L-1 윤여중

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호경 한
6 years ago
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1 중국화학기업의글로벌경쟁전략 중국화학기업들이내수시장에서의급성장을바탕으로, 글로벌화학기업으로의부상을노리고있다. 지리적으로근접해있고중국시장에대한의존도가높은국내기업들의경우, 중국기업들의경쟁력강화에대한대응방안마련이필요하다. 윤여중선임연구원 중국기업들이글로벌시장에서무서운기세로부상하고있다. 시장조사업체인 Dealogic 에따르면, 올해중국의 IPO( 기업공개 ) 규모는 610억달러로미국의 510억달러, 영국의 430억달러를추월하였다. 중국증시의활황에힘입어 11월초현재시가총액기준으로중국은세계 10대상장기업가운데工商銀行 ( 은행 ), 中國人壽 ( 보험 ), 차이나모바일 ( 통신 ), Sinopec Corp.( 석유화학, Sinopec Group 의자회사 ) 에이어 11월초상하이증권거래소에신규상장한 PetroChina( 석유화학, CNPC 의자회사 ) 까지합해총 5개기업을보유하게되었다. 특히, 석유화학기업인 PetroChina 의경우상장당시시가총액이 1 조달러를넘어섬으로서, 기존의 1위기업인 ExxonMobil의 4,870억달러를가볍게제치고일시적이나마 1위기업으로부상하기도하였다. 또한, 매출기준으로는포춘글로벌 500 대기업에속한중국기업이 1996년에는 4개에불과했으나, 중국경제의고도성장과함께 2006년에는 24개로증가하였다. 이중석유화학관련기업으로는 Sinopec(17위 ), CNPC(24 위 ), Sinochem(299위 ), 그리고새롭게글로벌 500대기업목록에편입한 CNOOC(469위 ) 까 지 4개기업이포진하고있다. 최근중국국가통계국이발표한 2006년매출순위에따르면, 개별기업기준으로 Sinopec과 PetroChina 가나란히 1위와 2위, Sinochem 이 7위를차지하였으며, 석유화학기업으로서는 CNOOC가 3 사의뒤를잇고있다. 이하에서는이중 NCC 를보유하고있으며중국화학산업에서대표성을지니는 Sinopec Group( 중국석유화공집단공사 ), CNPC( 중국석유천연기집단공사, China National Petroleum Corp.), 그리고 CNOOC( 중국해양석유총공사, China National Offshore Oil Corp.) 등 3대화학메이저의전략방향을살펴보고, 이들기업의부상이글로벌화학산업에미치는영향에대해알아보고자한다. 중국로컬화학메이저의급성장중국 3대메이저의위상은매우강력하다. Sinopec Group, CNPC, 그리고 CNOOC의 2006년매출합계는 2조 900억위안으로석유및화학산업전체매출 4조 152억위안의 52.1% 를차지하고있다. 각메이저의매출을살펴보면, 2000년을전후하여성장세가본격화되고있음을알수있다. Sinopec Group 의매출은 1999년 3,900억위안에서 2006년 1조 LG Business Insight

2 중국화학기업은정부의강력한지원과중국이라는거대시장을배경으로한공격적투자를통해급성장하였다. 647억위안으로, CNPC는 3,300억위안에서 8,936억위안으로연평균 15% 이상으로성장하였다. CNOOC 는 2000년 284억위안에서 2006년 1,324억위안으로연평균 29% 의높은성장률을나타냈다. 중국의화학기업이이와같은급성장을이룰수있었던배경은무엇일까? 크게는정부의강력한지원과중국이라는거대시장을배경으로한공격적투자로압축할수있다. 1990년대후반들어중국정부는국유석유화학기업의체제및경영개혁의일환으로이들을해외주식시장에상장하고정책및행정기능을분리하는등경영효율화를추진하였다. 또한, 3대메이저간석유및가스기업, 정유및석유화학공장등의자산을교환하였고, 기타국유석유및가스생산, 정유, 석유화학생산및판매기업등을 3대메이저로이관해자산을증가시켰다. 더나아가최근에는자원외교등해외자원개발을통해정부차 < 그림 1> 중국의 5대범용수지수요및전세계수요에서의비중 자료 : Tecnon(2007) 원의직 간접적지원을집중하고있고, M&A를촉진시켜거대화학기업으로도약시키려하고있다. 이와같은의지는중국정부가 2005년공표한 11 5 규획의산업정책에서도그대로나타난다 규획에나타난석유화학산업관련정책의주요골자는대형화, 일체화라는방향아래대규모정유및석유화학단지를건설함으로써자급률제고와규모의경제를확보한다는것이다. 이러한중국정부의정책이가능한이유는자체수요확보에대한자신감때문이다. 석유화학시장조사전문기관인 Tecnon 에따르면, 5대범용수지기준으로중국의수요는 2000년에 1,950만톤으로전세계수요중 15.4%(3위 ) 를차지하였다. 이수치는중국경제가성장함에따라 2005년에는 3,330만톤에 21.1%(2위 ), 2010년에는 4,800만톤에 24.0% 로급속도로증가하여세계최대의범용수지수요국이될것으로전망한다 (< 그림 1> 참조 ). 일본경제산업성이발표한 중국의에틸렌환산수급동향및전망 에따르면, 중국은석유화학제품생산능력을지속적으로확대하여에틸렌환산기준자급률이 2005년 41.3% 에서 2010년 62.3% 로크게상승할것으로전망하고있다 (< 표 > 참조 ). 실제로중국화학기업들은급속도로증가하는수요를충족시키기위해지속적으로투자를강화하고있다. 에틸렌의경우, 과거에는소규모생산시설확장에집중하여 2000년에만해도중국내연간생산능력은 428만톤, 40 LG Business Insight

3 중국의 3 대화학메이저는로컬기업에머무르지않고, 글로벌기업으로발돋움하려노력하고있다. 기업당평균생산능력은 28만 5,000톤에불과했다. 그러나 2000년대초반 3대메이저를중심으로투자가이어져, 2007년에는연간생산능력이 983만톤으로증가하였다. CMAI는향후에도이들의투자가지속되어 2010년중국의에틸렌생산능력을 2000년의세배가넘는 1,548만톤으로, 기업당규모도대형화되어 67 만 3,000톤이될것으로분석하고있다. < 표 > 중국의에틸렌환산수급동향및전망 ( 천톤 ) 생산능력 7,228 8,545 8,627 12,317 18,142 생산 5,155 6,844 7,300 10,594 16,216 수요 10,903 16,257 17,656 20,550 26,036 공급부족 5,748 9,414 10,356 9,956 9,819 자급률 (%) 자료 : 일본경제산업성 (2006) 글로벌화학기업으로의부상지향 3대메이저는모두국유기업으로서중국화학산업내에서매우큰비중을차지하고있고, 이에따라 3대메이저가나아가려하는방향은중국화학산업의지향점이자산업고도화의방향성을나타낸다고볼수있다. 중국정부는자국산업이글로벌분업체계상에서상부에위치하기를원하기때문에, 자국기업이경영및사업체질을개선하도록적극적으로지원하고있다. 중국시장에서구축한경쟁우위를바탕으로글로벌시장내에서의영향력을강화하고자하는것이다. 성장의단계로봤을때, 3대메이저가로컬기업으로머물지않고글로벌기업으로발돋움하기위해서는우선로컬시장에서의경쟁력강화가첫걸음이다. 그러나중국시장은이미글로벌기업들의각축장으로서글로벌시장의축소판이기때문에, 중국시장에서의경쟁력확보는단순히로컬시장에서의우위만을의미하지않는다. 중국시장에서의경쟁력이결국글로벌경쟁력으로이어지기때문이다. 한편 3대화학메이저의포부가장대하고성장세에거침이없으나중국화학산업이안고있는문제점들도분명히존재한다. 현재중국화학기업들이직면하고있는문제점들을정리해보면다음과같다. 첫째, 과거에비해많이개선되기는했지만노후소규모설비와환경보호투자가원가를상승시키고있다. 노후화된소규모설비는효율이떨어지게마련이고, 소규모플랜트로는규모의경제를확보하기어려워상대적으로원가수준이높아지는것이다. 중국 NCC 의경우, 동일설비의에너지소모가글로벌선진수준보다 27% 가량높고, 2005년이전설비의평균규모는 42만톤으로글로벌선진수준인 64만톤보다훨씬작다. 따라서, 낙후된시설의지속적인업그레이드와환경기준준수를위한투자는이제피할수없는현실로다가오고있다. 둘째, 석유화학의원료인나프타의경우, 주로석유정제설비에서나오는데, 현재중국의정제설비규모로는늘어나는나프타수요 LG Business Insight

4 글로벌경쟁력확보를위해서는설비경쟁력강화와함께원료및기술력확대가요구된다. 를충당하기가극히어려운실정이다. 석유화학기초원료인에틸렌의경우, 2006년현재자급률이 50% 에도미치지못하고있다. 이에따라중국정부는신설 NCC 의경우원료자급률 75% 이상, 단위설비생산능력이 80만톤이상의경우에만허가를내준다는방침이다. 셋째, 자주창신의강조에도불구하고해외선진기업과의기술격차를극복하기가더욱어려워질수있다는것이다. 중국메이저가범용제품부문에서는어느정도수준을높여왔지만, 엔지니어링플라스틱등기능성제품부문에서는여전히선진기업중심으로경쟁구조가형성되고있다. 기술시장의경쟁은더욱심하다. 지적재산권보호를바탕으로중국내특허를선점하기위한글로벌기업들의전략적움직임이매우활발하다. 중국에진출한글로벌화학기업들이신청한특허건수는 2006년초중국전체의 60% 에달했다. 글로벌경쟁력확보에총력이처럼중국화학메이저들이풀어야할문제점들은설비경쟁력, 원료및기술력확보등다방면에걸쳐존재한다. 그렇다면, 이들기업들이어떤방법으로이러한난관들을타개하여글로벌경쟁력을확보하려하고있는지살펴보도록하자. 대형화와석유정제분야로까지수직계열화추진 3대메이저는단위플랜트의규모를대형화하고정유와석유화학을일체화시키려하고있 다. 중국석유화학설비는최근에신설된플랜트를제외하고는상당수가소규모로운영되고있다. 게다가경쟁력있는정유와석유화학단지가일체화되어있는곳을찾아보기도어렵다. 이러한점을개선하고자 Sinopec Group 은중국경제의견조한성장을바탕으로 10년내에약 20 개의 1,000만톤급정유기지를조성하고, 수직계열화된 20개의 100만톤급 NCC 를건설하려한다. 실제로 2010년까지 200억달러를투자, 대형 NCC 신설과기존설비증설을통한수직계열화와대형화를추진하고있다. 구체적으로살펴보면, Sinopec 은쿠웨이트국영석유회사 (KPC: Kuwait Petroleum Corp.) 와 50억달러규모의합작계획을추진하고있다. 중국광동지방에일일 30만배럴규모의정유설비와에틸렌연산 100만톤규모의 NCC 를건설하여정유에서석유화학까지일체화된프로젝트를건설한다는계획이다. 저가원료및자원확보를통한 Upstream 역량강화현재 3대메이저는중국의정유및석유화학부문에서압도적우위를점하고있지만, 정유부문의낮은원유자급률과정부의석유제품가격통제, 시장개방으로인한경쟁강화로수익성과성장성이위협받고있다. 수익성을확보하고석유화학원료를안정적으로조달하기위해서는저가원료및자원개발이요구된다. 이에따라, 3대메이저는석탄, 가스오일, 42 LG Business Insight

5 중국화학기업은고부가영역으로의사업확장을위해 J/V 나 M&A 방안을적극적으로모색하고있다. 컨덴세이트등석유화학대체원료개발노력을강화하고있다. CNPC 는원유기반만이아니라석탄액화사업을통해생산되는납사를기반으로한 NCC를건설하려한다. 섬서 ( 陝西 ) 성정부와공동으로 CNPC 는에틸렌기준연산 100만톤규모의석탄화학프로젝트추진을합의했다. 장기적으로는직접적으로자원확보를해야만지속적으로증가하는석유및석유화학원료수요를충당할수있을것이다. 3대메이저는이미오래전부터해외자원개발에집중해왔다. CNOOC는 2004년에스페인에너지업체 Repsol YPF의인도네시아자산을 5억 8,000만달러에인수한데이어, 2005년에는오일샌드프로젝트를진행중인캐나다 MEG 의지분 16.7% 를인수했다. CNPC 는 2005년에캐나다석유업체로부터페트로카자흐스탄의지분 67% 를인수하였다. Group 은선진기업과의합작등을통해비교적범용분야에머물렀던사업포트폴리오를기능성제품분야로까지확대하고있다. Sinopec과 BP의합작기업인 BP-Sinopec은 2009년완공을목표로초산 (Acetic Acid) 50 만톤플랜트건설을진행중이다. 미쓰비시와는 PC, BASF와는우레탄합작을추진하는등자국시장을기반으로사업영역확장에주력하고있다 (< 그림 2> 참조 ). CNPC 는 PP의신증설과함께연구개발역량강화를통해범용제품에서탈피, 고기능성제품개발을통한고도화노력을병행하고있다. 중국은과거시장과기술의교환이라는기치아래외자기업과의제휴를추진했으나 < 그림 2> Sinopec의사업포트폴리오 합작, M&A 등을통한기술확보로 Downstream 역량강화현재 3대메이저는기술적한계로인해해외시장개척이어려운상황이고, 환경관련기술의필요성도나날이높아지고있다. 더욱이글로벌기업들의중국기술시장선점으로시간이지날수록 3대메이저가중국에서사업을고도화시킬여지는줄어들가능성이높다. 따라서, 이들기업은범용사업만이아니라고부가가치사업으로영역을확장하기위해적극적으로외부의힘을빌리고있다. Sinopec 주 : Sinopec 의사업포트폴리오는상당히다각화되어있고시장지배력도높은편이나전반적으로범용제품위주로구성되어있음. 자료 : SRI(2007) LG Business Insight

6 국내화학기업들도중국화학기업과의동반성장을위한장단기대응방안을강구해야할것이다. 만족할만한성과를거두지못했다. 따라서, 이제는과거외자기업들과의단순한합작형태에서벗어나자본과기술의존도를줄이려노력하고있다. 중국정부는선진기술확보와에너지자급도제고를위해외자기업합작의경우기술역량및원료공급능력을우선적으로평가하여허가한다는방침이다. 이러한정책방향에따라중국기업들의선진기술확보는더욱가속될전망이다. 더나아가서기술확보를위한 M&A도활성화될전망이다. 적극적인글로벌전략을구사하고있는 SABIC 이기술집약적사업영역을확장하기위해 GE Plastics를인수한것이좋은사례이다. 국내화학산업에미치는영향및과제중국메이저기업이글로벌경쟁력을갖추는데에는시간이걸리겠지만장기적으로자국시장에서의확고한성장기반을바탕으로수출기업으로변신하고기능성제품영역으로까지사업을확장할것이라는예상은쉽게할수있다. 그렇다면, 중국메이저들의성장이한국의화학산업에는어떠한영향을미칠것인가? 첫째, 대규모석유정제일체형수직계열화로 3대메이저의경쟁력이강화되면서중동의에탄기반제품과함께중국시장의수요를상당부분충족시킬전망이다. 따라서, 기존에중국으로범용제품을수출하던기업들의수익성이악화되고, 경쟁심화에따라중동의신증설물량이중국이외지역으로유입될가능성도존재한다. 둘째, Upstream과 Downstream의확장 에따라일부제품은중국이수출포지션으로전환될가능성이크다. 이는주변국석유화학산업의구조조정압력을증가시킬것이다. 셋째, 3대메이저가기술집약형화학기업과손을잡거나인수하는데성공한다면, 중국시장내고부가가치및기능성제품시장에서의급속한영향력확대를예상할수있다. 이와같은상황에서한국기업들은지금부터중국기업들의경쟁력강화에대비하기위한중장기적대응방안을마련해야할것이다. 단기적으로는시장을다변화하여수익포트폴리오를확대할필요가있다. 중국화학메이저의경쟁력강화는중국수입시장의큰부분을차지하는한국의화학기업에영향을미칠수밖에없기때문이다. 보다적극적으로중국시장에서의제품차별화에주력해야한다. 현재중국시장은여전히성장중이기때문에, 시장변화를제대로파악한다면틈새시장을발견할수있을것이다. 중장기적으로는중국메이저가본격적으로기술중심의사업에진입하기전에사업구조를고도화시켜야하며, 저가원료에대한탐색도지속해야할것이다. 장기적으로중국메이저의영향력이강화될것이라는것은불보듯뻔한사실이나, 그렇다고중국시장을포기하기는더욱어렵다. 이제는현실을직시하고성장하는중국시장에서중국메이저와동반성장을모색할수있도록기술력혹은원가경쟁력강화등을통해차별성을획득하는데우리기업들도전력을 기울여야할것이다 LG Business Insight

세계적인 불황에도 불구하고 국내 석유화학 경기는 1/4분기에 호황을 누렸다. 일부 기업은 사상 최고치의 영업이익을 기록했다. 경기 침체로 세계 석유화학 수요 가 급감하고 많은 해외 경쟁 기업들이 적자를 기록한 상황에서 거둔 성과이기에 놀 라움이 컸다. 이를 가능케 한

세계적인 불황에도 불구하고 국내 석유화학 경기는 1/4분기에 호황을 누렸다. 일부 기업은 사상 최고치의 영업이익을 기록했다. 경기 침체로 세계 석유화학 수요 가 급감하고 많은 해외 경쟁 기업들이 적자를 기록한 상황에서 거둔 성과이기에 놀 라움이 컸다. 이를 가능케 한 LGERI 리포트 석유화학 산업, 중국발 호황의 반전 대비할 때 김도정 선임연구원 djkim@lgeri.com Ⅰ. 국내 석유화학 산업과 중국 Ⅱ. 석유화학 산업 관련 중국 정책환경의 변화 Ⅲ. 국내 석유화학 산업에 미치는 영향 Ⅳ. 시사점과 기업의 대응 국내 석유화학 산업은 올해 1분기에 유례없는 호황을 누렸다. 세계 경제가 침체에 빠진 가운데 중국의 수입