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솔미 유
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1 Monthly Briefing Vol 월호 ( ) 월간국내외거시경제동향 주요국경제동향 국내경제동향 국내외금융시장동향 국제자원시장동향 당행주요지원산업동향

2 작성 선임연구원양종서 ( ) 선임연구원강정화 ( ) 선임연구원김윤지 ( ) 선임연구원성동원 ( ) 선임연구원이미혜 ( ) 조사역나혜영 ( )

3 주요국경제동향 미국 월생산 소비 고용 물가등지표모두양호 내수중심성장세지속 ㅇ 산업동향 월산업생산은기계류생산증가전환 유틸리티및소비재 생산증가세지속등으로 개월연속증가 설비가동률은 년래최고치 기록 제조업지수 는다소조정을받았으나확장세지속 소매판매는 가구및의류를중심으로 개월연속증가하며구매력개선세반영 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러기록하며역대 최대수출실적달성 수입은 증가한 억달러기록 무역적자는 전월대비 감소한 억달러기록 대중무역적자 억달러 ㅇ 고용 물가 월실업률은 로 년 월이후최저치기록 소비자물가는에너지가격및주거비용상승영향으로전년동기대비 증가 근원 물가지수 는연준목표치 에근접한 기록 유로존 분기실질 성장률이 에그치는등경기확장세둔화ㅇ 산업동향 월산업생산은소비재를중심으로 개월만에반등세를보였으나 소매판매는시장전망치를 개월연속하회하며증가폭둔화 월제조업 는 경기확장기준선 을상회하였으나확장속도둔화지속 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러기록 유로화강세에따른수출경쟁력하락 및미중무역전쟁관련우려지속 유로화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가에그침 ㅇ 고용 물가 월실업률은전월과동일한 로 년 월이후최저수준 지속 월소비자물가는전월대비 감소한 기록 - 1 -

4 일본 분기 는전기대비 감소하였으나 월이후생산및수출지표는 안정된양상을보임 ㅇ 산업동향 월산업생산은전자부품및수송기계등을중심으로증가세유지 소매판매는자동차 연료등을중심으로감소전환 월제조업 는 개월연속기준선 을상회하며경기확장세유지 ㅇ 수출입 월수출은대미자동차수출및대중반도체제조장비수출이 증가하여전년동기대비 증가한 억달러기록 수입은 증가한 억달러기록하여 개월연속무역흑자기록 엔화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가 ㅇ 고용 물가 월실업률은전월과동일한 로현저하게낮은수준 월소비자물가는전년동기대비 상승하여 개월연속둔화 중국 월정규직유효구인배율은 배 구직자 명당 개의정규직일자리가있다는 의미 를기록하며역대최고치기록 기본급상승률또한 기록하여 년 이후최고치달성 소비 투자는소폭둔화했으나생산호조등에힘입어안정적성장흐름지속 ㅇ 산업동향 월산업생산은중국정부가적극지원중인첨단산업을중심으로 전년동기대비증가폭확대 소매판매는소폭둔화 월제조업 는 개월 연속기준선 을상회하며경기확장세유지 중국은 년까지핵심부품및소재에서국산화율을 까지끌어올린다는목표아래공격적인첨단산업진흥책 을추진중이며 친환경자동차 집적회로 산업용로봇 등분야전년대비대폭성장 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러를기록하며한달만에무역수지흑자전환 ㅇ 물가 월소비자물가는음식가격하락영향으로전년동기대비 상승에 그쳐 개월연속둔화 - 2 -

5 미국유로지역일본중국 해외경제주요지표 ( 증감률, %) 구 분 연간 월 월 월 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전년동기비 소매판매 전년동기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 주 : 1) 중국당국이발표하는실업률은조사실업률이아닌등기실업률로, 비농업호구 나이제한 노동능력보유 실업보험납부기간 1 년이상등 4 가지조건을모두충족해야실업자로등록가능 2) 1~2 월누계기준 3) 최근수치는잠정치가포함되어있으므로추후수정될수있음자료 : Bloomberg, 기획재정부, 한국은행 - 3 -

국내경제동향 산업활동 월광공업생산 투자가조정을받은가운데 소비는증가세지속 생산 전산업생산은광공업 건설업에서생산이줄어 개월연속감소 ㅇ광공업생산은반도체등에서증가하였으나자동차 기계장비등에서줄어전월대비 감소 제조업평균가동률은 년래최저치 제조업재고율지수는 년 개월만최고치 를기록하는등제조업지표부진 소비 소매판매는승용차및의복등의판매호조에힘입어 개월연속증가 ㅇ

6 국내경제동향 산업활동 월광공업생산 투자가조정을받은가운데 소비는증가세지속 생산 전산업생산은광공업 건설업에서생산이줄어 개월연속감소 ㅇ광공업생산은반도체등에서증가하였으나자동차 기계장비등에서줄어전월대비 감소 제조업평균가동률은 년래최저치 제조업재고율지수는 년 개월만최고치 를기록하는등제조업지표부진 소비 소매판매는승용차및의복등의판매호조에힘입어 개월연속증가 ㅇ 월소매판매는승용차 통신기기및컴퓨터 의복 화장품 등을중심으로증가 작년 월한한령이후처음으로중국인관광객수가 만명을넘어서며면세점판매액전월대비 증가 투자 설비투자는기계류투자가줄어 개월만에감소전환 건설기성 불변 은건축공사실적부진으로 개월연속감소 ㅇ 월설비투자는특수산업용기계등기계류 투자가줄어전월대비 감소 ㅇ 월건설기성 불변 은최근주택및사무실수주부진등에따른주거용및비주거용건설기성액감소영향으로전월대비 감소 경기 월동행지수순환변동치는전월과동일한 선행지수순환변동치는전월대비 하락한 전산업생산지수 소비 투자지수 동행 선행지수순환변동치 - 4 -

수출추이 수입추이 고용및물가 고용 제조업취업자수가감소하고 구직단념자가증가하는등고용부진지속 ㅇ 월취업자는 만 천명 고용률 기준 은전년동월과동일한 제조업의감소전환

7 수출입현황 수출 월수출은작년 월대규모해양플랜트인도및조기통관등에따른 기저효과로전년동기대비 감소한 억달러기록 ㅇ반도체 석유제품 등에서증가 승용차 선박 무선통신기기 등에서감소 수입 월수입은전년동월대비 증가한 억달러로 유가상승 생산 설비투자확대등요인으로 개월연속증가 ㅇ승용차 의류 가전제품등소비재 원유 가스 석탄 석유제품등원자재 반도체 기계류 제조용장비등자본재 모두증가 수출추이 수입추이 고용및물가 고용 제조업취업자수가감소하고 구직단념자가증가하는등고용부진지속 ㅇ 월취업자는 만 천명 고용률 기준 은전년동월과동일한 제조업의감소전환 교육서비스업의감소세확대등으로전체취업자수증가폭은 만 천명에그쳐부진한수준 ㅇ 월실업자 만 천명 실업률은전년동월대비구직단념자증가 명 영향등으로 하락한 기록 ㅇ 월청년실업률은전년동월대비 감소한 청년층체감실업률은 전년동월대비 감소한 기록 - 5 -

전년동기비 실업률 소비자물가지수 증감률 전년동기비 주 : 1) 계절조정지수 (seasonally adjusted index, 2010 년 =100) 2)

8 물가 월소비자물가지수는전년동월대비 전월대비 상승 ㅇ통신 을제외한가정용품 가사서비스 식료품 비주류음료 음식 숙박 등 개부문모두상승 고용추이 소비자물가추이 국내경제주요지표 구분 연간 월 월 성장률 전기비 전산업생산지수 증감률 전기비 소매판매액지수 증감률 전기비 설비투자지수 증감률 전기비 수출액 억불 증감률 전년동기비 수입액 억불 증감률 전년동기비 실업률 소비자물가지수 증감률 전년동기비 주 : 1) 계절조정지수 (seasonally adjusted index, 2010 년 =100) 2) 관세청수출입무역통계수리일기준 3) 원계열 (original series) 4) 2015 년 =100 5) 최근수치는잠정치가포함되어있으므로추후수정될수있음자료 : 기획재정부, 관세청, 통계청 - 6 -

9 국내외금융시장동향 금리동향 미국장단기금리 생산 소비 고용등실물지표호조및기준금리인상기조에 힘입어상승세지속 년물국채금리는 일 종가기준 를기록후소폭하락 미국국채 미국국채 한국국고채금리 미국국채금리상승영향으로월초완만한상승세를 보였으나 수출 투자 고용등실물경제지표가부진한가운데국내경기둔화 우려 가대두되며하락 국고채 년물 최근미국국채금리 년물 개월물 최근한국국고채금리 년물 년물 환율동향 미국달러화 트럼프대통령의이란핵협정탈퇴선언에따른유가급등및경제지표호조세지속으로금리인상가속화전망이대두되며강세시현 달러인덱스 ㅇ 유로화 이탈리아의극우포퓰리즘연정출범관련우려감 독일경제성장전망하향조정등영향으로약세 달러 유로 ㅇ 엔화 미일장기금리차확대 물가지표부진으로인한완화적통화정책지속전망으로약세를보였으나 북미정상회담및이탈리아극우연정관련정치적불확실성에따른안전자산선호현상등으로월후반강세전환 엔 달러 - 7 -

10 원달러환율 미중무역협상타결 미국금리인상기조등달러강세 요인과남북화해분위기조성에따른코리아디스카운트해소기대감등원화강세요인이혼재되어혼조세시현 원화 달러 달러지수 달러환율 對원화 對엔화 주가동향 다우존스 경제지표호조및미중무역전쟁우려완화등요인으로상승세지속 ㅇ 코스피 남북정상회담여파로상승세를이어왔으나 월들어미국금리 인상가속화우려및외인자금이탈등으로소폭하락 북미정상회담관련 불확실성은변동성확대요인으로작용 구 분 미국 유로 한국 일본 주가지수 미국 유로지역 주가지수 한국 일본 - 8 -

11 금 리국제 정책 국내 국제금융시장주요지표 ( 기말종가기준 ) 구분 월 미국 금리 일본 금리 유로존금리 미국국채 미국국채 일본국채 국고채 국고채 국제 환율 원화 환율 주가 미국 일본 유로 코스피 코스닥 주 : 1) , , , , 각각 0.25bp 인상 2) 블룸버그집계 (BGN,Bloomberg Generic Price) 미국일반국채수익률 (3 개월, 10 년 ) 3) 일본재무성, Japanese Government Bonds 4) 금융투자협회최종호가수익률기준 5) 블룸버그자료 : 블룸버그, 일본재무성, 금융투자협회 - 9 -

12 Ⅳ 국제자원시장동향 유가 미국의이란핵협정탈퇴로유가상승세지속 배럴당 달러육박 ㅇ 월 일 미국이이란핵협정을탈퇴하면서이란공급차질우려감확산 ㅇ이후이스라엘과이란간군사적대립등중동지정학적긴장감확대지속 미국원유재고감소 등으로유가상승세가이어지며지난 년 월이후 최고치기록 두바이유 천연가스가격 월중순이후 당 달러후반대로소폭상승 ㅇ 월이후 월중순까지 당 달러중반대가격이지속되다가 월 첫째주미국천연가스재고증가가시장예상치를하회 하며미국 천연가스가격소폭상승 연료탄가격 중국비축수요증가로가격상승 톤당 달러돌파 ㅇ 월중반이후중국의하절기석탄발전수요확대에대비한비축수요 증가로가격상승세를보이며 월들어톤당 달러선돌파 주요광물자원가격 ㅇ 전기동 중국수입수요확대와인니 칠레등대형광산의공급차질 이슈로가격상승요인이있으나 월미연준금리인상가능성 미중 무역전쟁우려등으로가격하락요인도상존하여보합세 ㅇ 니켈 미중무역전쟁우려등으로 월말급락했으나전기차배터리부문의 성장세로전반적인가격상승세지속 ㅇ 아연 신규프로젝트및기존대형광산재가동등공급과잉우려확대 미중 무역전쟁우려등으로가격하락세 ㅇ 철광석 중국건설시즌도래에따른계절성수요회복기대감등으로톤당 달러후반대로상승했다가미중무역갈등재부각우려로 달러 중반대로하락

13 ㅇ 우라늄 년말이후 달러초반대로하락한이후 가격약세가 지속되고있는가운데일본원전재가동정책과중국신규원전개시 전망등으로수요증가기대감이확대되면서소폭상승 유가 배럴 주요자원가격추이 구분 ( 기말종가기준 ) 월 천연가스 백만 연료탄 전력용 우라늄 전기동 니켈 아연 철광석 주 : 유가는 WTI 유선물익월물 / 브렌트유 ICE 익월물 / 두바이유현물가격, 천연가스 / 우라늄은뉴욕상업거래소 (NYMEX), 연료탄은뉴캐슬 FOB, 철광석은 Fines 현물가격으로중국수입가 CFR, 전기동 / 니켈 / 아연은런던금속거래소 (LME), * BTU : British Thermal Unit 자료 : 국제금융센터, KoreaPDS 기준유종 의국제유가전망 ( 단위 : $/bbl) 평균 평균 주 : 美에너지정보청 (Energy Information Administration) < 전망시기 : 2018 년 5 월 >, 회색부분이전망치

14 Ⅴ 당행주요지원산업동향 조선 월수주는조정양상 ㅇ 월기준누적수주량은전년동기대비 증가한 만 월에는비교적양호한 분기수주실적에대한조정양상을보이며전년동월대비 감소한 만 수주 ㅇ 월기준누적수주액은전년동기대비 증가한 억달러 월수주액은전년동월대비 감소한 억달러 ㅇ 의 월신조선가격지수는전월대비 상승한 큰폭의상승은아니지만 개월연속신조선가지수가상승하고있는것은긍정적신호 ㅇ 월누적선박 해양플랜트포함 수출액은전년동기대비 감소한 억달러 월수출은전년동월대비 감소한 억달러를기록하여일감부족에의한수출감소본격화 선박수주및수출추이 구분 수주실적 수출실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율 자료 : Clarkson, 무역협회, 산업통상자원부 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 자원개발 미국상류부문 시추개발비용상승압력확대 ㅇ국제유가상승의영향으로미국석유기업들의시추 개발비용이증가될가능성제기 최근유가상승에따라저유가시기에수익성이낮았던셰일유정의생산량이증가하겠으나이는동시에시추 개발서비스수요증가에따른서비스비용인상원인으로작용가능

15 ㅇ또한석유기업들의시추확대노력에도불구 노동력부족등이유정완결작업에걸림돌로작용 업계에서는노동력부족이서비스비용 인상으로이어질것으로예상 노동력부족외에도수압파쇄에필요한모래와물의안정적공급과비용상승에대한우려도확대되고있는상황 해외건설 월이후수주둔화양상지속ㅇ 월수주액은 억달러로전년동월대비 감소ㅇ유가상승이중동수주증가로이어질것이라는기대감이컸으나 월까지중동수주액은 억달러로전년대비 감소 유가상승에따른중동발주기대감이크나 수년간누적된재정부담으로 인해발주확대로이어지기까지는시간이필요한상황 ㅇ아시아권수주는 억달러로전년대비 배이상증가해중동수준부진을 상쇄중 해외건설수주추이 구분 수주실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율자료 : 해외건설협회 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 수출은 개월연속두자릿수증가율달성하며호조세지속ㅇ 월 수출은전년동월대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러 수지는 억달러흑자달성ㅇ반도체는메모리반도체 및시스템반도체 수출호조가 개월연속지속되면서 억달러 달성ㅇ디스플레이패널은 경쟁심화와 수요둔화로전년동월대비 감소한 억달러기록ㅇ휴대폰은해외생산확대로인한완제품 과부분품 수출감소로전년동월대비 감소한 억달러기록

16 ㅇ컴퓨터및주변기기는 수요확대로 개월연속증가세를보이며 전년동월대비 증가한 억달러달성 수출추이 구분 수출실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율자료 : 산업통상자원부 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 태양광 월모듈 태양전지수출은둔화 폴리실리콘 잉곳수출은급등세시현ㅇ 월모듈 태양전지수출액은전년동월대비 증가했으며 폴리실리콘 잉곳수출은 증가 분기중국태양광보조금삭감전폴리실리콘수요가증감함에따라 대중폴리실리콘수출호조세ㅇ모듈수출역시미국수출이줄었음에도불구하고 유럽등으로모듈수출의지역다변화가이루어짐에따라양호한성장세지속 태양광모듈및폴리실리콘수출실적추이 구분 태양전지모듈 폴리실리콘 잉곳 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율 자료 : 한국무역협회 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월

17 중소기업 수출 내수개선으로전월대비생산 가동률상승 ㅇ 월중소제조업생산지수는전월대비 평균가동률은 상승 중소제조업생산지수는전년동월 대비로는 하락했으나 명절로 인해조업일수가부족했던전월 보다는 상승한 기록 가동률은인쇄및기록매체복제업 가죽가방및신발 전기장비등 개 업종에서전월보다상승한반면 의료용물질및의약품 식료품등 개 업종에서하락해 전년동월 대비로는 하락했지만전월 대비로는 상승한 ㅇ 월중소기업업황실적 중소기업건강도지수 는 월보다 상승한 수출판매 가 년 월 이후가장높은수준을기록하고 내수판매 도호조세를유지하면서자금사정 도전월대비 개선 ㅇ중소기업대출 조원 조원 은 월말 휴일 이만기인대출의상환이 월로 구분 생산지수 이연되면서증가폭축소 구분 단위 년 중소기업주요업황지수추이 월 월 평균가동률 자금대출 조원 경기전반 중소기업내수판매 건강도지수수출판매 자금사정 주 : 1) 괄호안은전년동월 동기대비증감률 2) 자금대출은예금은행원화대출 ( 은행신탁포함 ) 금액으로기간중말잔증감 자료 : 한국은행, 통계청, 중소기업중앙회

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작성 선임연구원양종서 ( ) 선임연구원강정화 ( ) 선임연구원김윤지 ( ) 선임연구원성동원 (3779 Monthly Briefing Vol. 2018-4 월호 (2018.4.26) 월간국내외거시경제동향 주요국경제동향 국내경제동향 국내외금융시장동향 국제자원시장동향 당행주요지원산업동향 작성 선임연구원양종서 (3779-6679) flydon@koreaexim.go.kr 선임연구원강정화 (6255-5327) nicekang@koreaexim.go.kr 선임연구원김윤지