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Pioneering Global Display Standard Global Standard Technology Leader! Innovative Display SoC Solution Provider! Investor Relations 2010 CONTENTS Ⅰ. Company Overview Ⅱ. Global Standard Technology & Innovative Display SoC Solution Ⅲ. Investment Highlights Ⅳ. Appendix 04 10 16 24
Pioneering Global Display Standard Global Standard Technology Leader! Innovative Display SoC Solution Provider! Investor Relations 2010 Company Overview 01_ 경영이념 02_ Corporate Identity 03_ 회사개요 04_ 성장연혁 05_ 제품 Full Line-up
01 경영이념 World Best technology with Global Leading Standard Globalization Business Diversification with Strategic Partnership with Innovative Product Pioneering Global Display Standard Chapter 01 5
02 Corporate Identity Global Standard technology Leader LCD/LED/3D TV 용 OLED TV 용 고성능 / 고부가가치 Display Controller SoC Full Line-up 노트북 / 컴퓨터용 Mobile Device 용 업계선도차세대 Display Standard 개발 삼성전자 Display Solution 공급 디스플레이패널인터페이스의차세대핵심기술표준선도 국내외유수의반도체회사에기술라이센스공급계약체결 AiPi TM (Advanced Intra Panel Interface) 삼성전자와 TCON 공급계약체결 차세대핵심기술개발및공급 Display 용 SoC 반도체설계및 Display Interface Standard 에대한원천기술확보 Pioneering Global Display Standard Chapter 01 6
03 회사개요 업계전문가로구성된 CEO 및 R&D 인력 총인원의 60% 가연구개발인력으로우수한 Man Power 확보 CEO 및일반현황 R&D 인력및특허현황 대표이사조성대 서울대전기공학과 현대전자 실리콘그래픽스지사장 기타 40% R&D 인력비중 연구개발 60% 지씨티세미컨덕터아시아퍼시픽부사장 회사명 설립일 주식회사아나패스 2002 년 11 월 29 일 석박사 39% 이공계석박사비중 기타 61% 자본금 1,448 백만원 (2010 년 9 월말기준 ) 임직원수 52 명 (2010 년 9 월말기준 ) 사업영역 반도체설계및제작 국내 해외 주소 서울시구로구구로동 197-12 신세계아이앤씨빌딩 6 층 특허현황 등록 17 8 홈페이지 출원 6 34 주 : 2010 년 9 월말기준 Pioneering Global Display Standard Chapter 01 7
04 성장연혁 Global Standard technology Leader 아나패스 도약기 (2008 년 ~ 현재 ) 성장기 (2006 년 ~2007 년 ) 지속성장기업으로도약 기반구축기 (2002 년 ~2005 년 ) R&D 역량강화 2008 2 월삼성전자반도체총괄 AiPi 기술라이센스 2002 2003 2004 2005 설립및핵심기술개발 11 월주식회사아나칩스설립 1 월벤처기업인증 2 월디스플레이패널용 Wide bandwidth LVDS Core 개발 3 월주식회사아나패스로상호변경 10 월디스플레이패널용 AiPi Core 개발 2006 2007 1 월 LG 전자부품공급업체등록완료 ( 모바일제품양산개시 ) 6 월 SID2006 AiPi 발표및 Best Distinguished Paper Award 수상 8 월 ISO9001 인증 9 월 ISO14001 인증 2 월일본 NEC 사 AiPi 기술라이센스공급계약체결 8 월삼성전자 LCD 총괄 AiPi 사업협력 및공동개발계약체결 2009 2010 공급계약체결 2 월일본 THine 사 AiPi 기술라이센스공급계약체결 3 월일본 OKI 사 AiPi 기술라이센스공급계약체결 3 월삼성전자부품공급업체등록완료 4 월일본 Sony 사 AiPi 기술라이센스공급계약체결 12 월 240Hz LCD/LED TV 향 TCON 제품양산개시 4 월대만 Novatek 사 AiPi 기술라이센스공급계약체결 10 월 240Hz 3D TV 향 TCON 제품양산개시 4 월삼성모바일디스플레이부품공급업체등록 7 월일본 Rohm 사 AiPi 기술라이센스공급계약체결 9 월 Sony Green Partner 업체등록완료 Pioneering Global Display Standard Chapter 01 8
05 제품 Full Line-up 디스플레이용컨트롤러 SoC 제품 Full Line-up LCD/LED/3D tv 용 OLED tv 용 240Hz FHD LCD/LED/3D TV 120Hz FHD LCD/LED/3D TV 60Hz FHD LCD/LED TV 60Hz HD LCD/LED TV Next Generation FHD OLED 3D TV 노트북 / 컴퓨터용 Mobile Device 용 Notebook PC Tablet PC LCD Monitor Multimedia Phone : Smart Phone Mobile PAD Device Pioneering Global Display Standard Chapter 01 9
Pioneering Global Display Standard Global Standard Technology Leader! Innovative Display SoC Solution Provider! Investor Relations 2010 Global Standard Technology & Innovative Display SoC Solution 01_ Display Panel의진화 02_ Display Panel의핵심 : TCON & Panel Interface 03_ 차세대 Display Interface Standard AiPi TM 04_ Innovative Display Solution AiPi TM 05_ Standard Technology Eco-System 구축
01 Display Panel의진화 Company Overview ㅣ Global Standard technology & Innovative Display SoC Solution ㅣ Investment Highlights ㅣ Appendix 대형화 / 고속화 / 고기능화에따른차세대 Display Solution 에대한 Needs 증가 Flat panel Display Larger Size Full HD Resolution Frame Rate 120Hz/240Hz Ultra Slim LED BLU 3D tv Smart tv Network Display Solution Needs 증가에따른 panel 의진화 trend 동작주파수증가 해상도증가 패널사이즈증가 고기능 / 고성능화 480Hz UD 55 + SMART TV 240Hz 120Hz WUXGA/FHD WXGA+/HD 23 GREEN TV 3D TV Super Slim 60Hz VGA/SVGA 20 LED 자료 : 3D TV Industry Analysis and Market Forecast, Displaybank, Q2 10 Pioneering Global Display Standard Chapter 02 11
02 Display Panel의핵심 : TCON & Panel Interface Company Overview ㅣ Global Standard technology & Innovative Display SoC Solution ㅣ Investment Highlights ㅣ Appendix Display panel 구동의핵심칩과 panel Interface tcon (timing Controller) Intra panel Interface LCD 패널출력단의구동회로 (Driver IC) 를제어하는디스플레이모듈의핵심반도체 - 패널구동과관련된모든 Timing 제어신호생성 - 고속응답, 화질개선등의알고리즘을통해데이터신호처리 - 최종영상신호를전달하여패널을구동및제어 디스플레이패널내부의 tcon칩과구동회로 (Driver IC) 를연결하여영상신호를전달하는핵심 Interface - TCON, Driver IC 등패널부품공급업체에기술이전필요 - Interface 변화에따른패널업체의생산플랫폼변화필요 대형 tft-lcd 모듈구조 Aipi tm Intra panel Interface Global Standard technology Set Graphic Control Board tcon (Timing Controller) Innovative Display SoC Solution Gate Driver Gate Driver Gate Driver Source Driver Source Driver Display Panel Source Driver Pioneering Global Display Standard Chapter 02 12
03 차세대 Display Interface Standard AiPi TM Company Overview ㅣ Global Standard technology & Innovative Display SoC Solution ㅣ Investment Highlights ㅣ Appendix Global Display Standard provider 아나패스 국내최초로차세대 Display Interface Standard 기술인 AiPi TM 자체개발및양산적용 세계에서가장빠른전송속도와탁월한기술특성으로기술표준선도 Display Interface Standard technology 기술진화 Aipi tm PPDS mini-lvds RSDS 과거 현재 Pioneering Global Display Standard Chapter 02 13
04 Innovative Display Solution AiPi TM Company Overview ㅣ Global Standard technology & Innovative Display SoC Solution ㅣ Investment Highlights ㅣ Appendix 기존기술의한계를극복한차세대 Display Solution 기존방식 Aipi tm 방식 채널당전송속도의획기적개선 LCD 모듈의 pcb 간소화, 슬림화 tcon 간소화 Driver IC 감소 전력소모및 EMI 노이즈개선 4~8 배 1 1 1 1 1/2~1/4 1/3~1/4 1/2 기존방식 Aipi tm 기존방식 Aipi tm 기존방식 Aipi tm 기존방식 Aipi tm Pioneering Global Display Standard Chapter 02 14
05 Standard Technology Eco-System 구축 Company Overview ㅣ Global Standard technology & Innovative Display SoC Solution ㅣ Investment Highlights ㅣ Appendix 삼성전자 LCD 표준 솔루션 채택 및 Global Eco-System 구축 Global Technology Leader 및 Display Solution Provider의 지위 확보 삼성전자와의 장기 공급 계약 체결 및 국내외 유명 반도체 업체와 라이센스 계약 체결 AipitM Standard Eco-System 개발 협력 및 공급 계약 Global Set Maker에 적용 LCD panel 삼성전자 차세대 기술 표준으로 채택, 국내외 유수의 TV 및 PC Set Maker에 적용 전략적인 기술 파트너로 인정 tv향 삼성전자 Main TCON 제품 개발 및 중장기 공급 기술 라이센스 공급 계약 국내외 유수의 반도체 업체에 Driver IC tcon AipitM 채택 및 확산 Black pc향 기술 라이센스 공급 전략적 파트너쉽 구축 White PANTONE 653 C Pioneering Global Display Standard Chapter 02 15
Pioneering Global Display Standard Global Standard Technology Leader! Innovative Display SoC Solution Provider! Investor Relations 2010 Investment Highlights 01_ 긍정적인시장환경 I, II 02_ Global Top Maker의핵심파트너 03_ 고부가가치제품매출확대 04_ 매력적인경영지표 05_ 지속성장을위한사업다각화전략 06_ Vision
01 긍정적인시장환경 - I Display 시장의견조한지속성장예상 대형 LCD TV 패널은 2010 년전년대비 30% 성장예상 삼성전자의 LED TV, 3D TV 시장의공급량증가에따른수혜예상 대형 LCD 패널출하량 삼성전자 LED, 3D tv 출하전망 TV 용패널은연평균 36.4% 성장으로시장견인예상 LED tv 3D tv 단위 : 백만대 396.9 CAGR 19.0% 439.4 12.6 526.8 11.0 149.8 688.0 11.7 218.8 기타 TV용 (CAGR 36.4%) CAGR 234.5% 단위 : 천대 27,999 179.3% 단위 : 천대 12.6 86.2 103.4 210.7 모니터용 15,405 8,100 184.0 183.7 191.5 2,900 114.1 139.7 174.5 246.8 노트북용 2,502 2007 2008 2009 2010(E) 2009 2010(E) 2011(E) 2010(E) 2011(E) 자료 : 디스플레이서치 2010. 1Q 자료 : 미래에셋증권리서치센터 Pioneering Global Display Standard Chapter 03 17
01 긍정적인시장환경 - II 신규디스플레이및응용제품증가에따른수혜예상 OLED TV, 3D Display, Tablet PC 등고성장신규제품출현에따른수요증가 OLED 시장전망 3D Display 시장전망 tablet pc 시장전망 단위 : 백만달러단위 : 백만달러단위 : 만대 CAGR 40.7% CAGR 102.2% CAGR 97.7% 2,832 4,644 2,089 5,040 1,430 2,816 3,650 1,136 1,290 2010(E) 2011(E) 2012(E) 2010(E) 2011(E) 2012(E) 2010(E) 2011(E) 2012(E) 자료 : 디스플레이뱅크 2009.3, 디스플레이부품소재연구센터자료 : 인포메이션디스플레이자료 : 아이서플라이 Pioneering Global Display Standard Chapter 03 18
02 Global Top Maker의핵심파트너 Global top 삼성전자의핵심파트너로서지속적인공급량확대 전세계 LCD 패널시장점유율 1 위인삼성전자로 TCON 공급량확대 LCD 패널시장점유율아나패스 tcon 삼성전자공급량 (tv 향 ) 단위 : 천개 CPT 2.0% 샤프 6.5% 기타 8.9% 삼성전자 27.6% 8,670 CMO 14.5% 2009 년말기준 4,691 AUO 15.7% LGD 24.8% 193 2008 2009 2010.1H 자료 : 디스플레이서치 2010. 1Q, 매출액기준 자료 : 당사실적 Pioneering Global Display Standard Chapter 03 19
03 고부가가치제품매출확대 고사양 / 고성능제품의매출확대로고부가가치창출 2010 년상반기고부가가치제품인 240Hz 3D FHD LCD TV 제품의매출증가아나패스는고부가가치영역에 Positioning 아나패스제품별매출추이 tcon 업계포지셔닝 단위 : 백만원 55,321 46,799 High Profit 부가가치 고 OLED TV 3D TV 9,886 LCD Monitor LED TV 2008 2009 2010.1H LCD TV 240Hz LCD TV 2,639 34,108 18,054 120Hz LCD TV - 337 10,880 Note PC 경쟁업체 60Hz LCD TV - 3,237 12,348 PC 제품 1,524 13,692 4,655 저 모바일제품 2,048 1,381 650 기타 3,675 2,566 212 저 고성능 ( 화질 / 속도 ) Pioneering Global Display Standard Chapter 03 20
04 매력적인경영지표 초고속성장 / 고수익실현 / 재무안정성달성 2009 년 TCON 제품의삼성전자전 LCD/LED TV 적용확대를통한매출급성장 2007-2009 연평균 488% 성장및 2010 년상반기매출액 468 억원달성 업종평균을상회하는수익성및안정성지표 성장성수익성안정성 단위 : 억원 EPS ( 원 ) ROE (%) 유동비율 (%) 부채비율 (%) 126.4 664.1 2007~2009 CAGR 487.9% 553 91.0 444.5 468 4.7 242.3 6,084 162.6 4,584 99 52.5 16 43 24.1 2007 2008 2009 2010.1H 2008 2009 2010.1H 2008 2009 2010.1H * 2010.1H ROE는상반기당기순이익을연환산 ( 2) 하여산출된수치임. * 각년도 EPS는액면가 500원을기준으로환산적용함. Pioneering Global Display Standard Chapter 03 21
05 지속성장을위한사업다각화전략 고성능제품개발및지속적인사업영역확대 60/120/240Hz LCD/LED/3D tv tcon 공급제품확대, 기술진화 초고해상도 / 초고속 tcon+graphic High-end SoC OLED tcon 3D Smart tv Solution 제품영역확대 고성능 / 고사양 / 고부가 TCON 제품개발 LCD tcon 제품사업강화 사업및고객다각화 Mobile Display Controller 차세대 OLED 디스플레이컨트롤러개발 2010 년하반기시제품출시및 2011 년양산예정 차세대모바일디스플레이컨트롤러개발 2010년하반기시제품출시및 2011년양산예정 PAD 디바이스, 스마트폰, 게임기, 차량용확대적용 Pioneering Global Display Standard Chapter 03 22
06 Vision 글로벌 반도체 기업으로 도약 고부가가치 창출 제품 및 고객 다각화 Standard Technology Display SoC + Innovation + Eco-System + 경쟁력 있는 원천 기술 확보 Display SoC Technology Pioneering Global Display Standard Global Standard Technology Chapter 03 23
Pioneering Global Display Standard Global Standard Technology Leader! Innovative Display SoC Solution Provider! Investor Relations 2010 Appendix 01_ IPO Plan 02_ 요약재무제표
01 IPO Plan 공모개요 공모후주주구성 1. 공모할주식에관한사항 최대주주등 20.11% 공모주식수 470,000 주 공모예정가 액면가 47,000 원 ~ 52,000 원 500 원 기타 41.27% 상장주식수 3,366,190 주 벤처금융 15.19% 총공모금액 상장예정주식수 221 억원 ~ 244 억원 3,366,190 주 공모주 13.96% 외국인투자가 9.47% 2. 상장일정증권신고서제출수요예측일청약예정일상장예정일 2010년 9월 27일 2010년 10월 18일 ~ 19일 2010년 10월 25일 ~ 26일 2010년 11월 5일 보호예수사항 구분 주식수 ( 주 ) 비중 (%) 기간 최대주주등 677,070 20.11 1년 벤처금융 315,360 9.37 1개월 1년이내최대주주등소유주식취득 26,280 0.78 1년 합계 1,018,710 30.26 Pioneering Global Display Standard Chapter 04 25
02 요약재무제표 재무상태표 손익계산서 단위 : 백만원 구분 2010. 1H 2009 2008 2007 단위 : 백만원 구분 2010. 1H 2009 2008 2007 유동자산 40,033 27,333 7,980 2,626 매출액 46,799 55,321 9,886 1,568 비유동자산 2,731 2,178 933 572 자산총계 42,764 29,511 8,913 3,198 유동부채 6,028 6,149 3,293 1,736 비유동부채 982 985 792 1,264 부채총계 7,011 7,134 4,085 3,000 자본금 1,448 1,433 1,396 1,188 자본잉여금 19,019 18,563 17,678 12,557 자본조정 212 525 1,090 1,907 이익잉여금 15,074 1,856 (15,337) (15,454) 자본총계 35,753 22,377 4,828 198 매출원가 26,868 31,592 4,382 1,134 매출총이익 19,932 23,729 5,504 435 판매비와관리비 6,108 7,651 5,397 4,470 영업이익 13,824 16,078 107 (4,035) 영업외수익 1,698 1,981 568 54 영업외비용 1,086 1,903 558 218 법인세비용차감전순이익 14,436 16,156 117 (4,199) 법인세비용 1,219 (1,037) - - 당기순이익 13,218 17,193 117 (4,199) Pioneering Global Display Standard Chapter 04 26