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정섭 천
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1 Monthly Briefing Vol 월호 ( ) 월간국내외거시경제동향 주요국경제동향 국내경제동향 국내외금융시장동향 국제자원시장동향 당행주요지원산업동향

2 작성 선임연구원양종서 ( ) 선임연구원강정화 ( ) 선임연구원김윤지 ( ) 선임연구원성동원 ( ) 선임연구원이미혜 ( ) 조사역나혜영 ( )

3 주요국경제동향 미국 월소비 고용 물가등실물지표호조 월금리인상지지 ㅇ 산업동향 월산업생산은자동차및관련부품등제조업생산위축으로 전월대비감소 제조업지수 는 개월연속기준선 을상회하며확장세 지속 소매판매는건설자재 주유소판매등을중심으로 개월연속증가 미시간주자동차부품공장화재로자동차및관련부품생산대폭감소 산업생산의 분의 을차지하는제조업생산은 년만에최대폭 감소 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러기록하며역대 최대수출실적달성 수입은 증가한 억달러기록 무역적자는전년동기대비 감소한 억달러기록 대중무역적자 억달러 월 일 미국이 억달러규모의중국산제품에 관세부과방안 월 월부터 억달러상당 개품목에대해관세부과개시 개품목에대해서는추가검토예정 을발표 다음날 일 중국이동일규모의보복관세부과를예고하며무역갈등고조 ㅇ 고용 물가 월실업률은 로 년 월이후최저치기록 소비자 중국 물가는휘발유등에너지가격및주거비용상승영향으로전년동기대비 상승 근원 물가지수 는 상승하여 월금리인상을지지 월산업생산 소매판매 고정자산투자등 대경제지표둔화 ㅇ 산업동향 월산업생산안정적성장세유지 서비스업생산은정보통신분야를 중심으로고속성장 소매판매는전년동월대비 증가에그쳐증가폭 둔화 월제조업 는 개월연속기준선 을상회하며경기확장세유지 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러를기록하며증가폭확대 위안화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가 ㅇ 물가 월소비자물가는헬스케어 주거비용등을중심으로전년동기대비 상승 - 1 -

4 유로존 경기둔화우려속 년 성장률전망치하향조정 ㅇ 산업동향 월산업생산은에너지및내구소비재등을중심으로전월대비감소전환 소매판매는 개월연속소폭증가 월제조업 는경기확장기준선 을상회하였으나확장속도둔화지속 ㅇ 수출입 월수출은전년동기대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러기록 유로화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가에그침 ㅇ 고용 물가 월실업률은전월대비 감소한 로 년 월이후최저수준 월소비자물가는전년동기대비 상승하여 개월래최고치달성 일본 드라기총재는물가목표달성자신감이높아진주요원인으로높아진임금상승률을언급 분기시간당임금및노동자 인당임금각각전년동기대비 상승 분기마이너스성장 하였으나양호한고용 소득요건을바탕으로 분기이후 성장세회복전망 ㅇ 산업동향 월산업생산은수송기계 금속제품등의생산이증가하여완만한 회복세유지 소매판매는석유제품가격상승및화장품류판매호조로증가 전환 월제조업 는경기확장기준선 은상회하였으나확장속도둔화 ㅇ 수출입 월수출은자동차및반도체제조장비수출이증가하여전년동기대비 증가한 억달러기록 수입은원유및항공기수입이늘어 증가한 억달러기록 개월만에무역수지적자전환 엔화기준으로는 월수출 수입각각전년동기대비 증가 ㅇ 고용 물가 월실업률은전월과동일한 로현저하게낮은수준 월 소비자물가는전년동기대비 상승하여 개월연속둔화 월명목임금이전년동월대비 증가하여 개월연속상승세 기본급은 증가하여 개월연속증가세시현 일손부족 기업실적개선등으로 근로자소득이꾸준히증가하는추세 - 2 -

5 미국유로지역일본중국 해외경제주요지표 ( 증감률, %) 구 분 연간 월 월 월 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전기비 소매판매 전기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 성장률 전기비 산업생산 전년동기비 소매판매 전년동기비 수 출 전년동기비 수 입 전년동기비 실 업 률 소비자물가 전년동기비 주 : 1) 중국당국이발표하는실업률은조사실업률이아닌등기실업률로, 비농업호구 나이제한 노동능력보유 실업보험납부기간 1 년이상등 4 가지조건을모두충족해야실업자로등록가능 2) 1~2 월누계기준 3) 최근수치는잠정치가포함되어있으므로추후수정될수있음자료 : Bloomberg, 기획재정부, 한국은행 - 3 -

국내경제동향 산업활동 월투자 소비감소 광공업생산증가등지표혼조세시현 생산 전산업생산은광공업 건설업에서생산이늘어전월대비증가전환 ㅇ광공업생산은반도체 자동차등을중심으로전월대비 증가 서비스업생산은금융 보험 운수 창고등에서증가하였으나도소매업등이감소하며보합 소비 소매판매는의복등의판매가줄어 개월만에감소전환 ㅇ 월소매판매는가전제품등내구재 에서증가하였으나 의복등준내구재

6 국내경제동향 산업활동 월투자 소비감소 광공업생산증가등지표혼조세시현 생산 전산업생산은광공업 건설업에서생산이늘어전월대비증가전환 ㅇ광공업생산은반도체 자동차등을중심으로전월대비 증가 서비스업생산은금융 보험 운수 창고등에서증가하였으나도소매업등이감소하며보합 소비 소매판매는의복등의판매가줄어 개월만에감소전환 ㅇ 월소매판매는가전제품등내구재 에서증가하였으나 의복등준내구재 에서줄어전월대비 감소 면세점판매는전년동기대비 증가 투자 설비투자는운송장비투자가줄어 개월연속감소 건설기성 불변 은건축공사실적이늘어 개월만에증가전환 ㅇ 월설비투자는항공기등운송장비 투자가줄어전월대비 감소 ㅇ 월건설기성 불변 은 개월연속감소에따른기저효과및최근공장 창고수주호조등영향으로전월대비 증가 경기 동행및선행지수순환변동치가모두장기간하락추세를보이고있어경기하강국면시사 분기실질국내총생산은소폭하향조정 ㅇ 월동행지수순환변동치는전월대비 하락한 선행지수순환변동치는전월대비 하락한 을기록하여작년하반기이후하락기조지속 전산업생산지수 소비 투자지수 동행 선행지수순환변동치 - 4 -

취업자수증가폭이 만명을하회하고 청년실업률은동월기준역대최고치를기록하는등고용한파지속ㅇ 월취업자는 만 천명 고용률기준 은전년동월과동일한 보건업및사회복지서비스업 공공행정 국방및사회보장행정의증가세에도불구하고 제조업 도소매및숙박음식점업

7 수출입현황 수출 월수출은전년동기대비 증가한 억달러로 반도체등 경기 호황 주요국제조업경기호조 석유제품단가상승등으로사상최초 개월 연속 억달러돌파 ㅇ반도체 철강제품 석유제품 자동차부품 등에서증가 승용차 액정디바이스 선박 가전제품 등에서감소 수입 월수입은전년동월대비 증가한 억달러로 원유도입단가 상승등으로증가세지속 ㅇ승용차 의류 가전제품등소비재 원유 석유제품 가스 석탄등원자재 반도체 기계류 정밀기기등자본재 모두증가 수출추이 수입추이 고용및물가 고용 취업자수증가폭이 만명을하회하고 청년실업률은동월기준역대최고치를기록하는등고용한파지속ㅇ 월취업자는 만 천명 고용률기준 은전년동월과동일한 보건업및사회복지서비스업 공공행정 국방및사회보장행정의증가세에도불구하고 제조업 도소매및숙박음식점업 교육서비스업등의감소세지속으로전체취업자수증가폭은 만 천명에그쳐 년 월이후최저치기록ㅇ 월실업자 만 천명 실업률은 상승한 기록ㅇ 월청년실업률은전년동월대비 상승한 로동월기준역대최고치기록 청년층체감실업률은전년동월대비 증가한 기록 - 5 -

전년동기비 실업률 소비자물가지수 증감률 전년동기비 주 : 1) 계절조정지수 (seasonally adjusted index, 2010 년 =100) 2)

8 물가 월소비자물가지수는전년동월대비 전월대비 상승 ㅇ통신 을제외한가정용품 가사서비스 음식 숙박 교통 식료품 비주류음료 등 개부문모두상승 고용추이 소비자물가추이 국내경제주요지표 구분 연간 월 월 성장률 전기비 전산업생산지수 증감률 전기비 소매판매액지수 증감률 전기비 설비투자지수 증감률 전기비 수출액 억불 증감률 전년동기비 수입액 억불 증감률 전년동기비 실업률 소비자물가지수 증감률 전년동기비 주 : 1) 계절조정지수 (seasonally adjusted index, 2010 년 =100) 2) 관세청수출입무역통계수리일기준 3) 원계열 (original series) 4) 2015 년 =100 5) 최근수치는잠정치가포함되어있으므로추후수정될수있음자료 : 기획재정부, 관세청, 통계청 - 6 -

9 국내외금융시장동향 금리동향 미국장단기금리 미국장기금리는월초고용지표호조 유럽발정치리스크완화 북미정상회담기대감등으로상승하였으나 이후미중무역분쟁재점화에따른 안전자산선호영향으로하락 단기금리는 월 전후로완만한상승세지속 미국국채 미국국채 한국국고채금리 북미정상회담 및 통화정책회의등주요이벤트를 앞두고월초관망세를보이다고용지표부진등으로당초하반기로전망됐던 기준금리인상여부가불투명해지며하락 국고채 년물 최근미국국채금리 년물 개월물 최근한국국고채금리 년물 년물 환율동향 미국달러화 월초유로화대비상대적약세를보였으나 정례회의 에서예상대로금리인상이되었을뿐만아니라 점도표상향조정 올해 회인상 회인상 으로다소매파적인입장이확인되며강세시현 달러인덱스 ㅇ 유로화 월초이탈리아리스크완화 및양적완화축소경계감등으로 강세를보였으나 통화정책회의 에서내년여름까지현금리수준을 유지하겠다는방침이발표되자달러대비약세전환 달러 유로 - 7 -

10 ㅇ 엔화 이탈리아정치리스크완화및북미정상회담기대감에따른안전자산 선호약화 주요국대비완화적인통화정책부각등으로약세를보이다월후반 미중무역전쟁관련긴장감고조로소폭강세전환 엔 달러 원달러환율 북미정상회담 에따른한반도정세호전가능성이부각되며월초 강세를보였으나 글로벌달러강세 무역갈등심화등으로약세로전환하여 개월만에 원돌파 원화 달러 달러지수 달러환율 對원화 對엔화 주가동향 다우존스 월초고용호조 북미정상회담등요인으로상승하였으나 무역갈등이 고조되며하락 ㅇ 코스피 북미회담종료후상승동력이부족한가운데미국금리인상가속화 및무역분쟁우려등으로하락 구 분 미국 유로 한국 일본 주가지수 미국 유로지역 주가지수 한국 일본 - 8 -

11 금 리국제 정책 국내 구분 국제금융시장주요지표 ( 기말종가기준 ) 월 미국 금리 일본 금리 유로존금리 미국국채 미국국채 일본국채 국고채 국고채 국제 환율 원화 환율 주가 미국 일본 유로 코스피 코스닥 주 : 1) , , , , , 각각 0.25bp 인상 2) 블룸버그집계 (BGN,Bloomberg Generic Price) 미국일반국채수익률 (3 개월, 10 년 ) 3) 일본재무성, Japanese Government Bonds 4) 금융투자협회최종호가수익률기준 5) 블룸버그자료 : 블룸버그, 일본재무성, 금융투자협회 - 9 -

12 Ⅳ 국제자원시장동향 유가 월말배럴당 달러육박이후 감산완화등으로하락 ㅇ유가는미국의이란핵협정탈퇴등중동지정학적긴장감확대로상승하여 월말연중최고치기록 두바이유 ㅇ 월이후 의 만 감산완화결정 에따른공급량증가 기대감으로유가하락 감산완화규모가당초시장기대 만 수준감산완화 에못미쳐회담직후 유가가상승하기도했으나이후미중무역갈등등으로하락 ㅇ미국원유생산 우려감증폭 및원유시추리그수 의지속적인증가세로공급확대 천연가스가격 냉방용전력수요증가기대감으로상승 당 달러선기록 ㅇ 월말까지미국기온이평년수준을상회할것이라는예보에따른냉방용 가스발전수요증가기대감확대 전년동기대비낮은재고수준등으로가격상승세를보이며 당 달러선기록 연료탄가격 여름철냉방용석탄발전수요및비축수요증가로상승 ㅇ중국냉방용발전수요확대및비축수요증가와인니 콜롬비아등석탄 산지의계절적강우로인한공급차질로연료탄가격상승 주요광물자원가격 ㅇ 전기동 미 중양국간무역분쟁심화에따른리스크확대 미국연준금리 인상에따른달러화강세등으로가격하락 ㅇ 니켈 전기차용리튬배터리시장성장세지속과스테인리스부문경기개선 중국니켈생산량감소등 년니켈공급부족확대전망으로가격상승세 ㅇ 아연 미국발무역리스크확대 대형광산들의재가동및신규프로젝트 개시에의한공급과잉확대등으로가격하락

13 ㅇ 철광석 건설성수기시즌도래등수요회복에따라 월중순가격이톤당 달러에육박했으나 이후미중무역갈등여파로 달러중반대로하락ㅇ 우라늄 월들어메이저기업의감산 중국신규원전건설계획발표등에 따른수요확대기대감으로소폭상승 유가 배럴 주요자원가격추이 구분 ( 기말종가기준 ) 월 월 천연가스 백만 연료탄 전력용 우라늄 전기동 니켈 아연 철광석 주 : 유가는 WTI 유선물익월물 / 브렌트유 ICE 익월물 / 두바이유현물가격, 천연가스 / 우라늄은뉴욕상업거래소 (NYMEX), 연료탄은뉴캐슬 FOB, 철광석은 Fines 현물가격으로중국수입가 CFR, 전기동 / 니켈 / 아연은런던금속거래소 (LME), * BTU : British Thermal Unit 자료 : 국제금융센터, KoreaPDS 기준유종 의국제유가전망 ( 단위 : $/bbl) 평균 평균 주 : 美에너지정보청 (Energy Information Administration) < 전망시기 : 2018 년 6 월 >, 회색부분이전망치

14 Ⅴ 당행주요지원산업동향 조선 월수주는 분기급증에따른조정양상지속 ㅇ 월기준누적수주량은전년동기대비 증가한 만 전월에이어 월에도연초대비부진한수주실적을보이며전년동월대비 감소한 만 수주 ㅇ 월기준누적수주액은전년동기대비 증가한 억달러 월수주액은전년동월대비 감소한 억달러 ㅇ 의 월신조선가격지수는전월대비 하락한 소폭의조정으로보이며완만한신조선가격상승추세의근본적변화는아닌것으로추정됨 ㅇ 월누적선박 해양플랜트포함 수출액은전년동기대비 감소한 억달러 월수출은전년동월대비 감소한 억달러를기록하여일감부족에의한수출감소가크게나타나고있음 선박수주및수출추이 구분 수주실적 수출실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율 자료 : Clarkson, 무역협회, 산업통상자원부 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 자원개발 베네수엘라대내외적환경악화로원유생산감소심화전망ㅇ베네수엘라의 년 월원유생산량은 만 로 년래최저치 기록 베네수엘라석유생산급감은저유가에따른국영석유기업 경영난 등사상최악의경제위기에기인 석유산업정책추진실패등정치적불안요인도석유산업위기에일조

15 ㅇ베네수엘라는국가채무이자를상환하지못하여 년 월국가 신용등급이디폴트직전으로강등되는등석유생산감소심화전망 한편미국이베네수엘라석유부문에대한추가제재부과를검토중이고 과거베네수엘라가 프로젝트를강제국유화함에따른피해보상과관련하여 의카리브해석유자산압류가본격화되는등대내외환경 악화로 년원유생산이 만 수준까지감소할것으로전망 해외건설 분기이후수주둔화양상지속ㅇ 월수주액은 억달러로전년동월대비 증가 ㅇ유가상승이중동수주증가로이어질것이라는기대감에도불구하고 월까지 중동수주액은 억달러로전년대비 감소 중동지역에서업체간치열한수주경쟁으로인해양질의수주확보가어려운상황지속 ㅇ아시아권수주는 억달러로전년대비 증가해상대적으로선전중 해외건설수주추이 구분 수주실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율자료 : 해외건설협회 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 월 수출은 개월연속두자릿수증가율달성하며호조세지속ㅇ 월 수출은전년동월대비 증가한 억달러 수입은 증가한 억달러 수지는 억달러흑자달성ㅇ반도체는메모리반도체 수출호조가 개월연속지속되면서 억달러 달성ㅇ디스플레이패널은 경쟁심화와 수요둔화로전년동월대비 감소한 억달러기록 ㅇ휴대폰은신형스마트폰출시효과등으로 개월만에전년동월대비수출이증가 하면서 억달러기록

16 ㅇ컴퓨터및주변기기는 수요확대로 개월연속증가세를보이며 전년동월대비 증가한 억달러달성 수출추이 구분 수출실적 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율자료 : 산업통상자원부 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월 태양광 중국태양광수요감소에따른제품가격급락으로 월이후태양광수출은 큰폭감소할전망 ㅇ 월모듈 태양전지수출액은전년동월대비 감소했으며 폴리실리콘 잉곳수출은 감소 강세를보였던폴리실리콘가격이재고증가로인해하락세로돌아섰으며 모듈가격역시하락세를지속중 ㅇ올해 규모로예상됐던중국수요가태양광지원제도변경여파로 이상줄어들것으로예상됨에따라세계태양광수요급감전망 를상회했던폴리실리콘가격은 월 수준으로하락했으며 모듈가격도 월들어서면서급락지속 태양광모듈및폴리실리콘수출실적추이 구분 태양전지모듈 폴리실리콘 잉곳 주 : ( ) 안은전년동월혹은동기대비증가율 자료 : 한국무역협회 ( 단위 : 억달러, %) 누계 월 월

17 중소기업 전월대비생산지수하락 가동률상승등보합세 ㅇ 월중소제조업생산지수는전월대비 하락 평균가동률은 상승 중소제조업생산지수는전년동월 대비 전월 보다는 하락한 기록 가동률은음료 가죽가방및신발 섬유제품등 개업종에서는전월보다 상승한반면 가구 목재및나무제품등 개업종에서는하락하고 개업종은 전월과동일한수준을보여 전년동월 대비 하락 전월 대비로는 상승한 ㅇ 월중소기업업황실적 중소기업건강도지수 는 월보다 하락한 내수판매 수출판매 자금사정 등전부문에서 전월대비소폭하락 ㅇ중소기업대출 조원 조원 은일부은행영업강화등의영향으로증가폭확대 구분 생산지수 구분 단위 년 중소기업주요업황지수추이 월 월 평균가동률 자금대출 조원 경기전반 중소기업내수판매 건강도지수수출판매 자금사정 주 : 1) 괄호안은전년동월 동기대비증감률 2) 자금대출은예금은행원화대출 ( 은행신탁포함 ) 금액으로기간중말잔증감 자료 : 한국은행, 통계청, 중소기업중앙회

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작성 선임연구원양종서 ( ) 선임연구원강정화 ( ) 선임연구원김윤지 ( ) 선임연구원성동원 (3779 Monthly Briefing Vol. 2018-5 월호 (2018.5.28) 월간국내외거시경제동향 주요국경제동향 국내경제동향 국내외금융시장동향 국제자원시장동향 당행주요지원산업동향 작성 선임연구원양종서 (3779-6679) flydon@koreaexim.go.kr 선임연구원강정화 (6255-5327) nicekang@koreaexim.go.kr 선임연구원김윤지