하나금융그룹행복디자인대표전화 하나은행 행복디자인센터 퇴직연금부 (02) (02) 외환은행 퇴직연금실 (02) 하나대투증권 연금사업부 (02) 하나생명행복금융프라자 (02)

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1 년 No.08 은퇴설계를위한하나 국내퇴직연금자산운용의바람직한방향에관한분석에코세대의은퇴준비환경변화와시사점

2 하나금융그룹행복디자인대표전화 하나은행 행복디자인센터 퇴직연금부 (02) (02) 외환은행 퇴직연금실 (02) 하나대투증권 연금사업부 (02) 하나생명행복금융프라자 (02)

3 Contents 이슈포커스 국내퇴직연금자산운용의바람직한방향에관한분석에코세대의은퇴준비환경변화와시사점 01 노후재무설계 국내외단신 공무원 L 씨, 높은공무원연금수준으로노후준비용이금융자산포트폴리오는안정추구형전략이유효투자상품은안정성을추구하는채권형상품중심구성필요 11 월주식시장은유럽의경기회복영향으로상승세예상 2013 멜번 - 머서글로벌연금인덱스, 한국 D 등급국민연금제도및기금운용개선방향발표중장년층노후정책의방향 상품브리프 노후생활까지보장하는하이브리드형종신보험 18 행복한노후디자인 수지침을이용한겨울철건강관리 20 하나뉴스 하나은행, The Banker/PWM 社선정 대한민국최우수 PB 등 22 연금통계 23

4 이슈포커스 퇴직연금자산적립증가와더불어 적절한운용중요한과제로부상 국내퇴직연금자산운용의 바람직한방향에관한분석 연구위원김대익 퇴직연금자산의규모가커지면서퇴직연금자산의 적절한운용이중요한과제가되고있다. 현재국 내퇴직연금자산은원리금보장및 1 년미만의단 기상품중심으로편중되어운용되고있고, 그결과 운용자산에대한성과도상대적으로저조한것으 로나타나고있다. 향후퇴직연금자산이분산투자 를통한중장기적인운용이이루어지기위해서는 우선현재의엄격한자산운용규제의완화, 포트폴 리오의듀레이션가이드라인제시등중장기운용 유도가필요하고, 기업들은퇴직연금운영위원회 등의의사결정시스템의설치 운영이요구된다. 국내퇴직연금자산규모는 2005년퇴직연금제도가도입된이후빠르게성장하였다. 2013년 6월말기준 70.4조원에이르고있다. 이는 2012년말 78.8조원규모인개인연금저축규모와비슷한수준이다. 퇴직연금은 3층보장연금체계중 2층을담당하며개인연금과더불어사적연금으로서의한축을담당하고있다. 현재공적연금만으로적절한소득대체율을감당할수없는국내상황에서퇴직연금은향후노후소득보장에있어중요할수밖에없다. 그런데현재퇴직연금자산은적립규모의증가에비해운용측면은아직까지선진국에비해취약한모습을보이고있다. 퇴직연금자산운용의엄격한규제, 사용자들의자산운용과관련한적절한의사결정시스템의부재등으로인하여자산운용이단기적으로운영되는등문제점이노정되고있다. 이에퇴직연금자산의운용에관한적절한방향에대해논의가활성화되고있는상황이다. 퇴직연금자산, 원리금보장및 1년미만의단기상품중심운용 퇴직연금자산적립금액은 2010년말이후퇴직보험및신탁의효력종료의영향으로규모가급격하게커졌다. 2010년말 29.1조원이던규모가 2013년 6월말까지 2.4배가성장하며 70.4조원으로늘어났다. 퇴직연금유형별로는확정급여형 (DB) 의비중이 2013년 6월말기준으로 71.3% 로대부분을점유하고있다. 확정기여형 (DC) 과개인퇴직연금 (IRP) 는각각 19.7%, 9.0% 로비중이높은것으로분석되었다. 금융권역별로는은행의비중이 2013년 6월말기준 51.5% 로 50% 대를상 3

5 이슈포커스 회하며지속적으로증가하는추세를보이고있다. 그리고보험권이 31.0% 로두번째로높은비중을점유하고있는데, 생명보험의경우는지속적으로감소추세를보이며 2013년 6월말 23.6% 를점유하고있다. 반면손해보험은 7.4% 를보이며대체로안정적인점유율을보여주고있다. 증권은 17.3% 를점유하고있는데 2012 년말 18.6% 로최고수준을기록했을때보다는소폭점유비중이낮아진상태이다. 한편퇴직연금적립자산의제도유형및금융권역별로운용을살펴보면모두대부분의자산을원리금보장형상품으로운용하고있는것으로나타났다. 제도유형별로는 2013년 6월말기준평균 87.9% 가원리금보장형상품으로운용되고있는가운데 DB형이 98.2% 로가장비중이높았고, DC형 77.5% 의비중을보였다. 금융권역별로는 93.0% 가원리금보장형상품으로운용되고있다. 보험이평균 96.5% 로가장높은비중을보이고있고, 은행과증권은각각 94.0%, 84.9% 가원리금보장형상품으로운용되고있는것으로나타났다. 반면실적배당형상품은전체운용자산의 5.8% 를점유하고있는것으로나타났는데제도유형으로는 DC형, 금융권역별로는증권이대부분을점유하고있는것으로나타났 다. 그리고원리금보장형운용에있어서상품의구성을금융권역별로분석해보면은행은 91.4% 를예적금에운용하는반면보험은금리확정및연동형보험에평균 91.7% 를운용하고있는것으로나타났다. 그리고증권은은행및보험과는달리예적금 31.5%, 금리확정형보험 14.8%, 원리금보장형 ELS 25.1%, RP 8.6% 로상대적으로다양하게상품을운용하고있는것으로분석되었다. 실적배당형운용에서는펀드를중심으로운용하고있는데그중에서혼합형및채권형이대부분을점유하고있다. 퇴직연금자산운용에있어서중요하게고려될수있는적립금의운용기간별비중의경우는대부분 1년이하의상품으로운용되고있는것으로나타났다. 은행은 86.7%, 증권은 87.8% 이고, 생보와손보는각각 72.2%, 84.0% 를 1년이하상품에운용하고있었다. 반면 1년이상의상품운용에서는 3년형에가장높은비중으로운용되고있었는데, 은행은 5.6%, 생보는 8.3%, 증권은 4.4% 의비중을보였다. 3년이상의경우는생보가 5.1% 로가장높았고, 증권과은행이 3.5%, 3.4% 의비슷한비중을보였다. 금리연동형상품운용에서는생보와손보가각각 11.3%, 13.2% 로높은운용 퇴직연금자산누적적립추이 제도유형및금융권역별자산운용구성 80 ( 조원 ) 개인퇴직계좌 원리금보장형실적배당형기타 확정기여형 금액비중금액비중금액비중 확정급여형 제도유형별 DB DC 기업형IRP 개인형IRP 금융권역별 은행 증권 생보 손보 주 : 개인퇴직계좌는기업형과개인형모두포함 자료 : 금융감독원 주 : 2013 년 6 월말기준 자료 : 금융감독원 4

6 이슈포커스 비중을보였다. 이상의분석에서국내퇴직연금자산은 제도유형과금융권역별모두전반적으로원리금보장, 1 년미만의단기상품에편중되어운용되고있는것으 로나타났다. 엄격한운용규제, 기업내운용관련의사결정시스템의미비등이편중운용의원인 퇴직연금자산의원리금보장상품중심의포트폴리오및 1 년미만의단기적운용은중장기적분산투자를통한 안정성과수익성의제고가요구되는퇴직연금자산의 특성에서크게벗어난것이다. 이같은편중된운용결 과퇴직연금자산의최근 3 년평균수익률은 DB 및 DC 형이각각 4.87%, 4.98% 로동기간국민연금수익률 6.54% 보다낮은수준을보이고있다. 퇴직연금자산의 낮은운용수익률은현재도 OECD 대비낮은소득대체 율이예상되는근로자들의노후생활안정을더욱어렵 게할수있다. 특히 DB 형의기업들에게는낮은수익 률이미래퇴직연금상환시점에부담으로작용하여기 업의정상적인경영활동에부정적인영향을줄가능성 도배제할수없다. 이처럼퇴직연금자산운용이편중되어운용되고있는것은우선퇴직연금자산에대한운용규제를엄격하게하고있는데기인한것으로보인다. 퇴직연금감독규정에따르면퇴직연금자산은대부분우량자산중심의투자만가능하도록규정하고있다. 특히 DC 및 IRP형은직접투자금지, 적립금의위험자산투자 40% 제한등 DB형보다더위험자산에대한투자를엄격하게제한하고있다. 요즘과같이저성장및저금리환경하에서대체투자등다양한투자없이자산운용규정이요구하는우량자산중심의운용만으로는수익률을제고하는데한계가있다. 두번째요인으로는기업내퇴직연금자산의운용과관련한의사결정프로세스및기구의미정착을들수있다. 현재퇴직연금자산의대부분이 DB형으로운용되는상황을감안할때기업내운용관련의사결정시스템의미비는다양한자산의운용을통한수익률제고를어렵게하고있다. 운용과관련한의사결정시스템이없을경우운용담당자또는실무자는운용자산의원금손실이발생할경우이에대한책임으로부터자유로울 퇴직연금자산운용한도내용 주식투자채권투자펀드예금, 적금대출, 부동산비고 주식형 : 50% 까지허용 DB 형 DC/IRP 형 30% 까지허용 투자금지 국채및지방채 BBB- 이상투자적격채권 A3- 이상투자적격기업어음등 국채및지방채 BBB- 이상투자적격채권 A3- 이상투자적격기업어음등 혼합형 : 50% 까지허용 채권형 : 제한없음 주식형, 혼합형, 임대형부동산펀드에대해적립금의 40% 이내서투자 적립금의최고 70% 까지위험자산투자가능 적립금의최고 40% 까지위험자산투자가능 제한없음 제한없음 투자금지 투자금지 자사원리금보장상품편입을위탁적립금의 50% 이내로제한 채권형 : 제한없음 자료 : 금융감독원 5

7 이슈포커스 수없기때문에원금보장이되는안전한자산중심의운용을선호하게되기때문이다. 그결과위험자산의편입을통한분산투자보다는원리금이보장되는안전자산위주의단기운용을한것으로판단된다. 마지막으로는퇴직연금사업자인금융기관들이다양한상품개발및제공을소홀히한것도일부작용한것으로보인다. 금융기관들은기업등사용자에게상품을제시하고, 사용자로부터투자상품운용지시를받아운용하게된다. 그과정에서상대적으로투자상품에대하여상대적으로정보가많은금융기관들은기업등사용자에게다양한금융상품의개발및제공을통해사용자로하여금분산투자와수익률제고를할수있도록지원하는노력을했어야했다. 과도한편입을시정하기위하여자사원리금보장상품의편입비중을 50% 까지제한한규제의문제도자연스럽게해결될것으로판단된다. 그리고단기상품편중을개선하기위해서는포트폴리오의듀레이션가이드라인제시, 중장기운용기업에대한세제등인센티브부여등도고려해볼필요가있다. 두번째로는기업등사용자들이자산운용과관련한적절한의사결정시스템을통하여투자를할수있도록퇴직연금운영위원회의설치등인프라의구축을제도화할필요가있다. 더나아가일정규모이상의기업은퇴직연금운영위원회등이외부전문가로부터퇴직연금운용관련자문을받도록하는것도고려해볼수있다. 이러한시스템이제도화되면실무자의원금손실에대한부담감소, 연금사업자와의정보비대칭문제의 감소등으로편중된포트폴리오문제의상당부분이개 투자규제완화와더불어퇴직연금운영위원회등의사결정시스템의설치 운영필요 퇴직연금자산이바람직한방향으로운용되기위해서는 이상에서제기된편중된자산운용이개선되고, 중장기 적인분산투자를통한적절한수익률이제공될수있 어야한다. 이를위해서는먼저현행의안전자산중심 의자산운용규제를크게완화할필요가있다. 미국, 호 선될것으로생각된다. 마지막으로는금융기관의경우다양한상품의개발과제공을위한노력이요구된다. 특히투자규제가완화될경우운용수익을통한경쟁으로다양한포트폴리오구성을위한상품이요구될수있다. 또한기업및근로자에대한정보비대칭의해소를위한교육의강화도요구된다. 주요국의퇴직연금자산운용포트폴리오 주등해외의경우는집중투자및이해상충방지를위한규제외에투자대상자산별규제는하지않고있다 1). 그결과퇴직연금자산의포트폴리오도국내와같이원리금보장형중심의편중된현상을보이지않고부동산투자를포함하여다양한자산으로구성되고있다. 또한운용수익률도미국의경우최근 3년평균수익률이 9% 대에이르는등높은수익률을나타내고있다. 다른한편으로자산운용규제의완화는금융기관들로하여금다양한포트폴리오를통한수익률경쟁을유도 ( 단위 : %) 현금및예금채권주식 펀드보험부동산 기타 하는효과가있어최근금융당국이원리금보장삼품의 0 한국미국호주영국 1) 류건식등 3 인, 확정급여형퇴직연금의자산운용, 주 : 2011 년말기준 자료 : OECD 6

8 이슈포커스 우 리나라는 1970~80 년대의고도성장기 를거쳐저성장시대를맞이하게되었 으며국내외저금리기조의지속으로 에코세대의은퇴준비 환경변화와시사점 저성장 저금리시대가장기간지속될것으로예상되 고있다. 또한고령화로인해기대수명이길어지면서 은퇴전보다은퇴후의생활이예전보다더욱중요해지 고있으며이에대비하기위해은퇴자산운용방향을환 경변화에걸맞게새롭게수정하는것이필요할것으로 보인다. 그러나이러한변화에도불구하고국내고용시 연구원최성민 우리나라는저성장 저금리와고령화의급속한 진행, 고용시장의변화등금융환경변화로인해 은퇴준비가녹록하지않은상황으로바뀌고있다. 특히베이비부머세대들과는다른인구사회적특 성을가진에코세대들은에코세대의생활방식에 맞는새로운스타일의은퇴설계를해야할필요가 장은청년실업률증가로인한고용시장진입지연과노동시장유연화에따른이직및조기퇴직의증가로소비기간이길어진반면생애소득이줄어드는모습을보이고있어안정적인은퇴준비가쉽지않은상황으로바뀌고있다. 이러한시점에서에코세대들은현재은퇴를앞두고있거나은퇴후생활을즐기고있는베이비부머세대들과는달리변화된금융환경속에서에코세대의생활방식에맞는새로운스타일의은퇴준비설계를해나가야할것으로보인다. 있다. 따라서금융회사들은온라인판매채널과은 퇴설계를위한교육및자문서비스확대를통해에코세대의요구사항을만족시켜야할것으로보이며에코세대들은투자형금융상품비중을높여수익률을확보해야할것이다. 에코세대는베이비부머세대와는다른 인구사회적특성을보유 통계청에서 2012 년 8 월에발표한 베이비부머및에 코세대의인구사회적특성분석 에따르면, 베이비부머세대는 1955~1963년생, 평균연령 50세로서전체인구의 14.5% 인 695만명이이에해당된다. 반면에에코세대는베이비부머세대가낳은자녀세대로서 1979~1992년생, 평균연령 29세로서전체인구의 19.9% 인 954만명으로파악되고있다. 특히에코세대는 1997년 IMF 구제금융사태와 2003년카드대란, 2008년글로벌금융위기등의경제적배경속에서성장해온세대로현재본격적인경제활동을시작하는세대이면서기존베이비부머세대들과는다른인구사회적 7

9 이슈포커스 특성들을보이고있다. 먼저뚜렷한차이를보이는항목중하나는 1인가구의수이다. 베이비부머 1인가구는 58만가구에불과한데비해에코세대는거의 2배에육박하는 100만가구에달한다. 특히이중 1981년생이 11만가구로가장많다. 또한평균가구원수의경우에도베이비부머가가구주인가구의가구원수는평균 3.0명인반면에코세대의가구원수는 1.8명으로조사되었는데이는베이비부머에서에코세대로세대가진화할수록가정을구성하는인구수가감소하면서핵가족화가심화되고있음을보여준다. 또한교육수준정도를살펴보면에코세대의대학 (4년제) 이상진학률은 48.9% 로베이비부머의 20.2% 와비교해매우높은데이는베이비부머들의자식에대한교육열이높아짐에따라나타난현상이다. 성비의경우에도베이비부머세대는성비가다소비슷하여여성의수가 3만명정도더높았던것에비해에코세대는남성이무려 36만명이나더많다. 이는베이비부머세대의남아선호사상이반영된결과라고볼수있을것이다. 이외에도거주형태별로는베이비부머의경우자기집에거주하는비율이 59.6% 로가장높으나에코세대는보증금있는월세에거주하는비율이 42.5% 로가장높고이외에전세 31.0%, 자기집세대별 1인가구수의증가추이비교 이 15.4% 순으로조사되었다. 이는부동산가격의상승과수도권거주집중현상으로에코세대들이자기집을구입하기어렵다는현실적인측면과함께소유보다는거주의개념으로바뀌어가는가치관의변화에도원인이있다고볼수있다. 에코세대는은퇴대비의중요성은인식하고있으나실행측면이미흡 하나금융경영연구소가국민 1천명을대상으로실시한 연금상품수요자인식 설문조사에따르면에코세대들은대부분 20~30대부터은퇴생활자금마련을위한저축이나투자활동을시작해야한다고인식하고있었다. 그러나은퇴후생활을위한경제적준비측면에서는 80% 이상의응답자가본인의준비상태가 1~20% 수준으로준비되어있다고생각하고있으며전체가계소득중 10~14% 정도의비중으로은퇴자금마련을위해노력하고있는것으로나타났다. 즉, 에코세대들은은퇴대비의중요성에대해서는인식하고있으나이를위한경제적준비는미흡한상황으로판단되고있다. 따라서금융회사들은에코세대들을끌어들일수있는다양한대안을마련해야할것으로보인다. 세대별거주형태별차이비교 6 ( 명 ) 베이비부머세대 에코세대 무상사글세 에코세대 베이비부머세대 4 보증금없는월세 보증금있는월세 2 전세 주 : 통계청 자기집 ( 천가구 ) 0 1,000 2,000 3,000 주 : 통계청 8

10 이슈포커스 하고만화, 게임, 멀티미디어등의다양한교육채널을 은퇴설계를위한교육및자문서비스확대 베이비부머세대와에코세대모두은퇴후의여유로운노후생활을영위하기위해서는경제적인준비가필수적이라는사실에는공감하고있다. 그러나은퇴설계를위한정보부족과금융회사가제공하는은퇴설계서비스의적극적인홍보미흡등으로인해체계적인은퇴설계를통해은퇴자산을관리하는사람들은드문것이사실이다. 앞서언급한설문조사내용중에서은퇴설계서비스수요에대한항목들을살펴보면은퇴설계를위해전문가의도움이필요하냐는질문에대해은퇴를앞두고있는베이비부머와에코세대를포함한 20~40대들은필요성에대해서는모두공감하고있는것으로나타났다. 반면에향후금융기관의은퇴설계서비스이용의향에대해서는 20대로갈수록서비스이용의향이높은것으로나타나에코세대의수요에대응하기위한금융회사들의대응이뒷받침되어야할것으로보인다. 또한가입자의이해단계와수준에맞춰단계별로은퇴설계에대한교육이이루어질수있도록컨텐츠를개선개인연금가입시가입채널의유형 통해쉽고효과적으로교육내용을접할수있도록구성해야할것이다. 에코세대의요구사항에맞는온라인판매채널확대 또한에코세대들은인터넷과모바일환경에대해다른세대들에비해상대적으로적응수준이높다. 앞서언급한설문조사에서개인연금의경우, 상품가입시선택한판매채널유형으로대부분의세대가금융기관직원이방문하거나가입자가직접금융기관을방문하는형태를택한것으로나타났으나콜센터상담원이나인터넷, 모바일등의비대면채널을통한가입은 20대로갈수록비중이증가하는모습을보이고있다. 뿐만아니라향후개인연금가입시어떤채널로가입할것인지에대한질문항목에서는베이비부머 15.2%, 20대 15.1%, 30대 12.8%, 40대 15.7% 로인터넷을통해가입하겠다는응답자의비중이높게나타나고있으므로금융회사들은현재한자리수비중에머물고있는인터넷과모바일판매채널에대한관심을기울여야할것으로보인다. 금융기관의은퇴설계자문서비스이용의향 150% 금융기관직원의방문 금융기관을직접방문 전화 ( 콜센터상담원 ) 휴대폰 ( 모바일 ) 기타 PC( 인터넷 ) 8 ( 점 ) (%) 100% 50% % 베이비부머 20 대 30 대 40 대 6 베이비부머 20 대 30 대 40 대 주 : 하나금융경영연구소 주 : 하나금융경영연구소 9

11 이슈포커스 특히최근금융위원회에서는 개인연금활성화방안 을발표하여온라인전문생명보험사설립허용및온라인전용연금저축보험상품의계약체결비용인하등온라인채널활성화를위한조치들을시행할예정이다. 이에따라금융회사에서도온라인채널에익숙하고이에대한수요가많은에코세대를위한다양한금융상품과서비스를준비해야할것으로보인다. 에코세대들은투자형금융상품의비중을높여수익률을확보하는것이필요 마지막으로에코세대들은저성장 저금리시대에대비하기위해시장금리이상의수익을가져다줄수있는금융상품을통해수익을창출하는것이필요하다. 특히수익률이높은투자형금융상품등위험자산에대한비중을늘림으로써저성장 저금리에따른연금지급액감소위험에대비해야할것으로판단된다. 베이비부머세대들이자산의많은부분을부동산이차지하고있는것과는대조적으로에코세대들은은퇴준비를위해주식, 채권, 펀드등의투자형상품보다는예 적금이나보험, 연금등에은퇴자산포트폴리오를보유하고있다. 이는축적된자산의규모가작기때문이기도하지만 마땅한투자처를찾지못한경우도많다. 그러므로저성장 저금리의변화된금융환경에서은퇴후내자산가치를유지하기위해서는과거보다더큰비중으로위험자산을보유해야만한다. 그러나높은수익률에는그만큼의위험이동반된다는것또한피할수없는사실이다. 따라서잘짜여진분산투자가필요하다. 위험자산을보유하더라도분산방법을적절히선택한경우전체자산의위험을크게낮출수있기때문이다. 다만이때중요하게고려해야할것은투자성향에따른상품선택이다. 대체투자의경우전통적인금융상품에비해투자위험이높은경우가많으므로보수적인투자성향의은퇴자는투자에신중해야할것이다. 또한에코세대의인구사회적특징중하나로지적된 1인가구수의증가는은퇴이후노후생활을지지해줄배우자나자녀가없을수있다는문제가있기때문에 2인이상의가구와는다른차원의은퇴설계가필요하다. 이들의경우에는무엇보다자신이살아있는동안지속적인현금흐름이유지될수있도록충분한연금자산을확보해야하며이를위해서는예 적금상품보다는투자형금융상품가입이유리할것으로보인다. 은퇴준비를위한저축및투자형태 은퇴준비를위한저축및투자활동시작시기 (%) 예 적금 보험 연금 주식 채권 펀드 부동산투자 120% 100% 20 대 30 대 40 대 50 대 60 대이후 % 60% 40% 20 20% 0 베이비부머 20 대 30 대 40 대 0% 베이비부머 20 대 30 대 40 대 주 : 하나금융경영연구소 주 : 하나금융경영연구소 10

12 노후재무설계 공무원 L 씨, 높은공무원연금수준으로노후준비용이 공무원 L씨 (42세) 는 60세에은퇴하고 85세까지생존할것으로기대하고있고, 은퇴후풍족한노후생활을영위하기위해매월약 400만원이필요할것으로예상하고있다. L씨는은퇴후공무원연금수령액을월 280만원정도로예상하고있으며, 퇴직금은 5,000만원정도로예상하고있다. 85세까지매월연금형태로받는것으로가정할경우퇴직금은매월 23만원으로환산된다. 개인연금은 9년전에가입한보험사의연금저축보험이있으며, 월 30만원씩 60세까지납입할예정이다. 일정한수익률 ( 약 3%) 을감안한연금저축보험의일시금을매월연금형태로받을경우 72만원으로환산된다. 여기서할인율은 4% 에서 2% 까지매월 0.5% 씩차감하는것으로가정했다. 한편, L씨는현재 2억 4천만원대의아파트를전세로거주하고있어, 주택연금을통한노후준비는할수없는상황이다. 공무원연금과월환산한퇴직금및개인연금저축을필요생활자금에서차감하면은퇴후월부족자금은 25 만원이예상된다. 이를 85세까지필요한금액을은퇴시점의현재가치로계산하면약 5,480만원정도이며, 현시점에서보유중인순금융자산 2,000만원을운용하여월부족자금을충당하기위해서는약 5.36% 의수익률이요구된다. 단, 현재공무원보수인상률이현재보다상향조정될경우공무원연금수령액이증가할수있어월부족자금마련을위한요구수익률이하락할수있다. L씨의경우 40대평균인과비교할때순금융자산은다소부족하지만순실물자산이많아전체자산규모로볼때평균에속하는것으로평가된다. 또한, 은퇴이후공무원연금수령액이많은편이므로큰문제는없는것으로판단된다. 부족한자금마련을위해현재보유투자자금으로안정적인운용이이루어진다면충분한노후준비가가능할것으로생각된다. 40 대평균인과 L 씨의재무상태비교 L 씨의노후준비를위한요구수익률 ( 만원 ) 월필요자금 400 만원 4,802 2,000 순금융자산순실물자산 공무원연금 280 만원 퇴직금환산 23 만원 개인연금 72 만원 월부족자금 25 만원 21,813 24, 세까지의월부족자금 (25 만원 ) 의현재가치약 5,480 만원 현재운용가능한순금융자산 2,000 만원 40 대평균인 L 씨 자료 : 하나금융경영연구소 자료 : 하나금융경영연구소 요구수익률 5.36% 11

13 노후재무설계 금융자산포트폴리오는안정추구형전략이유효 기대수익률과위험을고려할때투자성향은공격투자형, 적극투자형, 위험중립형, 안정추구형, 안정형등으로분류된다. 공무원 L씨가현상태로노후준비를유지해나갈경우월부족자금을충당하기위해필요한요구수익률은 5.46% 로계산되었는데이를고려하면 L 씨는안정추구형포트폴리오전략이필요하다 11월의안정추구형포트폴리오전략에서투자비중은국내주식형 10.0%, 중위험형 17.5%, ELS/ELD에 17.5%, 국내외채권형 27.5% 등으로설정하였다. 이는전월과동일한전략이다. 미국의부채한도증액협상의일시적타결로글로벌금융시장은안정되는모습을보이고있다. 또한유럽등선진국의경기회복기대감으로인한양호한흐름이예상된다. 이러한점을감안하여자산별투자비중은전월과동일하게유지하되선진국중심의투자전략을가져갈필요가있다. 변수의하락이불가피해보여양적완화정책이당분간유지될것으로보인다. 따라서금리도박스권등락을보일전망이며장단기스프레드도횡보흐름이예상되는바금리에민감한하이일드채권및미달러표시채권에대한관심이필요할것으로생각된다. 국내주식의경우경기회복흐름에따른외국인순매수가이어지고있으며, 당분간이러한기조가이어질것으로보인다. 따라서장기적인관점에서성장주에대한장기투자및저평가된배당주에대한투자등을중심으로전략을마련할필요가있다. 한편여전히글로벌불확실성이상존하고있어향후변동성장세가나타날수있는만큼중위험형전략과국내외증시에서나타날수있는변동성관리를위한 ELS 등의대안형투자의비중도상당부분가져가는것이바람직해보인다. 안정추구형전략은상대적으로주식형보다는채권형을 중심으로운영된다. 최근셧다운사태의영향으로거시 투자성향별기대수익률및위험 12 기대수익률 (%) 10 공격투자형 8 적극투자형 6 위험중립형 안정추구형 4 안정형 2 위험 (%) 자료 : 하나대투증권 Wealth Guide 투자성향별자산배분비중 ( 단위 : %) 자산구분 안정형 안정추구형 위험중립형 적극투자형 공격투자형 국내주식 해외주식 원자재 중위험형 ELS/ELD 국내채권 해외채권 현금성 자료 : 하나대투증권 Wealth Guide 12

14 노후재무설계 투자상품은안정성을추구하는채권형상품중심구성필요 11월안정추구형포트폴리오는전월과동일하게국내외채권형비중을 27.5% 이상유지하기로한다. 포트폴리오의 22.5% 를투자하는국내채권은기업신용분석및저평가종목발굴을통해확정금리형상품에비해추가수익을추구하는흥국멀티플레이증권4호 ( 채권 ) 에투자하며, 5% 를투자하는해외채권은미국하이일드채권및미달러표시채권에주로투자하고고수익, 고위험채권에투자하되짧은듀레이션전략으로낮은변동성을추구하는 JP모간단기하이일드 ( 채권 ) A에투자하였다. 포트폴리오의 17.5% 를투자하는중위험형상품은롱숏전략을통해상대적으로낮은리스크와채권금리 +α 를추구하며, 변동성장세에서양호한성과를기대할수있는트러스톤다이나믹코리아50( 주식혼합 ) A에투자하였다. 또한추가적으로리서치센터추천 15개종목에도직접또는랩형태로투자하기로하였다. 구조화상품은주가가일정수준으로하락하더라도조건 이충족되면수익을추구할수있는 ELS 상품에투자하며투자비중은 17.5% 이다. 국내주식형의경우인덱스형, 중소형주형, 성장형, 가치형으로분류되나안정추구형포트폴리오는성장형과가치형에만투자한다. 성장형포트폴리오위주로하되, 가치형투자를통해저평가종목발굴및주가상승을추구하는성장가치형펀드인하나UBS 승승장구코리아 ( 주식 ) A에 5%, 대형주중심으로업종내베스트종목에투자하고리서치에기반한기업펀더멘탈변화분석을통한초과수익을추구하는트러스톤칭기스칸 ( 주식 )A에 5% 를투자하였다. 안정추구형포트폴리오인만큼국내주식형의투자비중은 10% 에불과하며해외주식형에는투자하지않는다. 마지막으로변동성에대응하기위해단기시중금리를반영하고유동성을확보할수있는 MMF/MMDA/MMT 의비중을 27.5% 로하여만약의상황에대비하기로하였다. 한편 L씨는연금저축보험에가입중이며매월 30만원씩납입하고있다. 투자상품포트폴리오 금융자산 포트폴리오 주 1) 금융자산포트폴리오는안정추구형상품포트폴리오를의미 2) 유형별투자비중은시장상황에따라변동가능하며상기자산배분의정확성및안전성을보장할수없으며참고자료로활용바람 자료 : 하나대투증권 자산유형상품명운용사비중 국내주식 대안 일반주식형하나 UBS 승승장구코리아 ( 주식 ) A 하나 UBS 5% 일반주식형트러스톤칭기스칸 ( 주식 ) A 트러스톤자산운용 5% 중위험형트러스톤다이나믹코리아 50( 주식혼합 ) A 트러스톤자산운용 15% 구조화 ELS(ELF/ELT) % 국내채권흥국멀티플레이증권 4 호 ( 채권 ) 흥국자산운용 22.5% 해외채권 JP 모간단기하이일드 ( 채권 )A JP 모간 7.5% 연금저축보험 현금성 MMF/MMDA/MMT % 합계 100% 매월 30 만원납입 13

15 노후재무설계 11 월주식시장은유럽의경기회복영향으로상승세예상 미국의연방정부폐쇄부채한도증액협상이타결되었다. 다만완전히해결되지않고내년초로연기된것이긴하지만데드라인 (17일) 을넘기지않고타결되었다. 글로벌시장의불안요인으로지적되던이번협상의타결로글로벌주식시장은안정세를유지할것으로보인다. 협상타결로단기적으로는이머징주식시장의반등폭이선진국주식시장을소폭상회하였으나, 펀더멘털측면을고려했을때반등은제한적일것으로생각되며, 선진국펀더멘털개선에따른선진국주식시장의회복세가더클것으로생각된다. 11월국내주식시장은타이머징국가대비견조한국내경제펀터멘털과글로벌경기회복에따른외국인순매수기조가이어질것으로생각된다. 특히미국에비해유럽의경제회복속도가더빠르고유럽증시의기업이익개선흐름이분명해지고있다. 이와같은유럽지역경기회복모멘텀은수출주비중이높은한국증시에도긍정적으로작용할것으로예상된다. 채권시장은방분간금리박스권등락예상 美부채한도협상결렬로 10월들어셧다운에돌입하자일부안전자산선호가예상되었지만금리는상승했다. 과거미국신용등급강등시안전자산선호로금리가하락했던것과달리다소반대양상을보여주었다. 한편美정부의기술적디폴트우려를반영하며단기물을중심으로상승하던금리는부채한도협상타결이후하락했다. 향후시장의관심은다시테이퍼링이될것으로예상되나 10월말 FOMC에서테이퍼링이시작될가능성은낮아금리상승압력도제한적일것으로예상된다. 비교적나쁘지않은대내외경제지표로인해금리하락도제한적일것으로보여당분간금리는박스권등락을보일전망이다. 장단기스프레드는횡보흐름이예상되며, 크레딧스프레드는동양사태에따른회사채및크레딧물시장심리위축으로소폭확대된이후축소는당분간제한되는흐름이예상된다. 미국과유로존의 GDP 증가율및차이 주요금리추이 (%p) 자료 : Wisefn, 하나대투증권 증가율차 ( 좌 ) 미국 GDP 증가율 ( 우 ) 유로존 GDP 증가율 ( 우 ) (YoY, %) (%) 국고3년 회사채 AA- 3년 CD 자료 : 금융투자협회, 하나대투증권 14

16 노후재무설계 해외시장은美 유럽등선진국경기회복을바탕으로안정적인흐름이예상 미국시장은셧다운의여파로향후 1~2달간의경제지표는다소좋지않을것으로보인다. 다만셧다운이미치는경제적인여파가제한적일것으로예상되는가운데소비를중심으로한점진적인미국경제회복기조는지속될것으로생각된다. 또한출구전략에대한불안감은더욱경감될것으로생각되며, 과거차기연준의장이지명된후주가가우호적이었음을감안할때향후긍정적인주식시장흐름이예상된다. 유럽은경기회복세가지속적으로이어질것으로보인다. 특히올해들어지속적인개선을보이고있는소비자기대지수를바탕으로 PMI 제조업지수도상승할것으로예상된다. 또한유로존산업경기에선행하는것으로알려진 ZEW 경기예상지수도개선될것으로보여향후유로존산업경기는호전이예상된다. 일본은제한적이지만완만한개선은가능할것으로보인다. 산업경기에선행하는것으로알려진단칸제조업지수가개선을보이고있어향후산업경기는개선될것으로생각된다. 중국은 2008년이후처음으로 18차 3중전회가개최된다. 신지도부출범이후처음으로경제에대한논의가이루어지는회의로중요한의미를가진다. 현정부가성장보다는안정적인시스템구축에초점을맞추고있는만큼큰부양책보다는구조적개혁등의정책등이예상된다. 인도는루피화통화가치가안정을찾아가고있으며, 시장안정을통해주가도전고점을돌파했으나향후물가안정정책이중요해보인다. 브라질은금리인상등정부정책으로금융시장이안정되고있어최악의상황은지나고있는것으로판단된다. 리츠시장은美정치적불확실성해소로다소안정이예상 테이퍼링지연에따른금리하락으로반등하던리츠가격은美정부셧다운에따른디폴트우려로美금리가상승하자다시하락하였다. 이후美부채한도협상이타결됨에따라불안요소제거로인한금리하락이리츠가격반등세에힘을실어줄전망이다. 다만셧다운사태에따른부동산등美경제지표의일시둔화는리츠가격반등을다소제한할것으로예상된다. 美연준의장지명전후미국주가추이 글로벌리츠및美모기지가격추이 (t= 지명일 ) 폴볼커 ( ) 앨런그린스펀 (87.6.2) 벤버냉키 ( ) 재닛옐런 ( ) 95 t-30 t-20 t-10 t t+10 t+20 t+30 t+40 t+50 REIT 지수 ( 좌 ) 미모기지 30Y 자료 : Bloomberg, 하나대투증권 자료 : Bloomberg, 하나대투증권 15

17 국내외단신 2013 멜번 - 머서글로벌연금인덱스, 한국 D 등급 한국을포함일본, 중국등주로 아시아국가의연금시스템은 개선이필요한것으로나타남 멜번 - 머서글로벌연금인덱스는공적연금과사적연금, 개인자산과저축등을모두고려해국가별로연금체 계를평가하여발표하는지수이다. 이지수는 2009 년 부터발표된가운데한국은작년부터포함되었고, 2013 년에는새롭게인도네시아와멕시코가포함되어 총 20 개국이지수평가대상국이다. 동연금지수는연 금체계의적정성, 지속가능성, 완전성의세가지하부 지수로구성되어있으며각각의가중치가각각반영되 어점수가결정된다, 세부적으로세개의하부지수는 연금액이은퇴자의노후생활에적정한지여부, 현재지 급하는연금의장기유지가능성, 사적연금시스템의원 멜번 - 머서글로벌연금인덱스산출방법 할한운영요건구비정도등을의미한다. 2013년발표된결과에따르면덴마크의연금시스템이적정성, 지속가능성, 완전성에서각각 75.2점, 86.1점, 80.0점의높은점수를받아총점 80.2점으로 1위를차지한것으로나타났다. 덴마크는특히선진화된연금제도와충분한급여수준, 법규체계를갖춘사적연금제도가높은평가를받았다. 이밖에도 B등급이상을받아안정적인연금시스템을갖춘것으로평가된국가로는네덜란드, 호주, 스위스, 스웨덴, 캐나다, 싱가폴, 칠레, 영국등이포함되었다. B등급이상에포함된아시아국가는호주와싱가폴 2 개국가다. 우선호주는 2012년대비 2013년점수가소폭상승하였는데, 이는적립률상향을포함한더욱강력해진연금제도규정개정에따른것이다. 싱가폴의경우는전년대비점수가큰폭상승하여 C등급에서 B등급으로두개등급상향되었는데, 이는싱가폴의대표적인사회보장제도인중앙적립기금 (Central Provident Fund) 평가에대해 OECD가조정한결과가반영되었고, 사적연금의커버리지에대한데이터가개선된데따른것으로나타났다. 반면아시아조사대상국중호주와싱가폴을제외한 보험혜택저축액세제지원보험혜택설계자산성장적정성 (ADEQUACY) 커버리지총자산적립금인구통계국가채무지속성 (SUSTAINABILITY) 규제거버넌스의사소통비용연금보호완전성 (INTEGRITY) 40% 35% 25% MELBOURNE MERCER GLOBAL PENSION INDEX 한국 43.7 점 41.0 점 47.9 점 16

18 국내외단신 우리나라, 중국, 일본, 인도, 인도네시아등은모두 D등급을받았다. 우리나라의경우적정성, 지속가능성, 완전성에서모두 40점대의낮은점수를받아총점 43.8 점으로 20개국가운데 18위에그치는평가를받았다. 특히완전성측면에서는 47.9점으로멕시코에이어가장낮은평가를받았다. 보고서에서는한국이적절한연금수준을확보하고, 연금제도의신뢰성을증대하기위해서는저소득층연금가입자에대한지원확대, 사적연금의중도정산제한강화를통한정기적인수입원으로의역할증대, 적립률상향을통한연금자산증대, 연금수령연령상향조정, 감사등을포함하여사적연금에대한거버넌스요건개선, 연금제도가입자들의커뮤니케이션요건강화등을해야한다고분석하였다. 보고서에서는각국의시스템이개별적인특성을반영하고있긴하지만향후수십년내공통적으로마주하게될문제에대한해결방안을제시하였다. 기대수명증가에따른연금수령및퇴직연령상향, 노령인구의경제활동참가율증가촉진, 더욱높은수준의개인저축장려를통한공적연금에대한의존도감축, 자영업 자등을포함한사적연금시스템의커버리지증대, 퇴직전연금저축의중도인출제한, 사적연금의거버넌스강화를통한가입자들의신뢰향상등을공통적으로개선해나가야할방향으로제시했다. 이번지수평가의경우각국별로 40개이상의지수평가결과가포함되고, 그중몇몇은단순히국가간비교가어려운측면이분명히있다. 그렇기때문에전체점수차이가 1~2점높다고해서어느국가의연금시스템이우수하다고평가할수는없지만, 그이상의차이가있는경우높은점수는그국가의연금시스템이더욱체계적이라는것을의미한다고할수있을것이다. 한국의연금시스템이인도네시아, 인도에이어하위권에자리하고있다는결과는여러측면에서개선이필요함을의미한다. 향후사적연금이공적연금의부족한노후소득보장기능을수행할수있도록다양한제도적보완의강구가요구된다. ( Melbourne Mercer Global Pension Index, Mercer, ) 멜버른 - 머서글로벌연금인덱스 2013 등급종합지수해당국가등급별세부내용 A 81 이상덴마크 지속가능하고, 높은수준의완전성을갖춰훌륭한연금혜택을제공하는연금시스템 B 네덜란드, 호주 상당수좋은특징을바탕으로건전한구조의시스 템을갖추고있으나, 일부부분에서의개선이필 B 스위스, 스웨덴, 캐나다, 싱가폴, 칠레, 영국 요해 A 등급과는차이가존재 C 몇몇좋은특징이있지만동시에해결되어야할 리스크와단점들이있음. 이부분의개선없이는 C 독일, 미국, 폴란드, 프랑스, 브라질, 멕시코 효율성과장기지속가능성이의문시됨 D 중국, 일본, 한국, 인도, 인도네시아 몇몇바람직한특징이있지만, 해결되어야할중대한단점과누락된부분이있음. 이부분의개선없이는효율성과장기지속가능성이불확실 E 35 미만 - 주 : 2013 년부터멕시코, 인도네시아를추가, 총 20 개국이조사대상국가임 자료 : Mercer 17

19 국내외단신 보건복지부는국민연금법에따라 2013 년제 3 차국민 연금장기재정추계결과를바탕으로한국민연금종합 운영계획을수립하였다. 추계결과현행제도유지시 국민연금은 2043 년최대 2,561 조원까지증가하다가 2044 년수지적자가발생하며, 2060 년말 -281 조원까 지감소하는것으로나타났다. 이는제 2 차재정계산결 과와수지적자발생시점및적립금보유기간등은동 일하나, 기금규모의변동폭은다소확대된수치이다. 보건복지부는추계결과를바탕으로국민연금종합운 영계획을발표하고, 노후빈곤해소기반강화, 노후소 득보장의사각지대해소, 국민연금제도의내실화, 국 민연금기금운용의선진화등과관련한세부추진과 제를제시하였다. 국민연금제도및기금운용개선방향발표 국민연금의중기발전계획은 국민들의가장기본적인노후소득보장제도로자리매김하는데초점 먼저노후빈곤해소를위한기반강화와관련하여현 시점에서는즉시국민연금보험료를인상하지않을계 획이며, 다층노후소득보장체계확립을위한실태조사 와정책연구추진및공 사적연금의유기적연계방 국민연금재정추이 안을마련할것으로보인다. 두번째노후소득보장의사각지대해소를위해국민연금가입구조를개편하는동시에연금보험료지원사업의확대및내실화, 국민연금크레딧제도의내실화를추진하기로하였다. 가입자구조는기존의 1가구 1연금 에서 1소득자 1연금 기반을구축할계획이다. 세번째국민연금제도의내실화를위해재직자노령연금의감액방식을현행연령별에서소득수준별로개선하고, 고령자의근로활동필요성증대로근로유인형노령연금제도로개선하고자한다. 또한장애연금시기와밀접한관련이있는장애판정기준에대한합리성등을보완할예정이다. 마지막으로국민연금기금운용선진화와관련하여재정안정화를위한자산배분프로세스를개선하고, 해외및대체투자확대등투자다변화를추진하는동시에장기투자에부합하는기금운용프로세스및인프라를강화할전망이다. 특히금융위기대응등을위해사전적위험관리체제강화와장기투자관점의위험관리전략을수립하려한다. 한편공적연기금으로서의역할강화를위해국민연금의의결권행사강화및책임투자원칙도입, 국내기업및금융산업과의동반성장을위한노력을지속할전망이다. 급속한저출산 고령화추세로국민연금제도의사회적 재정적지속가능성확보가중요한정책목표로제기되고있는가운데장기재정추계를실시하고, 이에따른중기발전계획을수립하는것은국민연금이국민들의가장기본적인노후소득보장제도로자리매김하는데기여할것으로보인다. ( 보건복지부보도자료, ) 2013년 2020년 2040년 2060년 가입자수 20,396 20,367 16,823 13,573 노령연금수급자수 2,656 3,881 9,743 14,475 보험료수입 32,135 54, ,595 26,3375 연금급여지출 14,032 33, , ,155 자료 : 보건복지부 18

20 국내외단신 템을구축하고있다. 적용제외부분은국민연금의소득 중장년층노후정책의방향 비례기여금을추가적인퇴직연금으로전환시킬수있 으며, 운용수익률경쟁을통해국민연금소득비례부분 과퇴직연금간에기금운영에서상호견제할수있는 역할을한다. 마지막으로노후소득보장체계외에고령 고용을통해노후소득을얻을수있는 유연노동시장의제도화가필요 자들이능력이닿는한고용으로노후소득을얻을수 있는유연노동시장을제도화할수있도록하였다. 장년 층 (50 세 ~65 세 ) 의경우과거노후세대보다훨씬건강 하고학력이높은데반해자산이감소하고재산형성 이갖춰지지않아고용으로노후소득을얻을수있는 지난 10월은퇴연금협회에서는 장년층을위한연금정책 : 4층노후보장시스템 을발표하고, 기존의국민연금, 퇴직연금, 개인연금등 3층연금구조에은퇴노동을포함한다층노후보장시스템을갖춰야한다고주장하였다. 먼저다층연금시스템모델은국민연금, 기초노령연금, 고령자에대한기초생활보장급여를소득조사형국민연금으로통합했으며, 국민연금기초부분을분리해연금보험료부과소득의상한을올리는것에대한부담을줄일수있도록했다. 또한공적연금인국민연금과사적연금인퇴직연금의적용제외제도를도입하였는데, 적용제외방식을통해자율로사적연금에가입할경우일정비율로공적연금의기여를감할수있도록시스다층연금시스템모델 유연노동시장의제도화가필요한상황이기때문이다. 효율적인다층노후소득보장시스템구축은국민들이합리적인수준의연금을받을수있도록하는동시에국민연금기금고갈시정부의부담을줄이고, 연금시장을퇴직연금중심으로강화하여자본시장을활성화시키는데기여할수있을것으로보인다. 또한유연노동시장의제도화로정년연장및은퇴기간에도노동을계속하면서노동을통한지속적인연금수급이상당기간유지될수있을것으로기대된다. 시스템구축과함께퇴직연금의연금단일화, 개인연금상품의세제및인출조건단일화, 퇴직연금장기수익률제고를위한장기자본시장의육성등을위한방안마련이필요하다. 장년층을위한연금정책 : 4층노후보장시스템, 은퇴연금협회, ) 정년연장및고령자유연노동 (G) 국민연금 (C+D) 개인연금 (F) 퇴직연금 (E) 국민연금소득비례 (D) 국민연금기초부분 (C) 기초노령연금 (B) 기초생활보장급여 (A) 국민연금 (D ) 개인연금 (F) 퇴직연금 (E) 소득비례추가급여 국민연금소득비례 (D) 추가적인퇴직연금 ( 적용제외방식 ) (D ) 소득조사형국민연금 (A+B+C) ( 단, 기초노령연금액보장 ) 자료 : 은퇴연금협회 19

21 상품브리프 노후생활까지보장하는하이브리드형종신보험 종신보험, 은퇴자를위한상품으로진화종신보험은가장의갑작스러운유고시생활자금을보장해유가족의안정적인생활을돕는대표적인보장성보험이다. 평생보장받을수있고사망시기나원인에관계없이약정된보험금이지급돼생명보험본연의기능에가장충실한상품이기도하다. 그러나경기침체지속과고령화의급속한진행이라는외부환경하에서종신보험은고객의니즈에맞게진화하고있다. 먼저지난해에는가족생활자금을지급하는종신보험의출시가증가하였다. 동상품은일시금으로사망보험금은물론매월가족생활자금을받을수있는종신보험으로기본사망보험금 ( 일반적으로보험가입금액의 50%) 에추가로보험가입금액의 1% 또는 2% 를정해진은퇴나이까지매월가족생활자금으로받을수있다. 자금이필요한시기에매월생활비를받을수있기때문에유가족의안정적인삶을지켜주는종신보험의목적에도부합하는상품이다. 이로인해경제활동기간이많이남아있는 30~40대가장들이선호하는상품 이다. 또한기본적인사망보장외에도다양한특약을활용해암을비롯한 CI( 치명적질병 ), 실손의료비, 재해치료비, 입원비등을보장해본인필요에따라맞춤설계를할수있는종신보험도등장하였다. 최근에는기존에출시된하이브리드형종신보험의높은가격부담을낮추고생존급부를강화한새로운상품이추가적으로출시되고있다. 즉, 사망보장에초점을맞추기보다는평균수명증가로노후기간이길어지면서은퇴후에필요한의료비와생활자금으로종신보험을활용할수있도록상품개발방향이변화되는추세이다특히올해상반기출시된연금지급형종신보험의경우일정시점이지나면중도급부형식으로전환돼매년연금지급이가능한상품이다. 기존에종신보험을완전히연금전환해사망보장에대한보장이사라지는리스크도극복할수있는상품이기도하다. 종신보험으로사망보장을일정수준유지하다가은퇴후수입이없어지면생활자금으로쓸수있고국민연금수령시점인 65세이전까지의가교연금으로활용할수있다. 최근하이브리드형종신보험출시현황 생명보험사상품명특징 하나생명 퍼펙트생애설계종신보험 일정기간경과후매년보험가입금액의 5% 를생활자금으로지급, 45 세부터 65 세중에서지급시기선택 삼성생명스마트변액유니버셜 CI 종신보험조기사망은물론치명적질병노출위험과노후대비 한화생명스마트변액 CI 통합보험연금전환시가입시점경험생명표적용 교보생명더든든한교보변액유니버셜통합종신보험가입후일정시점마다추가금액적립가능 미래에셋연금전환되는변액종신보험 70 세까지가입가능하며중도에연금전환가능 20

22 상품브리프 21

23 행복한노후디자인 수지침을이용한겨울철건강관리 지난여름이유난히무더웠다면, 다가올겨울은 10월 15일강원산간에내린첫눈을시작으로예년보다일찍찾아올것이며, 기상청에따르면기온의변동폭이크고, 추운날씨를보일때가많을것이라고밝혔다. 유난히추워질겨울을대비하여스스로건강을지킬수있도록간단한도구를이용하여원기증진을시키는방법과몸이차가워지기쉬운겨울소화불량에걸리기쉬운만큼소화기능에좋은건강관리법을소개하고자한다. 원기를증진시켜주고, 신진대사를조절해주는처방겨울철유행하는대표적인질병으로는바로독감과감기가있다. 바람이차가워지고, 온도가낮은데다날씨가춥기때문에환기를잘시키지못해더욱쉽게걸릴수있는질병이다. 이러한증상을미연에방지하는데가장중요한처방이바로원기를증진시켜주는처방이다. 수지침요법에서는원기를증진시켜주고신진대사를조절해주는기본처방이있는데남성의경우는 A1, A3, A6, A8, A12, A16, A18, A30를, 여성의경우는 A1, A5, A6, A8, A12,A16, A18, A30 B24 에서암뜸을떠주거나볼펜등을이용해서압박자극을주면좋다. A1 은생식기에해당되는부분으로손목주름에서약 5mm 올라간자리로평상시에 A3 과함께평상시에생식기질환, 방광질환, 전립선증상등이있을때압박자극을주면좋은혈이다. A16 은명치에해당되는부분으로손바닥과가운데손가락이만나는관절의아랫주름가운데부분이다. 평상시소화가잘안되고속이더부룩하며특히체증등으로인해서명치가뻐근할때자극을주면좋은혈이다. A8 은배꼽에해당되는부분으로손바닥의가운데부분이고 A1과 A16 의중간위치이다. A6 은 A1과 A8 을 7등분했을때 6번째위치로배꼽밑단전에해당되는부위로기혈순환이안되거나손발이차가울때자극해주면좋은혈이다. A3 은 A1과 A8 을 7등분했을때 3번째위치로방광에해당하는혈이다. A5 는 A1과 A8 을 7등분했을때 5번째위치로여성의자궁질환을치료해주는데특효인혈이다. A12 는 A1 과 A16 의중간위치로위장기능을조절해주는혈이다. A18 은가슴의중앙에해당되는부위로평상시가슴이답답하고화가가득차있고, 스트레스가심할때압박자극해주면좋은혈로가운데손가락의첫째관절과둘째관절의중앙위치이다. A30 은양쪽눈썹사이정중앙에해당되는부위로정신력을집중에좋은혈이고, 스트레스해소와건망증해소에도도움이되는혈이다. B24 는뒷머리 1~ 2경추에해당되는혈로서대뇌혈류량조절과혈압조절, 스트레스해소에도움이되는혈이다. 이와같은자리에볼펜등으로 10초 ~ 20초간격으로압박자극을반복해주거나서암뜸을 2~ 3회씩떠주게되면원기를증진시키고면역력을강화시켜서류머티즘질환이나통증성증상도해소해줄수있다. 22

24 행복한노후디자인 위장장애해소와소화기능에도움을주는처방한편겨울철에는날씨가춥기때문에몸이차가워지기쉽다. 이로인하여겨울철에는위장장애를호소하는경우가많게된다. 이러한경우에는위장에해당되는 A12에가운데손가락을올려놓고좌우양옆에둘째와넷째손가락을올려놓은상태에서시계방향으로돌리는마사지를약 5분정도씩해주면식욕을조절하는데도도움이되고소화장애를회복하는데도도움이된다. 또한 A8, A12, A16 과 K9, F4, E42, F19 에함께자극을하면다이어트와위장장애를해소하는데특효다. K9 는네번째손가락의세번째관절과두번째관절의 1/4 지점이고, F4 는새끼손가락에서손끝과세번째관절의 1/4 지점이고, E42 는새끼손가락측면의세번째관절과만나는교차점이다. F19 는손바닥가운데 A8 과손날의중간부분에해당되는부위로비장, 췌장의기운을조절해주어비위를좋게만들어주고, 다이어트와당뇨에필수인혈이다. 원기를증진시키고위장을튼튼하게하여보다건강하고행복한겨울철을보낼수있기를희망한다. ( 하나은행행복디자인센터 ) 수지침요법 자료 : 고려수지침학회 23

25 하나뉴스 하나은행, The Banker/PWM 社선정 대한민국최우수 PB 외환은행, 2013 환은장학금수여식 개최 하나은행은지난 30일 The Banker/PWM 社가주최하고스위스제네바에서열린 제 5회 Global Private Banking Awards 2012 에서 3년연속국내최우수 PB로선정되었다. 심사단은지난 3년간하나은행은탁월한자산관리능력과함께다양한상품 서비스출시로고객의니즈에한발앞서왔다고선정이유를밝혔다. 외환은행나눔재단은지난 29일국내저소득층가정우수학생을대상으로장학생을선발하고이들에대해장학금을수여하는 2013 환은장학금수여식 을개최했다. 동장학금은 1989년부터외환은행이국내학생의학업지원을위해운영해왔으며, 지원대상도국내뿐만아니라동남아시아등으로확대실시하고있다. 하나대투증권, 하나중국 1 등주랩 출시 하나 SK 카드, 프라이빗웨딩이벤트 실시 하나대투증권은홍콩에상장된중국본토기업중중국의대표우량기업에장기투자해고수익을추구하는 하나중국1등주랩 을판매한다. 최저가입금액은 3,000만원, 기간은 5년이상이며, 현재중국내수시장대표우량기업중향후성장세가기대되는기업에대한장기투자로복리효과를누리는것이특징이다. 하나SK카드는결혼준비중인고객들의경제적부담을덜어주기위해연말까지다양한할인및무료혜택을제공하는 프라이빗웨딩이벤트 를실시한다. 동이벤트는연말까지하우스웨딩홀무료투어서비스및대관료할인혜택, 하나SK카드웨딩센터방문시할인및무료서비스등토탈웨딩서비스를제공한다. 24

26 연금통계 경제활동 통계청 1. 경제활동및고용 연도 경제활동참가율고용률전체 15~19세 ~29세 ~39세 ~49세 ~59세 60세이상전체 15~19세 ~29세 ~39세 ~49세 ~59세 60세이상 ~ ( 단위 :%) 경제활동참가율 ( 좌 ) 고용률 ( 좌 ) 실업률 ( 우 ) ( 단위 :%) / / / / / /01 국민연금 1. 가입자현황 연도 총가입자 사업장가입자지역가입자임의사업장가입자계농어촌도시가입자 임의계속가입자 ,335, ,597 9,493,444 8,781,483 1,940,510 6,840,973 27, ,623, ,861 9,866,681 8,689,861 1,925,023 6,754, , ,228,875 1,031,358 10,414,780 8,674,492 1,951,867 6,722,625 90,222 49, ,885,911 1,103,570 10,976,501 8,675,430 1,986,631 6,688, ,134 62, ,329,060 1,196,427 11,464,198 8,568,396 1,956,215 6,612, ,890 88, ,540,139 1,269,385 11,769,413 8,478,011 1,950,327 6,527, , , ,611,835 1,276,700 11,797,569 8,518,569 1,949,874 6,568, , , 년 8 월연령별노령연금급여수급자현황 0 국민연금공단 ( 개소, 명 ) 50~59 세 60~64 세 65~69 세 70 세이상 년이상 * 10~19년 * 조기 특례 분할 20 년이상 * 10~19 년 * 조기 특례 분할 20 년이상 * 10~19 년 * 조기 특례 분할 20 년이상 * 10~19 년 * 조기 특례 분할 주 : * 는국민연금가입기간을의미 25

27 연금통계주택연금 1. 신규가입및보증공급현황 연도 신규가입 보증공급액 ,124 17, ,016 30, ,936 41, ,013 69, ~9 3,868 46, , , 년 9 월금융기관별주택연금현황 은행 보증공급액 잔액 국민은행 1,251 84,994 신한은행 ,970 우리은행 ,301 하나은행 ,553 농협 ,185 기타 ,855 합계 3, ,858 ( 건, 억원 ) ( 억원 ) 한국주택금융공사주택금융월보 주택연금신규가입자추이 ( 단위 : 명 ) 보증공급액기준 잔액기준 국민 신한 우리 하나 국민 신한 우리 하나 농협 기타 농협 기타 퇴직연금 노동부, 금융감독원 년 9 월기준가입근로자수및사업자현황, 계약수 ( 말기준 ) 구분 ( 명, 건 ) 근로자사업자합계 DB형 DC형기업형IRP 총계약수 DB형 DC형기업형IRP 은행 7,527,540 5,091,089 1,324,333 84,837 1,276,455 84, ,756 46,512 생명보험 3,025,356 2,726, ,750 3, ,594 74,035 17,105 1,792 손해보험 1,044,940 1,824 55, ,247 1,926 18, 증권 2,575,067 2,330, , ,730 2,946 6, 근로공단 93,696-91, ,881-24, 제도유형별도입사업장현황 구분 합계 ( 개소, %) DB형단독도입 DB, DC 동시도입 DC형단독도입 기업형IRP 도입 비중 비중 비중 비중 ,455 34, , , , ,151 53, , , , ,209 65, , , , ,488 68, , , , ,962 70, , , , ,994 73, , , , ,716 74, , , ,

28 연금통계 년 9 월업권별적립금현황및추이 구분합계 DB형 DC형기업형IRP 개인형IRP 합계 720, , ,601 6,711 57,816 업권별적립금현황 상품유형별적립금현황 8.0 은행 372, ,546 98,447 6,484 40,172 생명보험 170, ,304 20, , 손해보험 52,507 45,979 4, ,918 증권 122,488 90,328 24, , 근로공단 2,123-2, 년 9 월적립금운용현황및비중 원리금보장 실적배당 구분 은행생명보험손해보험 증권 근로공단 DB 형 기업형 IRP DC 형 개인형 IRP ( 억원, %) DB형 DC형기업형 IRP 개인형 IRP 계금액비중금액비중금액비중금액비중금액비중 예적금 257, , , , , 금리확정형보험 176, , , , 금리연동형보험 18, , , , 국채 , , , 통안증권 기타정부보증채 원리금보장 ELS 36, , , , RP 8, , , 발행및표지어음 기타 원리보장금소계 497, , , , , 집합투자증권 실적배당형보험 , , 주식형 혼합형 , , , 채권형 3, , , , 재간접 부동산 / 실물 / 특별 기타 1, , 집합투자증권소계 6, , , 직접투자 실적배당소계 6, , , , 대기성자금 1, , , , 총계 506, , , , , 년 9 월금융업권별적립금액현황 ( 억원, %) 구분 은행생명보험손해보험증권근로복지공단비중비중비중비중비중 원리금보장형 351, , , , , 실적배당형 17, , , , 기타 3, , 합계 372, , , , , 주 : 기타는운용을위한대기성자금 ( 고유계정대, 발행어음및기타현금성자산등 ) 27

29 하나 [ No. 0 8] 서울영등포구여의도동 27-3 Tel Fax