Investor Relations 214 1Q 1. 214년 1Q 경영성과 2. 사업부문별영업현황과전망 - 합성고무 - 합성수지 - 에너지 - 페놀유도체 3. 회사의미래
본자료의재무정보는한국채택국제회계기준에따라작성된연결기준의영업 실적이며, 212 년 1 월 17 일영업손익산정관련한국채택국제회계기준개정 내용을반영하였습니다. 본자료에포함된 214년 1분기실적 은본사, 자회사및관계사등에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러분의편의를위해작성된자료입니다. 따라서, 그내용중일부는회계감사과정에서달라질수있음을양지하여주시기바랍니다. 또한본자료에포함된향후전망은현재의사업환경과당사의경영전략등을 고려한것으로사업환경변화및전략의수정등에따라실제와는달라질수 있습니다.
1. 214 년 1Q 경영성과 매출및손익 매출액은전분기대비 9.% 증가, 전년동기대비 12.4% 감소한 1조 2,416억원기록 영업이익은전분기대비흑자전환, 전년동기대비 63.2% 감소한 286억원기록 14,169 778 12,416 11,396 286-177 Profit and Loss 14. 1Q 13. 4Q 13. 1Q 전분기대비 증감률 전년동기대비 매출액 12,416 11,396 14,169 9.% -12.4% 합성고무 5,13 4,51 6,81 13.4% -25.% 합성수지 3,335 3,164 3,314 5.4%.6% 기타 3,978 3,731 4,54 6.6% -1.9% [ 페놀유도체 ] 2,64 2,234 2,769 16.6% -6.% [ 정밀화학 ] 398 37 438 7.6% -9.1% [ 에너지 ] 436 425 425 2.6% 2.6% [ 기타 ] 54 72 422-23.1% 28.% 영업이익 286-177 778 흑자전환 -63.2% (%) 2.3-1.6 5.5 - - 법인세차감전순이익 141-1,433 479 흑자전환 -7.6% 당기순이익 123-783 343 흑자전환 -64.1% 지분법손익 54 27 11 1.% -46.5%
1. 214 년 1Q 경영성과 재무상태 주요사업부문매출액증가로인한영업이익흑자전환및총자산회전율증가 지속적인영업현금흐름창출및유동성관리를통한안정적인재무구조유지 172% 17% 178% 2,71 2,484 2,327 Financial Statements 14.1Q 말 13 년말 13.1Q 말 전분기대비 증감률 전년동기대비 자산 41,985 42,116 45,555 -.3% -7.8% 14년1Q 13년말 13년1Q 14년1Q 13년말 13년1Q 부채비율 (%) 1.18 1.6 29 총자산회전율 ( 회 ) 29 차입금 ( 억원 ) 1.26 14 년 1Q 13 년말 13 년 1Q 부 채 26,542 26,519 29,194.1% -9.1% 자기자본 15,443 15,597 16,361-1.% -5.6% [ 지배지분 ] 14,612 14,746 15,233 -.9% -4.1% [ 비지배지분 ] 831 851 1,128-2.4% -26.3% 부채비율 172% 17% 178% - - 유동비율 88% 9% 15% - - 차입금 2,484 2,327 2,71.8% -1.1% [ 원화 ] 16,14 15,85 15,137 1.9% 6.4% [ 외화 ] 4,38 4,522 5,573-3.1% -21.4% 총자산회전율 1.18 1.6 1.26 11.3% -6.3% 이자보상배율 1.68-4.47 - -62.4%
2. 사업부문별영업현황과전망 합성고무 214 1Q Review 및전망 KKPC 합성고무 41.1% 214 1Q Review 유럽및미국 Trouble 및정기보수로인한 아시아물량수출불구, 중국 Credit line 제한에따른재고감축및합성고무수요 약세영향으로 BD 가격급락 기타1 중동5 국내22 유럽8 미주 9 % 아시아 37 중국 18 6,81 가동률상승에따른판매량증가로수익성개선 5,13 4,51 BR SBR BD 1,98 1,82 1,49 Short-term Outlook 아시아 NCC 업체정기보수및 LPG Cracking 영향으로 BD 공급이감소될것으로전망되며, 미국의공급부족에따른아시아물량에대한수요지속으로당분간 BD 가격상승예상 아시아합성고무업체정기보수및가동률조정으로공급이감소될것으로전망되며, BD 가격상승및유럽지역수요증가에따라합성고무가격상승예상 Long-term Outlook 214 년까지업황부진으로지연되었던중국내합성고무신증설물량이추가유입될것으로보이나, 수요성장도 5% 이상을기록할것으로보여현수급발란스의추가적인악화는없을것으로예상됨. 향후점진적인수급개선전망 역내 BD 공급물량증설에따른 C4 수요증가에도불구하고 C4 공급은현상황을유지할것으로전망됨에따라 C4 부족에따른 tight 한 BD 수급상황이예상됨
합성고무 전방산업 Car Tire 3 28 26 24 22 2 18 16 14 12 1 8 13 11 9 7 5 3 1 Global China USA Europe 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1, 8 6 4 2 6 55 5 45 4 Light vehicles Commercial vehicles Market Summary 자동차산업은미국과중국시장을중심으로성장을지속해왔으나, 214 년부터는중국시장의성장지속과더불어유럽시장의회복등이시장성장의동력이될것으로보임 타이어산업도 212 년말까지다소침체되었으나, 미국과중국시장의견인에힘입어 213 년부터반등을시작하였음. 214 년에는기존시장의성장세유지및유럽시장의회복세와더불어, 전년대비 5% 수준의증가세가예상됨. 1,6 1,4 1,2 1, 8 6 4 2 3 25 2 15 1 5 OE RE China(OE) China(RE)
합성고무 BD 및천연고무 BD 천연고무 5, 4, 3, 2, 1, BD BR 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, RSS3 TSR2 SBR 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, Demand Capacity Balance 15% 1% 5% 15, 1, 5, Demand Supply Balance 11% 1% 9% 8% 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, Demand Capacity Balance 11% 9% 7% 5% 6 5 4 3 2 1-527 559 45 411 371 36 376 '6 '7 '8 '9 '1 '11 '12
합성고무 수급동향 BR SBR Demand Capacity Balance Demand Capacity Balance 6, 15% 6, 14% 5, 14% 5, 13% 4, 13% 4, 12% 3, 12% 11% 3, 11% 2, 1% 2, 1% 1, 9% 1, 9% 8% 8%
2. 사업부문별영업현황과전망 합성수지 214 1Q Review 및전망 KKPC 합성수지 26.9% 3,314 3,335 3,164 214 1Q Review 아시아 SM 생산업체의정기보수불구, 중국화동지역의높은 SM 재고유지및 원재료 ( 벤젠 / 에틸렌 ) 가격약세에따라 SM 가격약세 ABS 위주의판매가상승및가동률상승에따른판매량증가로 수익성향상 ABS PS SM 기타6 중동6 유럽12 국내33 미주7 % 아시아7 중국29 1,919 1,781 1,647 Short-term Outlook 2 분기아시아 SM 생산업체의정기보수에따라공급이감소될것으로전망되며, 벤젠 / 에틸렌가격및유도품업체의가동률에따라 SM 가격변동예상 계절적성수기진입 ( 에어컨 / 선풍기 / 냉장고등 ) 및브라질월드컵특수에따른합성수지판매증가전망 Long-term Outlook 중국내의가전, 자동차등유도품생산량은 12 년이래로지속증가중이며, 점진적성장은지속될것으로전망. 그러나중국의합성수지신증설에따른공급능력확대로수급발란스개선은제한적일것으로예상 원재료 (SM) 는예정된증설계획이많지않아가격강세가유지될것으로보이며, 따라서합성수지가격상승에기여할수있을것으로전망
합성수지 SM 및합성수지수급동향 SM 수급동향 2, 1,44 1,478 1,717 1,616 (YTD) 15, Demand Capacity Balance 16% 1,5 1, 14% 1, 12% 5 5, 1% '11 '12 '13 '14 8% 4, Demand Capacity Balance 13% 2, Demand Capacity Balance 16% 3, 11% 15, 14% 2, 9% 1, 12% 1, 7% 5, 1% 5% 8%
2. 사업부문별영업현황과전망 에너지 214 1Q Review KKPC 에너지 3.5% 계열사가동률상승에의한스팀판매량증가로매출증가 전기판매단가인상에따른매출및영업이익증가 425 425 436 에너지사업확대 : 여수제 2 에너지증설 목 적 : 당사및화학계열사의기존사업증설및신규사업추진에대한안정적인유틸리티공급 기대효과 : 폐타이어고형연료 (TDF) 사용을통한유연탄대체로 에너지수입비용절감및생산제품의가격경쟁력확보 생산능력 : Steam 8T/H, 전기 145MWH( 증가분 ) 투자비 : 4,258 억원 (212~215 년 ) Short-term Outlook Long-term Outlook 정기보수가예정되어있지않아상반기까지큰변동성 없이안정적인가동률을유지할수있을것으로 생산능력확대에따른전기, 스팀판매여력확대로 매출및수익성대폭증가전망 예상되며, 현상태의매출규모및수익성도지속될전망
2. 사업부문별영업현황과전망 페놀유도체 214 1Q Review KKPC 유가 / 납사가하락안정세에따른원재료 ( 벤젠 ) 가격약세지속 페놀유도체 21.% 2,769 2,64 2,234 아시아 BPA 생산업체의감산에따른판매가상승으로수익성 개선 Benzene 가격현황 BZ 1,296 Outlook 국내주원료 (Benzene) 의수급은당분간공급과잉상태이나, 아시아지역유도품증설에따른수요증대로 215년부터수급이개선될것으로전망됨. 이는중장기적인 BPA 가격상승에기여할것으로기대 215년부터역내대규모 PC증설이예정되어있어수요개선이전망되며, BPA 수급균형기대 Epoxy 수지증설 : 45,MT/Y( 14. 2Q 완료예정 ) 투자비 213 억원
3. 회사의미래 Vision 22년까지매출액 2조, 세계일류제품 2개달성 Global Leading Chemical Group Cumene 47,톤 Phenol 3,톤 Acetone 185,톤 EPDM 6,톤 SSBR 8,톤 BPA 15, 톤 Epoxy 수지 45, 톤 EPDM 6, 톤 에너지 - Steam 8T/H New business - 전기 145MWH PPG 55, 톤 태양광발전사업진출 SSBR 6,톤 SBR 11,톤 BR 12,톤 MDI 5,톤세계일류제품 7개확보 - SBR - BR - NBR - NB-Latex - EPDM - KUMANOX-13 - KUMANOX-51L 탄소나노튜브상업생산 세계일류제품 8 개확보 LBR 추가 21 213 215 성장전략 215 년까지는다양한사업의넓은확대보다는, 기존주요사업중심의깊은확대로시장지배력강화 22
[Appendices] 손익계산서 증감 Profit and Loss 14. 1Q 13. 4Q 13. 1Q 전기대비 전년동기대비 증감액증감률증감액증감률 매출액 12,416 11,396 14,169 1,2 9.% -1,753-12.4% 영업이익 286-177 778 463 흑자전환 -492-63.2% [ 영업이익률 ] 2.3% -1.6% 5.5% 3.9%p - -3.2%p - 순금융비용 27 92 315 115 125.% -18-34.3% 지분법손익 54 27 11 27 1.% -47-46.5% 법인세차감전순이익 141-1,433 479 1,574 흑자전환 -338-7.6% [ 법인세차감전순이익률 ] 1.1% -12.6% 3.4% 13.7%p - -2.3%p - 당기순이익 123-783 343 96 흑자전환 -22-64.1% [ 당기순이익률 ] 1.% -6.9% 2.4% 7.9%p - -1.4%p -
[Appendices] 재무상태표 Financial Statements 14.1Q 말 13 년말 13.1Q 말 전기대비 전년대비증감 증감액증감률증감액증감률 유동자산 12,495 12,589 16,12-94 -.7% -3,625-22.5% - 현금및현금성자산 774 833 2,86-59 -7.1% -1,312-62.9% 비유동자산 29,49 29,527 29,435-37 -.1% 55.2% 자산총계 41,985 42,116 45,555-131 -.3% -3,57-7.8% 유동부채 14,247 14,45 15,361 22 1.4% -1,114-7.3% 비유동부채 12,295 12,474 13,833-179 -1.4% -1,538-11.1% - 유이자부채 2,484 2,327 2,71 157.8% -226-1.1% 단기차입금 8,95 8,568 8,65 337 3.9% 84 1.4% 장기차입금 11,579 11,759 12,645-18 -1.5% -1,66-8.4% - 무이자부채 6,58 6,192 8,484-134 -2.2% -2,426-28.6% 부채총계 26,542 26,519 29,194 23.1% -2,652-9.1% 자본금 1,675 1,675 1,675 - - - - 자본총계 15,443 15,597 16,361-154 -1.% -918-5.6% 순차입금의존도 47% 46% 41% 1%p - 6%p - 장기차입금비율 57% 58% 61% -1%p - -4%p - 유동비율 88% 9% 15% -2%p - -17%p - 부채비율 172% 17% 178% 2%p - -6%p -
[Appendices] Capacity - KKPC 구분제품명 Capacity 단위비고 합성고무 합성수지 정밀화학 에너지 BD SBR 481, BR HBR 29, LBR 46,2 S-SBR 6, NdBR 45, NBR 8, MT/Y HSR 1, NBR Latex 168, SB Latex 77,6 SBS 7, 계 1,327,8 PS 23, ABS 25, EPS 75, MT/Y PPG 8, 14.7월 55,MTY 증설완료예정 계 635, 노화방지제가황촉진제 8,3 MT/Y Steam 91 T/H 15년말 Steam 8T/H, 전기 145MWH 전기 155 MWH 증설완료예정 울산 9, 여수 147, 계 237, MT/Y
[Appendices] Capacity - Affiliates 구분제품명 Capacity 단위비고 Phenol 38, 16. 상반기 3,MT/Y 증설완료예정 Acetone 235, 16. 상반기 185,MT/Y 증설완료예정 MIBK 6, 금호피앤비화학 Cumene 43, MT/Y 16. 상반기 47,MT/Y 증설완료예정 BPA 45, 13.6 월 15,MT/Y 증설완료 Epoxy 수지 9, 14.2Q 45,MT/Y 증설완료예정 금호폴리켐 금호미쓰이화학 계 1,645, EP(D)M 16, TPV 7, 계 167, MDI 2, Aniline 2, 계 22, MT/Y MT/Y 13.6 월 6,MT/Y 증설완료 15.6 월 6,MT/Y 증설완료예정