중국의 금융革新과 한국금융의과제 2015. 7. 24 대외경제정책연구원강의자료 동덕여대중국학과서봉교 sbongk@dongduk.ac.kr
목 차 1. New Normal 시대의중국金融 2. 중국의금융혁신 3. 사례 : 알리바바의핀테크革新 4. 한국금융혁신의과제 2
I. 중국의 New Normal ( 新常態 ) New Normal 低성장을용인한다는것이아님 시진핑 우리가받아들일수있는한계는숫자가아니라, 이성장률이국민들의 수입 과 구직 을증가시킬수있는것을보장하는선이다 新성장동력 : 內需소비여력? 一带一路자금조달? 금융의역할革新
I. New Normal 시대의중국金融 1) 內需소비확대소비여력? 소비자금융 소비자금융 서민금융 소액대출회사, 촌진 ( 村镇 ) 은행, 알리바바의위어바오 ( 余额宝 ) 중소형기업금융 기술혁신 非국유민영은행, 非은행금융기관 중국소액대출회사대출금지역별추이 4 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 중국의성장동력전환 (%) 65.1 50.243.935.8 39.039.040.339.6 44.2 49.8 43.156.555.1 50.0 51.2 소비공헌율투자공헌율순수출공헌율
I. New Normal 시대의중국金融 2) 一带一路 자금조달 위안화국제화 자본시장개방 一带一路는위안화국제화의촉진제 AIIB, 위안화역외대출, 중국자본시장개방가속화, SDR 편입 중국식위안화국제화 무역수지흑자 + 자본시장부분개방 중국금융사국제화역량강화 一带一路 개념도 < 역외위안화대출 > 前海跨境人民币贷款管理暂行办法 (2012) - 기존홍콩에서만받았던까다로운위안화역외대출이중국본토인 첸하이 에서도가능 - 이자율자율결정 - 만기기존 1년에서 3년 ~5년으로확대 - 수출신용 PF 투자대출로확대가능 - 타지역으로확대가능 5
II. 중국의금융혁신 기존문제 해결방향 국유기업대출중심 국유상업은행기득권 부분적금융시장개방 낮은금융국제화수준 非국유순수민영은행 소매금융전문사 非금융사금융플랫폼 달러국제결제체제극복 변화저항 경쟁 경쟁을통한革新유도 6
II. 중국의금융혁신 (1) 1) 국유상업은행중심의기존금융시스템 대형국유상업은행의非효율성 VS. 규모의경제 (Bank-Run) 대형국유기업대출위주 중국은행유형별자산비중과은행수중국기업대출의유형별비중추이 ( 억위안 ) 전체 기업대출 대형기 업 대형 비중 ( %) 중형기 업 중형 비중 ( %) 소형기 업 소형 비중 ( %) 2009 年 275487 118447 43.0 98650 35.8 58390 21.2 2010 年 317758 134200 42.2 98026 30.8 85533 26.9 2011 年 * 333132 126953 38.1 116640 35.0 89539 26.9 2012 年 * 385100 141298 36.7 134719 35.0 108700 28.2 2013 年 * 428322 155994 36.4 149269 34.8 122500 28.6 7 2014 年 * 483620 171750 35.5 169270 35.0 141700 29.3
II. 중국의금융혁신 (1) 1-1) 순수민영은행革新 2014 년 3 월 : 시범영업 12 월점진적으로허용 非금융자본의금융업진출 5개시범업체 - 대형산업자본 / 대형유통업체 2015년 6월 - 40여개신규설립신청중 5 개시범민영은행개요深圳前海微众银行股份有限公司주주구성 8
II. 중국의금융혁신 (2) 2) 내수소비확대필요 성장원동력의전환이가능한가? : 투자 소비 高금리대출문제 : 2011 년 ~2014 년긴축정책 shadow banking 한국의高금리가계대출과금융권가계부채리스크 低금리가계대출 / 생산성혁신기여, 창업대출 중국 중국전년대비 M0 / M2 증가율추이 (%) 대출금리 구조 9
II. 중국의금융혁신 (2) 2-2) 소액대출전문금융사革新 소비자금융, 서민금융 ( 普惠金融 ) 중국저축률이높은이유? 금융 + 인구구조 + 國富民窮 + 기업저축 소액대출회사, 촌진 ( 村镇 ) 은행, 알리바바 FinTech HSBC 村镇은행 : HSBC China 법인의 100% 자회사 : 8 개省에 12 개村镇은행법인과 14 개지점, 26 개서비스센터 중국의저축률 (%) 전망 알리바바플렛폼활용非 P2P 소액대출회사모델 구분운영방식대표업체 P2P 핀테크대출 자금의공급자와수요자양쪽의정보상이신 ( 宜信 ), 런호교환, 중재 ( 撮合 ), 신용평가, 법률적인런다이 ( 人人贷 ) 수속대리등의중개업무서비스플렛폼 10 온라인업체가그자회사인소액대출회非 P2P 핀테사 ( 小额贷款公司 ) 를통해, 다른자회사인알리바바금융크소액대출전자상거래플렛폼을이용하는고객들에( 阿里金融 ) 게소액대출을제공하는방식
II. 중국의금융혁신 (3) 3) 非금융사금융플렛폼 알리바바의위어바오 ( 余额宝 ) 은행의기생충 서민금융기여 텅쉰 (Tencent) 의더치페이지갑 (AA 收款 ) 샤오미 ( 小米 ) 머니마켓펀드 ( 活期宝 ) - MIUI 위어바오상품개요 중국非금융사온라인금융상품 11
II. 중국의금융혁신 (3) 3-2) 모바일금융플랫폼革新 인터넷금융과스마트폰모바일금융 발전단계의도약 (leap-frog) 과혁신 Ericsson 과화웨이 ( 华为 ) 전통은행과非금융사의경쟁우위 모바일뱅킹 ( 手机银行 ) 과웨이보 ( 微博 ) 의웨이신 ( 微信 ) 계좌이체비교 상호소통 ( 互联网金融 ) : 모바일메신저기반 -www.webank.com 웨이신 QR 코드계좌이체 12
2000 年 1 月 2001 年 1 月 2002 年 1 月 2003 年 1 月 2004 年 1 月 2005 年 1 月 2006 年 1 月 2007 年 1 月 2008 年 1 月 2009 年 1 月 2010 年 1 月 2011 年 1 月 2012 年 1 月 2013 年 1 月 2014 年 1 月 2015 年 1 月 II. 중국의금융혁신 (4) 4) 낮은자본시장개방과금융위기 금융산업의발전과자본시장개방 자본시장개방과금융발전의상관관계? 달러국제금융시스템의존문제 일본의플라자합의 (1985 년 ) 중국무역흑자축소 달러외환보유고감소 달러외환보유고자산가치문제 일본의잃어버린 10 년 45,000.00 40,000.00 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 - 중국외환보유고추이 ( 억달러 ) 13
II. 중국의금융혁신 (4) 4-2) 위안화국제화革新 중국식위안화국제화 역외위안화수요확대 위안화역외공급확대 새로운국제결제시스템구축 기존 VISA, MASTER Card 결제시스템대비비교우위 미국대응 새로운인공위성 ( 北極星 ) GPS 구축 알리페이 (Alipay) 국제결제시스템 : 원 - 위안화직거래 14
III. 사례 : 알리바바의핀테크革新 알리바바그룹 15
III. 사례 : 알리바바의핀테크革新 4 가지革新모두에해당 알리바바의금융혁신 순수민영 / 소비자금융 / 모바일금융플랫폼 / 국제결제 알리바바금융그룹화진행경과 16
III. 사례 : 알리바바의핀테크革新 중국의 FinTech 혁신과인터넷전문은행 알리바바의阿里网商银行 MYbank(mybank.cn) 2015 년 6 월 25 일 중국내 2번째인터넷전문은행 ( 자본금 40억위안, 한화약 7160억원 ) 浙江网商银行 (2014년 9월설립 ) 이 Mybank로이름을바꿈 지분구성 - 阿里그룹蚂蚁金服 30% - 复星 25% - 万向三农 18% - 宁波市金润 16% - 나머지 11% 는아직미정 2014 년 10 월 16 일개명 - 支付宝 - 支付宝钱包 - 余额宝 - 招财宝 - 蚂蚁小贷和网商银行 1992 년상하이성립 - 4 명의푸단대졸업생창업 17 2002 년성립, 농업발전 - 万向德农股份有限公司등 2 개상장사 / 2 개국가급연구소, 1 개국가급농업중점기업, 2 개성급중점기업등
참고 : 푸싱그룹 의약 부동산개발, 철강, 광업, 유통업, 지분투자 푸싱그룹지분투자회사사례 Club Med, Folli Follie, 复星医药豫园商城 建龙集团 南钢联 招金矿业 海南矿业 永安保险 分众传媒 复星保德信人寿等 18
III. 사례 : 알리바바의핀테크革新 알리바바의 Mybank 는성공할수있을까? 인터넷 (X) - 모바일 (O) 전문은행 기존은행시스템과완전히다른은행 의문점? 금융거래의안전성 ( 해킹, 휴대폰분실, 정보보호 ) 규모의경제문제 ( 지점망, 영업지역허가등 ) 정상적인예금과대출이가능? ( 예금유치방안 / 대출리스크관리 ) 경쟁우위확보 ( 기존은행 / 他모바일은행 ) 금융의革新으로해결 19
III. 사례 : 알리바바의핀테크革新 1) 기업의사후적안전성책임 농협전산망해킹 / 안면인식, 핸드폰지문인식 2) 디지털산업의수확체증의법칙 지점임대료 / 은행카드발급비용 / 직원인건비 3) 예대비율산정방식조정 위어바오수익률 6% vs. 요구불예금이자율 1% 非은행금융사의은행예금도예금에포함 ( 15 년 1 월 ) 4) 빅데이터를활용한소액대출 은행대출직원과공무원예산집행 낮은대출금리 vs. 개인금융정보보호 5) 브랜드파워, 역할분담, 틈새시장 텐센트의웨이신 계좌이체 (200 위안 ) 새뱃돈 : 홍빠오 ( 红包 ) 마케팅 중국의 1% 와베트남의 50% 20
IV. 한국금융혁신의과제 한국의인터넷전문은행도전 21 브이뱅크 (2001 년 ) 무산 SK 텔레콤, 롯데, 코오롱, 안철수연구소등 금융실명제 지점직접방문, 대면거래 2008 년은행법개정무산 국회정무위 은행산업부실우려와과당경쟁우려 2015 년 6 월인터넷전문은행도입 우리은행모바일위비뱅크 (WiBee Bank) 기업은행스마트폰 i-one 뱅크 한국형핀테크혁신의한계 銀産분리 ( 금산법 ) / 대기업제외 결론 : 기존은행의또하나의자회사 인터넷뱅킹의단순모바일버전? 단순결제 자산관리상품 혁신적인대출개념? 국제결제? 일본인터넷전문은행의부진경험
IV. 한국금융혁신의과제 일본인터넷전문은행의부진경험 단순지급결제기능의한계 기존은행의채널중복문제 수익창출가능한차별화된서비스부족 일본인터넷전문은행현황 한국인터넷전문은행성공조건 22
IV. 한국금융혁신의과제 한국금융혁신의과제 기존금융권의기득권양보? 장기적인정책목표? 한국핀테크의목표? 23 결제편리성 - 모바일결제 - 금융사 / 통신사 / 삼성페이등 소비자비용절감 - 더높은예금이자 - 더낮은대출이자 모바일금융거래? - 점진적변화 - 대세추종? 기존금융권수익감소? - 非금융기업진출 ( 규모의경제확보 ) - 금융권구조조정 - 금융위기재발? 제도함정 - 신용카드 / POS - 인터넷 / 공인인증서 사회적합의도출의어려움 - 변화저항극복은 Leadership 의힘 - 금융은정말특별한가?
감사합니다 Q&A 24