Ⅰ 주요 이슈 및 전망 1.1. 음악산업 분석 및 전망 매출 및 수출부문 음악산업의 14년 1분기 매출규모는 약 1조 1,878억 원이며 음악 상장사 매출액 비중은 23.9% 를 차지 - 상장사 매출액 분석을 살펴보면, 14년 1분기 전년동기대비 28.3% 증가하였고

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1 음악산업 동향분석보고서 목 차 Ⅰ. 주요 이슈 및 전망 02 Ⅱ. 상장사 분석 10 Ⅲ. 실태조사 분석 25 부록1. 상장사 재무분석표 29 부록2. 상장사 매출구조 분석

2 Ⅰ 주요 이슈 및 전망 1.1. 음악산업 분석 및 전망 매출 및 수출부문 음악산업의 14년 1분기 매출규모는 약 1조 1,878억 원이며 음악 상장사 매출액 비중은 23.9% 를 차지 - 상장사 매출액 분석을 살펴보면, 14년 1분기 전년동기대비 28.3% 증가하였고 전분기대비 6.9% 하락하였으며, CBI 분석 결과 1분기 107로 호조 음악산업의 14년 1분기 수출규모는 약 589억 원이며 상장사 수출액 비중은 98.1%를 차지 - 상장사 수출액 분석을 살펴보면, 14년 1분기 전년동기대비 47.7% 증가하였고 전분기대비 14.1% 상승하였으며, CBI 분석 결과 1분기 106으로 양호 고용부문 음악산업의 14년 1분기 고용규모는 7만 8,651명이며 상장사 고용 비중은 2.2%를 차지 - 상장사 고용 분석을 살펴보면, 14년 1분기 전년동기대비 8.5% 증가하였고 전분기대비 5.0% 상승하였으며, CBI 분석 결과 1분기 108로 호조 2014년 2분기 전망 음악산업 14년 2분기 매출CBI는 106로 호조, 수출CBI 104로 호조 예상 - 음악 수요의 다양화에 따라 국내 대형 음악기획사들의 레이블 사업을 중심으로 대내외 시장 진출 도모 로엔엔터테인먼트는 자체적인 제작부문을 레이블로 세분화해 규모의 경제를 달성하기 위한 다양한 음악을 제작 SM엔터테인먼트의 자회사인 SM컬처&콘텐츠(SM C&C)는 지난 2013년 8월 9일 울림엔터테인먼트를 합병해 레이블사업 강화 - 아마추어 음악가들의 제작 및 유통 확대로 다양한 장르의 음악 수요 및 저변확대 음악 소비에 있어 다양성은 물론 시장 생태계의 건강성을 확보하고 음악산업의 경쟁력 제고 - 공연수요의 증가에 따라 대형뮤지컬 다수 제작 및 페스티벌 중심의 콘서트 시장 확대 뮤지컬 태양왕 은 프랑스 뮤지컬로 2014년 4월 공연했으며, 오스트리아 뮤지컬 마리앙투와네트 는 역사적 실존인물의 생을 다룬 유럽 뮤지컬 초연작 02 >>> 음악산업 동향분석보고서

3 국내 창작뮤지컬에서 프랑켄슈타인 은 당초 80회 공연으로 5월 11일에 폐막 예정이었지만, 언론과 관객들의 호응에 힘입어 9회 공연을 연장하며 총 89회 공연 - 뮤지컬, 공연 등을 중심으로 중국 등 해외시장 진출을 위한 다양한 협력 및 성과 도출 CJ빅터엔터테인먼트 는 한국과 일본의 대형 음악 기업이 일본에 합작 법인을 설립한 최초의 사례이 며 CJ E&M 및 빅터엔터테인먼트 양사 각각 50억 원씩 출자해 CJ E&M이 51%, 빅터가 49%의 지분 확보 SM엔터테인먼트는 중국 최대 포털사이트인 바이두 그룹과의 양해각서(MOU) 체결했으며, 이를 통해 음원, 뮤직비디오 등 콘텐츠를 중국 내 온라인 서비스로 유통할 수 있게 됐고, 신규 방송, 예능프로그 램 제작 등 음악 외 공동 비즈니스 전개 - 고품질 음원 수요 증대로 음원서비스 시장에서 공급업체 간 경쟁 확대 CJ E&M 음악부문은 포털인 엠넷닷컴을 통해 HD(고음질) 스트리밍서비스를 개시 로엔엔터테인먼트는 모바일 멜론 앱에 고음질 스트리밍 서비스를 시작, 네이버뮤직은 무손실HD 다운 로드 서비스를 개시 음악산업 14년 2분기 고용CBI는 107로 호조 예상 - K팝 등 국내 대중음악의 해외인지도 향상 및 레이블 사업 확대로 기획 및 제작 관련 인력 수 요 증대가 예상되며, 지속적인 공연 제작 증대로 관련 인력 수요 증가 전망 <표 1> 음악산업 부문별 CBI 구 분 매출 수출 투자 고용 자금사정 평균 2010년 1분기 년 2분기 년 3분기 년 4분기 년 1분기 년 2분기 년 3분기 년 4분기 년 1분기 년 2분기 년 3분기 년 4분기 년 1분기 년 2분기 년 3분기 년 4분기 년 2분기 년 3분기 음악산업 동향분석보고서 >>> 03

4 - 14년 2분기에는 14년 1분기 대비 전반적인 감소가 전망되며, 특히, 수출이 더 감소할 것으 로 전망 - 14년 3분기에는 14년 2분기 대비 전반적인 증가가 전망되며, 특히, 매출이 더 증가할 것으 로 전망 1.2. 주요 이슈 국내동향 기획 및 제작 레이블 사업을 중심으로 대내외 역량을 확보하고 있는 음악기획사 - 국내 대형 음악기획사들은 90년대 후반부터 자체적인 역량을 바탕으로 다양한 장르의 음악 을 기획 및 제작 90년대 이후 아시아권을 중심으로 한류 가 나타나면서, 음악분야에서도 아이돌 음악의 수요 다양성 확대 - 대형 음악기획사들은 차별화된 기획력을 바탕으로 아이돌 그룹의 국내외 인기를 유지해야 하는 상황이며, 음악 콘텐츠의 경우 보다 더 향상된 품질이 필요 - 대형음악기획사들은 이러한 부문의 대안을 확립하기 위해 레이블사업 에 관심을 가지고 있으며, 이와같은 추세는 향후에도 지속될 전망 - 레이블사업 의 추진 목적은 무엇보다 한 명의 가수 또는 기획사가 모든 장르의 음악을 기획 및 제작할 경우 가수 또는 아티스트의 개성을 제대로 발휘하지 못하는 것을 최소화하는 것 - 대형음악기획사는 힙합 등 레이블을 설립함으로써 다양한 장르 음악 가수들을 영입해 사업 다각화를 모색할 수 있다는 것이 가장 큰 장점 로엔엔터테인먼트는 자체적인 제작부문을 레이블로 세분화해 규모의 경제를 달성하기 위한 다양한 음악을 제작 SM엔터테인먼트의 자회사인 SM컬처&콘텐츠(SM C&C)는 지난 2013년 8월 9일 울림엔터테인먼트를 합병해 레이블사업 강화 음악시장 지속성장을 위한 저변확대 방안에 대한 고민 증대 - 음악시장은 공급적인 측면에서 제작 및 유통에 전문성이 요구되는 분야로서 비교적 높은 진 입장벽으로 일부 업체들의 시장 독점적 구조가 높은 상황 음악시장의 수요 측면에서는 아이돌 음악의 편중화가 나타나는 가운데, 지난 2012년 가온차트 연말 결산자료의 상위 3개 장르 결과에 따르면 아이돌 82%, 팝 8%, OST 5%를 기록 04 >>> 음악산업 동향분석보고서

5 - 이에 따라 음악시장 저변확대를 위해 소비측면에서 다양한 장르의 수요 증대를 견인하기 위 한 다각적인 노력 검토 필요 이를 위해 다양한 아마추어 음악가들의 제작 및 유통 활성화 유도를 통해 음악 소비에 있어 다양성은 물 론 시장 생태계의 건강성을 확보할 수 있으며, 이는 음악산업의 경쟁력 제고로 이어짐 - 음악시장에서의 전반적인 수요를 증대하기 위해서는, 기존 아이돌 위주의 음원 및 공연이용 에서 벗어나 30~40대 음악수요자들이 유입되어야 하며, 이들에게 소구할 수 있는 다양한 장르의 음악 공급이 요구됨 PwC의 발표에 따르면 한국의 2013년 엔터테인먼트 및 미디어(E&M) 시장규모는 약 450억 달러로 추 정되고 있으며 이러한 규모는 영국, 프랑스에 이어 세계 7위 수준 - 결과적으로 국내 음악시장은 규모의 측면에서 보면 향후 성장가능성이 높으며 이를 위한 다 양한 음악 콘텐츠 공급이 핵심 관건일 전망 - 향후 음악시장은 가치사슬별 기술변화 등 음악 제작 및 유통 인프라뿐 아니라 계층별 문화 감성의 사회적 중요성이 지속적으로 대두됨에 따라 비단 음악시장뿐 아니라 콘텐츠 관련 산 업 간 연계가 필요 대형뮤지컬 다수 제작과 함께 페스티벌 중심의 콘서트 시장 확대 - 공연산업은 뮤지컬을 중심으로 2000년대 중후반부터 선풍적인 인기를 확보하며 빠르게 시 장이 확대되는 추세이며, 해외 라이선스 대형 뮤지컬의 지속적인 높은 호응과 함께 국내외 중형 창작 뮤지컬도 양적 및 질적 성장 확대를 견인 - 이는 무엇보다 해외 라이선스 및 국내 창작 뮤지컬의 완성도가 제고된 것이 주요 요인이며, 2013년에 이어 2014년에도 다수의 대형 뮤지컬이 제작되어 공연 중 2012년 브로드웨이 화제작인 영화 원작의 원스 는 비영어권과 아시아에서 처음 제작하며 예술의전 당 CJ토월극장에서 공연 뮤지컬 태양왕 은 루이 14세의 일생을 그린 프랑스 뮤지컬로 2014년 4월 공연했으며, 오스트리아 뮤지컬 마리앙투와네트 는 역사적 실존인물의 일생을 다룬 유럽 뮤지컬 초연작 창작뮤지컬인 프랑켄슈타인 은 당초 80회 공연으로 5월 11일에 폐막 예정이었지만, 언론과 관객들 의 호응에 힘입어 9회 공연을 연장하며 총 89회 공연으로 막을 내림 또한 국내 창작 뮤지컬 드라큘라 는 주연배우 중 하나인 JYJ의 김준수 출연분의 경우 1차 티켓 오픈 에서 그가 출연한 14회 차 2만 8천여 석이 30분 만에 매진 - 콘서트 제작은 대내외적으로 아웃도어 피크닉 트렌드를 반영한 페스티벌 형태로 나타날 전망 2014년은 대내외 경기하락의 우려가 있음에도 불구, 콘서트를 보는 동시에 먹고 마시고 눕거나 잠까 지 잘 수 있는 아웃도어형 페스티벌 제작이 확대될 전망 여기에는 페스티벌 내에서 다양한 뮤지션들의 음악을 동시에 향유할 수 있다는 효율성이 내포되어 있어 높은 관객 만족도 예상 음악산업 동향분석보고서 >>> 05

6 유통(배급) 뮤지컬, 공연 분야의 중국 등 해외시장 진출을 위한 다양한 협력 구축 및 성과 도출 - 뮤지컬 등 공연산업은 완성도 높은 작품이 국내 공연시장에 꾸준히 제공되면서 수요측면에 서 다양한 관객층을 확보하고 있으며 성장의 선순환 구조 발생 - 이처럼 국내 공연시장에서 기획 및 제작의 경쟁력을 확보함에 따라, 일부 대형 제작사들을 중심으로 해외시장 개척 시도와 함께 국내 흥행작들의 일본, 중국 등 해외진출 성과가 가시 적으로 도출 - 공연의 해외진출 측면에서 지역적으로는 중국이 기타 국가 대비 높은 성과를 보이고 있는 가운데 일본진출도 증가하는 등 시장 다양성이 나타나고 있음 - 최근에는 중국 등 일부 국가들을 중심으로 문화부문에 대한 규제가 강화되는 추세임에 따라 등 효율적인 해외진출을 위해서는 현지화가 중요한 요인으로 대두되고 있으며 이를 타개하 기 위한 현지 업체와의 협력 강화 움직임이 증가 CJ E&M 음악부문은 일본의 대표 음악기업인 빅터엔터테인먼트와 공동으로 CJ빅터 엔터테인먼트 를 설립해 아시아 음악시장 개척 및 진출 확대 CJ빅터 엔터테인먼트 는 한국과 일본의 대형 음악 기업이 일본에 합작 법인을 설립한 최초의 사례 이며 CJ E&M 및 빅터엔터테인먼트 양사는 각각 50억 원씩 출자해 CJ E&M이 51%, 빅터가 49%의 지분 확보 SM엔터테인먼트는 중국 최대 포털사이트인 바이두 그룹과의 양해각서(MOU)를 체결했으며, 이를 통 해 음원, 뮤직비디오 등 콘텐츠를 중국 내 온라인 서비스 및 방송, 예능프로그램 제작 등 음악 외 비즈 니스도 공동 전개 예정 음원서비스 시장의 공급 주체간 경쟁 확대 - 음악 등 콘텐츠 산업은 정보통신 기술의 급진전으로 인해 소비 패러다임의 근본적인 변화에 직면하고 있으며, 과거 오프라인 시장의 음반으로 대변되는 소유 의 개념에서 음원의 소 비 로 급속도로 전환되는 상황 - 음악산업은 기획 및 제작 부문의 변화보다는 유통 부문이 급변하고 있으며 특히, 인터넷 등 온라인 음원유통 사업자의 출현과 함께 자본력을 보유하고 있는 통신사 중심의 시장 구조로 변화 SK텔레콤과 연계해 성장한 음원서비스 멜론 의 시장 점유율이 50%~60%에 이르는 가운데 후발주 자들의 경쟁이 치열한 상황 엠넷, 벅스, KT뮤직 등 3개 업체의 2위권 확보 경쟁이 치열하며, 최근 KT뮤직은 SM엔터테인먼트, YG 엔터테인먼트 등의 음원유통 회사인 KMP홀딩스를 지난해 합병 - 최근에는 스마트폰 태블릿 등 모바일기기 보급 확대에 따른 음원 소비의 변화가 나타나는 가운데, 약 7개에 이르는 기존 음원유통사업자 외에도 국내외 제조사 및 인터넷사업자 등 06 >>> 음악산업 동향분석보고서

7 신규 시장참여자들이 시장에 진입 삼성전자는 미국 등 15개 국가에 음원서비스를 제공하고 있으며 타서비스의 제휴를 통해 본격적인 음 원 스트리밍 서비스를 시작할 경우 국내 1위인 멜론, 벅스, 엠넷 등 국내 업체들과의 경쟁 구도 구축 - 이러한 음원서비스의 경쟁이 증대되면서 이용자 편의성 또한 개선되고 있으며, 고품질 음원 다운로드 및 스트리밍 서비스 시장이 확대되고 있는 상황 CJ E&M 음악부문은 포털인 엠넷닷컴을 통해 HD(고음질) 스트리밍 서비스를 개시 로엔엔터테인먼트는 모바일 멜론 앱에 고음질 스트리밍 서비스를 시작, 네이버뮤직은 무손실HD 다운 로드 서비스를 개시 - 향후 인터넷 및 모바일 등의 네트워크 융합이 지속됨에 따라 음원시장은 기존 인터넷 기반 의 음원사업자 및 모바일 사업자 간의 시장 확보 경쟁이 치열할 전망이며, 특히 이용자 편의 성, 커뮤니티 활용성, 정보획득의 개방성 등이 시장경쟁의 키워드로 작용할 전망 음원소비내 소셜네크워크서비스의 영향력 확대 - 오프라인 중심의 과거 음악시장에서 아티스트의 정식 데뷔를 시키기 위해서는 막대한 비용 이 발생 - 최근 들어 인터넷 등 네트워크가 발달하면서 이러한 기존 아티스트의 데뷔 및 홍보 등 마케 팅 방식이 변화 유튜브, 페이스북 등 소셜네트워크서비스 이용이 보편화되면서 국내 음악시장의 홍보수단으로 정착 하는 모양새 - 이러한 소셜네트워크서비스의 이용은 국내뿐 아니라 해외 음악시장 진입을 보다 용이하게 해 기대 이상의 성공사례가 나타나고 있음 싸이의 강남스타일 은 대표적인 성공사례 - 현재 음악시장의 마케팅에 있어 페이스북, 카카오톡, 라인 등 국내외 소셜네트워크서비스가 지지하는 영향력이 증대되는 상황이며, 이러한 서비스 영향력을 기반으로 음악 및 음원 등 의 직접서비스 또한 확대 지난 2013년 9월에 출시된 카카오뮤직은 현재 500만 다운로드를 돌파했으며, 이는 카카오와 네오위 즈인터넷이 공동으로 운영하는 소셜네트워크 음악서비스임 - 향후 국내 음악시장의 저변확대와 함께 해외시장 개척의 수단으로 소셜네트워크서비스 기반 의 홍보마케팅이 확대될 전망이며, 스트리밍 기반 음원서비스 시장은 편의성에 기반하여 중 장기적인 성장이 예상 음악산업 동향분석보고서 >>> 07

8 해외동향 미국을 중심으로 전세계적인 스트리밍 음원서비스 수요 증대 - 음악시장은 과거 오프라인에서의 음반 구매로 대변되는 소유에서 인터넷 및 모바일 네트워 크 기반의 소비 형태로 진화 - 지난 5월 14일 미국음반산업협회(RIAA)가 발표한 2013년 음악 산업 보고서 에 따르면 미 국 음악산업은 전체 매출 가운데 스트리밍 서비스가 차지하는 비율이 21%로 시장의 주류로 자리매김 - 스트리밍 서비스의 비중(21%)은 지난 2012년 대비 6% 증가했으며 다운로드 매출이 약 40%로 절반수준을 초과 - 미국에서 디지털 스트리밍 시장은 1) 유료 구독 기반 서비스(스포티파이) 2) 스트리밍 라디오 서비스(판도라, 사이러스XM) 3) 주문형 스트리밍 서비스(유튜브, 베보)로 구분 가능 - 상기 3개 카테고리의 음악 스트리밍 서비스 매출은 지난 2013년 총 매출 14억 달러 수준이 며, 전년대비 39%에 이르는 큰 폭의 성장을 기록 - 디지털 다운로드 시장 규모는 28억 달러로 미국 내 음악시장에서 가장 큰 규모를 차지하고 있으나 점유율은 전년대비 1% 하락 디지털 앨범 판매는 증가했지만 디지털 트래픽 판매량이 감소하면서 이같은 결과를 도출 애플의 음원스트리밍 서비스 강화 전략 - 음악시장은 초고속 인터넷 및 모바일 네트워크의 보급에 따라 음원시장으로 급속히 개편되 는 상황 음원시장을 세부적으로 보면 애플사가 시장우위를 지키고 있는 음원 다운로드서비스와 유튜브, 스포 터파이 등 음원스트리밍서비스로 구분 가능 - 애플은 최근 음원 다운로드 서비스에 비해 스트리밍 서비스의 시장 우위가 나타나는 상황에 서, 인수합병 등 부상하는 스트리밍 시장에 대해 적극적인 대처를 하기 위한 대응책을 마련 중 애플은 비츠 일렉트로닉스 인수를 통해 음원 스트리밍 사업의 경쟁력 강화를 도모 - 애플은 디지털 음원 소비의 형태 및 결제 형태에 있어서 아이튠즈 중심의 디지털 다운로드 시장이 하락세로 접어들면서 구독 기반의 스트리밍 서비스로 변화할 전략이 필요한 상황 미국 CNBC 등 언론에 따르면 애플은 헤드폰이 아니라 비츠뮤직에 투자한 것 이라고 보도했으며 시사주간지 타임 은 30억 달러 비츠 인수의 진짜 이유는 스포티파이 때문 이라고 해석 - 전세계적으로 스트리밍 서비스의 추세를 고려할 때 애플의 비츠일렉트로닉스 인수는 국내 외 음원서비스 시장의 판도에 영향을 미칠 전망 08 >>> 음악산업 동향분석보고서

9 음악 등 엔터테인먼트 사업 강화를 위한 중국 인터넷업체들의 다양한 협력체계 구축 - 중국의 서비스업은 제조업의 성장방식과 유사한 전략을 구사하면서 급성장 중이며, 최근에 는 중국 국가발전의 핵심전략으로 콘텐츠산업의 중요도가 부각되고 있음 - 중국 정부의 콘텐츠산업 육성정책의 핵심은 경쟁력과 규모를 확보한 자국 내 로컬기업의 성 장이며, 최근 인터넷 인프라가 확대되면서 다양한 콘텐츠 서비스를 기반으로 성장한 기업 들이 다수 출현 - 이들 기업 중 특히 게임 및 인터넷 서비스 기반의 텐센트, 인터넷 검색을 기반으로 한 바이 두, 전자상거래를 바탕으로 급성장한 알리바바가 중국내 인터넷 업계를 주도 - 텐센트는 최근 게임 및 모바일 분야를 넘어 한국 내 음악, 예능 분야로 투자 확대를 모색 텐센트는 최근 국내 종합엔터테인먼트 업체인 IHQ를 방문해 공동투자 및 제작 등을 협의했으며, 국내 연예기획사인 키이스트와 지분투자 협상을 진행 중 - 바이두는 막강한 자본력을 바탕으로 한국 등 유명기획사와의 협력을 통해 음원서비스 강화 바이두는 한국 SM엔터테인먼트 및 SM C&C 등과 음원 계약을 포함한 업무협약을 체결했으며, 양사 가 중국내 온라인 서비스 및 K팝 온라인 커뮤니티를 공동운영 예정 - 알리바바의 경우 음원 등 콘텐츠 분야에서의 노하우와 대응력이 텐센트 등 선두기업 대비 다소 뒤짐 이에 따라 알리바바는 미국 IPO를 통한 거대자금을 기반으로 중국 내 및 해외 유력기업들의 인수합병 을 통해 선두기업과의 시장격차 해소를 모색 최근 알리바바는 중국내 종합문화엔터테인먼트사인 차이나비전을 전격 인수했으며, 지난 2013년 음 악 스트리밍 사이트 기업 샤미왕( 蝦 米 網 )을 인수 음악산업 동향분석보고서 >>> 09

10 Ⅱ 상장사 분석 2.1. 음악산업 상장사 실적분석 상장사 매출액 상장사 매출액 변동 추이 <표 2> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악산업(상장사) 경영실적 변동 (단위:억 원, 명, %) 구분 매출액 영업이익 수출액 종사자수 2012년 2013년 2014년 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 (전년대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년대비) (전기대비) (전년동기대비) 8, , , , , , , % -13.8% 3.9% 20.9% 9.7% 18.1% -6.9% 28.3% % -31.3% -2.4% 37.0% 28.7% 2.1% -9.8% 55.1% 1, , % -31.5% 1.9% 29.9% -2.2% -0.2% 14.1% 47.7% 1,600 1,631 1,632 1,654 1, % 1.9% 0.1% 1.3% 5.0% 8.5% <표 3> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악산업(상장사별) 매출액 변동 (단위:억 원, %) 구분 다날 로엔 CJ E&M 에스엠 소리바다 2012년 매출액 2013년 매출액 2014년 매출액 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 (전년대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년대비) (전기대비) (전년동기대비) , % 0.9% 6.1% 5.4% -5.5% 20.9% -6.7% -1.4% 1, , % 5.1% 8.7% 32.7% 2.3% 36.5% 1.9% 50.3% 1, , % -25.7% 8.4% 26.6% 21.1% 20.2% -30.7% 15.1% 1, , % -28.0% 0.6% 38.4% 6.9% -3.6% -23.5% 13.9% % -13.8% -7.0% 14.4% 3.6% -13.6% -16.9% -8.4% 10 >>> 음악산업 동향분석보고서

11 구분 KT뮤직 네오위즈인터넷 캔들미디어 JYP 엔터테인먼트 YG 엔터테인먼트 합계 2012년 매출액 2013년 매출액 2014년 매출액 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 (전년대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년대비) (전기대비) (전년동기대비) % 4.7% -2.8% 28.4% 30.1% 61.9% 13.1% 83.7% % 20.2% -8.3% 7.3% 6.5% 14.7% -11.2% -6.9% % 11.5% -5.7% -22.7% 10.6% 12.1% 22.7% -1.1% % -69.4% 0.8% -10.3% 365.9% 34.8% -32.4% 184.8% 1, , % -17.0% 2.6% -3.0% -11.7% 9.1% 67.4% 47.2% 8, , , , , , , % -13.8% 3.9% 20.9% 9.7% 18.1% -6.9% 28.3% 14년 1분기 매출액은 약 2,844억 원으로 전년동기대비 28.3% 증가했으며, 전분기대비 6.9% 하락 - 매출액은 전분기대비 기준 10년 2분기 이후 11년 1분기, 12년 1분기, 13년 1분기 등의 하 락을 제외하고 전반적인 상승을 이어가는 추세. 이는 내수와 함께 수출 증대가 견인하고 있 으며 특히, 일부 대형업체의 집중된 수출 구조에도 불구하고 K팝 등의 지속적인 해외인지 도 제고 및 현지화의 가시적 성과 도출에 기인 11년 1분기에서 13년 4분기까지 전분기대비 각각 -11.5%, 21.5%, 3.7%, 14.3%, -11.2%, 3.4%, 22.6%, 8.1%, -13.8%, 3.9%, 20.9%, 9.7%로 전반적으로 상승기조를 보이다가 14년 1분기는 전분기대비 6.9% 하락 - SM엔터테인먼트의 14년 1분기 매출액은 전년동기대비 13.9% 증가했으며 전분기대비 23.5% 하락. YG엔터테인먼트는 전년동기대비 47.2% 증가했으며 전분기대비 67.4% 큰 폭 상승 SM엔터테인먼트는 동방신기, 소녀시대, 샤이니, f(x) 등 기존 아이돌 그룹과 EXO 등을 신인 아이돌을 중심으로 내수시장 및 중국, 일본 등 아시아권 시장 영향력 확대. K팝의 시장다변화 추진을 위해 12 년부터 프랑스 등 유럽지역 및 미국 등 북미지역으로 진출. 향후 SNS 등 뉴미디어 수단 이용 확대를 통한 인지도 제고 및 이와 연계된 여행, 매니지먼트 등 사업다각화 추진 YG엔터테인먼트는 자체 기획 및 제작시스템을 기반으로 12년 싸이의 강남스타일, 13년 젠틀맨 14년 Hangover' 출시 및 흥행으로 대내외 인지도 확대. 오디션 등 다양한 방법을 통한 신인발굴과 함께 일본 등 현지 매니지먼트사와의 협력 도출을 통해 일본 등 해외진출 적극 추진. 음반제작, 공연, 매니지먼트 등 수익모델 다변화와 다양한 성공사례을 통해 종합엔터테인먼트 기업역량 지속 확보 - 네오위즈인터넷의 14년 1분기 매출액은 전년동기대비 6.9% 감소했으며 전분기대비 11.2% 하락 음악산업 동향분석보고서 >>> 11

12 네오위즈인터넷는 1) 디지털음원유통 B2C 2) 디지털음원유통 B2B 등의 사업으로 구성되어 있으며 최근 스마트 소비환경에 따른 소셜네트워크서비스 등 다양한 서비스 출시. 향후 사업다각화를 통한 매출확대를 위해 모바일 서비스 강화 등 신규사업 진출 추진 - 로엔엔터테인먼트의 14년 1분기 매출액은 전년동기대비 50.3% 증가했으며 전분기대비 1.9% 상승 로엔엔터테인먼트는 11년에서 13년까지 모든 분기와 14년 1분기에서 음원유통 부문 브랜드인지도 및 시장점유율 1위 유지. 멜론 등 기존 음원유통서비스와 함께 모바일 환경 변화에 따라 신규 음원 소 비 경향에 부응하는 멀티디바이스 서비스 개발 및 제공. 향후 독립멀티라벨(Multi Label) 체제도입 등 음반기획과 창작 부문 투자확대와 이에 따른 다각적인 수익 견인으로 창작 콘텐츠 역량 확보 및 이용 자 확대 상장사 매출구조 변동 추이 - SM엔터테인먼트의 14년 1분기 매출액 비중은 음반사업 32.8%(음반 27.24%, 음원 5.59%) 와 매니지먼트사업 67.18%(출연료 45.98%, 매니지먼트 21.20%)로 13년 연간 대비 음반사 업 비중 약간 상승 - YG엔터테인먼트의 14년 1분기 매출액 비중은 음반/음원 13.5%, 광고모델 6.8%, 공연 11.6%, 로열티 50.3%, 기타 17.8% - 네오위즈인터넷의 14년 1분기 디지털음원유통 B2C의 매출액 비중은 83.6%로 13년 연간 비중(85.6%) 및 13년 3분기누적 비중(85.7%) 대비 약간 하락. 수출비중은 1.8%로 낮으나 13년 연간 비중(1.3%) 및 13년 3분기누적 비중(1.3%) 대비 높은 수준 - 로엔엔터테인먼트의 14년 1분기 매출액 비중은 음원제공 및 온라인음원서비스인 콘텐츠 매출이 90.2%(91.1%) 1 이고 제품매출 3.0%(4.2%), 상품매출 3.1%(2.7%), 기타매출 3.7%(1.9%) - CJ E&M 음악부문 14년 1분기 매출액은 전체 매출액 대비 13.4%를 차지하고 있으며, 전년 동기대비 0.7%p 증가 1. 괄호는 2013년 연간 매출액 비중 12 >>> 음악산업 동향분석보고서

13 <그림 1> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 매출액 변동 (단위:억 원, %) 3, % 3, , , , , % 3, , % 15.0% 10.0% 2, % 5.0% 1, % 0.0% 1, % -6.9% 13년 1분기 13년 2분기 13년 3분기 13년 4분기 14년 1분기 -5.0% -10.0% -15.0% -20.0% 상장사 수출액 <표 4> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악산업(상장사별) 수출액 변동 (단위:억 원, %) 구분 다날 로엔 CJ E&M 에스엠 소리바다 KT뮤직 네오위즈인터넷 캔들미디어 2012년 수출액 2013년 수출액 2014년 수출액 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 (전년대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년대비) (전기대비) (전년동기대비) % 64.0% -37.4% 20.8% -0.5% 46.2% 81.3% % -3.8% -24.9% 95.6% 132.7% 39.9% -82.4% -39.9% 1, % -32.7% -7.3% 73.3% -8.1% -17.4% -8.4% 35.3% % -13.8% -26.4% 17.9% 4.3% -6.5% -9.4% -17.9% % -30.0% 28.6% % 9.1% 음악산업 동향분석보고서 >>> 13

14 구분 JYP 엔터테인먼트 YG 엔터테인먼트 합계 2012년 수출액 2013년 수출액 2014년 수출액 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 (전년대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년대비) (전기대비) (전년동기대비) % -31.4% 15.7% -8.8% -32.2% 22.8% 152.8% 80.9% 1, , % -31.5% 1.9% 29.9% -2.2% -0.2% 14.1% 47.7% 14년 1분기 수출액은 약 578억 1,000만 원으로 전년동기대비 47.7% 증가했으며 전분기대비 14.1% 상승 - 14년 1분기 전체 콘텐츠산업 수출액에서 수출액 비중은 15.5%로 전년동기대비 4.2%p 상승 CJ E&M 음악부분의의 14년 1분기 수출액은 전년동기대비 39.9% 감소했으며, SM엔터테인먼트 및 YG엔터테인먼트 수출액은 전년동기대비 35.3% 증가, 80.9% 증가했으며 13년 1분기 이후 음악 수출 액 규모를 주도 - 음악은 10년 2분기에서 4분기까지 전분기대비 하락세. 11년 1분기부터 12년 1분기, 13년 1분기 및 4분기의 하락을 제외하고, 전반적으로 상승세를 이어가고 있으며 14년 1분기 들 어 전분기대비 14.1% 상승 - SM엔터테인먼트의 14년 1분기 수출액은 약 231억 2,000만 원으로 전년동기대비 35.3% 증가했으며 전분기대비 8.4% 하락 YG엔터테인먼트 14년 1분기 수출액은 약 302억 1,000만 원으로 전년동기대비 80.9% 다소 큰 폭 증가 - 소리바다의 14년 1분기 수출액은 약 8억 7,000만 원으로 전년동기대비 17.9% 감소했으며 전분기대비 9.4% 하락 - CJ E&M 음악부문 14년 1분기 수출액은 약 20억 원으로 전년동기대비 39.9% 감소했으며 전분기대비 82.4% 다소 큰 폭 하락 14 >>> 음악산업 동향분석보고서

15 <그림 2> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 수출액 변동 (단위:억 원, %) % % % % % -2.2% 14.1% 10.0% 0.0% -10.0% % % 13년 1분기 13년 2분기 13년 3분기 13년 4분기 14년 1분기 -30.0% -40.0% 상장사 영업이익액 <표 5> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악산업(상장사별) 영업이익액 변동 (단위:억 원, %) 구분 다날 로엔 CJ E&M 에스엠 소리바다 KT뮤직 네오위즈인터넷 캔들미디어 2012년 영업이익액 2013년 영업이익액 2014년 영업이익액 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 (전년대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년대비) (전기대비) (전년동기대비) % -13.6% 49.2% -6.5% -12.7% 20.2% -23.3% -6.6% % 9.3% 31.1% 70.4% -29.4% 24.0% 60.3% 152.8% % % 129.7% % 89.3% -79.1% % -59.1% % -45.5% -71.1% 434.2% 8.1% -27.7% -62.8% -38.0% % -66.7% 10.0% 172.2% % % % % % -65.7% % 40.1% 89.0% % % 286.5% % 95.4% 284.6% 583.3% 28.0% 201.3% 9.0% % % 130.1% -72.5% 27.3% % 109.4% 980.0% 10.0% 음악산업 동향분석보고서 >>> 15

16 구분 JYP 엔터테인먼트 YG 엔터테인먼트 합계 2012년 영업이익액 2013년 영업이익액 2014년 영업이익액 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 (전년대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년대비) (전기대비) (전년동기대비) % % -45.3% -8.3% 186.4% 45.5% -69.6% 141.3% % -7.8% -12.6% 15.6% -36.9% 3.2% 106.2% 31.5% % -31.3% -2.4% 37.0% 28.7% 2.1% -9.8% 55.1% 14년 1분기 영업이익은 약 273억 원으로 전년동기대비 55.1% 증가했으며, 전분기대비 9.8% 하락 - 로엔엔터테인먼트의 14년 1분기 영업이익은 약 154억 원으로 전년동기대비 152.8% 증가 했으며 전분기대비 60.3% 상승 다날의 14년 1분기 영업이익은 약 18억 원으로 전년동기대비 6.6% 감소했으며, 전분기대비 23.3% 하락 소리바다의 14년 1분기 영업이익은 약 12억 1,000만 원 영업적자를 보이고 있으며 전년동기대비 202.5% 감소했으며, 전분기대비 278.1% 하락 네오위즈인터넷은 11년 4분기 이후 12년 3분기를 제외하고 적자상태를 보이다가 13년 2분기이후 흑자기조. 14년 1분기는 전년동기대비 1,861.5% 증가, 전분기대비 9.0% 상승 KT뮤직은 12년 2분기 이후 흑자에서 13년 2분기부터 적자가 지속되다가 14년 1분기의 영업이익액 은 약 14억 3,000만 원으로 전년동기대비 286.5% 증가 - SM엔터테인먼트 14년 1분기 영업이익은 약 47억 원으로 전년동기대비 38.0% 감소했으며 전분기대비 62.8% 하락 YG엔터테인먼트 14년 1분기 영업이익은 약 82억 7,000만 원으로 전년동기대비 31.5% 증가했으며 전분기대비 106.2% 상승 16 >>> 음악산업 동향분석보고서

17 <그림 3> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 영업이익액 변동 (단위:억 원, %) % % % % 30.0% 20.0% 10.0% % % -9.8% -31.3% 13년 1분기 13년 2분기 13년 3분기 13년 4분기 14년 1분기 -10.0% -20.0% -30.0% -40.0% 상장사 종사자수 <표 6> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악산업(상장사별) 종사자수 변동 (단위:명, %) 구분 다날 로엔 엠넷미디어 에스엠 소리바다 KT뮤직 네오위즈인터넷 캔들미디어 JYP 엔터테인먼트 2013년 종사자 2014년 종사자 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년동기대비) % 1.0% 3.0% 7.8% 1.8% 14.1% % 6.2% 0.4% 8.4% 13.5% 31.3% % 6.2% -0.6% 1.1% -2.2% 4.4% % -8.6% 0.8% 4.5% 2.3% -1.5% % 1.1% 4.4% 7.4% 6.9% 21.1% % 15.7% 2.6% 2.5% 2.5% 24.6% % -15.8% -8.8% -47.4% 14.6% -53.7% % 17.6% -10.0% 0.0% -1.9% 3.9% % 3.2% -1.5% 51.6% -1.0% 52.4% 음악산업 동향분석보고서 >>> 17

18 구분 YG 엔터테인먼트 합계 2013년 종사자 2014년 종사자 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년동기대비) % 12.9% 7.0% 5.9% 15.6% 47.9% 1,600 1,631 1,632 1,654 1, % 1.9% 0.1% 1.3% 5.0% 8.5% 14년 1분기 종사자수는 약 1,736명으로 전년동기대비 8.5% 증가했으며, 전분기대비 5.0% 상승 - 11년 1분기 이후 K-POP 인지도 제고에 따른 아시아 및 유럽 등 해외시장 다변화 등으로, 대형기획사를 중심으로 비교적 높은 종사자수 증가세 기록 - SM엔터테인먼트 14년 1분기 종사자수는 264명으로 전년동기대비 1.5% 증가했으며, 전분 기대비 2.3% 상승 JYP엔터테인먼트와 YG엔터테인먼트의 14년 1분기 종사자수는 각각 96명, 207명으로 전년동기대비 52.4% 증가, 47.9% 증가 - CJ E&M 음악부문 14년 1분기 종사자수는 356명으로 전년동기대비 4.4% 증가했으며, 전 분기대비 2.2% 하락 - 로엔엔터테인먼트, 네오위즈인터넷 등 음원유통사의 14년 1분기 종사자수는 277명, 94명 으로 전년동기대비 31.3% 증가, 53.7% 감소 <그림 4> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 종사자수 변동 (단위:명, %) 1,750 1, % 1,700 1,650 1,600 1,550 1, % 1, % 1,631 1,632 1, % 1.3% 0.1% 13년 1분기 13년 2분기 13년 3분기 13년 4분기 14년 1분기 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 18 >>> 음악산업 동향분석보고서

19 2.2. 음악산업 상장사 재무분석 성장성 변화 추이 상장사 자산증가율 변화 추이 <표 7> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자산증가율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 1.6% 4.0% 4.0% 9.3% 1.3% 0.3%p 콘텐츠산업 2.0% 4.7% 1.9% 2.8% 0.7% 1.3%p - 음악산업 상장사 자산증가율은 13년 1분기 이후 상승세에서 14년 1분기 들어 하락해 1.3% 를 기록했으며 전년동기대비 0.3%p 하락 14년 1분기 콘텐츠산업 자산증가율은 0.7%로 전년동기대비 1.3%p 하락 상장사 투자증가율 변화 추이 <표 8> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 투자증가율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 3.3% 2.0% 2.2% 7.0% 0.3% 3.6%p 콘텐츠산업 2.5% 2.9% 1.9% 2.9% 1.4% 1.1%p - 음악산업 상장사 투자증가율은 13년 2분기 이후 상승세를 보이다가 14년 1분기 들어 -0.3%로 하락했으며 전년동기대비 3.6%p 하락 14년 1분기 콘텐츠산업 투자증가율은 1.4%로 전년동기대비 1.1%p 하락 상장사 사내유보율 변화 추이 <표 9> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 사내유보율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 106.0% 107.6% 112.2% 110.9% 113.8% 7.8%p 콘텐츠산업 245.9% 248.9% 224.3% 224.2% 197.8% 48.1%p 음악산업 동향분석보고서 >>> 19

20 - 음악산업 상장사 사내유보율은 13년 1분기 이후 등락세이며 14년 1분기 들어 113.8%을 기록했으며 전년동기대비 7.8%p 상승 14년 1분기 콘텐츠산업 사내유보율은 197.8%로 전년동기대비 48.1%p 하락 수익성 변화 추이 상장사 영업이익률 변화 추이 <표 10> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 영업이익률 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 8.0% 7.5% 8.5% 9.9% 9.6% 1.6%p 콘텐츠산업 11.3% 12.1% 10.5% 10.7% 11.7% 0.4%p - 음악산업 상장사 영업이익률은 13년 2분기부터 전반적으로 약간의 등락세를 보이고 있으 며 14년 1분기는 9.6%로 전년동기대비 1.6%p 상승 14년 1분기 콘텐츠산업 영업이익률은 11.7%로 전년동기대비 0.4%p 상승 상장사 자산영업이익률 변화 추이 <표 11> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자산영업이익률 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 1.9% 1.8% 2.3% 2.7% 2.4% 0.6%p 콘텐츠산업 1.9% 2.3% 2.0% 2.2% 2.2% 0.3%p - 음악산업 상장사 자산영업이익률은 13년 2분기부터 등락세이며 14년 1분기는 2.4%로 전 년동기대비 0.6%p 상승 14년 1분기 콘텐츠산업 자산영업이익률은 2.2%로 전년동기대비 0.3%p 상승 20 >>> 음악산업 동향분석보고서

21 상장사 자본영업이익률 변화 추이 <표 12> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자본영업이익률 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 2.5% 2.4% 3.2% 3.9% 3.3% 0.8%p 콘텐츠산업 3.0% 4.0% 3.1% 3.4% 3.3% 0.3%p - 음악산업 상장사 자본영업이익률은 13년 2분기 이후 상승하다가 14년 1분기 들어 3.3%를 기록했으며 전년동기대비 0.8%p 상승 14년 1분기 콘텐츠산업 자본영업이익률은 3.3%로 전년동기대비 0.3%p 상승 상장사 이자보상배율 변화 추이 <표 13> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 이자보상배율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 23.8% 34.4% 39.9% 10.5% 53.6% 29.8%p 콘텐츠산업 16.2% 18.2% 15.8% 4.8% 15.4% 0.8%p - 음악산업 상장사 이자보상배율은 13년 2분기 이후 등락세이며 14년 1분기는 53.6으로 전 년동기대비 29.8p 상승 14년 1분기 콘텐츠산업 이자보상배율은 15.4로 전년동기대비 0.8p 하락 안정성 변화 추이 상장사 부채비율 변화 추이 <표 14> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 부채비율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 36.5% 39.6% 40.0% 44.8% 37.8% 1.3%p 콘텐츠산업 58.2% 76.5% 53.5% 56.5% 55.1% 3.1%p 음악산업 동향분석보고서 >>> 21

22 - 음악산업 상장사 부채비율은 13년 1분기부터 상승세를 보이다가 14년 1분기 들어 37.8% 을 기록했으며 전년동기대비 1.3%p 상승 14년 1분기 콘텐츠산업 부채비율은 55.1%로 전년동기대비 3.1%p 하락 상장사 유동비율 변화 추이 <표 15> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 유동비율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 271.1% 251.8% 253.0% 224.0% 238.9% 32.2%p 콘텐츠산업 178.7% 129.7% 178.4% 171.9% 177.3% 1.4%p - 음악산업 상장사 유동비율은 13년 1분기 이후 등락세를 보이고 있으며 14년 1분기는 238.9%로 전년동기대비 32,3%p 큰 폭 하락 14년 1분기 콘텐츠산업 유동비율은 177.3%로 전년동기대비 1.4%p 하락 상장사 자기자본비율 변화 추이 <표 16> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자기자본비율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 73.3% 71.6% 71.4% 69.1% 72.6% 0.7%p 콘텐츠산업 62.9% 56.7% 65.1% 63.9% 64.5% 1.6%p - 음악산업 상장사 자기자본비율은 13년 1분기이후 하락세를 보이다가 14년 1분기는 72.6% 를 기록했으며 전년동기대비 0.7%p 하락 14년 1분기 콘텐츠산업 자기자본비율은 64.5%로 전년동기대비 1.6%p 상승 상장사 차입금의존도 변화 추이 <표 17> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 차입금의존도 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 3.77% 3.64% 3.52% 3.66% 2.00% 1.77%p 콘텐츠산업 10.91% 11.36% 12.49% 12.64% 12.95% 2.04%p 22 >>> 음악산업 동향분석보고서

23 - 음악산업 상장사 차입금의존도는 13년 1분기이후 전반적으로 하락세이며 14년 1분기는 2.00%로 전년동기대비 1.77%p 하락 14년 1분기 콘텐츠산업 차입금의존도는 12.95%로 전년동기대비 2.04%p 상승 생산성 변화 추이 상장사 1인평균매출액 변화 추이 <표 18> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 1인평균매출액 변화 추이 (단위:억 원, %) 구분 음악산업 콘텐츠산업 2013년 2014년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 (전분기대비) (전분기대비) (전분기대비) (전분기대비) (전분기대비) (전년동기대비) % 1.9% 20.8% 8.3% -11.3% 18.3% % 7.1% -2.5% 12.0% -8.3% 7.3% - 음악산업 상장사 1인평균매출액은 13년 1분기 이후 증가하다가 14년 1분기 들어 전분기대 비 11.3% 하락한 1억 6,400만 원을 기록했으며 전년동기대비 18.3% 증가 14년 1분기 콘텐츠산업 1인평균매출액은 약 1억 5,900만 원으로 전년동기대비 7.3% 증가했으며 전 분기대비 8.3% 하락 상장사 자본집약도 변화 추이 <표 19> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자본집약도 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 5.9% 6.0% 6.3% 6.7% 6.5% 0.6%p 콘텐츠산업 8.9% 8.5% 8.2% 8.5% 8.6% 0.3%p - 음악산업 상장사 자본집약도는 13년 1분기 이후 전반적인 상승기조이며 14년 1분기는 6.5 로 전년동기대비 0.6p 상승 14년 1분기 콘텐츠산업 자본집약도는 8.6로 전년동기대비 0.3p 하락 음악산업 동향분석보고서 >>> 23

24 2.2.5 음악산업 활동성 변화 추이 상장사 자기자본회전율 변화 추이 <표 20> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자기자본회전율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 0.32% 0.33% 0.38% 0.40% 0.35% 0.03%p 콘텐츠산업 0.26% 0.33% 0.29% 0.32% 0.29% 0.03%p - 음악산업 상장사 자기자본회전율은 13년 1분기 이후 상승하다가 14년 1분기 들어 0.35로 하락했으며 전년동기대비 0.03p 증가 14년 1분기 콘텐츠산업 자기자본회전율은 0.29로 전년동기대비 0.03p 상승 상장사 총자산회전율 변화 추이 <표 21> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 총자산회전율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 음악산업 0.23% 0.23% 0.27% 0.27% 0.25% 0.02%p 콘텐츠산업 0.17% 0.19% 0.19% 0.20% 0.18% 0.01%p - 음악산업 상장사 총자산회전율은 13년 1분기 이후 상승세에서 14년 1분기는 0.25로 하락 했으며 전년동기대비 0.02p 증가 14년 1분기 콘텐츠산업 총자산회전율은 0.18로 전년동기대비 0.01p 상승 24 >>> 음악산업 동향분석보고서

25 Ⅲ 실태조사 분석 3.1. 실태조사 개요 본 실태조사는 < 콘텐츠산업 동향분석보고서>의 일부분으로, 음악산업 영위사 업체 중 대표성 있는 표본(상장사 포함)을 선정하여 조사 실시 매출액과 종사자수는 사업체수 및 종사자수의 기준에 따른 설계 가중치를 통해 전체 산업 규 모를 산출하였으며 수출과 투자액은 매출액을 이용한 사후 조정을 통해 전체 산업에 대해 추 정하였음 조사기간은 2014년 5월 26일부터 6월 17일까지며, 방문조사 및 , Fax, 전화 등 다양 한 방법을 통하여 조사 실시 3.2. 음악산업 실태조사 분석 <표 22> 12년 1분기~ 14년 1분기p 음악산업 규모(예측치) (단위:백만 원, 명, % ) 구 분 음악 매출액(백만 원) 음악 수출액(백만 원) 음악 종사자(명) 2012년 1분기 982,661 51,685 78,338 1분기 1,095,421 51,386 78, 년p 2분기 1,091,567 53,669 78,384 3분기 1,094,654 63,392 78,240 4분기 1,160, ,356 78, p년 1분기 1,187,856 58,917 78,651 1분기 전분기대비 2.4% -43.0% 0.6% 1분기 전년동기대비 8.4% 14.7% 0.4% 음악산업 14년 1분기 매출액은 1조 1,878억 원으로 전년동기대비 약 8.4% 증가, 전분기대비 2.4% 상승 - 매출액은 13년 2분기 이후 꾸준한 증가세 음악산업 동향분석보고서 >>> 25

26 <그림 5> 13년 1분기p~ 14년 1분기p 음악산업 매출액 규모(예측치) (단위:백만 원, %) 1,200,000 1,180, % 1,187, % 6.0% 1,160,000 1,160, % 1,140, % 1,120, % 1,100,000 1,095,421 1,091,567 1,094, % 2.0% 1,080, % 1,060,000 1,040, % 0.3% -0.4% 13년 1분기p 13년 2분기p 13년 3분기p 13년 4분기p 14년 1분기p 0.0% -1.0% 음악산업 14년 1분기 수출액은 589억원으로 전년동기대비 약 14.7% 증가, 전분기대비 43.0% 하락 - 수출액은 13년 1분기 큰 폭 하락이후 완만한 회복세 120, ,000 <그림 6> 13년 1분기p~ 14년 1분기p 음악산업 수출액 규모(예측치) 103, % (단위:백만 원, %) 80.0% 60.0% 80,000 60,000 51,386 53, % 63, % 58, % 20.0% 0.0% 40, % 20, % -43.0% 13년 1분기p 13년 2분기p 13년 3분기p 13년 4분기p 14년 1분기p -40.0% -60.0% 음악산업 14년 1분기 종사자수는 7만 8,651명으로 전년동기대비 0.4% 증가, 전분기대비 0.6% 상승 26 >>> 음악산업 동향분석보고서

27 - 종사자수는 13년 1분기 이후 하락세를 유지하다, 14년 1분기부터 증가 <그림 7> 13년 1분기p~ 14년 1분기p 음악산업 종사자수 규모(예측치) (단위:명, %) 78,700 78, % 78, % 0.6% 78,500 78,400 78,300 78,343 78, % 78,240 78, % 0.4% 0.3% 0.2% 78, % 78,100 78, % -0.2% 0.0% 0.0% -0.1% -0.2% 77,900 13년 1분기p 13년 2분기p 13년 3분기p 13년 4분기p 14년 1분기p -0.3% <표 23> 12년 1분기~ 14년 1분기p 음악산업 투자관련 규모(예측치) (단위:백만 원, 명, % ) 구 분 음악산업 자체투자액(백만 원) 음악산업 외부투자액(백만 원) 음악산업 투자액합계(백만 원) 2012년 1분기 24,578 1,325 25, 년p 1분기 33,196 1,735 34,931 2분기 33,698 1,861 35,559 3분기 34,598 1,968 36,566 4분기 34,781 2,155 36, 년p 1분기 34,345 1,819 36,164 1분기 전분기대비 -1.3% -15.6% -2.1% 1분기 전년동기대비 3.5% 4.8% 3.5% 음악산업 14년 1분기 투자액은 361억원으로 전년동기대비 약 3.5% 증가, 전분기대비 2.1% 하락 - 투자액은 13년 1분기 이후 지속적으로 증가하다 14년 1분기에는 감소 음악산업 14년 1분기 자체투자액은 343억 원, 외부투자액은 18억 원으로 각각 전년동기대 비 3.5%, 4.8% 증가하였으며, 전분기대비 1.3%, 15.6% 하락 - 13년 3분기부터 자체투자액 및 외부투자액 모두 보합세 음악산업 동향분석보고서 >>> 27

28 <표 24> 12년 1분기~ 14년 1분기p 음악산업 전체 매출액 대비 상장사 매출액 비교 (단위 : 백만 원, %) 구 분 음악산업 전체 매출액(백만 원) 음악산업 상장사 매출액(백만 원) 전체 대비 상장사비중(%) 2012년 1분기 982, , % 1분기 1,095, , % 2013년p 2분기 1,091, , % 3분기 1,094, , % 4분기 1,160, , % 2014년p 1분기 1,187, , % 음악산업 14년 1분기 전체 매출액 대비 상장사 비중은 약 23.9%로 전년동기대비 3.7%p 증 가, 전분기대비 약 2.4%p 하락 - 전체 매출액 대비 상장사 비중은 13년 1분기이후 상승세에서 14년 1분기에는 하락세로 전환 <표 25> 12년 1분기~ 14년 1분기p 음악산업 전체 수출액 대비 상장사 수출액 비교 (단위 : 백만 원, %) 구 분 음악산업 전체 수출액(백만 원) 음악산업 상장사 수출액(백만 원) 전체 대비 상장사비중(%) 2012년 1분기 51,685 32, % 2013년p 1분기 51,386 39, % 2분기 53,669 39, % 3분기 63,392 51, % 4분기 103,356 50, % 2014년p 1분기 58,917 57, % 음악산업 14년 1분기 전체 수출액 대비 상장사 비중은 약 98.1%로 전년동기대비 약 21.9%p 증가, 전분기대비 약 49.1%p 상승 - 전체 수출액 대비 상장사 비중은 13년 1분기부터 등락을 거듭하다가 14년 1분기 큰 폭 상승 28 >>> 음악산업 동향분석보고서

29 부록1 상장사 재무분석표 <표 부록 1-1> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자산증가율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 9.7% 5.4% 0.3% 1.8% 2.1% 11.8%p 로엔엔터테인먼트 6.4% 3.0% 12.6% 8.2% 4.3% 2.1%p CJ E&M SM엔터테인먼트 9.0% 7.1% 5.3% 10.7% 6.1% 2.9%p 소리바다 1.0% 10.8% 1.5% 3.0% 4.9% 5.9%p KT뮤직 1.4% 16.3% 0.0% 7.1% 2.7% 1.3%p 네오위즈인터넷 2.1% 2.7% 2.3% 11.8% 2.8% 0.7%p 캔들미디어 1.0% 0.8% 0.0% 16.8% 23.0% 22.0%p JYP엔터테인먼트 5.7% 7.7% 9.2% 192.0% 4.7% 10.4%p YG엔터테인먼트 6.2% 1.7% 2.3% 1.7% 16.9% 10.7%p 음악산업 1.6% 4.0% 4.0% 9.3% 1.3% 0.3%p 콘텐츠산업 2.0% 4.7% 1.9% 2.8% 0.7% 1.3%p <표 부록 1-2> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 투자증가율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 1.8% 1.3% 2.2% 0.3% 6.4% 8.2%p 로엔엔터테인먼트 0.6% 5.1% 0.9% 19.1% 2.1% 2.7%p CJ E&M SM엔터테인먼트 3.5% 3.7% 2.2% 4.2% 0.3% 3.8%p 소리바다 5.3% 0.6% 5.4% 0.8% 0.3% 5.0%p KT뮤직 30.1% 3.8% 5.1% 3.2% 3.2% 33.3%p 네오위즈인터넷 1.8% 3.5% 0.1% 5.1% 5.3% 3.5%p 캔들미디어 8.5% 0.5% 4.1% 3.5% 15.3% 6.8%p JYP엔터테인먼트 1.5% 14.1% 6.2% 3.0% 4.0% 2.5%p YG엔터테인먼트 9.3% 3.0% 4.7% 17.3% 3.4% 12.7%p 음악산업 3.3% 2.0% 2.2% 7.0% 0.3% 3.6%p 콘텐츠산업 2.5% 2.9% 1.9% 2.9% 1.4% 1.1%p 음악산업 동향분석보고서 >>> 29

30 <표 부록 1-3> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 사내유보율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 114.5% 116.5% 116.1% 113.6% 115.9% 1.4%p 로엔엔터테인먼트 177.9% 188.1% 206.2% 224.9% 244.7% 66.8%p CJ E&M SM엔터테인먼트 160.4% 161.0% 168.3% 167.7% 171.1% 10.7%p 소리바다 34.5% 12.0% 14.1% 0.2% 5.9% 40.4%p KT뮤직 31.3% 29.3% 28.1% 22.1% 40.0% 8.7%p 네오위즈인터넷 180.0% 180.5% 191.3% 229.8% 241.0% 61.0%p 캔들미디어 6.0% 6.7% 7.3% 9.4% 1.0% 7.0%p JYP엔터테인먼트 3.1% 0.8% 0.6% 32.7% 33.4% 30.3%p YG엔터테인먼트 177.8% 188.5% 196.3% 197.4% 202.5% 24.7%p 음악산업 106.0% 107.6% 112.2% 110.9% 113.8% 7.8%p 콘텐츠산업 245.9% 248.9% 224.3% 224.2% 197.8% 48.1%p <표 부록 1-4> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 영업이익률 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 8.1% 11.4% 10.1% 9.4% 7.7% 0.4%p 로엔엔터테인먼트 12.1% 14.6% 18.7% 12.9% 20.3% 8.2%p CJ E&M 8.4% 2.3% 17.1% 1.5% 11.5% 3.1%p SM엔터테인먼트 23.1% 6.6% 25.6% 25.9% 12.6% 10.5%p 소리바다 8.0% 7.8% 4.9% 5.8% 26.5% 18.5%p KT뮤직 3.5% 14.9% 6.9% 0.6% 7.4% 3.9%p 네오위즈인터넷 0.9% 1.8% 11.4% 13.7% 16.8% 17.7%p 캔들미디어 8.8% 2.6% 4.2% 1.4% 9.8% 1.0%p JYP엔터테인먼트 30.0% 43.3% 52.2% 9.7% 4.4% 34.4%p YG엔터테인먼트 21.1% 18.0% 21.4% 15.3% 18.9% 2.2%p 음악산업 8.0% 7.5% 8.5% 9.9% 9.6% 1.6%p 콘텐츠산업 11.3% 12.1% 10.5% 10.7% 11.7% 0.4%p <표 부록 1-5> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자산영업이익률 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 1.1% 1.6% 1.5% 1.3% 1.0% 0.1%p 로엔엔터테인먼 트 3.3% 4.2% 6.4% 4.2% 6.4% 3.1%p CJ E&M >>> 음악산업 동향분석보고서

31 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 SM엔터테인먼트 3.2% 0.9% 4.3% 4.2% 1.7% 1.5%p 소리바다 1.1% 1.1% 0.8% 1.0% 4.1% 3.0%p KT뮤직 0.6% 2.0% 1.2% 0.1% 1.7% 1.1%p 네오위즈인터넷 0.2% 0.4% 3.0% 3.4% 3.6% 3.8%p 캔들미디어 1.3% 0.4% 0.5% 0.2% 1.4% 0.1%p JYP엔터테인먼트 2.8% 4.4% 5.2% 1.5% 0.5% 3.3%p YG엔터테인먼트 5.0% 4.3% 4.9% 3.0% 5.4% 0.4%p 음악산업 1.9% 1.8% 2.3% 2.7% 2.4% 0.5%p 콘텐츠산업 1.9% 2.3% 2.0% 2.2% 2.2% 0.3%p <표 부록 1-6> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자본영업이익률 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 1.8% 2.7% 2.5% 2.2% 1.7% 0.1%p 로엔엔터테인먼트 4.7% 5.9% 9.3% 6.1% 9.1% 4.4%p CJ E&M SM엔터테인먼트 3.6% 1.0% 5.2% 5.6% 2.0% 1.6%p 소리바다 1.6% 1.7% 1.2% 1.6% 6.4% 4.8%p KT뮤직 0.9% 3.9% 2.4% 0.3% 2.6% 1.7%p 네오위즈인터넷 0.4% 0.7% 4.3% 4.7% 4.9% 5.3%p 캔들미디어 1.6% 0.4% 0.5% 0.2% 1.6% 0.0%p JYP엔터테인먼트 5.2% 8.8% 10.4% 2.3% 0.7% 5.9%p YG엔터테인먼트 6.4% 5.2% 5.8% 3.6% 7.2% 0.8%p 음악산업 2.5% 2.4% 3.2% 3.9% 3.3% 0.8%p 콘텐츠산업 3.0% 4.0% 3.1% 3.4% 3.3% 0.3%p <표 부록 1-7> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 이자보상배율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 p 로엔엔터테인먼 트 CJ E&M SM엔터테인먼트 소리바다 예당엔터테인먼 트 KT뮤직 p 네오위즈인터넷 p 음악산업 동향분석보고서 >>> 31

32 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 캔들미디어 JYP엔터테인먼트 p YG엔터테인먼트 음악산업 p 콘텐츠산업 p <표 부록 1-8> 13년 1분기~ 14년 4분기 음악(상장사) 부채비율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 66.0% 71.8% 72.3% 72.3% 65.8% 0.2%p 로엔엔터테인먼트 42.3% 39.9% 45.8% 47.1% 42.3% 0.0%p CJ E&M SM엔터테인먼트 13.3% 19.4% 19.4% 32.3% 21.4% 8.1%p 소리바다 39.6% 46.5% 46.3% 55.9% 57.4% 17.8%p KT뮤직 64.5% 97.7% 101.6% 139.1% 55.2% 9.3%p 네오위즈인터넷 50.4% 46.5% 42.8% 36.5% 34.6% 15.8%p 캔들미디어 17.8% 15.8% 15.1% 16.3% 14.0% 3.8%p JYP엔터테인먼트 86.1% 100.0% 99.1% 46.4% 35.3% 50.8%p YG엔터테인먼트 26.7% 20.6% 18.6% 17.6% 34.0% 7.3%p 음악산업 36.5% 39.6% 40.0% 44.8% 37.8% 1.3%p 콘텐츠산업 58.2% 76.5% 53.5% 56.5% 55.1% 3.1%p <표 부록 1-9> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 유동비율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 174.0% 169.5% 166.6% 162.9% 171.4% 2.6%p 로엔엔터테인먼트 258.0% 269.4% 253.0% 226.7% 264.3% 6.3%p CJ E&M SM엔터테인먼트 391.5% 281.0% 312.7% 233.2% 309.9% 81.6%p 소리바다 375.9% 199.2% 200.4% 200.3% 194.2% 181.7%p KT뮤직 458.3% 253.2% 242.7% 196.9% 202.7% 255.6%p 네오위즈인터넷 204.9% 220.0% 231.5% 227.1% 244.8% 39.9%p 캔들미디어 222.5% 241.9% 252.6% 272.9% 261.9% 39.4%p JYP엔터테인먼트 327.1% 343.6% 398.6% 186.9% 192.1% 135.0%p YG엔터테인먼트 376.6% 459.2% 474.3% 484.3% 283.1% 93.5%p 음악산업 271.1% 251.8% 253.0% 224.0% 238.9% 32.2%p 콘텐츠산업 178.7% 129.7% 178.4% 171.9% 177.3% 1.4%p 32 >>> 음악산업 동향분석보고서

33 <표 부록 1-10> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자기자본비율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 60.3% 58.2% 58.0% 58.0% 60.3% 0.0%p 로엔엔터테인먼 트 70.3% 71.5% 68.6% 68.0% 70.3% 0.0%p CJ E&M SM엔터테인먼트 88.3% 83.8% 83.7% 75.6% 82.4% 5.9%p 소리바다 71.6% 68.2% 68.3% 64.1% 63.5% 8.1%p KT뮤직 60.8% 50.6% 49.6% 41.8% 64.5% 3.7%p 네오위즈인터넷 66.5% 68.3% 70.0% 73.3% 74.3% 7.8%p 캔들미디어 84.9% 86.3% 86.9% 86.0% 87.7% 2.8%p JYP엔터테인먼트 53.7% 50.0% 50.2% 68.3% 73.9% 20.2%p YG엔터테인먼트 79.0% 82.9% 84.3% 85.0% 74.6% 4.4%p 음악산업 73.3% 71.6% 71.4% 69.1% 72.6% 0.7%p 콘텐츠산업 62.9% 56.7% 65.1% 63.9% 64.5% 1.6%p <표 부록 1-11> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 차입금의존도 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 2.23% 2.12% 2.12% 2.16% 2.21% 0.02%p 로엔엔터테인먼트 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%p CJ E&M SM엔터테인먼트 1.11% 1.04% 0.99% 2.35% 2.50% 1.39%p 소리바다 17.48% 19.95% 19.10% 20.07% 21.46% 3.98%p KT뮤직 26.79% 22.94% 23.32% 22.13% 0.00% 26.79%p 네오위즈인터넷 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%p 캔들미디어 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%p JYP엔터테인먼트 17.90% 19.71% 22.10% 7.71% 8.22% 9.68%p YG엔터테인먼트 0.03% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.03%p 음악산업 3.77% 3.64% 3.52% 3.66% 2.00% 1.77%p 콘텐츠산업 10.91% 11.36% 12.49% 12.64% 12.95% 2.04%p 음악산업 동향분석보고서 >>> 33

34 <표 부록 1-12> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 1인평균매출액 변화 추이 (단위:억 원, %) 구분 다날 로엔엔터테인먼 트 CJ E&M SM 엔터테인먼트 소리바다 KT뮤직 네오위즈인터넷 캔들미디어 JYP엔터테인먼 트 YG엔터테인먼트 음악산업 콘텐츠산업 2013년 2014년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전기대비) (전년동기대비) % 5.0% 2.3% -12.3% -8.4% -13.7% % 2.4% 32.1% -5.6% -10.3% 14.5% % 2.1% 27.3% 19.7% -29.2% 10.3% % 10.1% 37.3% 2.3% -25.2% 15.6% % -8.0% 9.6% -3.5% -22.2% -24.4% % -15.9% 25.2% 26.9% 10.4% 47.4% % 8.9% 17.6% 102.7% -22.5% 101.0% % -19.9% -14.1% 10.6% 25.0% -4.8% % -2.3% -8.9% 207.4% -31.7% 86.9% % -9.1% -9.3% -16.6% 44.7% -0.5% % 1.9% 20.8% 8.3% -11.3% 18.3% % 7.1% -2.5% 12.0% -8.3% 7.3% <표 부록 1-13> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자본집약도 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 18.1% 18.9% 18.3% 16.7% 16.0% 2.1%p 로엔엔터테인먼트 8.7% 8.5% 9.5% 9.5% 8.7% 0.0%p CJ E&M SM엔터테인먼트 9.0% 10.6% 11.0% 11.7% 10.7% 1.7%p 소리바다 4.0% 3.5% 3.4% 3.1% 2.7% 1.3%p KT뮤직 5.0% 5.0% 4.9% 5.1% 5.1% 0.1%p 네오위즈인터넷 2.7% 3.1% 3.5% 7.5% 6.7% 4.0%p 캔들미디어 5.9% 5.0% 5.5% 4.6% 5.7% 0.2%p 34 >>> 음악산업 동향분석보고서

35 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 JYP엔터테인먼트 4.3% 3.8% 3.5% 6.8% 6.6% 2.3%p YG엔터테인먼트 8.9% 8.0% 7.7% 7.4% 7.5% 1.4%p 음악산업 5.9% 6.0% 6.3% 6.7% 6.5% 0.6%p 콘텐츠산업 8.9% 8.5% 8.2% 8.5% 8.6% 0.3%p <표 부록 1-14> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 자기자본회전율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 0.22% 0.23% 0.25% 0.24% 0.22% 0.00%p 로엔엔터테인먼트 0.39% 0.40% 0.50% 0.47% 0.45% 0.06%p CJ E&M SM엔터테인먼트 0.16% 0.15% 0.20% 0.22% 0.16% 0.00%p 소리바다 0.20% 0.21% 0.24% 0.27% 0.24% 0.04%p KT뮤직 0.26% 0.26% 0.34% 0.49% 0.35% 0.09%p 네오위즈인터넷 0.40% 0.37% 0.38% 0.34% 0.29% 0.11%p 캔들미디어 0.18% 0.17% 0.13% 0.17% 0.17% 0.01%p JYP엔터테인먼트 0.17% 0.20% 0.20% 0.23% 0.15% 0.02%p YG엔터테인먼트 0.30% 0.29% 0.27% 0.23% 0.38% 0.08%p 음악산업 0.32% 0.33% 0.38% 0.40% 0.35% 0.03%p 콘텐츠산업 0.26% 0.33% 0.29% 0.32% 0.29% 0.03%p <표 부록 1-15> 13년 1분기~ 14년 1분기 음악(상장사) 총자산회전율 변화 추이 구분 2013년 1분기 2013년 2분기 2013년 3분기 2013년 4분기 다날 0.14% 0.14% 0.14% 0.14% 0.13% 0.01%p 로엔엔터테인먼트 0.27% 0.29% 0.34% 0.32% 0.32% 0.05%p CJ E&M SM엔터테인먼트 0.14% 0.13% 0.17% 0.16% 0.13% 0.01%p 소리바다 0.14% 0.15% 0.16% 0.18% 0.15% 0.01%p KT뮤직 0.16% 0.13% 0.17% 0.21% 0.23% 0.07%p 네오위즈인터넷 0.27% 0.25% 0.26% 0.25% 0.22% 0.05%p 캔들미디어 0.15% 0.14% 0.11% 0.15% 0.15% 0.00%p JYP엔터테인먼트 0.09% 0.10% 0.10% 0.16% 0.11% 0.02%p YG엔터테인먼트 0.24% 0.24% 0.23% 0.20% 0.28% 0.04%p 음악산업 0.23% 0.23% 0.27% 0.27% 0.25% 0.02%p 콘텐츠산업 0.17% 0.19% 0.19% 0.20% 0.18% 0.01%p 음악산업 동향분석보고서 >>> 35

36 부록2. 상장사 매출구조 분석 <표 부록 2-1> 로엔엔터테인먼트 매출구조 ( 기준) (단위:백만 원) 매출유형 2012년 2013년 3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 전분기 대비(%) 1분기 전년동기 대비(%) 제품 2,805 4,112 12,294 3,093 2,452 2,699 2,263 10,507 2, % -24.6% 상품 1, ,426 1, , ,865 2, % 33.8% 콘텐츠매출 40,099 41, ,666 44,642 49,875 65,823 69, ,130 69, % 56.4% 기타매출 3,047 1,821 9, , ,680 5,077 2, % 209.7% 총계 47,049 48, ,016 50,470 54,837 72,793 74, ,579 77, % 53.4% - 로엔엔터테인먼트의 매출구조를 살펴보면, 14년 1분기 기준 전분기대비 4.0% 상승했으며, 전년동기대비 53.4% 증가 - 매출 비중이 90.2%인 콘텐츠매출은 꾸준히 증가하면서 14년 1분기 기준 전분기대비 0.1% 상승했으며, 전년동기대비 56.4% 증가 - 상품매출은 13년 1분기 이후 큰 폭의 등락세이며 14년 1분기 전분기대비 225.5% 증가 <표 부록 2-2> 네오위즈인터넷 매출구조 ( 기준) (단위:백만 원) 구 분 2012년 2013년 3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 전분기 대비 (%) 1분기 전년동기 대비 (%) B2C 11,686 10,572 43,065 12,576 11,639 12,168 13,079 49,462 11, % -9.5% B2B 1,325 1,593 7,314 2,057 1,778 2,235 2,262 8,332 2, % 8.5% 합 계 13,011 12,165 50,379 14,633 13,417 14,404 15,340 57,794 13, % -7.0% - 네오위즈인터넷의 매출구조를 살펴보면, 14년 1분기 기준 전분기대비 11.2% 하락, 전년동 기대비 7.0% 감소 - 매출비중 83.6%인 B2C는 12년 3분기부터 등락을 거듭하다가 13년 2분기 이후 상승세였 으나 14년 1분기는 전분기대비 13.0% 하락했으며, 전년동기대비 9.5% 감소 36 >>> 음악산업 동향분석보고서

37 <표 부록 2-3> KT뮤직 매출구조 ( 기준) (단위:백만 원) 2012년 2013년 1분기 사업 전분기 전년동기 부문 3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 대비(%) 대비(%) 음악사업 7,716 8,863 30,220 8,318 12,282 12,766 16,690 50,056 19, % 131.0% 기 타 % % 합 계 7,721 8,868 30,239 8,323 12,361 13,105 17,039 50,828 19, % 131.5% - KT뮤직의 매출구조를 살펴보면, 14년 1분기 기준 전분기대비 13.1% 상승했으며, 전년동 기대비 131.5% 증가 - 전체 매출은 12년 4분기 이후 전반적으로 전분기대비 증가세 <표 부록 2-4> 캔들미디어 매출구조 ( 기준) (단위:백만 원) 2012년 2013년 1분기 품 목 전분기 전년동기 3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 대비(%) 대비(%) DVD타이틀 , % -36.1% CD 등 영 화 ,203 1,013 1, , % 24.2% 모바일서비스 1,700 1,984 7,159 1,964 1,829 1,670 1, , % -0.5% 다운로드서비스 920 1,178 4,485 1, % -29.4% 극장수입 합 계 3,395 4,074 14,085 4,538 4,282 3,314 3,653 15,787 4, % -1.1% - 캔들미디어의 매출구조를 살펴보면, 14년 1분기 기준 전분기대비 22.9% 상승했으며, 전년 동기대비 1.1% 감소 - 12년 3분기 이후 상승하다가 13년 1분기부터 전반적인 등락을 보이는 가운데 14년 1분기 는 영화, 다운로드서비스 등은 전분기대비 증가, DVD타이틀, 모바일서비스의 경우 전분기 대비 하락 <표 부록 2-5> CJ E&M 매출구조 ( 기준) (단위:백만 원) 사업부문 방송 사업부문 게임 사업부문 2012년 2013년 3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 전분기 대비(%) 1분기 전년동기 대비(%) 187, , , , , , , , , % -1.1% 49,088 49, ,084 93, , , , , , % 38.2% 음악산업 동향분석보고서 >>> 37

38 사업부문 영화 사업부문 음악/공연 사업부문 2012년 2013년 3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 전분기 대비(%) 1분기 전년동기 대비(%) 48,160 83, ,960 56,826 37,379 69,949 44, ,898 49, % -12.4% 56,779 62, ,390 46,803 50,743 64,277 77, ,615 53, % 15.1% 계 341, ,822 1,394, , , , ,965 1,716, , % 9.1% - CJ E&M의 매출구조를 살펴보면, 14년 1분기 기준 전분기대비 16.8% 하락, 전년동기대비 9.1% 증가 - 음악/공연사업부문은 12년 3분기 이후 13년 1분기를 제외하고 전반적인 상승기조였으나 14년 1분기는 전분기대비 30.7% 하락했으며 전년동기대비 15.1% 증가 <표 부록 2-6> JYP엔터테인먼트 매출구조 ( 기준) (단위:백만 원) 구 분 2012년 2013년 3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 전분기 대비(%) 상품매출 분기 전년동기 대비(%) 음반매출 % % 컨텐츠매출 , % 149.8% 음반제작매출 % - 매니지먼트매출 1,952 1,839 5,863 2,148 2,395 1,885 8,946 15,374 5, % 150.8% 기타매출 0 5,749 5, % % 합계 2,544 8,116 13,209 2,499 2,526 2,259 10,523 17,807 7, % 202.0% - JYP엔터테인먼트의 매출구조를 살펴보면, 14년 1분기 기준 전분기대비 28.3% 감소했으 며, 전년동기대비 202.0% 증가 - 매출 비중이 71.4%인 매니지먼트 매출은 12년 4분기 이후 상승세에서 13년 3분기 큰 폭 하락했으나 13년 4분기 들어 큰 폭의 상승을 기록. 14년 1분기는 소폭 감소 38 >>> 음악산업 동향분석보고서

39 <표 부록 2-7> YG엔터테인먼트 매출구조 ( 기준) (단위:백만 원) 2012년 2013년 1분기 매출 품목 전분기 전년동기 유형 3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 1분기 대비(%) 대비(%) 수출 710 4,886 7,985 2,476 1,910 2,598 1,917 8,901 2, % -15.4% 음반/ 내수 7,996 4,673 20,705 2,620 2,279 5,487 3, , % 46.9% 음원 제품 소계 8,706 9,559 28,690 5,096 4,190 8,084 5,655 23,025 5, % 16.6% 매출 수출 , , % 383.7% 기타 내수 1,478 1,120 4,649 1,700 1,429 1,213 1,205 5,547 2, % 34.9% 제품 소계 1,653 1,588 6,261 1,853 1,601 1,291 2,046 6,791 3, % 63.8% 수출 4,714 12,486 17, , ,456 1, % 콘서트 공연 내수 3, ,047 4,959 3,088 1,849 5,022 14,918 3, % -26.2% 매출 소계 7,827 13,256 24,247 5,205 12,419 1,728 5,022 24,374 5, % -2.3% 수출 ,091 1,066 3, % 54.5% 광고모델 매출 내수 2,197 3,163 11,687 2,338 2,405 2,584 1,884 9,211 2, % -4.6% 소계 2,197 3,163 11,933 2,813 3,204 3,675 2,950 12,642 2, % 5.4% 수출 6,937 5,464 21,506 10,770 5,426 11,320 4,282 31,798 21, % 102.4% 로열티 매출 내수 , , % -62.2% 소계 7,022 5,739 22,618 11,489 6,113 11,433 4, , % 92.1% 수출 ,057 1, , , % 19.0% 출연료 매출 내수 1,245 1,373 5, , ,585 3,745 1, % 95.1% 소계 1,591 1,557 6,529 2,433 1,597 1,531 3,125 8,686 3, % 38.0% 수출 , ,088 1,681 2,299 5,826 1, % 64.8% 기타수수료매출 내수 , , % 1.3% 소계 982 1,038 6, ,465 1,939 2,837 7,158 1, % 53.9% 수출 13,666 24,329 53,435 16,702 19,324 17,627 11, , % 80.9% 합 계 내수 16,312 11,572 53,116 13,104 11,265 12,056 14,264 50,689 13, % 4.2% 합계 29,978 35, ,551 29,806 30,589 29,683 26, ,287 43, % 47.2% - YG엔터테인먼트의 매출구조를 살펴보면, 14년 1분기 기준 전분기대비 67.4% 증가했으며, 전년동기대비 47.2% 상승 - 전체 비중의 28.9%를 차지하는 로열티 매출과 음반/음원매출은 14년 1분기는 전분기대비 다소 큰 폭의 증가을 기록했으며, 콘서트매출은 14년 1분기 기준 전분기대비 1.2% 상승 음악산업 동향분석보고서 >>> 39

40 음악산업 동향분석보고서 집필진 한국콘텐츠진흥원 감 수 이기현 (정책연구실 실장), 윤호진 (산업정보팀 팀장) 연구진행 이현우 (산업정보팀 선임연구원) 강중구 (산업정보팀 주임연구원) 최원진 (산업정보팀 주임연구원) 외부기관 외부집필 정우식 (재인융합경제연구소 대표), 이희승 (재인융합경제연구소 책임연구원) 조사기관 홍정민 (한국CNR 대표), 김지숙 (한국CNR 부장) 발 행 인 발 행 일 발 행 처 홍 상 표 2014년 7월 23일 한국콘텐츠진흥원 전라남도 나주시 교육길 35 ( ) 가격 : 비매품 본 보고서는 한국콘텐츠진흥원( <콘텐츠지식/KOCCA연구보고서>에 게재되는 보고서로 인용하실 때에는 반드시 출처를 밝혀 주시길 바랍니다. (문 의) 콘텐츠종합지원센터 콘텐츠에 대해 알고 싶은 모든 것!