및수익률현황 운용경과 지난 3 개월동안시장은유럽과미국중앙은행의양적완화로대변되는정책공조로 7 월말을저점으로 2 개월여동안 KOSPI 기준 2pt 이상의 rally 를시현하였습니다. 그러나 1 월들어추가모멘텀의부재와미국을필두로한 Global 증시의조정으로 KOSPI 는 1,9pt 초반까지하락한상황입니다. 여전히중국경제가성장률을회복하지못하고있고, 양적완화가실물경제에파급력을갖기에는시장의기대와괴리를가지기때문으로판단합니다. 지난 3 개월간시장에서는금융과건설을제외한내수주 ( 음식료, 제약, 유틸리티, 통신 ) 가극단적초과수익률을시현한반면, 산업재, 소재등수출주는시장대비부진한성과를시현하였습니다. 또한대형주의성장성에대한우려로, 중소형주와 KOSDAQ 종목이양호한모습을보였습니다. 이기간동안펀드수익률은비교지수수익률대비우수한성과를기록하였습니다. 당사가시장대비높은비중을가져가고있는유틸리티, 제약, 통신섹터의시장대비우수한성과가상대수익률우위의요인으로파악됩니다. Global 경제에대한불확실성고조로, 상대적으로 ' 수요불확실성 ' 으로부터자유로운방어주섹터로의수급이동이있었으며, 외국인매도세가시가총액상위종목군위주로진행되면서중소형주의성과또한이전에비해개선된것으로판단됩니다. 투자환경및운용계획 중국경제의성장둔화가지속되고있는상황에서국내외실적시즌돌입에따른부정적영향이 Global 증시를억누르는요인이나, 각국정부의정책공조에따른유동성확대는지속될전망입니다. 당분간 Level-up( 상향조정 ) 된지수수준 (1,9-2,pt) 에서 Box 권흐름이이어질것으로예상하며, 당사는철저히 Bottom-up 방식에의한접근으로, Valuation 이저평가되어있고실적흐름이양호할것으로예상되는종목에집중하는것을기본전략으로하는가운데, 이익창출력과현재시장의평가와의괴리가큰종목들에대한포트폴리오내비중을점차늘려갈계획입니다.

4 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) 구분 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 12개월 신영마라톤증권 ( ) (5.93) (7.28) (6.5) (8.48) 종류 (Class) 별현황 신영마라톤증권 ( )A형 (5.52) (6.5) (4.89) (6.87) 신영마라톤증권 ( )W형 (5.79) (7.2) (5.67) (7.94) 신영마라톤증권 ( )e형 (5.54) (6.52) (4.92) (6.92) 신영마라톤증권 ( )I형 (5.79) (7.1) (5.64) (7.91) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 9.%+ CD91 1.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 구분신영마라톤증권 ( ) 최근 2년 7.5 (5.61) 최근 3년 (8.7) 최근 5년 (18.87) 종류 (Class) 별현황 신영마라톤증권 ( )A형 신영마라톤증권 ( )W형 4.44 (2.55) (3.38) (1.1) (4.58) (6.91) (15.9) 신영마라톤증권 ( )e형 (2.65) (3.61) - 신영마라톤증권 ( )I형 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 9.%+ CD91 1.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 전기 당기 채권 어음 장내 장외 실물자산 -37, ,225 72,95 증권 집합투자 파생상품 부동산 특별자산 단기대출및예금 52 4 손익합계 72, 자산현황 자산구성현황 ( 단위 : 백만원,%) 통화별구분 합계 * ( ) : 구성비중 채권어음집합투자장내 KRW 582,817 (92.87) 582,817 () 증권 () () 파생상품 () 장외 () 부동산 () 실물자산 특별자산 () () 단기대출및예금 18,512 18,512 26,261 26,261 자산총액 627,591 (2.95) (4.18) (1) 627,591

5 전기 당기 자산별구성비중 # #.67 단기대출및 1.59 채권단기대출및예금 특별자산 특별자산어음 자산별구성비중 부동산 합투자부동산 파생상품 파생상품 집합투자 집합투자 부동산 어음 어음 별자산채권 채권 출및예금 업종별투자비중 ( 단위 : %) 순위 업종명 전기, 전자 운수장비 비중 서비스업 9.57 순위 KOSDAQ 화학 업종명 비중 전기가스업 6.12 철강및금속 5.51 금융업 5.4 유통업 업종별투자비중 전기, 전자 운수장비 서비스업 KOSDAQ 화학 전기가스업 철강및금속 금융업 유통업 주 ) 위업종구분은한국거래소의업종구분을따릅니다. 투자대상상위 1 종목 ( 단위 : %) 구분 종목명 비중 구분 종목명 비중 1 삼성전자 현대중공업 현대차우 LG 전자 한국전력 현대모비스 POSCO SK 하이닉스 KT 롯데쇼핑 1.42 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다.

6 각자산별보유종목내역 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가금액 비중 발행국가 통화 업종 비고 삼성전자 4,337 52, 대한민국 KRW 전기, 전자 현대차우 386,553 24, 대한민국 KRW 운수장비 한국전력 618,863 17, 대한민국 KRW 전기가스업 POSCO 47,946 16, 대한민국 KRW 철강및금속 KT 391,31 14, 대한민국 KRW 통신업 현대중공업 51,18 11, 대한민국 KRW 운수장비 LG전자 155,447 11, 대한민국 KRW 전기, 전자 현대모비스 4,18 11, 대한민국 KRW 운수장비 SK하이닉스 391,1 9, 대한민국 KRW 전기, 전자 롯데쇼핑 25,838 8, 대한민국 KRW 유통업 전북은행 2,91,913 8, 대한민국 KRW 은행 1% 초과 (3.13) 고려제강 267,773 8, 대한민국 KRW 철강및금속 1% 초과 (1.79) 심텍 754,151 8, 대한민국 KRW IT H/W 1% 초과 (2.37) LG화학우 83,187 8, 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (1.9) E1 12,722 7, 대한민국 KRW 유통업 1% 초과 (1.76) 한진 363,25 7, 대한민국 KRW 운수창고 1% 초과 (3.3) 한국단자 271,517 7, 대한민국 KRW 전기, 전자 1% 초과 (2.61) 삼천리 67,54 7, 대한민국 KRW 전기가스업 1% 초과 (1.67) 농심홀딩스 19,766 6, 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (2.37) 경동가스 92,11 6, 대한민국 KRW 전기가스업 1% 초과 (2.64) 태영건설 1,172,625 6, 대한민국 KRW 건설업 1% 초과 (1.53) OCI머티리얼즈 183,11 6, 대한민국 KRW IT H/W 1% 초과 (1.74) 대웅 32,361 6, 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (2.6) 메가스터디 89,69 6, 대한민국 KRW 교육서비스 1% 초과 (1.4) 기신정기 1,1,624 6,44.96 대한민국 KRW 기계 1% 초과 (3.46) 삼성SDI우 119,8 5, 대한민국 KRW 전기, 전자 1% 초과 (7.36) 피에스케이 1,67,343 4,12.66 대한민국 KRW IT H/W 1% 초과 (5.37) S&T모티브 26,988 4,67.65 대한민국 KRW 운수장비 1% 초과 (1.78) LG하우시스우 184,266 4,35.64 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (17.85) 삼영전자 43,156 3, 대한민국 KRW 전기, 전자 1% 초과 (2.2) 삼성화재우 41,733 3, 대한민국 KRW 보험 1% 초과 (1.31) 유니드 89,98 3, 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (1.37) 우리투자증권우 786,163 3, 대한민국 KRW 증권 1% 초과 (4.17) 신영증권 19,953 3, 대한민국 KRW 증권 1% 초과 (1.17) 동국제약 197,852 3,166.5 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (2.23) 영풍정밀 253,234 2, 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (1.61) 삼성전기우 18,966 2,86.45 대한민국 KRW 전기, 전자 1% 초과 (3.75) 삼양통상 113,42 2, 대한민국 KRW 미분류 1% 초과 (3.78) 삼양사 44,497 2, 대한민국 KRW 음식료품 1% 초과 (1.4) 금화피에스시 139,454 2, 대한민국 KRW 건설 1% 초과 (2.32) 상신브레이크 615,667 2, 대한민국 KRW 운수장비 1% 초과 (2.87) 원익머트리얼즈 75,877 2,33.37 대한민국 KRW IT H/W 1% 초과 (1.28) LG우 14,47 2, 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (3.15) 리바트 36,373 2, 대한민국 KRW 미분류 1% 초과 (1.77) 세보엠이씨 581,683 2,77.33 대한민국 KRW 건설 1% 초과 (5.52) 세이브존I&C 787,371 2,47.33 대한민국 KRW 유통업 1% 초과 (1.92) 포스코강판 119,791 1, 대한민국 KRW 철강및금속 1% 초과 (2.) 대주전자재료 178,194 1,871.3 대한민국 KRW IT H/W 1% 초과 (2.17) 화천기공 41,455 1, 대한민국 KRW 기계 1% 초과 (1.88) GⅡR 222,421 1, 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.34) 선창산업 19,864 1, 대한민국 KRW 종이, 목재 1% 초과 (1.84) 주 ) 투자대상상위 1종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재또는발행총수의 1% 초과종목

7 4. 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 백만원 ) 성명 직위 나이 펀드개수 운용중인펀드현황 운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수 운용규모 협회등록번호 허남권 본부장 이병창 팀장 , , 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임투자운용인력이며, 책임투자운용인력 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함. 펀드의투자운용인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 투자운용인력변경내역 기간 ~ ~ 현재 ~ 현재 투자운용인력 정성한허남권이병창 주 ) 최근 3 년간의투자운용인력변경내역입니다. 해외운용수탁회사 회사명 소재 국가명 비고 5. 비용현황 업자별보수지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 신영마라톤증권 ( ) 신영마라톤증권 ( )A 형 신영마라톤증권 ( )W 형 구분 전기당기금액비율금액비율 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 비용 ** 1 1 매매ㆍ중개수수료 증권거래세 자산운용사 판매회사 1, , 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 6 6 보수합계 1, , 비용 ** 3 3 매매ㆍ중개수수료 증권거래세 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 비용 ** 매매ㆍ중개수수료 증권거래세

8 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 신영마라톤증권 ( )e형 일반사무관리회사 보수합계 비용 ** 매매ㆍ중개수수료 증권거래세 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 신영마라톤증권 ( )I형 일반사무관리회사 1 1 보수합계 비용 ** 1 매매ㆍ중개수수료 증권거래세 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 발행분담금내역 : 해당사항없음 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 신영마라톤증권 ( ) 신영마라톤증권 ( )A 형 신영마라톤증권 ( )W 형 신영마라톤증권 ( )e 형 신영마라톤증권 ( )I 형 전기 당기 전기 종류 (Class) 별현황 당기 전기 당기 총보수 비용비율 (A) 6 매매ㆍ중개수수료비율 (B) 당기 전기 합계 (A+B) 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다 전기 당기 투자자산매매내역 매매규모및회전율 ( 단위 : 백만원, %) 매수 매도 수량 금액 수량 금액 5,48, ,767 7,431, ,155 주 ) 해당운용기간중매도한가액의총액을그해당운용기간중보유한의평균가액으로나눈비율 해당기간 4.77 매매회전율주 ) 연환산 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : %) 212 년 1 월 25 일 ~212 년 4 월 24 일 212 년 4 월 25 일 ~212 년 7 월 24 일 년 7 월 25 일 ~212 년 1 월 24 일 4.77

9 공지사항 이보고서는자본시장법에의해신영마라톤증권투자신탁 ( ) 의자산운용회사인 ' 신영자산운용 ( 주 )' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 ' 농협은행 ' 의확인을받아판매회사인 'BNG 증권,BS 투자증권,HMC 투자증권,HSBC 은행,IBK 투자증권,KB 투자증권,LIG 투자증권,NH 농협은행,NH 농협증권,SK 증권, 경남은행, 골든브릿지증권, 교보생명보험, 교보증권, 구 ) 한화투자증권, 금호종합금융, 대신증권, 대우증권, 동부증권, 동양증권, 리딩투자증권, 메리츠종합금융증권, 미래에셋생명, 미래에셋증권, 바로투자증권, 부국증권, 삼성생명보험, 삼성증권, 삼성화재해상보험, 신영증권, 신한금융투자, 아이엠투자증권, 애플투자증권, 외환은행, 우리투자증권, 유진투자증권, 이트레이드증권, 제주은행, 케이티비투자증권, 키움증권, 토러스투자증권 ' 을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 : 신영자산운용 ( 주 ) / 금융투자협회

10 참 고 l 펀드용어정리 용어내용 한국금융투자협회펀드코드 상장의경우회사명또는코드번호 6 자리를활용하여수익자들이쉽게공시사항을조회, 활용할수있는것처럼펀드또한금융투자협회가부여하는 5 자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 개방형펀드 투자자가원할시언제든지환매가가능한펀드입니다. 폐쇄형펀드 환매가불가능한펀드입니다. 추가형펀드 기설정된펀드에추가설정이가능한펀드입니다. 단위형펀드 투자신탁의모집시기 ( 판매기간 ) 가한정되어있고그이후에는가입할수없는펀드입니다. 종류형펀드모자형펀드형펀드기준가격 통상멀티클래스펀드로불립니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 운용하는펀드 ( 모펀드 ) 와이펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성된펀드형태를말합니다. 자펀드는모펀드외에는투자할수없습니다. 집합투자재산의 6% 이상을에투자하는펀드입니다. 펀드의매입ㆍ환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의펀드순자산총액을전일의펀드잔존수익증권수량으로나누어 1, 을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 레버리지효과 파생상품을이용한고위험의투자방법으로적은투자금액으로큰수익을얻을기회를제공하기도하지만, 주가가예상과다른방향으로움직이면큰손실을초래하기도합니다. 신탁보수 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는집합투자업자보수, 판매회사보수, 신탁업자보수, 일반사무관리회사보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 수익자총회 수익증권총수의 1 분의 5 이상을보유한수익자가소집을요청하는경우 1 개월이내에자산운용회사가소집하는것이원칙입니다. 총수익증권수의과반수를보유하는수익자의출석으로열리는데, 상정된안건은출석한수익자의결권의 3 분의 2 이상과수익증권총수의 3 분의 1 이상의찬성으로의결됩니다. 만약이의결에반대하는수익자는총회가개최되기전에서면으로반대의사를통지하고 2 일이내에수익증권의매수를청구할수있습니다. 수익증권 원천징수 펀드 ( 투자신탁 ) 에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는증권으로서회사의주권과유사한개념입니다. 소득금액또는수입금액을지급할때, 그지급자가그지급받는자가부담할세액을미리국가를대신하여징수하는것을말합니다. 예를들어, 근로자가월급을받을때월급 ( 소득 ) 에서발생하는세금을차감한금액을받게됩니다. 이는월급을지급하는회사가국가를대신해서미리세금을징수하고세금납입일 ( 통상매달 1 일 ) 에일괄적으로국가에납부하기때문입니다. 판매수수료 환매 환매수수료 투자자가펀드매입시, 판매회사에일회적으로지불하는수수료입니다. 이는상품에대한취득권유및설명, 투자설명서제공등에수반되는비용을포함하고있습니다. 수수료지불시점에따라선취판매수수료와후취판매수수료로구분합니다. 만기가되기전에맡긴돈을되찾아가는것을말합니다. 다만단위형 ( 폐쇄형 ) 상품의경우일정기한까지중도해약을금지하는경우도있습니다. 계약기간이전중도에펀드를환매할시일정한벌칙금형식으로투자자에게일회적으로부과하는수수료입니다. 이는펀드운용의안정성과펀드환매시소요되는여러비용을감안하여책정되며부과된수수료는다시펀드재산에편입되게됩니다.