메리츠화재 FY2013 상반기경영실적 2013 년 11 월
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Contents 2 1 회사개요 2 FY2013 상반기경영실적 별첨
연혁 3 제2의창업 (2005~ ) 성장의시대 (1983~2004) 새로운탄생 (1950~1982) 창업과개척의시대 (1922~1949) 2013.04 운용자산 8조원돌파 2013.02 총자산 10조원돌파 2011.03 메리츠화재, 메리츠금융지주와메리츠화재로분할 2010.0808 메리츠비즈니스서비스 자회사로인수 2010.04 메리츠증권, 메리츠종금합병하여자회사 메리츠종금증권 으로출범 2009.12 자회사 리츠파트너스 설립 2008.07 자회사 메리츠자산운용 설립 2008.04 자회사 메리츠금융정보서비스 설립 2006.11 메리츠종금손자회사로편입 2006.02 주식액면분할실시 ( 액면가 5,000원 500원 ) 2005.11 메리츠증권자회사로인수 2005.10 메리츠화재해상보험주식회사로상호변경, 강남사옥 ( 메리츠타워 ) 으로본사이전 2005.03 한진그룹에서계열분리 1996.05 총자산 1 조원돌파 1983.12 태평로사옥에서여의도사옥으로본사이전 1976.12 업계최초로연간실적 100 억원돌파 1967.07 한진그룹, 동양화재인수 1956.07 보험업계최초로대한증권거래소에주식상장 1950.05 동양화재해상보험주식회사로상호변경 1922.10 조선화재해상보험주식회사설립 ( 국내최초의손해보험회사 )
주주구성 44 대주주지분율 : 47.92% 메리츠금융지주 47.72% (48,357,743 주 ) 일반주주 : 50.97% 외국인 17.29%, 내국인 33.68% 주요기관주주 : 국민연금공단 8.16%, KB 자산운용 4.89%, GIC 4.57% 계열회사관계도 주주구성비 (2013.9.30) 2011.3.25 분할 조정호 74.4% 내국인 메리츠금융지주외 메리츠화재 메리츠금융지주 47.72% 40.04% 100% 100% 100% 100% 100% 메리츠화재 메리츠종금증권 메리츠자산운용 메리츠캐피탈 메리츠금융정보서비스 리츠파트너스 메리츠비즈니스서비스 외국인 우리사주 관계사
Share Price Performance 5 당사, 보험, KOSPI 상대지수추이 (09.03.31~13.9.30) Meritz KOSPI Insurace Top 4 메리츠 291.9% 상위4사 201.9% KOSPI 165.5% 보험업종 131.7% 100.0% 2009/4/2 / 2010/9/28 / 2012/3/27 / 2013/9/30 / ( 단위 : 원, 배 ) 09.03.31 2010.3.31 2011.3.31 2012.3.31 2013.3.31 2013.9.30 ( 수정 ) EPS -800 1,244 1,516 1,702 1,347 1,919 ( 수정 ) PER - 5.9 8.3 7.6 8.9 7.2 ( 수정 )BPS 4,293 6,457 8,552 9,297 11,238 10,574 ( 수정 ) PBR 0.9 1.1 1.5 1.4 1.1 1.3
배당 66 당사배당현황 구분배당금액순이익시가배당률배당성향 중간 50 원 (53 억 ) 423 억 0.6% 12.6% FY08 기말 - -588 억 - - 연간 50 원 (53 억 ) -588 억 0.6% - FY09 300 원 (320 억 ) 1,404 억 4.0% 22.8% FY10 450 원 (393 억 ) 1,209 억 45% 4.5% 32.5% FY11 550 원 (532 억 ) 1,646 억 4.1% 32.3% FY12 300 원 (290 억 ) 1,307 억 2.4% 22.2% FY2012 업계배당현황 구분삼성현대동부 LIG 배당성향 21.8% 24.6% 20.1% 17.0% 시가배당률 1.7% 3.3% 2.8% 2.3%
Contents 7 1 회사개요 2 FY2013 상반기경영실적 별첨
총괄요약 8 ( 단위 : 억원 ) FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013.1H (YoY) 원수보험료 28,964 32,880 38,361 42,543 47,804 23,335 +3.8% 보험영업이익 -1,864-164 -958-478 -1,609-448 - 합산비율 108.7% 100.1% 102.4% 101.2% 103.6% 101.9% -0.3%p 손해율 82.5% 75.4% 79.3% 80.4% 80.6% 80.9% +1.1%p 사업비율 26.2% 24.7% 23.1% 20.8% 23.0% 21.0% -1.4%p 투자영업이익 1,062 2,076 2,570 2,686 3,433 1,823 +11.7% 투자이익율 2.8% 4.9% 5.3% 4.6% 4.8% 4.4% -0.3%p 당기순이익 -588 1,404 1,209 1,646 1,307 972 +17.7% ROE -16.1% 26.2% 18.7% 20.8% 13.2% 18.0% +0.2%p RBC비율 - 269.7% 198.9% 176.1% 183.1% 214.2% +27.2%p 주 ) FY2008 비경상요인 : RG 손실 : -1,817 억 / 투자부실정리 : -602 억 / 신계약비추가상각: -302 억
총괄요약 : 업계유일의당기순이익 (+) 성장시현 9 업계최고수준의손해율, 합산비율, 투자이익율시현 Risk & Return Balance 우수 구분 ( 단위 : 억원 ) 메리츠삼성현대동부 LIG 당기순이익 972 3,720 1,481 2,227 1,030 YoY +17.7% -14.7% -29.6% -8.2% -2.8% 손해율 80.9% 84.7% 84.0% 84.1% 84.6% YoY +1.1%p1%p -0.1%p 01%p +1.4%p +0.8%p +0.5%p 합산비율 101.9% 103.0% 102.3% 101.5% 103.0% YoY -0.3%p +1.0%p +1.9%p +1.5%p +1.1%p 투자이익률 4.4% 3.6% 3.8% 4.2% 3.9% YoY -0.3%p -0.7%p -0.5%p -0.3%p -0.3%p ROE 18.0% 8.7% 14.6% 16.5% 13.6% YoY +0.2%p -2.2%p -7.0%p -3.9%p -5.3%p RBC 비율 214.2% 406% 193.6% 237%(e) 175%(e) YoY +27.2%p -33.6%p -28.7%p -28.0%p +17.5%p
장기보험 : 수익성높은장기보험중심매출성장 10 원수보험료중장기보험구성비 : 77.8% ( 상위 4 사대비 8.1%p ) 일반자동차 47,804억장기 42,543억 6.2% 38,361억 6.3% 17.1% 32,880억 7.8% 28,964억 18.7% 9.8% 20.2% 24,491억 11.0% 21.0% 25.1% 6.7% 15.5% 76.7% 75.0% 72.0% 69.2% 63.9% 77.8% 10.2% 20.1% 69.7% FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013.1H 상위4 사
장기보험 : 장기인보험중심성장 당사의이익체력상승견인 11 보장성월납환산구성비 77% ( 상위4사대비 12%p ) / 인보험월납환산구성비 70% ( 상위4사대비 20%p ) Profit margin (2012 EV NBV 기준 ) 보장성 ( 인보험 ) M/S 지속상승 FY2013.1Q 1Q 일시적하락했으나 2Q 에회복 94% 9.4% 48% 4.8% 93% 9.3% 02% 0.2% 01% 0.1% 79% 7.9% 보장성 인재물소계 저축성연금계 M/S 10.2% 10.6% 10.6% 10.8% 10.8% 1Q 8.1% 2Q 11.3% 9.7% M/S 10.5% 11.1% 11.6% 12.4% 12.7% 1Q 9.4% 2Q 12.7% 11.1% 86.3% 74.6% 메리츠상위4사 80.5% 62.9% 72.4% 54.4% 4% 69.3% 46.8% 78.9% 76.9% 53.1% 64.7% 메리츠 상위 4 사 81.0% 66.2% 74.1% 55.4% 62.9% 42.2% 58.9% 33.4% 76.4% 42.3% 69.6% 50.0% 0% FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013.1H FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013.1H ( 단위 : 억원 ) FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY13.1H 월체력 48.5 53.4 45.2 47.4 58.0 45.0 ( 단위 : 억원 ) FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY13.1H 월체력 45.5 49.1 39.2 40.3 56.2 40.7 YoYY 20.4% 10.0% 0% -15.3% 48% 4.8% 22.4% -17.2% YoY 26.3% 7.9% -20.1% 2.7% 39.4% -21.6% 주 ) 가마감기준
장기보험 : 손해율및합산비율업계 1위시현 12 장기보험손해율 80.2% 로업계 1 위 상위 4 사대비 5.3%p 양호 장기보험합산비율 100.3% 상위4 사대비 2.3%p 상회 85.2% 85.8% 85.5% 5% 103.4% 103.0% 102.6% 83.2% 82.4% 82.2% 78.8% 77.5% 79.5% 80.1% 79.7% 80.2% 101.2% 101.3% 101.2% 99.6% 99.8% 99.0% 98.6% 101.7% 100.3% FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013.1H FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013.1H 주 ) FY2011 부터 K-IFRS 기준
자동차보험 : 시장상황악화에따른전략방향선회 ( 매출확대 효율중심 ) 13 손해율 2 위사와의격차해소계획 채널별전략 : 점포구성비확대 / Agency 구성비축소 / On-line 효율개선에주력, 확대유보 전체 E/R L/R 온라인 매출 E/R L/R Online P/F 47% 4.7% 61% 6.1% 81% 8.1% 11.3% 18.5% 22.0% 주 ) FY2011 부터 K-IFRS 기준 / 온라인지표는 2013.8 월기준
일반보험 : 수익성을기반으로한매출턴어라운드 14 매출성장 13.5% ( 업계대비 9.3%p ), 손해율 61.7% ( 업계대비 2.2%p 양호 ) M/S 8.4% 7.8% 6.8% 5.4% 5.6% 5.4% 주 ) 당사미참여시장 : 외국인근로자상해, 해외원보험 주 1) FY2008 및 FY2009 일반 L/R : RG 제외기준주 2) FY2011 부터 K-IFRS 기준
운용자산 Portfolio : 고정수익형자산중심운용 15 자산 10.8 조원, 운용자산 8.7 조원, 고정수익형자산비중 79.3%, 투자이익률 4.4% ( 단위 : 억원 ) 2012.3 월말 2013.3 월말 2013.9 월말 비중비중비중 YTD 투자이익이익률 고정수익형자산 50,343 75.8% 64,115 80.2% 69,363 79.3% 8.2% 1,670 5.1% 성과형자산 2,837 4.3% 4,942 6.2% 5,976 6.8% 20.9% 41 1.5% 주식관련자산 5,477 8.2% 2,357 2.9% 3,405 3.9% 44.5% 174 12.5% 기타 189 0.3% 274 0.3% 476 0.5% 73.8% -50-25.0% 자율운용자산 58,846 88.6% 71,687 89.7% 79,220 90.6% 10.5% 1,834 4.9% 지분법및부동산 7,576 11.4% 8,270 10.3% 8,255 9.4% -0.2% -11-0.3% 운용자산총계 66,422 100% 79,958 100% 87,475 100% 9.4% 1,823 4.4% 총자산 85,057-101,584-108,387 - - 주 ) 고정수익형 : 예금, 투자채권, 외화채권, 대출 / 성과형 : 상품채권, 국내외 A.I. / 주식형 : outsourcing, 현물주식, 주식형 A.I / 기타 : 비운용예금, 재산관리비
영업조직 : 신인영업조직대량도입및실질활동조직증가 16 역대최고의조직성과시현 월평균신인도입수 501 명 (M/S 12.8%) 가동조직수 8,000 명돌파 합격 M/S 488 명 501 명 335 명 327 명 372 명 주 ) 가동조직 : 장기신규월납환산수정 P 50 만 or 자동차 750 만 or 일반 500 만
영업조직 : FC, TC, GA 조직에중점 17 전속대면채널 직급 법인대상직원영업 78 명 FC 조직 Financial consultant 4,557 명 TC 조직 Total consultant 4,328 명 일반조직 (MFC, 신채널, 기업포함 ) 전통적인설계사조직 2,492 명 비전속채널 방카슈랑스 GA ( 독립법인대리점 ) 16 개은행 7,566 개점포 1,206 개대리점 저축 8% 2% 재물사용인수 : 약 8.8만명 90% 인 30% 17% 53% 5% 6% 89% 15% 22% 63% Multi 채널, 신채널 교차판매, on-line direct 등메리츠상위 4 사 FY2012 메리츠 FY2013.1H 상위 4 사
FY2013 사업계획종합 : 매출요약 18 ( 단위 : 억원 ) FY2012 FY2013 계획 FY2013.1H YoY M/S YoY M/S 경과율 YoY M/S 신계약월납환산 882 7.5% 7.7% 644-3.9% 8.0% 351 54.4% -20.0% 7.8% 보장성 696 22.4% 10.8% 473-8.2% 11.1% 270 57.0% -17.2% 9.7% 장기보험 ( 인보험 ) 674 39.4% 12.8% 448-9.9% 13.1% 244 54.5% -21.6% 11.1% 저축성 186-26.1% 3.7% 156 9.1% 4.1% 81 51.9% -28.0% 4.7% 신계약 1,966 24.1% 5.6% 807-6.1% 5.1% 411 50.9% -25.6% 6.3% 계속 34,704 14.5% 8.8% 29,180 13.9% 9.1% 18,380 63.0% 9.5% 8.4% 소계 36,671 14.9% 8.5% 29,986 13.3% 9.0% 18,791 62.7% 8.3% 8.4% 자동차보험 Off-line 6,644-5.9% 7.2% 4,547-12.0% 6.8% 2,969 65.3% -14.6% 6.5% On-line 1,512 67.3% 4.3% 1,450 36.5% 4.9% 838 57.8% 30.2% 4.5% 소계 8,156 2.4% 6.4% 5,997-3.7% 6.3% 3,807 63.5% -7.6% 5.9% 일반보험 2,977 11.2% 5.6% 2,525 10.2% 5.6% 1,646 65.2% 13.5% 5.4% 일시납 874 102.8% 5.3% 270-67.2% N/A 256 94.7% -62.0% 5.8% 매출총계 47,804 12.4% 7.9% 38,778 8.3% 8.1% 24,499 63.2% 3.9% 7.5% 주 ) 신계약 ( 월납환산 ) : 일시납제외, 가마감기준
FY2013 사업계획종합 : 손익요약 19 ( 단위 : 억원 ) FY2012 FY2013 계획 FY2013.1H YoY YoY YoY 원수보험료 47,804 12.4% 38,508 7.5% 24,491 3.8% 경과보험료 44,995 11.4% 36,342 8.4% 23,335 5.3% 장기 79.7% -0.4%p 79.7% -0.1%p 80.2% -0.2%p ( 위험 ) 84.0% -3.1%p 83.5% -0.4%p 84.9% -0.3%p 손해율 자동차 86.4% 2.5%p 84.6% -1.0%p 88.1% 7.0%p 일반 71.9% 71%p 7.1%p 63.6% 6% 91%p 9.1%p 61.7% 61%p 6.1%p 전체 80.6% 0.2%p 80.0% -0.1%p 80.9% 1.1%p 사업비율 23.0% 2.2%p 22.1% -1.1%p 21.0% -1.4%p 합산비율 103.6% 2.4%p 102.2% -1.2%p 101.9% -0.3%p 보험영업이익 -1,609 - -790 - -448 - 투자영업이익 3,433 27.8% 2,684 3.9% 1,823 11.7% ( 이익률 ) 4.8% 0.2%p 4.3% -0.6%p 4.4% -0.3%p 당기순이익 1,307-20.6% 1,314 25.6% 972 17.7% ROE 12.3% -8.5%p 85% 15.1% 1% -0.3%p 03% 18.0% 02% 0.2%p
FY2012 내재가치 (Embedded Value) 20 FY2012 Embedded Value : 24,902 억원, 전년대비 3,362 억원 (15.6%) 증가 ( 단위 : 억원 ) 21,540 4,730 28.1% 24,902 3,362 15.6% Embedded Value 16,810 13,166 2,749 26.4% 14,936 1,770 13.4% Value of in-force business 10,417 Adjusted Net Worth 6,393 8,374 1,981 31.0% 9,966 1,592 19.0% FY2010 FY2011 FY2012
FY2012 내재가치 : 업계최고의신계약및보유계약수익성시현 21 구분 ( 단위 : 억원 ) 메리츠삼성현대동부 LIG 내재가치 24,902 128,841 42,496 49,170 32,311 조정순자산가치 9,966 86,389 19,874 26,490 14,908 보유계약가치 14,936 42,452 22,622 22,680 17,403 ROEV 18.4% 19.2% 19.1% 21.4% 19.4% 신계약수익성 7.9% 65% 6.5% 48% 4.8% 55% 5.5% 50% 5.0% (YoY) 0.6%p 0.5%p 0.4%p - - 보유계약수익성 9.1% - 83% 8.3% 89% 8.9% 85% 8.5% (YoY) -0.4%p - -1.0%p -0.4%p -0.6%p
RBC 제도변경 22 구분예상시기개정내용 RBC 효과 보험리스크일반 / 자동차보험신뢰수준변경 : 95% 99% -8.9%p 금리리스크금리확정형상품의듀레이선세분화 : 2 단계 10 단계 - 신용리스크 2013 년 12 월 신종자본증권위험계수변경 : 2%( 13.9월이전 ) 1 12%( 13.9월 ~11월 ) 2 신용등급별위험계수 2 배 ( 13.12 12 월이후 ) 1-4.5%p 2 +3.6%p -0.9%p 금리리스크위험계수신뢰수준변경 : 95% 99% -5.3%p 2014년상반기상관계수기준금액산출시각위험액의상관관계반영 -0.5%p 신용리스크 2014 년하반기 위험계수신뢰수준변경 : 95% 99% 금감원예시 ( 현위험계수 *1.5 배 ) 적용 -20.6%p 지급여력금액 2015 년 1 월비상위험준비금관련이연법인세부채보완자본제외 -6.7%p 계 -38.6%p 주 ) 연결기준 RBC 도입 : 2015.1 월예정 (2013.6 월기준영향 +3.8%p)
중장기사업전략 : 효율화및리스크관리강화로손익극대화 23 인보험시장침투강화 장기보험 금리변화에대비한리스크관리강화 불필요한신규사업지양 성장 / 수익사업중심의효율적비용집행 사업비 이익목표 초과달성 자동차보험 전속채널동반경쟁력확보 출구관리강화 ALM 중심의자산관리 리스크진단에기반한틈새시장발굴 투자
중장기사업전략 : 향후 3 개년사업계획 24 ( 단위 : 억원 ) 구분 FY2013 CY2014 CY2015 CY2016 증감율증감율증감율증감율 원수보험료 38,508 7.5% 57,151 13.2% 62,449 9.3% 69,538 11.4% 자산총액 113,190 14.5% 127,606 12.7% 141,158 10.6% 156,674 11.0% 당기순이익 1,314 25.6% 1,923 22.0% 2,314 20.3% 2,706 17.0% ROE 16.0% 1.4%p 15.9% -0.1%p 16.0% 0.1%p 16.2% 0.2%p RBC 비율 202.3% 19.2%p 205.3% 3.0%p 208.6% 3.4%p 212.5% 3.9%p 주 ) FY2013 이후 CY 기준적용 (FY2013은 2013.4월 ~ 2013.12월 ) 주 ) FY/CY 사업기간환산에따른증감율적용 24
Contents 25 별첨 - FY2013.1H 세부경영실적
별첨 : 매출현황 26 ( 억원 ) FY2013.1H FY2012 FY2011 FY2010 Mix YoY Mix YoY YoY YoY 일반 1,639 6.7% 13.1% 2,977 6.2% 11.0% 2,677-10.7% 2,997-6.9% 자동차 3,806 15.5% -7.6% 8,156 17.1% 2.4% 7,964 2.6% 7,762 12.2% 장기 18,791 77.7% 5.7% 36,671 74.9% 14.9% 31,287 16.6% 26,837 19.2% 신계약 411 1.7% -25.6% 1,966 2.3% 24.1% 968 16.8% 829-6.7% 계속 18,380 75.0% 9.5% 34,705 72.6% 14.5% 30,318 16.6% 26,008 20.2% 일시납 256 1.0% -62.0% 874 1.8% 102.8% 616-19.5% 765 242.9% 합계 24,500 100% 39% 3.9% 47,804 100% 12.4% 42,543 10.9% 38,361361 16.7% M / S FY2013.1H FY2012 FY2011 FY2010 YoY YoYY YoYY YoYY 일반 5.4% 0.5%p 5.6% 0.1%p 5.5% -1.3%p 6.9% -0.9%p 자동차 5.9% -0.5%p 6.7% 0.6%p 6.1% -0.2%p 6.3% 0.1%p 장기 8.4% 0.0%p 8.5% -0.3%p 8.8% -0.2%p 9.0% -0.1%p 신계약 6.3% 0.6%p 5.6% -1.2%p 6.8% -1.1%p 7.8% -1.3%p 계속 8.4% -0.4%p 8.8% -0.1%p 8.9% -0.2%p 9.1% 0.0%p 일시납 5.8% 0.3%p 5.3% 2.9%p 2.4% -7.2%p 9.6% 1.3%p 합계 7.5% 0.0%p 7.9% 0.3%p 7.6% -0.5%p 8.1% 0.0%p
별첨 : 손해율현황 27 ( 억원 ) FY2013.1H FY2012 FY2011 FY2010 YoY YoY YoY YoY 손해액 422 26.4% 860 11.7% 770-22.3% 884 74.7% 7% 일반 경과보험료 685 14.0% 1,196 0.5% 1,190-6.3% 1,270-3.1% 손해율 61.7% 6.1%p 71.9% 7.1%p 64.8% -13.3% 69.7% 10.4%p 손해액 3,341 9.9% 6,524 1.1% 6,451 8.7% 5,457 5.1% 자동차 경과보험료 3,793 1.2% 7,552-1.7% 7,685 13.1% 6,795-1.1% 손해율 88.1% 70%p 7.0%p 86.4% 2.6%p 83.9% -3.4%p 80.3% 4.8%p 손해액 15,121 5.5% 28,888 14.4% 25,242 15.6% 21,616 25.2% 장기 경과보험료 18,857 5.8% 36,248 15.1% 31,498 15.8% 27,198 22.1% 손해율 80.2% -0.2%p 79.7% -0.4%p 80.1% -0.2%p 79.5% 2.0%p 장기위험경과 L/R (IBNR 포함 ) 84.9% -0.3%p 84.0% -3.1%p 87.1% 1.1%p 86.0% 1.8%p 장기위험경과L/R (IBNR제외) 82.6% 1.0%p 81.8% -2.1%p 83.9% - 83.2% 5.7%p 손해액 18,885 6.7% 36,273-11.7% 40,373 12.8% 27,957 21.7% 합계 경과보험료 23,335 5.3% 44,995 11.4% 36,868 14.5% 35,263 15.8% 손해율 80.9% 1.1%p 80.6% 02% 0.2%p 80.4% -1.2%p 12% 79.3% 39% 3.9%p 주 ) FY2011 이전은 K-GAAP, FY2011 이후는 K-IFRS 기준으로작성됨
별첨 : 사업비율현황 28 ( 억원 ) FY2013.1H FY2012 FY2011 FY2010 YoY YoY YoY YoY 지급경비 5,092-0.9% 10,709 22.3% 8,755 2.1% 8,579 7.3% 인건비 855 14.8% 1,556-4.3% 1,626-8.7% 1,780 7.7% 일반관리비 1,225-1.1% 2,547 20.9% 2,106 10.4% 1,908 25.0% 모집성경비 2,998-4.5% 6,573 31.6% 4,995 10.7% 4,510-0.1% 기타경비 14-19.9% 33 13.8% 29-92.5% 381 24.5% 수입경비 195 6.3% 378 2.7% 368-14.0% 428-9.9% 순사업비 4,898-1.2% 10,332 23.2% 8,387 2.9% 8,151 8.3% 경과보험료 23,335 5.3% 44,995 11.4% 40,373 14.5% 35,263 15.8% 사업비율 21.0% -1.4%p 23.0% -0.4% 20.8% -2.3%p 23.1% -1.6%p 일반경비율 8.7% -0.1%p 8.8% -25.4% 9.0% -2.0%p 11.0% -0.1%p 판매비율 12.4% -1.3%p 14.2% 25.7% 11.8% -0.3%p 12.1% 1% -1.5%p 합산비율 101.9% -0.3%p 103.6% 2.4%p 101.2% -1.2%p 102.4% 2.3%p 주 1) FY2011 이전은 K-GAAP, FY2011 이후는 K-IFRS 기준으로작성됨주2) 모집성경비 : 신계약비및수금비, 대리점수수료, 이연신계약비, 신계약비상각비 / 기타경비 : 지급손해조사비, 수재보험수수료, 공동보험수수료, 영업잡손실등주3) 수입경비 : 수입손해조사비, 출재보험수수료, 출재이익수수료, 수입대리업무수수료등주4) 판매비 : 모집성경비및출수재 ( 이익 ) 및공동보험수수료금액 / 일반경비 : 판매비를제외한인건비, 일반관리비등
별첨 : 장기보험담보현황 29 FY2013.1H FY2012 FY2011 FY2010 구 분 손해율 원수보험료손해율원수보험료손해율원수보험료손해율원수보험료비중비중비중비중 사 망 42.3% 19.4% 42.6% 19.7% 39.6% 20.9% 38.0% 22.0% 생 존 97.9% 66.6% 97.4% 65.2% 103.8% 62.2% 105.6% 60.4% 의료비 112.9% 38.6% 108.2% 38.4% 114.1% 36.3% 113.0% 35.5% 일 당 87.9% 12.1% 90.0% 12.0% 99.5% 12.3% 111.3% 12.3% 진 단 72.4% 11.2% 83.3% 10.1% 90.2% 9.2% 88.4% 8.4% 생존기타 61.1% 4.7% 58.1% 4.7% 59.1% 4.4% 60.3% 4.1% 재물 / 기타 44.9% 14.0% 45.6% 15.1% 49.7% 16.9% 55.1% 17.7% 총 계 79.7% 100% 78.8% 100% 81.2% 100% 81.8% 100% 주1) 손해율 : 원수위험손해율 (IBNR, 손조비제외 ) 주2) 사망 : 사망후유장해 ( 고도후유, 사망후유, 질병사망 ) / 의료비 : 상해의료비, 질병의료비, 상해의료실비 / 일당 : 상해일당, 질병일당 / 진단 : 암, 암외의질병, CI / 생존기타 : 상해기타 ( 골절 / 화상등 ), 질병기타 ( 식중독등 ) / 재물 / 기타 : 운전자비용, 배상책임, 재물손해, 화재
별첨 : 장기보험상품구성현황 30 ( 억원 ) FY2013.1H Mix FY2012 Mix FY2011 Mix FY2010 Mix 보장성 15,428 81.0% 28,921 78.9% 25,440 79.3% 22,273 80.7% 상해 12,326 64.7% 22,422 61.1% 18,463 57.5% 15,456 56.0% 운전자 1,562 8.2% 3,288 9.0% 3,438 10.7% 3,453 12.5% 재물 790 41% 4.1% 1,851 51% 5.1% 2,085 65% 6.5% 1,751 63% 6.3% 질병 563 3.0% 970 2.6% 1,084 3.4% 1,210 4.4% 통합형 187 1.0% 390 1.1% 397 1.2% 403 1.5% 개인연금 543 2.9% 1,062 2.9% 958 3.0% 862 3.1% 저축성 3,078 16.1% 6,690 18.2% 5,689 17.7% 4,467 16.2% 총계 19,049 100.0% 36,673 100.0% 32,087 100.0% 27,602 100.0% 위험 + 부가보험료 8,917 46.8% 16,543 45.1% 14,351 45.3% 12,333 44.7% 저축보험료 10,132 53.2% 20,130 54.9% 17,736 54.7% 15,269 55.3% 13 회차유지율 77.3% +1.2%p 76.1% -3.5%p 79.6% +0.4%p 79.2% -0.4%p 25 회차유지율 63.9% -3.1%p 67.0% +2.9%p 64.1% -5.8%p 69.9% 12.4%p 주 ) 일시납포함 / 유지율은 6 개월평균
별첨 : 장기보험부담이율 & ALM 31 장기보험부담이율 FY2013.1H FY2012 FY2011 FY2010 부담이율 3.9% 3.9% 4.2% 4.2% 확정형 40% 4.0% 41% 4.1% 51% 5.1% 52% 5.2% 연동형 3.9% 3.9% 4.1% 4.1% 확정형구성비 34.2% 33.2% 9.1% 11.4% 연동형구성비 65.8% 66.8% 90.9% 9% 88.6% 별첨 : 장기보험부담이율 & ALM 투자이익율 4.8% 5.7% 5.6% 5.6% Spread 0.9%p 1.7%p 1.4%p 1.4%p 주 ) FY2012 기준변경 : 연동형상품의위험보험료를확정형으로분류 ALM FY2013.1H FY2012 FY2011 FY2010 자산 Duration 478 4.78 443 4.43 388 3.88 421 4.21 채권 Duration 6.38 6.40 5.43 6.30 부채 Duration 5.50 5.33 4.61 5.04 Matching ratio 86.9% 83.1% 84.2% 83.5% RBC 기준 자산 Duration 4.64 4.68 4.02 4.73 부채 Duration 4.32 4.23 3.35 4.16 주 ) 대상 : 장기 / 연금계정, 부담이율 : 당월기준, 투자이익률 : 누적기준
별첨 : ALM 만기구조 ( 상품기준 ) 32 구분 ( 단위 : 억원 ) 1 년미만 2 년미만 3 년미만 4 년미만 5 년미만 5 년이상합계 6.5% 이상 289 699 441 45 2.51 126 1,603 ( 비중 ) 9.8% 15.0% 13.7% 1.9% 0.2% 0.2% 2.1% 6.5% ~ 4.5% 1.05 2.03 2.92 97 63 0.77 168 고정형 ( 비중 ) 0.0% 0.0% 0.1% 4.0% 4.2% 0.0% 0.2% 4.5% 미만 205 382 342 229 138 2,390 3,686 ( 비중 ) 6.9% 8.2% 10.6% 9.4% 9.1% 3.8% 4.7% 소계 495 1,083 786 372 204 2,517 5457 5,457 ( 비중 ) 16.7% 23.2% 24.4% 15.3% 13.5% 4.0% 7.0% 연동형 2,462 3,581 2,435 2,053 1,306 60,462 72,299299 ( 비중 ) 83.3% 76.8% 75.6% 84.7% 86.5% 96.0% 93.0% 보험료적립금계 2,957 4,664 3,221 2,424 1,510 62,979 77,756756
별첨 : 자산포트폴리오현황 33 ( 억원 ) FY2013.1H FY2012 FY2011 FY2010 YTD Mix 증감 Mix Mix Mix 현예금 5,071 10.2% 5.8% - 4,603 5.8% 4,015 6.0% 3,437 6.4% 주식 1,629-8.4% 1.9% -0.4%p 1,779 2.2% 1,679 2.5% 1,969 3.7% 단기매매 100-0.1% - 0-0 - 456 0.9% 매도가능 1,529-14.1% 1.8% -0.4%p 1,779 2.2% 1,679 2.4% 1,513 2.8% 지분법적용주식 ( 관계종속기업투자주식 ) 45-0.1% - 45 0.1% 28 0.0% 28 0.1% 국내채권 31,017-0.6% 35.5% -3.6%p 31,204 39.0% 25,792 38.8% 18,879 35.2% 수익증권 11,251 6.2% 12.9% -0.4%p 10,595 13.3% 7,349 11.1% 6,512 12.1% 외화유가증권 10,096 38.3% 11.5% 2.4%p 7,300 9.1% 6,104 9.2% 4,997 9.3% 기타유가증권 4,823 300.4% 5.5% 4.0%p 1,205 1.5% 1,533 2.3% 1,138 2.1% 대출채권 15,332 2.2% 17.5% -1.2%p 15,002 18.8% 12,374 18.6% 9,543 17.8% 부동산 8,209-0.2% 9.4% -0.9%p 8,225 10.3% 7,548 11.4% 7,172 13.4% 운용자산 87,475 9.4% 100.0% - 79,958 100% 66,422 100% 53,675 100.0% 운용이익률 4.4% - - -0.3%p 4.8% - 4.6% - 5.3% - 주 ) FY2011 이전은 K-GAAP, FY2011 이후는 K-IFRS 기준으로작성됨
별첨 : 국내채권내역 34 ( 단위 : 억원 ) 구분무위험 AAA AA A BBB CCC Total ( 비중 ) 국공채 8,222 0 0 0 0 0 8,222 26.1% 특수채 0 11,881 1,131 0 0 0 13,012 41.3% 회사채 0 1,772 2,236236 514 100 38 4,661 14.8% 금융채 0 900 3,301 1,421 0 0 5,622 17.8% Total 8,222 14,553 6,668 1,935 100 38 31,518 100% ( 비중 ) 26.1% 46.2% 21.2% 6.1% 0.3% 0.1% 100%
별첨 : 대출자산건전성 35 ( 억원 ) FY13.1H FY2012 FY2011 FY2010 가계대출 6,301 6,266 6,869 5,717 신용 0.1 0.1 0.2 0.3 담보 2,493 2,549 3,372 2,732 약관 3,809 3,717 3,497 2,985 기업대출 9,204 8,905 5,713 4,035 신용주1) 1,073 1,381 978 802 담보주2) 2,661 2,365 1,332 1,307 SOC 관련주 3) 2,715 2,458 1,425 657 PF 2,756 2,701 1,978 1,269 대출총계 15,506 15,171 12,582 9,752 ( 억원 ) FY13.1H FY2012 FY2011 FY2010 정상 15,281 14,940 12,312 9,433 요주의 89 89 3 5 고정 43 50 116 150 회수의문 0 0 85 132 추정손실 92 92 66 32 합계 15,506 15,171 12,582 9,752 NPL ratio 주1) 0.88% 0.94% 2.12% 3.22% 대손충당금등주2) 232 231 260 197 현재가치할인차금 -9-11 -12 0 Coverage ratio 주3) 170.8% 162.6% 97.2% 62.6% 대손충당금 -168-166 -210-197 연체율주4) 0.23% 0.28% 0.74% 1.45% 이연대출부대손익 3.7 8 14-12 순대출채권 15,330 15,002 12,374 9,543 가계 0.54% 0.57% 0.79% 0.98% 기업 0.03% 0.07% 0.68% 2.12% FY2011 이전은 K-GAAP, FY2011 이후는 K-IFRS기준주 1) NPL ratio = 고정이하여신 / 전체여신 주1) 기업신용 : 무담보사모사채포함, CP 포함주2) 기업담보 : 담보부사모사채, 환매채포함주3) SOC관련 : 발전사업대출포함 주2) 대손충당금등 = 대손충당금 + 대손준비금주3) Coverage ratio = 대손충당금등 / 고정이하여신주4) 퇴직계정포함, 원리금연체일수 30일이상건
별첨 : PF 대출명세 36 ( 단위: 십억원 ) 차주사업명시공사장부가만기건전성비고 새날 김포도시개발사업 신동아건설, 남광토건, 청구 10.8 14-12-3112 추정손실, 대손충당금등총 87.2% 적립고정 앤모드하우스원효로주상복합신축동아건설 8.0 14-04-09 요주의 9 월말기준공정율 96.4%( 계획공정율 99.3%) / 분양율 93.7% 송도국제화복합단지개발 송도 A3 블록아파트신축롯데건설 4.0 13-11-30 정상 2013.9 월준공완료 / 분양율 85.8% 에스엘디엔씨 천호동주상복합신축삼성물산 46.5 18-05-24 정상인허가진행중 화이트코리아 강서가양 GS 자이복합개발 GS 건설 14.5 14-03-28 정상 디지프리즘 의왕포일지식산업센터삼성중공업 36.7 14-09-26 정상 2013.9 월준공완료 / APT 분양율 85.97% 9 월말기준공정율 71.9%( 계획공정율 72.9%) / 분양율 18.8% 카르카스제일차 ( 유 ) 천안성성동도시개발대우건설 30.0 13-10-28 정상인허가진행중 에스씨용인동백헬스케어타운 GS 건설 40.0 14-08-17 정상 13 년하반기착공및분양개시예정 센트럴장교 장교 4 지구오피스개발대림산업 55.0 14-03-18 정상 13 년하반기착공예정 민락 2 지구주택개발전문 REITs 민락 2 지구 8 블록개발대우건설 4.95 16-09-28 정상 9 월말기준공정율 7.4%( 계획공정율 7.5%) / 분양율 59% 제이더블유엘광주도척물류창고개발 LS 산전 25.0 13-10-18 10 18 정상 13 년 10 월리파이낸싱완료 (1 년연장 ) 소계 275.5
별첨 : 손익계산서요약 37 ( 억원 ) FY2013.1H FY2012 FY2011 FY2010 YoY YoY YoY YoY 경과보험료 23,335 5.3% 44,995 11.4% 40,373 14.5% 35,263 15.8% 원수보험료 24,491 3.8% 47,804 12.4% 42,543 10.9% 38,361 16.7% 보유보험료 23,182 3.7% 45,304 12.7% 40,195 12.0% 35,904 18.9% 발생손해액 7,984 12.4% 15,301 89% 8.9% 13,803 10.3% 11,743 18.2% 보험환급금 4,690 18.0% 9,480 29.4% 7,327 8.2% 6,737 2.6% 순사업비 4,878-1.2% 10,332 23.2% 8,387 14.2% 8,151 8.3% 보험료적립금증가 6,176-6.5% 11,707 3.7% 11,290 20.1% 9,403 47.2% 계약자배당준비금증가액 35 54.8% 55 24.4% 44-44.5% 74-6.0% 비상위험준비금증가액 - - - - - - 113-17.0% 보험영업이익 -448 - -1,609 - -478 - -958 - 투자영업이익 1,823 11.7% 3,433 27.8% 2,686 15.2% 2,570 23.8% 영업외이익 -91 - -101 215.6% -32 - -49 - 법인세차감전순이익 1,285 18.2% 1,723-20.8% 2,175 52.1% 1,563-16.5% 법인세 313 19.6% 416-21.3% 529 55.5% 354-24.3% 당기순이익 972 17.7% 1,307-20.6% 1,646 51.1% 1,209-13.9% 주 ) FY2011 이전은 K-GAAP, FY2011 이후는 K-IFRS 기준으로작성
별첨 : 대차대조표요약 38 ( 억원 ) FY2013.1H FY2012 FY2011 FY2010 YTD YoY YoY YoY 자산총계 108,387 6.7% 101,584 17.4% 86,545 20.9% 69,739 15.6% 운용자산 87,475 9.4% 79,958 20.4% 66,422 23.9% 53,675 16.0% 비운용자산 20,912-3.3% 3% 21,626 75% 7.5% 20,123 11.7% 16,064 14.1% 1% 부채총계 97,675 7.7% 90,717 17.0% 77,555 19.7% 63,583 18.7% 책임준비금 90,446 7.6% 84,052 18.4% 71,013 19.6% 57,021 21.4% 기타부채 7,230 8.5% 6,666 1.9% 6,542 20.5% 5,254-2.5% 자본총계 10,711-1.4% 10,867 20.9% 8,990 31.7% 6,156-9.5% 자본금 507 4.8% 484 0.0% 484 10.8% 436-29.5% 자본잉여금 3,145 20.3% 2,613 0.0% 2,613 53.6% 1,704-27.7% 이익잉여금 4,016 20.4% 3,262 21.7% 2,680-33.0% 3,868 29.9% 자본조정 60-60 15.4% 52 - -2,509 - 지급여력비율 - - - - - - 162.9% -68.0%p RBC 비율 214.2% 31.1%p 183.1% 7.8%p 176.1% -22.8%p 198.9% -70.8%p 주 )FY2011 이전은 K-GAAP, FY2011 이후는 K-IFRS 기준으로작성됨
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