주식형투자신탁 자산운용보고서 HDC플러스알파호증권투자회사[혼합][운용] (운용기간 : 25년5월3일 ~ 25년8월2일) o 자산운용보고서는 자본시장과금융투자업에관한법률(이하 '자본시장법')에 의거 자산운용회사가 작성하며, 투자자가 가입한 상품의 특정기간(3개월) 동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여 제공하는 보고서입니다. HDC자산운용(주) 서울시 영등포구 국제금융로8길 대영빌딩 2층 (전화 23253, www.hdcasset.com)
. 펀드의 개요 기본정보 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 펀드 명칭 HDC플러스알파호증권투자회사[혼합][운용], HDC플러스알파호증권투자회사[혼합] Class A, HDC플러스알파호증권투자회사[혼합] Class C, HDC플러스알파호증권투자회사[혼합] Class CE, HDC플러스알파호증권투자회사[혼합] Class S 투자위험등급 3등급 금융투자협회 펀드코드 6489, A864, A865, A866, AP628 펀드의 종류 혼합형, 추가형, 종류형 최초설정일 27..7 운용기간 25.5.3 25.8.2 존속기간 추가형으로 별도의 존속기간이 없음 자산운용회사 HDC자산운용(주) 펀드재산보관회사 국민은행 판매회사 IBK투자증권,대신증권,유진투자증권,키움증권,펀드온라인코리 아,하나금융투자,하이투자증권,한국투자증권 일반사무관리회사 외환펀드서비스 상품의 특징 이 투자회사는 (9%이하) 및 주식(%이하)에 주로 투자하는 혼합형 투자회사로서, 과 공모주투자 운용을 근간 으로 하여 안정적인 수익을 추구하되, 절대수익 개념의 일부 제한적인 주식투자를 통해 플러스 알파 수익을 추구하고자 하는 펀드입니다. 재산현황 (단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 M +알파[채혼][운용] 항목 전기말 당기말 증감률 자산 총액 (A) 6,583 9,4 38.85 부채 총액 (B) 22 5 32.69 순자산총액 (C=AB) 6,56 9,25 39.8 발행 수익증권 총 수 (D) 6,465 8,924 38.2 기준가격주) (E=C/D ),4.8,22.63.77 종류(Class)별 기준가격 현황 M +알파CA[채혼] 기준가격,2.52,9.75 7.6 M +알파CC[채혼] 기준가격,.73,6.32.45 M +알파CS[채혼] 기준가격,3.42,9.8.63 M +알파CE[채혼] 기준가격. 999.9.8 주) 기준가격이란 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령 시에 적용되는 가격으로 펀드의 순자산 총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다. 2. 운용경과 및 수익률현황 운용경과 풍부한 유동성에 기반한 외국인 대규모 순매수 및 분기 실적 추정치 충족에 따른 신뢰증가로 지수 상승. 이 후, 차익실현성 매물과 외국인 매수세 둔화로 박 스권 유지. 6월 이후 외국인 순매도 전환, 그리스 구제금융 협상 지연, 메르스 여파의 확장 등으로 지수하락. 외국인 대규모 순매수, 실적 컨센서스 부합과 그리스발 악재, 메르스 여파 확장에 따른 내수 부진 등에 대응하며 주식을 7~9% 수준에서 조절하였음. 의약품, 서비스, 화학 등의 업종은 확대 하였고, 섬유의복, 전기전자, 철강금속 등의 업종은 축소 하였음. 가격 인상 영향과 고가 담배 매출 확대에 따라 ASP가 상승하고, 기저효과 존재하는 가운데 영업활동 정상화와 신시장 개척 효과로 수출량 증가가 예상되 는 KT&G와 국내시장에서의 압도적 경쟁력을 기반으로 한 캐쉬카우를 바탕으로 중국, 베트남 등 신흥시장에서의 성과가 가시화되고 있는 CJ CGV를 신규편 입 하였음. 다우기술, 신한지주, 팜스코 등을 확대 하였고, 제일모직, 삼성전자, 산성앨엔에스 등을 축소 하였음.
투자환경 및 운용 계획 그리스 디폴트 위험, 메르스 확산, 중국 경제지표 부진 등 투심를 위축시켰던 주요 이벤트들은 잦아들고 있음. 다만, 미국 금리 인상 가시권 진입으로 인한 달 러 강세 지속 및 원자재 가격 하락에 따른 이머징 시장 자산가격 변동성 확대 등은 국내 시장에도 외국인 수급 및 투자심리 측면에서 부담으로 지속 작용하고 있음. 과거 24년 미국 금리인상 직전 3개월 동안에는 MSCI 달러 환산 코스피 지수가 고점 대비 25% 하락한 바 있으며 최근 3개월 동안에 약 8% 하락함에 따라 그 때와 비교시 추가 하락의 여지는 남아 있음. 다만, 이미 상당부분 위의 우려가 반영된 주가이고, PBR이 금융위기를 제외하고 가장 낮은 수준이라 추가적인 낙폭은 제한적일 것으로 판단됨. 따라서, 가격 조정은 일정 부분 선방영된 것으로 판단되고, 당분간 기간조정 관점에서 박스권 연장 흐름을 예상함. 중국의 2분기 경제성장률은 7%를 기록하여 경기 급락 우려를 완화시켰으나, 수치에 대한 불신이 여전한 상태이며 계속되는 주식시장 안정화 조치도 오히려 정부정책 신뢰를 약화시키고 있음. 이에 따라 시진핑정부의 정책신뢰 회복을 위한 시장 안정화 대책 및 경기회복을 위한 경기부양조치는 강화될 것으로 예상 됨에 따라 이에 대한 확인은 지속적으로 필요할 것으로 판단됨. 최근 원/달러 환율은 약세가 지속됨에 따라 가격변수 중 주요 이슈가 되고 있음. 해외투자 활성화 등을 통한 인위적인 원약세 유도, 달러 강세 영향 등 여러 이 유가 있으나, 원화 약세가 당분간 기조로 자리잡음에 따라 낙폭과대 대형 수출주들에 대한 관심을 환기시킬 수 있을 것으로 예상됨. 다만, 원약세 지속시 외국 인 수급에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 지수관련 대형주의 추세적인 상승은 경계해야 할 것으로 판단됨. 대우조선해양과 삼성중공업 등 조선섹터의 어닝 쇼크로 실적 우려가 높아지고 있음. 2분기 가장 좋은 실적을 발표한 섹터는 정유/화학, 유틸리티 등이었는데 저유가로 인한 스프레드 확대 기조는 이미 꺾여 향후에는 느린 경기회복 속에 더 이상 나빠지기 힘든 저평가 업종과 기업 위주로 관심이 집중될 것으로 예상 됨. 삼성전자가 중간배당을 2배로 늘렸고 현대차가 사상 처음으로 중간배당을 결정했으며, SK하이닉스도 대규모 자사주 매입을 하는 등 대기업의 주주친화정책 은 확대되고 있음. 단기로는 하락 위험이 있지만, 미 금리 인상과 중국 증시 등 불확실 요인이 해소되면 상승 전환이 가능할 것으로 판단됨. 상반기에는 철저히 시장을 외면한 채 개별 성장주(제약/바이오, 화장품, 콘텐츠 등)에 적극적인 베팅을 했다고 한다면 앞으로는 단기적으로 자동차, 은행, 유 통섹터 같은 대표적인 저평가 업종들이 투자 대상으로 부각될 것으로 판단되며 코스닥 및 개별 중소형주에 대한 조정 움직임은 지속될 것으로 예상됨. 이에 따라 당사도 낙폭과대 지수관련 대형주 편입 을 점진적으로 확대하고, 중소형주는 실적이 확실히 뒷받침되는 업종 대표종목들 위주로 압축할 계획임. 기간(누적)수익률 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 2개월 M +알파[채혼][운용].77 2.26 3.74 4.48 (.67) (.67) 종류(Class)별 현황 (.58) (.97) M +알파CA[채혼] 7.6 9.8 2.5 2.9 (7.5) (7.49) (8.35) (8.57) M +알파CC[채혼].45.63 2.78 3.8 (.35) (.4) (.62) (.67) M +알파CS[채혼].63.98 3.3 3.9 (.53) (.39) (.5) (.38) M +알파CE[채혼] 비교지수(벤치마크)..59 2.6 2.5 주) 비교지수(벤치마크) : KOSPI지수* % * 매경BP 년 지수* 9% 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 최근 년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 M +알파[채혼][운용] 4.48 8.44.52 22.9 (.97) (2.8) (.9) (3.78) 종류(Class)별 현황 M +알파CA[채혼] 2.9 24.52 26.87 (8.57) (8.5) (7.26)
M +알파CC[채혼] 3.8 5.77 7.43 (.67) (.59) (2.9) M +알파CS[채혼] 3.9 (.38) M +알파CE[채혼] 비교지수(벤치마크) 2.5 6.37 9.62 9.2 주) 비교지수(벤치마크) : KOSPI지수* % * 매경BP 년 지수* 9% 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 손익현황 (단위 : 백만원) 구 분 전 기 당 기 증 권 주식 2.8 35. 34.2 3.7 어음.. 집합투자.. 파생상품 장내 장외.... 부동산.. 특별자산 실물자산.... 단기대출및 예금.2.3.4.4 손익합계 36.6 64.7 3. 자산현황 자산구성현황 (단위 : 백만원,%) 통화별 구 분 KRW 73 6,754 (.) 합 계 주식 (7.99) 73 * ( ) : 구성 증 권 실물자산 (73.89) (.) (.) (.) (.) (.) (.) 6,754 전 기 어음 자산별 구성 집합투자 장내 파생상품 장외 특별자산 단기대출및 예금,629 27 9.5 8 주식.3 단기대출및예금 # 5.7 단기대출및예금 # 7.82 특별자산. 특별자산 어음. 부동산. 집합투자 부동산. 파생상품. 파생상품. 집합투자. 부동산 집합투자. 어음. 특별자산 어음. 6 85.49 단기대출및예금 # 주식 8.66 주식 7.99 73.89 2 4 6 8 2 4 6 8 부동산 (.) 당 기,629 (7.82) 자산별 구성 27 (.3) 자산총액 9,4 (.) 9,4 주식업종별 투자 순위 업종명 순위 업종명 서비스업 6.6 6 의약품 5.8 2 전기,전자 2.95 7 유통 4.68 3 화학 9.62 8 유통업 4.2 4 운수장비 6. 9 음식료품 3.79 5 제조 6.5 3.26 주식업종별 투자 전기,전자 운수장비 의약품 유통업 6.6 2.95 9.62 6. 6.5 5.8 4.68 4.2 3.79 3.26. 5.. 5. 2. 25. 3. 35.
투자대상 상위 종목 2 통안25 33.2 6 주식 삼성전자.84 통안278622 8.84 7 주식 경보제약.35 3 단기상품 보통예금(국민) 7.82 8 주식 파마리서치프로덕트.24 4 5 통안23559 각 자산별 보유종목 내역 통안29522.4 9.99 주식 주식 팜스코 한국전력 보다 상세한 투자대상자산 내용은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서를 참고하실 수 있습니다.(인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니 다..23.2 주식 (단위 : 주, 백만원, %) 보유수량 평가 발행국가 통화 업종 삼성전자 65 77.84 대한민국 KRW 전기,전자 경보제약,55 32.35 대한민국 KRW 의약품 비고 파마리서치프로덕트 2 22.24 대한민국 KRW 유통 팜스코,82 2.23 대한민국 KRW 음식료품 한국전력 355 8.2 대한민국 KRW 전기가스업 주) 투자대상 상위 종목 및 평가이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재 또는 발행주식 총수의 % 초과 종목 (단위 : 백만원, %) 액면가액 평가액 발행국가 통화 발행일 상환일 보증기관 신용등급 통안25 3, 3,8 대한민국 KRW 249 259 33.2 통안278622,7,722 대한민국 KRW 2422 2622 8.84 통안29522,,9 대한민국 KRW 2322 2522.4 통안23559,,4 대한민국 KRW 2499 2599.99 주) 투자대상 상위 종목 및 평가이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재 단기대출 및 예금 (단위 : 주, 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 예금 국민은행 277,629 금리. 만기일 발행국가 대한민국 통화 KRW 주) 투자대상 상위 종목 및 평가이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재 4. 투자운용전문인력 현황 투자운용인력(펀드매니저) (단위 : 개, 백만원) 성명 직위 나이 운용중인 펀드 현황 성과보수가 있는 펀드 및 일임계약 운용규모 펀드개수 운용규모 펀드개수 운용규모 협회등록번호 홍호덕 (책임) 서용진 (부책임) 주식운용 본부장 운용 본부장 64년생 63년생 28 6,98 2952 주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 것이 책임투자운용인력이며, 책임투자운용인력 이란 투자운용인력 중 투자전략 수립 및 투자 의사결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말함. 운용인력현황은 25년 7월말 기준입니다. 48 39,88 3,29,875 5 638,357 2973 펀드의 운용전문인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다.
운용전문인력 변경내역 기간 책임운용전문인력 부책임운용전문인력 최초 설정일 ~ 2.3.2. 홍 호 덕 2.3.22. ~ 2.4.7. 박 정 훈 2.4.8. ~ 23..5. 홍 현 기 박 정 훈 23..6. ~ 24.3.3. 홍 호 덕 박 정 훈 24.4.. ~ 현 재 홍 호 덕 서 용 진 해외 운용 수탁회사 회사명 소재 국가명 비고 해당사항 없음 5. 비용 현황 업자별 보수 지급현황 M +알파[채혼][운용] M +알파CA[채혼] M +알파CC[채혼] M +알파CS[채혼] 구 분 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사(신탁업자) 일반사무관리회사 보수합계 비용** 단순 합계... 전기 비율.....2..... 증권거래세 3.3.2 (단위 : 백만원, %) 당기 비율....2. 자산운용사.7.7 판매회사.5.5 펀드재산보관회사(신탁업자).. 일반사무관리회사.. 보수합계.23.23 비용**.2.2 단순.... 합계.. 증권거래세.3. 자산운용사 6.7 6.7 판매회사 9.22 9.23 펀드재산보관회사(신탁업자).. 일반사무관리회사.. 보수합계 26.3 26.32 비용**.2.2 단순.... 합계.. 증권거래세 2.3.2 자산운용사.7.7 판매회사.6.6 펀드재산보관회사(신탁업자).. 일반사무관리회사.. 보수합계.4.4 비용**.2.2
M +알파CS[채혼] M +알파CE[채혼] * 펀드의 순자산총액(기간평잔) 대비 비율 성과보수내역 : 없음 단순.. ** 비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적 반복적으로 지출된 비용으로서 매매 는 제외한 것입니다... 합계.. 증권거래세.3. 자산운용사. 판매회사. 펀드재산보관회사(신탁업자)...3.7 일반사무관리회사.. 보수합계.. 비용**.. 단순.... 합계.. 증권거래세.. 총보수,비용비율 (단위 : 연환산, %) M +알파[채혼][운용] M +알파CA[채혼] M +알파CC[채혼] M +알파CS[채혼] M +알파CE[채혼] 전기.543.523 당기 전기 당기 전기 총보수 비용비율(A).587 종류(Class)별 현황.9876.99 매매ㆍ 비율(B).57.48.38 주2) 매매 비율이란 매매 를 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담 한 매매 의 수준을 나타냅니다..47 합계(A+B).66.522.398.368.524.3592 당기.32.47.3583 전기.662.52.6683 당기.634.454.6768 전기 당기.887.4.2297 주) 총보수 비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 보수 와 비용 총액을 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기 준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총 보수 비용수준을 나타냅니다. 6. 투자자산매매내역 매매주식규모 및 회전율 (단위 : 백만원, %) 매수 매도 수량 수량 해당기간 8,2 472 6,57 46 62.56 주) 해당 운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 그 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율 매매회전율주) 연환산 248.2 최근 3분기 매매회전율 추이 4년월3일 ~5년2월2일 5년2월3일 ~5년5월2일 5년5월3일 ~5년8월2일 65.28 2.59 62.56 공지사항 이 보고서는 자본시장법에 의해 HDC플러스알파호증권투자회사[혼합][운용]의 자산운용회사인 'HDC자산운용(주)'이 작성하여 펀드재 산보관회사(신탁업자)인 '국민은행'의 확인을 받아 판매회사인 'IBK투자증권,대신증권,유진투자증권,키움증권,펀드온라인코리아,하나금융투자,하 이투자증권,한국투자증권' 또는 한국예탁결제원을 통해 투자자에게 제공됩니다. 다만 일괄 예탁된 펀드의 펀드재산보관회사(신탁업자) 확인기간은 일괄 예탁된 날 이후 기간에 한합니다. 각종 보고서 확인 : HDC자산운용(주) www.hdcasset.com / 23253 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr