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수혁 범
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1 Monthly Briefing Vol 월호 ( ) 월간국내외거시경제동향 주요국경제동향 국내경제동향 국내외금융시장동향 국제자원시장동향 당행주요지원산업동향

2 작성 선임연구원양종서 ( ) 선임연구원강정화 ( ) 선임연구원김윤지 ( ) 선임연구원성동원 ( ) 선임연구원이미혜 ( ) 조사역나혜영 ( )

3 주요국경제동향 미국 월생산 소비등실물지표가개선되며내수중심성장세지속 ㅇ 산업동향 월산업생산은유틸리티생산증가전환 자동차및기업설비증가세지속등으로 개월연속증가 설비가동률은 년래최고치 달성 제조업지수는 개월연속기준선 을상회하며제조업경기확장지속 소매판매는자동차판매증가및소비심리회복으로전월대비증가전환 제조업지수 기준 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러기록 무역적자는 억달러를기록하여 년 월이후최대수준 대중무역적자 억달러 ㅇ 고용 물가 월실업률은 개월연속 로 년 월이후최저수준지속 소비자물가는에너지가격상승영향으로전년동기대비 증가 근원 물가지수 는완만한상승세유지 유로존 근원 물가지수증가율 전년동월대비 독일 월경기기대지수 년래최저치기록 생산 소비등경제지표부진 ㅇ 산업동향 월산업생산이전월대비 개월연속감소하고 소매판매도시장 전망치를하회하며소폭 증가에그쳐경기둔화우려감증대 월제조업 는경기확장기준선 을상회하였으나 확장속도둔화지속 제조업 기준 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러기록 유로화강세에따른수출경쟁력하락및미중 무역전쟁관련우려지속 유로화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가 ㅇ 고용 물가 월실업률은전월대비 하락한 로 년 월이후최저 월소비자물가는식품및서비스가격상승영향으로전월대비 상승한 기록 - 1 -

4 일본 월산업생산 소매판매등이증가전환하는등완만한성장세지속 ㅇ 산업동향 월산업생산은운송장비 산업용기계등을중심으로증가전환 소매판매는연료소매업을중심으로증가전환 월제조업 는 개월 연속기준선 을상회하며경기확장세유지 제조업 기준 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러기록 대미수출증가폭은대폭축소 월 월 엔화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가 ㅇ 고용 물가 월실업률은전월대비 상승한 로여전히낮은수준 중국 전년동기대비소비자물가상승률은전월대비 상승한 를기록 미중통상마찰우려에도불구 소비호조로 분기실질 성장률 기록 ㅇ 산업동향 월산업생산은광업생산감소 제조업증가폭둔화등영향으로 전년동기대비증가폭축소 소매판매는전자상거래확대영향으로증가세를 유지하며안정적성장세를견인 월제조업 는 개월연속기준선 을 상회하며경기확장세유지 분기소비지출의경제성장기여도가전년동기대비 상승한 기록 제조업 기준 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 감소한 억달러 수입은 증가한 억달러기록하며무역수지가예상밖적자를기록하였으나 분기대미무역흑자는 나늘어무역분쟁우려여전 ㅇ 물가 월소비자물가상승률 전년동기대비 은춘절연휴이후둔화하며전월대비 하락한 기록 중국은정치적이유등으로 조사실업률 이아닌 등기실업률 을발표 내외 실제 실업률과상당부분차이가있으므로신뢰가능한지표개발전까지고용관련내용생략 - 2 -

5 미국유로지역일본중국 해외경제주요지표 ( 증감률, %) 구 분 연간 월 월 월 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전년동기비 소매판매 전년동기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 주 : 1) 중국당국이발표하는실업률은등기실업률로, 비농업호구 나이제한 노동능력보유 실업보험납부기간 1 년이상등 4 가지조건을모두충족해야실업자로등록이가능 2) 1~2 월누계기준 3) 최근수치는잠정치가포함되어있으므로추후수정될수있음자료 : Bloomberg, 기획재정부, 한국은행 - 3 -

국내경제동향 산업활동 월건설업불황으로산업생산보합세 소비 투자는증가 생산 전산업생산은건설업등에서감소하였으나 광공업생산증가로전월과동일 ㅇ광공업생산은자동차 반도체등에서늘어전월대비 증가 서비스업생산은금융 보험업등에서감소하였으나도소매업등에서증가하여보합 소비 소매판매는의복 차량연료등의판매가늘어 개월연속전월대비증가 ㅇ

6 국내경제동향 산업활동 월건설업불황으로산업생산보합세 소비 투자는증가 생산 전산업생산은건설업등에서감소하였으나 광공업생산증가로전월과동일 ㅇ광공업생산은자동차 반도체등에서늘어전월대비 증가 서비스업생산은금융 보험업등에서감소하였으나도소매업등에서증가하여보합 소비 소매판매는의복 차량연료등의판매가늘어 개월연속전월대비증가 ㅇ 월소매판매는전월한파에따른기저효과및평창올림픽특수로의복 오락 취미 경기용품 차량연료 등의판매가증가하여 개월만에두달연속증가 투자 설비투자는선박등운송장비투자가늘어 개월연속증가 건설기성 불변 은건축공사실적부진으로전월대비감소 ㅇ 월설비투자는특수산업용기계등기계류 투자는감소하였으나 선박등운송장비 투자가늘어전월대비 증가 ㅇ 월건설기성 불변 은최근신규주택수주부진등으로인해주거용건축기성액이감소하며전월대비 감소 경기 월동행지수순환변동치는전월대비 상승한 선행지수순환변동치는전월대비 하락한 분기실질국내총생산은건설및설비투자 수출이증가전환하며전기대비 성장 전년동기대비 성장 전산업생산지수 소비 투자지수 동행 선행지수순환변동치 - 4 -

수출추이 수입추이 고용및물가 고용 월실업자수가 개월연속 만명을상회하며고용한파지속ㅇ 월취업자는 만 천명 고용률기준 은전년동월과동일한 건설업의증가폭둔화 도소매업및교육서비스업의감소세지속등으로전체취업자수증가폭이 만

7 수출입현황 수출 월수출은전년동월대비 증가한 억달러로 제조업및 경기호조세지속 반도체및석유제품단가상승등으로 개월연속증가세지속ㅇ반도체 철강제품 석유제품 등에서증가 승용차 선박 자동차부품 무선통신기기 등에서감소 수입 월수입은전년동월대비 증가한 억달러로 생산설비투자확대및난방 발전용수요증가등으로 개월만에 개월연속증가ㅇ승용차 가전제품 돼지고기 금등소비재 원유 가스 석유제품 석탄등원자재 반도체 제조용장비 항공기등자본재 모두증가 수출추이 수입추이 고용및물가 고용 월실업자수가 개월연속 만명을상회하며고용한파지속ㅇ 월취업자는 만 천명 고용률기준 은전년동월과동일한 건설업의증가폭둔화 도소매업및교육서비스업의감소세지속등으로전체취업자수증가폭이 만 천명에그쳐부진한수준ㅇ 월실업자 만 천명 실업률은전년동월대비 상승한 ㅇ 월청년실업률은전년동월대비 증가한 청년층체감실업률은전년동월과동일한 기록 급공무원응시인원약 만명 청년층 만 천명 이실업자로집계되며실업률 전년동월대비대폭증가 - 5 -

전년동기비 실업률 소비자물가지수 증감률 전년동기비 주 : 1) 계절조정지수 (seasonally adjusted index, 2010 년 =100) 2)

8 물가 월소비자물가지수는전년동월대비 상승 전월대비 하락 ㅇ가정용품 가사서비스 음식 숙박 식료품 비주류음료 등 개부문 모두상승 고용추이 소비자물가추이 국내경제주요지표 구분 연간 월 월 월 성장률 전기비 전산업생산지수 증감률 전기비 소매판매액지수 증감률 전기비 설비투자지수 증감률 전기비 수출액 억불 증감률 전년동기비 수입액 억불 증감률 전년동기비 실업률 소비자물가지수 증감률 전년동기비 주 : 1) 계절조정지수 (seasonally adjusted index, 2010 년 =100) 2) 관세청수출입무역통계수리일기준 3) 원계열 (original series) 4) 2015 년 =100 5) 최근수치는잠정치가포함되어있으므로추후수정될수있음자료 : 기획재정부, 관세청, 통계청 - 6 -

9 국내외금융시장동향 금리동향 미국단기금리는단기물채권발행량증가및 월기준금리인상기대감 등으로 상승세지속 장기금리는원자재가격상승에따른인플레이션가속화우려및 경제지표호조등요인으로월후반급등 미국국채 미국국채 한국국고채금리는물가지표부진 외국인순매수흐름등으로월초소폭 하락하였으나 미국국채금리상승여파로반등 국고채 년물 최근미국국채금리 년물 개월물 최근한국국고채금리 년물 년물 환율동향 미국달러화는미중무역전쟁 시리아공습 재정적자확대우려등약세요인과 매파적인 월 의사록 경제지표호조등강세요인이혼재되어박스권내 약세흐름지속 달러인덱스 ㅇ유로화는통화정책정상화기대감 으로소폭강세를보였으나 이후독일 경기기대지수급락등경기지표부진으로약세전환 달러 유로 - 7 -

10 ㅇ엔화는미중무역전쟁재료의점진적약화및한반도지정학적리스크완화에따른안전자산선호감소로약세 엔 달러 원달러환율은한미 개정협상타결 분기말수출업체네고물량유입등으로 월말부터강세시현 배당금시즌에따른역송금수요등으로잠시약세를보였으나 남북정상회담 관련기대감에강세흐름지속 원화 달러 달러지수 달러환율 對원화 對엔화 주가동향 다우존스지수는미중무역전쟁우려완화 및경제지표호조등영향으로상승 ㅇ코스피지수는북미최고위급접촉소식 남북정상회담에서의종전협정논의가능성등한반도평화분위기에힘입어상승세지속 구 분 미국 유로 한국 일본 주가지수 미국 유로지역 주가지수 한국 일본 - 8 -

11 금 리국제 정책 국내 국제금융시장주요지표 ( 기말종가기준 ) 구분 미국 금리 일본 금리 유로존금리 미국국채 미국국채 일본국채 국고채 국고채 국제 환율 원화 환율 주가 미국 일본 유로 코스피 코스닥 주 : 1) , , , , 각각 0.25bp 인상 2) 블룸버그집계 (BGN,Bloomberg Generic Price) 미국일반국채수익률 (3 개월, 10 년 ) 3) 일본재무성, Japanese Government Bonds 4) 금융투자협회최종호가수익률기준 5) 블룸버그자료 : 블룸버그, 일본재무성, 금융투자협회 - 9 -

12 Ⅳ 국제자원시장동향 유가 지정학적리스크확대 원유재고감소등으로 월중순이후급등 ㅇ공급과잉우려로 월배럴당 달러선까지하락했던유가는 월중순중동 지정학적리스크확대 베네수엘라생산량감소등으로반등 두바이유 ㅇ 월들어시리아를둘러싼중동지정학적불안확대 미국원유재고감소 공급과잉완화등으로상승세를지속하며 년 월말이후최고치인 배럴당 달러돌파 두바이유 월둘째주기준미국원유재고는원유수입량감소 정제설비가동률상승 등으로전주대비 만배럴감소 천연가스가격 당 달러중반대의보합세가 월이후지속 ㅇ미국천연가스가격이동절기종료에따른난방용발전수요감소 공급증가 지속우려등으로약세를보이며 당 달러중반대가격이 월이후 월중순까지지속 연료탄가격 중국동절기수요감소로 월말이후급락 ㅇ중국동절기종료에따른난방용발전수요감소 석탄재고증가등으로 수요가둔화됨에따라 월말이후가격이하락하여 월중순톤당 달러 초반대로하락 주요광물자원가격 전기동 월중순이후 월말까지하락후반등 니켈 상승세지속 아연은 월중순이후하락 철광석은 월들어급락했다가 소폭상승회복 우라늄가격하락세지속 ㅇ전기동가격은미국관세폭탄에따른글로벌무역분쟁확대우려로 월말까지하락 했으나이후중국경기지표호전및 구리수입수요증가등으로소폭반등 ㅇ니켈가격은미국의對러시아제재와관련세계 위의니켈생산기업인 에대한추가제재가능성에대한우려가증폭하며가격상승세지속 ㅇ아연가격은수요증가에따른공급부족우려로가격이상승하며 년래 최고치를기록 했으나 월말이후단기급등에따른 가격조정등으로하락

13 ㅇ철광석가격은높은수준의철광석재고 미중무역전쟁우려등으로 월 이후지속하락 중국 하다가 월중순이후소폭반등 ㅇ우라늄은 년말이후 달러초반대로하락한이후 일본원전재가동 정책부진 미국일부원전폐쇄계획등수요위축과공급과잉심화등으로 가격하락세지속 유가 배럴 구분 주요자원가격추이 ( 기말종가기준 ) 천연가스 백만 연료탄 전력용 우라늄 철광석 전기동 니켈 아연 주 : 유가는 WTI 유선물익월물 / 브렌트유 ICE 익월물 / 두바이유현물가격, 천연가스 / 우라늄은뉴욕상업거래소 (NYMEX), 연료탄은뉴캐슬 FOB, 철광석은 Fines 현물가격으로중국수입가 CFR, 전기동 / 니켈 / 아연은런던금속거래소 (LME), * BTU : British Thermal Unit 자료 : 국제금융센터, KoreaPDS 기준유종 의국제유가전망 ( 단위 : $/bbl) 평균 평균 주 : 美에너지정보청 (Energy Information Administration) < 전망시기 : 2018 년 4 월 >, 회색부분이전망치

14 Ⅴ 당행주요지원산업동향 조선 월양호한수주기록 ㅇ 월기준누적수주량은전년동기대비 증가한 만 월에는대형 선과탱커를중심으로양호한수주량을나타내며전년동월대비 증가한 만 를기록 ㅇ 월기준누적수주액은전년동기대비 증가한 억달러 월수주액은전년동월대비 증가한 억달러 ㅇ 의 월신조선가격지수는전월대비 상승한 큰폭의상승은아니지만 개월연속신조선가지수가상승하고있는것은긍정적신호로보임 ㅇ 월누적선박 해양플랜트포함 수출액은전년동기대비 증가한 억달러 월일부해양플랜트수출등으로 분기전체수출은소폭증가하였으나 월수출은전년동월대비 감소한 억달러를기록하여건조량감소효과가본격적으로나타나는양상임 선박수주및수출추이 구분 수주실적 수출실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율자료 : Clarkson, 무역협회, 산업통상자원부 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 자원개발 석유기업들 심해등유망지역중심으로탐사추진전망 ㅇ석유기업들이탐사리스크완화를위해이미유망지역으로입증된지역을 선별하여탐사추진 년대규모유 가스전이발견된인근에서탐사를수행한결과 탐사성공률이 에달하였는데 이는 년이래최고치수준 년에도최근 년간대규모유 가스전이발견된지역 지역 동지중해 멕시코등 에서탐사 시추활동이활발할전망

15 ㅇ저유가이후각광받는탐사지역은대부분심해에위치 최근 년간석유기업들은경제성이높은심해지역 의탐사자산을매입하여 탐사계획수립중 해외건설 월수주액은 억달러로전년동월대비 감소 ㅇ 월아시아지역수주는전년동월대비 증가하였으나중동지역수주는 급감 분기기준중동지역수주비중은 에불과한것에반해 아시아지역 비중은 에달함 ㅇ중동지역수주부진이지속되고있는데반해아시아인프라시장활성화로 동지역에대한수주확대기대감이커지고있음 해외건설수주추이 구분 수주실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율자료 : 해외건설협회 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 수출은 억달러로 개월연속두자릿수증가율달성ㅇ 월 수출은전년동월대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러 수지는 억달러흑자달성ㅇ반도체는메모리반도체 및시스템반도체 수출호조가 개월연속지속되면서월간최대수출인 억달러 달성ㅇ디스플레이패널은 수출은증가세로전환되었으나 수출둔화지속으로전년동월대비 감소한 억달러기록 ㅇ휴대폰은신규전략폰출시로완제품 수출은상승세로전환되었으나 부분품 수출감소세지속으로전년동월대비 감소한 억 달러기록 ㅇ컴퓨터및주변기기는 수요확대로 개월연속증가세를보이며전년동월대비 증가한 억달러달성

16 수출추이 구분 수출실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율자료 : 산업통상자원부 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 월 태양광 월모듈수출액 억달러 폴리실리콘수출액 억달러기록 ㅇ 월모듈수출액은전년동월대비 증가했으며 폴리실리콘수출은 증가 미국시장수출감소에도불구하고네덜란드등유럽수출이호조를보이고 있으며 폴리실리콘수출도 분기중국성수기를앞두고수출이증가세로 반전ㅇ모듈수출은미국시장의존도가줄어들고유럽 아시아등으로의지역다변화가원활히이루어지고있어올해양호한성장세를기록할것으로전망 태양광모듈및폴리실리콘수출실적추이 구분 태양전지모듈 폴리실리콘 잉곳 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율 자료 : 한국무역협회 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월

17 중소기업 조업일수부족영향 월업황부진 월큰폭개선 ㅇ 월중소제조업생산지수는전년동월대비 평균가동률은 하락 중소제조업생산지수는명절로인한조업일수부족으로전년동월 대비 전월 보다 하락한 기록 가동률은식료품 기타운송장비등 개업종에서상승한반면 인쇄및기록매체복제업 차금속등 개업종에서하락해전월 대비 전년동월 대비로는 하락한 ㅇ 월중소기업업황실적 중소기업건강도지수 는 월보다 상승한 경기회복기대감이확산되며내수판매 수출판매 자금 사정 등전부문에서 월대비상승전환 ㅇ중소기업대출은일부은행의대출확대노력등으로전월에이어 조원대유지 구분 생산지수 구분 단위 년 중소기업주요업황지수추이 월 월 월 평균가동률 자금대출 조원 경기전반 중소기업내수판매 건강도지수수출판매 자금사정 주 : 1) 괄호안은전년동월 동기대비증감률 2) 자금대출은예금은행원화대출 ( 은행신탁포함 ) 금액으로기간중말잔증감자료 : 한국은행, 통계청, 중소기업중앙회

작성 선임연구원양종서 ( ) 선임연구원강정화 ( ) 선임연구원김윤지 ( ) 선임연구원성동원 (3779

작성 선임연구원양종서 ( ) 선임연구원강정화 ( ) 선임연구원김윤지 ( ) 선임연구원성동원 (3779 Monthly Briefing Vol. 2018-5 월호 (2018.5.28) 월간국내외거시경제동향 주요국경제동향 국내경제동향 국내외금융시장동향 국제자원시장동향 당행주요지원산업동향 작성 선임연구원양종서 (3779-6679) flydon@koreaexim.go.kr 선임연구원강정화 (6255-5327) nicekang@koreaexim.go.kr 선임연구원김윤지