주 자산운용보고서 HDC 현대히어로 알짜배당증권투자신탁 ( )[ 운용 ] ( 운용기간 : 17 년 3 월 7 일 ~ 17 년 6 월 6 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. HDC 자산운용 ( 주 ) 서울시영등포구국제금융로 8 길 11 대영빌딩 층 ( 전화 3153, http://www.hdcasset.com)
1. 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 펀드명칭 투자위험등급 금융투자협회펀드코드 HDC 현대히어로 알짜배당증권투자신탁 ( )[ 운용 ], HDC 현대히어로 알짜배당증권투자신탁 ( ) Class C3, HDC 현대히어로 알짜배당증권투자신탁 ( ) Class C, HDC 현대히어로 알짜배당증권투자신탁 ( ) Class C5 등급 968, 96, 96, 965 펀드의종류 형, 추가형, 종류형 최초설정일 5.6.7 운용기간 17.3.7 17.6.6 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 HDC 자산운용 ( 주 ) 펀드재산보관회사 우리은행 판매회사 KB 증권 일반사무관리회사 하나펀드서비스 상품의특징 이투자신탁은국내시장의장기상승가능성을전제로한적극적인배당성장투자를통하여수익률을추구하고자하는상품입니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 HDC 히어로알짜배당증권 ( ) [ 운용 ] 항목 말 말 증감률 자산총액 (A),331,38.6 부채총액 (B) 3 5 5.33 순자산총액 (C=AB),97,13 5. 발행수익증권총수 (D),87 1,95 6.83 기준가격주 ) (E=C/D 1) 1,1.58 1,.75 1.7 종류 (Class) 별기준가격현황 HDC히어로알짜배당증권 CC3( ) 기준가격 1,13.69 1,71.59 1.6 C( ) 기준가격 1,7.19 1,6.67 1.33 C5( ) 기준가격 1,5.78 1,18.3 1.33 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 분배금내역 분배금지급일 분배금지급 분배후수탁고 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 기준가격 ( 원 ) 비고분배금지급전분배금지급후 HDC 히어로알짜배당증권 ( )[ 운용 ] 1767 68 1,95 1,.75 1,. C3( ) 1767 7 3 1,71.59 1,. C( ) 1767 1,6.67 1,. C5( ) 1767 363,37 1,18.3 1,. 주 ) 분배후수탁고는재투자 368 백만좌포함입니다.. 운용경과및수익률현황 운용경과 국내신정부기대감및수출호전지속되고있고, 원화강세유지로인해외국인순매수확대되며지수상승견인. 분기역시연초이후외국인순매수가집중된대형주중심으로상승함.
지수레벨올라왔지만국내증시실적성장세유지되고있어편입 9% 98%( 비 ) 수준으로확대운용하였음. 전자, 서비스, 은행등의업종은확대하였고, 운수장비, 가스, 화학등의업종은축소하였음. SK 하이닉스, LG 디스플레이, 삼성등을확대하였고, 현대중공업, POSCO, 미래에셋대우등을축소하였음. 투자환경및운용계획 KOSPI 는 IT, 금융, 제약등대형주의선전으로사상첫 7 개월연속상승을기록함. 단기간가파르게상승한영향으로기간조정성격의숨고르기국면전환가능성은있을수있으나, 이익성장흐름이지속되고있고밸류에이션부담이적어상승추세의훼손가능성은제한적이며중장기상승흐름지속전망은유효함. 6 월말드라기 ECB 총재는디플레이션위협이사라져경제회복세에맞춰정책수단의매개변수를조정해나갈것이라발언함. 이를시장에서는추가테이퍼링이임박했다는뜻으로해석했고미국과독일, 영국등대부분국가에서장기금리가급등함. 또한영란은행총재와캐나다중앙은행총재역시금리인상가능성을시사함. 이에따라 7 월금리변동성은계속커질가능성이높고 7 월말예정되어있는 ECB 통화정책회의와미 FOMC 회의에서의발언이중요해짐. 더불어미국 FAANG 들의주가변동성이커지고있음. 이들은몇년간버블논란이끊임없이제기되어왔고최근상승탄력이약해지긴했으나, 실적과밸류에이션측면에서 년대초반닷컴버블이후에발생했던나스닥기술주급락시기와는거리가있어우려가과도함. FAANG 들의올해예상 PER 은 3 배, 내년 6 배이며, PBR 은올해 8.3 배, 6.5 배로절대적인수치로는고평가가맞지만버블을논하기엔기업의성장성이나급격한정부긴축과같은매크로환경의변화는찾기힘듦. 나스닥과한국 IT 주의주가동행성은크다고할수있는데, 다행인점은한국의대표 IT 기업인삼성전자와 SK 하이닉스의밸류에이션은전혀부담스럽지않은수준이라는것임. IT 와다른업종간의수익률격차가심화되고미국기술주들의변동성이커져평균회기측면에서조정이나올가능성도있겠지만삼성전자와 SK 하이닉스의밸류에이션은연초대비로도저렴하고여전히실적추정치가상향조정되고있으며 3 분기까지도성장이지속됨에따라이익고점논란에서도자유로움. 금리가다시하락전환한다면상승추세로의복귀가이루어질전망임. 국내기업의 분기실적은 IT 업종의상향조정폭이큰반면조선, 화학과같은시클리컬업종과자동차, 화장품업종의하향이이어지며전년대비 % 대의성장이예상됨. 1 분기영업이익의전년동기증가분중 5% 를차지했던반도체업종은이번 분기에선 98%(6. 조중 6.3 조 ) 까지올라가며이익쏠림이더심화될전망으로전체이익의상향조정에도불구섹터및종목의확장성을기대하기가쉽지않아지수의상승탄력은둔화될수있다는한계도존재함. 단유가가이미바닥레벨에진입하였고, 유가의하락이수요둔화가아닌미국의원유생산증가라는공급적인요인이강했으며, 부진한 분기실적은이미주가에선반영되었다는점을미루어보아, 밸류에이션부담이적은씨클리컬업종 ( 철강, 화학 ), 자동차업종등은업황회복의신호가감지된다면점차주가반등을시도할것으로전망됨. 밸류에이션부담이있는화장품, 제약, 음식료등내수주또는중국소비관련주보다는이들섹터가 IT 업종조정시기에대안으로부상할것으로예상됨. 당사의중장기 KOSPI 전망은여전히낙관적임. 6 월한국수출은 8 개월연속증가세, 6 개월연속두자릿수증가율을기록함. 특히월수출 $51 억은 1 년 1 월 ($516 억 ) 에이은역대 위수출실적임. 또한 6 월소비자심리지수는 5 개월연속상승하며 11 년 1 월이후가장높은수치를기록함. 새정부에대한기대감으로대통령선거전후크게상승한것으로판단되며이러한소비심리가본격적으로실질소비로이어질지는지켜봐야하겠지만수출호조와내수회복으로경제성장률은 % 후반을달성할것으로예상됨. 단 THAAD 보복재개, 한미 FTA 재협정, 추경통과여부등이변수가될전망임. IT 의실적피크가 분기가아니란점에서 IT 대형주는미국기술주변동성확대로인한주가조정시실적가시성높은저 PER 주중심 ( 반도체, 소재 ) 으로추가확대할예정임. 분기를바닥으로 3 분기실적회복이예상되는철강, 화학, 정유업종은실적발표전후로확대예정임. 3 분기회복에대한확신은없지만밸류에이션부담이적은자동차는하락시확대를, 밸류에이션부담이큰화장품, 음식료등은상승시축소로대응할계획임. 기간 ( 누적 ) 수익률 HDC 히어로알짜배당증권 ( )[ 운용 ] 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1개월 1.7.35 1.96 9.3 (3.11) (.1) (6.9) (6.6) C3( ) C( ) C5( ) 1.6 (.6) 종류 (Class) 별현황 (3.) (.56) 1.33 19.5.71.67 1.33 19.8.63 7.3 (.7) (3.1) (.76) (.58) 19.35.3 (.71) (3.) (.8) (.19) CDSC 적용펀드통합수익률 7.16 (.3) HDC히어로알짜배당증권 ( 주 1.33 19.8.63 식 )C_ 통합 (.7) (3.13) (.76) 7.3 (.57)
비교지수 ( 벤치마크 ) 9.6 16.35 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 95.%, CD91 5.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 15.87.86 최근 1 년 최근 년 최근 3 년 최근 5 년 HDC 히어로알짜배당증권 ( )[ 운용 ] 9.3.8 36.53 5.16 (6.6) (1.31) (17.5) (3.63) C3( ) C( ) 7.16 (.3).67.67 7.65 39.6 (.19) (6.9) (8.58) (9.7) C5( ) 7.3 종류 (Class) 별현황 31.59 (17.83).5 3.6 (.58) (6.69) (11.53) CDSC 적용펀드통합수익률 31.59 (1.5) 3.9 (1.76) 3.15 (1.6) HDC히어로알짜배당증권 ( 주 7.3.51 3.6 식 )C_ 통합 (.57) (6.7) (11.53) 비교지수 ( 벤치마크 ).86 13.77 19.7 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 95.%, CD91 5.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 3.1 (1.61) 3.53 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 증권파생상품특별자산부동산채권어음집합투자장내장외실물자산 19 1 83 단기대출및예금 1 손익합계 15 8 3. 자산현황 자산구성현황 ( 단위 : 백만원,%) 통화별 KRW (.) 합계,37 (97.),37 채권 (.) 증권 어음 파생상품 (.) (.) 실물자산 특별자산 (.) 집합투자 (.) 장내 장외 부동산 (.) (.) (.) 단기대출및예금 31 (1.7) 31 33 (1.33) 33 자산총액,38 (1.),38 * ( ) : 구성 자산별구성 # # 5.9 단기대출및예금.35 채권단기대출및예금 특별자산. 특별자산어음 부동산. 합투자부동산. 파생상품. 파생상품. 집합투자. 집합투자 부동산. 어음. 어음. 별자산채권. 채권. 97. 9.57 1대출및예금 5 6 8 1 1 6 8 1 1.33 1.7. 자산별구성
업종별투자 순위 업종명 순위 업종명 1, 전자 3.6 6 금융업.56 서비스업 1.5 7 증권 3.13 3 화학 8. 8 통신업 3.1 운수장비 5.5 9 IT H/W 3.6 5 유통업.96 1.7 업종별투자, 전자 서비스업 화학 운수장비 유통업 금융업 증권 통신업 IT H/W 8. 5.5.96.56 3.13 3.1 3.6 1.5.7 3.6. 5. 1. 15.. 5. 3. 35. 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 종목명 1 삼성전자 19.8 6 현대차. 3 SK 하이닉스 SK SK 텔레콤 5 NAVER 5.79.3 7 9. 1 종목명 KB 금융.37 8 효성 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 팜스코 삼성물산 1.93 1.86 1.78 1.7 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가 발행국가 통화 업종 삼성전자 83 19.8 대한민국 KRW, 전자 SK하이닉스,9 11 5.79 대한민국 KRW, 전자 SK 7 58.37 대한민국 KRW 서비스업 SK텔레콤 17 56.3 대한민국 KRW 통신업 NAVER 56 5. 대한민국 KRW 서비스업 현대차 98 9. 대한민국 KRW 운수장비 KB금융 859 7 1.93 대한민국 KRW 금융업 효성 7 5 1.86 대한민국 KRW 화학 팜스코 3,39 3 1.78 대한민국 KRW 음식료품 삼성물산 3 1.7 대한민국 KRW 유통업 주 ) 투자대상상위 1종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우기재또는발행총수의 1% 초과종목 비고. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 억원 ) 성명 직위 나이 운용중인펀드현황펀드개수운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모펀드개수운용규모 협회등록번호 홍호덕 ( 책임 ) 운용본부장 6 년생 3,551 1,68 19173
박정훈 ( 부책임 ) 운용팀장 73 년생 3,551 1,68 19899 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함. 투자운용전문인력은 17.6.1 기준입니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기간 운용전문인력 해외운용수탁회사 회사명 소재 국가명 비고 5. 비용현황 업자별보수지급현황 HDC히어로알짜배당증권 ( )[ 운용 ] HDC히어로알짜배당증권 CC3( ) HDC히어로알짜배당증권 CC( ) 자산운용사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ).1.1 일반사무관리회사.1.1 보수합계..3 비용 **.. 단순.6 합계.11.7 증권거래세.18.1 자산운용사.9.11 판매회사.5 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ).. 일반사무관리회사.. 보수합계.3.37 비용 **.. 단순.6 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 비용 ** 단순 합계 증권거래세. 1.6 1.3 3 비율..... 자산운용사.11.11 판매회사.3 1.6 1.11.18..3.31.3.6.3.7.3.6.3 합계.11.7 증권거래세.18.1 ( 단위 : 백만원, %) 비율......7.1
C5( ) * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 자산운용사 3.11 3.11 판매회사 6. 6 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ).1.1 일반사무관리회사.1.1 보수합계 8.37 9.37 비용 **.. 단순 1.6 1.5.3 1.6 1.3 합계 3.11.7 증권거래세.18.1 ** 비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 는제외한것입니다. 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) HDC 히어로알짜배당증권 ( )[ 운용 ] C3( ) C( ) C5( ) 총보수 비용비율 (A).679 종류 (Class) 별현황 1.713 매매ㆍ비율 (B).53.178 합계 (A+B).679.53 1.713.3718.861 1.37. 1.839 1.535.36 1.8137 1.859.68 1.951 1.858.57 1.8915 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다..131 주 ) 매매 비율이란매매 를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 의수준을나타냅니다. 5. 투자자산매매내역 매매규모및회전율 매수 매도 수량 수량 8,63 791 17,96 81 주 ) 해당운용기간중매도한가액의총액을그해당운용기간중보유한의평균가액으로나눈비율 해간 ( 단위 : 백만원, %) 매매회전율주 ) 연환산 36. 1.51 최근 3 분기매매회전율추이 16년9월7일 ~16년1월6일 16년1월7일 ~17년3월6일 17년3월7일 ~17년6월6일 5.81 63.9 36. 공지사항 이보고서는자본시장법에의해 HDC 현대히어로 알짜배당증권투자신탁 ( )[ 운용 ] 의자산운용회사인 'HDC 자산운용 ( 주 )' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 ' 우리은행 ' 의확인을받아판매회사인 'KB 증권 ' 을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 : HDC자산운용 ( 주 ) http://www.hdcasset.com / 3153 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr 고객님이가입하신펀드는펀드의운용규모가법적기준소규모상태 (5 억원미만 ) 에해당하여운용시분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란할수있습니다. 또한법적단서에의거하여향후불가피하게임의해지를통해정리될수있음을알려드립니다. ( 자본시장과금융투자업에관한법률제 19 조제 1 항, 동법시행령제 3 조제 3 호및제 호 )