( 주식 )( 운용 ) [ 주식형펀드 ] [ 자산운용보고서 ] ( 운용기간 : 2014 년 08 월 09 일 2014 년 11 월 08 일 ) o 이상품은 [ 주식형펀드 ] 로서, [ 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다.] o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. KB 자산운용 ( 주 ) 150712 서울시영등포구여의도동 232 신한금융투자빌딩 ( 전화 :0221678200, http://www.kbam.co.kr/ )
목 차 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 < 참고 펀드용어정리 >
1. 펀드의개요 기본정보적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률위험등급 1등급 ( 매우높은위험 ) 펀드명칭 ( 주식 ) 클래스 CW 펀드의종류 [ 투자신탁 ],[ 증권펀드 ]( 주식형 ), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 최초설정일 금융투자협회펀드코드 KB 밸류포커스증권모투자신탁 [ 주식 ] 17489 ( 주식 )( 운용 ) 17490 ( 주식 ) 클래스 A 17491 ( 주식 ) 클래스 C 17492 ( 주식 ) 클래스 C2 17493 ( 주식 ) 클래스 C3 17494 ( 주식 ) 클래스 C4 17495 ( 주식 ) 클래스 CE 17496 ( 주식 ) 클래스 CF 98821 ( 주식 ) 클래스 AE ( 주식 ) 클래스 S AB094 AP545 A2797 20091109 운용기간 2014.08.09 2014.11.08 존속기간종료일이따로없습니다. 자산운용회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 상품의특징 클래스로자동전환됩니다. KB 자산운용 하나은행 판매회사 일반사무관리회사 이펀드는저평가요인뿐만아니라성장요인을고려한종목선정방식을활용하여가치주에주로 정하는주된투자대상으로하는펀드로, 국내주식시장상승에따른수익을추구합니다. 국민은행, 우리은행, 스탠다드차타드은행, 삼성증권, 한국씨티은행, 미래에셋증권, 외환은행,IBK 투자증권, 부산은행, 한화투자증권, 하나대투증권,LIG 투자증권, 하나은행, 우리투자증권,KB 투자증권, 하이투자증권, 흥국증권, 신한금융투자, 한국투자증권, 현대증권, 유안타증권, 경남은행,HMC 투자증권,NH 농협증권, 삼성생명, 수협중앙회, 광주은행, 농협중앙회, 동부증권, 아이엠투자증권, 대신증권, 키움증권, 대우증권, 대구은행,SK 증권, 유진투자증권, 메리츠증권, 펀드온라인코리아, 신영증권, 전북은행, 미래에셋생명, 제주은행, 교보증권, 부국증권, 이트레이드증권,KTB 투자증권,BS 투자증권, 리딩투자증권 KB 일반사무관리부 투자하는 KB 밸류포커스증권모투자신탁 ( 주식 ) 의집합투자증권을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서 이펀드의 C 클래스에가입하신고객은가입후매 1 년이상보유시마다판매보수가인하되는 C2, C3, C4 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [ http://dis.fundservice.net ], 운용사홈페이지 [ http://www.kbam.co.kr/ ] 에서확인하실수있습니다.
재산현황 펀드명칭 ( 주식 )( 운용 ) ( 주식 ) 클래스 A ( 주식 ) 클래스 C ( 주식 ) 클래스 C2 ( 주식 ) 클래스 C3 ( 주식 ) 클래스 C4 ( 주식 ) 클래스 CE ( 주식 ) 클래스 CF ( 주식 ) 클래스 AE ( 주식 ) 클래스 S 항목 자산총액 부채총액 16,957,742,619 3,194,480,765 기준가격 1,076.88 1,041.99 ( 주식 ) 클래스 CW 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. ( 단위 : 원, %) 증감률 순자산총액 1,959,166,740,177 1,715,360,575,056 12.44 기준가격 전기말 1,976,124,482,796 종류 (Class) 별기준가격현황 1,082.94 당기말 1,718,555,055,821 1,049.95 13.03 81.16 3.05 기준가격 1,071.72 1,035.25 3.40 기준가격 1,064.99 1,026.49 3.62 기준가격 1,066.35 1,028.23 3.57 기준가격 1,067.69 1,029.98 3.53 기준가격 1,068.95 1,031.62 3.49 기준가격 1,069.03 1,031.73 3.49 기준가격 1,076.07 1,040.97 3.26 기준가격 1,074.29 1,038.62 3.32 기준가격 1,028.27 994.06 3.33 3.24 분배금내역 분배금지급일 2014.11.10 분배금지급금액 81,612 분배후수탁고 1,633,749 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 기준가격 ( 원 ) 비고분배금지급전분배금지급후 1,049.95 1,000.00 2. 운용경과및수익률현황 운용경과와투자환경및운용계획 1. 가치투자먼길을걸어온것같습니다. KB 자산운용으로이직과동시에출시하게된밸류포커스가어느덧 5 주년을맞게되었습니다. 2009 년부터, 혹은얼마되지않으신고객여러분모두에게저희의투자관을믿어주시고지속적으로투자해주셔서감사드린다는말씀을우선적으로드리고싶습니다. 저희가시작할때부터지금까지가장강조했던부분이 잃지않는투자 를바탕으로한장기복리수익률의극대화였는데, 지금까지는이부분이지켜진것같아다행스럽게생각하는바입니다. 5 년이란세월이지나는동안글로벌경기침체가나타나면서각국가간의양적완화정책이계속되었고, 일본대지진이라는자연재해가글로벌경제에영향을미치기도했던것처럼한해도무난하게지나간부분이없었던것같던시간이라생각됩니다. 이러한상황에서다시한번저희가강조했던 잃지않는투자 에대해말씀드리고싶은것은이러한수익률이누적되었을때, 특히재투자를통해지속적으로투자가되었을때나타나는수익률에서큰차별화가나타났다는점을저희밸류포커스펀드수익률이입증해드리기때문이아닐까생각됩니다.
5년간절대수익률이지속적으로플러스를기록한끝에설정이후수익률이약 130% 가넘는동안, 글로벌경제에대한우려가나타났던 2011년, 2014년에국내코스피지수가마이너스를기록하면서설정이후코스피누적수익률이 23% 에불과하다는것은많은부분을시사한다고생각됩니다. 물론일부액티브펀드들로인해 액티브펀드무용론 이대두되며인덱스펀드와같은패시브전략이강조되기도하였지만, 그러한패시브전략보다는 잃지않는투자 를통한장기복리수익률을극대화하는가치투자전략이보다안정적인가운데, 수익률을극대화할수있는전략이라는것을입증한것같습니다. 다가올 2015년도쉽지만은않은한해가될것으로예상되는가운데, 처음의마음으로기존의투자철학을고수하며, 보다보수적인관점으로종목에대한가치평가를통해기업가치대비저평가된종목을중심으로투자하여, 다시한번 잃지않는투자 를통한장기복리수익률의극대화를추구하기위한최선의노력을다하겠습니다. 2. 운용성과보고및운용계획지난 3개월간 KB밸류포커스는약 3% 하락하였지만, 벤치마크인코스피가 4% 하락하며상대적으로초과수익률을기록하였습니다. 지난 3개월은미국을중심으로한경기회복추세를다른국가들이따라가지못하면서생기는괴리로인해달러강세현상이두드러지게나타나며주식시장에큰영향을미쳤습니다. 특히엔화및유로화대비상대적으로강한원화로인해국내수출기업들에대한우려가부각되었고, 여기에 3분기실적이가시화되며경기민감업종에대한실적리스크가크게두드러지면서실적에따른주가차별화가크게나타난시기였습니다. 물론그동안큰폭의상승을기록했던개별종목역시일부조정을받는모습이나타나기도했습니다. 특히현대차의경우, 부진한실적과한전부지매입으로인해큰폭의조정을받았지만, 이후지배구조및배당이슈로인해그낙폭을만회하는모습이나타나는등큰변동성을겪는것을살펴볼수있었습니다. 이밖에도한솔케미칼, 한국단자, 골프존, 휠라코리아등상대적으로호실적을기록함에따라기업가치대비저평가판단으로인해급등한개별종목들이펀드수익률에기여하는모습을보여주었습니다. 앞서잠깐언급한바와같이, 향후전망도그리밝아보이지만은않아보이는것이사실입니다. 미국중심의경기회복추세가두드러지는현상이지속될것으로보이는가운데, 셰일가스및 OPEC 국가간의의견불일치, 그리고여기에수요부진까지나타나면서유가가급락함에따라, 오히려그동안양적완화를해온일본및유럽의정책의부담을덜어주는효과가나타났습니다. 따라서이러한정책이더탄력을받게됨에따라환율의변동성이매우커질수있을것으로예상되는가운데, 특히엔화가 130엔 / 달러를넘는등국내주요산업과경쟁관계에있는일본환율의약세가지속적인부담으로다가올것으로예상됩니다. 여기에내수역시쉽게살아나지못하고있기때문에, 4분기실적과 2015년예상실적의희비가기업간에크게갈릴수있을것으로판단됩니다. 물론이에따라주가차별화가크게나타날수있을것으로보입니다. KB밸류포커스는이러한시장흐름에동요하거나동조하기보다는철저하게개별기업의가치를기반으로기업가치대비저평가된종목을중심으로포트폴리오를구성, 운용하기위해노력하겠습니다. 특히변동성이커질환경이기때문에더욱보수적인가정하에기업가치를평가하고, 이럼에도불구하고저평가된종목에대한비중을확대할계획입니다. 또한기업또는산업의구조적변화로인해기업가치성장이지속되는기업에대한비중을계속해서확대해나갈계획입니다. 이밖에도주가변동성이커질것으로예상됨에따라낙폭과대종목의편입과오버슈팅된기업의수익실현등적극적인트레이딩역시병행하며수익률극대화를위한노력을다하겠습니다. 기간수익률 펀드명칭 최근 3 개월 14.08.09 ~ 14.11.08 최근 6 개월 14.05.09 ~ 14.11.08 최근 9 개월 14.02.09 ~ 14.11.08 최근 12 개월 13.11.09 ~ 14.11.08 최근 2 년 12.11.09 ~ 14.11.08 최근 3 년 11.11.09 ~ 14.11.08 ( 단위 : %) 최근5년 09.11.09 ~ 14.11.08 ( 주식 )( 운용 ) 3.05 0.93 5.72 5.00 20.21 31.50 132.74 ( 비교지수대비성과 ) (1.44) (1.48) (4.82) (7.27) (18.88) (29.57) (109.37) 비교지수 4.49 0.55 0.90 2.27 종류 (Class) 별현황 KB 밸류포커스증권자 투자신탁 ( 주식 ) 클래스 3.40 0.21 4.61 3.53 16.89 26.11 117.79 A ( 비교지수대비성과 ) (1.09) (0.76) (3.71) (5.80) (15.56) (24.18) (94.42) 비교지수 4.49 0.55 0.90 2.27 1.33 1.93 23.37 ( 주식 ) 클래스 3.62 0.22 3.95 2.65 14.93 22.96 109.47 C ( 비교지수대비성과 ) (0.87) (0.33) (3.05) (4.92) (13.60) (21.03) (86.10) 비교지수 4.49 0.55 0.90 2.27 1.33 1.93 23.37 1.33 1.93 23.37
( 주식 ) 클래스 C2 ( 주식 ) 클래스 C3 ( 주식 ) 클래스 C4 ( 주식 ) 클래스 CE ( 주식 ) 클래스 CF ( 비교지수대비성과 ) ( 주식 ) 클래스 AE ( 주식 ) 클래스 CW ( 비교지수대비성과 ) 비교지수 비교지수 : KOSPI 지수 100% 3.32 0.38 4.86 3.86 비교지수 4.49 0.55 0.90 2.27 KB 밸류포커스증권자 투자신탁 ( 주식 ) 클래스 3.33 0.36 S ( 비교지수대비성과 ) (1.16) (0.91) 비교지수 4.49 0.55 3.57 0.13 4.08 2.82 15.33 23.59 ( 비교지수대비성과 ) (0.92) (0.42) (3.18) (5.09) (14.00) (21.66) 비교지수 4.49 0.55 0.90 2.27 1.33 1.93 3.53 0.05 4.21 3.00 15.72 ( 비교지수대비성과 ) (0.96) (0.50) (3.31) (5.27) (14.39) 비교지수 4.49 0.55 0.90 2.27 1.33 3.49 0.03 4.33 3.16 ( 비교지수대비성과 ) (1.00) (0.58) (3.43) (5.43) 비교지수 4.49 0.55 0.90 2.27 3.49 0.04 4.34 3.17 16.05 24.65 113.29 ( 비교지수대비성과 ) (1.00) (0.59) (3.44) (5.44) (14.72) (22.72) (89.92) 비교지수 4.49 0.55 0.90 2.27 1.33 1.93 23.37 3.26 0.49 5.04 4.10 18.18 (1.23) ( 비교지수대비성과 ) (1.17) (0.93) (3.96) (6.13) 3.24 0.54 5.12 4.20 18.41 28.57 (1.25) 4.49 (1.04) (4.14) (6.37) (16.85) (26.25) (1.09) 0.55 (4.22) ㆍ KOSPI 지수 : 1980 년 1 월 4 일을기준시점으로하여증권시장에상장된전종목을대상으로산출되는한국의대표적인지수 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 0.90 (6.47) (17.08) (26.64) 2.27 1.33 1.93 28.18 비교지수 4.49 0.55 0.90 2.27 1.33 1.93 추적오차 ( 단위 : %)
손익현황 증권 파생상품 구분주식채권어음집합투자증권 장내 장외 전기 84,613 1,152 당기 51,129 179 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 881 기타 ( 단위 : 백만원 ) 1 손익합계 86,645 597 5 50,358
펀드구성 명칭 KB 밸류포커스증권모투자신탁 [ 주식 ] 비중 ## 자펀드가투자하고있는모펀드투자비중 100.00% KB 밸류포커스증권모투자신탁 [ 주식 ] ( 주식 )( 운용 ) 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. 자펀드가각모펀드에서차지하고있는비중을나타냅니다.
3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 ( 단위 : %) 구분주식채권어음집합파생부동특별단기기타 1.03 기타구분주식채권어음집합파생부동특별단기타 0.29 기타비율 ## 단기대출및예금 ## ## 5.25 ## ## ## 비율 ## ## ## ## ## ## 특별자산 0.00 특별자산 0.00 부동산 0.00 1,772,992 파생상품 0.00 46,884 부동산 0.00 파생상품 0.00 150,561 5,688 1,976,124 90 2 8 0 집합투자증권 1.36 단기대출및예금 집합투자증권 어음 0.00 어음 0.00 채권 0.00 채권 0.00 주식 94.42 주식 89.72 2.37 7.62 20.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 [ 자산구성현황 ] ( 단위 : 백만원, %) 통화별구분 합계 주식 (94.42) 채권 어음 집합투자증권 KRW 1,622,653 23,299 90,275 17,672 1,718,555 (1.36) 장내 장외 1,622,653 23,299 증권 (94.42) 파생상품 (1.36) (5.25) (1.03) 1,718,555 * ( ) : 구성비중주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의 부동산 실물자산 자산구성내역과해당자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 특별자산 기타 단기대출및예금 90,275 기타 17,672 자산총액 (5.25) (1.03) (100.00) (100.00) 환헤지에관한사항 주 ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. [ 펀드수익률에미치는효과 ] 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실 수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준 일이상이할수있습니다.
주식 Long( 매수 ) ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가액 비중 비고 골프존 3,283,636 86,524 5.03 9.69% 코오롱인더스트리 1,465,322 76,197 4.43 6.35% 동원산업 211,956 64,435 3.74 6.85% 무학 1,913,427 60,082 3.49 7.57% 네이버 78,982 58,684 3.41 휠라코리아 550,009 58,026 3.37 5.73% KT 1,660,199 53,043 3.08 고려아연 119,042 48,152 2.80 코리안리 4,127,303 45,607 2.65 3.73% 케이비캐피탈 1,894,603 40,260 2.34 9.59% 컴투스 228,016 34,522 2.00 2.46% 한솔케미칼 962,140 33,386 1.94 9.26% 한국단자 564,809 33,324 1.93 5.90% 영풍 28,125 33,103 1.92 1.66% 리드코프 1,949,010 29,917 1.74 7.92% 일신방직 123,628 22,933 1.33 5.60% 피에스케이 1,577,830 22,484 1.30 8.44% 크라운제과 98,136 21,639 1.25 7.24% 코나아이 466,258 20,492 1.19 4.23% 현대그린푸드 1,191,297 19,597 1.14 1.33% 신라교역 985,762 19,272 1.12 6.70% GS홈쇼핑 97,561 19,180 1.11 1.62% 동양생명보험 1,647,799 19,114 1.11 1.67% 현대홈쇼핑 149,869 18,734 1.09 1.36% 현대상사 524,881 18,135 1.05 2.56% 광주신세계 60,780 18,021 1.04 4.13% 메리츠화재 1,357,350 16,967 0.98 1.39% 나이스평가정보 3,338,680 16,693 0.97 5.98% 금강공업 282,232 16,341 0.95 6.32% 롯데하이마트 238,161 15,719 0.91 1.10% 국제엘렉트릭 587,541 14,571 0.84 6.49% 케이씨텍 1,885,219 14,516 0.84 6.14% 아트라스BX 379,801 14,318 0.83 4.51% S&T모티브 347,779 14,207 0.82 2.63% 태광산업 11,719 13,724 0.79 1.14% 유진테크 800,808 13,253 0.77 4.01% 현대리바트 301,571 12,033 0.70 1.90% LG상사 454,788 11,211 0.65 1.28% 포스코켐텍 78,581 11,111 0.64 1.45% 삼영무역 462,792 11,084 0.64 3.06% 쌍용차 1,516,124 10,764 0.62 1.20% 선진 276,019 10,296 0.59 3.69% 원익머트리얼즈 208,551 9,760 0.56 3.68% 세방전지 252,424 9,630 0.56 1.96% 동아타이어 457,438 9,149 0.53 2.10% 이트레이드증권 914,413 8,943 0.52 2.46% 무림피앤피 1,729,754 8,510 0.49 3.02%
디엔에프 454,279 8,472 0.49 4.77% 사조산업 224,724 7,978 0.46 4.89% 신세계푸드 81,099 7,704 0.44 2.57% 유니드 131,307 7,616 0.44 2.17% 엑세스바이오 KDR 565,938 7,584 0.44 2.27% 코오롱생명과학 158,473 7,543 0.43 2.58% KPX케미칼 121,354 7,002 0.40 2.73% 휴온스 109,150 6,735 0.39 1.05% 성광벤드 466,566 6,649 0.38 1.77% 우주일렉트로 568,745 6,626 0.38 6.23% 케이지이티에스 1,253,467 6,518 0.37 3.79% 신세계 I&C 73,302 6,363 0.37 4.64% S&T중공업 631,110 5,794 0.33 2.11% 신대양제지 154,286 5,338 0.31 4.60% 남양유업 7,704 5,208 0.30 1.16% 미창석유 75,881 5,190 0.30 4.74% 드래곤플라이 548,370 5,144 0.29 4.24% 이노와이어 481,606 4,961 0.28 8.73% 정상제이엘에스 691,079 4,589 0.26 4.79% 대원산업 409,409 4,483 0.26 2.44% 팅크웨어 558,395 4,467 0.25 7.60% 에스텍 401,175 4,433 0.25 4% SOil우 132,549 4,407 0.25 3.58% 동우 1,259,250 3,897 0.22 5.99% 케이엠에이치 418,547 3,679 0.21 3.56% 유비쿼스 453,745 3,267 0.19 2.33% 사조오양 377,842 3,212 0.18 9.43% 케이티스 837,393 3,040 0.17 2.62% 한진중공업홀딩스 303,950 2,681 0.15 1.12% 삼기오토모티브 694,604 2,674 0.15 2.45% 유비벨록스 227,613 2,663 0.15 4.09% 웅진씽크빅 364,149 2,596 0.15 1.37% 프로텍 249,378 2,035 0.11 3.01% 인화정공 100,753 600 0.03 1.17% 진도 137,415 456 0.02 1.49% 주식 Short( 매도 ) 채권 어음
집합투자증권 장내파생상품 장외파생상품 부동산 ( 임대 ) 부동산 자금대여 / 차입 특별자산 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일비고콜론한국산업은행 2014.11.07 68,048 1.98 2014.11.10 기타자산
업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 Long( 매수 ) ( 단위 : 백만원, %) 업종명평가액보유비율업종비율업종비율 1 유통업 207,084 12.76 유통업기타 # 유통 # 2 화학 177,266 10.92 화학 10.92% 반도 # 화학 # 3 서비스업 116,919 7.21 서비스업 7.21% 운수 # 서비 # 소프트웨 4 소프트웨어 109,679 6.76 어보험 # 소프 # 철강, 금속 5 철강, 금속 109,488 6.75 음식 # 철강 # 기타 ( 비분 류 ) 6 기타 ( 비분류 ) 106,928 6.59 기타 # 기타 # 음식료품 7 음식료품 97,224 5.99 철강 # 음식 # 보험 5.99% 5.48% 8 보험 88,863 5.48 소프 # 보험 # 운수장비 4.48% 9 운수장비 72,631 4.48 서비 # 운수 # 반도체 3.83% 6.76% 6.75% 6.59% 12.76% 10 반도체 62,104 3.83 기타화학 # 반도 # 29.24% 11 기타 474,466 29.24 유통 # 기타 # 0 10 20 30 40 합계 1,622,653 100.00 주 ) 보유비율 = 평가액 / 총평가액 *100 주 ) 업종기준은코스콤기준 * 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비율을나타냅니다. 업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 Short( 매도 )
4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 성명 운용개시일 직위 운용중인다른펀드현황 펀드 ( 개 ) 운용규모 ( 백만원 ) 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드 ( 개 ) 운용규모 ( 백만원 ) 주요경력및운용내역 ( 최근 5 년 ) 협회등록번호 최웅필 2014.01.28 책임운용전문인력 28 3,558,809 없음 없음 연세대학교응용통계학과졸업운용경력 ( 현대상선 0.9 년, 동원증권 2.8 년, 동원투자신탁운용 1.5 년, 동원증권 & 한국투자증권 1.8 년, 한국투자금융지주 0.1 년, 한국투자밸류자산운용 3.6 년, KB 자산운용 5.0 년 ) 2109000716 정용현 2014.01.28 부책임운용전문인력 20 3,287,258 없음 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 없음 서울대학교경영학과졸업운용경력 ( 한국투자밸류자산운용 1.8 년, KB 자산운용 5.0 년 ) 2109001468 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는 정보의작성기준일이상이할수있습니다. 책임운용전문인력변경내역 ( 주 1) 2014.11 월기준최근 3 년간의운용전문인력변경내역입니다. 5. 비용현황 보수및비용지급현황 펀드명칭구분 ( 주식 )( 운용 ) 기간책임운용전문인력 2009.11.092014.01.27 송성엽 2014.01.28 현재 전기 자산운용회사 3929.401 0.180 KB 밸류포커스증권자 A 716.868 KB 밸류포커스증권자 C3 889.537 KB 밸류포커스증권자 S 0.351 최웅필 ( 단위 : 백만원, %) 당기 금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 3285.437 KB 밸류포커스증권자 CW 0.180 0.164 564.302 0.164 KB 밸류포커스증권자 C 1115.467 0.378 595.808 KB 밸류포커스증권자 C2 1632.424 0.335 1541.970 0.335 0.292 0.378 665.854 0.292 KB 밸류포커스증권자C4 1086.484 0.252 1086.650 0.252 판매회사 KB 밸류포커스증권자CE 160.174 0.250 150.216 0.250 KB 밸류포커스증권자 CF 39.905 0.025 35.270 0.025 KB 밸류포커스증권자 AE 0.701 0.082 0.746 0.082 0.088 0.535 0.088
( 주식 )( 운용 ) 매매 중개수수료 * 펀드의순자산총액 ( 평잔 ) 대비비율. 단, 4 대보수 ( 자산운용회사, 판매회사, 신탁업자, 일반사무관리회사 ) 는약관상연보수율. ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 164.870 0.008 137.850 일반사무관리회사 82.435 0.004 68.925 기타비용 ** 14.607 0.001 12.081 0.004 보수합계 9818.617 2.058 8133.564 2.058 단순매매 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 0.008 0.001 367.704 0.017 367.705 0.020 310.496 0.014 115.814 0.006 합계 678.200 0.031 483.519 0.026 증권거래세 1693.097 0.093 812.127 0.045 성과보수내역 : 해당사항없음 총보수비용비율 펀드명칭 KB 밸류포커스증권모투자신탁 [ 주식 ] ( 주식 )( 운용 ) ( 주식 ) 클래스 A ( 주식 ) 클래스 C ( 주식 ) 클래스 C2 ( 주식 ) 클래스 C3 ( 주식 ) 클래스 C4 ( 주식 ) 클래스 CE ( 주식 ) 클래스 CF ( 주식 ) 클래스 AE ( 주식 ) 클래스 S ( 주식 ) 클래스 CW 구분 총보수 비용비율 (A) 해당펀드 매매 중개수수료비율 (B) 전기 0.002 0.000 당기 0.002 전기 0.760 종류 (class) 별현황 합계 (A+B) 0.002 총보수 비용비율 (A) 당기 0.760 0.760 0.762 ( 단위 : 연환산, %) 상위펀드비용합산 매매 중개수수료비율 (B) 전기 0.000 0.124 0.124 0.000 0.124 당기 0.000 0.105 0.105 0.000 0.105 합계 (A+B) 0.124 0.105 0.003 0.123 0.126 0.002 0.003 0.105 0.108 전기 1.410 1.410 1.413 0.122 1.535 당기 1.410 1.410 1.413 0.105 1.518 전기 2.260 2.260 2.263 0.120 2.383 당기 2.260 2.260 2.263 0.107 2.370 전기 2.090 2.090 2.093 0.124 2.217 당기 2.090 2.090 2.093 0.105 2.198 전기 1.920 1.920 1.923 0.123 2.046 당기 1.920 1.920 1.923 0.106 2.029 전기 1.760 1.760 1.763 0.125 1.888 당기 1.760 1.760 1.763 0.104 1.867 전기 1.750 1.750 1.753 0.124 1.877 당기 1.750 1.750 1.753 0.105 1.858 전기 0.860 0.860 0.863 0.127 0.990 당기 0.860 0.860 0.863 0.105 0.968 전기 1.085 1.085 1.088 0.125 1.213 당기 1.085 1.085 1.088 0.104 1.192 전기 1.110 1.110 1.113 0.136 1.249 당기 1.110 1.110 1.113 0.104 1.217 0.760 0.763 0.116 0.879 0.127 0.889 주1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 주3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다.
6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 ( 단위 : 주, 백만원, %) KB 밸류포커스증권모투자신탁 [ 주식 ] 매수매도매매회전율 ( 주1) 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 8,260,958 236,588 5,386,712 291,944 16.07 63.75 주1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 2013.11.09 ~ 2014.02.08 ( 단위 : %) 2014.02.09 ~ 2014.05.08 2014.05.09 ~ 2014.08.08 6.42 16.15 28.51 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. 7. 공지사항 * 고객님이가입하신펀드는모자형구조로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용 등의정보는고객님이가입한 [ ( 주식 )( 운용 )] 가투자하고있는 비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. * 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 의적용을받습니다. * 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ ( 주식 )( 운용 )] 의 자산운용회사인 [KB 자산운용 ] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 하나은행 ] 의 확인을받아판매회사인 [ 국민은행, 우리은행, 스탠다드차타드은행, 삼성증권, 한국씨티은행, 미래에셋증권, 외환은행,IBK 투자증권, 부산은행, 한화투자증권, 하나대투증권,LIG 투자증권, 하나은행, 우리투자증권,KB 투자증권, 하이투자증권, 흥국증권, 신한금융투자, 한국투자증권, 현대증권, 유안타증권, 경남은행,HMC 투자증권,NH 농협증권, 삼성생명, 수협중앙회, 광주은행, 농협중앙회, 동부증권, 아이엠투자증권, 대신증권, 키움증권, 대우증권, 대구은행,SK 증권, 유진투자증권, 메리츠증권, 펀드온라인코리아, 신영증권, 전북은행, 미래에셋생명, 제주은행, 교보증권, 부국증권, 이트레이드증권,KTB 투자증권,BS 투자증권, 리딩투자증권 ] 을 ( 를 ) 통해투자자에게제공됩니다. 각종보고서확인 : KB 자산운용 http://www.kbam.co.kr/ 금융투자협회 http://dis.fundservice.net
참 고 : 펀드용어정리 용어내용 채권형 ( 증권집합투자기구 ) 혼합채권형 ( 증권집합투자기구 ) 혼합주식형 ( 증권집합투자기구 ) 주식형 ( 증권집합투자기구 ) 증권집합투자기구로서집합투자규약상운용대상에주식이편입되지아니하고자산총액의 100 분의 60 이상 ( 또는연평균 60% 이상 ) 을채권 (EB, BW, CB 제외 ) 으로운용하는상품 ( 증권을기초자산으로한파생상품제외 ) 입니다. 증권집합투자기구로서집합투자규약상채권형과주식형에해당하지아니하고자산총액중주식에투자할수있는최고편입한도가 50% 이하인상품 ( 증권을기초자산으로한파생상품제외 ) 입니다. 증권집합투자기구로서집합투자규약상채권형과주식형에해당되지아니하고, 자산총액중주식 ( 주식관련사채 (EB, BW, CB) 포함 ) 에투자할수있는최고편입한도가 50% 이상인 ( 증권을기초자산으로한파생상품제외 ) 입니다. 증권집합투자기구로서집합투자규약상자산총액의 100 분의 60 이상 ( 또는연평균 60% 이상 ) 을주식으로 ( 주식관련사채 (EB, BW, CB) 포함 ) 으로운용하는상품 ( 증권을기초자산으로한파생상품제외 ) 입니다. 증권파생형증권을기초자산으로한파생상품에투자하는상품입니다. 추가형 ( 집합투자기구 ) 기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 투자신탁종류형 ( 집합투자기구 ) 모자형집합투자기구보수집합투자업자신탁회사일반사무관리회사투자중개업자중개수수료비율 MMF 집합투자업자인위탁자가신탁업자에게신탁한재산을신탁업자로하여금그집합투자업자의지시에따라투자, 운용하게하는신탁형태의집합투자기구를말합니다. 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class 별기준가격은다르게산출되지만, 각 Class 는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 다른집합투자기구 ( 모집합투자기구 ) 가발행하는집합투자증권을취득하는구조의집합투자기구 ( 자집합투자기구 ) 를말합니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 보수에는운용, 판매, 신탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 집합투자업자는투자자로부터자금을모은위탁자가되어펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의투자중개회사에서펀드에가입하지만이렇게투자자로부터모집한자금으로실제주식등의증권에투자, 운용하는회사는집합투자업자입니다. 신탁회사란펀드의신탁자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 현행법은집합투자업자가투자자로부터위탁받은재산을집합투자회사의고유재산과분리하여관리하도록규정하고있으며, 이에따라투자자의투자자금은신탁회사에안전하게보관, 관리되고있습니다. 일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 투자중개업자란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매하는은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 투자중개업자는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및표준투자권유준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는증권및파생상품등의중개수수료총액을펀드의순자산총액으로나눈비율입니다. Money Market Fund 시장금리연동형펀드로단기금융상품에집중투자해여기서얻은수익을되돌려주는실적배당형상품입니다