2019 년 3-2 호 K IE T 경제산업동향 산업연구원 동향 통계분석본부

Size: px

Start display at page:

Download "2019 년 3-2 호 K IE T 경제산업동향 산업연구원 동향 통계분석본부"

예리 초
5 years ago
Views:

1 2019 년 32 호 K IE T 경제산업동향 산업연구원 동향 통계분석본부

2 < 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 고용 수출입 13 < 부록 > 게임이론으로본미 중무역분쟁의향방 16 [ 국제무역연구원 (2019.3) ] 국내외주요경제지표발표일정 18

3 < 요약 > 해외경제 : 주요국올해성장률전망치하향, 연내금리동결시사 미국은실물지표들이동반감소이후소폭반등한가운데연준이올해 성장률전망치를하향, 연내금리동결시사및자산축소종료계획발표 일본은연초실물지표들의부진속에일본은행이최근경기평가를하향하 고, 유로존역시역내경기둔화우려감을반영하여연내금리동결을시사 중국은생산과수출이연초부진한실적을보이는등내 외수둔화추세 를반영하여정부가올해성장률목표치를하향, 경기부양의지를시사 주요국중앙은행들의성장률전망치하향과연내금리동결시사, 美채 권시장에서의장단기금리역전등의영향으로안전통화수요강화 유가는베네수엘라원유수출차질우려와 OPEC 주도의감산기조유지 등으로연중최고치를기록한이후, 단기매물출회등의영향으로반락 국내경기 : 1월전산업생산전월비증가전환, 소비와투자증가 올 1월전산업생산은광공업과서비스업에서전월비동반증가세를보이면서 3개월만에증가, 소비와투자역시동반증가세로전환 광공업생산은자동차와 1차금속등에서증가한영향으로 3개월만에증가하고, 서비스업생산도도소매등을중심으로전월비증가전환 금융 : 2 월기업대출둔화 가계대출확대, 3 월중순 (3.18~3.25 일 ) 금리하락및원 / 달러환율상승 2 월국내은행들의기업대출은중소기업대출의증가에도대기업대출의 소폭감소로전월비증가세가둔화, 가계대출 ( 모기지론양도포함시 ) 은 기타대출이추가로감소하지않으면서전월비증가폭이확대 1

4 국고채 (3 년 ) 금리는미 중무역협상기대감등의영향에도글로벌경기둔 화우려에따른금융시장불안등의영향으로인해하락 원 / 달러환율은글로벌경기둔화에따른안전자산선호심리와외국인 투자자들의국내증시매도전환등의영향으로인해상승 산업별동향 : 1 월제조업생산및서비스업생산전년동월비증가 제조업생산은통신 방송장비, 전자부품등에서크게감소함에도기타운송 장비, 자동차, 반도체등에서증가함에따라전년동월비 0.2% 증가 제조업 ICT 와중공업에서동반감소하고, 경공업에서는증가전환 서비스업생산은부동산, 금융 보험등에서감소한반면에, 보건 사회복지, 전문 과학 기술, 도소매등에서증가한데힘입어전년동월비 2.0% 증가 ICT 서비스업은전년동월비 3.2% 증가, 전월비기준 32.8% 감소 고용 : 2 월전산업기준전년동월비 1.0% 증가 2 월전산업취업자수는제조업에서감소세가둔화된반면에 SOC 및기타 서비스업등에서증가세가확대되면서전년동월비기준 1.0% 증가 수출입 : 2 월수출 11.4%, 수입 12.6%, 무역흑자 29 억달러 지난 2 월수출은전년동월비 11.4% 감소한 394 억달러, 수입은 12.6% 감 소한 365 억달러로, 무역수지는 29 억달러의흑자를기록 품목별로는자동차와일반기계등 2 개품목을제외한나머지 11 개품목 의수출이감소하고, 특히수출단가하락영향으로반도체와석유관련제 품의수출이큰폭으로감소 2

5 1. 해외경제 미국 : 연초실물지표반등, 연준올해성장률전망치 2.1% 로하향 생산과소비가동반감소이후소폭반등한가운데체감지표는전월에 이어부문간혼조세를지속. 연준은올해성장률전망치를 2.3% 2.1% 로하향, 연내금리동결을시사하고, 9 월말자산축소종료계획을발표 산업생산은광업과유틸리티의동반증가속에제조업이기계류와전 자제품, 의류등대다수업종에서부진하면서소폭증가에그치고, 소 매판매역시자동차와주유소판매등의감소여파로소폭증가전환 체감지표는 ISM 제조업지수가다시떨어져 월이후최저치를기 록한반면에, 소비자신뢰지수는미래기대지수가전월과달리 4 개월 만에상승하고, 현재평가지수도상승하면서 3 개월만에최고치로상승 비농업일자리수는제조업일자리수증가세가크게둔화되면서전월 비증가폭이 월이후최저치, 경기선행지수는 3 개월만에상승 연준은 3 월 FOMC 회의에서올해성장률전망치를 2.3% 2.1% 로하 향하고, 연내금리동결시사와오는 9 월말자산축소종료계획발표 미국의주요경제지표 ( 전기비, %) 연간 2/4 3/4 4/4 10월 11월 12월 1월 2월 국내총생산 (GDP, 연율 ) ( 전년동기비, %) (2.9) (3.0) (3.1) 산업생산 (IT 생산 ) 6.6 (1.5) (3.5) (0.6) (0.2) (0.8) (0.2) (0.7) (0.0) 내구재수주 소매판매 소비자물가 실업률 (%) 무역수지 (10억U$) ISM 제조업지수 1) 소비자신뢰지수 2) 경기선행지수 3) 자료 : 미상무부, 노동부, 연준, 컨퍼런스보드, 공급자관리협회 (ISM). 주 1) 기준선인 50 을상회하면경기확장, 하회하면경기수축을각각의미함. 2) 1985 년 =100, 3) 2016 년 =100. 3

6 일본 : 1 월실물지표감소, 무역수지대폭적자, BOJ 경기평가하향 올 1월생산과수주, 소비등각종실물지표들이동반감소하고, 무역수지도수출감소여파로대폭적자를기록하면서내 외수부진양상시사. 일본은행은기존의초저금리와국채매입기조를유지하면서도경기평가와관련해해외경기둔화에따른부정적영향을언급하는등하향조정 일본의주요경제지표 ( 전기비, %) 연간 2/4 3/4 4/4 9 월 10 월 11 월 12 월 1 월 국내총생산 (GDP) 광공업생산 민간기계수주 소매판매 소비자물가 실업률 (%) 무역수지 (10 억엔 ) 1, , ,416 경기선행지수 1) 자료 : 일내각부, 경제산업성, 재무성, 총무성등. 주 1) 2015 년 =100. 중국 : 연초생산 수출부진, 올해성장률전망치 6.0~6.5% 로하향 올초생산증가세가크게둔화되고, 2월수출도두자릿수감소율을기록한반면에투자는지난해말보다확대, 소비는완만한증가세를시현. 중국정부는올해성장률목표치를 6.0~6.5% 로지난해 (6.5% 내외 ) 보다하향, 재정적자목표치는 GDP 대비 2.8% 로상향하면서경기부양의지를시사 중국의주요경제지표 ( 전년동기비, %) 연간 2/4 3/4 4/4 10월 11월 12월 1월 2월 국내총생산 (GDP) 산업생산 고정투자 ( 누계기준 ) 소매판매 소비자물가 수출 ( 달러화기준 ) 자료 : 중국국가통계국. 4

7 유로권 : 1 월실물지표반등, ECB 성장률전망치하향 & 금리유지 1 월생산및소비가동반증가세를보인반면에, 물가상승률과경기체감 지수의하락세가이어지면서역내경기부진을시사. 유럽중앙은행 (ECB) 은올해성장률전망치를 1.7% 1.1% 로하향, 연말까지금리유지시사 유로권의주요경제지표 ( 전기비, %) 연간 2/4 3/4 4/4 9월 10월 11월 12월 1월 국내총생산 (GDP) 산업생산 소매판매 소비자물가 ( 전년동기비 ) 무역수지 (10억유로) 경기체감지수 1) 자료 : 유로통계청 (Eurostat), 유로중앙은행 (ECB) 등. 주 1) 2000 년 =100. 국제금융 유가 : 안전통화강세, 유가하락전환 주요국중앙은행들의성장률전망치하향과금리동결시사, 美채권시장 에서의장단기금리역전등으로경기둔화우려감이크게부각되면서 엔화등안전통화수요가강화. 엔 / 달러와달러 / 유로환율은동반하락 유가는베네수엘라의원유수출차질우려와 OPEC 주도의감산기조유 지, 美달러화약세등으로강세를보이면서연중최고치를기록한이후, 글로벌경기둔화우려와단기상승에따른매물출회등으로하락전환 주요국제가격 ( 기말기준, %, 달러 / 배럴 ) 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3.25 일 엔 / 달러 달러 / 유로 미국채 (10 년만기 ) WTI 유 두바이유 자료 : 한국은행, 국제금융속보. 5

8 2. 실물경제 국내경기 : 1 월전산업생산전월비증가전환, 소비와투자동반증가 올 1 월전산업생산은광공업과서비스업에서전월비동반증가세를보이면서 3 개월만에증가전환, 소비와투자역시동반증가세 광공업생산은자동차 ( 전월비 3.5%) 와 1 차금속 (3.5%) 등에서증가한데힘입어 3 개월만에전월비증가세를보이고, 서비스업생산도도소매 (1.8%) 와정보통신 (2.5%) 등에서증가한영향으로전월비증가세 국내실물경제지표 전년동기비 연간연간 2/4 3/4 4/4 10 월 11 월 12 월 1 월 GDP 성장률 * 2.8* (0.6*) 2.0* (0.6*) 3.1* (1.0*) 민간소비 ( 국민계정 ) 설비투자 ( 국민계정 ) 건설투자 ( 국민계정 ) * 1.6* 4.0* 2.8* (0.3*) 3.0* (5.7*) 1.5* (2.1*) 2.5* (0.5*) 7.4* (4.4*) 8.9* (6.7*) 2.5* (1.0*) 2.7* (4.4*) 5.9* (0.1*) 전산업생산지수 * 1.8 (0.6) 0.1 (0.5) 2.6* (0.6*) 7.6 (0.8) 0.2* (1.0*) 0.4* (0.3*) 0.6* (0.8*) 광공업생산지수 제조업생산지수 서비스업생산지수 * 1.2* 2.1* 2.0 (2.0) 1.9 (2.3) 2.2 (0.4) 0.1 (0.8) 0.1 (0.6) 0.8 (0.3) 4.3* (1.5*) 4.6* (1.4*) 2.8* (0.4*) 12.6 (1.6) 12.9 (1.5) 5.8 (0.6) 0.1 (2.5) 0.0 (2.7) 1.2 (0.3) 0.7* (0.8*) 1.2* (0.9*) 1.5* (0.1*) 0.1* (0.5*) 0.2* (0.5*) 2.0* (0.9*) 소매판매액지수 설비투자지수 건설기성액 * 3.7* 5.2* 5.0 (0.6) 4.8 (7.6) 3.5 (4.1) 3.8 (0.2) 13.5 (7.7) 9.7 (3.8) 2.9* (0.1*) 5.9* (0.1*) 7.8* (3.7*) 5.1 (0.5) 10.2 (3.7) 3.1 (1.3) 1.0 (0.8) 9.4 (4.7) 10.4 (1.0) 3.0* (0.2*) 14.9* (2.6*) 9.1* (2.4*) 4.0* (0.2*) 16.6* (2.2*) 11.8* (2.1*) 동행종합지수 (2010=100) [ 동행지수순환변동치 ] * 100.0* * 99.4* * 99.3* 109.8* 99.2* 110.0* 99.1* 선행종합지수 (2010=100) [ 선행지수순환변동치 ] * 100.1* * 99.1* * 99.1* 113.4* 98.9* 113.4* 98.5* 자료 : 한국은행, 통계청. 주 1) ( ) 안은전기 ( 월 ) 비증가율, * 는잠정치, ** 는속보치. 2) 전산업생산지수는농림어업제외. 6

9 소매판매는의복등준내구재 (4.6%) 와승용차등내구재 (1.0%) 가감소한반면에, 화장품등비내구재 (3.0%) 가증가함에따라소폭증가 설비투자는자동차등운송장비 (5.3%) 에서감소한반면, 특수산업용기계등기계류 (5.4%) 에서증가한영향으로전월비 2.2% 증가, 건설기성액은토목 (1.2%) 감소에도건축 (3.2%) 증가영향으로 2개월연속증가 동행종합지수는광공업생산지수와비농림어업취업자수등이감소한반면에수입액과건설기성액등이증가하면서전월비 0.2% 상승. 선행종합지수는구인구직비율과장단기금리차등이감소한반면에, 수출입물가비율이상승하면서전월비보합 물가 : 2월생산자물가전월비 0.1% 상승, 전년동월비 0.2% 하락 지난 2월소비자물가는교통 ( 전월비 0.2%) 과통신 (0.9%) 등에서하락한반면에, 주택 수도 전기 연료 (1.2%) 와식료품 비주류음료 (0.7%) 등에서는상승함에따라전월비 0.4% 상승 (2018.9월이후 5개월만에처음상승 ) 2월생산자물가는농림수산품 ( 전월비 3.6%) 에서의하락에도공산품 (0.3%) 과서비스 (0.2%), 전력 가스 수도 (0.1%) 등에서상승한영향으로전월비기준 0.1% 상승 ( 전년동월비기준 0.2%, 월이후처음으로하락 ) 국내주요물가 ( 전년동기비, %) 소비자물가 근원물가 생산자물가 근원물가 연간연간 1/4 2/4 3/4 4/4 10 월 11 월 12 월 1 월 2 월 1.1 (0.9) 1.2 (0.6) 1.3 (0.8) 1.2 (0.5) 1.5 (0.3) 1.4 (0.5) 2.2 (0.4) 1.9 (0.3) 1.6 (0.5) 1.1 (0.0) 2.9 (1.0) 2.3 (0.5) 1.8 (0.0) 1.1 (0.0) 1.6 (0.7) 1.0 (0.3) 2.0 (0.2) 1.2 (0.1) 2.2 (0.4) 1.4 (0.0) 2.0 (0.7) 1.4 (0.2) 1.5 (0.7) 1.0 (0.5) 1.3 (0.3) 1.3 (0.0) 0.9 (0.6) 0.5 (0.5) 0.8 (0.1) 1.2 (0.2) 0.1 (0.3) 0.0 (0.1) 0.5 (0.4) 1.3 (0.4) 0.2 (0.1) 0.1 (0.1) 자료 : 통계청, 한국은행. 주 1) ( ) 안은전기 ( 월 ) 비증가율. 2) 소비자물가의근원물가는농산물및석유류제외지수, 생산자물가의근원물가는식료품및에너지이외지수를각각의미. 7

10 3. 국내금융 기업자금 가계대출 : 1 월기업대출둔화 가계대출확대 올 1 월국내은행들의기업대출은중소기업대출의확대에도불구하고 대기업대출이약간줄어들면서전월비증가폭이축소 (19.1 월 +7.6 조원 19.2 월 +4.3 조원, 대기업 0.2 조원, 중소기업 +4.5 조원 ) 중소기업대출은은행들의대출확대노력등에힘입어증가세가지속 반면에대기업대출은전월의계절요인소멸 ( 연말일시상환분재취급 등 ) 과직접금융시장을통한자금조달확대등의영향으로감소 CP 는전월보다발행규모가크게축소 (19.1 월 +3.5 조원 ~20 일 +0.3 조원 ) 회사채는투자수요등상대적으로양호한발행여건으로순발행을지속 (19.1 월 +3.0 조원 19.2 월 +2.0 조원 ) 주식시장을통한자금조달은전월의발행규모를유지 (19.1 월 +0.3 조원 19.2 월 +0.3 조원 ) 기업자금조달 ( 기간중말잔증감, 조원 ) 월말연중 월연중 월 월연중 월 월잔액 은행원화대출 대기업 중소기업 개인사업자 회사채순발행 순발행 주식발행 자료 : 한국은행보도자료 ( 월중금융시장동향 ). 2 월은행의가계대출 ( 모기지론양도포함 ) 은주택담보대출이좀더확대 되고, 기타대출이추가로감소하지않으면서전월비증가규모가확대 (19.1 월 +1.1 조원 19.2 월 +2.5 조원 ) 8

11 주택담보대출은전세자금수요지속에도주택매매거래위축등의영향 으로전월비증가규모가축소 ( 모기지론양도포함 : 19.1 월 +2.7 조원 19.2 월 +2.4 조원 ) 기타대출은전월의계절요인 ( 명절상여금유입등에따른신용대출감 소 ) 이해소되면서증가세로전환 (19.1 월 1.5 조원 19.2 월 +0.1 조원 ) 은행가계대출 ( 기간중말잔증감, 조원 ) 월말 연중 월 연중 월 월 연중 월 월 잔액 은행가계대출 주택담보대출 기타대출 자료 : 한국은행보도자료 ( 월중금융시장동향 ). 금리 환율 : 3 월중순 (3.18~3.25 일 ) 금리하락및원 / 달러환율상승 국고채 (3 년 ) 금리는미 중무역협상기대감과주요국중앙은행들의완화적 통화정책기조하에서도글로벌경기둔화우려에따른주식시장급락 및국채시장강세등의영향으로인해하락세 (3.18 일 1.81% 3.25 일 1.77%, 0.04%p 하락 ) 원 / 달러환율은분기말수입업체들의네고물량유입등하락요인에도 불구하고글로벌경기둔화에따른안전자산선호심리와외국인투자자 들의국내증시매도전환등의영향으로상승 (3.18 일 1,132.1 원 3.25 일 1,134.2 원, 2.1 원상승 ) 주요금리및환율 (%, 원 ) 월 월 일 국고채 년 회사채 년 일 일 원 달러 원 엔 자료 : 한국은행경제통계시스템, 금융감독원. 주 : 기말종가기준. 9

12 4. 산업별동향 제조업생산 : 1 월중전년동월비 +0.2%, 전월비 +0.5% 제조업생산은통신 방송장비 ( 전년동월비 31.5%), 전자부품 (12.6%), 기계 장비 (12.4%) 등에서크게감소함에도, 기타운송장비 (19.8%), 자동차 (9.4%), 반도체 (7.5%) 등에서증가함에따라전년동월비증가세를유지 공업구조별로는제조업 ICT(2.5%) 와중공업 (0.1%) 에서전월과달리감 소한반면에, 경공업 (1.0%) 에서는소폭증가세로전환 전월비기준으로는통신 방송장비 (21.1%) 를비롯해서전기장비 (6.1%), 전자부품 (5.4%) 등에서감소한반면에, 자동차 (3.5%), 1 차금속 (3.5%), 식 료품 (3.4%) 등에서증가한데힘입어제조업전체기준 0.5% 증가 제조업생산능력지수 (103.1) 는기타운송장비와자동차, 전자부품등에서 하락한반면에, 반도체, 식료품, 화학제품등에서상승한데힘입어전년 동월비 0.6% 상승, 전월비기준으로는 1.0% 하락 제조업의재고 / 출하비율 ( 재고율 ) 은 111.7% 로전월비 3.1% 포인트하락, 재고출하순환도는출하증가폭이확대 (0.0% 0.2%, 계절조정치, 전 년동월비 ) 된반면, 재고증가폭은축소 (8.4% 7.1%) 제조업평균가동률은 73.1% 로전월보다 0.9% 포인트상승 서비스업생산 : 1 월중전년동월비 +2.0%, 전월비 +0.9% 서비스업생산은부동산 ( 전년동월비 2.4%) 과금융 보험 (0.6%) 등의업종에 서감소한반면에, 보건 사회복지 (7.1%), 전문 과학 기술 (3.8%), 도소매 (3.2%) 등의업종에서증가한데힘입어전년동월비증가세가지속 전월비기준으로는숙박 음식점 (1.0%) 과부동산 (0.2%) 등의업종에서감소한반면에, 예술 스포츠 여가 (3.6%), 정보통신 (2.5%), 전문 과학 기술 (2.3%) 등의업종에서증가한영향으로서비스업전체기준 2.0% 증가 ICT서비스업은전년동월비 3.2% 증가, 전월비기준 32.8% 감소 10

13 산업별생산동향 가중치 (2017 년 ) (2015=100, 전년동기비, %) /4 4/4 * 11 월 * 12 월 * 1 월 * 전월비 * 광공업 ( 원지수 ) 10, 전년동기비증감률 제조업 ( 원지수 ) 9, 전년동기비증감률 섬유 화학 철강 반도체 컴퓨터, 주변장치 통신, 방송장비 의료, 정밀, 광학 기계, 장비 자동차 1, 조선 중공업 경공업 제조업ICT 서비스업 ( 원지수 ) 1, 전년동기비증감률 도매및소매 운수 숙박및음식점 정보통신 금융및보험 부동산및임대 전문, 과학및기술 사업시설관리지원등 교육 보건및사회복지 예술, 스포츠, 여가 협회, 수리, 기타개인 하수, 폐기물처리 ICT 서비스업 자료 : 통계청. 주 : * 은잠정치. 11

14 5. 고용 취업자수 : 2월전산업기준전년동월비 1.0% 증가 2월전산업취업자수는제조업에서감소세가다소둔화된가운데농림 어업과 SOC및기타서비스업에서증가세가확대 ( 전년동월비 17만명) 되면서전년동월비 1.0% 증가 (2018.2월이후최고치 ) 제조업취업자수는수출부진영향으로전년동월비감소세가지속 ( 전년동월비 3.7% 3.3%, 월부터 11개월연속감소 ) 반면에농림 어업의취업자수는두자릿수증가세가지속 (10.9% 11.8%) 되고, SOC및기타서비스업에서는증가세가확대 (0.4% 1.5%) 건설업의취업자수는전월과비슷한수준을유지 (0.9% 0.1%) 하고, 도소매 음식숙박업에서는감소폭이축소 (1.8% 1.0%) 사업 개인 공공서비스및기타부문에서는금융 보험업 (0.1% 4.5%) 과사업시설관리 사업지원및임대서비스업 (5.7% 2.2%) 의취업자수가감소한영향에도공공행정 국방및사회보장행정 (1.9% 1.7%) 에서증가세를보이고, 보건업및사회복지서비스업 (9.8% 12.9%), 전문 과학및기술서비스업 (3.5% 6.2%), 교육서비스업 (0.6% 0.8%) 등에서증가세가확대된영향에힘입어전월보다증가율이상승 (1.4% 3.5%) 실업률은계절조정기준 3.7% 로전월 (4.4%) 보다현저히하락 산업별고용동향 ( 천명, 전년동기비, %) 연간 연간 2/4 3/4 4/4 10월 11월 12월 1월 2월 전산업 26,725 26,822 27,019 27,015 26,971 27,090 27,184 26,638 26,232 26,346 전년동기비 농림 어업 제조업 사회간접자본및기타서비스업 건설업 도소매 음식숙박업 전기 운수 통신 금융 사업 개인 공공서비스및기타 실업률 ( 계절조정, %) 자료 : 통계청. 12

15 6. 수출입 2 월수출 11.4% 감소, 수입 12.6% 감소, 무역수지흑자 29 억달러 지난 2 월수출은전년동월비 11.4% 감소한 394 억달러, 수입은 12.6% 감 소한 365 억달러로, 무역수지는 29 억달러의흑자를기록 수출은지난해높은증가율을보였던반도체와석유관련제품이단가 하락으로크게감소한데다, 중국경제의성장둔화등글로벌경기둔 화와선박수출의대폭감소등의영향으로 3 개월연속감소 수입은원유수입이소폭감소에그친반면에, 수출및내수부진으로중간재와소비재수입이동반감소하고, 설비투자감소영향으로반도체제조장비와전동기 발전기등자본재수입이대폭감소하면서전년동기비감소율이두자릿수로확대 수출입동향 ( 억달러, %) 연간연간 3/4 4/4 11 월 12 월 1 월 2 월 1~2 월 수출 5,737 6,049 1,536 1, (15.8) (5.4) (1.7) (7.7) (3.6) (1.7) (6.2) (11.4) (8.7) 수입 4,785 5,352 1,303 1, (17.8) (11.9) (7.8) (12.9) (11.4) (1.1) (1.7) (12.6) (6.9) 무역수지 자료 : 한국무역협회. 주 : ( ) 안은전년동기비증감률. 13

16 자동차 일반기계등 2 개품목제외한나머지 11 개품목수출감소 반도체 : 글로벌 IT 기업들의데이터센터투자연기와고객사재고정리 등으로수요가둔화되고, 생산능력확대와수요부진등에따른공급부 족해소로수출단가도크게하락하면서수출이큰폭으로감소 자동차 : 조업일수감소 (0.5 일 ) 와월초설연휴를대비한 1 월의조기수출 등에도불구하고, 신형 SUV 와친환경차등전략차종의수출호조영향으 로수출이 3 개월연속증가 자동차부품 : 2 월초설연휴를대비한 1 월의조기수출영향과주요수출 지역인 EU 중국지역의완성차수요감소등에따라수출이부진 조선 : 지난해 2 월의수출호조에따른기저효과 ( 월중전년동월비 29.7% 증가 ) 와 2016 년수주급감영향 ( 수주이후수출까지 2~3 년의시차 소요 ) 등에따라수출이큰폭으로감소 디스플레이 : 프리미엄 TV 수요와평균수출단가상승으로 OLED 수출이 증가한반면에, 액정표시장치 (LCD) 수요정체및중국경쟁사들의생산 확대에따른단가하락으로수출감소세가지속 무선통신기기 : 국내신제품출시등에따른완제품수출확대에도불구 하고해외휴대폰완제품판매둔화에따른부품수출부진영향으로수 출이감소세 철강 : 주요수출국인일본에서의수출호조에도불구하고미국과중국 으로의수출이감소하면서전체적으로수출이소폭감소 섬유 : 화섬원료및사 ( 絲 ) 류의수출물량증가에도불구하고직물등에서 의가격경쟁심화로수출이소폭감소 석유제품 : 베트남과중국등의정제시설확충에따른아시아역내경쟁 심화및미국의석유제품공급증가에따른단가하락으로수출이감소 14

17 석유화학 : 미국의셰일가스기반물량유입에따른경쟁심화, 중국의 수요둔화등에따른수출단가하락영향으로수출이두자릿수감소 일반기계 : 중국 ( 산업구조조정으로낙후설비교체및신규기계수요증가 ), 인도 ( 국내완성차업체들의현지공장건설에따른관련수요증가, 인도정부의인프라투자지속 ) 등의지역을중심으로수출이호조세를보이면서 2개월연속증가세 가전 : 프리미엄가전시장에서국내기업들의경쟁력제고에도불구하고, 중동시장의경기위축과중국 일본기업과의경쟁심화등으로수출이 소폭감소 컴퓨터 : 차세대저장장치 (SSD) 의기업용서버수요감소, 낸드 (NAND) 단 가하락지속등의영향으로수출이감소 산업별수출동향 ( 전년동기비, %) 연간 연간 2/4 3/4 4/4 11월 12월 1월 2월 자동차 자동차부품 조선 일반기계 철강 석유화학 석유제품 섬유 가전 무선통신기기 컴퓨터 반도체 디스플레이 자료 : 한국무역협회. 15

18 부록 게임이론으로본미 중무역분쟁의향방 연구배경 국제무역연구원 ( 일 ) 미국과중국은무역불균형해소를위해협상을진행하였으나, 3 차에걸쳐상호관세를부과하는등분쟁이확대되었고, 지난해 12 월관세부과유예에합의하고무역협상을지속 미국이중국에적극적으로문제를제기하고, 이에중국이수세적으로대응하면서미국이무역협상을주도하는모습 미국과중국의무역분쟁은 강대강 형태로확대되면서장기화되는모습을보이고있지만, 양자협상을통한해결모색 양국의총수출대비상대국비중과수출의존도 1) 를고려하면, 양국간무역분쟁확대로인해중국경제에미치는부정적영향이더클전망 18 년미국의대중수출비중 (%) : 7.9 / 중국의대미수출비중 (%) : 년미국의대중수출의존도 (%) : 8.0 / 중국의대미수출의존도 (%) : 18.6 게임이론을통한미 중무역협상의분석 Putnam 의 2 단계 ( 양면 ) 게임을활용하여교차합의가능영역인윈셋 (winsets) 의변화를살펴봄으로써미 중무역협상을분석 윈셋 (winsets): 국내적합의를받을수있는모든협상안의집합 분석결과, 양국은협상타결에대한국내지지를충분히확보하고있어합의안마련가능성이증가 자국및세계경제의둔화로인해중국과미국이무역분쟁에대한정치적부담이커지면서무역분쟁의신속한타결이중요해졌고, 이에자국윈셋을확대시킴으로써협상타결모색의계기를마련 국내적으로는협상타결에대한우호적분위기와자신감을보이면서국내지지를확보하고, 국외적으로는윈셋축소를통한협상목표달성의극대화를도모 < 무역협상타결직전미 중윈셋의변화비교 > 자료 : 한국무역협회국제무역연구원. 존내쉬의게임협상이론모델을활용하여미 중간무역분쟁을 1 무역불균형과 2 미 중간패권경쟁의관점으로구분하여분석해보면, 무역불균형적인관점에서양국간협상타결가능성이증가 1) 수출의존도는통관수출액 / 명목 GDP 로산출됨. 16

19 협상초기에는전형적인 죄수의딜레마 의비협력적경쟁게임이었으나, 미 중정상이 3 개월의한시적인 무역전쟁휴전 에합의하면서상호간진지하게무역협상에임하는협력게임의단계로이동 미국과중국이 강대강 의무역분쟁으로인한부정적영향을경험하며위협점이낮아졌고, 양국간모두가유리해지는방안을모색하면서내시균형점이 배신 협력 의방향으로이동 미국이 배신 을하더라도 협력 에비해높은보수를얻을수있다면, 협력 으로의내시균형점이동가능성이감소 미국은서로배신을선택하는 A 점과협력을선택하는 B 점사이에서미국의세계패권을유지할수있을정도의절충안 * 합의가예상 * 절충점의최소치는중국의상대적힘의강화를허용치않은수준이며, 최대치는중국의절대적힘의감소를의미 중국 < 협조와비협조간절충안 > 협력 미국 배신 협력 B (1.5, 1.5) (10, 1) 배신 (1, 10) (5, 1) A 자료 : 한국무역협회국제무역연구원. 향후전망및시사점 미 중무역협상의가장현실적인합의안은 1 미국이 2,000 억달러등중국산수입품에대한관세부과를전면유예하고 2 양국간무역불균형시정등목표를설정한합의안의이행여부를검토하여이행되지않을경우관세부과유예를원상복구하는것임. 상기게임이론을종합해보면, 양국은협상타결을전제로협조와비협조간절충점을찾는수준에서합의안을마련할전망 미국은중국에무역불균형문제를제기하면서지식재산권과보조금, 환율등에서중국의 구조적변화 를요구 양국이합의안을마련한다고하더라도중국이이행을하지않을경우, 미국의전략목표달성이어렵다는점에서합의안불이행시자동적으로관세를부과하는등페널티메커니즘을마련하는것이미국에게중요 미국의요구사항에대해서중국이얼마나양보할지가금번무역협상의향방을결정할전망이며, 이와관련해서중국의중요변수로는 경제적영향의최소화 와 체면치레 미국입장에서도중국과의무역협상합의를위해서는중국이 체면치레 를할수있는 탈출구 를마련해주는것이필요 미 중무역협상의타결에있어 트럼프변수 가양국간합의안마련의어려움으로작용하거나, 오히려신축성을제공가능 미 중무역협상은우리경제에단기적으로는부정적영향이더클것으로보이지만, 중장기적으로는우리경제에기회작용가능 17

20 18 국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정국내외주요경제지표발표일정

< 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 고용 수출입 13 < 부록 > 2018 년수출입평가및 2019 년전망 16 [ 국제무역연구원 ( ) ] 국내외주요경제지표발표일정 18

2018 년 121 호 K IE T 경제산업동향 2018. 12 산업연구원 동향 통계분석본부 < 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 10 5. 고용 12 6. 수출입 13 < 부록 > 2018 년수출입평가및 2019 년전망 16 [ 국제무역연구원 (2018.11) ] 국내외주요경제지표발표일정 18