< 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 고용 수출입 13 < 부록 > 1. 최근유가동향및영향점검 한국은행경제전망보고서 수출시장점유율로살펴본중국제조업의위협 18

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희봉 복
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1 2015 년 2-1 호 K IE T 경제산업동향 산업연구원 산업 통상분석실

2 < 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 고용 수출입 13 < 부록 > 1. 최근유가동향및영향점검 한국은행경제전망보고서 수출시장점유율로살펴본중국제조업의위협 18

3 < 요약 > 해외경제 : 연말주요국실물지표비교적완만한흐름 미국은 12 월생산과소비등실물지표들의동반감소와체감지표들의엇 갈린실적등경제지표들이혼조세를보인가운데 4 분기중 2.6% 성장 일본은 11 월중생산과소비가동반감소하면서다소부진한모습을보이 고, 유로권은역내실물지표들이전월에이어소폭이나마증가세를유지 중국은지난해 4 분기경제성장률이전분기와동일한 7.3% 를기록하고, 2014 년전체성장률은 7.4% 로서중국정부의당초목표치 (7.5%) 를하회 그리스총선이후정치적불확실성완화, 지난해 4 분기미국성장률부 진, 미달러화의단기급등에따른조정등의영향으로유로화는반등 유가는배럴당 45 달러가일시붕괴된이후미국산유량감소전망과미 국정유사노동자파업, 원유메이저社들의자본지출축소등으로급반등 실물경기 : 12 월전산업생산전년동월비 1.8% 증가, 4 분기성장률 2.7% 로하락, 2014 년중 3.3% 성장 12 월전산업생산은전년동월비 1.8% 증가, 2014 년중 1.1% 증가 - 광공업생산은전년동월비 0.4% 증가, 내수소비재출하는 3.1% 증가, 설 비투자는 13.8% 증가, 건설기성은 3.2% 감소 2014 년 4 분기경제성장률은소비와투자의완만한증가에도불구, 건설투자가감소전환한여파로전년동기비기준 2.7%( 전기비 0.4%) 를기록 금융 월은행의기업대출감소전환 월초 국고채금리 와원 달러환율모두소폭하락 12 월은행의기업대출은중소기업대출이크게감소하고, 대기업대출역시 감소폭이확대되면서전월비감소세로전환되고, 가계대출 ( 모기지론양도 포함시 ) 은증가세를지속 - 1 -

4 국고채 (3 년 ) 금리는호주중앙은행 (RBA) 의기준금리인하결정에따른우리 나라금리의하방압력가중, 외국인국채선물순매수등으로소폭하락 원 / 달러환율은국내조선사들의선박수주소식, 외국인주식순매수등의 영향으로소폭하락 산업별동향 : 12 월제조업생산소폭증가전환, 2014 년중 0.1% 감소 12 월서비스업생산증가세확대, 연간전체 2.2% 증가 제조업생산 (112.8) 은통신및방송장비, 반도체등에서감소한반면, 컴퓨 터및주변장치, 자동차등에서증가하여전년동월비 0.2% 증가 - 공업구조별로는제조업 ICT 와경공업은감소하였으나, 중공업은증가 - 제조업평균가동률은 76.2% 로전월에비해 2.0%p 상승 서비스업생산 (118.1) 은출판 영상 방송통신 정보, 숙박 음식점등에서감소하 였으나, 금융 보험, 보건 사회복지, 운수등에서증가하여전년동월비 3.0% 증가 - ICT 서비스업은전년동월비 2.8% 감소 고용 : 12 월취업자수는전년동월비 42.2 만명 (1.7%) 증가 12 월취업자수는농림어업의감소규모가확대되었으나, 제조업과서비스 업에서의증가영향에힘입어전년동월비 1.7% 증가 1 월수출, 유가하락영향으로소폭감소 1 월수출은전년동월비 0.4% 감소한 454 억달러, 수입은 11.0% 감소한 398 억달러로, 무역수지는 55 억달러의흑자를달성 업종별로는반도체 조선 일반기계등의수출은선전하였으나 유가급락의 여파로석유제품 석유화학수출이크게감소하고 경쟁심화등으로무선 통신기기 철강제품등의수출도감소 - 2 -

5 1. 해외경제 미국 : 12 월경제지표혼조, 2014 년 4 분기성장률 2.6% 로부진 지난해 12 월생산과소비등실물지표들의동반감소와체감지표들의엇 갈린실적, 선행지수의상승지속등경제지표들이혼조세 년 4 분기 성장률은소비호조에도불구 2.6% 로부진, 투자및수출둔화영향기인 - 산업생산이 11 월전월비급등 (1.3%, 2010 년 4 월이후최대폭증가 ) 여 파로전월비 0.1% 소폭감소한데이어, 소매판매도휘발유가격하락 등의영향으로전월비 0.9% 감소하면서 3 개월만에감소세로전환 - 체감지표들을살펴보면미제조업체들의체감경기를반영하는 ISM 제 조업지수가 55.5 까지떨어지면서 2 개월연속하락세를보인반면, 소비 자신뢰지수는현경기에대한긍정적평가에힘입어 92.6 으로상승 - 실업률은 5.6% 로추가하락하면서 2008 년 6 월이후최저치를기록하 고, 경기선행지수는전월비 0.5% 상승하면서 4 개월연속상승세유지 - 지난해 4 분기성장률은소비호조에도불구, 투자 수출둔화와정부 지출감소여파로전기의절반수준인 2.6%. 연간전체로는 2.4% 성장 미국의주요경제지표 ( 전기비, %) 2013년 2014년 연간 연간 2/4 3/4 4/4 9월 10월 11월 12월 국내총생산 (GDP, 연율 ) ( 전년동기비, %) (2.6) (2.7) (2.5) 산업생산 (IT 생산 ) (9.6) (6.1) (4.1) (0.5) (0.5) (0.2) (0.3) (0.0) (0.1) 내구재수주 소매판매 소비자물가 실업률 (%) 무역수지 (10억U$) ISM 제조업지수 1) 소비자신뢰지수 2) 경기선행지수 3) 자료 : 미상무부, 노동부, 연준, 컨퍼런스보드, 공급자관리협회 (ISM) 주 : 1) 기준선인 50 을상회하면경기확장, 하회하면경기수축을각각의미함. 2) 1985 년 =100, 3) 2010 년 =

6 일본 : 11 월생산 소비감소, 일본은행올해물가전망대폭하향 지난 11월중생산과소비가동반감소세를보인반면, 기계수주가일시증가세로전환되는등 4분기들어실물지표들의혼조세가이어지는양상. 소비자물가의 2개월연속하락세로디플레우려가대두되고있는가운데일본은행 (BOJ) 은 2015년도물가전망치를당초 1.7% 에서 1% 로대폭하향 일본의주요경제지표 2013 년 2014 년 ( 전기비, %) 연간 1/4 2/4 3/4 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 국내총생산 (GDP) 광공업생산 민간기계수주 소매판매 소비자물가 실업률 (%) 무역수지 (10 억엔 ) -11,468-5,051-2,554-2, 경기선행지수 1) 자료 : 일내각부, 경제산업성, 재무성, 총무성등주 : 1) 2010 년 =100 중국 : 12 월실물지표완만, 2014 년 7.4% 성장률로정부목표하회 지난해연말생산과수출이전달보다확대되는모습을보이고, 투자와소비도전월의증가율수준을크게벗어나지않으면서실물경기의비교적완만한흐름을반영. 2014년 4분기경제성장률은전분기와동일한 7.3% 을기록, 2014년전체성장률은 7.4% 로서중국정부의목표치 (7.5%) 를하회 중국의주요경제지표 ( 전년동기비, %) 2013년 2014년 연간 연간 2/4 3/4 4/4 9월 10월 11월 12월 국내총생산 (GDP) 산업생산 고정투자 ( 누계기준 ) 소매판매 소비자물가 수 출 자료 : 중국국가통계국 - 4 -

7 유로권 : 11 월생산 소비증가, 유럽중앙은행양적완화 (QE) 결정 생산과소비가 11 월중전달에이어소폭이나마동반증가세를유지한반 면, 역내소비자물가는 0% 대에서크게벗어나지않는양상. 유럽중앙은행 (ECB) 은 3 월부터매달 600 억유로규모의국채매입 (QE) 을결정 (1.22 일 ) 유로권의주요경제지표 ( 전기비, %) 2013년 2014년 연간 1/4 2/4 3/4 7월 8월 9월 10월 11월 국내총생산 (GDP) 산업생산 소매판매 소비자물가 ( 전년동기비 ) 무역수지 (10억유로) 경기체감지수 1) 자료 : 유로통계청 (Eurostat), 유로중앙은행 (ECB) 등주 : 1) 2000 년 =100 국제금융 유가 : 유로화소폭반등 & 유가 45 달러붕괴후급반등 그리스총선이후정치적불확실성완화와지난해 4 분기미국경제성장 률의부진, 미달러화의단기급등에따른조정등의영향으로유로화는 소폭반등. 유로화는올들어서만미달러화대비 6.7% 하락 (1 월말기준 ) 미국원유재고급증과민간금융기관들의유가전망치하향으로유가는 배럴당 45 달러도일시붕괴되었으나, 미국산유량의감소전망과미국정 유사노동자파업, 원유메이저업체들의자본지출축소등으로급반등 주요국제가격변수 ( 기말기준, %, 달러 / 배럴 ) 2014 년 2015 년 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 1 월 2.6 일 엔 / 달러 달러 / 유로 미국채 (10 년만기 ) WTI 유 두바이유 자료 : 한국은행, 국제금융속보 - 5 -

8 2. 실물경제 실물경기 : 12 월전산업생산 1.8% 증가, 4 분기성장률 2.7% 로하락, 2014 년중 3.3% 성장 12 월전산업생산은광공업생산증가와서비스업생산확대의영향에힘입어전년동월비 1.8% 증가, 2014 년중 1.1% 증가 - 내수소비재출하는내구재출하증가로전년동월비 3.1% 증가 ( 전월비 1.3% 증가 ), 소매판매액은내구재 (14.9%) 와준내구재 (2.3%) 판매의확대 로전년동월비 4.5% 증가 - 설비투자는기계류 (10.9%) 와운송장비 (21.7%) 에서모두확대되면서전 년동월비 13.8% 증가 ( 전월비 1.7% 증가 ), 건설기성 ( 불변 ) 은전년동월비 3.2% 감소 ( 전월비 0.8% 감소 ) 2014 년 4 분기경제성장률은민간소비와설비투자가전분기수준의증가율을유지한반면, 건설투자가감소전환한여파로전년동기비기준 3 분기보다낮은 2.7%( 전기비 0.4%) 를기록, 2014 년전체로는 3.3% 성장 GDP 성장률 민간소비 ( 국민계정 ) 내수소비재출하 실물경제주요지표 전년동기비 연간 연간 2/4 3/4 4/4 9월 10월 11월 12월 3.0* 3.3** 3.5* (0.5)* 3.2* (0.9)* 2.7** (0.4)** * 1.7** 1.5* 1.5* 1.4** (-0.3)* (1.0)* (0.5)** * * * 3.1* (0.8) (-0.2) (-3.0)* (-0.1) (-3.6) (1.3)* (1.3)* 설비투자 ( 국민계정 ) 설비투자추계 -1.5* ** 4.6* 7.7* (1.1)* 6.2 (2.1) 건설투자 ( 국민계정 ) 6.7* 1.1** 0.2* (0.4)* 건설기성액 * 0.1 (0.2) 전산업생산지수 * 0.8 (-0.5) 광공업생산지수 광공업출하지수광공업재고지수제조업평균가동률 * -0.2* -2.9* 76.0* 0.3 (-0.9) * (-0.5)* 1.5 (-0.9) 2.6* (2.5)* -1.9 (-3.2) 1.7* (0.7)* 1.1 (-0.2) ** (5.6)** 5.1* (9.2)* -1.8** (-9.2)** -5.9* (-4.5)* 0.5* (-0.1)* -2.0* (-1.2)* -1.2* -2.9* 74.6* (13.5) (-6.0) 2.0 (-0.8) 1.9 (0.1) (-4.7) * (0.5)* 0.2* (0.4)* -3.1 (-1.6) * (13.3)* * (-1.3*) -0.4* (0.0)* -3.6* (1.0)* -2.3* 0.2* 74.2* * (1.7)* * (-0.8*) 1.8* (0.9)* 0.4* (3.0)* 2.0* -2.9* 76.2* 자료 : 한국은행, 통계청. 주 : 1) ( ) 안은전기 ( 월 ) 비증가율을나타내며, 제조업가동률은당기수치, * 는잠정치, ** 는속보치. 전산업생산지수는농림어업제외 - 6 -

9 소비자물가 : 12 월중전년동월비 0.8% 상승, 전월수준유지 12 월소비자물가는농축수산물 (1.7%) 이소폭상승했으나, 석유류 (-3.9%) 가 격의하향안정으로계절조정기준전월수준유지 실업률 : 12 월계절조정실업률 3.5% 12 월계절조정실업률은전월보다 0.1%p 상승한 3.5% 를기록 - 실업자수는전년동월비 11.3 만명증가한 88.6 만명을기록 - 고용률은전년동월비 0.3%p 상승한 59.4% 를기록하였고, 경제활동참가율 은전년동월비 0.6%p 상승한 61.5% 를기록 년 년 물가및고용 년 연간 연간 월 월 월 월 월 월 소비자물가상승률 전년동기비 전기비 실업률 자료 : 통계청주 : 실업률은계절조정치 - 7 -

10 3. 국내금융 기업자금및가계대출 : 12 월은행의기업대출감소전환 12 월은행의기업대출은중소기업대출이크게감소하고, 대기업대출역시 감소폭이확대되면서전월비감소세로전환 (11 월 4.1 조원 12 월 조원, 대기업 -6.3 조원, 중소기업 -4.8 조원 ) - 중소기업대출은연말부실채권정리, 특이요인 (11 월말휴일로인해이 연된결제성자금대출의 12 월초상환 ) 등으로큰폭감소 - 대기업대출은기업들의연말부채비율관리를위한일시상환등의영 향으로감소폭이확대 CP 는공기업의부채감축노력등으로순상환전환 (11 월 0.2 조원 12 월 1~20 일 -0.8 조원 ) 회사채도연말기관투자자의매수세감소등으로소폭순상환 (11 월 0.3 조원 12 월 -0.2 조원 ) 주식시장을통한자금조달은일부대기업 ( 제일모직 ) 의기업공개등으로 전월에이어상당폭증가 (11 월 2.5 조원 12 월 2.6 조원 ) 기업자금조달 기간중말잔증감 조원 월말 연중 월 연중 월 연중 월 월 월 잔액 은행원화대출 대기업 중소기업 개인사업자 사모사채인수 회사채순발행 순발행 주식발행 자료 한국은행 12 월은행의가계대출 ( 모기지론양도포함 ) 은전월에이어증가세지속 (11 월 6.9 조원 12 월 6.6 조원 ) - 8 -

11 - 주택담보대출은부동산규제완화및저금리기조의영향과더불어신 규분양호조에따른대출수요의가세로전월보다확대 ( 모기지론양도포함 : 11 월 5.9 조원 12 월 6.2 조원 ) - 마이너스통장대출등은연말상여금등으로전월보다증가폭이축소 (11 월 1.0 조원 12 월 0.5 조원 ) 은행가계대출추이 조원 월말잔액연중 12 월연중 12 월연중 10 월 11 월 12 월 은행가계대출 [ 모기지론양도제외시 ] 주택담보대출 [ 모기지론양도제외시 ] 마이너스통장대출등 자료 한국은행 금리및환율 : 2 월초 (2.2~2.6) 금리및원 / 달러환율모두소폭하락 국고채 (3 년 ) 금리는호주중앙은행 (RBA) 의기준금리인하결정에따른우리 나라금리의하방압력가중, 외국인국채선물순매수등으로소폭하락 (2.2 일 1.99% 2.6 일 1.96%, 0.03% 하락 ) 원 / 달러환율은국내조선사들의선박수주소식, 외국인주식순매수등의 영향으로소폭하락 (2.2 일 1,103.3 원 2.6 일 1,089.7 원, 13.6 원하락 ) 주요금리및환율추이 (%, 원 ) 2012년 2013년 2014년 2015년 1Q 2Q 3Q 4Q 1월 2.6 국고채 (3년) 회사채 (3년,AA-) CD(91일 ) CP(91일 ) 원 / 달러 1, , , , , , , ,089.7 원 /100엔 1, , , , 자료 : 한국은행경제통계시스템, 금융감독원주 : 기말종가기준 - 9 -

12 4. 산업별동향 12 월제조업생산은전년동월비 0.2% 증가, 2014 년중 0.1% 감소 제조업생산 (112.8) 은통신및방송장비 (-15.4%), 반도체 (-6.4%) 등에서감 소하였으나, 컴퓨터및주변장치 (21.9%) 자동차 (4.4%), 화학 (2.0%) 등에서 증가하여전년동월비 0.2% 증가 - 공업구조별로는제조업 ICT(-4.9%) 와경공업 (-1.4%) 이감소한반면, 중공 업 (0.4%) 은증가 - 전월비생산이감소한업종으로는철강 (-2.6%), 반도체 (-3.0%), 통신및 방송장비 (-8.8%) 등이있고, 컴퓨터및주변장치 (16.4%), 화학 (7.3%) 등 은증가하면서전월비기준으로 2.8% 증가 제조업생산능력지수 (111.0) 는반도체및부품, 기계장비등이증가하였으 나, 영상음향통신, 자동차, 의료정밀광학등에서감소하여전년동월비 1.3%, 전월비는 0.2% 각각증가 - 제조업의재고 / 출하비율 ( 재고율 ) 은 115.7% 로전월보다 4.3%p 하락하 고, 재고출하순환도는보면출하 (0.5% -1.2%, 계절조정치전년동기 비기준 ) 와재고 (3.8% -2.1%) 가동반감소세로전환 - 제조업평균가동률은 76.2% 로전월에비해 2.0%p 상승 12 월서비스업생산은전년동월비 3.0% 증가, 전월비는보합 서비스업생산 (118.1) 은출판 영상 방송통신 정보 (-1.4%), 숙박 음식점 (-1.7%) 등에서감소하였으나, 금융 보험 (8.8%), 보건 사회복지 (6.8%), 운수 (5.4%) 등 에서증가하여전년동월비 3.0% 증가 - 전월비로는도소매 (1.7%), 운수 (2.3%), 협회 수리 개인 (4.7%) 등에서증가 하였으나, 숙박 음식점 (-4.1%), 금융 보험 (-1.6%), 출판 영상 방송통신 정보 (-1.2%) 등이감소하여보합 - ICT 서비스업은전년동월비 2.8% 감소

13 산업활동추이 (2010=100, 전년동기비, %) 3/4 4/4* 10 월 11 월 * 12 월 * 광공업 ( 원지수 ) 전년동기비증감률 [S.A. 전월 ( 기 ) 비 ] 제조업 ( 원지수 ) 전년동기비증감률 섬유 화학 철강 반도체 컴퓨터, 주변장치 통신, 방송장비 의료, 정밀, 광학 기계, 장비 자동차 조선 [S.A. 전월 ( 기 ) 비 ] 중공업 경공업 제조업ICT 서비스업 원지수 전년동기비증감률 도매및소매 운수 숙박및음식점 출판 영상 방송 금융및보험 부동산및임대 전문 과학및기술 사업시설관리지원 교육 보건및사회복지 예술 스포츠 여가 협회 수리 기타개인 하수 폐기물처리 [S.A. 전월 ( 기 ) 비 ] ICT서비스업 자료 : 통계청. 주 : * 은잠정치. S.A. 는계절조정을의미

14 5. 고용 취업자수 : 12 월취업자수는전년동월비 42.2 만명 (1.7%) 증가 12 월취업자수는농림어업에서의감소규모가확대영향에도불구하고, 제조업과서비스업에서의증가세가지속되면서전년동월비 1.7% 증가 - 제조업부문의취업자는전년동월비 3.3% 증가하면서 4 개월만에증가 세가확대된반면, 사회간접자본및기타서비스업은증가세가소폭축소 - 사업 개인 공공서비스업부문의취업자는사업시설관리및지원서비스 업, 교육서비스업그리고보건 사회복지서비스업부문의증가규모가 축소되면서전년동월비증가율이 1.2% 로하락 - 전기 운수 통신 금융업부문의취업자는운수업과금융보험업의부 진이지속되면서감소폭이 1.4% 로확대 전산업 2013 취업자추이 2014 ( 천명, 전년동기비, %) 연간 2/4 3/4 4/4 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 전년동기비 농림 어업 제조업 사회간접자본및기타서비스업 건설업 도소매 음식숙박업 사업 개인 공공서비스및기타 전기 운수 통신 금융 실업률 ( 계절조정, %) 자료 : 통계청

15 6. 수출입 1 월수출, 유가하락영향으로소폭감소 1 월수출은전년동월비 0.4% 감소한 454 억달러, 수입은 11.0% 감소한 398 억달러로, 무역수지는 55 억달러의흑자를달성 - 수출은미국과중국으로의수출증가와반도체, 조선등의선전에도 불구하고유가하락에따른석유제품, 석유화학의급감으로소폭감소 - 수입은자본재, 소비재의수입은증가하였으나, 유가하락으로원유와 석유제품수입이전년동월비 52 억달러나감소하여전체적로는 11% 나 감소하고, 따라서무역흑자규모는 3 개월연속 50 억달러를초과 * 원유수입은도입물량이전년동월비 5.7% 증가하였으나, 도입단가 (60.9 달러 / 배럴 ) 가무려 44.6% 나하락함에따라금액으로는전년동월비 41.4% 가감소한 50 억달러를기록 최근수출입동향 ( 억달러, %) 연간연간 월 월 월 월 월 수출 수입 무역수지 자료 : 산업통상자원부및한국무역협회. 주 : 1) ( ) 안은전년동기비증감률. 2) 1 월실적은잠정치

16 유가급락으로석유제품 석유화학수출급감 반도체 : PC 수요의증가와고가의모바일및서버용 DRAM 수요증가, 애플아이폰 6 실적호조및중국스마트폰제조업체들의고가화전략에 따른시스템반도체수출의증가로두자릿수호조세지속 자동차 : 연초기업의자체휴무 ( 일 ) 영향및러시아경제위기에 따른대러수출의급감, 미국을제외한대부분국가로의수출부진등으 로수출이감소 자동차부품 : 러시아, 중남미등일부신흥국시장판매부진등으로수 출이감소 조선 : 2013 년수주호조에따른인도물량이증가하고있는데다드릴쉽, LNG 선등고부가가치선박의수출증가로크게증가 디스플레이 : PDP 의국내생산중단에따른 PDP 수출의대폭감소와 OLED 채용스마트폰판매부진으로수출감소세지속 무선통신기기 : 애플아이폰 6 및중국업체와의경쟁이심화되고있는데 다, 중저가위주글로벌시장형성과국내업체의보급형제품강화로수 출단가가하락함에따라수출이감소 철강 : 저가의중국산제품으로인한국제철강제품수출단가하락으로 인해수출이소폭감소 섬유 : 원료가격 ( 원면, TPA) 하락및중국섬유소재수요감소, 러시아경 제위기에따른대 CIS 수출부진등으로수출이감소 석유제품 : 수출물량은전년동월비 13.2% 나증가한반면, 유가하락에따 른석유제품수출단가급락 (-42.4%) 으로수출액은 40% 가까이감소 일반기계 : 미국의자동차, 항공, 에너지등기계류연관산업의투자확 대, 일본의기계설비수입증가등으로수출이증가 석유화학 : PX, 에틸렌등생산설비증설에따른수출물량증가에도불

17 구, 유가급락으로인한수출단가하락및제품가격하향세로인한구매 지연등으로수출이큰폭으로감소 가전 : 냉장고 ( 북미 유럽으로의프리미엄급신제품수출증가 ), 세탁기 ( 친환경, 고효율등차별화된경쟁력과주요수출국과의 FTA 발효 ) 의수출증가에도불구하고글로벌업체간경쟁심화로 TV수출이부진함에따라전체수출이감소 컴퓨터 : EU, 중동, CIS 로의수출은부진하나대미수출의호조세가지속 되고있는데다, 반도체저장매체 (SSD) 및컴퓨터부품의수출증가로전체 수출은증가 주요산업별수출증가율추이 ( 전년동기비, %) 연간 연간 2/4 3/4 4/4 9월 10월 11월 12월 1월 자동차 자동차부품 조선 일반기계 철강 석유화학 석유제품 섬유 가전 무선통신기기 컴퓨터 반도체 디스플레이 자료 : 산업통상자원부및한국무역협회. 주 : 1월실적은추정치

18 부록최근유가동향및영향점검 ( 한국은행경제전망보고서 ) 국제유가동향및전망 한국은행조사국 ( ) 국제유가는 2014 년 9 월중하락세로전환된이후 OPEC 의생산쿼터유지 결정, 글로벌경기침체및달러화강세등으로시장내초과공급우려가확 산되면서급락 최근주요기관들은유가가 2015년상반기까지하락한이후에반등하면서배럴당 60달러전후수준에머물것으로내다보았으나, 여전히불안정한수급여건과비경제적리스크요인등이산재해있어향후가격경로는매우불확실한상황 < 그림 1> 국제유가추이 < 표 1> 국제유가전망 ( 단위 : 달러 / 배럴 ) EIA (1 월 13 일 ) CERA (1 월 9 일 ) OEF (12 월 18 일 ) IB 평균 (1 월 1 일 ) /4 연간 (68.1) 66.0 (66.0) 69.1 (79.8) 62.8 (67.8) 자료 자료 한국은행경제전망보고서 주 는직전월전망치기준 세계경제에미치는영향 ( 경제성장 ) 유가하락은세계경제성장에대체로긍정적인영향을미칠것으로예 상되나원유수출입구조에따라국가별영향은차별화될것으로전망 - 특히석유수출국의경우에는석유판매수입감소로소득이감소하고경상수지 및재정수지적자심화등으로경제위기발생가능성도상존

19 < 표 2> 유가하락이세계경제에미치는영향 < 그림 2> 산유국 비산유국의유가하락영향비교 기관 ( 발표시기 ) ( 가정 ) 유가 하락폭 세계 성장률 World Bank (15.1 월 ) -30% +0.5%p Global Insight (14.11 월 ) -15% 내외 +0.2~0.4%p Goldman Sachs (14.11 월 ) OEF/UBS (14.12 월 ) -20% +0.45%p -10% +0.2%p 자료 한국은행경제전망보고서 ( 국제금융 ) 유가하락은원유수출국국가부도위험의증대및글로벌디플레이션 우려를증폭시킬수있으며, 원유수출국및글로벌디플레이션관련불확실성의 증대는글로벌위험회피심리를확산시켜국제금융시장의변동성을확대 국내경제에미치는영향 ( 물가 ) 유가하락은시차를두고소비자물가상승률을낮추는요인으로작용하나, 크게하락하는경우에는석유류가격외다른부문으로의 2 차파급효과가나타나 물가하락폭이통상적인경우보다확대될것으로예상 ( 경제성장 ) 유가하락은교역조건개선, 가계실질소득증가, 생산비용감소등을 통해경기를개선시키는효과가있는것으로추정 - 다만, 최근유가하락이수요측요인에서도일부기인하는점과유가하락충격 효과의비대칭성을감안할때경기개선효과는다소제한적 ( 산업별생산 ) 유가하락은생산비용감소, 수익성개선, 내수 수출증가를통해 시차를두고산업생산증가요인으로작용하나, 석유제품과의산업연관성에따 른단기손실이나일부업종들의생산감소등을초래할가능성도우려

20 업종 원가하락률 석유화학 3.90 < 표 3> 유가 10% 하락시국내주요업종별영향 섬유 0.39 혼재소폭개선 자동차 0.27 혼재개선 조선 0.22 영향주요요인단기장기소폭단기 : 원가절감및수요증가 (+) ( 단, 구매이연 ) 개선개선장기 : 셰일오일수요위축 (+) 소폭악화 소비재 - 없음개선 운수서비스 0.75 소폭개선 자료 : 한국은행경제전망보고서 p.45 단기 : 원가절감및업황부진 (-) 장기 : 글로벌수요회복 (+) 단기 : 연료비절감 (+) 및산유국수출감소 (-) 장기 : 글로벌수요증가 (+) 단기 : LNG선발주지연 (-) 악화장기 : 해양플랜트발주감소 (-) 단기 : 영향없음장기 : 소비자구매력개선 (+) 개선단기 : 원가절감및여객증가 (+) ( 단화물운송부진 ) 장기 : 글로벌수요증가 (+) ( 경상수지 ) 국제유가하락은원유및석유제품수입감소를통해일차적으로경상 수지를개선시키는효과가있으나, 가계실질소득증가, 기업채산성개선으로인 한투자증가등의간접효과를감안할경우에는경상수지개선효과가축소 ( 종합평가 ) 2015 년평균유가가 60 달러대중반까지하락하는경우, 소비자물가상 승률 0.6%p 내외하락, 경제성장률 0.3%p 내외상승, 경상수지는 200 억달러내외 개선으로추정. 부록 수출시장점유율로살펴본중국제조업의위협 현대경제연구원 ( ) 최근한국의주력산업들은수출기여율이급락하면서수출증가세도빠 르게둔화되고있는반면, 중국은동산업들이수출시장점유율의확대에 상당정도기여 - 주력산업의수출기여율은 2011~13 년 114.4% 로금융위기이전 100.5% 대비급락한반면, 중국은해당산업의수출기여율이동기간 41.3% 를 기록 - 수출시장점유율을통해한국의주력산업별경쟁력을중국과비교진 단하고개선방안을모색

21 한국과중국의주력산업경쟁력비교 ( 자동차 ) 한국의완성차는수출시장점유율이 2013 년 5.5% 로서중국 (1.6%) 보다우위에있으나, 자동차부품에서는양국간격차가축소 ( 중국 6.9%, 한국 6.4%) 되며경합이진행 (IT 산업 ) 중국은글로벌생산기지의역할을수행하면서기술력을축적하 고거대한내수시장과정부지원등을바탕으로경쟁력을강화 - ( 반도체 ) 최근한국이메모리반도체수출에집중하는사이중국은상대적으로고부가가치품목인시스템반도체육성에집중하면서이부문에서의양국간시장점유율격차는 2011년 1.2%p에서 2013년 13.9%p까지확대 - ( 디스플레이 ) 대중국수출의존도가 2014년 (1~9월) 현재 55.9% 로 IT산업평균 (41.3%) 을크게웃돌고있으며, 중국정부의지원과중국업체의성장으로양국간수출시장점유율격차는상당수준 (2013년기준약 13.2%p) - ( 유무선통신 ) 글로벌생산기지화로중국의수출시장점유율이 2013년 40.5% 까지높아진반면, 한국은 5.9% 수준에불과하고, 중국은기업경쟁력강화로무역수지흑자가지속되는반면, 한국의무역수지흑자폭은감소세 ( 조선 ) 최근 2 년간 (2012~13 년 ) 중국의수주량이한국을추월하면서양국간 수출시장점유율격차는빠르게축소되고금융위기이후공급과잉문제가 지속되면서세계시장규모자체가위축된이중고에직면 ( 석유화학 ) 한국과중국의수출시장점유율격차가 2005년 0.6%p에서 2013년 4.0%p까지확대되고대중국수출의존도가 2013년 60.4% 로서상당히높아중국의경쟁력이강화될수록중국내수시장의국산화에따른추가적인위협이존재 ( 철강 ) 글로벌금융위기이후한국은저부가가치품목인일반철강을중심 으로성장 (2008 년대비 2013 년 1.6%p) 한반면, 중국은상대적으로고부가 가치품목인철강제품중심으로수출시장점유율이 2.9%p 상승

22 ( 기계 ) 세계수출시장의성장률이정체된가운데한국의수출시장점유율이 2% 대에서정체되어있는반면, 중국의시장점유율은지속적으로상승하면서 2013년 10% 선을상회. 또한중국의무역수지는큰폭의흑자추세로전환된반면, 한국은수입둔화영향으로 2012~13년간소폭흑자기록 ( 석유제품 ) 한국의수출시장점유율이중국보다우위에있으나양국모두 세계시장에서의경쟁력이상대적으로낮으며, 무역수지도적자기조가지속 시사점 중국산업구조고도화에대응하기위해한국주력산업의고기술 고부가가치 화가필요 - 중국은가격경쟁력을우위로해서기술경쟁력도상승하고있어한국은대부 분의주력산업에서중국과의경쟁이치열해질것으로전망 - 저가의범용제품보다는중국과의기술경쟁력격차확대등비가격경쟁력을 꾸준히강화 핵심신소재 부품, 융복합신기술제품등신성장제조업을육성하여추격이 어려운신규주력산업을적극육성하는노력이필요 중국시장에대한의존도가높은산업 ( 석유화학, 디스플레이등 ) 은차이나리스 크에대비하기위해중동과 ASEAN 등으로수출지역다변화가필요 < 표 1> 한국과중국의주력산업별수출시장점유율 (2013 년 ) (%, %p) 자동차 IT 조선석유석유철강기계반도체유무선디스화학제품통신플레이 점 한국 유율 중국 격차 (%p) ( 한국 중국 ) 자료 : 현대경제연구원

< 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 고용 수출입 13 < 부록 > 년수출의국민경제기여 수출의산업연관효과분석 16

2015 년 12 호 K IE T 경제산업동향 2015. 1 산업연구원 산업 통상분석실 < 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 10 5. 고용 12 6. 수출입 13 < 부록 > 1. 2013 년수출의국민경제기여 수출의산업연관효과분석 16 < 요약 > 해외경제 : 연말주요국실물지표비교적완만한흐름 미국은지난해