주 자산운용보고서 신영마라톤증권투자신탁 K-1 호 ( ) ( 운용기간 : 213 년 4 월 27 일 ~ 213 년 7 월 26 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 신영자산운용 ( 주 ) 서울시영등포구국제금융로 8 길 6 ( 신영빌딩 6,7 층 ) ( 전화 2-6711-75, http://www.syfund.co.kr)
목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 해외운용수탁회사 5 비용현황 업자별보수지급현황 총보수비용비율 6 투자자산매매내역 매매규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 < 참고 - 펀드용어정리 >
1. 펀드의개요 기본정보 펀드의종류운용기간자산운용회사판매회사상품의특징 펀드명칭신영마라톤증권투자신탁K-1호 ( ), 신영마라톤증권투자신탁K-1호 ( )A형, 신영마라톤증권투자신탁K-1호 ( )C형 형, 추가형, 종류형 213.4.27 213.7.26 신영자산운용 ( 주 ) 국민은행 투자위험등급 존속기간 펀드재산보관회사 일반사무관리회사 저평가된을매수하여적정가치가반영될때까지보유하는중장기가치투자를원칙으로합니다. 금융투자협회펀드코드 1 등급 58789, 947, 5879 최초설정일 26.7.27 추가형으로별도의존속기간이없음 국민은행 외환펀드서비스 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 신영마라톤증권투자신탁 K-1 호 ( ) 항목 자산총액 (A) 부채총액 (B) 순자산총액 (C=A-B) 발행수익증권총수 (D) 기준가격주 ) (E=C/D 1) 전기말 신영마라톤증권투자신탁 K-1 호 ( )C 형기준가격 942.28 59,611 55,642 44 486 59,171 55,156 61,19 58,933 967. 종류 (Class) 별기준가격현황 신영마라톤증권투자신탁K-1호 ( )A형기준가격 949.54 당기말 935.9 916.66 98.59 증감률 -6.66 1.45-6.79-3.69-3.22-3.46-3.58 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 분배금내역 신영마라톤증권 K-1( ) 분배금지급일 213-7-29 분배금지급금액 분배후수탁고수주 ) 기준가격 ( 원 ) 신영마라톤증권 K-1( )A 형 213-7-29 1,81 916.66 916.66 신영마라톤증권 K-1( )C 형 213-7-29 58,67 58,933 분배금지급전 935.9 분배금지급후 935.9 98.59 98.59 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 비고 2. 운용경과및수익률현황 운용경과 신영마라톤증권 K-1( ) 펀드는최근 3 개월동안 -3.22% 의수익률을보여비교지수 -1.47% 를밑돌면서저조한모습이었습니다. 동펀드는유틸리티, 금융, 음식료, 운수장비업종에대한투자비중을비교적높게가져가면서, IFRS 연결기준실적이차별화될수있는개별종목과그동안낮은비중을유지하던화학, 철강등경기민감주비중을점진적으로상향조정하였습니다. 연초이후가치주성격의종목들의선전등으로지수대비초과수익률을이어왔지만, 최근 3 개월동안동펀드에서시장비중보다적게가지고있거나비슷하게보유중인자동차, 통신, 보험업종은주가가좋았던반면, 휴대폰, 반도체, 음식료, 유틸리티업종은주가가조정세를보이면서펀드수익률에는불리하게작용하였습니다 한국전력위주로보유중인유틸리티업종의경우, 원전가동중단에따른전력구매단가상승으로 2 분기실적악화가불가피하지만주가순자산비율 (PBR) 이.3 배수준에불과하고연말전력요금인상과일본의원전재가동가능성등에주목하여장기보유관점을유지했습니다. 보유중인금융업종의대부분을차지하는은행에있어서는연말로갈수록과거에판매했던고금리예금상품의만기도래, 대출증가율및예대마진회복등으로긍정적인관점을유지중입니다. 최근에비중을확대한화학, 철강에있어서는업황의빠른회복보다는시장의비관론이충분히주가에반영되었다는역발상접근에근거한것이었고, 작은호재에도주가가반등할만한상황이라고판단하고있습니다. 비교지수 : KOSPI 9% + CD91 1%
투자환경및운용계획 주가지수의상승에긍정적으로작용할수있는요인으로는주요국국채수익률이상승하면서등위험자산으로의자금이동가능성이높아졌다는점, 작년연말부터수급상부담으로작용해오던뱅가드펀드의벤치마크변경으로인한국내매도가 6 월말로종료되었다는점, 최근주가조정으로국내증시의저평가매력이커졌다는점, 연기금의자금집행가능성등을들수있습니다. 반면, 국내증시에부정적으로작용할수있는요인으로는미국연방준비제도이사회 (FRB) 의양적완화축소가언급되면서출구전략에대한시장의우려감이커졌다는점, 삼성전자와한국전력등의추정실적하향조정이불가피해지면서전체적인상장기업의실적증가세가둔화될것이라는점, 엔 / 달러환율이재차 1 엔을넘어가면서국내수출기업의경쟁력약화가우려된다는점, 중국정책당국의긴축및산업내구조조정에대한의지가여전하다는점등을생각해볼수있습니다. 상장기업들의실적흐름은연초예상보다상당히더딘반면, 현재주가는과거에유용한주가바닥지표로여겨왔던주가순자산비율 (PBR) 1. 배언저리로지수자체의하락폭은제한적이라는생각입니다. 따라서장기성장성이유효하거나상대적으로실적개선세가양호한종목군에대해서는여느때보다매기가더격하게쏠리는장세가유지될것으로보입니다. 이에, 동펀드는장기보유가가능한신규강소종목발굴과업황의바닥을다지고있는가치주성격의경기민감주를꾸준히매집하여장기수익률을개선하는데최선을다하려고합니다. 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) 최근 3개월 최근 6개월 신영마라톤증권K-1( ) -3.22 2.55 (-1.74) (4.4) 종류 (Class) 별현황 신영마라톤증권K-1( )A형 -3.46 2.4 최근 9개월최근 1년 8.1 (6.83) 7.19 2.1 (13.16) 18.79 (-1.99) (3.52) (6.1) (11.94) 신영마라톤증권K-1( )C형 -3.58 1.81 6.84 18.27 (-2.1) (3.3) (5.66) (11.42) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) -1.47-1.49 1.19 6.85 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 9.% + CD91 1.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 최근 2년 최근 3년 최근 5년 신영마라톤증권K-1( ) -6.41 13.47 39.26 (3.44) (4.75) (18.26) 종류 (Class) 별현황 신영마라톤증권K-1( )A형 -8.33 1.24 - (1.52) (1.51) - 신영마라톤증권K-1( )C형 -9.14 8.64 29.26 (.71) (-.8) (8.26) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) -9.85 8.73 21. 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 9.% + CD91 1.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 전기 당기 3,516-1,737 채권 증권 어음 집합투자 장내 파생상품 2 장외 부동산 실물자산 특별자산 단기대출및예금 3 손익합계 3,518-1,734 3. 자산현황 자산구성현황 ( 단위 : 백만원,%) 통화별 KRW 54,653 합계 (98.22) 54,653 채권 (.) 증권 어음 (.) 집합투자 (.) 장내 파생상품 (.) 장외 (.) 부동산 (.) 실물자산 특별자산 단기대출및예금 572 417 (.) (.) 572 (1.3) 417 (.75) 자산총액 55,642 (1.) 55,642 * ( ) : 구성비중
전기당기 # # 자산별구성비중.8 채권 단기대출및예금.96 단기대출및예금 어음 특별자산. 특별자산합투자. 부동산. 부동산. 생상품파생상품. 파생상품. 집합투자. 부동산집합투자. 어음. 별자산어음. 채권. 채권. 1 1대출및예금 98.24 98.22 1 1 2 4 6 8 1 2 4 6 8 1.75 1.3 자산별구성비중 업종별투자비중 ( 단위 : %) 순위 업종명 비중 순위 업종명 비중 1 전기, 전자 23.54 6 서비스업 6.52 2 운수장비 12.81 7 전기가스업 6.27 3 KOSDAQ 11.1 8 철강및금속 4.82 4 화학 9.14 9 음식료품 3.33 5 금융업 7.56 1 14.91 전기, 전자운수장비 KOSDAQ 화학금융업서비스업전기가스업철강및금속음식료품 업종별투자비중 12.81 11.1 9.14 7.56 6.52 6.27 4.82 3.33 14.91 주 ) 위업종은한국거래소의업종을따릅니다. 23.54. 5. 1. 15. 2. 25. 투자대상상위 1 종목 ( 단위 : %) 순위 1 2 3 4 5 각자산별보유종목내역 종목명 비중 순위 삼성전자 15.13 6 한국전력 4.98 7 LG디스플레이 3.93 8 현대차우 3.91 9 원익머트리얼즈 3.77 1 KT LG 화학 현대모비스 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 종목명현대차 POSCO 비중 3.43 2.88 2.76 2.5 2.2 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가금액 비중 발행국가 통화 업종 삼성전자 6,462 8,42 15.13 대한민국 KRW 전기, 전자 한국전력 98,489 2,772 4.98 대한민국 KRW 전기가스업 LG디스플레이 78,16 2,188 3.93 대한민국 KRW 전기, 전자 현대차우 22,758 2,173 3.91 대한민국 KRW 운수장비 원익머트리얼즈 55,357 2,95 3.77 대한민국 KRW IT H/W 현대차 8,461 1,98 3.43 대한민국 KRW 운수장비 POSCO 4,896 1,61 2.88 대한민국 KRW 철강및금속 KT 42,48 1,534 2.76 대한민국 KRW 통신업 LG화학 4,85 1,392 2.5 대한민국 KRW 화학 현대모비스 4,655 1,222 2.2 대한민국 KRW 운수장비 투자대상상위 1개종목및평가금액이자산총액의 5% 또는발행총수의 1% 를초과하는종목을기재합니다. 비고
4. 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 백만원 ) 성명 직위 나이 운용중인펀드현황펀드개수운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모펀드개수운용규모 협회등록번호 허남권주 ) 본부장 51 164 4,211,32 12 1,26,47 219131 김용설선임 36 4 6,471 9 136,111 2191249 김창섭 팀장 46 55 492,679 219432 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임투자운용인력이며, 책임투자운용인력 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의투자운용인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 투자운용인력변경내역 공시운용역책임운용역주운용역공시운용역주운용역주운용역주운용역 기간 27.3.5 ~ 211.11.2 27.3.5 ~ 현재 28.11.2 ~ 211.4.28 21.1.6 ~ 현재 211.4.29 ~ 211.8.31 211.4.29 ~ 현재 211.9.1 ~ 현재 투자운용인력 이헌우허남권김영준김용설김기민김용설김창섭 최근 3 년간의투자운용인력변경내역입니다. 해외운용수탁회사 회사명 소재 국가명 비고 5. 비용현황 업자별보수지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 신영마라톤증권 K-1( ) 신영마라톤증권 K-1( )A 형 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 비용주 2) 매매ㆍ중개수수료 27.5 28 증권거래세 52.9 46 자산운용사 1.11 2.11 판매회사 1.14 2.14 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 금액 전기 비율주 1)...... 금액....1.1 일반사무관리회사.. 보수합계 3.26 4.26 비용주 2).. 매매ㆍ중개수수료.. 증권거래세.. 당기 비율주 1)....5.8
자산운용사 66.11 62.11 판매회사 144.25 135.25 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 4.1 3.1 신영마라톤증권K-1( )C형 일반사무관리회사 1. 1. 보수합계 215.37 21.37 비용주2).. 매매ㆍ중개수수료.. 증권거래세.. 주1) 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율을나타냅니다. 주2) 비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다 성과보수내역 : 해당사항없음 발행분담금내역 : 해당사항없음 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 총보수 비용비율 (A) 주1) 매매ㆍ중개수수료비율 (B) 주2) 합계 (A+B) 신영마라톤증권K-1( ) 전기.25.2188.2213 당기.26.2152.2178 종류 (Class) 별현황 신영마라톤증권K-1( )A형 전기 1.551.2174 1.2725 당기 1.552.2123 1.2675 신영마라톤증권K-1( )C형 전기 1.4954.2193 1.7147 당기 1.4954.2157 1.7111 주1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기 준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 6. 투자자산매매내역 매매규모및회전율 ( 단위 : 백만원, %) 매수수량 329,736 매도금액수량금액 해당기간 13,135 385,67 15,36 27.93 주 ) 해당운용기간중매도한가액의총액을그해당운용기간중보유한의평균가액으로나눈비율을나타냅니다. 매매회전율주 ) 연환산 112.2 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : %) 12 년 1 월 27 일 ~13 년 1 월 26 일 13 년 1 월 27 일 ~13 년 4 월 26 일 39.46 29.31 13년4월27일 ~13년7월26일 27.93 공지사항 이보고서는자본시장법에의해신영마라톤증권투자신탁 K-1 호 ( ) 의자산운용회사인 ' 신영자산운용 ( 주 )' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 ' 국민은행 ' 의확인을받아판매회사인 ' 국민은행 ' 을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 : 신영자산운용 ( 주 ) http://www.syfund.co.kr / 2-6711-75 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr
참 고 l 펀드용어정리 용 어 내 용 한국금융투자협회펀드코드 상장의경우회사명또는코드번호 6 자리를활용하여수익자들이쉽게공시사항을조회, 활용할수있는것처럼펀드또한금융투자협회가부여하는 5 자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 개방형펀드 투자자가원할시언제든지환매가가능한펀드입니다. 폐쇄형펀드 환매가불가능한펀드입니다. 추가형펀드 기설정된펀드에추가설정이가능한펀드입니다. 단위형펀드 투자신탁의모집시기 ( 판매기간 ) 가한정되어있고그이후에는가입할수없는펀드입니다. 종류형펀드모자형펀드형펀드기준가격 통상멀티클래스펀드로불립니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 운용하는펀드 ( 모펀드 ) 와이펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성된펀드형태를말합니다. 자펀드는모펀드외에는투자할수없습니다. 집합투자재산의 6% 이상을에투자하는펀드입니다. 펀드의매입ㆍ환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의펀드순자산총액을전일의펀드잔존수익증권수량으로나누어 1, 을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 레버리지효과 파생상품을이용한고위험의투자방법으로적은투자금액으로큰수익을얻을기회를제공하기도하지만, 주가가예상과다른방향으로움직이면큰손실을초래하기도합니다. 신탁보수 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는집합투자업자보수, 판매회사보수, 신탁업자보수, 일반사무관리회사보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 수익자총회 수익증권 원천징수 수익증권총수의 1 분의 5 이상을보유한수익자가소집을요청하는경우 1 개월이내에자산운용회사가소집하는것이원칙입니다. 총수익증권수의과반수를보유하는수익자의출석으로열리는데, 상정된안건은출석한수익자의결권의 3 분의 2 이상과수익증권총수의 3 분의 1 이상의찬성으로의결됩니다. 만약이의결에반대하는수익자는총회가개최되기전에서면으로반대의사를통지하고 2 일이내에수익증권의매수를청구할수있습니다. 펀드 ( 투자신탁 ) 에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는증권으로서회사의주권과유사한개념입니다. 소득금액또는수입금액을지급할때, 그지급자가그지급받는자가부담할세액을미리국가를대신하여징수하는것을말합니다. 예를들어, 근로자가월급을받을때월급 ( 소득 ) 에서발생하는세금을차감한금액을받게됩니다. 이는월급을지급하는회사가국가를대신해서미리세금을징수하고세금납입일 ( 통상매달 1 일 ) 에일괄적으로국가에납부하기때문입니다. 판매수수료 환매 환매수수료 투자자가펀드매입시, 판매회사에일회적으로지불하는수수료입니다. 이는상품에대한취득권유및설명, 투자설명서제공등에수반되는비용을포함하고있습니다. 수수료지불시점에따라선취판매수수료와후취판매수수료로합니다. 만기가되기전에맡긴돈을되찾아가는것을말합니다. 다만단위형 ( 폐쇄형 ) 상품의경우일정기한까지중도해약을금지하는경우도있습니다. 계약기간이전중도에펀드를환매할시일정한벌칙금형식으로투자자에게일회적으로부과하는수수료입니다. 이는펀드운용의안정성과펀드환매시소요되는여러비용을감안하여책정되며부과된수수료는다시펀드재산에편입되게됩니다.