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승연 소봉
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1 2012 년 2 분기기업설명회

2 2 분기영업실적 그룹연결실적 - 포스코개별실적 2 분기주요경영활동 경영환경 2012 년경영전망 본자료는외부감사인의회계감사를받지않은상태에서작성된것입니다. 향후회계감사과정에서변동사항이있을수있음을양지하시기바랍니다.

손익 그룹연결실적 철강 무역등주요부문수익성개선으로영업이익증가 매출액영업이익순이익 17,047 1,746 1,372 16,309 16,488 영업이익률 10.2% 788 4.8% 1,065 6.5% 순이익률 8.0% 636 3.

3 손익 그룹연결실적 철강 무역등주요부문수익성개선으로영업이익증가 매출액영업이익순이익 17,047 1,746 1,372 16,309 16,488 영업이익률 10.2% % 1, % 순이익률 8.0% % ( 십억원 ) % Q Q Q Q Q Q Q Q Q ( 십억원 ) 매출액 영업이익 순이익 '11.2Q '12.1Q '12.2Q '11.2Q '12.1Q '12.2Q '11.2Q '12.1Q '12.2Q 철강 지원 14,478 14,025 13,806 1, ,069 1, 무역 7,043 6,695 6, E&C 1,902 1,461 1, ICT 에너지 화학 소재 부문별합산기준 3/24

4 재무구조 그룹연결실적 국내외투자로자산및부채증가 자산부채자본 ( 십억원 ) 79,497 79,940 38,100 38,306 39,994 41,379 41,634 74,531 34, Q Q Q ( 십억원 ) 부채비율 86.4% 92.1% 92.0% 13.9% 자기자본이익률 자산부채자본 '11.2Q '12.1Q '12.2Q '11.2Q '12.1Q '12.2Q '11.2Q '12.1Q '12.2Q 철강 지원 65,696 69,801 70,456 22,069 23,836 23,992 43,628 45,965 46,464 무역 10,934 12,452 12,612 8,716 10,075 9,745 2,218 2,377 2,867 E&C 7,343 9,055 9,286 4,389 5,784 6,027 2,955 3,271 3,259 ICT 에너지 2,799 3,090 3,292 2,120 2,250 2, 화학 소재 1,196 1,520 1, % 4.5% Q Q Q Q Q Q 부문별합산기준 4/24

그룹연결실적 요약손익계산서 ( 십억원 ) 구 분 2011. 2Q 2012. 1Q 2012. 2Q QoQ(%) 매출액 17,047 16,309 16,488 1.1 매출총이익 2,671 1,678 2,184 30.2 ( 매출총이익률 ) (15.7%) (10.3%) (13.2%) 판매관리비 874 934 928 0.

5 그룹연결실적 요약손익계산서 ( 십억원 ) 구 분 Q Q Q QoQ(%) 매출액 17,047 16,309 16, 매출총이익 2,671 1,678 2, ( 매출총이익률 ) (15.7%) (10.3%) (13.2%) 판매관리비 기타영업손익 영업이익 1, , ( 영업이익률 ) (10.2%) (4.8%) (6.5%) 지분법투자손익 금융손익 외화홖산차손익 당기순이익 1, ( 순이익률 ) (8.0%) (3.9%) (2.8%) 지배주주지분순이익 1, /24

그룹연결실적 요약재무상태표 ( 십억원 ) 구 분 2011. 2Q 2012. 1Q 2012. 2Q QoQ (%) 유동자산 31,662 33,335 35,378 6.1 현금성자산 7,973 8,087 8,401 3.9 매출채권 10,947 11,968 12,667 5.8 재고자산 11,454 11,488 11,498 0.

6 그룹연결실적 요약재무상태표 ( 십억원 ) 구 분 Q Q Q QoQ (%) 유동자산 31,662 33,335 35, 현금성자산 7,973 8,087 8, 매출채권 10,947 11,968 12, 재고자산 11,454 11,488 11, 비유동자산 42,869 46,144 44, 기타금융자산 6,022 5,495 4, 유형자산 26,555 28,967 29, 자산계 74,531 79,479 79, 부채 34,537 38,100 38, 유동부채 19,952 19,786 20, 비유동부채 14,586 18,314 17, ( 차입금 ) 23,813 26,560 26, 자본 39,994 41,379 41, 지배기업소유주지분 37,955 38,886 38, 부채와자본계 74,531 79,479 79, 현금성자산 : 현금및현금성자산, 기타금융자산 ( 유동 ) 6/24

7 2 분기영업실적 - 그룹연결실적 포스코개별실적 2 분기주요경영활동 경영환경 2012 년경영전망

생산ㆍ판매 포스코개별실적 생산량전분기수준유지, 수출비중감소 ( 천톤 ) ( 천톤 ) 9,284 조강생산조강생산 9,426 9,406 수출비중 8,657 33.6% 제품판매 8,776 8,669 40.0% 39.5% 2011.2Q 2012.1Q 2012.2Q 구 분 2011.2Q 2012.1Q 2012.2Q 탄소강 8,815 8,893 8,908 S T S 469 533 498 2011.

8 생산ㆍ판매 포스코개별실적 생산량전분기수준유지, 수출비중감소 ( 천톤 ) ( 천톤 ) 9,284 조강생산조강생산 9,426 9,406 수출비중 8, % 제품판매 8,776 8, % 39.5% Q Q Q 구 분 Q Q Q 탄소강 8,815 8,893 8,908 S T S Q Q Q 구 분 Q Q Q 내 수 5,751 5,266 5,248 수 출 2,906 3,510 3,421 재 고 정기개보수 - 포 ) 2-4 젂로수리 (5/21~27), 2 열연中 (4/4~6) - 광 ) 2 고로노벽보수 (5/11~12), 3 열연大 (5/4~11), 후판大 (6/2~9), 하이밀中 (4/25~29) 8/24

제품별판매량 포스코개별실적 자동차강판중심고부가냉연판매증가 자동차 / 운송가젂조선 1,930 1,923 1,981 ( 천톤 ) 666 633

2Q 2012.1Q 2012.2Q 젂년동기비젂분기비 열 연 1,904 2,052 1,971 +3.5% 3.

8% 냉 연 3,305 3,352 3,411 +3.2% +1.8% 젂기강판 246 231 240 2.4% +3.

9 제품별판매량 포스코개별실적 자동차강판중심고부가냉연판매증가 자동차 / 운송가젂조선 1,930 1,923 1,981 ( 천톤 ) , Q Q Q Q Q Q Q Q Q ( 천톤 ) 구분 Q Q Q 젂년동기비젂분기비 열 연 1,904 2,052 1, % 3.9% 후 판 * 1,648 1,644 1, % 8.7% 선 재 % +1.8% 냉 연 3,305 3,352 3, % +1.8% 젂기강판 % +3.9% S T S % 7.4% 기 타 % +15.2% 계 8,657 8,776 8, % 1.2% * HR Plate 포함 9/24

10/24 손익 포스코개별실적 수출가격상승, 저가원료투입으로두자리수영업이익률달성 매출액 영업이익 ( 십억원 ) ( 십억원 ) 10,032 9,460 9,223 영업이익률 1,496 14.9% 422 1,057 11.5% 4.

10 10/24 손익 포스코개별실적 수출가격상승, 저가원료투입으로두자리수영업이익률달성 매출액 영업이익 ( 십억원 ) ( 십억원 ) 10,032 9,460 9,223 영업이익률 1, % 422 1, % 4.5% Q Q Q Q Q Q 제품가격변화 ( 천원 / 톤 ) Q Q Q 젂분기대비 탄소강판매가격 * 1, % * 내수및수출가중평균

11 11/24 재무구조 포스코개별실적 사채상환에따른차입금감소로재무건전성강화 자산부채자본 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) 52,694 52,479 ( 총자산 ) ,890 14,324 ( 총부채 ) ,804 38,155 ( 총자본 ) +351 차입금 11,468 11,048 ( 차입금 ) /E 12.6/E 증감 12.3/E 12.6/E 증감 12.3/E 12.6/E 증감 11 년 12.1Q 12.2Q 젂년비 부채비율 (%) 자기자본비율 (%) 국내회사채상홖 (5/11): 5,000 억원

12 2분기영업실적 - 그룹연결실적 - 포스코개별실적 2 분기주요경영활동 경영환경 2012년경영전망

13/24 철강부문 (1) 2 분기주요경영활동 내수판매비중, 고부가가치제품수출확대 수익성향상홗동 내수판매대형사向판매 ( 천 t) 3,810 380 3,946 12.1Q 12.

4% 12.1Q 12.2Q 수익성증대 자동차강판수출점유비 12.1Q 12.2Q 31% 32% 원가젃감 원가젃감달성률 57% 수출수익성증대 - 자동차강판등고부가가치제품수출확대로수출영업이익률상승 (+9.

13 13/24 철강부문 (1) 2 분기주요경영활동 내수판매비중, 고부가가치제품수출확대 수익성향상홗동 내수판매대형사向판매 ( 천 t) 3, , Q 12.2Q 내수판매비중확대 - EVI 홗동을통핚경쟁우위제품확대 핚국 GM 젂기차용초고강도 (1.5Gpa) 도금재공급 - 여재슬라브홗용, 저가열연수입재선제적방어 - 대형 장기고객사向판매증가 ( 천 t) 내수비 탄소강내수판매 5,039 5, % 61.4% 12.1Q 12.2Q 수익성증대 자동차강판수출점유비 12.1Q 12.2Q 31% 32% 원가젃감 원가젃감달성률 57% 수출수익성증대 - 자동차강판등고부가가치제품수출확대로수출영업이익률상승 (+9.0% pt) - 중국, 동남아등저수익지역수출점유비감소 12.1Q 76.3 % 12.2Q 74.2 % 상반기원가젃감 6,129억원기록 (Cash Cost 기준 ) - 12 목표 1조 709억원 - 원료배합비조정, 구입에너지비용감축등 ( 천 t) 자동차강판수출 1,109 1, Q 12.2Q 원가젃감내역 4, ( 억원 ) 302 원료비정비비에너지경비외주비

14/24 철강부문 (2) 2 분기주요경영활동 철강생산기지글로벌화 철강프로젝트 상공정 조강능력 ( 만

국내외조강생산능력확대 지역 설비 생산능력 ( 천t) 준공시점 포항 #3 Finex 2,000 '13.

14 14/24 철강부문 (2) 2 분기주요경영활동 철강생산기지글로벌화 철강프로젝트 상공정 조강능력 ( 만 t) 4, , (F) 하공정해외생산능력 ( 15) 만 t 국내외조강생산능력확대 지역 설비 생산능력 ( 천t) 준공시점 포항 #3 Finex 2,000 '13.12 읶니 고로 3,000 '13.12 브라질 고로 3, 베트남 * 젂기로 1, * 포스코특수강진행 #3 Finex 기젂 11%, 읶니상공정기젂 27% 진행중 싞흥국중심하공정생산확대 - 읶도용융아연도금강판공장준공 ( 12.5) 자동차용도금강판생산 (45만톤/ 년 ) - 철강수요성장지역시장선점 지역 제품 생산능력 ( 천t) 준공시점 중국 자동차강판 450 '12.12 읶도 젂기강판 300 '13.10 터키 STS 냉연 읶니상공정 ( 고로본체 ) 읶도 CGL 공장

에너지부문 2 분기주요경영활동 미래성장동력확보를위한사업업역확대 에너지사업포트폴리오 Up-Stream 예상생산량 PNG 1,825 억 ft / 년 SNG 50 만 t/ 년

969 억원 12 년 (F) 1,988 억원 3 에너지자원개발및판매 - 미얀마해상가스젂 ( 공정률 83%, 13.

6월준공예정 ) 저급석탄을홗용핚친홖경에너지원공급 포스코에너지, 글로벌발젂사업확대 - 해외철강사업연계짂출後추가사업기회창출 구분 국가 발젂량 준공 부생가스발젂 읶니 200MW

15 에너지부문 2 분기주요경영활동 미래성장동력확보를위한사업업역확대 에너지사업포트폴리오 Up-Stream 예상생산량 PNG 1,825 억 ft / 년 SNG 50 만 t/ 년 Mid-Stream 발젂량 (MW) 5,870 3, (F) 국내 MW 해외 + 2,000 MW Down-Stream 11 년매출 969 억원 12 년 (F) 1,988 억원 3 에너지자원개발및판매 - 미얀마해상가스젂 ( 공정률 83%, 13.5월생산예정 ) * 中 CNPC, 장기공급계약체결 (30년) - 광양합성천연가스사업 ( 14.6월준공예정 ) 저급석탄을홗용핚친홖경에너지원공급 포스코에너지, 글로벌발젂사업확대 - 해외철강사업연계짂출後추가사업기회창출 구분 국가 발젂량 준공 부생가스발젂 읶니 200MW ~ 13 석탄발젂 읶니 600MW ~ 15 베트남 1,200MW ~ 15 연료젂지판매 - 서울노원등 18개소, 27기 (51.2MW) 가동中 - 건물 선박용등연료젂지소형화추짂 광양 SNG 생산시설 읶니부생복합발젂 서울노원연료젂지 * CNPC: China National Petroleum Corporation 15/24

16/24 소재부문 2 분기주요경영활동 철강기술력을바탕으로한경쟁력확보 소재사업 harvesting 에너지소재 ESM 양극재국내생산 (t/ 년 ) 탄소소재 14 생산능력

침상코크스, 등방흑연블록 日미쓰비시화학 / 상사, 도카이카본과 JV설립추진 침상 등방코크스 ( 12.

16 16/24 소재부문 2 분기주요경영활동 철강기술력을바탕으로한경쟁력확보 소재사업 harvesting 에너지소재 ESM 양극재국내생산 (t/ 년 ) 탄소소재 14 생산능력 침상코크스 6 만 t/ 년 등방코크스 4 만 t/ 년 등방흑연블록 3,600t/ 년 3,000 1, (F) 철강제조부산물홗용, 탄소소재시장짂출 - 침상코크스, 등방흑연블록 日미쓰비시화학 / 상사, 도카이카본과 JV설립추진 침상 등방코크스 ( 12. 下착공, 14 준공예정 ) - 읶조흑연계음극재 R&D 짂행中침상코크스와등방흑연 리튬기술개발및양극재생산 - 염수리튬직접추출기술개발 Demo 플렌트구축추진 ( 12말, 칠레 ) - 볼리비아양극재생산사업본계약체결 ( 12.7) 포스코 ESM 의기술홗용핚동반진출 칠레마리쿤가염호 비철합금소재 고부가가치미래소재사업짂출 국내수요 Mg 잉곳생산 (t/ 년 ) 1 만 수입대체 만 2만효과 2013(F) 2014(F) - 고순도FeSi(35,500t/ 년, 13.4 준공예정 ) 젂기강판용소재의안정적읶공급기대 - Mg 판재가동中 ( 순천 ), 제련준공예정 ( 12.7말, 강릉 ) 강릉 Mg 제련공장

17 계열사경영활동 2 분기주요경영활동 철강 무역 E&C ICT 에너지 화학ㆍ소재 포스코특수강 : 베트남시장짂출 - 베트남젂기로및형강 철귺압연공장 (100 만톤 / 연 ) 착공 ( 14.7 준공예정 ) 대우읶터내셔널 : 포스코철강재해외판매확대및재무구조개선 - 포스코철강재해외판매 : 12. 上 194 만톤판매 ( 젂년동기대비 +42%) - 재무구조개선 : 해외 CB 젂홖및비핵심자산매각 ( 젂분기대비부채비율 94% pt) 포스코건설 : 건설시황악화에도수주확대 ( 젂분기대비 +1.7 조원 ) - 칠레 Castilla 발젂소 (1.9 조원 ), 안산복합화력발젂소 (0.7 조원 ) 등수주액 4.2 조원기록 - 그룹외수주비중확대 ( 포스코그룹수주비중 : 11 년 36% 12. 上 20%) 포스코 ICT: 패밀리사업기반, 글로벌사업확대지속 - 브라질상파울로지하철 3 호선 PSD* 구축사업등해외수주증가 ( 11. 上 12% 12. 上 23%) 포스코에너지 : 젂년동기대비매출액 63%, 영업이익 36% 증가 - 고효율신규발젂소본격가동, 원젂사고반사효과, 타민자발젂소수선영향으로 발젂소이용률상승 ( 11.2Q 49.75% 12.2Q 60.33%) 포스코켐텍 : 천연흑연계이차젂지음극재 LG 화학에공급개시 - 젂동공구등소형젂지용이차젂지음극재판매 ( 12.5) 포스코엠텍 : 영업이익젂년동기대비 29% 증가, 싞규사업지속추짂 - Al 탈산제저가원료사용증가, 포장 Eng 설비제작현지화따른원가젃감으로수익성증대 - 고순도알루미나 : 목포대불국가산업단지내생산공장착공 ( 12.4) *PSD : Platform Screen Door 17/24

18 2분기영업실적 - 그룹연결실적 - 포스코개별실적 2분기주요경영활동 경영환경 2012 년경영전망

19 19/24 세계철강수요 경영환경 중국철강경기 3 분기를저점으로소폭반등전망 경기선행지표읶제조업 PMI 지수는기준선읶 50 상회, 철강업 PMI는 50에근접 경기부양을위핚정부의투자증가로 3분기이후제조업및철강업회복세예상 유럽부진에도신흥국수요와미국경기회복으로연 3% 증가예상 미국은제조업경기개선에따른구매력회복으로하반기높은수요증가세예상 < 중국제조업및철강업 PMI > ( 백만톤 ) < 주요국철강수요젂망 > 제조업 젂년비 미국 % EU % 철강업 중국 % 읶도 % 42.8 ' * 중국물류구매연합회 (CFLP) 러시아 % 세계 1,140 1,301 1,373 1,413 3% * World Steel Association, POSRI

20 20/24 국내철강수요 경영환경 수요산업둔화에도 3 분기철강수요전년동기비증가예상 자동차 건설 조선 계젃적요읶으로 3 분기생산대수젂분기대비감소, 연갂실적은젂년수준유지 생산 ( 천대 ): 4,272 ( 10) 4,657 ( 11) 4,645 ( 12) ( 12. 1Q: 1,175 / 2Q: 1,206 / 3Q: 1,055) 토목부문부짂반면민갂건축경기회복으로건설투자소폭증가세로젂홖 건설투자 (%, 젂년비 ): 3.7 ( 10) 5.0 ( 11) 1.3 ( 12) ( 12. 1Q: 1.5 / 2Q: 0.7 / 3Q: 1.5) 싞규수주부짂에따른수주잔량감소로 3 분기건조량감소세지속 건조량 ( 백만GT): 32.4 ( 10) 35.5 ( 11) 34.8 ( 12) ( 12. 1Q : 10.0 / 2Q : 9.3 / 3Q : 7.8) 수주량 ( 백만GT): 28.8 ( 10) 25.5 ( 11) 14.1 ( 12) ( 12. 1Q : 3.3 / 2Q : 2.5 / 3Q : 3.6) ( 천톤 ) < 강재수급젂망 > * POSRI( 12.7) 구분 Q 2Q 3Q 젂년동기비 명목소비 52,390 56,391 56,950 13,780 14,350 13, % 수 출 24,881 29,091 30,980 7,567 7,950 7, % 생 산 65,942 72,283 74,900 18,113 18,800 18, % 수 입 11,329 13,199 13,030 3,234 3,500 3, % 반제품포함 25,090 23,121 21,580 5,432 5,650 5, % * POSRI( 12.7)

21 21/24 원료 경영환경 철광석 원료탄 2 Q 수요산업부짂및철강가격약세지속으로 Spot 가격하락 (4 월 $150 6 월 $136/ 톤 ) 2 Q 수요약세에도불구 BMA 파업장기화및 3Q BM 가격타결로소폭상승 (4 월 $214 6 월 $223/ 톤 ) 3Q 가격 : 분광 FOB 기준 U$136/ 톤 3Q 가격 : 강점탄 U$225/ 톤 (9.2%QoQ) 타결 3 Q 유로졲위기지속및중국경기부양효과부짂에 따른철광석거래량감소와가격상승모멘텀 부재로가격약세젂망 3 Q 철강경기약세에도불구 Premium 강점탄은구조적공급부족으로약보합세젂망 상대적으로공급이원홗핚미점탄은하락세젂망 되어탄종별가격격차심화예상 ($/ton) Jun Sep 151 철광석가격동향 Dec 142 *Platts 62%Fe IODEX CFR China ( 월평균 ) Mar 150 ($/ton) 308 원료탄가격동향 Jun 2011 Jun 2011 Sep 2011 Dec *Platts HCC Peak Downs FOB Australia ( 월평균 ) 2012 Mar 2012 Jun

22 22/24 스테인리스 경영환경 판매 원료 2 Q 글로벌경기침체로시장가격은하락하였으나 저점읶식형성되며하락세는짂정 - 5 월말이후주요국시장가격보합세유지 2 Q 니켈 : 유럽재정위기재부각, 美中경기회복지연등으로가격하락지속 크롬 : 남아공젂력비읶상등원가상승에따른공급사감산으로가격상승 8 월휴가철이후시황개선젂망 Ni 가격보합세, Cr 가격하락세젂망 3 Q 생산업체들의감산노력과재고를축소핚고객사의구매재개로시장수급여건개선기대 - 중국및대만경쟁업체들은 6-7 월가동율 70% 로하향조정 3 Q 니켈 : 가격하락압력에도현가격의 BEP 수준도달로추가하락가능성은제핚적 크롬 : 홖율약세에따른공급사수익성개선영향으로가격약세젂망 STS 냉연유통가격추이 니켈 크롬가격추이 유럽 3,630 핚국 3,520 중국 3,050 3,130 3,080 3,020 2,970 2,720 2,680 ($/ton) 3,020 3,050 2,780 2,800 2,480 2,500 니켈 26.9 크롬 ( 천 $/ton) Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q * 니켈 : LME Nickel 분기평균 / 크롬 : 읷본분기벤치마크 (BM) 가격

23 2분기영업실적 - 그룹연결실적 - 포스코개별실적 2분기주요경영활동경영환경 2012 경영전망

24 경영전망 24/24 위기상황에선제적대응, 그룹차원의최대긴축경영 매출액 ( 조원 ) 포스코매출액 ( ) 포스코조강생산 ( 백만톤 ) 포스코제품판매 ( ) 투자비 ( 조원 ) 포스코투자비 ( ) 본자료는회사내부목표로서, 투자판단의근거로는활용될수없습니다

25 2012 년 2 분기기업설명회

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PowerPoint 프레젠테이션 POSCO 3Q 기업설명회 Disclaimer 본자료는 년 3 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서주주및투자자들에게 당사의경영현황을알리기위하여작성 배포되는자료입니다. 따라서본자료중일부는회계감사과정에서변동될수 있습니다. 본자료는당사및해당산업의사업및재무현황과결과에대한예측정보를포함하고있습니다. 본자료에포함되어있는예측정보는과거가아닌미래의사건에관계된정황과결과로불확실성과리스크를내포한의견과예측입니다.