(Microsoft PowerPoint - KB_Financial_Review 12-33\310\243 $8.4~8.10$ - \261\333\267\316\271\372 \261\335\300\266\300\247\261\342 \300\314\310\304 ASEAN \260\346\301\246 \272\352\270\256\307\301)

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규철 선
5 years ago
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1 12-33 호 (8.4~8.1) KB Financial Review Ⅰ. 경제 산업이슈 - 글로벌금융위기이후 ASEAN 경제브리프 Ⅱ. 주요글로벌경제지표 Ⅲ. 국내외금융시장동향

2 Ⅰ. 경제 산업이슈 : 글로벌금융위기이후 ASEAN 경제브리프 1 ASEAN 의양호한성장 유럽과미국경제가부진한가운데, 인도네시아등의경제성장세가유지되면서 ASEAN 경제가부상 GDP 성장률 ( 전년동기비 ): 인니 6.4%(2Q), 베트남 4.4%(2Q), 필리핀 6.4%(1Q), 말련 4.7%(1Q) 회원국 GDP 비중 (%): 인니 39.3, 태국 16., 말련 12.9, 싱가포르 12.1, 필리핀 9.9, 베트남 5.7 ASEAN 은 1967 년 5 개국의경제 문화협력을목적으로출범하여현재 1 개국주 ) 으로확대 () 1 주 : 인도네시아, 말레이시아, 필리핀, 싱가포르, 태국, 베트남, 라오스, 미얀마, 캄보디아, 브루나이 한국수출이중국 (-.5%) 과 EU(-4.9%) 의부진으로 8.8% 감소했으나, ASEAN(11.8%) 은양호 對 ASEAN 수출은 6 월 (2.2%) 보다둔화됐으나, 반도체 섬유류 석유화학등을중심으로증가세지속 주요국 GDP 성장률 (%p, YoY) 4 對 ASEAN 수출증가율의국가별기여도 인도네시아싱가포르베트남말레이시아 태국필리핀기타 인도네시아 말레이시아 한국 EU 선진국경제부진속에서 ASEAN 주요국은상대적으로양호한성장지속 '6 '7 '8 '9 '1 '11 '12 자료 : Datastream -3 ' '2 '4 '6 '8 '1 '12.1H 주 : 기타는미얀마 캄보디아 브루나이 라오스, 올해상반기는베트남도포함자료 : 통계청, KB금융지주경영연구소 < 1 >

3 Ⅰ. 경제 산업이슈 : 글로벌금융위기이후 ASEAN 경제브리프 2 ASEAN 의특징 (1): 내수위주성장과소비잠재력 ASEAN 주요국은 GDP 성장의내수기여율이높으며, 특히인도네시아는 5년간빠르게구매력개선 작년말부터 ASEAN 회원국들의정책금리인하가단행되고있는점도소비회복에긍정적 6억명에달하는인구와높은인구증가율, 낮은평균연령등으로내수성장잠재력이우월 ASEAN 인구가 6억명에달해절대규모가크며인구증가, 도시화와소득증가로소비능력개선 또한낮은평균연령은경제의역동성을높이고, 향후경제성장과함께중산층으로성장할가능성 FDI 유입은역내투자확대및고용증가에따른구매력개선으로연결 내수의 GDP 성장기여율과 1 인당 GDP 국가별, 평균연령과인구증가율 (%, '8~'11) < 내수의 GDP 성장기여율 > ( 천달러 ) 1인당 GDP( 좌 ) (%, CAGR, '6~'11) 12 최근 5년증가율 ( 우 ) 인니필리핀베트남태국말련싱가포르중국 53.6 인니필리핀베트남태국말련싱가포르한국 자료 : IMF, Datastream, KB 금융지주경영연구소 ( 세 ) 평균연령 ( 좌 ) (%, CAGR, 25~21) 5 인구증가율 ( 우 ) ASEAN BRICs 선진국 필리핀말련인니베트남브라질중국한국미국영국일본 주 : 전세계인구증가율은 1.16% 자료 : UN, KB 금융지주경영연구소.3. < 2 >

4 Ⅰ. 경제 산업이슈 : 글로벌금융위기이후 ASEAN 경제브리프 3 ASEAN 의특징 (2): 높은역내무역의존도와풍부한부존자원 회원국간수출이전체의 1/4 이며, 對아시아수출이 5% 를차지해유럽위기에상대적으로안전 회원국수출비중 ( 11 년 ): 싱가포르 31.%, 말련 24.7%, 태국 23.7%, 인니 2.7%, 필리핀 17.9% 단일국가로는중국 (11.6%) 의존도가높으나, 수출지역이대체로고르게분포 선진국의직접투자증가로수출경쟁력향상 ( 베트남해외기업수출비중 : 년 48% 12.1Q 61%) 또한석유, 천연가스, 금속류등천연자원이풍부한점도 ASEAN 의경제성장에긍정적 인도네시아는세계 2 대 LNG 수출국이며말레이시아는최대야자유 ( 화장품 바이오디젤원료 ) 수출국 ASEAN, 주요수출지역 ( 11 년기준 ) ASEAN, 주요부존자원현황 기타, 17.8 아프리카, 2.2 중동, 2.9 호주, 3.4 ( 단위 : %) 아세안, 25. 회원국간수출비중높고, 지역별수출다변화 국가인도네시아말레이시아 주요부존자원 ( 세계시장점유율 ) 고무생산량 2위 (25.3%), LNG 수출 2위 (1.5%), 주석매장량 2위 (15.4%), 구리매장량 5위 (5.7%), 석유매장량 22위 (.3%) 고무생산량 3 위 (8.9%), LNG 수출 3 위 (1.3%), 야자유수출 1 위 (4% 이상 ) 인도, 3.6 한국, 4.3 중국, 11.6 필리핀 구리매장량 (4.8%), 니켈매장량 (3.7%), 금매장량 (3.1%) 미국, 8.5 일본, 1.1 EU, 1.7 태국베트남 고무생산량 1 위 (33%), 중정석매장량 5 위 (4.5%) 주석매장량 8 위 (2.8%) 고무생산량 5 위 (7.4%), 티타늄매장량 6 위 (5%) 주 : 인도네시아, 말레이시아, 태국, 필리핀, 싱가포르, 베트남등 6 개국합산자료 : IMF, KB 금융지주경영연구소 자료 : 수출입은행, KB 금융지주경영연구소정리 < 3 >

5 Ⅰ. 경제 산업이슈 : 글로벌금융위기이후 ASEAN 경제브리프 4 ASEAN 의취약성 : 높은해외자본의존도와인플레이션변동성 열악한산업인프라와해외자본에의존한투자로구조적문제상존 인도네시아의전력보급률은대부분지역에서 6% 미만이며, 전체도로중고속도로비율은.2% 축적된자본부족으로 11년외국인투자의존도가 7% 에달해자본유출에따른환리스크존재식료품의높은물가가중치와내수성장기대로인플레이션에취약하며, 정치 사회불안도리스크요인 글로벌경기둔화로소비자물가상승률이당분간안정될것이나, 물가변동성의확대가능성잠재 인도네시아와태국의정세불안, 지역 종족간소득격차등에따른사회불안상존 인도네시아, 자본수지와경상수지 ASEAN, 인플레이션추이 ( 십억달러 ) 1 PFO 투자 직접투자 () 3 ASEAN 소비자물가의식료품가중치 : 32%~43% ( 中 32.4%, 美 13.7%) 5-5 '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 '12 자료 : Datastream, KB 금융지주경영연구소 글로벌금융위기이후자본유입증가 (% of GDP) () 경상수지인도네시아루피 / 달러 ( 우 ) '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 ' 베트남싱가포르인도네시아태국말레이시아 -5 '1 '2 '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 '12 자료 : Datastream < 4 >

6 Ⅰ. 경제 산업이슈 : 글로벌금융위기이후 ASEAN 경제브리프 5 韓 -ASEAN 의교역확대와시사점 FTA 이후점진적관세율인하, 문화한류 의 경제한류 로진화등은對 ASEAN 수출확대요인 對 ASEAN 수출확대시, 한국수출의과도한중국의존도를낮추고유럽재정위기의파급효과축소가능 對 ASEAN 수출비중이꾸준히증가해 11 년 EU 와역전되면서유럽위기의국내전염을완화 유럽위기이후유럽계은행들의對 ASEAN 익스포져가축소되고일본은행은확대 ASEAN 의성장잠재력과한국기업의투자증가추세를고려할때, 국내금융기관의역할확대기대 (%) ASEAN 수출비중과교역관계 외환위기 對 EU 수출비중 ASEAN 고성장에따른구매력상승 對 ASEAN 수출비중 韓 -ASEAN FTA 상품협정발효 '9 '92 '94 '96 '98 ' '2 '4 '6 '8 '1 12.1H < 11 년한국과 ASEAN 교역관계 > $564억 한국 54.9% 37.6% 7.3% + $18 억 $456억원자재자본재소비재 자료 : 통계청, 무역협회, KB 금융지주경영연구소 ASEAN 63.6% 25.4% 11.% 13.6% 9.4% 경유, 반도체, 선박, 휘발유, 합성수지, 강판, 직물, 승용차 주요수출입품목 천연가스, 반도체, 원유, 유연탄, 중유, 천연고무, 동, 식물성유지 무역수지 ( 억달러 ): -8.6( 5) 35.3( 1) 18.6( 11) 7.3( 12.1H) (%, 비중 ) ( 십억달러, '7년 ~'11년 ) 유럽과일본은행의 ASEAN 주 ) 대출 프랑스독일일본주 : ASEAN은인니, 말련, 태국, 필리핀, 베트남등 5개국기준자료 : BIS, KB금융지주경영연구소 유럽은행 '7 '8 '9 '1 '11 일본은행 < 5 >

7 Ⅱ. 주요글로벌경제지표 지난주경제지표요약 지역 경제지표 기준시점 단위 전기치 예상치 결과치 Comment 무역수지 6 월 십억달러 미국 신규실업수당청구건수 8 월 4 일 천건 무역수지 십억달러 수출이예상보다큰폭둔화되어무역수지흑자규모감소 수출 수입 소비자물가 년 1 월이후처음으로 2% 를하회 중국 생산자물가 개월연속하락 산업생산 소매판매 신규위안화대출 십억위안 M 한국 금융통화위원회 생산자물가 %, 정책금리 < 6 >

8 Ⅱ. 주요글로벌경제지표 중국 무역수지 수출 (+1.) 이예상 (+8.%) 보다큰폭감소하여무역수지흑자규모감소 ( 억달러 ) () 5 4 무역수지 ( 좌 ) 수출증가율 ( 우 ) 수입증가율 ( 우 ) '7 '8 '9 '1 '11 '12-6 자료 : Datastream < 7 >

9 Ⅱ. 주요글로벌경제지표 중국 물가 소비자물가는 1 년 1 월이후처음으로 2% 를하회하였으며, 생산자물가는 5 개월연속하락 () 15 소비자물가지수생산자물가지수 '7 '8 '9 '1 '11 '12 자료 : Datastream < 8 >

10 Ⅲ. 국내외금융시장동향 채권시장 미국국채금리는안전자산선호완화, 국채입찰수요부진, 고용지표호전등으로상승 국내국채금리는기준금리동결및주요국경기부양기대로상승했으나, 기준금리추가인하가능성으로상승폭축소 2. (%) 미국채 1 년 미국채 3.7 국고채 3년 (%) 국고채 3.8 (%) 국고채 국고채만기별수익률 / 14 7/ 3 7/ 22 8/ / 14 7/ 3 7/ 22 8/ 현재 1 주전 4 주전 1 년 3 년 5 년 1 년 5 월 6 월 8.6( 8.6( 월 ) 8.7( 화 ) 8.8( 수 ) 8.9( 목 ) 8.1( 금 ) 8.13( 월 ) 국내 해외 CD 91일 (%) 국고채 3년 (%) 은행채 3 년 1) (%) 회사채 3년 1) (%) Libor 3개월 (%) TED스프레드 2) (%p) 미국국채 1 년 (%) 한국 CDS 프리미엄 (bp) 자료 : 금융투자협회채권정보서비스 (KOFIA BIS), 연합인포맥스, Bloomberg 주 1) 은행채 3 년 : AAA 기준, 회사채 3 년 : AA- 기준 2) TED 스프레드 (= Libor 3 개월 - 미국국채 3 개월 ) 가상승할수록국제금융시장의위험도는증가한것으로판단함 < 9 >

11 Ⅲ. 국내외금융시장동향 외환시장 유로 / 달러환율은유로존경제지표부진과재정우려가지속되며하락 달러 / 원환율은안전통화선호완화및주요국경기부양책기대로하락했으나, 수입결제수요유입으로낙폭축소 1.3 ( 달러 ) 유로 / 달러 86 (pt) 달러인덱스 1,22 ( 원 ) 달러 / 원 , , , / 14 7/ 3 7/ 22 8/ / 14 7/ 3 7/ 22 8/ 1 1,1 6/ 14 7/ 3 7/ 22 8/ 1 5 월 6 월 8.6( 8.6( 월 ) 8.7( 화 ) 8.8( 수 ) 8.9( 목 ) 8.1( 금 ) 8.13( 월 ) 달러인덱스 달러 / 원 ( 현물종가 ) 1, ,129. 1, , , ,13.4 1, , ,164.5 달러 / 원 (NDF,1M) 1,16.6 1, , ,129. 1,129. 1, , ,132. 1,133. 엔 (1 엔 )/ 원 1, , , , , , , ,447. 1,47.9 유로 / 원 1, ,463. 1,47. 1,46.9 1, , , , ,385.8 위안 / 원 달러 / 엔 유로 / 달러 달러 / 위안 자료 : Datastream, 연합인포맥스 < 1 >

12 Ⅲ. 국내외금융시장동향 주식시장 미국증시는주요국중앙은행의경기부양책기대와예상을상회하는 2분기기업실적발표로상승 국내증시는미국고용지표호조, 주요국경기부양책기대, 외국인순매수규모확대등으로큰폭상승 13,7 13,2 12,7 12,2 (pt) 다우산업지수 / VIX 다우산업 ( 좌 ) VIX( 우 ) / VIX (pt) 11,7 1 6/ 14 7/ 3 7/ 22 8/ , (pt) KOSPI 1,9 1,8 1,7 6/ 14 7/ 3 7/ 22 8/ 1 2. ( 조원 ) 외국인 / 기관순매수 외국인 기관 -.8 6/ 14 7/ 3 7/ 22 8/ 1 5 월 6 월 8.6( 8.6( 월 ) 8.7( 화 ) 8.8( 수 ) 8.9( 목 ) 8.1( 금 ) 8.13( 월 ) 코스피 1, , , , , ,93.2 1,94.6 1, ,932.4 외국인 ( 천억원 ) 순매수 기관 ( 천억원 ) 개인 ( 천억원 ) 미국 DJIA 12,71 12,519 12,814 13,118 13,169 13,176 13,165 13,28 13,169 일본 Nikkei225 8,889 8,587 8,761 8,726 8,83 8,881 8,979 8,891 8,885 중국 Sanghai 종합 2,389 2,32 2,169 2,155 2,158 2,161 2,174 2,169 2,136 독일 DAX 6,439 6,175 6,55 6,919 6,968 6,966 6,965 6,945 6,91 영국 FTSE1 5,47 5,448 5,637 5,89 5,841 5,846 5,852 5,847 5,832 VIX 지수 1) 자료 : 에프앤가이드주 1) VIX(Volatility Index): 시카고옵션거래소 (CBOE) 에서거래되는 S&P5 지수옵션의변동성을나타내는지수 < 11 >

13 Ⅲ. 국내외금융시장동향 원자재시장 국제유가는북해유전생산설비점검및멕시코만태풍에따른생산차질우려와경기부양기대로상승 곡물가격은러시아의소맥수출제한가능성완화와옥수수및소맥의생산전망치상향등으로소폭하락 32 (pt) CRB 지수 지수 12 ($/ 배럴 ) 국제유가 Dubai WTI 1,3 ( / bu) 곡물 / 14 7/ 3 7/ 22 8/ / 14 7/ 3 7/ 22 8/ 1 71 소맥옥수수 55 6/ 14 7/ 3 7/ 22 8/ 1 5 월 6 월 8.6( 자료 : Datastream, 에프앤가이드각상품의단위는유가달러 / 배럴, 광물달러 / 톤 ( 구리, 알루미늄 ) 및달러 / 온스 ( 금, 은 ), 식품센트 / 부셀기준임주 1) CRB(Commodity Research Bureau): 곡물, 원유, 귀금속등의주요 21 개품목의상품선물시세를지수화 2) WTI(West Texas Intermediate): 뉴욕상업거래소에서거래되는텍사스중질유 8.6( 월 ) 8.7( 화 ) 8.8( 수 ) 8.9( 목 ) 8.1( 금 ) 8.13( 월 ) CRB지수 1) 유가 WTI 2) 광물 식품 구리 7,876 7,415 7,584 7,411 7,561 7,526 7,51 7,44 7,445 알루미늄 2,43 1,93 1,876 1,863 1,899 1,98 1,94 1,878 1,867 금 1,588 1,61 1,594 1,613 1,61 1,613 1,617 1,62 1,61 은 소맥 옥수수 < 12 >

14 Ⅲ. 국내외금융시장동향 유로존위험관련지표및금주주요이벤트 ECB 정책기대감이재차부각되며이탈리아국채금리는하락하였으나, 스페인국채금리는반등 독일, 프랑스등유로존중심국국채금리는횡보 Euribor-OIS 스프레드는.3% 를하회한가운데하락세를이어갔으며, 스페인주요은행 CDS는횡보 (%) 이탈리아 1 년물국채금리 ( 좌 ) 스페인 1 년물국채금리 ( 우 ) 4.5 ' 11.9 ' ' 12.1 ' 12.3 ' 12.5 ' (%) Euribor- OIS 스프레드 ( 좌 ) (bp) 1.2 BBVA 5년물 CDS ( 우 ) ' 11.9 ' ' 12.1 ' 12.3 ' 12.5 ' 날짜 국채입찰국채만기국가만기금액국가금액 8월 13일 ( 월 ) 이탈리아 1년 8억유로 8월 14일 ( 화 ) 그리스 3개월 31억유로 8월 15일 ( 수 ) 이탈리아 12억유로 8 월 16 일 ( 목 ) 8 월 17 일 ( 금 ) 그리스 13 억유로 정책이벤트 < 13 >

(Microsoft PowerPoint - KB_Financial_Review 12-21\310\243 $5.12~5.18$ - \261\263\277\252\301\266\260\307 \276\307\310\255\277\241 \265\373\270\245 \275\307\301\372 GNI \272\316\301\370\260\372 \277\265\307\342)

$(Microsoft PowerPoint - KB_Financial_Review 12-21\310\243 $5.12~5.18$ - \261\263\277\252\301\266\260\307 \276\307\310\255\277\241 \265\373\270\245 \275\307\301\372 GNI \272\316\301\370\260\372 \277\265\307\342)$ 12-21 21 호 (5.12~5.18) KB Financial Review Ⅰ. 경제 산업이슈 - 교역조건악화에따른실질 GNI 부진과영향 Ⅱ. 주요글로벌경제지표 Ⅲ. 국내외금융시장동향 212. 5. 22 Ⅰ. 경제 산업이슈 : 교역조건악화에따른실질 GNI 부진과영향 1 교역조건악화와국민총소득 (GNI) 부진 교역조건악화에따른실질무역손실로생산활동 (GDP)

(Microsoft PowerPoint - KB_Financial_Review 12-33\310\243 \(8.4~8.10\) - \261\333\267\316\271\372 \261\335\300\266\300\247\261\342 \300\314\310\304 ASEAN \260\346\301\246 \272\352\270\256\307\301)