<4D F736F F D B3E22032BAD0B1E220C4C1C6DBB7B1BDBA20C4DD20B1B9B9AE20BDBAC5A9B8B3C6AE2E646F6378>

Size: px

Start display at page:

Download "<4D F736F F D B3E22032BAD0B1E220C4C1C6DBB7B1BDBA20C4DD20B1B9B9AE20BDBAC5A9B8B3C6AE2E646F6378>"

서현 강
5 years ago
Views:

1 2016 년 2 분기컨퍼런스콜국문스크립트 삼성전자 IR 그룹 안녕하십니까? 2016년 2분기실적발표컨퍼런스콜에참석해주셔서감사합니다. 먼저회사측의발표가있은후에여러분들의질문을받도록하겠습니다. 질문이있으시면별표 1번을눌러주시면되겠습니다. 취소하시려면별표 2번을눌러주시면되겠습니다. 그러면지금부터회사측의발표를듣도록하겠습니다. [ IR팀이명진전무 ] 안녕하십니까? 삼성전자이명진전무입니다. 삼성전자의 2016년 2분기실적발표컨퍼런스콜에참가해주셔서감사드립니다. 먼저, 오늘컨퍼런스콜에참석해주신회사임원분들을소개해드리겠습니다. 메모리마케팅팀전세원전무, 시스템LSI 마케팅팀허국상무, 삼성디스플레이이창훈상무, 무선기획팀이경태상무, VD 영상전략마케팅팀이윤전무, 그리고 IR그룹김이태상무, 김상효상무가이자리에함께해주셨습니다. 참고로본컨퍼런스콜내용에는현시점기준의 " 예측정보 " 가포함되어있으며, 거시경제및시장상황등의변화에따라실제경영실적과중대한차이가발생할수있음을알려드립니다. 먼저, 2분기실적에대해말씀드리겠습니다. 지난 2분기전사매출은스마트폰향 OLED panel 판매가큰폭으로증가하고 Set 프리미엄제품판매호조로전년동기대비 4.9% 증가한 50.9조원을기록했습니다. 매출총이익은전년동기대비 1.7조증가한 21.3조원을기록하였고, 매출총이익률도 1.6%p 개선되었습니다. Set 사업은 IM의갤럭시 S7 판매확대및중저가라인업효율화, CE의 SUDH TV, 냉장고, 에어컨등프리미엄제품판매호조등으로실적이대폭개선되며완연한회복세를

2 기록했습니다. 부품사업은전반적인부품가격하락등으로전년동기대비실적이감소했으나, 전분기대비로는 DRAM 가격하락세가둔화되고 NAND 수익성이개선되었고, Display도 LCD 수율이슈안정화속에 OLED도가동률증가로실적이개선되면서견조한실적을시현하였습니다. 판관비는매출증대영향으로전년동기대비 0.5조원증가했으나, 광고판촉비등주요비용항목의효율적인집행으로매출대비비중은소폭감소하였습니다. 영업이익은전년동기대비 1.2조원증가한 8.1조원을기록하였고, 영업이익률도 1.8%p 개선되었습니다. 한편, 2분기에는원화가달러, 유로화등주요통화대비강세를나타내면서, 부품사업을중심으로전분기대비약 3천억원수준의부정적환영향이발생하였습니다. 다음으로향후전망에대해말씀드리겠습니다. 하반기는, 부품사업은수급안정화속고부가판매확대로상반기대비실적이개선될것으로보입니다. Set사업은상반기대비 IM 실적둔화가예상되나, 전년대비성장세를지속하면서전사적으로견조한실적을나타낼것으로예상합니다. 3분기는, Set사업은 CE가 3분기전형적인비수기영향을받는가운데, IM은신제품출시및경쟁심화에따라광고판촉비가증가할것으로예상됩니다. 그러나, 부품사업의경우메모리및 LCD 수급이개선되는가운데 OLED도실적견조세를유지하면서, 전사적으로견조한실적을나타낼것으로전망됩니다. 실적설명에이어, 시설투자에대해말씀드리겠습니다. 금번 2분기시설투자는 4.2조원으로, 사업별로는반도체가 2.0조원, Display가 1.6조원수준이며, 상반기누계로는 8.8조원이집행되었습니다. 2016년시설투자계획은아직확정되지않았으나전년대비투자가소폭증가할것으로예상됩니다. 2017년에스마트폰향 OLED panel 및 V-NAND SSD 수요가대폭증가할것으로예상되어, 올해투자는 OLED 및 V-NAND 증설에집중될것으로보입니다. 다음으로, 자사주매입경과에대해설명드리겠습니다. '15.10 月발표한특별자사주매입 / 소각프로그램은계획대로진행되고있습니다.

3 먼저, 이번달에 3회차자사주매입을완료하였고, 1~3회차를합해총규모는약 9.5조원으로보통주 563만주, 우선주 209만주를매입및소각하였습니다. 금일이사회는 4회차자사주매입을결의하였습니다. 약 1.8조원규모이며, 보통주 99만주, 우선주 23만주를매입 / 소각할것입니다. 금번 4회차자사주매입은 7월 29일부터약 3개월간진행될것이며, 이로써특별자사주매입 / 소각프로그램이완료됩니다. 2015년주주환원잔여재원에대해서는연초에말씀드린바와같이 3분기실적발표시점에활용방안을공유할예정입니다. 당사는 IT산업의급격한환경변화가운데, 새로운기술시대를주도하고안정적미래성장기반확보를위해기술및제품경쟁력제고에주력해왔습니다. 2016년은이러한노력들의결실이가시화되고있다는점에서회사에매우의미가있는한해라고생각합니다. 먼저, 메모리는업계최초이자유일한 V-NAND 양산과 DRAM 20나노공정의확산을바탕으로경쟁사와의제품및기술경쟁력차이를확대하였습니다. 이결과, 수익성을극대화할수있는안정적인수익기반을구축하였습니다. 향후 10나노급 DRAM 양산및高단 V-NAND 기술개발을지속하고고용량스토리지등고부가 / 차별화제품경쟁력을강화하여기술리더십을더욱공고히할것입니다. OLED는그동안기술개발및선제적투자를통해시장을개척해왔고, Flexible 양산을통해기술적으로한단계도약하면서시장을더욱확대시켰습니다. 향후에도중소형 OLED 시장수요의큰폭증가가전망되는가운데, 기술경쟁력우위를지속강화하고적극적인 Capa 확보를통해외부고객판매확대에주력하는한편, 높은기술력을바탕으로시장의니즈에부합하는혁신제품개발도지속해나가도록하겠습니다. 무선은스마트폰시장성장정체가운데서도 2015년부터추진해온제품차별화및라인업효율화노력의결과, 견조한실적을달성하였습니다. 향후지속적인제품리더십강화와함께 KNOX, 삼성페이, Cloud 등솔루션역량도제고하여안정적실적성장을추진하겠습니다. TV는시장수요정체속에서도퀀텀닷기술을적용한 2세대 SUHD TV가시장의큰호평을받는등차별화된경쟁력과견조한실적을이어가고있으며, 앞으로도카드뮴-free 의친환경퀀텀닷기반화질차별화및 Serif TV 등디자인혁신지속으로프리미엄리더십을강화할예정입니다. 각사업부문임원분들의설명에앞서, 여러분의편의를위해주요제품별 Data Point를

4 먼저말씀드리겠습니다. 올해 2분기 DRAM의당사 Bit Growth는 10% 후반대의성장을보였습니다. 그리고 ASP 는한자릿수후반의감소를보였습니다. 3분기의경우 DRAM 시장 Bit Growth는 10% 중반을예상하고있으며, 당사는시장성장수준을예상하고있습니다. 2016년연간으로는 DRAM 시장 Bit Growth는 20% 중반, 그리고당사는시장성장수준을예상하고있습니다. NAND Flash의경우 2분기당사의 Bit Growth는 10% 중반의성장을기록했으며, NAND의 2분기 ASP는한자릿수중반의하락을보였습니다. 3분기시장 NAND Bit Growth는 10% 초반을기록할것으로예상하며, 당사는 NAND에서시장성장을 3분기상회할것으로예상합니다. 16년전체로는현재 NAND 시장 Bit Growth는약 40% 성장을예상하며, 당사는 NAND 시장성장을상회할것으로예상하고있습니다. 무선사업의경우당사의판매량은 2분기에휴대폰 9,000만대판매량을기록하였고, 태블릿은 600만대정도의판매량을기록했습니다. Blended ASP는 210불대중반을기록하였고, 제품믹스의경우휴대폰내에서스마트폰의비중은 80% 중반수준을기록하였습니다. 3분기총무선판매량전망은휴대폰은전분기수준, 그리고태블릿은전분기대비소폭의증가를예상하고있고, Blended ASP는 3분기의경우전분기대비개선될것으로예상하고있습니다. 또휴대폰내스마트폰비중은 3분기의경우 80% 후반수준으로증가할것으로예상하고있습니다. TV 경우 LCD TV 판매량이 2분기에약 1,000만대를기록했고, 3분기에는판매량이 10% 수준의성장을기록할것으로예상하고있습니다. 그럼지금부터각사업부문의임원분들께서해당사업부의 2분기실적과향후전망에대해설명드리도록하겠습니다. 감사합니다. 메모리사업부마케팅팀전세원전무 안녕하십니까? 메모리사업부마케팅팀전세원전무입니다. 2분기메모리사업은모바일과 SSD 중심으로수요가증가한가운데당사의지속적인공정전환에따른원가절감으로전분기에이어견조한실적을달성할수있었습니다. NAND는, TCO(Total Cost Ownership) 절감효과확산에따라 Enterprise 업체들이

5 15K/10K RPM HDD의 SSD 전환을본격적으로진행하면서 SSD 수요강세가지속되었고모바일의경우도중화권업체들중심으로 32GB이상의고용량제품채용이확대되면서 emcp/emmc등모바일스토리지수요가증가하였습니다. 당사는 4TB 이상 Enterprise SSD 및 64GB 이상 Mobile향고용량제품수요에적극대응하고 48단 V-NAND 공급을지속확대하여실적을개선하였습니다. DRAM은, 중화업체들의 4GB 이상고용량모바일 DRAM 채용이급격히확대되고서버브로드웰플랫폼출시에따른고용량제품수요가증가하면서전분기대비수요가크게증가하였습니다. 한편, 모바일향공급증가에따른하반기 PC향제품공급감소에대한우려로채널시장가격이상승하는등전반적으로수급과가격이안정화되기시작하였습니다. 당사는일부응용처의공급불균형이발생하면서당사에게수요가집중된 20나노고용량 / 고부가모바일및서버제품에집중하여견조한실적을달성하였습니다. 하반기전망및당사중점추진전략에대해말씀드리겠습니다. 하반기는계절적성수기속전응용처의고용량화추세가지속되면서업황이더욱안정화될것으로전망됩니다. NAND는서버향고용량 / 고성능 SSD의성장세확대가이어지고있고특히 TCO절감효과확산에따라 Enterprise SSD의 HDD 대체가가속화되어하반기에는당사서버向 SSD 출하중 Enterprise SSD가절반이상을차지하게될것으로보입니다. PC SSD의경우도 Attached Rate 증가하고, 고성능 NVMe 확산에따른 256GB 이상고용량제품수요가증가하는등전반적으로 SSD 수요가강세일것으로예상됩니다. Mobile은신제품출시효과로수요강세가예상되는가운데 Flagship 영역은 64/128GB 이상, 중저가영역은 16/32GB 중심으로수요가이동하면서고용량화가지속될것으로예상됩니다. 이와같이주요 SSD 및모바일응용처에서솔루션제품들의고사양화가요구됨에따라수요가증가할것으로예상되는반면, 업계 3D NAND 램프업지연등에따른공급증가제약으로하반기수급은더욱 Tight해질것으로예상됩니다. 당사는업계에서유일하게양산중인 48단 V-NAND의우수한제품경쟁력및수익성을바탕으로고신뢰성이요구되는 Enterprise SSD향 4TB 이상 SAS 제품과 Client SSD향 NVMe 제품의공급확대에주력하는한편, V-NAND 기반고용량모바일 Storage 공급을본격적으로시작하는등고용량프리미엄제품에대한제품경쟁력을강화하여실적

6 개선을지속추진하겠습니다. DRAM은신규 Flagship 스마트폰출시영향및 H/E 스마트폰의 6GB탑재비중증가등에따라모바일DRAM이지속적으로수요증가를주도할것으로보이고, 서버는데이터센터업체들을중심으로브로드웰전환이확대되면서 32GB/64GB 등고용량제품수요가강세일것으로전망됩니다. PC는계절적성수기및게이밍 PC를비롯한고사양제품의비중증가에따라전분기대비수요가증가할것으로보이며, 그래픽제품도콘솔및 H/E Graphics Card 向수요증가영향으로전반적인수요견조세가지속될것으로예상됩니다. 당사는공정성숙화가완료된 20나노공정의앞선경쟁력을바탕으로 4GB 이상모바일 DRAM, 64GB 서버 DRAM, 고속그래픽DRAM과같은당사의차별화되는고용량 / 고부가제품판매를확대하는등수익성중심제품믹스운영을지속하여실적개선에주력하겠습니다. 공정전환의경우, 4세대 V-NAND 개발과 DRAM 18나노양산을계획대로진행하고있으며, 이러한선단공정리더쉽을바탕으로고부가솔루션공급을선도하여중장기적으로안정적인수익기반강화에주력하겠습니다. 한편당사는고용량, 고성능솔루션제품수요강세에대응하기위해 V-NAND 중심으로투자를운영하고있습니다. 이와같이제품별시장수급및수익성을최우선적으로고려한 capa운영과투자집행을통해이익극대화를지속중점추진하겠습니다. 다음은 S.LSI에대해말씀드리겠습니다. 2분기는 14nm 파운드리수요호조및 13Mp 이상고화소이미지센서의중국판매확대에힘입어전분기대비실적이개선되었습니다. 하반기는프리미엄스마트폰라이프사이클에따른파운드리수요감소가예상되나中低價모바일 AP 및 LSI 제품판매확대를통해안정적매출흐름을유지하겠습니다. 한편, 3분기는 14nm 적용한中低價모바일 AP 수요가본격화되고中國向 CIS 매출견조세가지속될전망이나, 중저가모바일 AP 제품의믹스증가로실적은전분기대비소폭감소할전망입니다. 당사는그간추진해온파운드리고객다변화및모바일 AP 제품중저가라인업강화전략이결실을거두고있으며, 10nm도年末양산화계획에맞춰현재순조롭게진행중입니다.

7 향후에도 14nm 이하첨단공정에서기술리더쉽을유지하고거래선및제품을다변화하는한편, 특화된기술및제품공급, 신규영역진출등사업개발역량을지속강화하여매출및이익성장세를지속할수있도록하겠습니다. 감사합니다. 삼성디스플레이이창훈상무 안녕하십니까? 삼성디스플레이에서기획을담당하고있는이창훈상무입니다. 2분기디스플레이사업은 OLED 실적향상과 LCD 신공법수율개선으로전분기대비실적이개선되었습니다. 2분기 OLED 부문의경우, Flagship 모델판매호조속플렉서블수요증가및중저가제품판매증가로인한가동률향상으로전분기대비실적이개선되었습니다. LCD 부문도, 점진적인수급개선속에서신공법수율개선과대형 UHD 중심의 TV 판매증가로전분기대비실적이개선되었습니다. 하반기에는스마트폰시장내 H/E와 L/E 제품간의양극화현상이뚜렷해지고전반적인성장세둔화가지속될것으로보이나, Set업체의경쟁사간차별화필요성증대로인하여 OLED 패널에대한수요는꾸준히증가할것으로기대됩니다. 이에당사는하반기거래선수요에적극대응하여고객기반을확대해나가겠으며, Flexible/ 고해상도등고부가제품군의비중을확대하여수익성을강화하도록하겠습니다. 또한, 시장수요에맞춰적기에 Capa를확보하는한편, 신규고객및 Application 확대를통해경쟁우위를더욱강화해나가도록하겠습니다. LCD 부문은하반기에도성수기진입속에서 UHD TV 시장성장과 Size 대형화가지속될것으로보여수급개선및 ASP 안정화에따른실적개선이예상됩니다. 당사는이러한시황에대비하여, 원가개선활동을강화하고초대형 / 고해상도 /Curved 등의고부가제품판매를확대하여판매회복과수익성개선에노력하겠습니다. 3분기 OLED 부문의경우, 고객의증가하는수요에맞춰주요신제품대응을위해공급력을극대화하는한편, 고부가제품비중을지속확대하여견조한수익을달성할수있도록하겠습니다.

8 LCD 부문의경우, 성수기수요증가에의한수급개선과 TV 대형화및고해상도트랜드의지속이예상됩니다. 이에당사는, 원가경쟁력을강화하고 TV 중심의 P-Mix 고도화와공급력극대화를추진하여수익성을확보하도록하겠습니다. 경청해주셔서감사합니다. 무선사업부이경태상무 안녕하십니까? 무선사업부이경태상무입니다. 당사무선사업은 Galaxy S7과 S7 Edge 판매호조에힘입어전분기대비좋은성과를달성하였습니다. 특히, S7 Edge 판매비중이 50% 를상회하여제품믹스가개선되고모델효율화로 Galaxy A/J 시리즈와같은중저가스마트폰의수익성호조추세가 1분기에이어지속된것이 2분기실적향상에도움이되었습니다. 성수기인하반기는스마트폰과태블릿수요가성장할것으로전망되나경쟁사들의신모델출시등으로시장경쟁또한더욱치열하게전개될것으로보입니다. 당사는하반기에도 High-end 모델의견조한판매세를유지하고지속적인라인업효율화를통해전년비실적개선추세가이어질수있도록하겠습니다. 다음은 3분기전망에대해말씀드리겠습니다. 3분기는성수기진입으로스마트폰과태블릿수요는전분기대비성장할것으로전망됩니다. 당사는대화면 Flagship 신모델출시와기존 Galaxy S7, S7 Edge의지속판매를통해프리미엄스마트폰의좋은판매흐름을유지할수있도록하겠습니다. Galaxy S7이시장과고객의목소리를적극적으로반영하여좋은반응을얻은것과같이대화면 Flagship 신모델도고객의기대에부응할수있을것으로예상됩니다. 또한, Galaxy A/J 시리즈도 2016년형신규모델중심으로판매량을늘리고중국특화모델인 Galaxy C 시리즈의도입등을통해전분기대비스마트폰판매확대를추진하겠습니다. 그러나, 계절적성수기에따른경쟁심화와마케팅비용증가등이이익에다소영향을미칠것으로전망됩니다.

9 무선사업은연초시장의우려에도불구하고, 2015년부터본격추진해온모델효율화와제품경쟁력강화노력이올해초부터효과가가시화되면서, 두분기연속전년대비개선된실적흐름을보여주고있습니다. 당사는강화된사업역량을바탕으로향후안정적인실적추세를지속적으로이어갈수있도록노력하겠습니다. 네트워크사업도 2분기실적이개선되어 IM부문이익증가에기여하였습니다. 3분기에도주요거래선의 LTE 증설사업수주와신규주파수제품공급등으로매출확대를적극추진하겠습니다. 경청해주셔서감사합니다. VD사업부영상전략마케팅팀이윤전무 안녕하십니까. 삼성전자 VD 사업부영상전략마케팅팀이윤전무입니다. 2분기 TV 시장은북미, 구주등선진시장의수요성장에도불구하고, 중남미중심으로성장시장경기부진이지속되면서글로벌수요는전년동기수준에그쳤습니다. 시황정체속에서당사는, SUHD 등신제품본격출시및유로컵등글로벌스포츠이벤트를활용한프리미엄제품판매확대를통해전년동기대비실적성장을이루었습니다. 2분기생활가전시장역시북미지역이꾸준한성장세이나, 중국의성장세둔화와원자재가격하락등에따른성장시장의경기부진영향이지속되어글로벌가전수요는감소되었습니다. 당사는이러한상황에서, 셰프컬렉션냉장고, 애드워시 / 엑티브워시등프리미엄제품판매확대에힘입어전년동기대비실적이크게개선되었습니다. 특히, 북미, 한국, 구주시장이성장을주도한가운데, 계절적성수기속무풍에어컨등혁신제품의판매호조도실적개선에기여하였습니다. 그동안당사는다양한소비자 Needs를반영한혁신제품개발에주력하고고객접점에서의효과적인마케팅등지속적인노력을통해최근전제품군에서꾸준한실적성장세를이어가고있습니다. 하반기 TV 시장은구주지역의소비심리가둔화우려및성장시장의경기침체가지속될것으로전망됨에따라시장수요는전년동기대비하락할것으로예상됩니다.

10 이에당사는하반기성수기진입에따른업체간판매경쟁본격화에앞서, 업계 1위의브랜드위상및유통경쟁력을바탕으로지역별온 / 오프라인주요거래선과의사전협업과프로모션기획을통해매출성장및수익성개선에주력하겠습니다. 또한 SUHD TV를중심으로한글로벌마케팅캠페인강화를통해차세대 TV의핵심기술이될퀀텀닷에대한소비자이해도를높여프리미엄 TV 시장리더십을더욱공고히할예정입니다. 이밖에도당사는, 디자인과사용성측면에서소비자의새로운라이프스타일을반영한제품혁신을통해신규수요를창출함과동시에전문가용 Curved 모니터, Digital Signage/Video Wall 등고부가가치 B2B 제품중심으로판매구조를다변화하여지속성장의발판을마련하겠습니다. 생활가전사업의경우, 구주및성장시장의경기약세우려등글로벌가전수요의성장이정체될가능성이있습니다. 이에당사는새로운경험을제공하는혁신제품을지속출시하여시장의판도를바꾸는한편, 빌트인키친, 시스템에어컨등 B2B 사업부문도지속확대하여성장세를이어가겠습니다. 감사합니다. - Q&A 세션사회 Q&A 세션의경우원활한진행을위해서지난번과동일하게순차통역으로진행하도록하겠습니다. 따라서질문과답변과정에서다소시간이소요될수있는점에대해서미리양해의말씀을드립니다. 시간의효율적활용을위해서한사람당한개의질문을해주시고, 가능한간결하게부탁드립니다. 또한중복된질문이나컨퍼런스콜에서설명되었던데이터포인트에대한언급은자제해주시기를당부드립니다. - 지금부터질의응답을시작하겠습니다. 질문을하실분은전화기버튼의별표와 1 번을눌러주십시오. 질문을취소하시려면별표와 2 번을눌러주시면됩니다.

11 - 처음으로질문해주실분은 NH 투자증권의이세철님입니다. NH투자증권, 이세철 안녕하세요? NH투자증권이세철입니다. 먼저반도체관련해서하반기실적관련한설명감사드립니다. 이에관련해서 2분기 DRAM과 NAND Bit Growth가기존가이던스보다높았던것같은데, 2분기에 Bit Growth를높일수있었던이유가어떤것인지답변부탁드리겠습니다. 답변 2분기 Bit Growth 성장에대해서질문하셨는데, 전반적인당사의상황을설명드리도록하겠습니다. 당사는최첨단기술을적용한 20나노 DRAM 및 3세대 V-NAND 기반의고용량고성능제품공급으로모바일과서버시장위주로수요를창출해왔고, 이러한당사의전략실행을결과로 2분기에고부가제품중심의당사의수요쏠림현상이있었습니다. 모바일의경우에는 64GB 이상의고용량스토리지와함께 4GB 이상모바일 DRAM 탑재가확대되고, 서버는 64GB DRAM수요가증가되면서고부가 DRAM 수요가당사로쏠렸습니다. 또한엔터프라이즈 SSD의 TCO 측면의가치인식이확산되면서고용량엔터프라이즈 SSD의 HDD의전환이급격히확대되었고, 이와함께당사향수요가급격히증가하였습니다. 이에대해서당사는반도체전체 Capa를효율적으로운영하여생산성을극대화하였고, 이를바탕으로수요증가에적극대응하여기존의 2분기성장예상치를상회하였으며, 이에 2분기말제고는굉장히타이트한상황입니다. 하반기에도성수기효과에더불어전반적인수요증가세가지속될것으로보이고, 당사는수요증가에대해효과적인제품믹스운영을통해서대응하겠습니다. -다음으로질문해주실분은한국투자증권의유종우님입니다.

12 한국투자증권, 유종우 한국투자증권유종우입니다. NAND와관련하여질문드리겠습니다. 앞에 V-NAND 수요강세배경과하반기수급에대해서도자세히말씀해주셨는데, 최근이런 V-NAND 수요강세에대응하기위해서국내로경쟁사들이 3NAND 양산계획을발표하고가시화하고있습니다. 그래서일부는내년에 NAND 공급과잉에대한우려도있는것같습니다. 이런상황속에서하반기와내년 V-NAND Capa 운영계획을말씀해주시면감사하겠습니다. 그리고그안에 4세대양산계획도포함되어있을것으로예상하는데설명을부탁드리고, 내년도 NAND 수급전망이나경쟁구도에관련되어서말씀해주시면감사하겠습니다. 답변 NAND 수요는 PC향 SSD의 Attached ratio가증가하고있고, 이미말씀드린것과같이엔터프라이즈향 SSD의 15K, 10K RPM HDD로의본격적인전환이진행되고있습니다. 서버향수요가급격히증가하고있고, 특히당사 V-NAND SSD에대한수요쏠림현상이있는상황입니다. 당사는현재이수요를대응하기위해서가용 Capa를활용하고있고, 17라인일부를사용하여증가하는수요에적극적으로대응하고, 추후수급상황을고려하여추가적인 Capa를운영할예정입니다. 당사의 4세대 V-NAND의경우에는기존계획대로진행중이고, 연내 4세대 V-NAND 를채용한 SSD를양산할예정에있습니다. 당사는시장및경쟁구도변화에주도적으로대응할수있도록제품경쟁력강화에주력하겠습니다. 2017년수급을말하기에는조금이른감이있지만현재상황을바탕으로간략하게말씀드리겠습니다. 공급의경우업계전반적으로 3D NAND 공급증가규모나 Ramp up 속도에대해서현재불확실한부분이있습니다. 구체적으로이부분을언급하기는힘들지만 3D NAND의기술난이도나초기투자비등을고려해보았을때드라마틱한공급증가가쉽지는않을것으로예상하고있습니다. 그렇지만수요의경우에는앞서말씀드린바와같이모바일전영역에걸친채용량증가세가지속되면서수요성장세가이어질것으로보이고, TCO 절감영향에따른엔터프

13 라이즈향 SSD의급격한채용이증가되는등서버향 SSD 수요도지속적으로증가될것으로예상됩니다. 따라서일부 3D NAND Capa가증가한다고하더라도견조한 NAND 수요성장세에따라서안정적인수급이예상되고, 특히 SAS, NVMe 등 V-NAND 기반의고용량 SSD 수요는당사에지속적으로집중될것으로보이며, 당사는이러한고부가솔루션대응에주력해서시장리더십을더욱공고히하겠습니다. - 다음으로질문해주실분은골드만삭스의마커스신님입니다. 골드만삭스, 신정훈 질문기회를주셔서감사드립니다. 골드만삭스의신정훈입니다. 저는 IM 부문에관련해서질문드리고싶은데, 지난 6월에미국클라우드업체인수에대해서언론보도가있었는데관련해서조이언트의주요기술과경쟁력에관해서간략한설명을부탁드리고싶고요. 그리고가능하시다면이번인수를통해서기대하고계신시너지와장기적으로저희삼성전자가클라우드사업에서전략적으로어떤방향으로나갈계획이신지말씀을부탁드리고싶습니다. 답변 저희사업부에서지난달에조이언트사를인수했습니다. 인수배경과어떻게활용할것인지에대해서간략하게말씀드리겠습니다. 조이언트사는클라우드관련된서버와시스템, 스토리지를잘운영하는시스템운영노하우를가지고있습니다. 또한서버와스토리지를효율적으로활용하는전문기술을가지고있습니다. 이를내재화하여당사의클라우드서비스역량을강화할계획으로있습니다. 이렇게되면저희들이보유하고있는다양한디바이스와클라우드플랫폼에이기술을접목하게되면소비자들에게일관된경험을제공해줄수있고, 현재저희들이추진중에있는삼성페이, S 헬스, 삼성녹스등과같은서비스들을클라우드기반으로활성화할수있을것입니다. 이를바탕으로미래의콘텐츠서비스소프트경쟁력을제고하는데적극적으로활용할계획에있습니다.

14 - 다음으로질문해주실분은번스테인의마크뉴먼님입니다 번스테인, 마크뉴먼 저는 3D NAND 로드맵에관련한질문입니다. 경쟁사도시바같은경우에도며칠전에 64단을발표했었고, 마이크론도내년에 64단 Ramp up을하겠다고발표했는데삼성의경우 64단과관련된구체적인일정이어떻게되는지궁금합니다. 64단은아까말씀하신 4세대 V-NAND에해당하는것인지와그렇다면 Ramp up 일정이구체적으로언제이고, 예를들면지금은 48단을양산출하하고있는데 64단은언제쯤양산출하를하실예정인지와사실은기술로드맵적인측면에서 64단이후에는몇단까지쌓을수있다고생각하시는지, 그러니까어느순간 Geometry Shrink 대비해서얼마나많은 layer을쌓을수있다고생각하십니까? 답변 앞에서말씀드렸듯이 4세대 V-NAND는 64단인데, 저희는기존계획대로진행중에있고연내에 64단 V-NAND를채용한 SSD를양산할예정에있습니다. 적층의한계를말씀하셨는데현재적층의한계를논의하기에는조금빠른것으로보이고, 현재는중장기적으로 V-NAND 세대전환에대해서계획을수립하여차근차근진행중에있고추가적으로다양한가능성을열어두고 New Memory 개발을지속하고있습니다. - 다음으로질문해주실분은한국투자증권의이승혁님입니다. 한국투자증권, 이승혁 한국투자증권이승혁입니다. 저는 TV의글로벌수요와관련하여질문을드리려고합니다. 지난 7월에는유로컵이개최되었고, 또돌아오는 8월에는올림픽이예정되어있습니다. 최근이러한스포츠이벤트에따른긍정적인효과가글로벌 TV 수요에도예전처럼존재하는지어떤지궁금합니다. 특히지역별로브렉시트이후에유럽지역의 TV 수요가부진한현상이나타나고있는것인지그리고수요가가장부진에우려가컸던중남미지역에

15 반전의신호가있는지도같이언급해주시면감사드리겠습니다. 답변 앞서말씀드린것처럼 2분기 TV 시장은유로컵같은스포츠이벤트가있었지만성장시장의경기부진이계속되면서전체시장은전년수준에머물것으로예상됩니다. 말씀하신바와같이중남미경기침체가지속되면서중남미영향이컸다고볼수있겠습니다. 시장상황은이러했지만당사의경우에는유로컵에앞서서지역핵심프로모션플랜을잡고여러가지이벤트를하면서초기수요를선점했고, 결과적으로전체시장이정체된가운데에서 2분기수익성은크게개선했습니다. 중남미 TV 시장은연내반전될것으로보기는어렵습니다. 하지만당사는작년에환이슈등으로어려움을겪은것을기점으로그동안오퍼레이션효율화, 거래선협업체계구축등여러가지준비를통해서 2분기는성장시장중에당사의경우에는중남미지역의성장률이가장높게나타났고요, 하반기에도지속적으로실적을개선할것으로예상됩니다. 마지막으로브렉시트관련해서는여러거래선의이야기도들어보고나름대로예측도해보지만일단단기간의시장수요감소는미미할것으로예상됩니다. 하지만환율에따른영향을감안하여현재파운드와유로화변동시나리오별대응전략을수립하였고, 이를통해서브렉시트로인한영향이최소화될수있도록준비하고있습니다. - 다음으로질문해주실분은 HSBC 증권의리키서님입니다. HSBC증권, 리키서 Foundry 로드맵과관련하여질문을하나드리겠는데요, 지금보면 10나노대에서는경쟁사대비도입시기가비슷한것같은데, 7나노대로들어가면경쟁사대비시점이늦은것같습니다. 특별히이유가있는지와늦게도입하면고객확보라든지리스크가있을것같은데, 어떤리스크가있는지설명해주시면감사하겠고, 그리고또 EUV 도입시기도말씀해주시면감사드리겠습니다.

16 답변 말씀하신대로 10나노이하로드맵에대한어프로치와철학은다른것같습니다. 현재 10나노가적시개발될것인가, 그리고고객입장에서설계난이도비용등이받아들여질수있는가, 또그때 10나노공정을이용한프리미엄모바일시장에서어떤대책이요구될것인가는전체적인트랜드를볼때 10나노가당분간가장효과적이고상용화에가장적합한것으로보고있습니다. 7나노시제품은언제든지내놓을준비가되어있고, 문제는상용화시기인데상용화는비용이최적화되는시점에상용화가가능하다고보고있으며, 말씀하신대로 EUV 도입시점은 7나노를도입하는시점과맞추어서도입할계획을가지고있습니다. - 다음으로질문해주실분은대신증권의김경민님입니다. 대신증권, 김경민 질문기회를주셔서감사드립니다. 디스플레이관련해서여쭙겠습니다. 작년부터 8세대미만의중소형 LCD 라인은구조조정이진행중이고, 이와동시에중소형 OLED 라인은계속확대중인데, 규모나속도면에서 A2 생산라인설비투자이후가장큰변화가진행중인것같습니다. 향후 LCD OLED 부문에 Capa 증설계획과 8세대이상의대면적패널부문의전략적방향성에대해서말씀부탁드리겠습니다. 답변 먼저중소형 OLED 관련해서말씀드리고, 그다음에말씀하셨던 8세대이상 TV에대해서말씀드리겠습니다. 중소형부문에있어서스마트폰세트시장의경우업체간경쟁이굉장히심화되고있고, 제품차별화에대한고객들의니즈가굉장히증가하고있는데우수한제품성능과차별화된폼팩터를제공하는삼성디스플레이 OLED 패널에대한수요가꾸준하게증가하고있습니다. 이렇게우리의 OLED 패널에대한수요가꾸준하게증가하고있는것은저희가 OLED

17 시장리더로서지속적인연구개발과적극적인투자를통해서기술리더십과사업경쟁력을견고히해왔기때문이라고생각합니다. Capa를상회하는수요가일부있을수있겠지만이는건전한수준이고적기에필요한 Capa를확보하여모든고객의니즈에대응할수있도록하겠습니다. 대형사이즈 TV 관련해서는사업경쟁력, 시장지배력, 고객대응력을극대화시키는방향으로사업을전개할계획입니다. LCD의지속적인기술개발을통해서경쟁사대비기술우위를확보하고, 차별화를진행하고뿐만아니라성능및가격면에서도경쟁력을계속해서제고해나가도록하겠습니다. - 다음으로질문해주실분은 UBS 의 Nicolas Gaudois 님입니다. UBS, Nicolas Gaudois 휴대폰관련질문입니다. 아직까지 S7과 S7 엣지의패널가격을인하하지않은것으로보이는데요, 다음달에노트 7을출시하면그때에는 S7과 S7 엣지의패널가격을인하하실계획인지그리고그런맥락에서 3분기스마트폰의 ASP는어떻게전망하십니까? 답변 3분기 S7 가격에대해말씀드리겠습니다. Galaxy S7가격은하반기에도지속유지하도록할계획입니다. 일관된가격정책을통해서거래선, 소비자, 시장의신뢰를높이도록할계획이고대신에소비자들의실구매를늘일수있는마케팅활동들을적극추진할계획입니다. 이를통해서프리미엄급의견조한판매세는지속유지하도록하겠습니다. 3분기 ASP는말씀하셨듯이대화면 Flagship 모델이출시될것이고, 조금전에말씀하셨듯이 S7 가격은일반적으로유지하게되면믹스개선등으로인해서 3분기 ASP는증가할것으로기대하고있습니다. - 다음으로질문해주실분은 JP 모건의박정준님입니다.

18 JP 모건, 박정준 질문이많이나왔는데, 저도 V-NAND에대해서질문이하나있는데현재 3세대 V- NAND가예를들어서 14나노플래너 NAND 대비같은웨이퍼 Capa 안에서우리가얘기하는생산성증가가어느정도되는지궁금한데요, V-NAND가플래너 NAND 대비해서 Yield도낮을것같고프로세스타임도길것같은데, 이런것을다고려했을때같은웨이퍼 Capa에서어느정도생산성증가가있는지말씀해주시면감사드리겠습니다. 답변 V-NAND와플래너의생산성을직접비교하기에는힘든부분이있습니다. 다만여러측면을고려해보았을때아웃풋관점에서생산성이좋고, V-NAND 생산성은세대전환이되면서더욱더커질것입니다. 추가적으로저희들은 V-NAND에대해서는생산성측면도중요하지만성능, 용량, 안정성, 이제품자체가고객에게주는가치가높다는점이더중요하다고생각합니다. - 다음으로질문해주실분은 BNP 파리바의유창연님입니다. BNP 파리바, 유창연 안녕하십니까? QLED에대해서말씀해주시면감사하겠습니다. 보도에의하면삼성이 WOLED를건너뛰고 QLED로갔다고많은얘기가나오는데, QLED 관련해서어느정도기술이확보되어있는지와어느정도장비나머트리얼에코시스템이준비되어있는지, 만약이것이 3년, 5년내에상용화가안된다면 WOLED에이어서하이엔드마켓이상실할수있는리스크가굉장히큰것같은데, QLED가언제상용될수있는지말씀해주시면감사하겠습니다. 답변 현재 SUHD TV에퀀텀닷테크놀로지를이미채용하고있고, 여러가지매체에서커버하고있는바와같이현존하고있는디스플레이소재중에서가장밝고색이선명하고또무기물소재로장시간내구성이강해서기존디스플레이한계를극복한차세대 TV 핵심소재라고할수있습니다.

19 이런 QLED, 저희는 SUHD TV 퀀텀닷이라고마케팅을하고있는데지속적으로개선하고있고, 현재시장조사기관에서예측하기로는 2020년대가되면퀀텀닷 TV 예상수요가 OLED TV의 3배정도이를것으로전망하고있어서퀀텀닷 TV가향후에도프리미엄 TV 시장의주도권을유지할것으로보고있습니다. - 다음으로질문해주실분은 SIG 의 Mehdi Hosseini 입니다. SIG, Mehdi Hosseini S.LSI 관련추가질문입니다. 앞으로공정이 14나노에서 10나노또그이후에는 7나노까지공정전환을하시게되면그과정에서고객의구성이라든지고객의다변화는어떻게바뀔것으로예상하고계십니까? 답변 일단고객을구체적으로언급할수없는점은이해를부탁드립니다. 현재고객다변화전략은모바일시장응용에집중되어있는데, 앞으로모바일시장응용에서컴퓨팅, 네트웍, 오토모티브등다양한응용처고객으로확대할전망입니다. 현재가장안정화되어있는 14나노를기점으로해서컴퓨팅, 네트웍, 오토모티브고객을확장할것입니다. 그리고 10나노상용화가예상되는연말과내년부터는 10나노공정에맞는고객을확보할예정입니다. 정리해서말씀드리면저희는모바일응용중심에서다양한응용처고객으로확대할계획을가지고있습니다. - 다음으로질문해주실분은삼성증권의황민성님입니다. 삼성증권, 황민성 먼저실적에서 2분기 IM 수익중에서일회성효과가있는지, 있으면얼마가되는지궁금하고요. Galaxy 7의상반기의 Sell-in과 Sell-though 물량을비교해주시고, 지난번포럼에서도

20 Fan out 피엘피를말씀해주셨고오늘고용량 DRAM 확대를많이말씀해주셨는데, 이 렇게되면삼성모바일에서앞으로소프트웨어적으로는어떤변화를예상하고계신지또 그러한환경에서듀얼카메라는왜안하시는지궁금합니다. 답변 2분기일회성비용에대해서는아주미미한수준이라고말씀드릴수있겠습니다. 스마트폰쪽에 Flagship 제품의 2분기 Sell-out 판매량에관련되어서말씀드리면시장과고객이원하는제품을확보했다는것과유통과캐리어등거래선, 사전에마케팅활동을잘준비했던결과로 Sell-out은전작대비높은실적을기록하고있습니다. 특히상대적으로북미, 구주, 중남미, 동남아등에서보다좋은판매트랜드를보이고있다고말씀드릴수있고, 하반기와연간전망을보면 Galaxy S7은상반기에좋은성과를거두었고, 이런부분들은하반기에도계속이어나갈수있도록영업마케팅활동을적극적으로추진해나가겠습니다. 이렇게보면전작인 Galaxy S6보다는상당히판매량이상회할것으로, 사업실적개선에견인할것으로기대하고있습니다. 답변 세번째질문을정확하게이해하지못했는데, 다시한번확인해주실수있겠습니까? 삼성증권, 황민성 Fan out이되면 IO가넓어지면그리고되면그래픽환경개선이앞으로더커질것같고, 또고용량 DRAM 확대가되고있는데그런환경을사용할삼성이소프트웨어적으로어떤준비를하고계신지가궁금합니다. 답변 고용량 DRAM을사용하는부분들은저희들이앞으로다양한서비스라든지소프트웨어를첨가하게되고, 그런부분들때문에계속용량들을요구하게될것같습니다. 그리고듀얼카메라부분에있어서신규부품의채용시점등에대해서는이자리에서정

21 확하게언급하기는어려운점은이해해주시고, 다만저희들은항상소비자들에게높은 만족감을드리기위한, 그리고제품을차별화할수있는그런부분을위해서는언제든지 고민하고검토하고있다고말씀드릴수있겠습니다. - 마지막으로질문해주실분은미래에셋도현우님입니다. 미래에셋, 도현우 안녕하세요? 질문기회를주셔서감사합니다. 최근 DRAM시장에대해서질문드리겠는데요, 서버쪽에서아키텍처변화가많이급격해지고있는것같고최근등장한 CPU신제품을보면 DRAM을 16GB를내장하고있습니다. 그리고가격이비슷한 DRAM을보완할수있는 3D Xpoint 같은 New Memory도등장중이고, 갈수록 DIMM 형태로제조되는 DRAM 수요가줄어드는느낌인데삼성전자의향후전략을알고싶습니다. 그리고 DRAM 쪽에서는지속적으로투자를집행하는것인지아니면내년에는투자계획을늘릴가능성이있는지를알고싶습니다. 답변 서버쪽에서 DRAM의용량이계속커지는것은사실이고, 데이터트래픽이계속증가하면서서버쪽에고용량이계속요구되고있습니다. 그래서앞서말씀드렸지만당사는 64GB 혹은 128GB까지도대응할생각을가지고있어서저희들의전략은고용량으로하이엔드서버시장을대처해간다는것이가장기본적인생각입니다. 장기적으로는신규응용처확산에따른직간접적인수요확대가예상되고있고, 모바일 DRAM과 NAND 고용량채용추세와엔터프라이즈 SSD 전환에따른수요증가, 그리고 SSD의시장성장, 향후브이알, 오티모티브, 아이오티등새로운응용처의확산이주요한시장성장이될것으로예상하고있어서저희들은향후 DRAM뿐만아니라 NAND 시장에서의성장이굉장히클것으로예상하고있습니다. 3D Xpoint같은경우에는하이엔드서버등 DRAM Intensive한시장을타깃으로하고있는것으로수정하고있고, DRAM 코스트비중을낮출수있는솔루션을제한하고있는것으로보입니다.

22 그렇지만시장에서차지하는비중은낮을것으로예상되고, 시장성측면에서도시간이필요해보이고이제품은비표준제품이라는제약이존재하고있습니다. 그래서당사는단기적으로기존의 DRAM과 NAND 라인업으로대응하려고하고, 해당 New Memory 개발도현재진행하고있어서조만간가시적인성과가있을것이라고예상하고있습니다. 마지막으로 DRAM 투자관련해서말씀하셨는데당사는 DRAM과 NAND에대해서탄력적으로투자를하고있기때문에저희들은시장상황에맞추어서 DRAM과 NAND에서투자를탄력적으로진행할생각입니다. - 오늘참석해주시고, 또컨퍼런스콜에참석해주신모든분들께감사드리고다음분 기에뵙겠습니다.

<4D6963726F736F667420576F7264202D2032303136B3E22031BAD0B1E220BBEFBCBAC0FCC0DA20C4C1C6DBB7B1BDBAC4DD5F546F74616C2E727466>

<4D6963726F736F667420576F7264202D2032303136B3E22031BAD0B1E220BBEFBCBAC0FCC0DA20C4C1C6DBB7B1BDBAC4DD5F546F74616C2E727466> 2016. 04. 28. 2016 년 1 분기 컨퍼런스 콜 국문 스크립트 [ IR 팀 이명진 전무] 안녕하십니까? 삼성전자 이명진 전무입니다. 저희 1 분기 실적발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 먼저 오늘 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 회사 임원 분들을 소개해 드리겠습니다. 메모리 마케팅팀 전세원 전무, S.LSI 마케팅팀 허국 상무, 삼성디스플레이