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동훈 서문
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kr 대표전화 : (02) 3771-1320 1320 본사업보고서는관련산업의분석및이해를돕기위하여교육,

1 - 유선통신산업 - 작성일자 : 작성자 : 산업분석팀 대표이메일 : kisindustry@kisline.co.kr 대표전화 : (02) 본사업보고서는관련산업의분석및이해를돕기위하여교육, 연구목적으로작성되었으며, 당사의사전동의 Korea s leading 없이상업상 provider 또는다른 of Corporate 목적으로본보고서의 Credit Information 내용을전재하거나제3 자에게배포하는것을금합니다. 1

2 유선통신산업 /Industry Report/ INDUSTRY HIGHLIGHT... 4 INDUSTRY OVERVIEW 산업의정의 산업의분류 산업의특성 산업연관도 MARKET TREND 시장규모및전망 부문별현황및전망 MARKET PRICE ISSUE ANALYSIS 인터넷전화 트래픽증가에따른망중립성논의 유무선통합 (FMC) 서비스활성화 IPTV 시장성장 COMPETITIVE LANDSCAPE 경쟁현황 산업내주요기업 PROFILE INDUSTRY FINANCIALS 산업재무현황진단 주요재무지표요약표 단체 관련협회및단체 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 2

3 유선통신산업 /Industry Report/ 표 1 국내의전용회선서비스방식... 6 표 2 종류별특징... 7 표 3 유선통신요금 표 4 점유율 표 5 산업내주요기업 Profile 표 6 주요재무지표요약표 표 7 협회및관련단체 그림 1 유선통신의산업분류... 9 그림 2 전화서비스계통도 그림 3 전용회선임대계통도 그림 4 ADSL 구조도 그림 5 HFS 구조도 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 3

4 INDUSTRY HIGHLIGHT 2011 년유선통신서비스매출은전년대비 2.1% 감소한 16 조 2,417 억원을기록하였다. 이는초고속인터넷, 전용회선임대부문의매출성장에도불구하고전화서비스시장이중장 기적유무선대체현상과더불어 2009 년상반기부터급격하게진행되고있는집전화 - 인터 넷전화대체현상에따라시장규모가축소되었기때문이다 년 11 월누적기준의유선통신서비스시장은전용회선임대, 초고속인터넷, 유무선설 비접속서비스및인터넷백본서비스부문의매출이성장세를유지하였으나유선통신내비중 이높은유선전화매출이고객의무선통신선호및모바일메신저활용등으로유선통화량 이감소하면서전년동기대비 3.1% 감소된시장규모를나타냈다 년유선통신서비스시장은매출감소세가지속될것으로전망된다. 이는 FTTH 등 초고속인터넷서비스수요증가등으로인한초고속인터넷서비스시장및전용회선임대서 비스의양호한성장세에도불구하고유ㆍ무선대체등으로인한장기적시장감소추세가 이어지고있으며여기에시내, 시외전화가상대적으로저렴한인터넷전화로대체되면서가 입자및매출액감소추세가심화되고있기때문이다. 유선통신서비스는시내전화, 시외전화, 국제전화, 전기통신설비임대업, 초고속인터넷에참 여하고있는기간통신사업자약 120 개의업체가경쟁하고있다. 이러한유선통신시장에서 는유무선을통합하고시장지배력이높은 KT 를비롯하여 SK 텔레콤, LG 유플러스등의대 형통신사가시장을주도하고있다. 이들은통신, 방송융합과솔루션사업을영위하는컨 버젼스기업으로변화하는유무선통신을갖춘거대사업자로경쟁이더욱심화되고있다. Korea s leading provider of Corporate Credit Information 4

5 INDUSTRY OVERVIEW 1. 산업의정의 유선통신이란전신, 전화시설을이용하여유선방식으로음성또는비음성의각종통신 내용을송수신하거나전달하는산업활동을말한다. 가. 시내전화 시내전화란지역교환국 (local exchange) 에서각가입자에이르는가입자망 (access network or local loop) 과지역교환국의교환망 (exchange net- work) 및지역교환국간의 전송망 (transmission network) 을포함하는중계망 (trunk network) 을이용하는통신 서비스이다. 국내에서는전기통신사업회계분리기준및표준양식에따른시내전화역무의분류를 일반가입자접속서비스와시내전화서비스로나누고있으나일반적으로시내전화서비스는 이둘을모두포함하여취급된다. 시내전화는규모의경제 (economy to scale) 에의한자연독점 (natural monopoly) 적 산업으로인식되어왔으나통신기술이발전하면서 CATV 망, LMDS(Local Multipoint Distribution Service), 무선가입자선로 (Wireless Local Loop- WLL), 위성통신망등의 다양한대체기술또는대체망이등장함에따라이러한 ' 독점적지위 ' 는점차약화되고있다. 나. 시외전화및국제전화 시외전화와국제전화는한국과일본을제외하고는거의대부분의국가에서장거리전화 서비스로구분된다. 시외전화서비스란다른통화권간음성전화서비스를제공하는유선계 통신서비스를말하며국제전화는국제간을연결하는통화로현재국내시외전화및 국제전화시장은케이티와 LG 유플러스등에의한과점체제하에있다. 다. 전용회선임대 전용회선이란특정가입자가전용계약에의해독점적으로사용할수있는공중전기통신회 선으로, 일반공중전기통신회선과달리특정지점간직통으로연결되어있으며전용회선서 비스는이러한전용회선을가입자에게설치 / 임대해주는서비스를말한다. 국내전용회선서비스는 1962 년에시내 / 시외음성전용회선서비스를시작하여 1968 년에 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 5

6 TV방송전용회선서비스, 1977년에는비음성전용회선서비스까지확대되었다. 그후비음성서비스인데이터전용회선수요가증가하면서 1985년에음성전용회선은케이티에서, 데이터전용회선은특정통신회선사업이라하여데이콤에서각각서비스를제공하도록사업영역이분리되었으나현재는여러기업이참여하고있다. 전용회선서비스는국내와국제전용회선 (International Private Leased Circuit) 으로 나뉘고주로국제전화, 팩스, 데이터를동시에이용할수있는 56/64Kbps 급이주종이나 최근인터넷수요의증가로 2Mbps, 45Mbps 의초고속급회선에대한서비스도제공되고 있다. 국제전용회선서비스는주로해저케이블과위성을이용하며비록부가서비스에비해 수요가한정적인경향이있으나매출규모는연간수백억원에이른다. 전용선서비스중에서디지털서비스는디지털전용회선서비스 (Digital Leased-line Service; DLS) 와국제디지털전용회선서비스 (International Digital Leased-line Service; IDLS) 로나눌수있다. 국내전용회선서비스방식은크게 DS-X 방식과 FT1 방식으로구분 되는데, FT1 이란 T1 회선을여러사용자에게쪼개서제공하는 WAN 통신서비스를말하며 일반적으로 T1 회선이 24 개로분리되어사용자당 64Kbps 의채널을제공하고, DS3 의경 우는통신사업자주도의시장으로현재는시장규모가미미하지만향후에는고속성장의잠 재력이있는시장이다. 표 1 국내의전용회선서비스방식 구분 DSO 이하 Fractional T1(FT1) DS1/DS3 라. 초고속인터넷 56/64Kbs 64Kbs 제공속도 1.544Mbps/44.736Mbps 사용용도 시내, 시외음성및저속데이터통신, 비상벨등 시내, 시외인터넷게임방, 기업통신망, 통신 /SI, 금융기관회선등. 시내, 시외, 대형기업통신망, 고속데이터 초고속정보통신망 (Information Highway : ' 정보고속도로 ' 라고도함 ) 이란정보의아우토 반이라고불릴만큼통신의속도를지금보다훨씬높여어떤정보라도신속하게소통될수 있는통신망을말한다. 통신 (1) 기존전화선을이용하는 xdsl(x Digital Subscriber Line) Korea s leading provider of Corporate Credit Information 6

7 xdsl(x Digital Subscriber Line) 서비스란기존전화선을이용하여음성, 화상, 동영상등멀티미디어정보를제공하는서비스로서초고속인터넷접속, 화상전화, 화상회의, VOD, HDTV 등의서비스를제공하기위해개발되었다. xdsl 서비스는상 / 하향속도, 도달거리등에따라여러유형이있는데, 대표적인것이 ADSL, ISDN 이다. ( 가 ) ADSL(Asymmetric Digital Subscriber Line) : 비대칭디지털가입자회선 ADSL 이란기존가입자회선인구리동선을그대로사용하면서초고속데이터전송을 가능하게하는기술이다. 다시말하면저주파 (4KHz 대 ) 음성신호와고주파 (1MHz) 데이터 신호를기존의전화선에같이싣고, 스플리터라는장치로두신호를분리한후음성교환기 ( 또는전화기 ) 와데이터교환기 ( 또는댁내컴 ) 를우회시켜신호를종단시키는기술이다. ( 나 ) ISDN(Integrated Service Digital Network) : 종합정보통신망 통신망을통신서비스의목적별로분류하면전화망, 전신망, 데이터통신망, 화상망, 이동체 통신망등으로나뉘는데이들서비스를한데묶어종합적으로취급하는통신망이종합통 신망이며그것을디지털통합망화하는것을종합정보통신망 (ISDN) 이라고한다. 표 2 종류별특징 종류 DSL (Digital Subscriber Line) HDSL (High-bit-rate DSL) SDSL (Single-Line DSL) ADSL (Asymmetric DSL) HDTV VDSL (Very high-speed) 전송속도 양방향 160Kbps 양방향 15,443Mbps 또는 2,048Mbps 양방향 1,514Mbps 최대전송거리 5.4Km 6Km 3Km 응용분야 IDSN 서비스, 음성및데이 터통신 T1/E1 서비스, Feeder 설비 WAN 및 LAN 접속, 서버 하향 1.5-9Mbps 상향 Mbps 하향 13-52Mbps 상향 Mbps 5.4Km 300m-1.5Km 접속 HDSL 응용분야 또는 2,048Mbps 인터넷접속, VOD, 단방향 비디도 LAN 접속, 양방향 멀티미디어 ADSL 응용분야 + HDTV (2) CATV 망을이용하는 HFC(Hybrid Fiber Coax) Korea s leading provider of Corporate Credit Information 7

8 케이블모뎀은케이블 TV 서비스를제공하는 HFC 망을이용하는서비스로서망구조는 Tree-Brench 구조를가지고있다. 제공속도는 30Mbps 까지가능하지만, 회선을인근의 가입자들과공유하기때문에동시사용자가많을경우속도가떨어지는단점을가지고있다. 또한기존케이블 TV 사업자들이 Cell 당, 1000 가입자 ( 미국기준 ) 정도를수용하고있어 동일 Cell 내에서의인터넷접속가입자확장비용은 xdsl 에비해낮지만, 인터넷접속등 부가서비스를제공하기위한대역폭확대, 단방향소통의쌍방향소통구조로의변경, 적정 속도를보장하기위한포화 Cell 의분화등추가적인망고도화투자비용을감안할경우 전체적인투자비용은 xdsl 에비해높다는평가를받고있다. (3) 광섬유기반 ( 가 ) FTTO(Fiber To The Office) FTTO 는고객건물구내까지포설된광케이블을통하여일정속도 (9.6Kbps, 56/64Kbps, 128 Kbps, 256Kbps, 512Kbps, 1.544Kbps, 2.048Kbps 등 ) 의데이터전송이항상가능 하도록구축된가입자접속회선이다. 이경우기존교환기에직접연결했던일반가입자회 선뿐만아니라음성급, 아날로그데이터, 디지털데이터등의전용회선을수용하는광가입 자전송장치인 FLC(Fiber Loop Carrier) 가설치, 운용되는데 FLC 는국내주요건물 2500 동에공급되어있으며 FLC 의다변화및소용량화추세에있다. 종류는 FLC-A/B, FLC-D, FLC-S, FLC-I 가있으며기존의 300 가입자이상의기준에서현재는 50 가입자이상이면 광을공급하고있다. 한국통신에서는전화국광역화에따른가입자망의망구성을용이하 게하는플랫폼개념의도입추세에있으며 IDLC 기능및운용관리시스템과의연동성확보 가이슈이며인터넷연동및 xdsl 인터페이스의요구가예상된다. ( 나 ) FTTC(Fiber To The Curb) 일본의경우 FTTZ(Fiber To The Zone) 이라고도하며 FLC-C 는차세대 FLC(ATM- PON 에기반을둔 FSAN compliant 방식 ) 이다. 또한 xdsl 적용으로고속인터넷서비스 제공 (ADSL, VDSL, MDSL), ATM 백본에의한고속데이터회선집적화, 다양한망구성의 최적설계 (Star, Double Star, Ring), 손쉽고경제적인망확장및가입자수용, ONU 에서광 대역및협대역보드혼용실장으로경제적인망구성, 모듈화구조로경제적인서비스추가 등이가능하다. 또한 V5.2 표준에의한 POTS, BRI/PRI-ISDN 서비스제공, Nx64, T1/E1 및 HDSL/ MDSL 제공으로 SOHO 서비스수용, 고속인터넷서비스를위한 ATM 망접속 (DS3, STM-1), 기존 ISP 접속을위한 10BaseT 접속포트제공, In-Door/Out-Door Cabinet 적용, Q3 인터페이스에의한통합망관리시스템 (FMS) 이가능하다. ( 다 ) FTTH(Fiber To The Home) Korea s leading provider of Corporate Credit Information 8

9 FTTH는모든가정까지광케이블을연결하여방송, 통신을포함한모든서비스가하나의네트워크로서통합가능케하는서비스로서주택형광가입자전송장치의개발, 광분배및접속기술, 센서기술등의기반기술연구, 광커넥터, 대용량 ATM스위치, 분산시스템, 가입 자댁내의네트워크화등첨단응용기술에대한연구가병행되고있다. 인터넷속도와보급 률이높은대한민국에서는기존 xdsl 과동축케이블방식은점차사라지는추세이고인 터넷보급이어렵거나낙후된산간, 오지, 시골지역도 FTTH 로전부교체및보급되고있 다. 2. 산업의분류 그림 1 유선통신의산업분류 3. 산업의특성 가. 자본집약적대규모장치산업 정보화사회를지탱하는기간산업으로서의통신산업은국가기간통신망구축및통신 서비스관련기지국건설등막대한설비투자가소요되는대규모장치산업으로투자기간및 자금회수기간이비교적길어범국가적차원에서투자효율성을검토하는등공공적성격이 강하게나타난다. 전기통신업 전기통신회선설비임대업 유선전화및기타유선통신임대업 무선전화업 무선호출및기타무선통신업 별정통신업 부가통신업 그외기타및전기통신업 나. 고도의두뇌및기술집약적산업 시내전화 시외전화 국제전화 전용회선임대 고속데이터서비스 ( 초고속인터넷 ) 공중전화 매출형태 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 9

10 초고속정보통신망등의첨단서비스개발기술, 관련소프트웨어및하드웨어생산기술, 하부구조로서역할을담당하는통신관련전자부품기술은막대한연구개발비와함께장기간에걸친기술개발및시너지효과를통해서확보되는고도의두뇌및기술집약적산업이다. 이에따라통신선후진국사이의기술격차가크게나타나고있으며국내통신사업자들 간에도선발및주도기업과후발기업와의기술적격차가크게나타난다. 다. 에너지절약적환경산업 통신산업의환경친화적성격은지금까지의통신서비스수준이음성전화및비음성정보등 각각의개별적인통신망위주로발달되어온이유로아직구체화되지는않고있으나기존의 개별적통신망을하나로통합하는정보통신네트워크통합화가이루어지고초고속 정보통신망등차세대정보통신망이모두구축되면재택근무를통한교통문제해결, 화상 회의를통한이동거리단축및응용서비스개발을통한환경오염감시기능등의환경보호 기능을수행하는미래의환경친화적산업이될것이다. 라. 전산업에걸친산업연관효과 통신산업은기술적측면에서첨단소재및전기, 전자산업의기술발달과불가분의관계에 있으며, 서비스제공과관련하여그파급효과가전산업에나타난다. 향후통신서비스가다 양화, 고도화되는등통신기술이발전하고적용분야가넓어짐에따라복합시스템이요구 되고있고이에따른규모증가는물론타산업과의연관성이더욱증대되어타산업에대한 파급효과는갈수록커질것으로보인다. 마. 통신과방송의융합 음성위주의통신망에서멀티미디어영상의실시간전송이가능한망으로고도화되었다. 즉, 방송에서의기술발전으로통신구현이가능 (CATV 전화등 ) 해져, 통신과방송의 구분이없어지고동일망에서통신과방송이동시에제공되고있다. 가입자망의경우기존 일반전화망에서광케이블망 (FTTC/FTTO), CATV 진화되었다. 바. 유선과무선의통합 망, 무선가입자망등광대역망으로 무선의다양한매체는 WCDMA 망의서비스로통합되고광대역화되고있고, 유선망과 WCDMA 망의연동으로유무선통합이시현되고있다. 동일망에서복수의역무제공이 가능하여향후망보유유무가사업자의중요도를결정할것으로보인다. 사. 서비스 Life Cycle Korea s leading provider of Corporate Credit Information 10

11 통신서비스는무형의서비스이므로일반상품과같은제품의라이프사이클은존재하지않은것으로나타나고있으며, 통신망기술및통신서비스기술발전에따라서비스간의대체성의해통신서비스의주기가변동되고있다. 4. 산업연관도 가. 전화서비스 삼성전자 LG 전자 교환기 나. 전용회선임대서비스 도매부문 회선임대기업 KT, LG 유플러스 소매부문 KT, 에스케이브로드밴드등 그림 2 전화서비스계통도 유선통신 시내전화 시외전화 국제전화 그림 3 전용회선임대계통도 회선임대 이동통신사업자, SI 사업자, 음성 부가통신사업자, 금융, 일반기업등 자가사설망 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 11

12 다. 초고속인터넷서비스그림 4 ADSL 구조도 자료원 : 한국정보통신정책연구원 그림 5 HFS 구조도 자료원 : 한국정보통신정책연구원 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 12

13 MARKET TREND 1. 시장규모및전망 국내유선통신서비스시장은음성통신서비스중심의유선전화서비스 ( 시내전화, 시외전화, 국제전화, 인터넷전화 ) 와데이터통신서비스중심의전용회선초고속인터넷서비스, 전신 / 전보 및기타유선통신으로구성되어있다 년유선통신서비스매출은전년대비 2.1% 감소한 16 조 2,417 억원을기록하였다. 이는초고속인터넷, 전용회선임대부문의매출성장에도불구하고전화서비스시장이중장 기적유무선대체현상과더불어 2009 년상반기부터급격하게진행되고있는집전화 - 인터 넷전화대체현상에따라시장규모가축소되었기때문이다 년 11 월누적기준의유선통신서비스시장은전용회선임대, 초고속인터넷, 유무선설 비접속서비스및인터넷백본서비스부문의매출이성장세를유지하였으나유선통신내비중 이높은유선전화매출이고객의무선통신선호및모바일메신저활용등으로유선통화량 이감소하면서전년동기대비 3.1% 감소된시장규모를나타냈다 년유선통신서비스시장은매출감소세가지속될것으로전망된다. 이는 FTTH 등 초고속인터넷서비스수요증가등으로인한초고속인터넷서비스시장및전용회선임대서 비스의양호한성장세에도불구하고유ㆍ무선대체등으로인한장기적시장감소추세가 이어지고있으며여기에시내, 시외전화가상대적으로저렴한인터넷전화로대체되면서가 입자및매출액감소추세가심화되고있기때문이다. 2. 부문별현황및전망 가. 유선전화 유선전화시장은통신사업자들의시내전화가입자유지를위한전략으로 2007 년 10 월부 터도입된시내 - 시외단일요금제등파격적인요금제구성등을통해마케팅을강화하고 있으나 2009 년이후인터넷전화서비스가활성화되어급격히유선전화시장을잠식하면서 시장위축현상이지속되고있다. 이에 2011 년유선전화시장규모는전년대비 6.0% 감 소한 5 조 8,944 억원을기록하였다. 2012년 11월누적기준에도유선전화시장은유무선대체및인터넷전화시장성장에따른통화량감소, 할인형결합상품으로인한 ARPU 감소등으로매출감소세가지속되어전년동기대비 7.0% 감소한 5조 275억원을기록하였다. 향후에도이용이편리한이동전화 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 13

14 활성화및저렴한요금제를보유하고있는인터넷전화가입자증가추세가이어짐에따라 매출감소세는지속될전망이다. 나. 전용회선임대 2011 년전용회선임대서비스시장은기업부문에서비용절감을위한인터넷전화등 FMC 서비스가증가함에따라기업부문전용회선수요가증가하였고, 공공부문에서지자체 자가망구축및 CCTV 등보안시스템구축수요가증가하면서전체매출액이전년대비 2.53% 증가한 2 조 2,009 억원을기록하였다. 그러나 2009 년 KT-KTF 합병과 SK 네트웍 스와 SK 텔레콤의전용회선부문양수도, 그리고 LG 통신 3 사합병등을통한이동통신사 들의전용회선내부화, 전용회선가격인하추세등으로매출증가율은제한적수준에머물 렀다 년 11 월누적기준전용회선임대서비스시장은 3G, 4G 서비스와 WiBro 등신규 무선데이터서비스의시장활성화로인해무선데이터관련통신용회선수요가확대되었고 IPTV 시장성장에따른방송중계용전용회선수요가증가함에도불구하고이동전화전용 회선매출이기업내부거래로인식됨에따라전년동기대비 3.1% 증가한 2 조 777 억원규 모를기록하는등제한적인성장에머물렀다 년전용회선임대시장은통신사업자들의모바일오피스제공을위한전용회선임대 서비스수요가확대될것으로보이며범죄예방, 교통안전등의공공부문 CCTV 설치증가 및 IPTV 가입자확대에따른방송중계용전용회선수요확대등으로시장성장세가이어 질것으로예상된다. 다만, 이동통신전용회선의경우통신사합병및사업부문양수도를 통해통합되는움직임을보이고있으며이동통신사는이동통신전용회선을내부화하여효율 적운용을도모하고있는데이러한내부거래화현상으로인해외형성장이제한적인수준에 머무르는요인으로작용할전망이다. 다. 초고속인터넷서비스 2011 년초고속인터넷서비스는보급률이 100% 를상회하고있는등의시장포화추세가 지속되고있음에도불구하고초고속인터넷제공사업자들이가입자를확보하기위해활발한 마케팅활동을전개하며꾸준한성장세를보인바가입자수가전년대비 3.7% 증가한 17,859,522 명을나타냈다. 매출액은 BcN 등망고도화, 인터넷전화, IPTV 관련초고속인 터넷망수요가증가하였으나후발사업자를중심으로사업자간요금경쟁이치열해지며전 년대비 3.2% 증가한 4 조 4,652 억원을기록하는데머물렀다 년 11 월누적기준초고속인터넷서비스는가입자보급률포화상태에도불구하고소 규모가구의증가등으로인해가입자수가전년동기대비 2.3% 증가한 18,227,228 명을 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 14

15 기록하였다. 매출액은꾸준한가입자증가, IPTV, 스마트TV 등초고속인터넷을기반으로하는신규 IP기반서비스활성화에따라 FTTH 등초고속인터넷서비스수요증가하였음에도불구하고사업자간치열한요금경쟁등으로전년동기대비 1.7% 증가한 4조 1,599억원을기록하는데그쳤다. IP 기반으로인프라적성격을보유하고있는초고속인터넷서비스는 2013 년 1~2 인가구 확대로신규수요가일정수준이루어질것으로예상되는가운데인터넷전화시장성장, IPTV 활성화에따른초고속인터넷부문성장으로매출규모는확대될것으로전망된다. 그 러나다양한사업자에의한경쟁심화, 결합상품에따른요금할인등에따른가입자당평균 매출액감소등으로매출증가율은여전히낮은수준에머무를것으로보여진다. 3. Market Price 유선통신서비스요금은전용회선, 국제전화, 시외전화, 시내전화등전부문에걸친단계 적경쟁도입으로사업자수증가와함께꾸준히하락하여왔다. 유선통신요금은정부및 시민단체에서의통신요금하락에대한압력이지속되고있는가운데결합상품출시등으로 인해유선통신사업자간경쟁이더욱치열해지고있어가격하락추세가지속되고있다. 특 히결합상품은초고속인터넷서비스를비롯하여집전화, 인터넷전화, 이동전화, IPTV 등다 양한상품으로구성하여판매되고있고최근에는보험, 극장, 유통, 보안, 교육, 증권등타 업종간결합판매도시행중이다. 한편, 시내, 외전화서비스제공업체인 KT, SK 브로드밴드, LG 유플러스는시외전화부문 에서의급격한매출액감소를만회하기위해 2007 년 10 월부터시내, 외구간요금차를없 애는대신추가적인요금을부담하여 3 분 39 원에시내외통화를이용할수있도록하는시 내 - 시외전화단일요금제를도입하였다 년하반기에는 KT 가 3 년약정을통해추가적 인요금이없는시내 - 시외전화단일요금제도를추가하는등유선통신시장내요금을통한 시장경쟁이더욱심화되고있다. 특히일부유선전화이용자들은집전화와인터넷전화를 동시보유하는것으로나타나고있는데집전화 + 인터넷결합상품, 시내 / 시외단일요금제등 을유지전략의수단으로이용하고있어유선전화서비스가입자증가는가능할전망이나 평균이용요금의하락세는지속될것으로보여진다. 전용회선임대서비스요금은시장지배적사업자의영향이큰가운데저가입찰과통신사 업자간과열경쟁으로요금인하가꾸준히진행되고있다. 특히 2009 년 KT, KTF 합병과 SK 네트웍스와 SK 텔레콤의전용회선부문양수도, 그리고 LG 통신 3 사합병건으로인한이 동전화전용회선거래가기업내부로내부화되는등이동통신사등주요고객이비용절감 을위해전송망을자체개발하거나자가망을구축중인바, 이는전용회선서비스사업자들의요금하락을촉진시킬것으로보인다. 또한공공부문을중심으로요금제를신설하였는데 CCTV 업계에서도낮은가격대를요구하고있어전용회선사업자들의수익개선은쉽지않 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 15

16 을전망이다. 초고속인터넷서비스는속도의향상이지속적으로이루어져온가운데소비자들이기술방식에대한사업자간차별성을크게느끼지못하고있어소비자에게가장민감한요인은요 금으로부각되고있는실정이다. 이에최근종합유선방송사 (SO) 와 LGU+ 등후발사업자 들에의한요금경쟁이치열하게전개되고있는가운데결합상품을통한경쟁도함께전개 되고있다. 향후에도융합서비스의기간이되는서비스인초고속인터넷서비스의치열한요 금경쟁은지속될전망이다. 표 3 유선통신요금 초고속인 터넷 인터넷전 화 국내및 국제전화 사업 초고속인터 넷서비스 인터넷전화 서비스 002 표준 ( 원 / 초 ) 구분 U+ 광랜 - 아파트 U+ 광랜 - 주택 U+ 프라임 표준요금제 모바일할인요금제 내수 : 미국 중국 요금제 가입설치비 : 30,000 기본료 ( 월 ): 33,000 가입설치비 : 30,000 기본료 ( 월 ): 33,000 모뎀임대료 ( 월 ): 7,000 가입설치비 : 30,000 기본료 ( 월 ): 29,500 모뎀임대료 ( 월 ): 7,000 가입설치비 : 10,000 기본료 ( 월 ): 2,000 가입설치비 : 10, (1/2 대역 수출 내수 기본료 ( 월 ): 4, 원 16.6 원 해당사항없음 39 원 /253.8 원 3 분 1 통화수출해당사항없음기준 ) Korea s leading provider of Corporate Credit Information 16

17 구분 요금제 시내전화내수서비스수출 자료 : LG 유플러스사업보고서 (2012 년 3 분기기준 ) LL: 39 원 /3 분 LM:14.5 원 /10 초 해당사항없음 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 17

18 ISSUE ANALYSIS 1. 인터넷전화 유선전화시장은시내전화가입자감소에도불구하고인터넷전화가입자증가로유선전화 전체가입자수가지속적으로증가하고있다. 인터넷전화는유선통신사업자들의적극적인 대응및가격, 품질경쟁력을바탕으로시내및시외전화시장을빠르게대체하고있다. 자사시내, 시외전화에대한자기잠식을우려하던주요기간통신사업자들도인터넷전화의 급격한확산에따라자사초고속인터넷과의결합상품을기반으로한인터넷전화가입자유 치경쟁에본격적으로참여하는전략을취하고있으며이에따라인터넷전화의인지도및 집전화로서인식하는경향이증가하고있다. 다만인터넷전화유치마케팅이축소되고시내, 시외단일요금제출시등사업자들의기존 PSTN 에대한유지전략이강화됨에따라단기 적으로인터넷전화확산이다소더딘상황이다. 즉시내전화사업자들은인터넷전화마케팅 비용증가및급격한시장점유율변동을꺼려인터넷전화확산에도관심을기울이고있지만 동시에 PSTN 가입자유지전략도병행하고있는것이다. 이와같은인터넷전화가입자증 가에도불구하고시내ㆍ시외전화대비저렴한요금에기인하여유선전화전체매출은하락 이불가피한실정이다. 이와같은상황하에서 PSTN 전화망이 IP 로진전되며향후인터넷망에서제공되고있는 인터넷전화와동질적인서비스로진화할전망이다. 현재서킷방식의 PSTN 기반에서제공 되고있는유선전화는시내, 시외구간교환및기간전송망의 IP 화가상당히진전되고있다. 노후화된 PSTN 교환설비들은 AGW, TGW 등 IP 교환기로대체되고있으며백본망전송시 설은광전송설비로대체하고 IMS 라는단일백본제어시스템에의해모든트래픽이처리되는 환경을지향하고있다. 2. 트래픽증가에따른망중립성논의 스마트화에따른동영상기반디지털콘텐츠및멀티미디어데이터의이용으로유선트래 픽이지속적으로증가할것으로예상된다. 국내주요유선통신사업자의트래픽은 2 년주기 로약 2~3 배가증가하는추세를보였으며유선인터넷백본트래픽은 2010 년월평균 1.5EB 에서 2015 년 5.9EB 로 4 배가량증가할것으로전망된다. 또한회선당가입자망트래 픽은 2012 년 200Mbp 에서 2020 년 4Gbps 로수요가증가할것으로예상된다. 이와같은트래픽급증에대응하여방송통신위원회는국내유선초광대역화계획을가지고유선가입자망을 2010년 200Mbps에서 2012년에는 1Gbps로 2020년까지는 10Gbps 로상용화하여전가정에광케이블을연결할계획이다. Korea s leading provider of Corporate Credit Information 18

19 네트워크사업자들은트래픽증가에따라네트워크관리권한을주장하는반면이용자선택권및경쟁제한이라는반대의견이대립되는양상이지속되고있다. 이와같은상황하에서 2012년 2월 KT가삼성의스마트TV 접속을제한한바있다. 스마트TV는지상파방송 시청은물론인터넷에연결되어 VOD, 게임, 웹활용등이가능한 TV 로서스마트 TV 가작 동하기위해서는기기 (TV 및주변기기 ) 뿐만아니라운영체제를포함한플랫폼, 콘텐츠및 초고속인터넷망이필요하다. KT 는 2012 년 2 월구로지사및혜화지사에위치한중앙보안 라우터 4 대를이용하여삼성스마트 TV 서버를목적지로하는데이터 (IP 로구분 ) 를수집하 여폐기하는방법으로삼성스마트 TV 서비스를제한하였다. 이에대해 2012 년 5 월방송통신위원회는 KT 에게향후동일한사례가용납될수없음을 경고하고삼성전자에망중립성논의에참여할것을권고하였다. 이와같은배경하에 2011 년 12 월방송통신위원회는 망중립성및인터넷트래픽관리에관한가이드라인 을마련하 였으며 통신망의합리적관리및이용에관한기준 을마련하기위해이해관계자간협의가 진행중에있다. 3. 유무선통합 (FMC) 서비스활성화 통신사업자들은기업고객을대상으로스마트폰과인터넷전화를이용한이동전화 -m- VoIP-VoIP 등유무선통합서비스를제공하고있다. 기업의유무선통합서비스채용은기업 의데이터트래픽을감당할전용회선수요를증가시킬것으로보인다. 최근에는소비자용 유무선통합서비스도출시되고있다. 이종망활용전략관점에서원활한유무선통합서비스를 위해서고비용의이동통신망과저비용의 WiPi 등유선망을적절히활용하고있다. 기존 무선데이터서비스는콘텐츠부족, 높은이용료등으로소비자에게외면을받았으나유무선 통합서비스를통한저렴한유선망활용그리고최근의이동통신데이터요금인하등은무선 데이터뿐만아니라유선데이터트래픽을증가시키고있다. 이에유무선통합서비스의활성 화는초고속인터넷서비스의고도화뿐만아니라트래픽증가를감당하기위해이동통신부문 의다양한백홀운용을위한전용회선수요를자극할것으로예상된다. 4. IPTV 시장성장 방송통신위원회에따르면 2012 년 12 월기준 IPTV 가입자수는총 618 만 8000 가구로 이중 KT 는 378 만 3,000 가구로전체가입자의절반이상을점유한것으로보이며 SK 브로 드밴드와 LG 유플러스의가입자는각각 136 만 3,000 명, 104 만 2,000 명이다. IPTV는고화질, 고사양에콘텐츠다변화로매년 100만명이상씩가입자가늘며급성장하고있으며 2013년에도 IPTV가입자확대추세는이어질전망이다. 통신3사는미디어사업을성장동력으로삼고 IPTV 콘텐츠를보강하고스마트미디어융합서비스를준비하는 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 19

20 등경쟁력을강화하고있다. KT는 2013년 1월말콘텐츠생태계를구축하여중소콘텐츠업체지원을위한 1천억원규모의펀드를조성하였다. 이와더불어스마트TV 기능을제공하는 스마트셋톱박스 를 올 레 TV 스카이라이프 (OTS) 에결합한 스마트팩 서비스를선보이기도했다. LGU+ 는 2012 년 10 월 구글 TV 서비스를자사 IPTV 인 U+TV 에결합한 U+TV G 를출시한데이어 2013 년 1 분기나 2 분기를목표로스마트 TV 에서 U+TV 앱을다운로드해 IPTV 서비스를이용 할수있는 셋톱없는 IPTV 출시를추진하는등 스마트미디어 역량을집중적으로강화하 고있다. SK 브로드밴드도인기채널을대폭보강하고서비스속도와안정성을개선함으로 써가입자증가속도를늘리는등다양한신기술접목에나서고있다. 또한고해상도게임 등의콘텐츠를자사 IPTV 서비스로즐길수있는클라우드접목 IPTV 서비스출시를준 비중이다. Korea s leading provider of Corporate Credit Information 20

21 COMPETITIVE LANDSCAPE 1. 경쟁현황 유선통신서비스는시내전화, 시외전화, 국제전화, 전기통신설비임대업, 초고속인터넷에참 여하고있는기간통신사업자약 120 개의업체가경쟁하고있다. 이러한유선통신시장에서 는유무선을통합하고시장지배력이높은 KT 를비롯하여 SK 텔레콤, LG 유플러스등의대 형통신사가시장을주도하고있다. 이들은통신, 방송융합과솔루션사업을영위하는컨 버젼스기업으로변화하는유무선통신을갖춘거대사업자로경쟁이더욱심화되고있다. 시내전화시장의경우필수설비이면서대규모설비투자가필요한가입자망의경우사업자 간현격한차이를보이고있는가운데 KT, SK 브로드밴드, LG 유플러스가경쟁하고있다. 케 이티가 85% 이상을차지하며높은시장점유율을기록하고있으나 2004 년 8 월이후시내 전화번호이동성이전국적으로확대됨에따라후발사업자인 SK 브로드밴드, LG 유플러스와의 경쟁으로시장점유율이하락하고있다. 후발사업자들은시내전화 / 인터넷전화와초고속인터 넷, 나아가방송서비스와의결합서비스인 TPS(Triple Play Service) 를통해신규가입자 유치를적극적으로벌이며시장점유확대에주력하고있다. 시외전화및국제전화서비스는인터넷전화보급, 유무선대체현상지속등으로경쟁력이 상실되는추세로케이티, SK 브로드밴드, LG 유플러스, 온세텔레콤등이경쟁하고있으며케 이티가높은점유율을차지하고있는과점적구조를보이고있다. 국내전용회선서비스는드림라인, SK 브로드밴드, 케이티, LGU+ 를비롯하여 16 개업체가 경쟁하고있는가운데저가수주, 과당경쟁등으로어려움이지속되고있다. 특히 KT 는경 쟁사업자에비해동일한가입자선로구간을시내 / 시외 / 국제전화, 시내 / 시외전용회선, 초고속 인터넷등다양한서비스에활용할수있어범위의경제를보유하고있으며이로인한경쟁 적우위를확보하고있다. 한편 KT-KTF 합병, LG 그룹, SK 그룹의통신사합병및사업부문양수도를통해유무선 통신사업부문이통합되는움직임을보이고있다. 통신사업자 3 사는유무선통합을통해이 동통신전용회선을내부화하여효율적운용을도모하고있어전용회선시장내입지가더욱 확대되고있다. 반면세종텔레콤, 드림라인등중견통신사업자들의시장내입지는위축되 고있는실정이다. 이에중견전용회선사업자인세종텔레콤은온세텔레콤을인수하여서비 스, 영업력, 마케팅부문을강화해유무선결합및 MVNO( 통신재판매 ) 사업에주력하고있으나대형통신사와의경쟁이쉽지않은실정이다. Korea s leading provider of Corporate Credit Information 21

22 2011년말기준초고속인터넷서비스제공기간통신사업자수는총 98개로 4개전국사업자와 94개지역사업자가서비스를제공하고있다. 전국사업자는 SK브로드밴드의두루넷인수합병 (2006년) 및온세텔레콤가입자인수 (2007년), 2010년 LG통신 3사의합병에따라 2012년말기준 KT, SK브로드밴드, LG유플러스, 드림라인등 4개기간통신사업자가전국 적수준에서소매서비스를제공하고있다. 과거소규모지역단위에서부가통신사업자의지 위로초고속인터넷서비스를제공하던방송사업자 (SO ㆍ RO ㆍ NO) 는 2006 년 7 월기간통신 사업자로전환되어 2011 년말기준 94 개사업자가서비스를제공하고있으며 52 개 SO 중 34 개가 5 개의 MSO(Multiple System Operator) 계열이다. KT 는시장지배적사업자로우월한네트워크인프라, 강력한마케팅능력, 브랜드인지도 를바탕으로절대적인지위를확보하고있다. SK 브로드밴드, LG 유플러스및 SO/NO/RO 등 후발사업자들은공격적마케팅과요금인하등사업자간경쟁이활발하여점유율확대에주 력하고있으며, 인터넷전화및 IPTV 서비스제공을위한보다빠르고안정적인네트워크 구축을위해기존 xdsl 과 HFC 망중심의네트워크에서광랜과 FTTH 중심으로가입자전 환을가속화하고있다. 이에초고속인터넷서비스는사업자간경쟁의양상이가격경쟁뿐만 아니라품질경쟁도병행되고있다. 한편초고속인터넷서비스제공사업자들은초고속인터네서비스가융합서비스의기간이되 는바, 초고속인터넷서비스와인터넷전화, IPTV 간결합상품판매에나서고있으며와이브로, 이동전화, 초고속인터넷서비스와의결합상품을활발히출시하고있다. 이러한결합상품을 통해기존가입자를유지하고신규가입자확보역시유리해지고있어거대통신사업자간 결합판매를통한가입자모집전략활용이더욱활발해질전망이다. 표 4 점유율 업체명 매출액 ( 단위 : 천원 ) ( 주 ) 케이티 7,723,890, 점유율 ( 단위 : %) ( 주 )LG 유플러스 2,974,627, 에스케이브로드밴드 ( 주 ) 2,285,845, ( 주 ) 세종텔레콤 106,878, 드림라인 ( 주 ) 106,184, ( 주 ) 데이콤크로싱 28,647, ( 주 ) 대한리치 5,095, Korea s leading provider of Corporate Credit Information 22

23 ( 주 ) 세종텔레콤 1% 에스케이브로드밴드 ( 주 ) 17% ( 주 )LG유플러스 23% 자료원 : KISLINE 2. 산업내주요기업 Profile 표 5 산업내주요기업 Profile ( 주 )LG 유플러스 드림라인 ( 주 ) 1% ( 주 ) 데이콤크로싱 0.22% ( 주 ) 대한리치 0.04% ( 주 ) 케이티 58% 기업개요본사주소서울중구남대문로 5 가 827 LG 유플러스타워 종업원수 6,395 주요제품개인휴대통신서비스, 음성서비스, 데이터서비스, 부가통신 / 단말기 도소매 / 프로그램개발, 자료제공 해당산업매출비중 회사채등급 _ 종합 대표자 기업공개 주요주주 AA- 이상철 상장 ( 주 )LG,( 주 )LG 유플러스, 한국전 력공사,( 주 )LG 상사, 이상철, 우리 사주조합 주식수 514,793,835 결산월 12 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 23

24 재무및가치지표 결산일 자산총계 11,032,980,000 부채총계 7,181,437,000 에스케이브로드밴드 ( 주 ) 자본금 2,573,969,000 자본총계 3,851,543,000 매출액 9,180,949,000 영업이익 213,238,000 경상이익 164,472,000 당기순이익 80,850,000 자기자본순이익율 2.07 매출액경상이익율 1.79 매출액영업이익율 2.32 주당순이익 주당순자산 6, 주당현금흐름 2, 주가 _ 최고 12,100 주가 _ 최저 8,660 PER_ 최고 PER_ 최저 EV_EBITDA 4.88 EVA 139,800, 기업개요본사주소서울중구남대문로 5 가 267 남 산그린빌딩 종업원수 1,436 주요제품시내전화역무제공, 전용회선임 대, 초고속인터넷 접속서비 스,IDC( 인터넷데이타센터 ), 콘텐 츠제공, 멀티미디어서비스 해당산업매출비중 회사채등급 _ 종합 AA- 대표자 박인식 기업공개 코스닥상장 주요주주 SK텔레콤 ( 주 ), 국민연금공단, 우 리사주조합, 최신원, 김영철, 조명현 주식수 295,959,087 결산월 12 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 24

25 재무및가치지표 결산일 자산총계 3,318,699,447 부채총계 1,945,825,295 ( 주 ) 케이티 자본금 1,479,795,435 자본총계 1,372,874,152 매출액 2,285,845,297 영업이익 75,657,509 경상이익 19,272,347 당기순이익 19,272,347 자기자본순이익율 1.43 매출액경상이익율 0.84 매출액영업이익율 3.31 주당순이익 주당순자산 5, 주당현금흐름 1, 주가 _ 최고 12,450 주가 _ 최저 7,230 PER_ 최고 PER_ 최저 EV_EBITDA 5.54 EVA -111,618, 기업개요본사주소경기성남시분당구정자동 206 종업원수 32,596 주요제품유선통신사업, 공중전기통신사업, 인터넷, 전자상거래, 네트워크 ( 전 용회선, 데이터통신, 초고속사업 해당산업매출비중 회사채등급 _ 종합 대표자 기업공개 등 ) AAA 이석채 상장 주요주주국민연금공단,NTT DoCoMo, Inc.,Silchester International Inves, 우리사주조합주식수 261,111,808 결산월 12 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 25

26 재무및가치지표결산일 자산총계 26,453,607,000 부채총계 14,719,674,000 자료원 : KISLINE 자본금 1,564,499,000 자본총계 11,733,933,000 매출액 20,166,817,000 영업이익 1,946,523,000 경상이익 1,658,278,000 당기순이익 1,289,055,000 자기자본순이익율 매출액경상이익율 8.22 매출액영업이익율 9.65 주당순이익 4, 주당순자산 30, 주당현금흐름 14, 주가 _ 최고 56,100 주가 _ 최저 40,150 PER_ 최고 PER_ 최저 EV_EBITDA 4.83 EVA 503,016, Korea s leading provider of Corporate Credit Information 26

27 INDUSTRY FINANCIALS 1. 산업재무현황진단 2011 년유선통신서비스시장은전용회선임대서비스및초고속인터넷서비스매출규모는 확대되었으나인터넷전화로의대체등으로인해유선전화매출감소세로인해매출규모는 감소되고있다. 그러나재무지표를살펴보면매출액증가율이 7.58% 를기록, 전년대비시장 규모가성장한것으로나타났다. 이는유선통신시장내높은매출비중을차지하고있는유 선전화매출부진이반영되지못하였기때문이다. 다만, 요금경쟁등으로인한요금하락으 로저수익성기조가유지됨에도불구하고 B2B 사업의인프라확대등기업부문의호조, 결합상품강화를통한마케팅비용절감효과등으로영업이익이흑자전환되었다 년반기기준의유선통신서비스시장은전용회선임대서비스및초고속인터넷서비스 부문은성장세를유지한것으로보이나유선전화매출부진등으로전체매출규모는축소 된것으로파악된다. 그러나유선통신시장내높은매출비중을차지하고있는가운데매 출감소세를보이고있는유선전화부문의매출반영이이루어지지않아주요재무지표요약 표에는 7.99% 증가한매출액증가율을나타냈다. 수익성측면에서는결합상품판매확대에 따른마케팅비용부담완화등으로시내전화, 초고속인터넷서비스부문의요금경쟁심화 등으로저수익성기조가이어지고있다 년유선통신서비스시장은전용회선임대서비스및초고속인터넷서비스부문의성장 세가전망되나매출비중이높은유선전화부문의매출감소세로인해전체시장규모는감 소할것으로전망된다. 또한유선통신서비스부문별로요금경쟁심화추세가이어지고있 어낮은수익구조를나타낼것으로전망된다. 2. 주요재무지표요약표 표 6 주요재무지표요약표 구분 2010 결산 2011 결산 2012 반기 매출액증가율 순이익증가율 총자산증가율 매출액영업이익율 EBITDA대매출액 자기자본순이익율 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 27

28 부채비율 차입금의존도 EBITDA_ 금융비용 총 CF_ 총차입금 감가상각비 _ 고정투자 주 1: 반기는 ( 주 ) 세종텔레콤, 에스케이브로드밴드 ( 주 ), 드림라인 ( 주 ) 의재무자료합산이며결 산은 ( 주 ) 세종텔레콤,( 주 ) 데이콤크로싱,( 주 ) 대한리치, 에스케이브로드밴드 ( 주 ), 드림라인 ( 주 ) 의재무자료합산임. 2: 유선전화시장은 KT 가시장내높은지위를확보하고있으나유무선통합으로기업내 유선통신매출비중이 50% 가넘지않아 주 2: 단위는 % 임. 자료원 : KISLINE Korea s leading provider of Corporate Credit Information 28

29 관련협회및단체 표 7 협회및관련단체 ( 재 ) 한국정보통신기술협회공개구분공기관 대표자 이근협 주소경기성남시분당구서현동 전화번호 팩스번호 홈페이지 한국전자통신연구원 공개구분 대표자 공기관 김흥남 주소대전광역시유성구가정동가정로 218 전화번호 팩스번호 홈페이지 전파연구소 공개구분 대표자 공기관 김춘희 주소서울용산구원효로 3 가 1 전화번호 팩스번호 홈페이지 정보통신정책연구원 공개구분 대표자 공기관 김동욱 주소경기과천시주암동 1-1 전화번호 팩스번호 홈페이지 한국정보화진흥원 공개구분 공기관 대표자 김성태 주소서울중구무교동 77 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 29

30 전화번호 팩스번호 홈페이지 ( 사 ) 한국정보통신산업협회 공개구분 대표자 주소 공기관 김신배 서울서초구서초 1 동 동아빌라트 2 타운 201 호 전화번호 팩스번호 홈페이지 자료원 : KISLNE Korea s leading provider of Corporate Credit Information 30

<3230303520BBEABEF7B5BFC7E228C3D6C1BE292E687770>

<3230303520BBEABEF7B5BFC7E228C3D6C1BE292E687770> 2 1) 1. 5 2. 6 2.1 6 2.2 7 2.3 13 2.4 16 2.5 19 2.6 25 2.7 28 3. 32 3.1 33 3.2 42 46 1.,,,. 2004 13 4,841 0.6%. 2004,,. *, (02) 570 4491, sky@kisdi.re.kr( : ) * *, (02) 570 4164, milip@kisdi.re.kr( :,