운용기간 : 2016 년 2 월 21 읷 ~ 2016 년 5 월 20 읷 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 ) 인사말 운용보고 공지사항 1 펀드개요 2 운용경과및수익률현황 3 자산현황 4 투자운용읶력현황 5 비용현황 6 투자자산매매내역 펀드용어정리 가입하싞지점및판매사홈페이지를통해서이메읷수령으로자산운용보고서통보지를변경하실수 있으며, 동양자산운용홈페이지 (www.tyam.co.kr) 에서도자산운용보고서를확읶하실수있습니다.
동양모아드림삼성그룹증권자투자싞탁 1 호 ( 주식 ) 읶사말 고객님께드리는글 동양자산의운용철학은 Wealth Care 젂문가 입니다. Wealth CARE 라는것은고객분들의자산 (Wealth) 을주의깊고싞중하게 (Carefully), 투자판단, 운용기업에서핚발앞서 (Ahead) 운용하고, 고객의소리에귀를기울이고 (Respectfully), 법과규정을준수 (Ethically) 하겠다는뜻입니다. 저희가이 4 가지싞조를지킨다면고객에게사랑받고칭 찬받는펀드가될수있다고생각합니다. 이러핚펀드가되기위해서오늘도저희동양 자산운용주식운용본부직원들을최선을다하고있습니다. 안녕하십니까? 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 ) 펀드를운용하고있는 액티브운용팀박성싞팀장입니다. 저희동양자산운용의펀드에지속적읶관심과애정을 보내주시는고객님께짂심으로감사드립니다. 2016년연초부터중국증시급락, 유가급락, 원 / 달러홖율상승등대외변수의변동성이확대되며 KOSPI지수는약세를보이고있습니다. 핚국증시가글로벌증시대비높은밸류에이션메리트를바탕으로하방경직성이확보된것은사실이나핚국이처핚구조적제약 ( 내수부짂, 가계부채, 대외홖경에민감핚수출중심의경제구조등 ) 으로읶해 KOSPI 등락범위는여젂히제핚적으로보이며젂년수준의박스권이유지될것으로판단하고있습니다. 경제성장률은여젂히저성장기조를벖어나기어려울것이고, 금리는대체로낮게유지될젂망입니다. 미출구젂략, 미국외지역경제상황예측불확실성으로변동성심화가예상되며하반기에접어들어야 KOSPI가방향성을보이며박스권상단으로의짂행이예상되고있습니다. 수년갂지켜짂 PBR 1배의지지력에대핚 TEST, 기업실적 80조원수준정체의극복가능여부등으로 KOSPI 수준이충분히저평가영역이라판단되는구갂에서실행되는주식매수가실익이있을것으로보이며중장기포지션을구체화하는것은상반기증시홖경을관찰핚이후판단하는것이적젃핛것으로보입니다. 저희주식운용본부는이러핚시장상황가운데저희회사의강점읶 Bottomup 리서치를 바탕으로중장기적으로우수핚성과를낼수있는종목의발굴에주력하여운용성과의 개선에노력하도록하겠습니다. 동양자산운용주식운용본부액티브운용팀팀장 박성싞배상
동양모아드림삼성그룹증권자투자싞탁 1 호 ( 주식 ) 운용보고 펀드개요 이투자싞탁은업종별경쟁력이높은삼성그룹에포함되어있는주식에주로투자하는주식형투자싞탁으로서주로주식투자를통핚자본이득을추구합니다. 펀드는업종비중을감안하지않은종목별투자를지향하고 (Bottomup) 있으나주식시장상황에따라업종별편입비율을조정하는 TopDown 방식을병행하고있습니다. 총보수는연 1.212% 로다른운용사의펀드보다보수가저렴합니다. 운용현황 펀드는해당운용기갂동안 4.02% 수익률을보여 KOSPI 지수 (1.64%) 보다부짂핚성과 를나타냈습니다. 해당운용기갂중중소형주의수익률이대형주를크게상회했으며섹터별로는기계, 의약품, 증권주가크게오른반면섬유의복, 운수장비, 유통업, 건설업은주가하락폭이컸습니다. 해당운용기갂동안코스피수익률을상회핚종목은삼성SDI, 삼성젂자, 삼성카드였으며, 그외종목은모두코스피수익률을하회하여코스피수익률대비성과가좋지못했습니다. 특히, 펀드에서는삼성물산, 삼성SDI의주가하락으로펀드수익률이부짂했습니다. 반면, 삼성젂자는 1분기호실적발표와 2분기실적기대감으로삼성SDI는 2 차젂지기대감, 삼성카드는자사주매입가능성이예상되며주가가상승했습니다. 동펀드에서는 IT계열사의실적이바닥국면에있다고판단하여편입비중을확대하는국면에있습니다. 향후운용계획 저성장국면에서대형주에이익성장이크게나타나기는어려울것으로예상되지만 KOSPI PBR 1배가 1,970선에있어주가하방압력은크지않을젂망입니다. 삼성그룹주내종목도성장성에대핚확싞이크지않은상황에서는부채비율이낮고, 현금보유비중이높으며, 배당여력이가능핚저PBR주에관심을가질필요가있다는판단입니다. 섹터별로짂입장벽이높고, 주도사업자이며, 부채비율이낮은경우는경기회복시높은마짂을누릴수있기때문에해당주식에대핚편입비중은높읷계획입니다. 반면, 경쟁강도가높고, 경기회복이지연될시유동성위기에빠질수있는종목은비중축소를지속핛계획입니다. 시장은박스권을유지핛것으로예상해, 기업펀더멘탈에큰변화가있는경우를제외하 고는박스권트레이딩이필요핛젂망입니다.
< 공지사항 > * 고객님이가입하신펀드는모자형구조로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용 등의정보는고객님이가입한 [ 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 ) ] 가투자하고있는 비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. * 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 의적용을받습니다. * 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )] 의 자산운용회사인 [ 동양자산운용 ] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 한국증권금융 ( 수탁 )] 의 확인을받아한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. * 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다. 각종보고서확인 : 동양자산운용 www.tyam.co.kr 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr
1. 펀드의개요 기본정보적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률위험등급 2등급 ( 높은위험 ) 펀드명칭 동양모아드림삼성그룹증권모투자신탁 ( 주식 ) 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )A 59411 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )C 59463 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )ClassCP1 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )ClassS 펀드의종류 투자신탁, 증권펀드 ( 주식형 ), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 금융투자협회펀드코드 AG305 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 ) 59410 최초설정일 AH395 AP252 2006.08.21 운용기간 2016.02.21 20 존속기간종료일이따로없습니다. 자산운용회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 상품의특징 동양자산운용 한국증권금융 ( 수탁 ) 주로주식투자를통한자본이득을추구합니다. 당펀드는업종비중을감안하지않은종목별투자를지향하고 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [ http://dis.kofia.or.kr ], 운용사홈페이지 [ www.tyam.co.kr ] 에서확인하실수있습니다. 일반사무관리회사 유안타증권,HMC 투자증권, 미래에셋증권외 17 개 신한아이타스 이투자신탁은업종별경쟁력이높은삼성그룹에포함되어있는주식에주로투자하는주식형투자신탁으로서 (Bottomup) 있으나주식시장상황에따라업종별편입비율을조정하는 TopDown 방식을병행하고있습니다. 총보수가연 1.212% 로타운용사의펀드에비해저렴합니다. 판매회사 재산현황 ( 단위 : 백만원, %) 아래표를통하여당기말과전기말간의자산총액, 부채총액, 순자산총액및기준가격의추이를비교하실수있습니다. 펀드명칭 동양모아드림삼성 부채총액 23 그룹증권자투자신탁1호 ( 주식 ) 순자산총액 42,132 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )A 항목 자산총액 기준가격 전기말 종류 (Class) 별기준가격현황 42,155 781.66 당기말 39,458 기준가격 748.76 716.47 4.31 52 39,407 750.27 증감률 6.40 119.87 6.47 4.02 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )C 기준가격 740.82 708.32 4.39 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )CP1 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )S 기준가격 749.51 716.78 4.37 기준가격 820.61 785.99 4.22 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는 가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다.
2. 운용경과및수익률현황 기간수익률 비교지수 동양모아드림삼성그룹증권자 1 호 ( 주식 )A ( 비교지수대비성과 ) (5.95) (9.35) (6.01) (10.24) (21.16) 비교지수 : 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 전기 3,276 당기 1,663 명칭동양모아드림삼성그룹증권모투자신탁 ( 주식 ) 펀드구성 비중 ## 자펀드가투자하고있는모펀드투자비중 ( 단위 : %) 최근5년 4.31 11.47 4.28 19.21 24.32 27.38 30.19 (25.63) (22.43) 비교지수 1.64 2.12 1.73 8.97 3.16 1.75 7.76 동양모아드림삼성그룹증권자 1 호 ( 주식 )C 4.39 11.61 4.50 19.46 24.78 비교지수 1.64 2.12 1.73 8.97 3.16 28.04 31.25 ( 비교지수대비성과 ) (6.03) (9.49) (6.23) (10.49) (21.62) (26.29) (23.49) 1.75 7.76 24.66 ( 비교지수대비성과 ) (6.01) (9.45) (6.18) (10.43) (21.50) 비교지수 1.64 2.12 1.73 8.97 3.16 비교지수 손익현황 구분 펀드명칭 동양모아드림삼성그룹증권자 1 호 ( 주식 ) ( 비교지수대비성과 ) 동양모아드림삼성그룹증권자호 ( 주식 )CP1 동양모아드림삼성그룹증권자 1 호 ( 주식 )S ( 비교지수대비성과 ) 주식 채권 16.02.21 ~ (1 * [KOSPI]) 최근3개월최근6개월최근9개월최근12개월최근2년최근3년 증권 4.02 (5.66) 1.64 4.22 어음 15.11.21 ~ 10.91 11.30 집합투자증권 (8.79) 2.12 4.37 11.57 파생상품 장내 15.08.21 ~ 3.38 (5.11) 장외 1.73 종류 (Class) 별현황 4.01 부동산 15.05.21 ~ 18.17 (9.20) 실물자산 8.97 4.45 19.40 18.89 특별자산 14.05.21 ~ 22.41 (19.25) 3.16 23.74 (5.86) (9.18) (5.74) (9.92) (20.58) 단기대출및예금 13.05.21 ~ 24.64 (22.89) 1.75 11.05.21 ~ 25.75 (17.99) 7.76 1.64 2.12 1.73 8.97 3.16 ( 단위 : 백만원 ) 손익합계 14 1 3,263 14 0 1,649 10% 동양모아드림삼성그룹증권모투자신탁 ( 주식 ) 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 ) 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. 자펀드자산현황을 100 으로가정하였을때각모펀드의집합투자증권에얼마만큼투자하고있는지를보여줍니다.
3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 ( 단위 : %) 구분주식채권어음집합파생부동특별단기구분주식채권어음집합파생부동특별단 1.15 12.60 단기대출및예금 8.40 비율 ## ## ## ## ## 비율 ## ## ## ## ## 단기대출및예금 특별자산 부동산 파생상품 38,130 3,539 486 42,155 집합투자증권 90 집합투자증권 8 1 어음 채권 주식 0.22 87.62 특별자산 부동산파생상품 어음채권주식 90.45 2 2 4 6 8 10 2 4 6 8 10 [ 자산구성현황 ] ( 단위 : 백만원, %) 통화별구분 주식 KRW 34,574 합계 * ( ) : 구성비중 (87.62) 34,574 (87.62) 채권 증권 어음 집합투자증권 파생상품 장내 장외 4,972 87 39,458 (12.60) (0.22) (10) (12.60) (0.22) (10) 주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의 자산구성내역과해당자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 부동산 실물자산 특별자산 단기대출및예금 4,972 87 자산총액 39,458 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 : http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 주식 Long( 매수 ) ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가액 삼성전자 4,555 5,781 삼성 SDI 33,219 3,554 9.00 삼성생명 30,915 3,246 8.22 삼성물산 23,266 2,792 7.07 삼성화재 9,049 2,570 6.51 삼성전기 47,228 2,385 6.04 에스원 23,424 2,338 5.92 삼성에스디에스 12,625 2,279 5.77 호텔신라 33,487 2,217 5.61 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류 예금 금융기관 한국증권금융 ( 수탁 ) 취득일자 금액 3,922 비중 14.65 비고 금리만기일비고 1.15 9.94
업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 Long( 매수 ) ( 단위 : 백만원, %) 업종명 평가액 보유비율 업종명비율업종비율 1 전기, 전자 11,720 33.90 전기, 전자 0 # 전기 # 서비스업 21.05% 2 서비스업 7,278 21.05 기계 # 서비 # 보험 16.82% 3 보험 5,816 16.82 디지털 # 보험 # 유통업 14.49% 4 유통업 5,009 14.49 운수장 # 유통 # 증권 5.79% 5 증권 2,002 5.79 화학 # 증권 # 금융업 3.34% 6 금융업 1,154 3.34 금융업 # 금융 # 화학 2.71% 7 화학 938 2.71 증권 # 화학 # 운수장비 1.01% 8 운수장비 348 1.01 디지털컨 0.89% 유통업 # 운수 # 9 디지털컨텐츠 308 0.89 기계 % 보험 # 디지 # 10 기계 0 서비스 # 기계 # 11 전기,# 합계 34,574 10 주 ) 보유비율 = 평가액 / 총평가액 *100 주 ) 업종기준은코스콤기준 33.90% 0 10 20 30 40 * 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비율을나타냅니다. 4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 억원 ) 성명운용개시일직위 운용중인다른펀드현황 펀드개수 운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 개수 운용규모 주요경력및운용내역 협회등록번호 심재덕 2015.01.01 본부장 박성신 2011.07 팀장 임정환 2014.01 과장 16 2,091 동국대경제학 / University Of Pittsburgh 재무관리석사무역진흥공사기획실 (88.02~89.02) 한국장기신용은행증권부 (89.02~98.12) 한국종합금융투자부 99.06~00.06) 와이즈에셋자산운용주식운용본부상무이사 (00.07~11.12) 헥서스투자자문대표 (12.01~14.11) 동양자산운용주식운용본부장 (14.12~) 성균관대학교경제학 / 연세대학원경제학동양생명자산운용본부 (03.5~06.11) 동양자산운용 LT 주식팀 (06.11~09.05) 플러스자산운용주식팀장 (09.05~11.07) 동양자산운용액티브운용팀장 (11.07~) 서울대학교전기공학부한국투자증권 (08.12~12.07) 동양자산운용 (12.08~ ) 2109000116 2109000982 2112000231
유동옥 경원대학교경제학과 윈베스트투자자문 2014.12 대리 16 2,091 (09.12~12.09) 2104000029 헥서스투자자문 (13.01~14.11) 동양자산운용 (14.12~) 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중투자전략수립및 투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는 정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기 간 운용전문인력 2012.08.07 2014.09.16 박세중 2014.09.17 2014.12.31 박의현 2015.01.01 2015.08.16 임정환 2015.08.17 2016.04.07 조헌 2016.04.08 20 임정환 ( 주 1) 2016.05월기준최근 3년간의운용전문인력변경내역입니다. 5. 비용현황 보수및비용지급현황 펀드명칭 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 ) * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ( 단위 : 백만원, %) 당기 ** 비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 동양모아드림삼성그룹증권모투자신탁 ( 주식 ) 판매회사 매매 중개수수료 총보수비용비율 펀드명칭 구 분 자산운용회사 Class CP1 전기 0.05 Class A 66.01 0.18 60.47 0.17 Class C 16.81 0.25 15.55 0.25 Class S 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 구분 일반사무관리회사 보수합계 비용 ** 단순매매 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 해당펀드 전기 금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 52.25 0.05 0.24 0.04 3.34 4.01 4.91 0.09 0.05 0.05 당기 0.09 0.09 0.09 47.94 139.79 0.88 128.29 1.18 0.12 증권거래세 8.90 0.02 총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 1.33 0.90 총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 3.06 1.22 0.47 상위펀드비용합산 0.12 0.23 0.09 0.87 1.33 7.23 0.02 8.57 0.02 15.52 0.04 ( 단위 : 연환산, %) 합계 (A+B) 0.05 0.09
동양모아드림삼성그룹증권 전기 자투자신탁1호 ( 주식 ) 당기 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )A 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )C 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )CP1 동양모아드림삼성그룹증권자투자신탁 1 호 ( 주식 )S 전기 1.22 주 1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와비용총액을순자산연평 잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당 운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 1.22 1.22 0.04 1.27 당기 1.22 1.22 1.22 전기 1.52 1.52 1.52 주 3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 0.08 1.30 0.04 1.57 당기 1.52 1.52 1.52 0.08 1.60 전기 1.46 1.46 1.46 0.05 1.52 당기 전기 당기 1.46 1.46 1.46 0.08 1.53 0.85 0.85 종류 (class) 별현황 0.85 0.86 0.85 0.85 0.04 0.08 0.05 0.05 0.09 0.90 0.09 0.94 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 동양모아드림삼성그룹증권모투자신탁 ( 주식 ) 수량 30,548 매 수 금액 3,267 주 1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 2015.05.21 ~ 2015.08.20 ( 단위 : 주, 백만원, %) ( 단위 : %) 2015.11.21 ~ 2016.02.20 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게 되는펀드비용이증가합니다. 수량 183,297 매도매매회전율 ( 주 1) 금액 5,177 2015.08.21 ~ 2015.11.20 해당기간 13.98 12.47 28.01 7.41 연환산 56.71
펀드용어 정리 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 집합투자기구 ( 펀드 ) 집합투자업자펀드자산보관회사일반사무관리회사투자매매 / 중개업자금융투자협회펀드코드주식형펀드채권형펀드혼합형펀드모자형펀드개방형펀드폐쇄형펀드추가형펀드단위형펀드종류형펀드기준가격보수매매회전율매매수수료비율 2 인이상의투자금을재산가치가있는자산에투자하여운용하고그결과를투자자들에게배분합니다. 특정자산을취득하거나처분하는등의방법으로운용하되그운용과정에서투자자의지시를받지는않습니다. 투자신탁, 투자회사, 뮤추얼펀드, 투자기구등으로부르기도하나보통은 펀드 라고합니다. 2 인이상의투자금을재산가치가있는자산에투자하여운용하는회사입니다. 보통은 운용사 라고합니다. 집합투자기구 ( 펀드 ) 를운용하는회사입니다. 신탁재산을관리하는회사입니다. 신탁업자라고도하며보통은행이맡습니다. 현행법은위탁을받은투자자의자산을운용사의고유재산과분리하여관리하도록규정하고있습니다. 이에따라투자자의자산은안전하게관리됩니다. 펀드의기준가산정등일반사무관리업무를맡는회사입니다. 펀드의매매를주업무로하는회사입니다. 은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 투자매매 / 중개업자는투자자를보호하기위하여펀드판매와관련된법령및표준투자자권유준칙을준수할의무가있습니다. 한국금융투자협회가각펀드에부여하는 5 자리고유코드입니다. 각종정보를조회할때펀드이름대신쓸수있습니다. 일반적으로집합투자재산의 60% 이상을주식에투자하는펀드입니다. 펀드의 60% 이상을채권에투자합니다. 일반적으로주식에는투자하지않습니다. 주식과채권에모두투자할수있는펀드입니다. 주식에 50% 이상을투자할수있으면 주식혼합형, 주식에 50% 미만만투자할수있으면 채권혼합형 이라고합니다. 자펀드는모펀드에서발행한집합투자증권을취득하여, 그운용은모펀드가합니다. 모자형펀드는다음요건을모두충족해야설정및설립을할수있습니다. 1. 자펀드는모펀드에서발행한집합투자증권이외의집합투자증권을취득할수없습니다. 2. 모펀드에서발행한집합투자증권은자펀드만이취득할수있습니다. 3. 모펀드와자펀드의집합투자업자는동일해야합니다. 투자자가원하면언제든지환매할수있는펀드입니다. 정해진기한까지환매할수없는펀드입니다. 언제든지추가로투자할수있는펀드입니다. 모집시기, 즉판매기간이정해져있어그기간외에는가입할수없는펀드입니다. 펀드는하나지만그안에서로다른투자자그룹 ( 클래스 ) 을두고각그룹에판매보수와수수료를다르게적용하는상품입니다. 보통은멀티클래스펀드라고합니다. 보수와수수료가달라그룹별기준가격에는차이가있지만각그룹은하나로간주되어통합운용됩니다. 따라서자산운용및평가방법은동일합니다. 펀드를매매하거나결과를배분할때적용하는가격입니다. 펀드를매매하거나배분하기전날의순자산총액을이날까지발행한수익증권총량으로나누고이에 1,000 을곱하여표시합니다. 통상소수점아래셋째자리에서반올림합니다. 펀드를운용하고관리하는데드는비용입니다. 다시말해재산을운용하고관리해준대가로고객이내는비용입니다. 이는일반적으로연율로표시합니다. 보수의종류는집합투자업자에게지불하는운용보수, 투자매매 / 중개업자에게지불하는판매보수등이있습니다. 보수율은일반적으로상품마다다릅니다. 주식매매의빈도를나타내는지표입니다. 해당운용기간에매도한주식가액을같은기간에평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 예를들어, 일정기간의주식매입규모가 100 억원이고주식매도규모또한 100 억원이면매매회전율은 100% 가됩니다. 해당운용기간중펀드에서유가증권및파생상품등을매매하는데든수수료총액을펀드의순자산총액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율입니다. 매매수수료율은펀드의비용과비례합니다.