2011 년 CEO 포럼 2011. 1. 13.
2010 년영업실적 2010 년경영활동 2011 년경영환경 2011 년경영계획 본자료는외부감사인의회계감사를받지않은상태에서작성된것입니다. 향후회계감사과정에서변동사항이있을수있음을양지하시기바랍니다.
연결영업실적 손익 매출액 60.5 조원, 영업이익 5.7 조원달성 ( 십억원 ) 연결 포스코 41,743 30,642 36,855 26,954 < 매 출 액 > 60,521 32,582 철강 E&C ICT 에너지철강지원 2008 36,496 6,005 859 744 9,279 2009 32,121 8,225 903 512 8,043 ( 십억원 ) 2010 40,461 8,293 841 887 31,496 2008 2009 2010 * 부문별매출액 : 합산기준 ( 십억원 ) < 영업이익 > 연결 7,174 영업이익률 17.2% 3,868 10.5% 포스코 6,540 3,148 2008 2009 5,743 9.5% 5,047 2010 2008 철강 6,602 E&C 312 ICT 7 에너지 62 철강지원 489 * 부문별영업이익 : 합산기준 2009 3,189 332 12 81 254 ( 십억원 ) 2010 5,226 341 21 74 597 3
연결영업실적 재무구조 자산규모 68 조원으로성장 ( 십억원 ) 50,312 46,961 연결 포스코 37,033 39,993 < 자산 > < 부채 > < 자본 > 68,155 48,190 30,868 18,617 18,647 28,344 13,108 27,783 9,250 9,042 31,665 30,951 37,287 35,082 2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010 ( 십억원 ) 자 산 부 채 자 본 철강 E&C ICT 에너지철강지원 2008 41,457 6,761 678 1,181 6,126 2009 44,820 6,264 662 1,748 6,435 2010 54,070 7,871 637 2,582 16,165 2008 11,661 4,642 400 629 3,467 2009 11,709 4,014 419 1,111 3,503 2010 16,559 4,814 388 1,704 9,861 2008 29,796 2,119 278 552 2,659 2009 33,111 2,251 243 637 2,932 2010 37,511 3,058 249 878 6,304 * 부문별자산, 부채, 자본 : 합산기준 4
포스코영업실적 생산 판매 설비개보수및신증설로생산 판매량증가 [ 포 ] 4 고로개수 (7~9 월 ), [ 광 ] 후판준공 (9 월 ), [ 포 ] 2 냉연합리화 (3~4 월 ) 조강생산 제품판매 33,136 33,716 29,530 14.2% 31,166 28,437 31,465 10.6% 35.3 35.2% 수출비중 28.8 ( 천톤 ) ( 천톤 ) 2008 2009 2010 2008 2009 2010 고로 30,362 27,667 30,614 하이밀 S T S 1,329 1,445 390 1,473 1,269 1,833 내수 22,193 18,390 20,383 수 출 재고 8,973 1,127 10,047 435 11,082 745 5
포스코영업실적 제품별판매 수요회복으로냉연 전기강판등판매량증가 * 후판 : HR Plate 포함 ( 천톤 ) 구 분 2008 2009 2010 전년비 (%) 열 연 7,759 7,642 7,758 1.5% 후판 * 5,157 4,917 4,810 2.2% 선 재 2,020 1,960 2,020 3.1% 냉 연 12,793 10,568 12,779 20.9% 전기강판 932 840 980 16.7% S T S 1,306 1,368 1,694 23.8% 기 타 1,199 1,142 1,425 24.8% 계 31,166 28,437 31,465 10.6% World Best & World First 제품판매확대 : 292 만톤 ( 09 년 ) 468 만톤 ( 10 년 ) 6
Financial Ratios 포스코영업실적 주요재무비율 수익성회복 안정적재무구조유지 매출액증가율 매출액 ( 조원 ) 13.5 22.7 34.8 30.6 11.8 27.0 32.6 (% yoy) 20.7% EBITDA EBITDA Margin (%) 6.0 27.2 8.4 27.6 5.2 19.3 7.4 22.6% ( 조원 ) 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010 자기자본이익율 15.9 17.0 10.8 12.7 (%) 부채비율 24.4 33.3 29.2 9.2 9.0 부채 6.0 4,447 당기순이익3,679 4,203 3,172 27.8 31.0 자본 24.5 ( 십억원 ) ( 조원 ) 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 37.4 13.1 35.1 2010 (%) 7
포스코영업실적 분기별손익 원료가격지속상승으로하반기이익감소 ( 십억원 ) 6,950 < 매출액 > < 영업이익 > 9,176 ( 십억원 ) 8,524 7,933 1,836 1,447 1,111 23.1 영업이익률 20.8 13.0 653 7.1% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q < 분기별이익증감요인 > 제품판매량 탄소강 7,064 7,422 7,323 7,962 ( 천톤 ) S T S 411 409 417 457 탄소강평균가격 ( 천원 / 톤 ) 798 주원료구매가격 철광석 100 201 241 228 ( 지수, 1분기 =100) 원료탄 100 174 186 168 평균환율 (\/$) 1분기 2분기 3분기 4분기 1,144 870 1,163 960 1,186 935 1,133 8
포스코영업실적 요약손익계산서 ( 십억원 ) 구 분 2008 2009 2010 전년비 (%) 매출액 30,642 26,954 32,582 20.9% 매출총이익 7,935 4,380 6,564 49.9% ( 매출총이익률 ) (25.9%) (16.2%) (20.1%) - 판매관리비 1,395 1,232 1,517 23.1% 영업이익 6,540 3,148 5,047 60.3% ( 영업이익률 ) (21.3%) (11.7%) (15.5%) - 영업외수익 ( 비용 ) 711 435 103 76.3% 이자수익 48 80 88 - 배당금수익 95 60 85 41.7% 지분법이익 23 350 338 3.4% 외환환산차익 783 334 173 - 당기순이익 4,447 3,172 4,203 32.5% ( 순이익률 ) (14.5%) (11.8%) (12.9%) - 9
포스코영업실적 요약재무상태표 ( 십억원 ) 구 분 2008 2009 2010 전년비 (%) 유동자산 13,693 12,918 13,009 0.70% 현금성자산 3,722 6,754 3,233 52.1% 매출채권 3,229 2,684 3,327 24.0% 재고자산 6,416 2,996 5,989 99.9% 비유동자산 23,340 27,075 35,182 29.9% 투자자산 8,633 10,213 16,125 57.9% 유형자산 14,466 16,646 18,548 11.4% 자산계 37,033 39,993 48,190 20.5% 부채 9,250 9,042 13,108 45.0% 유동부채 4,283 2,686 5,824 116.8% 비유동부채 4,967 6,356 7,284 14.6% ( 차입금 ) (5,129) (6,113) (9,193) (50.4%) 자본 27,783 30,951 35,082 13.4% 부채와자본계 37,033 39,993 48,190 20.5% * 현금성자산 : 현금및현금성자산, 단기금융상품, 단기투자증권 10
2010 년영업실적 2010 년경영활동 2011 년경영환경 2011 년경영계획
포스코경영활동 글로벌생산능력및판매역량강화 인도네시아일관제철소착공식 인도네시아일관제철소착공 - 1단계 3백만톤 (~ 13년), 총 6백만톤계획 해외첫일관제철소건설로글로벌성장본격화 해외전략거점중심고급강생산 판매기반강화 - 인도 CGL 착공 (~ 12년) : 자동차강판 45만톤 / 년 - 베트남 STS 냉연증설 (~ 12년) : 생산능력 9 24만톤 / 년 - 동남아판매법인설립 (POSCO-South Asia) 및글로벌가공센터확대 (42 48개 ) 국내설비신 증설 - 광 ) 후판공장준공 : 생산능력 200만톤 / 년 - 포 ) 4고로개수완료 : 내용적확대 3,795 5,600m 3 12
포스코경영활동 기술및원가경쟁력제고 기술리더십강화및고부가가치제품개발 ( 매출액대비 R&D : 1.62%) - World Best & World First 제품개발 : 10년판매량 468만톤, 영업이익률 20% 수준 - 세계최초차세대자동차용초고강도강 (TWIP) 양산체제구축 원가절감지속추진 : 12,836 억원 ( 10 년 ) - 저가원료사용및부산물재활용확대등 * 원가절감실적 ( 억원 ): 11,121 ( 06) 8,287 ( 07) 7,382 ( 08) 13,595 ( 09) 원료개발투자확대 - 철광석 : 호주 Roy Hill 3.75%, 호주 API 24.5% - 원료탄 : 호주 Hume Coal 70%, 모잠비크 Revuboe 7.8% API Roy Hill Hume Coal WSD 선정세계철강사경쟁력 1위 13
포스코경영활동 미래성장동력확보 대우인터내셔널 SPA 체결식 M&A 를통한그룹성장기반강화 - 대우인터내셔널 : 글로벌네트워크강화 자원개발확대 - 성진지오텍 : 해양플랜트기자재제작역량확보 기초 혁신소재개발을통한 종합소재기업 기반구축 - 티타늄일관생산체제구축 : 국내냉연설비구축, 티타늄슬래브 JV 설립 - 無증발염수리튬추출원천기술개발 친환경녹색경영및동반성장강화 - 포스코자발적온실가스감축목표선언 : 2020 까지 CO 2 배출원단위 9% 감축 국내사및철강사최초탄소배출권조림사업유엔등록, 사내온실가스배출권거래제시행 - 테크노파트너십등협력사와의동반성장확대로포스코패밀리경쟁력제고 14
출자사경영활동 철강 포스코특수강 : 고수익전략제품판매확대로수익성증대 - 400 계 STS 강등전략제품판매비율증가 ( 09 년 21.8% 10 년 25.0%) 포스코강판 : 고부가가치전략재 Alcosta 45 만톤생산체제구축 - #1CGL Alcosta 설비개조완료 (8 월 ) E&C 포스코건설 : 사상최고수주달성 : 9.6 조원 ( 09 년 ) 11.4 조원 ( 10 년 ) - 이라크화력발전소, 아부다비담수저장등해외플랜트프로젝트 포스코파워 : 발전설비증설및연료전지사업경쟁력제고 에너지 ICT - 광양 300MW 부생복합준공 (12 월 ), 인천 1,200MW LNG 복합발전건설 ( 공정율 98%) - 연료전지스택제조공장 ( 연산 100MW) 착공 (4 월 ) 및 BOP 생산공장 ( 연산 50MW) 인수 융합 IT 분야사업확대및신성장사업투자 - 리비아주택개발등건설 IT 수주확대및원전사업 PLC 공급 ( 신울진 1,2 호기 ) - LED ( 포스코 LED 설립 ), Smart Grid ( 美 Xtreme Power 출자 ) 등신성장사업진출 화학 ㆍ소재 포스코켐텍 : 석탄화학사업기반조성 - 광양화성공장위탁운영 (8 월 ) 및제철소화성부산물판매개시 (11 월 ) 삼정 P&A : 사상최대매출액, 영업이익달성 15
투자비 국내생산능력증강및신성장부문집중투자 2010 년투자비 ( 포스코 ) : 9.4 조원 ( 십억원 ) 구 분 투자비 주요사업 국내철강 4,227 광 ) 후판공장신설, 광 ) 5 소결 /5 코크스건설 포 ) 3 제강건설등 해외철강 198 해외가공센타신설등 원료개발 482 Roy Hill, API 철광석광산지분인수등 신성장 3,883 대우인터내셔널인수, 성진지오텍인수, SNG 사업및 LNG 터미널사업등 기타 621 포스코건설증자등 16
배당및주가 장기 안정적배당정책지속 ( 배당계획 10,000 원 / 주 ) - 배당성향 : 18.3%, 배당수익률 : 2.05% * 10 년말종가기준 구분 2006 2007 2008 2009 2010 총배당금 ( 원 ) 8,000 10,000 10,000 8,000 10,000 ( 중간배당 ) (2,000) (2,500) (2,500) (1,500) (2,500) 철강시황불안으로주가약세 ( 10 년末 487,000 원, 전년비 21.2%) < 주가비교 > < P B R > < P E R > 구분 포스코 ( 천원 ) KOSPI 지수 A-Mittal (U$) 09/E 618 1,683 45.75 10/E 487 2,051 38.13 증감률 -21.2% +21.9% -16.7% 1.05 1.54 1.07 6.5 14.9 8.9 BaoSteel (RMB) 9.66 6.40-33.8% N S C ( ) 375 292-22.1% U S S (U$) 55.12 58.42 +5.99% 2008 2009 2010 2008 2009 2010 * 유통주식수기준 17
2010 년영업실적 2010 년경영활동 2011 년경영환경 2011 년경영계획
세계철강 선진국수요둔화에도신흥국견조세로철강수요 5.3% 증가 국가별명목소비증가율 ( 전년비 ) : 인도 14%, 러시아 11%, 중국 5%, 미국 6% 중국수요산업성장률 ( 전년비 ) : 자동차 13%, 건설 9%, 기계 15% 중국, 인도등아시아국가주도로조강생산전년비 5.1% 증가 공급과잉압력지속되나, 수요대비초과생산량은전년수준유지 ( 억톤 ) 수요 증가율 12.1 세계철강수요전망 1.0% 11.3 6.6% 12.7 +13.1% 13.4 +5.3% ( 억톤 ) 세계 12.2 중국 5.7 세계조강생산전망 +12.7% 13.8 6.2 +5.1% 14.5 6.5 08 09 10 11(F) 09 10 11(F) * World Steel Association * World Steel Association 19
국내철강 주요수요산업성장지속으로안정적수요유지 자동차 : 신차효과, 대체수요확대등으로견조한내수판매및신흥국수출강세 조선 : 10년수주량전망치상회하며 11년건조량증가세지속 가전 : 생활가전중심수출증가로견조세유지 국내신규설비본격가동으로조강생산은전년비 6.9% 증가 국내수요산업전망 국내조강수급전망 조선신규수주 41.2 백만 GT 27.1 29.3 ( 백만톤 ) 생산 48.6 58.0 +6.9% 62.0 +4.7% 자동차생산 383 만대 9.4 351 428 436 수요 47.3 54.8 57.4 08 09 10 11(F) * 한국자동차공업협회, POSRI * POSRI 09 10 11(F) 20
원료 철광석 원료탄 1분기계약가격확정 - 전분기대비약 8% 인상 * 분기별 Index 기준, 공급사별상이한가격적용 상반기 Spot 가격강세유지전망 - 인도수출량및중국內생산감소 - 조강생산증가로철광석수요견조 1분기계약가격타결 - 강점탄 $225/ 톤 (+8%), PCI탄 $180/ 톤 (+20%) - 미점탄은 1월중타결전망 호주기상악화로상반기수급타이트전망 - 퀸즈랜드州폭우에따른공급차질 - 1Q 계약가격대비 spot 가격큰폭상승전망 (U$/ 톤 (FOB), 월평균 ) 200 160 120 131 114 116 철광석 Spot 가격 165 160 166 149 149 132 134 128 135 118 (U$/ 톤 (FOB), 월평균 ) 280 240 200 190 173 215 원료탄 Spot 가격 260 240 235 215 240 217 224 230 207 263 80 * Platts 160 * Platts 40 120 '10.1 3 5 7 9 11 '11.1 '10.1 3 5 7 9 11 '11.1 21
스테인리스 S T S 니켈 11년신흥국성장세로수요회복전망 - 조강생산 : 32.8백만톤 ( 전년비 +5%) - 수요성장율 : 인도 15%, 중국 8% 11년상반기가격상승전망 - 니켈가격강세및시중재고조정완료 * 무석유통재고 : 25 만톤 ( 10. 上 ) 19 ( 10/E) 10 년하반기이후니켈가격지속상승 - 니켈가격 (U$/ 톤 ) : 18,800( 10.1) 24,900( 10.12) 11 년 1 분기전망 : 23~25 천 U$/ 톤유지 - 글로벌유동성확대로강보합세전망 - 중국긴축, 유럽재정위기재부각가능성은상존하나가격급락은제한적 STS 조강생산량 니켈수급 ( 백만톤 ) 26 9.8 7.4 6.1 2.7 31.3 11.3 9.0 7.7 3.3 2009 2010 32.8 12 9.3 8 3.5 2011 중국 아시아 유럽미국등 1.56 1.53 1.321.33 수공요급( 백만톤 ) 1.48 1.40 2009 2010 2011 * Heinz Pariser (10.12) * BrookHunt ( 10.12) 22
2010 년영업실적 2010 년경영활동 2011 년경영환경 2011 년경영계획
포스코경영계획 조강생산 36 백만톤, 제품판매 34 백만톤 국내신 증설설비가동본격화 - 포항 4고로및광양후판최대생산체제유지 - 포항 3제강가동 ( 행정조정위원회승인후 1개월內준공 ), 광양 4POL 가동 (10월) 고객중심마케팅강화로시장주도권유지 - 고객별맞춤형서비스제공및가치창출을통해핵심 장기고객 Lock-in - 해외가공센터확대 ( 중국 3, 인도 3) 로글로벌판매인프라강화 글로벌 Top 기술및원가경쟁력유지 지속적인 R&D 투자로기술경쟁력제고 : 매출액대비 R&D 비율 1.72% - WB,WF 제품개발및판매확대, 전략공정기술개발가속화 신규원가절감항목발굴및프로세스개선 : 원가절감 8 천억원 24
포스코경영계획 글로벌성장투자가시화 신흥시장중심상 하공정설비투자 - 일관제철소 : 인도네시아본공사및브라질 CSP 착공, 인도 SAIL JVA 체결 - 하공정 : 인도냉연공장 (180만톤/ 년 ), 중국 CGL (45만톤/ 년 ) 착공 - STS: 터키 STS 냉연착공 (20만톤/ 년 ) 원료개발투자확대 : 원료자급률 50% ( 14 년 ) 그룹동반성장및新사업투자확대 패밀리경영체제구축및전략사업군육성 녹색 신소재등신성장사업투자확대 - SNG, 풍력사업등친환경 신재생에너지사업추진 - 마그네슘제련사업, 해양용존리튬추출등 25
출자사경영계획 철강 신설비조기안정화로최대생산및고부가가치강판매확대 - 장가항 STS : 설비신증설로조강 100만톤체제정착, 냉연판매확대 - 포스코특수강 : 베트남전기로사업성공적추진 * 투자비 : U$ 5.0억, 생산 : 형강 70만톤, 철근 30만톤 - 포스코강판 : MCCL 상업생산및 ln-line화추진 * Metal PCB 소재사업 무역 대우인터내셔널 : 자원개발추진본격화및전략지역진출확대 - 미얀마가스전성공적추진 ( 11 년공정률목표 63%) - 자원확보및 Infra 수주위한전략거점국가확대 ( 아프리카, 중남미 ) 해외발전소, 인프라건설등대외수주확대 E&C - 포스코건설 : 해외수주및신규프로젝트 ( 화공, 물산업 ) 확대로글로벌건설사도약 * 수주 : 10 년 11.4 조원 11 년 13.0 조원 ( 대외매출비율 52 59%) - 성진지오텍 : 호주 (LNG 모듈 ) 및해양시장개척, 캐나다 Oil Sand 2 단계수주추진 26
출자사경영계획 포스코파워 : 국내 외발전사업확대및신재생에너지사업본격화 에너지 - 인천 1,200MW LNG 복합발전소준공 (6 월 ) / 인니, 베트남등해외 IPP 진출 - 연료전지매출 1 천억원, 수주 2 천억원달성 ( 수주 : 10 년 14MW 11 년 36MW) ICT 녹색사업핵심역량확보및신성장사업추진 - 환경및철도 / 교통, 신재생에너지, 원전등사업수행을통해특화솔루션확보 - LED 조명양산체제본격가동, Smart Grid 등신성장동력조기사업화추진 석탄화학, 종합소재등지속성장을위한신사업본격추진 - 포스코켐텍 : 석탄화학사업진출및정착 화학 ㆍ 소재 * 2 차전지음극재공장준공 ( 11.9) - 삼정 P&A : 상공정중심소재사업본격추진및폐기물재자원화사업확대 * 고순도알루미늄사업, 카자흐스탄 FeSiAl 사업 - 포스하이메탈 : 환경친화적고순도 FeMn 공장준공 (9 월 ) - 포스화인 : 슬래그파우더공장준공 (6 월 ) 27
연결경영목표 매출 9% 증대및글로벌성장을위한전략적투자추진 2010 년 2011 년 연결매출액 ( 조원 ) 60.5 66 - 포스코매출액 ( ) 32.6 36 조강생산량 ( 백만톤 ) 33.7 36 제품판매량 ( ) 31.5 34 연결투자비 ( 조원 ) 11.2 9.8 - 포스코투자비 ( ) 9.4 7.3 신규채용 ( 명 ) 3,500 4,250 본자료는회사내부목표로서, 투자판단의근거로는활용될수없습니다 28
2011 년 CEO 포럼 2011. 1. 13.