이머징마켓 동향 212. 11. 19 실적 및 정책 악재로 중국 등 주요 이머징 증시 약세 한국투자증권 이머징마켓팀 2-3276-6234 중국 및 홍콩 시장 시장 동향 중국 시장: 상해종합지수가 이틀 연속 하락했다. 장 중 1% 이상 하락해 2,p 근처까지 떨어졌으나 마감 직전 낙폭을 축소했다. 거래금액은 368억 위안으로 직전 거래일 수준을 유지했다. 중국 정부가 연내 부동산 보유세 시범지역을 확대하고 내년부터 시행할 것으로 전망돼 악재로 작용했다. 은행권 부실대출 증가에 대한 우려와 연말 IPO 및 증자 물량 확대 가능성, 위안화 강세에 따른 수출주 부담도 하락요인이었다. 중국 발개 위가 정제유 가격을 인하했으나 호재가 되지 못했고 정유주는 큰 폭 하락했다. 가전하향 정책이 연장되지 않 고 예정대로 종료될 것이라는 소식에 관련주도 약세였다. 임업(-3.6%), 신에너지(-1.8%), 석탄(-1.7%), 음식료(-1.5%), 출판(-1.3%), 비철금속(-1.1%), 제약(-1.1%), 섬유/의류(-1.%), IT소프트웨어(- 1.%), 여행(-.9%), 자동차(-.9%), 항공(-.8%), 가전(-.8%), 철강(-.8%), 건설(-.7%) 등 대 다수 업종이 하락했다. 반면 유틸리티, 석유/천연가스, 부동산업종은 상승세로 전환했다. 홍콩 시장: 홍콩H지수는 소폭 반등해 A주 시장과 차별화됐다. 중국 18대 당 대회 폐막 이후 정책에 대한 기 대가 약화됐지만 위안화 강세에 따른 자금유입은 지속됐다. 미국 대선 종료로 정치적 압력이 완화됐음에도 불구하고 달러당 위안화 환율이 하락세를 지속해 해외자금 추가 유입에 대한 전망이 강화됐다. 최근 공개된 미국 FOMC 회의록에서 QE3 국채매입 규모 확대 가능성을 시사한 것도 긍정적인 요인이었다. 중국 내수 정제유 가격 인하 소식에 자동차 관련주가 큰 폭으로 올랐고 철도건설, 은행주가 강세를 이끌었다. 반면 정 제마진 축소 우려로 정유주가 내렸고 보험, 광업 및 시멘트 관련주도 하락했다. 경제&정책 뉴스 - 중국, 1월 외국환평형기금 216억 위안, 2개월째 증가세(9월 1,37억 위안) - 중국, 지방정부 융자플랫폼 채권발행액 지난해 대비 1,5억 위안 상회 - 중국, 내년부터 부동산 보유세 시범지역 확대 전망 - 중국 재정부, 1~1월 국유기업 경상이익 YoY로 8.3% 감소했으나 1월은 전월비 1.7% 증가 - 중국 재정부, 1~1월 국유기업 영업비용 및 재무비용 전년동월비 각각 11.5%. 34.8% 증가 - 중국, 올해와 내년 경제성장률 전망치 각각 7.5 7.6%, 7.8 8.%로 상향 -UBS - 중국, 12.5규획 기간 교통운송 프로젝트 투자 집행 규모 1.7조 위안 목표 -중국증권망 - 중국, 산동성 215년까지 신흥전략산업 투자 가율 CAGR 25% 목표 -제로만보 - 중국, 최근 8년 자동차할부 이용률 4% 15%로 상승 - 중국, 215년까지 석탄화공산업 투자 규모 5,억 위안에 달할 전망 -CICC - 중국 재정부, 213년부터 배당소득세에 대해 주식보유 기간별로 5~2% 세율 차별 적용 - 홍콩, 연말 홍콩시장 IPO 물량 증가, 인수보험그룹 대규모 자금조달 예상 기업 뉴스 - 중국투자공사(CIC), GIC, CPPIB 등과 브라질 최대 물류센터 투자, 34.2% 지분 보유 예상 - 중국중야(61618 CN, 1618 HK), 1~1월 신규수주 계약규모 1,978억 위안, YoY -2% - 중국신화(6188 CN, 188 HK), 1월 석탄생산량 및 판매량 증가율 각각 YoY +2%, YoY +31% - 중국은행(61988 CN, 3988 HK), 은행간채권시장에서 23억 위안 후순위채권 발행 승인 획득 - 중국교건(618 CN), 해서지역본사 지역개발 관련 건설은행과 전략제휴 체결 - 중원태평양(1199 HK), 1월 항만물동량 증가율 YoY +9.8% 1
이머징마켓 동향 212. 11. 19 글로벌 이머징마켓 시장 동향 인도 시장: 센섹스지수는 장중 강세를 이어갔으나 마감 직전에 급락세로 전환해 6거래일 연속 약세를 보였 다. 주간단위로는 2주째 하락했고 하락폭도 크게 확대됐다. 정부가 재정적자 통제 목표를 달성하지 못할 것 이라는 우려가 지속됐다. 대부분 업종이 약세를 보인 가운데 은행주와 자동차주가 급락했다. 러시아 시장: RTS지수는 3거래일 만에 소폭 반락했고 주간단위로는 2주째 연속 급락했다. 유럽의 제조, 고 용 관련 지표 부진, 미국 재정절벽 우려 등이 부정적으로 작용했다. 수요 감소 우려로 천연가스, 금속 등 관 련 자원주가 크게 내렸다. 브라질 시장: Proclamation of Republic 휴장 이후 개장한 보베스파지수는 1.6% 급락하며 7월말 이후 최저 치를 기록했다. 주요 상장기업들이 부진한 분기실적을 발표해 매수심리가 크게 약화됐다. 전력업체 Eletrobras는 분기실적이 예상을 하회했다는 소식으로 8년 만에 최저 수준까지 떨어졌고 주택개발주도 신 규 프로젝트 중지 발표로 급락했다. 인도네시아 시장: Hijriyah New Year로 휴장 베트남 시장: VN지수는 이틀 연속 소폭의 하락세로 마감했다. 부실대출 증가, 실적 악화로 은행주가 약세였 고 대부분 중소형주도 하락 흐름을 이어갔다. 반면 시가총액 1위 종목 GAS는 외인 매수세가 집중되면서 소 폭 반등했고 보험주도 상승 반전해 지수 낙폭은 제한됐다. 한편 거래대금은 3주 만에 최저 수준을 기록했다. ㅜ진 뉴스 - 베트남, 23년까지 연간 평균 수출 증가율 1% 이상 전망 - HSBC - 베트남, GDP성장률 현재 5.4% 올해 4분기 5.9% 213년 1분기 5.9% 2분기 5.2% 전망 ANZ - 베트남, 동/환율은 현재 2,85동 올해 연말 21,2 내년 1분기말 21,3동 전망 ANZ ㅡ 주요 이머징마켓 금융지표 추이 (단위: p, %) 구분 11/16(금) 전일 대비(%) 전년 말 대비(%) 구분 11/16(금) 전일 대비(%) 전년 말 대비(%) 중국 상해종합 2,15 -.8-8.4 MSCI 이머징마켓 97 -.5 5.8 중국 심천종합 8 -.7-7.7 MSCI 선진국 1,253. 6. CSI 3 2,177 -.7-7.2 S&P5 1,36.5 8.1 홍콩 H 1,243.4 3.1 KOSPI 1,861 -.5 1.9 인도 SENSEX 18,39 -.9 18.5 달러인덱스 81.22 1.35 러시아 RTS 1,376 -.4 -.2 위안/달러 환율 6.236 -.4 1.7 브라질 보베스파 55,42-1.6-2.4 CRB 294.25-3.84 인도네시아 JC 4,351.4 13.8 WTI 87 1.22-12.5 베트남 VN 386 -.3 9.7 EMBI+ 스프레드 288.31-23.56 2
이머징마켓 동향 212.11.19 주요 이머징마켓 차트 중국 상해, 심천 종합지수 중국 CSI 업종 등락률 2,7 2,5 상해종합지수(좌) 심천종합지수(우) 1,15 1,5 1-1 -2 (%,YTD) 1일 등락률 1주 등락률 2,3 95-3 -4 2,1 85-5 -6 1,9 75 CSI 3 금융 에너지 산업재 소재 경기소비재 필수소비재 헬스케어 통신 정보기술 유틸리티 중국 A/B, A/H 지수 상대 강도 홍콩 H, 인도 센섹스 지수 11 15 (-1Y=1) 상해A/상해B 비율(좌) 상해A/홍콩H 비율(우) 15 14 13 13, 12, 11, 홍콩 H지수(좌) 인도 센섹스(우) 2, 19, 18, 1 12 1, 17, 95 11 1 9, 8, 16, 15, 9 9 7, 14, 브라질 보베스파, 러시아 RTS 지수 베트남 VN 지수, 인도네시아 JCI 7, 65, 브라질 보베스파지수(좌) 러시아 RTS지수(우) 2, 1,8 4,5 4,1 55 5 6, 1,6 3,7 45 55, 1,4 3,3 4 5, 1,2 45, 1, 2,9 인도네시아 JCI(좌) 베트남 V N지수(우) 35 2,5 3 MSCI EM 및 AC 지수, 상대수익률 한국 KOSPI, 미국 S&P5지수 12 (-1Y=1) (-1Y누적, %p) 1 2,1 1,5 11 1 9 MSCI EM 누적 초과수익률(일일, MSCI AC비교, 우) MSCI EM지수(좌) MSCI AC지수(좌) 8-15 5-5 -1 2, 1,4 1,9 1,3 1,8 1,2 1,7 한국 코스피(좌) 1,6 미국 S&P5(우) 1,1 1,5 1, 3
이머징마켓 동향 212.11.19 주요 이머징마켓 펀드플로우 이머징 Vs 선진국 4, 2, 이머징 선진국 -2, *주: 4주 이동평균 기준 -4, Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 브릭스 Vs 중국 4 3 브릭스 중국 2 1-1 -2-3 *주: 4주 이동평균 기준 -4 Jan-1 Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 한국 증시 외국인 순매수 대만 증시 외국인 순매수 (백만 KRW) 8, (백만 TWD) 1, 4, -4, 9/19 9/26 1/3 1/1 1/17 1/24 1/31 11/7 11/14-1, 9/2 9/27 1/4 1/11 1/18 1/25 11/1 11/8 11/15 인도 증시 외국인 순매수 인도네시아 증시 외국인 순매수 1, (십억 IDR) 2, 8 1,5 6 1, 4 5 2-5 -2 9/12 9/19 9/26 1/3 1/1 1/17 1/24 1/31 11/7-1, 9/18 9/25 1/2 1/9 1/16 1/23 1/3 11/6 11/13 베트남 증시 외국인 순매수 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 9/19 9/26 1/3 1/1 1/17 1/24 1/31 11/7 11/14 태국 증시 외국인 순매수 (백만 THB) 6, 4, 2, -2, -4, -6, -8, -1, 9/2 9/27 1/4 1/11 1/18 1/25 11/1 11/8 11/15 4
이머징마켓 동향 212.11.19 주요 글로벌 주가지수 추이 구분 지수 단위 종가 기간 등락률 기간 누적 등락률 1 일 1 주 1 개월 3 개월 1 주간 1 개월간 3 개월간 연간 MSCI 지수 317 -.1-1.8-5. -2.5. -3.6-4.3 6. MSCI 세계 P 1,253. -1.6-5.2-2.9. -3.7-4.4 6. MSCI 선진국 P 97 -.5-2.1-3.6 -.1. -2.6-3.3 5.8 MSCI 이머징 P 선진국 4,337 -.3-2.8-5.1 -.8. -4. -1.1 6.9 Australia (AS51) P 11,878.6-2.6-4.3-1.8. -4.4-3.6 -.6 Canada (S&P/TSX Comp) P 3,342-1.2-2.4-4.7-4.2. -2.6 -.4 5.8 France (CAC) P 6,951-1.3-3. -5.8-1.3. -4.3-3.7 17.8 Germany (DAX) P 1,243.4-2. -4.1 4.2. -3.2 4.2 3.1 Hong Kong (H Share) P 21,159.2-1.1-1.8 5.2. -2.2 1.5 14.8 (HSI) P 4,158.5 -.6 -.3 6.6. -1. 1.9 12.9 (Red chip) P 1,56 1.1 -.5-2.1 7.1 1.1-1.9.2 8. Israel (TEL AVIV 1) P 14,856-2. -2.1-6.3-1.8. -4.4-1.6-1.6 Italy (FTSEMIB) P 9,24 2.2 3..2-1.5. 1.1 1.7 6.7 Japan (Nikkei225) P 2,946. -2.2-3.4-3.8. -3.1-3.7 11.3 Singapore (STI) P 7,588-1.4 -.6-4.1.4. -3.2-1.6-11.4 Spain (IBEX) P 5,66-1.3-2.8-4.9-4.2. -3.1-2.4.6 UK (FTSE1) P 12,588.4-1.8-5.7-5.2. -3.9-6.3 3. US (Dow Jones) P 1,36.5-1.4-5.1-4.1. -3.7-5.6 8.1 (S&P5) P 2,853.6-1.8-5.1-7.3. -4.2-8.4 9.5 (Nasdaq) P 이머징 55,42-1.6-3.7-6. -6.2. -2.9-6.4-2.4 Brazil (Bovespa) P 2,15 -.8-2.6-5.3-4.7. -2.6-3.4-8.4 China (Shanghai Comp) P 2,11 -.8-2.6-5.3-4.8. -2.6-3.4-8.4 (Shanghai A) P 217 -.8-2.2-2.5.9. -1.8-1.6.6 (Shanghai B) P 8 -.7-3.4-8.8-8.7. -5.3-6.3-7.7 (Shenzhen Comp) P 836 -.7-3.4-8.9-8.9. -5.3-6.4-7.8 (Shenzhen A) P 592 -.6-1.3-1.3 1.8..1 3.3 4.5 (Shenzhen B) P 97.1-1. -1.8 2.3. -.1 1.8 6.5 Czech Rep. (PX) P 5,478-3.2-2.4-4.1 7. -3.2-3.8-5.9 51.2 Egypt (CASE3) P 18,416-1.7-3.3-3.2 4.. -4.2 -.9 8.5 Hungary (BUX) P 18,39 -.9-3.1-2. 3.5. -1.1-2.4 18.5 India (SENSEX) P 4,351.4..9 5.1.. 2.1 13.8 Indonesia (JCI) P 1,861 -.5-2.3-4.3-4.4. -2.7-6.8 1.9 Korea (KOSPI) P 1,629 -.1-1. -2.2-1.2. -2.6 -.5 6.4 Malaysia (KLCI) P 4,831.6.4-3.7.7. -1.9 -.1 1.1 Mexico (Bolsa) P 43,773 -.2 1.3. 4.4. 1.2.1 16.4 Poland (WIG) P 1,376 -.4-1.8-7.8-2.7.2-3.9-6.6 -.2 Russia (RTS$) P 32,612 -.7-1.5. 3.9. -1.2 3.5 14.6 South Africa (TOP4) P 7,13 -.2-2.2-3.8-4.5. -.5-7.6.8 Taiwan (TWSE) P 1,28.5 -.8-2.1 4.6. -1.4-1.4 24.9 Thailand (SET) P 7,791-1.1-1.4. 7.7. -2.4 6.6 38.1 Turkey (XU1) P 프론티어 6,765 -.4-1.7 -.7-3.4 -.8 -.4-1.1 5.4 Saudi Arabia (SASEIDX) P 1,61-1. -1. -2.1 1.4-1. -1.1 1.4 18.3 UAE (DFMGI) P 386 -.3 -.3-3.1-11.. -.7-1.7 9.7 Vietnam (VNINDEX) P 317 -.1-1.8-5. -2.5. -3.6-4.3 6. 5
이머징마켓 동향 212.11.19 주요 원자재 지수 및 가격 추이 구분 지수/상품 단위 종가 기간 등락률 기간 누적 등락률 1 일 1 주 1 개월 3 개월 1 주간 1 개월간 3 개월간 연간 종합 상품지수 (CRB) P 294.2.6-4.1-3.2. -.8-5.1-3.8 (Rogers Int'l) P 3,643.2 -.1-3.8-2.5 -.1 -.6-4.8.5 에너지 에너지지수 (S&P GSCI) P 1,45.8.5-5.4-5.8.5.2-4.3-3.7 (Rogers) P 774 1.1.9-4.9-5.2.9.7-3.8-3.7 원유 (NYMEX WTI) ($/bbl) 87 1.2.4-6.6-1.3..2-6.5-11.1 (ICE Brent) ($/bbl) 111 1.6 3.2-3.6-3.4 3.2 1.3 -.6 3. (Singapore Dubai) ($/bbl) 19 -.6 2. -5.5-6.2 2. -1. -5.7 -.9 천연가스 (NYMEX Natural Gas) ($/MMBtu) 1,15,7 N/A -2.2-3.1 3.5 N/A -2.8 7.8 15. 농산물 농산물지수 (S&P GSCI) P 637.5.1-2.9-4.6. -.1-4.3-1.2 (Rogers Int'l) P 1,176 -.3-1.6-3.2-5. -1.6-3.1-5. 2.7 커피 (NYBOT Coffee) ($/lb) 147-1.1-1.7-9.5-7.3. -4.8-15.1-35.1 옥수수 (CBOT Corn) ($/bu) 727.8-1.6-1.5-8.9. -3.8-3.9 12.5 면화 (CBOT Cotton) ($/lb) 73-1.7 4.5-2.8.5. 3.8 5.2-2.8 쌀 (CBOT Rice) ($/cwt) 15 -.1-2.5-2.3-6.6. -1.9-6. -3.3 콩 (CBOT Soybean) ($/bu) 1,383-1.3-4.7-7.4-16.5. -1.6-13.6 15.4 설탕 (NYBOT Sugar) ($/lb) 19.6.5-5.1-5.. -1.6-2.2-17.8 밀 (CBOT Wheat) ($/bu) 838 -.9-5.5-1.2-2.8. -3.1-7.1 28.4 금속 금속지수 (Rogers 금속지수) P 2,49 -.8.4-2.6 7.3.4.7-7. 2.1 알루미늄 (LME Aluminium) $/mt 1,951 -.7 1.6 -.3 5.9. 2.4-7.6-3.4 구리 (LME Copper) $/mt 7,65 -.5.5-6.4 2.1. -2. -7.3.1 납 (LME Lead) $/mt 2,15-2.2. 1.7 16.4. 4.2-5.7 5.7 니켈 (LME Nickel) $/mt 15,96.3.1-5.7 2.8. -1.5-13.6-14.7 주석 (LME Tin) $/mt 2,4 -.5.5-5.1 12.7. 2.4-6.4 6.3 아연 (LME Zinc) $/mt 1,92-1.8 1.5 1.2 7.6. 2.7-8.4 4.1 귀금속 귀금속지수 (Rogers 귀금속지수) P 2,559 -.5 -.5-2.6 9.1 -.5 -.2-4.9 1.6 (S&P GSCI 금지수) P 938. -.9 -.5 5.9. -.3-3.3 8.7 금 (NYMEX Gold Spot) ($/oz) 1,714 -.1-1. -1.9 6.1-1. -.4-3.3 9.6 팔라듐 (NYMEX Palladium) ($/oz) 628 -.6 3.5-1.9 7.4 3.5 3.8-1.8-4.2 은 (NYMEX Silver Spot) ($/troy) 3,227 -.9.3-1.6 15.9.3. -6.9 14.5 6
이머징마켓 동향 212.11.19 주요 통화/달러 환율 추이 구분 통화 종가 기간 등락률 기간 누적 등락률 1 일 1 주 1 개월 3 개월 1 주간 1 개월간 3 개월간 연간 선진국 Australia 호주달러 1.4.1 -.75.17 -.9.1 -.25 -.29 1.42 Canada 캐나다달러 1......... Euro 유로 1.27.3.28-2.13 3.25.3-1.64 -.87-1.64 HK 홍콩달러 7.75.1 -.1 -.2.7.1 -.2.4.2 Japan 엔 81.36 -.5-2.3-2.51-2.37 -.5-1.95-4.2-5.48 Singapore 싱가폴달러 1.23. -.35 -.46 2.13. -.54.2 5.65 Swiss 스위스프랑.95.3.3-1.77 2.92.3-1.47 -.59 -.83 UK 파운드 1.59.4.6 -.74 1.11.4-1.51-1.74 2.17 이머징 Brazil 헤알 2.8 -.45-1.44-1.96-2.76-1.44-2.18-2.34-1.25 China 위안 6.24 -.4.13.47 2.11.13.3.81 1.7 Czech Rep. 코루나 2.4.8 -.35-4.75.49.8-3.38-2.47-1.45 Egypt 이집트파운드 6.1.2 -.2.14 -.37.2.25 -.5-1.9 Hungary 포린트 222.91.22.3-3.94.73.22-1.89 -.45 9.3 India 루피 55.21 -.56 -.94-4.18.63 -.94-2.45-4.2-3.8 Indonesia 루피아 9625 -.1 -.6 -.33-1.34 -.1 -.21 -.48-5.71 Korea 원 192 -.32 -.13 1.34 3.75 -.13 -.16 1.89 6.22 Malaysia 링기트 3.7.12 -.16 -.67 1.86.12 -.77 -.47 3.11 Mexico 멕시코페소 13.12.7.67-1.82 -.14.7 -.22-2.2 6.32 Poland 즐로티 3.26.6.42-3.4.95.6-2.18-1.9 5.56 Russia 루블 31.68.1 -.21-2.5 1.2.1-1.3-1.56 1.59 South Africa 랜드 8.88 -.14-1.46-2.43-6.9 -.14-2.31-6.37-8.98 Taiwan 대만달러 29.15 -.41 -.38 -.12 2.85 -.38.28.57 3.97 Thailand 바트 3.74. -.29 -.7 2.54. -.13.29 2.64 Turkey 터키리라 1.8 -.2.5 -.34.16 -.2 -.43 -.18 5.1 UAE 디람 3.67....1.... 프론티어 Saudi Arabia 리얄 3.75 -.1 -.1 -.1 -.1 -.1 -.1 -.2 -.1 UAE 디르함 3.67....1.... Vietnam 동 2,829.12 -.2.3.5 -.2..17.99 7