자산운용보고서 보고서 기준일 보고대상 운용기간 2015년 10월 19일 당기 2015년 7월 20일 ~ 2015년 10월 19일 전기 2015년 4월 20일 ~ 2015년 7월 19일
주요사항 ㅣ 2015년 10월 19일 기준 투자목적 이 투자신탁은 소득세법 및 조세특례제한법 등 관련 법령에 의하여 수익자의 노후 생활을 대비하기 위한 자금마련을 목적으로 하는 연금저축투자신탁으로서, 주로 아 시아 채권과 기타 채무증권을 대상으로 하는 적극적인 자산 운용을 통해 자본증식과 배당수익으로 구성된 경쟁력있는 수익을 달성하는 것을 목적으로 하는 채권형 집합 투자증권을 주된 투자대상자산으로 하여 장기적인 자본증식을 추구합니다. 운용경과 증권자투자신탁은 지난 분기 클래스 기준으로 -0.20%의 수익률을 기록하면서 참고지수 수익률 0.80%를 소폭 하회하였습니다. 미 연방준비제도(Fed)가 10월 미팅에서 12월 금리 인상 가능성을 언급하면서 1.6%에서 하락하던 미국 국채 5년물 수익률은 1.2%대에서 1.3% 대로 소폭 반등하며 분기를 마감하였습니다. 중국의 완화정책과 유럽중앙은행(ECB)의 추가 양적완화가 예상되는 시점에서 Fed는 미국의 경기가 연내 금리인상을 할 수 있을 정도로 충분히 견조하다는 의견을 발표하였습니다. 중국 인민은행은 지속적인 저물가와 위축된 수출입 데이터를 감안, 지준율 0.5% 인하와 기준금리 0.25% 인하를 발표하였고, 한국은행은 기준금리에는 변동이 없었으나 2015년과 2016년의 경 제 전망을 소폭 낮추어 발표하였습니다. 인도의 경우, 지난 3개월 간 전반적인 데이터가 예상을 초과하는 내수 수요증가를 보여주고 있으며 중앙은행 역시 이를 반영한 완화적인 통화정책을 유지 중입니다. 통 화시장은 지난 분기 초반부터 아시아 전반적인 통화들은 꾸준히 약세 기조를 보여주었으나, 10월 들어 인도네시아 루피를 포함한 대부분의 통화들의 반등 시도가 전개되었습니다. 성과 측면에서 10월 들어 소 폭의 반등 시도가 전개되고 있으며, 업종별로는 최근 부동산, 소비, 산업재 업종을 중심으로 소폭 오름세를 보여주며 펀드 성과에 도움을 주었고, 타 업종의 경우 횡보 국면을 기록하고 있습니다. 본 펀드는 최근 보 유 현금을 통해 매력적인 가치 수준을 보이는 중국 금융 업종의 신규 발행에 참여하였습니다. 운용계획 다음 분기 역시 중국의 성장에 대한 우려와 원자재 가격의 약세 영향으로 잠재성장률을 다소 하회하는 글 로벌 성장률 추이가 유지될 가능성이 높아 보입니다. 물가상승률 역시 0~2%대의 범위에 위치할 것으로 전망됩니다. 미 연준의 금리인상 시점과 관련해 대부분의 시장참여자들이 12월 FOMC 미팅을 주목하고 있지만, 금리인상을 12월에 개시한다고 하더라도 매우 점진적인 속도로 진행될 가능성이 높아 보입니다. 일본은행(BoJ)과 ECB는 4분기에 물가 상승률 둔화에 대응하기 위한 추가적인 양적완화의 시행 가능성이 높아지고 있습니다. 한편 국제통화기금(IMF)은 다가오는 정례 회의를 통해 2016년 말 중국 위안화의 SDR 통화 바스켓 편입을 결정할 것으로 판단합니다. 그밖의 아시아 중앙은행들은 완화적인 통화정책을 지속할 것으로 판단되며, 인도네시아 중앙은행의 경우 2015년 4분기 말 완화정책으로 전환될 수 있는 가능성을 염두에 두고 있습니다. 연말로 접어들면서 시장의 신규 발행 물량은 일정 수준 반등할 것으로 전망하며, 펀드는 당분간 태국과 인도의 국채 투자 비중을 소폭 확대하고 태국, 스리랑카, 중국의 지방채, 부동산 업종, 유틸리티 업종의 비중을 축소하며 시장에 대응해 나갈 계획입니다. 펀드기본정보 펀드매니저 집합투자업자 하위펀드의 해외집합투자업자 투자위험등급 기준환 제이피모간자산운용코리아(주) J.P. Morgan Investment Management Inc. 3등급(중간 위험) 최초설정일 2015. 04. 20 하위펀드 아시아 토탈리턴 채권 펀드(Asian Total Return Bond Fund) 참고지수 JPM Asia Credit Index 66.5% + HSBC Asian Local Bond Index 28.5% + 콜금리 5% 선취판매수수료 보수 환매수수료 매수 절차 환매 절차 C 클래스: 없음 클래스: 없음 C 클래스: 연 0.715% 클래스: 연 0.350% 해당사항 없음 오후 5시 이 전 : 매수청구일로부터 제3영업일(T+2일) 기준가로 제3영업일(T+2일)에 매수결제 오후 5시 경과후 : 매수청구일로부터 제4영업일(T+3일) 기준가로 제4영업일(T+3일)에 매수결제 오후 5시 이 전 : 환매청구일로부터 제4영업일(T+3일) 기준가로 제8영업일(T+7일)에 환매대금 지급 오후 5시 경과후 : 환매청구일로부터 제5영업일(T+4일) 기준가로 제9영업일(T+8일)에 환매대금 지급 이 투자신탁은 투자신탁재산의 대부분을 홍콩에 등록된 아시아 토탈리턴 채권 펀드(Asian Total Return Bond Fund)에 투자하여 장기적인 자본증식을 추구합니다. 기간 수익률 1) JPM Asia Credit Index 66.5% + HSBC Asian Local Bond Index 28.5% + 콜금리 5% 참고지수는 해당펀드와 단순 비교용이며, 해당펀드가 이 참고지수를 추종하거나 참고지수와 항상 유사한 성과를 내는 것은 아닙니다. 위 펀드의 투자실적은 성과를 나타낼 뿐 미래와 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 펀드가 발행하는 집합투자증권의 종류별 수익률은 2페이지를 참고하십시오. 자산구성현황 1) 아시아 토탈리턴 채권 펀드(Asian Total Return Bond Fund) 국가별 비중¹) 1.12% 1.13% 1.23% 1.45% 2.21% 2.46% 3.22% 3.74% 5.07% 5.79% 10.26% 11.36% 12.47% 38.49% 2015년 9월 말 기준 1) 본 그래프를 하위펀드 편입자산의 발행국가(상장국가) 기준으로 작성되었습니다. 상위 10개 보유종목 종목명 비중 채권 CNOOC Finance (2015) Australia 2.63% 05/05/20 1.60 채권 Indonesia Retail Bond 8.5% 15/10/17 1.51 채권 Pertamina 4.3% 20/05/23 1.28 채권 New South Wales Treasury Corporation 4% 20/04/23 1.25 채권 Bharti Airtel International 5.13% 11/03/23 1.16 채권 Republic of Indonesia 7.88% 15/04/19 1.13 채권 China Construction Bank Corporation-Hong Kong Branch 3.88% 13/05/25 1.13 채권 Bank of China 5% 13/11/24 1.11 채권 Franshion Brilliant 5.75% 19/03/19 1.03 채권 New World China Land 5.38% 06/11/19 1.00 2015년 9월 말 기준 하위펀드의 총자산 기준 유동성 및 기타 필리핀 기타 뉴질랜드 대만 호주 태국 스리랑카 말레이시아 싱가포르 한국 인도 홍콩 인도네시아 중국 7.98% 92.02% 하위펀드¹) 펀드 명칭 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 JP모간 아시아 분산채권 증권모투자신탁 -0.10-1.34 - - - - - -0.20-1.46 - - - - - 참고지수¹) 0.80-0.83 - - - - - JP모간자산운용 01
펀드의 개요 손익현황 (단위 : 백만원) 펀드의 명칭 금융투자협회 펀드코드 펀드 종류 보고대상 운용기간 신탁업자 B0352 투자신탁, 증권집합, 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 당기: 2015.07.20. ~ 2015.10.19. 전기: 2015.04.20. ~ 2015.07.19. HSBC은행 최초설정일 2015.04.20 존속기간 일반사무관리회사 판매회사 펀드의 특징 펀드가 발행하는 집합투자증권의 종류 재산현황 별도의 존속기간이 없습니다. HSBC펀드서비스 펀드슈퍼마켓 이 투자신탁은 투자신탁재산의 대부분을 홍콩에 등록된 아시아 토탈리턴 채권 펀 드(Asian Total Return Bond Fund, 이하 본 하위 펀드 라 합니다)에 투자하여 장 기적인 자본증식을 추구합니다. 이 투자신탁이 투자하는 하위 펀드의 투자목적은 주로 아시아 채권과 기타 채무증권을 대상으로 하는 적극적인 자산운용을 통해 자 본증식과 정기적인 배당수익으로 구성된 경쟁력 있는 수익을 달성하는 것입니다. 종류(클래스) 적용법률 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 금융투자협회 펀드코드 B0365 펀드 명칭 항목 전기말 당기말 증감률 JP모간 아시아 분산채권 증권모투자신탁 JP모간 연금 아시아 분산채권 증권자투자신탁 (단위 : 백만원, 백만좌, %) 자산 총액 34,754 12,792-63.19 부채 총액 18,057 27-99.85 순자산총액 16,697 12,766-23.55 기준가격¹) 1,001.12 1,000.12-0.10 자산 총액 4 5 6.69 부채 총액 0 0 7.35 순자산총액 4 5 6.69 기준가격¹) 987.38 985.38-0.20 기준가격 987.38 985.38-0.20 1) 기준가격이란 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령시에 적용되는 가격으로 집합투자기구의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다. 펀드의 구성 종류(클래스)별 비중¹)(%) 100 수익증권매입 1) 펀드가 발행한 각 종류(클래스)별 수익증권의 구성비중을 나타낸 수치 2) 아시아 토탈리턴 채권 펀드(Asian Total Return Bond Fund) 주된 투자대상²) 증권 파생상품 전기 당기 주식 0 0 채권 0 0 어음 0 0 집합투자 0 0 장내 0 0 장외 0 0 부동산 0 0 특별자산 실물자산 0 0 기타 0 0 단기대출 및 예금 0 0 기 타 0 0 손익 0 0 통화별 자산구성현황 통화별 증권 파생상품 단기대출 주식 채권 어음 집합투자 장내 장외 및 예금 ( ) : 구성비중 차입주식/채권을 보유하는 경우 일반주식/채권과 함께 주식/채권에 평가액으로 보여주나 기타부분에서 차감해줌으로써 자산총액에는 반영되지 않습니다. 기타 자산 총액 한국 원 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (1.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (3.46) (0.09) (3.55) 미국 달러 0 0 0 4 0 0 0 0 5 (1121.00) (0.00) (0.00) (0.00) (92.02) (0.00) (2.63) (1.80) (0.00) (96.45) 환헤지 환헤지 비율 및 손익 투자설명서 상의 목표 환헤지 비율 0 0 0 4 0 0 0 0 5 (0.00) (0.00) (0.00) (92.02) (0.00) (2.63) (5.26) (0.09) (100.00) 환헤지 비율 기준일 (2015.10.19.) 현재 환헤지 비용 (2015.07.20.~2015.10.19.) 환헤지로 인한 손익 (2015.07.20.~2015.10.19.) 100 92.48-0 환헤지란 환율 변동으로 인한 외화표시자산의 가치변동위험을 선물환계약 등을 이용하여 줄이는 것을 말하며, 환헤지 비율은 기준일 현재 펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액 대비, 환헤지 규모를 비율로 표시한 것을 말합니다. 집합투자업자는 참조통화(미달러화)로 나타낸 자산가치의 최대 100%까지 이 투자신탁의 기준통화(원화)로 환헤지 하고자 합니다. 장외파생상품의 거래 수수료 등 비용은 장외 거래 특성상 정형화되어 있지 않고 계약 환율에 이미 반영되어 있으므로 비용을 별도로 분리 산출하여 투자자에게 의미있는 정보를 제공하는 것이 불가능합니다. 이 투자신탁의 환헤지 전략, 방법, 효과, 비용 및 위험에 관한 자세한 사항은 투자설명서를 참고하시기 바랍니다. 기간 수익률 펀드 명칭 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 JP모간 아시아 분산채권 증권모투자신탁 -0.10-1.34 - - - - - -0.20-1.46 - - - - - -0.20-1.46 - - - - - 참고지수¹) 0.80-0.83 - - - - - 1) JPM Asia Credit Index 66.5% + HSBC Asian Local Bond Index 28.5% + 콜금리 5% 위 펀드의 투자실적은 성과를 나타낼 뿐 미래와 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 환헤지를 위한 파생상품 보유현황 종목 종류 거래 상대방 매수 매도 만기일 계약 금액 취득 가격 (단위 : 백만원) 평가 금액 KRW/USD FWD 0218(1168.5) 해외선물환 SSB 매도 2016.02.18. 1 1 1 - KRW/USD FWD 1117(1127.6) 해외선물환 SSB 매도 2015.11.17. 2 2 2 - KRW/USD FWD 1217(1170.5) 해외선물환 SSB 매도 2015.12.17. 1 1 1 - USD/KRW FWD 1117(1136.8) 해외선물환 SSB 매수 2015.11.17. 0 0 0 - USD/KRW FWD 1117(1149.3) 해외선물환 SSB 매수 2015.11.17. 0 0 0 - USD/KRW FWD 1217(1188.3) 해외선물환 SSB 매수 2015.12.17. 0 0 0 - KRW/USD FWD 0119(1187.95) 해외선물환 SSB 매도 2016.01.19. 1 1 1 - USD/KRW FWD 1217(1171.25) 해외선물환 SSB 매수 2015.12.17. 0 0 0 - USD/KRW FWD 1217(1195.65) 해외선물환 SSB 매수 2015.12.17. 0 0 0 - USD/KRW FWD 1117(1185) 해외선물환 SSB 매수 2015.11.17. 0 0 0 - 비고 02 자산운용보고서
주요 자산보유 현황 보수 및 비용 지급현황 집합투자증권 단기대출 및 예금 운용전문인력 성명 기준환¹) 운용개시일 2015.04.20 직위 본부장 운용중인 집합투자기구 수 36개 펀드 현황 운용규모(백만원) 1,126,635 주요 경력 및 운용내역 증권명 종류 자산운용사 설정원본 순자산금액 비중 JPMorgan Asian Total Return Bond(acc)-USD 해외뮤추얼펀드 J.P. Morgan 341 4 92.02 - Michigan State University, 응용수학 (1990 ~ 1994) - 제이피모간자산운용코리아 (2007. 3월 ~ 현재) CIO (해외펀드) - CJ 자산운용 (2005. 7월 ~ 2007. 3월) Fund manager (Head of Global Investment Team) - 운용전문인력 자격 보유 - 주요운용 집합투자기구 JP모간 러시아 증권자투자신탁 (주식) JP모간 천연자원 증권자투자신탁 (주식) 증권명 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 국내보통예금 HSBC은행 - 0 1.15 - 해외보통예금 - - 0 0.00 - 펀드 명칭 JP모간 연금 아시아 분산채권 증권자투자신탁 전기 1) 운용기간에 발생한 보수금액 2) 펀드의 순자산총액 대비 비율 3) 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적 반복적으로 지출된 비용으로서 매매 중개수수료는 제외한 것 성과 보수내역 : 없음 당기 금액¹) 비율²) 금액¹) 비율²) 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사(신탁업자) 일반사무관리회사 보수 기타비용³) 0 0.01 0 0.01 매매 중개 수수료 단순매매 중개수수료 조사분석업무 등 서비스 수수료 증권거래세 자산운용사 0 0.05 0 0.05 판매회사 0 0.30 0 0.30 펀드재산보관회사(신탁업자) 0 0.04 0 0.04 일반사무관리회사 0 0.02 0 0.02 보수 0 0.41 0 0.41 기타비용³) 0 0.01 0 0.01 매매 중개 수수료 단순매매 중개수수료 조사분석업무 등 서비스 수수료 증권거래세 - 성과보수가 있는 집합투자기구 운용규모 개수: 0개 규모: 0백만원 협회등록 번호 7023270002 1) 모자펀드의 원화자산의 운용을 책임지는 운용전문인력임 공지사항 이 보고서에 포함된 손익현황, 자산구성현황, 보유종목현황, 환헤지비율 등은 해 당 자펀드가 모펀드에서 차지하고 있는 비율을 가중치로 안분한 결과입니다. 총보수 비용 비율 펀드 명칭 해당펀드 총보수 중개수수료 비용 비율¹) 비율²) 상위펀드 (단위 : 연환산, %) 1) 총보수 비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 보수와 기타비용 총액을 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총 보수 비용수준을 나타냅니다. 또한 모자형의 경우 상위 모펀드에서 발생한 비용을 자펀드가 차지하는 비율대로 안분하여, 합산 (합성 총보수 비용비율)하여 나타냅니다. 2) 매매 중개수수료 비율이란 매매 중개수수료를 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매 중개수수료의 수준을 나타냅니다. 합성보수 중개수수료 비용 비율 비율²) 전기 0.000 0.000 0.000 0.006 0.000 0.006 당기 0.000 0.000 0.000 0.009 0.000 0.009 전기 0.415 0.000 0.415 0.421 0.000 0.421 당기 0.415 0.000 0.415 0.424 0.000 0.424 상세한 사항은 금융투자협회 전자공시사이트(인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 의 펀드 분기 영업보고서, 결산보고서 및 수시공시를 참고하실 수 있습니다. 단, 금융투자협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산 운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다. 이 보고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의해 JP모간 연금 아시아 분 산채권 의 집합투자업자인 제이피모간 자산운용 코리아가 작성하여 신탁업자인 HSBC은행의 확인을 받아 판매회사(2페이지 참조) 를 통해 투자자에게 제공됩니다. 각종보고서 확인 : 제이피모간자산운용코리아 www.jpmorganam.co.kr 한국금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr JP모간자산운용 03
자산운용보고서 본 자료는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 대한민국의 금융위원회로부터 집합투자업자로서 인가를 득한 제이피모간자산운용코리아 가 작성하 였습니다. 본 자료는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 88조 및 동법 시행령 제 92조에 따라 집합투자기구의 투자자에게 정보를 제공하기 위하여 작성하 였습니다. 과거 성과는 미래 성과의 지표가 되지 않으며 펀드의 투자가치는 상승할 수도 있지만 하락할 수도 있습니다. 투자자는 투자 원본을 되돌려 받지 못할 수도 있습니다. 또한 해외투자자산은 필연적으로 국내 통화와 투자대상국 통화와의 환율 변동에 따르는 위험을 갖게되므로, 환율 변동에 따른 신탁자산의 가 치 변동이 발생할 수 있습니다. 제이피모간자산운용코리아 의 서면동의 없이 본 자료를 투자자 또는 제3자에게 직 간접적으로 복제, 발송, 전달하는 것을 금합니다. jpmorganam.co.kr