(2014. 6.23) 국내신용카드산업의특성과시장전망 목차 I. 신용카드시장의성장세 II. 한국신용카드산업의환경과특성 III. 향후시장전망 / 1
I. 신용카드시장의성장세 신용카드이용액의성장률둔화 국내가계명목소비지출액은 2013년 694조원으로지난 8년간 49% 성장한반면, 개인신용판매 ( 일시불및할부, 이하 신판 )+ 체크카드이용금액 은 175% 성장 - 현금서비스와카드론을포함할경우, 2013년개인카드사용액은총 554조원으로, 2006 년대비 98% 성장 [ 표 1] 가계소비지출및카드이용액의전년대비증가율 구분 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2006 년 2013 년 가계명목소비지출 6.1% 7.0% 5.8% 2.5% 7.0% 6.5% 3.5% 2.4% 467 조 694 조 : 49% 성장 개인신판 + 체크 13.0% 16.1% 17.7% 8.9% 20.5% 14.1% 13.5% 4.8% 166 조 457 조 : 175% 성장 개인전체카드 4.1% 9.9% 13.9% 3.9% 17.0% 10.5% 9.7% 3.3% 279 조 554 조 : 98% 성장 가계명목소비지출대비신용카드이용액의비중은꾸준히증가하다, 최근증가율둔화. 향후신용카드시장의추가성장가능성은제한적일것으로전망 - 2013년가계명목소비지출액중개인신판 + 체크카드이용액비중은 65.8% ( 현금서비스및카드론포함시 79.7%) [ 그림 1] 가계명목소비지출대비카드이용액 [ 그림 2] 가계명목소비지출대비카드비중 자료 : 한국은행, 금융감독원 자료 : 금융감독원 2005 년이래개인신용카드전체이용금액은꾸준히상승했으나, 최근성장률이감소세를 보이며 2013 년은 461 조원으로전년대비 1.6% 성장에그침 / 2
- 법인신용카드이용액은 2008 년이후소폭하락하며정체지속, 2013 년개인 + 법인신 용카드이용액은총 587 조원 [ 그림 3] 개인및법인신용카드이용추세 [ 그림 4] 개인신용카드유형별추세 자료 : 금융감독원 개인신용카드중일시불은증가추세이나최근성장률이둔화되었으며, 할부이용금액은 2013년 84조원으로전년도 91조원에서감소 개인금융서비스 ( 현금서비스 + 카드론 ) 는꾸준한감소추세. 이익률이낮은일시불비중의증가세등으로카드사수익성의추가악화우려 [ 표 2] 개인신용카드이용금액의유형별전년대비증가율구분 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 일시불 11.7% 13.0% 14.0% 11.5% 13.9% 11.8% 12.7% 6.9% 할부 7.5% 15.5% 17.1% 3.7% 14.9% 9.9% 8.3% -8.3% 금융 -9.1% -1.5% 5.6% -8.2% 7.1% -0.9% -4.4% -3.0% 금융서비스의시장규모감소 신용카드시장의금융서비스이용금액중현금서비스는감소하는반면, 카드론은증가추세 (2013 년카드론 : 28.4 조원 ) [ 표 3] 현금서비스및카드론의전년대비증가율구분 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 현금서비스 -13.0% -6.3% 3.5% -8.2% -0.2% -1.4% -6.5% -8.9% 카드론 42.3% 37.2% 17.0% -8.0% 42.3% 0.7% 2.4% 15.1% / 3
현금서비스감소액이카드론증가액을상회, 전체금융서비스실적은감소하는추세 [ 그림 5] 현금서비스및카드론추세 자료 : 금융감독원 체크카드의최근성장률둔화 정부의우대정책에힘입어체크카드이용금액은꾸준히증가했으나, 2013년전년대비성장률이 12.5% 로, 최근 4년간증가율의둔화추세 - 단, 향후체크카드관련세제등의변화에따라이용금액의추세변동가능 [ 표 4] 개인신판및체크카드이용액의전년대비증가율 구분 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 신판 10.5% 13.7% 14.9% 9.3% 14.2% 11.3% 11.6% 2.9% 체크직불 63.6% 49.9% 47.7% 5.7% 74.1% 29.8% 22.8% 12.5% [ 그림 6] 개인신판대비체크카드이용금액비중 자료 : 금융감독원 ( 단위 : 조원 ) / 4
2013 년체크카드 ( 은행직불카드포함 ) 이용액은 93 조원으로, 개인의신판 + 체크이용액중 20.3% 차지 리스크관리는최근양호한수준 2013년금액기준연체율 1.53%, 고정이하여신비율 1.25% 로최근 15년내최저수준이며, 2009년이후큰변화없이유지 - 지속적인한도축소와금융서비스이용비중감소로인해, 이른바 카드대란 (2003년) 시기에비해 10분의 1 수준으로하락 카드대란 의학습효과로인해연체율급감에도불구하고, 충당금적립비율은일정수준유지. 가계부채증가등기타요인에대한지속적인모니터링필요 - 2013년기준대손충당금적립비중은총여신대비 6.8%, 고정이하여신대비 539% [ 그림 7] 전체카드사연체율추세 [ 그림 8] 대손충당금적립비율 자료 : 금융감독원 II. 한국신용카드산업의환경과특성 20 여개사업자와 VAN 사가참여 전표매입사가별도존재하는시장모델 1 도있으나, 한국은전표매입사의업무를 카드사와 VAN 사 가분담 1 미국의경우 Visa, Master 는카드사, 고객, 가맹점, 전표매입사중심의 4-party network model (4 개당사자체제 ) / 5
- 카드사는전표매입업무를담당하고, VAN 사는단말기설치, 전표및서명이미지보 관, 데이터중계업무등을담당 [ 표 5] 국내신용카드사업자현황 2 [ 그림 9] 국내신용카드시장구조 자료 : 여신금융협회, NICE 신용평가 자료 : KB 경영연구소 선두권경쟁치열, 최근수익성침체 시장점유율은신한카드가안정적 1 위를유지하는가운데 2~4 위권에서 KB- 삼성 - 현 대의혼전양상 ( 집계방식 3 에따라순위변화 ) [ 그림 10] 카드사점유율추세 4 [ 그림 11] 전체카드사당기순이익추세 자료 : 각카드사 ( 단위 : %) 자료 : 금융감독원 가맹점수수료율및금융서비스이자율인하, 마케팅비용증가등으로국내카드사의최근 3 년간수익성침체 2 백화점신용카드제외 3 체크카드및법인카드이용액포함여부등에따라변화가능 4 개인및법인고객의신용카드 + 체크카드이용금액기준 (2014 년은 1~4 월누계 ) / 6
- 카드사간부가서비스경쟁심화에따른마케팅및제휴서비스비용증가 가맹점수수료수익비중감소 가맹점수수료가카드사전체수익의 48.5%(2013 년 ) 를차지하여, 2009년이후 50% 미만수준지속 - 금융서비스는수익 (Revenue) 규모면에서비중이높지않으나, 이익 (Profit) 측면에서는신판에비해비중이높음 [ 그림 12] 카드사수익구조추세 자료 : 금융감독원 부가서비스에몰입하는시장특성 전체고객의 63% 가카드선택시, 가장중요한고려요인으로 부가서비스 관련항목선택 - 카드의본질적기능과연관된 한도및금융수수료 가중요고려요인이라는응답은 22% 에불과 - 최근 1년간주이용카드교체고객에대한조사에서, 각종할인및포인트적립 등더좋은 부가서비스 를받기위해주이용카드를변경했다는응답이전체의 72% 부가서비스 가가장중요한만족 / 불만족요인으로변질. 고객과카드사모두부가서비스경쟁에집중하는시장 / 7
- 관련민원과분쟁도 할인등부가서비스 사유가전체의 22% 로단일사유로가장 높은비중차지 - 2013 년전체카드사의마케팅비용률은 26% 로, 2008 년대비두배가량증가 [ 그림 13] 소비자의카드선택요인 [ 그림 14] 주요민원접수현황 자료 : 소비자보호원 ( 단위 : %) 한국의신용카드부가서비스혜택은세계최고수준으로서, 현재국내에서보편화된 무 이자할부및주유 / 외식 / 영화할인 등의다양한혜택은해외카드사에서거의찾아볼수 없음 과도한모집비용우려 신규회원유치후, 모집 ( 발급 ) 비용회수에만평균적으로약 4~5년소요 - 평균모집단가는모집인 > 영업점 > 제휴사 >TM> 인터넷순이며, 특히모집인 ( 설계사 ) 의높은모집단가로비용효율성악화 - 은행계카드사는영업점발급의존도가높으며, 대기업계카드사는모집인과제휴사를통한발급의존도가상대적으로높음 음식점, 주유소, 전자상거래, 대형마트 가주요업종 카드사용자의이용금액규모가큰주요업종은 음식점, 주유소, 전자상거래, 대형마트, 수퍼마켓 / 8
- 2013년 백화점, 호텔 업종매출이감소한반면, 할인마트, 음식점, 수퍼마켓 등생활필수업종의매출은증가 - 휘발유가인하로주유소매출은소폭감소했고, 철도, 택시등교통수단이용금액증가 [ 표 6] 주요업종별카드이용액현황 5 업종 2011 년 2012 년 2013 년 전년대비증감률 일반음식점 55.6 64.3 71.1 10.5% 주유소 40.8 49.0 48.7-0.7% 전자상거래 34.5 44.1 40.9-7.3% 할인마트 30.5 32.0 32.7 2.0% 수퍼마켓 15.4 20.3 22.3 10.1% 국산신차판매 15.2 17.6 19.7 11.7% 백화점 18.9 15.3 13.7-10.6% 약국 9.6 11.8 12.5 5.5% 교통 4.2 5.0 5.8 17.4% 호텔 2.7 2.7 2.6-2.2% 자료 : 여신금융협회 ( 단위 : 조원 ) 경쟁사간의모방용이 신용카드산업은경쟁자의모방이용이하여, 신상품이나마케팅 / 이벤트등에대해특정회 사가차별화에성공하더라도, 빠르게시장전체로일반화되는경향 [ 그림 15] 국내카드사주요혁신과확산 [ 그림 16] DCDS 시장의성장세 자료 : KB 경영연구소 자료 : 여신금융협회 5 전체신용카드사의신용 + 체크이용금액합산액기준 ( 카드사별업종코드요건정의의차이에따라오차발생가능 ) / 9
반면 기술과프로세스의혁신 으로인한차별화는시장전체로확산되는데상대적으로많은시간이소요되어, 경쟁사의모방을최대한지연가능 경쟁사가모방하더라도 First Mover 의선두입지는지속되는경향 6 이있으므로, 혁신의중요성은여전히유효 - 경쟁사간출혈경쟁보다 채무면제 / 유예계약 (DCDS) 처럼카드업계공통의새로운시장을키워수익을 Share할수있는신규사업모델도바람직 카드 보급률, 이용률, 소액결제비중 모두세계최고수준 국내신용카드의보급률과이용률은세계최고수준이나, 카드사입장에서이에따른비효율성도공존 - 카드사용이일상화되면서 건당소액결제 비중이꾸준히증가, 소비자의편익은증가하나카드사수익성에악영향 7 - 미국의 1인당신용카드보유좌수는 3.5좌 8 이며, 가맹점업주가건당 $10 이하에대해신용카드결제를거부할수있도록법개정 9 [ 그림 17] 국내신용카드보유현황 [ 그림 18] 건당결제금액및이용액비교 자료 : 금융감독원, 여신금융협회 6 2013 년기준후불교통카드시장점유율 1위 KB국민카드, DCDS 시장점유율 1위삼성카드 7 VAN 사에지급하는고정적인수수료비용을고려할때, 건당약 1만원이하의전표는대부분카드사에마이너스이익 8 미국인구조사국 (Census Bureau) 조사자료 (2012 년 ) 9 Durbin Amendment (2010 년 ) / 10
III. 향후시장전망 금융서비스 ( 현금서비스 + 카드론 ) 시장위축 대부업체등타금융권의신용대출규모성장으로인하여, 카드사의금융서비스에대한 시장잠식이지속될가능성 시장재편가능성일부존재 우리금융의민영화과정에서우리카드의향방에따라, 업계의경쟁구도에변화발생가능. 특히 KB, 삼성, 현대 등선두권카드사중에서우리카드를인수할경우, 해당카드사는마케팅효율성제고와더불어 신한 을제치고업계 1위달성가능 하나SK 와 외환 의합병시 ( 가칭 ) 통합하나SK카드 의점유율은 8% 수준예상 Convergence 의다원화필요 모바일컨버전스는전용단말기개발및보급이슈로인해장기적으로도범용화가쉽지않을가능성 - 현금인출기, 후불교통카드, 해외사용시등여전히신용카드실물이필요한경우가많아, 결과적으로신용카드와모바일카드를모두소지해야하며 - 모바일카드의사용이일부가맹점에서만가능하고, 사용처확산을위해서는가맹점별단말기교체및개발비용이발생하여고객 / 카드사 / 가맹점모두실익부족 모바일컨버전스외에타영역과의융합을통한신시장개척이필요한상황 - 컨버전스의대상을문화, 스포츠, 제조, 유통등다양한영역으로확대할필요성이대두되고있으며, 현재일부카드사추진중 신규수익모델개발강화와접근방법의차별화필요 신규수익모델개발에대한투자는양적으로도확대해야할뿐아니라, 유형에따라차별화된접근방법이요구됨 - 수익성이높지않더라도, 모방가능성이나확산속도가낮다면신규수익모델로서의가치가충분. 또한기존내부프로세스의개선과지속적인업무효율화를통한 / 11
수익증대도중요하며, 경쟁사와공조를통해함께시장을키워가는방안의모색도 필요 부가서비스변경 에대한감독기관의엄격한규제는향후부가서비스축소로이어질가능성 제휴사의변경요구와기타예측불가능한요인등으로부가서비스의변경가능성이 있으나, 이를일률적으로규제 10 할경우신상품개발단계에서일부서비스는배제되어, 전반적인부가서비스수준은현재보다약화될것으로전망 < 연구위원정훈 (hoonjung@kbfg.com) 2073-5767> 10 신상품의부가서비스 5 년간변경불가방침 ( 여신전문금융업법시행령및감독규정개정안. 2014.5) / 12