Microsoft Word _권성률_LG전자.doc

Size: px
Start display at page:

Download "Microsoft Word _권성률_LG전자.doc"

Transcription

1 BUY LG전자 기업분석 전기전자 시작이좋으니끝도좋을것이다 목표주가 ( 유지 ) 105,000원 현재주가 (03/12) 78,500원 Up/Downside +33.8% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 권성률 Investment Points 스마트폰, 달라지고있다 : 통상 1Q 에약세를보였던 의휴대폰실적이달라지고있다. 1Q13 스마트폰판매량은당초예상치 8.5 백만대보다높은 9.5 백만대가예상되며 ASP 도당초예상보다높은 5.2%QoQ 상승하며이에따라영업이익률도 3% 가가능해보인다. 기대이상의스마트폰성과는 1) 3G 시장에서 L 시리즈의호조, 2) 옵티머스 G Pro 의선주문물량증가, 3) 옵티머스 G 의판매지역 50 개국가로확대등에기인한다. 1Q 휴대폰부문매출액이 4Q 대비증가하는것은 08 년 1 분기이후처음으로 13 년전망을밝게하고있다. 는 13 년에 44 백만대스마트폰판매로점유율이처음으로 5% 돌파가기대되며, 이는 67%YoY 증가하는실적으로플랫폼전략이강력한기반이될것이다. 1Q13 및연간영업이익상향조정 : 1Q13 영업이익을종전 2,612 억원에서 2,941 억원으로상향조정하며연간영업이익도소폭인 1.7% 상향하였다. 1Q13 에 TV 가주력인 HE 본부가 LCD TV 물량감소와고정비부담으로기대에못미치는게아쉽지만휴대폰실적개선모멘텀이더크다고본다. 2Q13 로넘어가면서 TV 신모델출시에따른 HE 본부개선, 가전에어컨의극성수기, 휴대폰의모멘텀강화등으로영업이익개선폭은더커질전망이다. Action 주가움직임도빨라질것 : 휴대폰의턴어라운드, 유통망확대에따른가전의개선, 하이엔드 TV 의선제적인대응에따른중반이후 TV 부문의개선등으로사업부간모멘텀은바통을이어갈전망이다. 이제는기대감이실적상향으로이어지면서주가움직임은이전보다빨라질것이다. BUY! Investment Fundamentals (IFRS 연결 ) ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) FYE Dec E 2014E 매출액 55,754 54,257 50,960 55,050 58,809 ( 증가율 ) 영업이익 ,136 1,400 1,784 ( 증가율 ) 지배주주순이익 1, ,130 1,499 EPS 8,239-3, ,823 9,052 PER (H/L) 15.4/10.8 NA/NA PBR (H/L) 1.7/ / EV/EBITDA (H/L) 18.0/ / 영업이익률 ROE Stock Data ( 천원 ) LG전자 ( 좌 ) (pt) 100 KOSPI지수대비 ( 우 ) 주최저 / 최고 56,100/93,300원 100 KOSDAQ /KOSPI 544/1,993pt 시가총액 128,464억원 日 -평균거래량 1,021,938 12/03 12/06 12/10 13/01 외국인지분율 17.6% 주가상승률 1M 3M 12M 60 日 -외국인지분율변동추이 +1.1%p 절대기준 주요주주 LG 33.7% 상대기준

2 1Q13 및연간영업이익상향조정 휴대폰부문실적개선이 TV 부문부진보다효과가더크다 1Q13 영업이익을종전 2,612 억원에서 2,941 억원으로상향조정하며연간영업이익도소폭인 1.7% 상향하였다. 1Q13 에 TV가주력인 HE(Home Entertainment) 본부가 LCD TV 물량감소와고정비부담으로기대에못미치는게아쉽지만스마트폰물량증가에따른휴대폰실적개선모멘텀이더크다고본다. 1Q13 에스마트폰판매량은 9.5백만대로 4Q12 대비 1백만대가량증가하는반면, LCD TV는 6.3백만대로 2백만대가량감소할전망이다. 2Q13 로넘어가면서 TV 신모델출시에따른 HE본부개선, 가전에어컨의극성수기, 휴대폰의모멘텀강화등으로영업이익개선폭은더커져서 2Q13 전사영업이익은 4,546 억원이기대된다. 도표 1. 부문별실적전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13E 2Q13E 3Q13E 4Q13E E 2014E 매출액 12, , , , , , , , , , , ,808.8 HE 5, , , , , , , , , , , ,364.5 HA 2, , , , , , , , , , , ,837.4 AE 1, , , , , , , ,450.7 MC 2, , , , , , , , , , , ,770.0 Handset 2, , , , , , , , , , , ,632.5 독립사업부 , , , ,386.2 영업이익 , , ,783.7 HE HA AE MC Handset 독립사업부 영업이익률 3.1% 3.9% 1.2% 0.8% 2.3% 3.3% 2.8% 1.8% 0.7% 2.2% 2.5% 3.0% HE 3.2% 5.7% 0.8% 0.3% 0.5% 1.9% 2.0% 1.4% 2.0% 2.4% 1.5% 2.0% HA 5.6% 6.4% 4.2% 2.7% 5.2% 6.0% 4.9% 3.4% 2.9% 4.7% 4.9% 5.0% AE 5.9% 5.6% 1.4% -1.6% 6.0% 5.5% 1.4% -1.5% 1.6% 3.6% 3.6% 3.8% MC 1.4% -1.2% -0.2% 2.0% 3.0% 3.9% 4.1% 2.9% -2.4% 0.6% 3.4% 4.0% Handset 1.3% -1.3% -0.2% 2.0% 3.0% 3.9% 4.1% 2.8% -2.5% 0.5% 3.4% 4.0% 독립사업부 -6.5% -5.8% -4.9% -6.0% -6.0% -6.0% -7.0% -6.0% -7.2% -5.8% -6.2% -4.4% 자료 : LG전자, 동부리서치주 : 변경회계기준반영 2

3 스마트폰달라지고있다 1분기휴대폰매출액이 4분기대비증가하는것은 08년 1분기이후처음, 13년점유율 5% 이상기대 통상 1Q에약세를보였던 LG전자의휴대폰실적이달라지고있다. 1Q13 스마트폰판매량은당초예상치 8.5백만대보다높은 9.5백만대가예상되며스마트폰비중증가에따라 ASP(Average Selling Price) 도당초예상보다높은 5.2%QoQ 상승하며이에따라영업이익률도 3% 가가능해보인다. 기대이상의스마트폰성과는 1) 유럽등 3G 시장에서 L시리즈의호조, 2) 옵티머스 G Pro 의선주문물량증가, 3) 옵티머스 G의판매지역 50개국가로확대등에기인한다. 1Q 휴대폰부문매출액이 4Q 대비증가하는것은 08년 1분기이후처음이며 08년은 LG전자피처폰의전성기로가장높은수익성을구가한시기로 13년전망을밝게하고있다. LG전자는 13년에 44백만대스마트폰판매로시장점유율이처음으로 5% 돌파가기대되며, 이는 67%YoY 증가하는실적으로플랫폼전략이강력한기반이될것이다. 도표 2. 휴대폰부문매출액 2Q12 이후상승추세 ( 십억원 ) 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1Q06 2Q07 3Q08 4Q09 1Q11 2Q12 3Q13E 도표 3. 스마트폰점유율과출하량 스마트폰 ( 우 ) M/S( 좌 ) ( 백만대 ) 6.0% % % % 6 2.0% 4 1.0% 2 0.0% 0 3Q08 3Q09 3Q10 3Q11 3Q12 3Q13E 도표 4. 휴대폰실적전망 ( 단위 : 십억원, 백만대 ) 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13E 2Q13E 3Q13E 4Q13E E 2014E 매출액 2, , , , , , , , , , , ,632.5 출하량 스마트폰 스마트폰비중 35.7% 44.2% 48.7% 55.8% 61.4% 64.8% 66.0% 66.2% 23.0% 46.4% 64.7% 73.8% ASP ($) 영업이익률 1.3% -1.3% -0.2% 2.0% 3.0% 3.9% 4.1% 2.8% -2.5% 0.5% 3.4% 4.0% 영업이익 자료 :, 동부리서치 3

4 옵티머스 G Pro, 상반기하이엔드스마트폰을책임진다 최근하이엔드스마트폰의큰주류는 5인치대스마트폰인 Phablet 이다. CES2013, MWC2013에서많은선을보였는데이중관람객들의가장주목을끄는제품은 LG전자의 옵티머스 G 프로이다. 옵티머스G 프로는옵티머스G 플랫폼을기반으로 5.5인치 FHD 디스플레이를장착하였으며 AP도 1.7GHz 로향상되었다. 이제품이다른제품대비차별화되는포인트는패블릿제품중에서유일하게 FHD 디스플레이를장착했으며무선충전방식을도입했고그립감과디자인의세련됨이확연히차이가난다. 베즐이이전옵티머스G보다더욱얇아져화면이커보이고고급스러움이느껴진다. 2월 21일부터한국시장에출시되어초기반응이좋으며 2Q13 에는북미, 일본시장에도출시될예정이다. 도표 5. 각사의주요 Phablet 제품비교 모델명 옵티머스 G Pro 갤럭시노트 2 Ascend Mate Grand memo K900 제조사 LG전자 Samsung Huawei ZTE Lenovo Release 2013, 2월 2012, 10월 2013, 2월 2013, 1Q 2013, 4월 LTE 지원 지원 미지원 지원 미지원 OS Android Jelly Bean Android Jelly Bean Android Jelly Bean Android Jelly Bean Android Jelly Bean 디스플레이 True HD IPS+ Super AMOLED HD IPS+ LCD IPS LCD 해상도 1080 x x x x x 1920 디스플레이크기 Pixel Per Inch Memory(GB) 32 16/32/ RAM(MB) NFC 지원 지원 미지원 미지원 미지원 카메라 (M) Chipset Snapdragon 600 Exynos 4412 Quad Huawei K3V2 Snapdragon 600 Intel Atom Z2580 CPU Quad-core 1.7 GHz Quad-core 1.6 GHz Quad-core 1.5 GHz Quad-core 1.7 GHz Dual-core 1.8 GHz GPU Adreno 320 Mali-400MP Adreno 320 PowerVR SGX544 배터리 (mah) 무게 (g) G 스마트폰시장은 L시리즈 2로, 보급형 LTE 시장은 F시리즈로이원화해서대응 LG전자의강화된보급형라인업은눈에띄는데플랫폼전략이서서히빛을발하는느낌이다. LG전자는 LTE 시장과 3G 시장을구별하여두개의보급형시리즈를선보였는데보급형 LTE 스마트폰 F시리즈와 3G 스마트폰 L시리즈2를공개하였다. L시리즈는 LG전자가 12년 3월첫출시후 10개월만에 1000 만대판매를돌파하였으며이번에그후속제품인 L시리즈 2를공개한것이다. L7 2, L5 2, L3 2 세모델로 L7 2는 9.7mm 의얇은두께에 4.3인치 WVGA 디스플레이와 2460mAh의대용량배터리가적용되었다. 이미 2월부터러시아시장에출시되었다. L5 2는 4인치디스플레이, 1700mAh 배터리, L3 2는 3.2인치디스플레이, 1540mAh 배터리를채용하였다. L시리즈 2로아직 LTE 시장이제대로열리지않은서유럽등 3G 시장을주로공략할예정이다. F시리즈는 LTE 스마트폰의대중화를기 4

5 치로내건제품으로옵티머스 F5, F7 두제품이있다. 옵티머스 F5는 2Q13 유럽에출시되며, 4.3인치 IPS디스플레이, 1.2GHz 듀얼코어, 1GB램, 배터리용량 2150mAh의스펙이다. 옵티머스 F7은 4.7인치트루HD IPS디스플레이, 1.5GHz 듀얼코어, 2GB램, 2540mAh 의결코보급형답지않은좋은스펙을담고있다. 도표 6. 올해 의주력보급형모델 모델명옵티머스 L3 II 옵티머스 L5 II 옵티머스 L7 II 옵티머스 F5 옵티머스 F7 제조사 Release 2013, 1Q 2013, 1Q 2013, 2 월 2013, 2Q 2013, 2Q LTE 미지원미지원미지원지원지원 OS Jelly Bean Jelly Bean Jelly Bean Jelly Bean Jelly Bean 디스플레이 IPS IPS IPS IPS IPS 해상도 240 x x x x x 1280 디스플레이크기 Pixel Per Inch Memory(GB) RAM(MB) NFC 미지원미지원미지원지원미지원 카메라 (M) CPU 1 GHz 1 GHz Dual-core 1 Dual-core 1.2 Dual-core 1.5 배터리 (mah) 도표 7. 의 L 시리즈 2 도표 8. L7 2, L5 2, L3 2 ( 좌측부터 ) 5

6 도표 9. 옵티머스 F7 (4.7 ) 도표 10. 옵티머스 F5 (4.3 ) 주가움직임도빨라질것 기대감이실적상향으로이어지면서주가의레벨은달라질것 LG전자는스마트폰의부활로주가도부활할것으로기대된다. 또한휴대폰의턴어라운드, 유통망확대에따른가전의개선, 하이엔드 TV의선제적인대응에따른 2Q13 중반이후 TV 부문의개선등으로사업부간모멘텀은바통을이어갈전망이다. P/B 1X라는부담없는 Valuation 지표에서기대감이실적상향으로이어지면주가움직임은이전보다빨라질것이다. BUY! 6

7 대차대조표 손익계산서 12월결산 ( 십억원 ) E 2014E 12월결산 ( 십억원 ) E 2014E 유동자산 16,515 15,783 14,216 14,187 14,673 매출액 55,754 54,257 50,960 55,050 58,809 현금및현금성자산 1,944 2,345 1,797 1,211 1,000 매출원가 43,453 42,058 38,653 41,582 44,133 매출채권및기타채권 7,507 7,223 6,683 7,088 7,505 매출총이익 12,301 12,199 12,307 13,467 14,675 재고자산 5,872 4,947 4,647 5,019 5,362 판관비 12,213 11,856 11,171 12,068 12,892 비유동자산 15,804 16,875 17,581 18,441 19,422 영업이익 ,136 1,400 1,784 유형자산 6,500 7,290 8,303 9,362 10,475 EBITDA 1,378 1,546 2,351 2,558 2,921 무형자산 763 1, 영업외손익 투자자산 6,351 6,035 6,035 6,035 6,035 금융손익 자산총계 32,318 32,658 31,797 32,627 34,094 투자손익 유동부채 15,317 14,215 13,353 13,158 13,258 기타영업외손익 매입채무및기타채무 9,949 9,681 8,820 8,625 8,724 세전이익 ,602 2,123 단기차입금및단기사채 3,327 1,673 1,673 1,673 1,673 중단사업이익 유동성장기부채 682 1,505 1,505 1,505 1,505 당기순이익 1, ,161 1,540 비유동부채 4,142 5,296 5,296 5,296 5,296 지배주주지분순이익 1, ,130 1,499 사채및장기차입금 3,184 4,257 4,257 4,257 4,257 비지배주주지분순이익 부채총계 19,459 19,510 18,649 18,453 18,553 총포괄이익 1, ,161 1,540 자본금 증감률 (%YoY) 자본잉여금 1,982 2,862 2,862 2,862 2,862 매출액 이익잉여금 10,108 9,500 9,475 10,470 11,796 영업이익 비지배주주지분 EPS 적전 흑전 1, 자본총계 12,860 13,148 13,148 14,174 15,541 주 : K-IFRS 회계기준개정으로기존의기타영업수익 / 비용항목은제외됨 현금흐름표 주요투자지표 12월결산 ( 십억원 ) E 2014E 12월결산 ( 원, %, 배 ) E 2014E 영업활동현금흐름 9 1,730 1,165 1,160 1,296 주당지표 ( 원 ) 당기순이익 1, ,161 1,540 EPS 8,239-3, ,823 9,052 현금유출이없는비용및수익 1,848 3,733 1,408 1, BPS 76,357 71,303 71,169 76,669 84,005 유형및무형자산상각비 1,290 1,202 1,215 1,158 1,137 DPS 영업관련자산부채변동 -2,640-1, Multiple( 배 ) 매출채권및기타채권의감소 P/E 14.0 NA 재고자산의감소 -1, P/B 매입채무및기타채무의증가 EV/EBITDA 투자활동현금흐름 -1,670-2,452-1,354-1,331-1,047 수익성 (%) CAPEX -1,745-1,830-1,922-2,018-2,118 영업이익률 투자자산의순증 -5, EBITDA마진 재무활동현금흐름 1,221 1, 순이익률 사채및차입금의증가 -2, ROE 자본금및자본잉여금의증가 ROA 배당금지급 ROIC 기타현금흐름 안정성및기타 현금의증가 부채비율 (%) 기초현금 2,424 1,944 2,345 1,797 1,211 이자보상배율 ( 배 ) 기말현금 1,944 2,345 1,797 1,211 1,000 배당성향 ( 배 ) 자료 :, 동부리서치 주 : IFRS 연결기준 년요약재무데이타는 WiseFn 에서 IFRS 회계기준으로가공한자료이므로실제수치와달라질수있음 Compliance Notice 자료발간일현재본자료를작성한조사분석담당자는해당종목과재산적이해관계가없습니다. 당사는자료발간일현재지난 1 년간위조사분석자료에언급한종목들의 IPO 대표주관업무를수행한사실이없습니다. 당사는자료발간일현재위조사분석자료에언급된종목의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료발간일현재조사분석자료에언급된법인과 독점규제및공정거래에관한법률 제 2 조제 3 호에따른계열회사의관계에있지않습니다. 동자료내용은기관투자자등에게지난 6 개월간 을통해사전제공된바없습니다. 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본조사자료는고객의투자참고용으로작성된것이며, 당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사자료는당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. 기업투자의견은향후 12개월간당사 KOSPI 목표대비초과상승률기준임 Buy: 초과상승률 10%p 이상 Hold: 초과상승률 -10~10%p Underperform: 초과상승률 -10%p 미만 LG전자현주가및목표주가차트 천원 /3 11/6 11/9 11/12 12/3 12/6 12/9 12/12 13/3 7 업종투자의견은향후 12 개월간당사 KOSPI 목표대비초과상승률기준임 Overweight: 초과상승률 10%p 이상 Neutral: 초과상승률 -10~10%p Underweight: 초과상승률 -10%p 미만 최근 2 년간투자의견및목표주가변경 일자투자의견목표주가일자투자의견목표주가 11/01/27 BUY 154,000 11/07/13 BUY 128,000 11/09/01 BUY 94,000 11/10/26 BUY 100,000 11/11/04 BUY 90,000 12/02/02 BUY 120,000 12/03/15 BUY 130,000 12/07/09 BUY 105,000 주 : * 표는담당자변경

8 8

3Q16 이익컨센서스부합, 4Q16 는? 3Q16 영업이익 4,243억원기록, 컨센서스부합 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(vs. 3Q1 14.8%) 기록, 마케팅비용통제에따른수익성개선을재확인

3Q16 이익컨센서스부합, 4Q16 는? 3Q16 영업이익 4,243억원기록, 컨센서스부합 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(vs. 3Q1 14.8%) 기록, 마케팅비용통제에따른수익성개선을재확인 BUY 1767 기업분석 통신 비영업가치에대한재평가필요 목표주가 ( 상향 ) 28,원 현재주가 (1/27) 232,원 Up/Downside +2.4% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 박상하 Investment Points 이익컨센서스부합 : 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(3Q1

More information

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

More information

2 369 3314 215. 4. 15 실적 바닥은 확인했다. 기다리는 것은 시벡스트로 성장! 15년 1분기 실적은 시장 기대치 수준 예상 의 1Q15 실적은 매출액 1,455억원(+1.%YoY), 영업이익 122억원(+11.3%YoY, OPM 8.4%)을 달성할 것으

2 369 3314 215. 4. 15 실적 바닥은 확인했다. 기다리는 것은 시벡스트로 성장! 15년 1분기 실적은 시장 기대치 수준 예상 의 1Q15 실적은 매출액 1,455억원(+1.%YoY), 영업이익 122억원(+11.3%YoY, OPM 8.4%)을 달성할 것으 BUY 179 기업분석 제약 천천히 천천히 신약가치가 반영될 것 215. 4. 15 목표주가(상향) 146,원 현재주가(4/14) 122,원 Up/Downside +19.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 정보라 2 369 3314 Investment Points 신약에 대한 가치가 높아지는 시점: 한미약품이 대규모 라이센싱 계약을 체결한 이후 시장

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63> BUY 122870 기업분석 엔터테인먼트 미래로 가는 연결고리 목표주가(하향) 61,000원 현재주가(09/04) 49,300원 Up/Downside +23.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 권윤구 Investment Points LVMH + 의 사업방향 가늠해 보기: 우리는 기존 버버리, 루이비통, 삼성 전자의 사례를 통해 LVMH 그룹과 의 향후

More information

BUY 목표주가 : 17, 원 ( 유지 ) 현재주가 : 125,5 원 (2/12) 현대중공업 (954) 수주도살아날조짐증폭 4Q14 영업이익률 -.2% 로시장 기대치를상회 동사는 4Q14

BUY 목표주가 : 17, 원 ( 유지 ) 현재주가 : 125,5 원 (2/12) 현대중공업 (954) 수주도살아날조짐증폭 4Q14 영업이익률 -.2% 로시장 기대치를상회 동사는 4Q14 산업분석 현대중공업그룹큰고비는넘겼다 215. 2. 13 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 현대중공업 실적은안정세를보이고수주도살아날조짐증폭 : 동사는 4Q14 실적으로매출액 13 조 8,461 억원 (-6.5%YoY, +11.6%QoQ) 에영업이익 -223 억원 (OPM -.2%)

More information

Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc

Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc 산업분석 두산 대표기업들의 스토리는 올라오는데 214. 1. 22 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 두산인프라코어 밥캣이 있어 든든하다: 두산인프라코어의 3Q14실적은 전반적으로 컨센서 스와 유사하나 영업이익률은 컨센서스대비.2%pt 하회한 것으로 추정된다. 건설부문 과 관련된

More information

Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx

Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx BUY 13948 기업분석 유통 낙폭과대 우량주로 분류하다 목표주가(하향) 245,원 현재주가(6/12) 196,5원 Up/Downside +24.7% 투자의견(상향) Buy Analyst 차재헌 RA 손지웅 2 369 3321 sonjiung@dongbuhappy.com Action 목표주가 하향하지만, 투자의견은 상향: 13년 EPS추정치를 7.5%하향함에

More information

HOLD SBS 기업분석 미디어 CPS 인상, 관건은광고 목표주가 ( 유지 ) 28,500원 현재주가 (02/15) 26,100원 Up/Downside +9.2% 투자의견 ( 유지 ) Hold Analyst 박상하

HOLD SBS 기업분석 미디어 CPS 인상, 관건은광고 목표주가 ( 유지 ) 28,500원 현재주가 (02/15) 26,100원 Up/Downside +9.2% 투자의견 ( 유지 ) Hold Analyst 박상하 HOLD 341 기업분석 미디어 CPS 인상, 관건은광고 목표주가 ( 유지 ) 28,원 현재주가 (2/15) 26,원 Up/Downside +9.2% 투자의견 ( 유지 ) Hold Analyst 박상하 Investment Points CPS 인상이슈점검 : CPS( 실시간가입자당재송신료 ) 인상에따른재송신매출증가로손익개선기대감이높다. CPS 는유료방송사업자에게받는프로그램재송신대가이다.

More information

현대차 HOLD( 유지 ) 기업분석 자동차 / 부품 목표주가 ( 하향 ) 120,000 원현재주가 (10/25) 110,000 원 Up/Downside +9.1% 방향성확인필요 News Comment 3Q18, Shock: 현대차의

현대차 HOLD( 유지 ) 기업분석 자동차 / 부품 목표주가 ( 하향 ) 120,000 원현재주가 (10/25) 110,000 원 Up/Downside +9.1% 방향성확인필요 News Comment 3Q18, Shock: 현대차의 현대차 HOLD( 유지 ) 538 기업분석 자동차 / 부품 목표주가 ( 하향 ) 12, 원현재주가 (1/25) 11, 원 Up/Downside +9.1% 218. 1. 26 방향성확인필요 News Comment 3Q18, Shock: 현대차의 3Q18 실적은약 5 천억원의일회성비용이발생, 매출액 24 조 4,337 원 (+1.%YoY, -1.1% QoQ),

More information

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29> 2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26

More information

Microsoft Word

Microsoft Word 삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964

More information

업황및수주 가스선과유등은상대적으로양호 유과 LPG 선발주움직임에 현대중공업그룹이최대수혜 16년연초부터중동발지정학적리스크와중국의경기침체우려그리고유가하락이전반적으로업황및주주가에부정적으로작용하고

업황및수주 가스선과유등은상대적으로양호 유과 LPG 선발주움직임에 현대중공업그룹이최대수혜 16년연초부터중동발지정학적리스크와중국의경기침체우려그리고유가하락이전반적으로업황및주주가에부정적으로작용하고 산업분석 볕들날있다 216. 1. 14 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 업황 가스선과유등현대중공업그룹에게유리한발주전망을주목 : 16 년연초부터중동의사우디와이란은유, 가스선등상선을 16 년에한국소들에게발주할가능성이높다. 유가하락이유공급증가에긍정적으로작용하고있기때문이다. LPG 선의경우인도와중국등아시아지역에서늘어나는수입물량으로추가적인발주가기대된다.

More information

Microsoft Word _신현준_삼성전자.doc

Microsoft Word _신현준_삼성전자.doc BUY 593 기업분석 반도체 하반기에도이어지는실적블럭버스터 목표주가 ( 유지 ) 1,8, 원 현재주가 (7/27) 1,233,원 Up/Downside +46.% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 신현준 Investment Points 전인미답 ( 前人未踏 ) 의분기영업이익 6 조원시대 : 갤럭시 S3 의성공적인 Launching 및갤럭시노트등기존프리미엄스마트폰의판매호조로

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303231365FB9DAB4EBBEF75FBFA3BEBEBCD2C7C1C6AE2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303231365FB9DAB4EBBEF75FBFA3BEBEBCD2C7C1C6AE2E646F63> BUY 3657 기업분석 게임 좋은 일들이 많이 생길 212년 목표주가(유지) 42,원 현재주가(2/15) 35,원 Up/Downside +37.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 박대업 Investment Points 예상됐던 4Q11 실적 부진: IFRS 연결기준 의 4Q11 매출액은 1,389억원 (-5.8%QoQ), 영업이익 167억원(-5.6%QoQ)을

More information

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc 212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원

More information

Company Note LG 전자 (066570) BUY / TP 81,000 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 02) TV 수익성이나빠질때가매수적기 현재주가 (1/29) 상승

Company Note LG 전자 (066570) BUY / TP 81,000 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 02) TV 수익성이나빠질때가매수적기 현재주가 (1/29) 상승 Company Note 2 0 15. 0 1. 3 0 LG 전자 (066570) BUY / TP 81,000 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 02) 3787-2301 greg@hmcib.com TV 수익성이나빠질때가매수적기 현재주가 (1/29) 상승여력 62,600 원 29.4% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 10,244 십억원 163,648

More information

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,

More information

신영증권 f

신영증권 f 현대차 (005380.KS) 매수 ( 상향 ) GENESIS 가이끄는질적성장 현재주가 (6/7) 목표주가 (12M) 140,000원 165,000원 GENESIS 브랜드독립출시 4년, 서서히보이는가능성오는 11월, GENESIS 브랜드의첫번째 SUV GV80 출시예정. 2020년에는 G80과두번째 SUV, GV70가출시될예정 GENESIS 가이끄는 ASP 인상효과가

More information

주...2Q17 실적을잘해석해야한다 삼성디스플레이 supply chain 실적시장기대치상회예상실적부진한 LG디스플레이 supply chain 에주목 업체들의 2Q17 실적은현재시장의기대치와확연히다른모습을보일것으로전망한다. 삼성디스

주...2Q17 실적을잘해석해야한다 삼성디스플레이 supply chain 실적시장기대치상회예상실적부진한 LG디스플레이 supply chain 에주목 업체들의 2Q17 실적은현재시장의기대치와확연히다른모습을보일것으로전망한다. 삼성디스 산업분석 /IT 소재 Timing 을 Play 하자 217. 7. 17 Analyst 권휼 2 369 3713 Investment Points 업체의 2Q17 실적, 보이는게다가아니다 : 업체들의 2Q17 실적은현재시장기대치와확연하게다른모습을보일것으로전망한다. 삼성디스플레이 supply chain 의경우 A3 라인향장비입고가진행되며지난 4Q16 부터이어온매출성장의정점을

More information

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F> LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년

More information

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx 아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G

More information

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000

More information

Microsoft Word - 2016011217350042.docx

Microsoft Word - 2016011217350042.docx (000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT

More information

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation 216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.

More information

Microsoft Word - KRP_111131_강정호_비에이치.doc

Microsoft Word - KRP_111131_강정호_비에이치.doc KRP Research 96 기업분석 스마트폰수혜는 1 년에도지속된다 현재주가 (11/) 투자의견 6,1원 NR Analyst 강정호 Investment Points 스마트폰수혜로올해큰폭의실적성장기록 : FPCB 전문업체인동사는올해스마트폰시장성장과더불어큰폭의실적성장을기록하고있다. 세트업체들이피쳐폰에서스마트폰으로휴대폰사업무게중심이넘어가면서동사는 ASP 상승,

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL) 2017 년 7 월 28 일 KT&G (033780) 기업분석 음식료 2 분기 Key 포인트점검및 Revision Analyst 송치호 02 3779 8978 chihosong@ebestsec.co.kr 2 분기실적은컨센서스를상회 KT&G 의 17 년 2 분기는매출액 11,617 억원 (YoY 6.8%) 증가, 영업이익 3,865 억원 (YoY 11.7%)

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203136303630375FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203136303630375FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29> CJ E&M (1396) 하반기 중국 프로젝트 대거 출격 216. 6. 7 통신/미디어 Analyst 김현용 2. 3779-8955 hyunyong.kim@ebestsec.co.kr 평안도를 비롯하여 강호출산기, 써니로 중국 영화시장 정조준 동사의 올해 중국시장 공략은 하반기 본격화될 예정에 있다. 이르면 7월말 미스터리/스 릴러물 평안도가 중국 시장에서 개봉

More information

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139> 2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY

More information

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto 2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 02 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (2/14) 시가총액 발행주식수 742.27 pt 5,357 억원

More information

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 219 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (66) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 2 3779 8425 kjsyndrome@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI(3/13) 시가총액 발행주식수 2,494.49 pt 655,22

More information

LIG Research Division Company Analysis 2016/04/29 Analyst 신현준ㆍ 02) ㆍ 삼성전자 (005930KS Buy 유지 TP 1,600,000 원유지 ) 별 (Gal

LIG Research Division Company Analysis 2016/04/29 Analyst 신현준ㆍ 02) ㆍ 삼성전자 (005930KS Buy 유지 TP 1,600,000 원유지 ) 별 (Gal LIG Research Division Company Analysis 216/4/29 Analyst 신현준ㆍ 2)6923-7336 ㆍ anthony88@ligstock.com 삼성전자 (593KS Buy 유지 TP 1,6, 원유지 ) 별 (Galaxy) 이빛나는밤 전가격대에걸친스마트폰의판매호조및이익안정성확보로, IM 사업부문의실적견인은 1Q16 뿐만아 니라다음분기에도이어질것으로전망됩니다.

More information

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 9 일 에스텍 (6951) 기업분석 Mid-Small Cap Valuation 저평가 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 17, 원 1,6 원 상회부합하회 자동차용스피커 & 모바일이어폰성장동사는자동차용스피커와모바일이어폰에서성장성이부각되고있다.

More information

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블

More information

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % %

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % % 218 년 1 월 1 일 아프리카 TV (6716) 기업분석 Mid-Small Cap 3Q18 Preview: 고성장지속 Analyst 김한경 2 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (1/8) 시가총액 발행주식수 767.15 pt 3,684

More information

Microsoft Word - HMC_Company_Note_ LGE_130131_수정_.doc

Microsoft Word - HMC_Company_Note_ LGE_130131_수정_.doc Company Note 213. 1. 31 LG 전자 (6657) BUY / TP 85, 원 TV 불확실성이스마트폰회복을잠재우고있다 Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com - 4 분기스마트폰깜작실적을잠재우는 TV 수익성악화 / 목표주가 85, 원으로하향, 매수의견유지 - 1 분기스마트폰출하량 86 만대 / 1 분기영업이익 TV

More information

2 LG 이노텍 2Q18 어둠을지나면 2Q18 2백억원전후영업적자예상, 광학솔루션매출액 17% 감소 1Q18 영업이익 168억원도기대에못미쳤지만 2Q18는 2백억원가까운영업적자가기다리고있다. 2Q18 매출액은 1조,699 억원 (-8.8%QoQ, +17.2%YoY),

2 LG 이노텍 2Q18 어둠을지나면 2Q18 2백억원전후영업적자예상, 광학솔루션매출액 17% 감소 1Q18 영업이익 168억원도기대에못미쳤지만 2Q18는 2백억원가까운영업적자가기다리고있다. 2Q18 매출액은 1조,699 억원 (-8.8%QoQ, +17.2%YoY), LG 이노텍 BUY( 유지 ) 117 기업분석 전기전자 목표주가 ( 유지 ) 17, 원현재주가 (/17) 127, 원 Up/Downside +33.9% 218.. 18 바닥다지기 Comment 2Q18 어둠을지나면 : 1Q18 영업이익 168 억원도기대에못미쳤지만 2Q18 는 2 백억원가까운영업적자가기다리고있다. 아무래도전사매출의 62% 를차지하는광학솔루션사업부가적자전환하는게큰타격을주는것이다.

More information

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76 자동차 / 기계 219. 2. 21 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (2/2) 매수 ( 유지 ) 45, 원 32,65 원 KOSPI (2/2) 2,229.76pt 시가총액 1,699 십억원 발행주식수 52,4 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 35,5 원 최저가

More information

Microsoft Word - Company_삼성전기_

Microsoft Word - Company_삼성전기_ LIG Research Division Company Analysis 216/1/28 Analyst 고의영ㆍ 2)6923-7345 ㆍ keuiy@ligstock.com 삼성전기 (91KS Buy 유지 TP 65, 원유지 ) 잠시쉬어갈뿐 노트 7 리콜및판매중단영향과일회성비용및부정적환율효과로기대치를하회했습니다. 4 분기도노트 7 의여파가지속되겠지만, 1) 중화향으로듀얼카메라모듈이본격화와

More information

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29> 217 년 5 월 16 일 대한약품 (2391) 1Q17 Review 영업이익큰폭증가 기업분석 Mid-Small Cap Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 4, 원 29,7 원 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (5/15) 시가총액 발행주식수

More information

통신장비/전자부품

통신장비/전자부품 통신장비/전자부품 (비중 확대/Maintain) 단말기/부품 Issue Comment 215.6.29 삼성전자 2Q15 스마트폰 추정 판매수량 8천4백만대에서 7천5백만대로 1.7% 하향 수량 감소 영향으로 부품 업체 옥석 가리기 가속화 전망 무선충전/삼성페이 효과가 큰 아모텍에 주목 필요 [통신장비/전자부품] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com

More information

삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시

삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시 삼성전자 (005930) 19/1/3 기업실적 Preview 19 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (4.9% YoY, 4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (9.7% YoY, 22.2% QoQ) 으로시장전망치를하회할것으로예 상한다. 서버고객사들의투자효율화, 신규 CPU 대기수요와더불어 DRAM 가격하락구간에서구매를지연하고있어수요가둔화된모습이다.

More information

Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc

Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc GS리테일 (007070) 2014. 2. 7 기업분석 Analyst 김경기 02. 3772-7471 retailkim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 32,000원 (하향) 주가(2/06): 23,600원 Stock Data KOSPI(2/06) 1,907.89pt 시가총액 18,172억원 발행주식수 77,000천주 52주 최고가 /

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2014-7-10 통신서비스 2Q14 Preview: 전기대비개선에도기대치에는소폭하회 2Q 통신서비스업체 : 시장기대치에는소폭하회전망 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 통신서비스 업체는 분기 사상 유례없는 번호이동 시장의 경쟁 격화로 수익성 악화를 경험 이후 분기 수익성 개선이 가능할 것으로 예상된다

More information

4Q15 Preview: 아이폰출시, Negative 요인이컸다 4Q15E 3사합산영업이익 7,72억원으로컨센서스하회, 무선부문의질적개선을재확인하는계기로작용할것 4Q15 3사실적의관전포인트는 ARPU 눈높이가낮아진가운데, 무선부문의이익방어능력이다. 우리는 4Q15 3사

4Q15 Preview: 아이폰출시, Negative 요인이컸다 4Q15E 3사합산영업이익 7,72억원으로컨센서스하회, 무선부문의질적개선을재확인하는계기로작용할것 4Q15 3사실적의관전포인트는 ARPU 눈높이가낮아진가운데, 무선부문의이익방어능력이다. 우리는 4Q15 3사 산업분석 4Q15 Preview: KT 를보자 Analyst 박상하 Investment Points 아이폰출시, 4Q15 실적 Negative 요인 : 4Q15 3 사실적의관전포인트는 ARPU 눈높이가낮아진가운데, 무선부문의이익방어능력이다. 우리는 4Q15 3 사합산연결영업이익규모를 7,72 억원 (+1.5%YoY, -23.4%QoQ) 으로추정하며, 컨센서스

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115) 218 년 11 월 15 일 LIG 넥스원 (7955) 기업분석 기계 올해보다는내년, 내년보다는내후년 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스 46, 원 36,2 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (11/14) 시가총액 발행주식수 2,68.5 pt

More information

디스플레이업체 Valuation 컨센서스비교 회사 시가총액 2014 (x) 2015F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) LG디스플레이

디스플레이업체 Valuation 컨센서스비교 회사 시가총액 2014 (x) 2015F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) LG디스플레이 2014 년 4 월 8 일 (034220) 2014 년실적전망상향 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 7 일 ) 28,200 원 목표주가 35,000 원 ( 상향 ) 15 개월만에 LCD TV 패널가격반등 2014 년예상영업이익상향조정 목표주가 35,000 원상향, 투자의견 매수 유지 상승여력 24.1% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com

More information

Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정

Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정 OS ( / 9) 삼성SDI(64) 216.1.2 오세준(통신장비/가전 전자부품) 2-739-5934 sejune_oh@heungkuksec.co.kr BUY(유지) 목표주가 127,원(유지) 목표주가 컨센서스 138,63원 현재주가(1/19) 99,9원 시가총액 6,976십억원 6D 일평균 거래대금 51십억원 액면가 5,원 유동주식비율(보통주) 79.5%

More information

Microsoft Word - 일진디스플레이_ doc

Microsoft Word - 일진디스플레이_ doc Company Brief 214. 3. 12 Buy 일진디스플레이 (276) 1Q14 전부문실적급증전망 Analyst 박유악 (639-4523) 김성은 (639-2674) 목표주가 (6개월) 22,원 현재주가 (3.11) : 16,25원 소속업종 반도체 시가총액 (3.11) : 4,61억원 평균거래대금 (6일) 36.2억원 외국인지분율 11.95% 예상 EPS(

More information

Microsoft Word - 130318 핸드폰부품 Galaxy S4_교정_.doc

Microsoft Word - 130318 핸드폰부품 Galaxy S4_교정_.doc 핸드폰/부품 Galaxy 시리즈 결정판 S4 효과를 기대한다 핸드폰 Galaxy S4는 Galaxy 시리즈 중 최대 효과일 것 Galaxy S3 이후 출시되는 Galaxy S4에 대한 기대도 높다. 현재로서는 Galaxy S3보다 판매량이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상하는데, 이는 211년에 스마트폰을 구매한 교체수요가 Galaxy S3 출시 시점보다 많고,

More information

기업분석(Update)

기업분석(Update) 1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,

More information

Q16E Preview: 매출과이익다잡는기업찾기 15~16 년기업매출은상승, 이익률은하락 작년내수기업 5사 ( 한섬, LF, 엠케이트렌드, 대현, 형지I&C) 의합산매출은 11%YoY 성장하여 11년이후처음으로두자리성장을기록했다

Q16E Preview: 매출과이익다잡는기업찾기 15~16 년기업매출은상승, 이익률은하락 작년내수기업 5사 ( 한섬, LF, 엠케이트렌드, 대현, 형지I&C) 의합산매출은 11%YoY 성장하여 11년이후처음으로두자리성장을기록했다 산업분석 진흙속연꽃찾기 216. 1. 12 Analyst 박현진 2 369 3477 Investment Points 기업매출은증가, 영업이익률개선은어려워 : 작년내수기업 5 사 ( 한섬, LF, 엠케이트렌드, 대현, 형지 I&C) 의합산매출은 11%YoY 성장하여 11 년이후처음으로두자리성장을기록했다. 올해연간합산매출은 7.9%YoY 성장할것으로보여작년보다성장률은낮아지지만매출은지속적으로증가하는추세로보이며,

More information

목표주가 산정 (SOTPs 방식) 영업가치 (십억원) 자회사 (십억원) 순차입금 (십억원) 사업부 2016F EBITDA EV/EBITDA (배) 가치 비고 MC 730 0.6 438 소니 3.2배에 80% 할인 HE 1,147 3.5 4,014 소니 3.2배에 10%

목표주가 산정 (SOTPs 방식) 영업가치 (십억원) 자회사 (십억원) 순차입금 (십억원) 사업부 2016F EBITDA EV/EBITDA (배) 가치 비고 MC 730 0.6 438 소니 3.2배에 80% 할인 HE 1,147 3.5 4,014 소니 3.2배에 10% 2016년 2월 16일 (066570) 실적 개선세가 뚜렷하다 매수 (유지) 2분기 스마트폰 사업 흑자전환 전망 OLED TV와 프리미엄급 가전 판매 호조세 지속 주가 (2 월 15 일) 목표주가 57,700 원 74,000 원 (유지) 목표주가 74,000원, 투자의견 매수 유지 상승여력 28.2% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com

More information

Microsoft Word - 20150529144345357_1

Microsoft Word - 20150529144345357_1 Company Report 215.6.1 다음카카오 (3572) 새로운 해외성장 동력 확보 인터넷 투자의견: BUY (M) 목표주가: 14,원 (M) What s new? 월간 사용자 1천만명, 인도네시아 3대 SNS Path 인수. Path 는 폐쇄형 SNS로 유료아이템, 광고 등의 수익모델 로 인도네시아 전체 App 수익 13위 랭크(5/28 ios 기준)

More information

0904fc52803dc24f

0904fc52803dc24f 212. 4. 6 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 OLED 대표 브랜드 세일 기간입니다 투자의견 매수, 목표주가 4,원 유지 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈에 대한 투자의견 매수, 목표주가 4,원을 유지한다. 1분기 실적 둔화, SMD OLED 라인 투자 지연 우려, 신규 라인 부재로 인한 OLED 모멘텀

More information

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429>

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429> 2018 년 1 월 4 일 씨젠 (096530) 기업분석 제약 / 바이오 인공지능활용한분자진단시약개발 Analyst 신재훈 02 3779 8808 shinjaehoon @ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 45,000 원 35,550 원 상회 부합 하회 Stock Data KOSDAQ (1/3) 시가총액 발행주식수

More information

LG 전자 (066570) 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 56,772 59,041 57,214 61,200 63,680 영업이익 1,249 1,829 1,171 1,643 1,752 세

LG 전자 (066570) 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 56,772 59,041 57,214 61,200 63,680 영업이익 1,249 1,829 1,171 1,643 1,752 세 Results Comment LG 전자 (066570) 3Q 리뷰 : 가전의명가를재확인 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 65,000 유지현재주가 (15.10.29) 53,000 가전및전자부품업종 KOSPI 2,034.16 시가총액 9,106 십억원 시가총액비중 0.71% 자본금 ( 보통주 ) 818십억원 52주최고

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10 실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130) 219 년 1 월 3 일 LS 산전 (112) 기업분석 기계 4Q18 Review: 일부불안요인해소 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr 4Q18 매출액 6,34 억원, 영업이익 317 억원 (OPM 5.%) 기록 LS 산전 4Q18 매출액 6,34 억원 (YoY +4.3%), 영업이익 317 억원 (YoY

More information

2019/4/1 LG 이노텍 (011070) 기업실적 Preview 생각보다더나쁘지않다 1Q19F 매출액 1.7조원, 영업손실 214억원전망 1Q19F LG이노텍의매출액 1.7조원 (+1.0% YoY, -28.5% QoQ), 영업손실 214억원 ( 적전 YoY, 적전

2019/4/1 LG 이노텍 (011070) 기업실적 Preview 생각보다더나쁘지않다 1Q19F 매출액 1.7조원, 영업손실 214억원전망 1Q19F LG이노텍의매출액 1.7조원 (+1.0% YoY, -28.5% QoQ), 영업손실 214억원 ( 적전 YoY, 적전 2019/4/1 LG 이노텍 (011070) 기업실적 Preview 생각보다더나쁘지않다 1Q19F 매출액 1.7조원, 영업손실 214억원전망 1Q19F LG이노텍의매출액 1.7조원 (+1.0% YoY, 28.5% QoQ), 영업손실 214억원 ( 적전 YoY, 적전 QoQ) 으로시장전망치에대체로부합할것으로 투자의견 [ 유지 ] 목표주가 (6M) [ 상향 ]

More information

기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1

기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1 2018/8/1 SK 하이닉스 (000660) 기업분석리포트 더성장할수있다 2분기사상최대실적경신 SK하이닉스는 2Q18 매출액 10.4조원 (+55.0% YoY, +18.9% QoQ), 영업이익 5.6조원 (+82.7%YoY, +27.6% QoQ) 으로높아진컨센서스를상회하였 투자의견 [ 신규 ] 목표주가 (6M) [ 신규 ] 현재주가 2018/7/31 매수

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303631365FC0CCBAB4B0C75FBBEFBCBAB1DDC0B6B0E8BFADBBE7C1F6BAD0B0C5B7A1B4C2B0EDBCF6C0C7C7E0B8B62E646F635F737A50734D653649654245315570795852705972>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303631365FC0CCBAB4B0C75FBBEFBCBAB1DDC0B6B0E8BFADBBE7C1F6BAD0B0C5B7A1B4C2B0EDBCF6C0C7C7E0B8B62E646F635F737A50734D653649654245315570795852705972> 산업분석 삼성생명과 화재의 지분거래, 고수의 행마 Analyst 이병건 Investment Points Point 1. 지분구조 단순화 + 삼성생명의 주주지분 증가: 금번 삼성생명의 삼성물산 지분 처분은 1) 삼성그룹 금융계열사와 비금융계열사간 지분구조를 단순화하는 움직임의 일환이 며, 2) 이를 통해 삼성생명의 계약자지분조정이 주주지분으로 바뀌어 순자산가치가

More information

BUY CJ 대한통운 기업분석 운송 기대이상의 CJ Rokin, China 에서차이를만들다 목표주가 ( 유지 ) 250,000원 현재주가 (05/17) 210,500원 Up/Downside +18.8% 투자의견 ( 유지 ) Buy A

BUY CJ 대한통운 기업분석 운송 기대이상의 CJ Rokin, China 에서차이를만들다 목표주가 ( 유지 ) 250,000원 현재주가 (05/17) 210,500원 Up/Downside +18.8% 투자의견 ( 유지 ) Buy A BUY 12 기업분석 운송 기대이상의 CJ Rokin, China 에서차이를만들다 목표주가 ( 유지 ) 2,원 현재주가 (5/17) 21,원 Up/Downside +18.8% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 노상원 Investment Points 기대이상을보여준 CJ Rokin: 5 월 16~17 일양일간국내외애널리스트 18 명과해외기관투자자 5

More information

Microsoft Word _권성률_LG전자.doc

Microsoft Word _권성률_LG전자.doc BUY LG전자 066570 기업분석 전기전자 휴대폰, 알을깨고나오고있다 목표주가 ( 유지 ) 105,000원 현재주가 (01/30) 73,500원 Up/Downside +42.9% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 권성률 Investment Points 4Q12 휴대폰기대이상 : 4Q12 전사영업이익은 1,072 억원 (+25.2%YoY, -26.6%QoQ)

More information

휴대폰부품 213. 3.18 아모텍, 자화전자 투자 지표 요약 아모텍: 투자의견 BUY, 목표 22,원 (단위: 억원) 자화전자: 투자의견 BUY, 목표 32,원(상향) 21 211 212P 213E 214E 21 211 212P 213E 214E 매출액 98 933

휴대폰부품 213. 3.18 아모텍, 자화전자 투자 지표 요약 아모텍: 투자의견 BUY, 목표 22,원 (단위: 억원) 자화전자: 투자의견 BUY, 목표 32,원(상향) 21 211 212P 213E 214E 21 211 212P 213E 214E 매출액 98 933 213. 3. 18 Overweight (Maintain) 휴대폰부품 Get Ready 4 Galaxy S4! 휴대폰/통신장비 Analyst 이재윤 2) 3787-475 jlee1855@kiwoom.com 전기전자 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 지난 금요일 발표된 갤럭시 S4의 진보된 사양과 iphone 5 에 대한

More information

SK증권 f

SK증권 f S-Oil (010950/KS 매수( 유지 ) T.P 100,000 원 ( 하향 )) 이익과투자모두좋지못한타이밍 2Q19 영업이익추정치는 -273 억원으로서컨센서스를크게하회할것으로예상함. 정유는유가하락 / 정제마진약세가나타났고, 화학에서도 PX 의지속적인가격하락이악재로작용하였음. 차후주가의방향성을보더라도중국발공급과잉속에정유 / 화학모두실적회복이쉽지않고, 게다가최근연이은화학투자의타이밍이좋지못한만큼,

More information

Highlights

Highlights 2016 년 8 월 16 일 (041510) 쉬어가는국면 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 12 일 ) 29,700 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 김현석 (02) 3772-2884 hskim1006@shinhan.com KOSPI 2,050.47p KOSDAQ 705.18p 시가총액 액면가 발행주식수 646.1 십억원 500 원

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전수출증대와 TV 회복확인 > 전장적자 3Q19 Review: TV 수익성개선은유의미 LG전자의 19년 3분기세부실적은매출액 15조 7,7 억원 (YoY +2%, QoQ +.5%), 영업이익은 7,814 억원 (YoY +4%, QoQ +2%) 을기록했다. 잠정실적발표당시에하나금융투자가호실적의원인으로추정했던

More information

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc Company Note 213. 1. 28 이수페타시스(766) BUY / TP 8,원 스마트폰 PCB 업체로 재평가 필요 현재주가 (1/25) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) Analyst 김상표 2) 3787-259 spkim@hmcib.com Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com

More information

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스

More information

Microsoft Word - 나우콤.doc

Microsoft Word - 나우콤.doc 2012.09.03 YUHWA Securities Research 나우콤 (A067160) 나우콤의 기업가치, 유튜브에 컴투스를 더하다 BUY(유지) 목표주가(원) 18,000 현재주가(원) 10,800 상승여력(%) 66.7 KOSPI 지수 1,905.12 KOSDAQ 지수 508.35 시가총액(억원) 993 자본금(억원) 45 액면가(원) 500 발행주식수(만주)

More information

Microsoft Word _김평모_2Q15자동차 Preview_1_1.doc

Microsoft Word _김평모_2Q15자동차 Preview_1_1.doc 산업분석 주요가정이흔들린다 Analyst 김평모 Investment Points 2Q15 Preview, 외우내환 : 2Q15 에현대기아차는중국공장의가동률하락으로각각 123 만대 (-2.7%YoY, +3.8%QoQ), 78만대 (+.3%YoY, +3.6%QoQ) 를기록, 1Q15 에이어판매부진을이어갔다. 유로화및루블화를비롯한이종통화의약세역시지속됨에따라원 /

More information

Microsoft Word _씨젠_이무진.docx

Microsoft Word _씨젠_이무진.docx LIG Research Division Company Analysis 216/1/13 Analyst 이무진ㆍ 2)6923-7343 ㆍ c_in_c@ligstock.com 씨젠 (9653KQ Buy 유지 TP 52, 원유지 ) 216 년, 변화의시발점 - 분자진단산업은최근 Real-time PCR 시약기술의중요성이계속부각되고있는상황입니다. 분자진단기 기업체들의시약기술확보움직임은

More information

LG 이노텍 (011070) 2019/1/3 기업실적 Preview 수요부진의여파 4Q18F 매출액 2.5조원, 영업이익 1,116억원전망 4Q18F LG이노텍의매출액 2.5조원 (-12.1% YoY, +9.0% QoQ), 영업이익 1,116억원 (-21.0% YoY,

LG 이노텍 (011070) 2019/1/3 기업실적 Preview 수요부진의여파 4Q18F 매출액 2.5조원, 영업이익 1,116억원전망 4Q18F LG이노텍의매출액 2.5조원 (-12.1% YoY, +9.0% QoQ), 영업이익 1,116억원 (-21.0% YoY, LG 이노텍 (011070) 2019/1/3 기업실적 Preview 수요부진의여파 4Q18F 매출액 2.5조원, 영업이익 1,116억원전망 4Q18F LG이노텍의매출액 2.5조원 (12.1% YoY, +9.0% QoQ), 영업이익 1,116억원 (21.0% YoY, 14.0% QoQ) 으로시장전망치를하회할것으로 예상한다. 광학솔루션부문은최대성수기임에도 iphone

More information

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx 216. 5. 13 카카오 (3572) 1Q16 review - O2O 기대감 vs 광고 부진 1분기 영업이익 Y-Y 55.2% 감소한 211억원을 기록하여 컨센서스에 부합 6월 대리운전 및 헤어샵 서비스의 출시 재확인 및 하반기 가사도우미 호출서비스 및 주 차장 예약서비스 출시 계획 공개로 O2O 중심의 성장 계획을 밝힘 그러나 PC 매출 감소로 전체 광고

More information

0904fc52803f4757

0904fc52803f4757 212. 5. 16 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 잘나가는 OLED와 스마트폰의 중심에 서다 1Q12 Review: 수익성 측면에서 돋보였던 1분기 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈의 1분기 매출액은 325억원(+39.6% YoY), 영업이익은 92억원(+62.2% YoY, OPM 28.2%)으로 비수기임에도

More information

Valuation 투자의견변경 : 매수의견유지, TP 35, 원으로상향동사에대해투자의견은매수를유지하며, 목표주가를 35, 원으로기존목표가대비 9.4% 상향한다. 목표주가는 213 년 BPS 29,655 원을기준으로과거 5개년평균 PBR 1.7 배에 % 가중치를적용하였다

Valuation 투자의견변경 : 매수의견유지, TP 35, 원으로상향동사에대해투자의견은매수를유지하며, 목표주가를 35, 원으로기존목표가대비 9.4% 상향한다. 목표주가는 213 년 BPS 29,655 원을기준으로과거 5개년평균 PBR 1.7 배에 % 가중치를적용하였다 Company Report LG 디스플레이 3422 Buy 유지 / TP 35, 원상향 Apr 24, 2144 Company Data 현재가 (4/23) 29, 원 액면가 ( 원 ) 5, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 31,95 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 22,3 원 KOSPI (4/23) 2,.37p KOSDAQ (4/23) 565.47p 자본금 17,891

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.

More information

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335,000 원 241,500 원 KOSPI (5/21) 2,465.

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335,000 원 241,500 원 KOSPI (5/21) 2,465. 자동차 / 기계 218. 5. 23 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335, 원 241,5 원 KOSPI (5/21) 2,465.57pt 시가총액 23,59 십억원 발행주식수 97,348 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 283, 원

More information

Microsoft Word - ( )SK이노베이션_1Q18_preview

Microsoft Word - ( )SK이노베이션_1Q18_preview Company Report 218. 4. 17 SK 이노베이션 (9677) BUY / TP 27, 원 정유 / 화학 / 유틸리티 Analyst 강동진 2) 3787-2228 dongjin.kang@hmcib.com 타이트한시황바탕으로안정적이익과배당기대 현재주가 (4/16) 22,5 원 상승여력 33.3% 시가총액 18,724 십억원 발행주식수 92,466천주

More information

Microsoft Word - 0900be5c8034af84.docx

Microsoft Word - 0900be5c8034af84.docx 213. 11. 21 Sector Update 핸드셋 (NEUTRAL) 해 뜰 때까지 체력전 WHAT S THE STORY? Event: 214년 핸드셋(태블릿) 전망과 투자 전략을 새로이 제시한다. Team Analyst 조성은 (핸드셋, 디스플레이) sharrison.jo@samsung.com 2 22 7761 이종욱 (IT부품, LED) jwstar.lee@samsung.com

More information

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는 (002790.KS) 반가운 에뛰드 턴어라운드 Company Note 2016. 4. 5 아모레퍼시픽, 이니스프리, 에뛰드 등 핵심 자회사 실적 견조. 특히 최근 까지 매출 역신장과 영업 적자로 부진했던 에뛰드 브랜드가 히트 제품 출시로 턴어라운드에 성공한 점 긍정적. Buy 투자의견 유지 에뛰드, 2년만의 턴어라운드 아모레G의 1분기 연결 매출액과 영업이익은

More information

LG 전자 (6657) Analyst 김록호 표 1. LG 전자의 Valuation 영업가치 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고1 HE 1, ,124 Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 MC

LG 전자 (6657) Analyst 김록호 표 1. LG 전자의 Valuation 영업가치 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고1 HE 1, ,124 Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 MC 217 년 4 월 28 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 수익성레벨업 2 년차 1Q17 Review: 모든사업부에서예상보다양호 LG전자의 17년 1분기매출액은 14조 6,572억원 (YoY +1%, QoQ -1%), 영업이익은 9,215억원 (YoY +82%, QoQ 흑자전환 ) 으로양호한실적을달성했다. H&A( 가전및에어컨

More information

<4D F736F F D20BBEFBCBAC0FCC0DA5FB0B6B7B0BDC35334C0C720C0E7B9DFB0DF212E646F63>

<4D F736F F D20BBEFBCBAC0FCC0DA5FB0B6B7B0BDC35334C0C720C0E7B9DFB0DF212E646F63> Company Brief 2013. 3. 25 삼성전자 (005930) Buy 갤럭시 S4 의재발견! Analyst 이세철 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 1,970,000원 현재주가 (3.22) : 1,455,000원 소속업종 전기, 전자 시가총액 (3.22) : 2,143,205억원 평균거래대금 (60일) 3,958.6억원 외국인지분율 49.80%

More information

Highlights

Highlights 214 년 11 월 18 일 (352) 모바일向오피스 SW 경쟁력확인필요 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 17 일 ) 19,25 원 목표주가 26,5 원 ( 하향 ) 상승여력 37.7% 김현석 (2) 3772-2884 hskim16@shinhan.com 3 분기별도기준매출액 182 억원 (+2% YoY), 영업이익 64 억원 (+23% YoY) 기록 4 분기영업이익

More information

Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc

Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc Dec 7, 215 / 15-37 Ridden79@bookook.co.kr Not Rated 위메이드 (1124) 여전히 기대할 부분이 많다 현재가 (원) 35,45 액면가 (원) 5 자본금 (억원) 87 시가총액 (억원) 5,956 상장주식수 (만주) 1,68 외국인보유비중 (%) 3.2 6일 평균거래량 (주) 257,991 67, 52주 최고/최저 (원)

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11, 실적 Preview 2017. 4. 18 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/17): 30,800원시가총액 : 110,207억원 LG 디스플레이 (034220) Flexible OLED 경쟁력확대가능성존재 Stock Data KOSPI (4/17) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 7 월 8 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 결자해지 2Q19 잠정실적 Review: HE사업부부진추정 LG전자의 19년 2분기잠정실적은매출액 15조 6,31억원 (YoY +4%, QoQ +4%), 영업이익은 6,522억원 (YoY -15%, QoQ -28%) 으로발표되었다. 이는컨센서스매출액 16조 1,844억원, 영업이익

More information

4Q15 기대이상일전망 HE 와 MC 의선전으로이노텍을 제외한순수 만의영업이익 3 천억원을넘을전망 LG전자 4Q15 영업이익 ( 이노텍을제외한순수 LG전자만의수치 ) 을종전 2,450억원에서 3,078 억원 (+31.5%QoQ, +43.9%YoY) 으로상향조정한다. 이

4Q15 기대이상일전망 HE 와 MC 의선전으로이노텍을 제외한순수 만의영업이익 3 천억원을넘을전망 LG전자 4Q15 영업이익 ( 이노텍을제외한순수 LG전자만의수치 ) 을종전 2,450억원에서 3,078 억원 (+31.5%QoQ, +43.9%YoY) 으로상향조정한다. 이 BUY 066570 기업분석 전기전자 유종의미 목표주가 ( 상향 ) 70,000 원 현재주가 (12/29) 52,400 원 Up/Downside +33.6% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 권성률 Investment Points 4Q15 기대이상일전망 : 4Q15 영업이익 ( 이노텍을제외한순수 만의수치 ) 을종전 2,450 억원에서 3,078 억원으로상향조정한다.

More information

Microsoft Word - 삼성전자 잠정실적Review0708.doc

Microsoft Word - 삼성전자 잠정실적Review0708.doc Company Brief 2013. 7. 8 Buy 삼성전자 (005930) Q2 2013 잠정실적 Review Analyst 이세철 (6309-4523) 목표주가 (6개월) 1,970,000원현재주가 (7.5) : 1,267,000원소속업종전기, 전자시가총액 (7.5) : 1,866,283억원평균거래대금 (60일) 4,378.5억원외국인지분율 47.72%

More information

Microsoft Word - Insight_LG전자_20120110-2.DOC

Microsoft Word - Insight_LG전자_20120110-2.DOC 212년 1월 1일 Company Analysis LG전자 (6657) 4Q Preview : LTE로 달려가고는 싶은데 시장평균 (유지) Insight 4Q 영업이익 516억원 전망. 주요 사업부는 개선 추세 LG전자의 211년 4분기 연결 영업이익은 516억원 전망. 당사 기존 전망치 (68억원)와 시장 컨센서스(61억원)를 소폭 하회하는 수준. 주력인

More information

0904fc52803e572c

0904fc52803e572c 212. 4. 24 기업분석 (5619/매수) 디스플레이 상반기 부진은 하반기에 보상된다 투자의견 매수 유지, 목표주가 7,원으로 13% 하향 조정 에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 7,원으로 13% 하향 조정한다. 목표주가를 하향 조정하는 이유는 삼성디스플레이와 SMD 합병에 따른 발주 지 연으로 12~13년 EPS를 각각 13%, 18% 하향

More information

Valuation : 투자의견 HOLD, 목표주가 35, 원 LG 디스플레이에대해투자의견 HOLD, 목표주가 35, 원으로의견및목표주가를하향한다. 목표주가는 217 년예상 BPS 42,9 원, Target PBR.83 배를적용하여산출하였다. 최근 5 년간 (212~21

Valuation : 투자의견 HOLD, 목표주가 35, 원 LG 디스플레이에대해투자의견 HOLD, 목표주가 35, 원으로의견및목표주가를하향한다. 목표주가는 217 년예상 BPS 42,9 원, Target PBR.83 배를적용하여산출하였다. 최근 5 년간 (212~21 Company Flash LG 디스플레이 (3422) Analyst 김현수 2) 79-2621 eggkim@taurus.co.kr 냉정과열정사이 217 년 4 월 28 일 투자의견 HOLD( 하향 ) 목표주가 35, 원 현재주가 (4월 27일 ) 29,85원 Upside 17.3% KOSPI 2,29.5pt 시가총액 ( 보통주 ) 1,681십억원 발행주식수

More information

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 2018F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 6, ,739 삼성전자 3배에 10% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,739 구분 2018F 가치 순차입금 현금 2,429 2,429 ( 십억

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 2018F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 6, ,739 삼성전자 3배에 10% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,739 구분 2018F 가치 순차입금 현금 2,429 2,429 ( 십억 2017 년 8 월 25 일 (034220) TV 산업의빅뱅 : 소니 OLED TV 런칭성공 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 24 일 ) 30,400 원 목표주가 원 ( 유지 ) 2 분기소니 TV 영업이익률이삼성전자와 LG 전자를추월 2018 년 2 분기영업이익반등전망 목표주가 원, 투자의견 매수 유지 상승여력 31.6% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com

More information

0904fc5280497d85

0904fc5280497d85 213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이

More information

Microsoft Word - R_120827_Display.doc

Microsoft Word - R_120827_Display.doc CONTENT SUMMARY _ 3 IT 성장 우려 속에 돋보이는 태블릿의 성장 _ 4 안드로이드 태블릿은 반격에 나설 것인가 _ 6 삼성 태블릿의 반격을 기대 _ 13 종목 분석 삼성SDI (64) 태블릿 성장으로 폴리머 전지 공급 확대 _ 18 일진디스플레이 (276) 이제 태블릿 시장이다 _ 2 이라이콤 (4152) 태블릿용 BLU도 기대된다! _ 22

More information

Microsoft Word - ( ) 현대미포조선_4Q17_Review

Microsoft Word - ( ) 현대미포조선_4Q17_Review Company Report 18.. 1 현대미포조선 (16) BUY / TP 1, 원 Analyst 배세진 ) 787-57 sjbae@hmcib.com 18 년 MR 탱커발주증가지속 현재주가 (/9) 14,원 상승여력 17.% 시가총액,8십억원 발행주식수,천주 자본금 / 액면가 1 십억원 /5, 원 5 주최고가 / 최저가 1,원 /58,8원 일평균거래대금 (6

More information

Microsoft Word - 140619_SKT

Microsoft Word - 140619_SKT Issue & News SK텔레콤 (1767) 5로 LTE 무제한 가속화 김회재 769.35 khjaeje@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 3, 상향 현재주가 3,5 (1.6.19) 통신서비스업종 KOSPI 199.3 시가총액 19,66십억원 시가총액비중 1.65% 자본금(보통주) 5십억원 5주 최고/최저 3,5원 / 196,5원

More information

Highlights

Highlights 2017 년 7 월 26 일 (034220) LCD 가격하락 vs. OLED 기대감 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 25 일 ) 32,800 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 22.0% 2분기영업이익 8,040 억원 (-21.7% QoQ) 으로컨센서스하회 2017년영업이익 3.06 조원으로기존추정치 (3.5조원) 대비 14% 하회할전망 2019년

More information