0904fc

Size: px
Start display at page:

Download "0904fc"

Transcription

1 탐방메모 KDB 대우증권 Small Cap 나침반 No.16 주간탐방메모 미디어플렉스미디어플렉스 (086980/Not Rated) 한국영화전성시대의주역 - 오리온그룹내영화투자및배급전문기업 - 대표작은 도둑들 을비롯해 괴물, 태극기휘날리며, 국가대표 등 - 상반기 범죄와의전쟁 에이어하반기 도둑들 의흥행으로 3분기에극장사업매각이후사상최대분기실적달성예상 - 관객수및인당영화관람횟수증가와입장료현실화에따른국내영화시장성장전망 - 영화장르의다양화와중년층관객증가로한국영화시장점유율상승 Small Cap 이규선 gyusun.lee@dwsec.com Small Cap 박승현 seunghyeon.park@dwsec.com Small Cap 서승우 seungwoo.seo@dwsec.com Small Cap 이왕섭 will.lee@dwsec.com - 현재동사의한국영화점유율은 25.5% 를기록하며한국영화전성시대최고수혜주부각 - IFRS 개별기준 12년실적은매출액 831 억원 (YoY +70%), 영업이익 32억원 (YoY 흑자전환 ), 당기순이익 31억원 (YoY 흑자전환 ) 을기록할전망 - 국내영화산업의성장과동사의투자혜안으로 12년턴어라운드, 13년부터본격적외형성장기대 본조사분석자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻은것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 따라서본조사분석자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다.

2 미디어플렉스 (086980/Not Rated) 한국영화전성시대의주역 Small Cap 서승우 Small Cap 이규선 Not Rated 목표주가 ( 원,12M) - 현재주가 (12/10/15, 원 ) 1,390 상승여력 (%) - EPS 성장률 (12F,%) 흑전 MKT EPS 성장률 (12F,%) 11.6 P/E(12F,x) 27.9 MKT P/E(12F,x) 10.3 KOSDAQ 시가총액 ( 십억원 ) 87 발행주식수 ( 백만주 ) 63 60D 일평균거래량 ( 천주 ) 4,392 60D 일평균거래대금 ( 십억 8 배당수익률 (12F,%) - 유동주식비율 (%) 주최저가 ( 원 ) 주최고가 ( 원 ) 2,390 베타 (12M, 일간수익률 ) 0.54 주가변동성 (12M 4.4 외국인보유비중 (%) 0.1 주요주주 ( 주 ) 오리온외 2인 (57.51%) 미디어플렉스자사주펀드 (14.89%) 주가상승률 (%) 1개월 6개월 12개월 절대주가 상대주가 오리온이최대주주인영화투자및배급전문기업 국내영화산업시장성장과한국영화시장점유율상승에따른최대수혜주 뛰어난영화선별능력으로 12 년턴어라운드, 13 년본격성장전망오리온그룹내영화투자및배급전문기업미디어플렉스는 오리온이최대주주 ( 지분율 57.5%) 로 99년설립되었다. 설립초기에는영화상영및영화관운영을주력으로하였으나 03년자회사인쇼박스를흡수합병하면서영화투자및배급전문기업으로거듭나게되었다. 한국영화사상최대관객을동원한 도둑들 을비롯해 괴물, 태극기휘날리며, 국가대표 등이대표작으로영화선별능력에있어최고수준을자랑한다. 한국영화사상최대흥행몰이를훔친 도둑들 올해한국영화사상최대관객을동원한영화기록이바뀌었다. 기존에최대관객을동원한한국영화는 해운대 로약 1,132 만명을기록중이었으나미디어플렉스의 도둑들 이약 1,298 만명을기록하며한국영화사상최대관객수및극장매출액을달성했다. 지난 1분기 범죄와의전쟁 으로 470 만명의관객을동원하며 12년한국영화바람의시작을알린동사는역대한국영화최고흥행작인 도둑들 에이어최근소지섭주연의 회사원 을개봉하였으며 11월에는정재영주연의 나는살인범이다 를추가로개봉할예정이다. 최대관객몰이는곧실적성장으로이어질전망한국영화의극장매출은극장과배급사에 1:1 의비율로분배되며배급사는분배금에서배급수수료 10% 를공제한다. 나머지매출은부가매출 ( 해외수출, 라이센싱등 ) 과더하고제작비와금융비용및관리수수료를공제한후계약에따라투자사와제작사에배분된다. 미디어플렉스와같은투자사에게있어배급사에배분되는극장매출이매출액이되며배급수수료, 제작사및공동투자한회사들에대한분배금들의합이매출원가가된다. 다만미디어플렉스는배급을함께하고있어배급수수료또한곧동사의수익이되는구조다 한국영화의수익분배구조상영화관객수에대한실적의존도는절대적으로크다고할수있다. 도둑들 로최대흥행몰이에성공한동사는 3분기에 IFRS 별도기준매출액 432억원 (QoQ +669%), 영업이익 65억원 (QoQ 흑자전환 ) 으로극장사업매각이후사상최대분기실적을달성할것으로예상된다. 미디어플렉스 KOSDAQ Earnings & Valuation Metrics 결산기 매출액 영업이익영업이익률 순이익 EPS EBITDA FCF ROE P/E P/B EV/EBITDA ( 십억원 ) ( 십억원 ) (%) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) (%) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) 12/ / /12F /13F 주 : K-IFRS 개별기준, 순이익은지배주주귀속순이익 자료 : 미디어플렉스, KDB대우증권리서치센터 2

3 국내영화산업시장성장은지속될전망 16년국내영화시장은 14억달러를상회할전망국내영화시장성장의이유 1) 관객수증가 2) 인당영화관람횟수증가 3) 입장료현실화 국내영화관객수는 00년 ~ 06년까지연평균 15.5% 증가하여 06년에 1억 5,341 만명을기록했으나이후 10년까지정체를보이며관객성장률은한계를드러내는듯했다. 그러나지난 11년전국관객수는 1억 5,979 만명을기록하며전년대비 8.7% 성장했고 12년상반기에는전년동기대비 21% 폭발성장했다. 전문컨설팅그룹인 PwC 의세계박스오피스시장전망에따르면국내영화시장은 12 년 ~ 16년까지연평균 5% 이상성장하여 16년에는 14억달러를넘어설것으로예상하고있다. 국내영화시장성장이예상되는이유로는 1) 주 5일제근무정착과여가생활확대에따라극장을찾는관객수의증가가예상되고 2) 11년국내 1인당영화관람횟수는 3.15 회로선진국인북미지역 5.8 회에비해현저히낮은데국내생활수준의향상에따라관람횟수의증가가기대되기때문이다. 3) 또한, 한국의박스오피스시장이세계 10위를기록하고있는데반해상영관입장료는평균 5.78 달러로세계 31위권 (09 년기준 ; Screen Digest) 에머물러있어입장료현실화에따른시장성장이기대되기때문이다. 그림 1. 미디어플렉스한국영화대표작 자료 : 미디어플렉스 그림 년국내상영작박스오피스순위 주 : 12 년 10 월 15 일기준자료 : 영화진흥위원회, KDB 대우증권리서치센터 ( 백만원, %, 천명 ) 순위 영화명 개봉일 매출액 매출액점유율 관객수 스크린수 1 도둑들 , ,982 1,092 2 광해, 왕이된남자 , ,345 1,001 3 어벤져스 , , 다크나이트라이즈 , ,397 1,210 5 바람과함께사라지다 , , 어메이징스파이더맨 , ,853 1,119 7 범죄와의전쟁 , , 내아내의모든것 , , 연가시 , , 건축학개론 , , 그림 3. 한국영화수익분배구조 부가매출 메인투자자 50% 극장 투자자 A 극장매출 = 입장권 x 관객 50% 배급사 메인투자자 투자자 B 배급수수료 10% 공제 제작비, 금융비용및관리수수료공제 제작사 주 : 부가매출은해외수출, 비디오 /DVD, TV, 라이센싱등자료 : 미디어플렉스, KDB 대우증권리서치센터 3

4 한국영화전성시대최고수혜주 11년한국영화점유율 50% 대회복 한국영화시장점유율은봉준호감독의 괴물 이출시된 06년고점 (63.8%) 을형성하고 10년까지 50% 이하를맴돌았으나지난해다시 50% 대 ( 한국영화시장점유율 52%) 점유율을회복한데이어올해상반기에는 53.4% 까지상승했다. 하반기에는 도둑들 과 광해, 왕이된남자 등의한국영화들로한국영화점유율은더욱상승할전망이다. 이와같은한국영화관객수증가는창작소재부재속에서과거시대를조명한복고와사극열풍등장르의다양화와타겟관객층확대에따라 30~40 대이상중년층관객이증가했기때문으로풀이된다. 중년관객은문화수용자로서의역할을되찾으며향후그수는꾸준히증가할것으로전망된다. 미디어플렉스는한국영화시장점유율 25.5% 기록중한국영화전성시대최고수혜주 미디어플렉스는 07년메가박스를매각하며컨텐츠사업역량을강화한이후뛰어난영화선별능력을바탕으로 11년한국영화 10편을개봉하며점유율 3위를기록했다. 12년상반기에는단 4편의개봉으로한국영화점유율 17.6% 를나타냈으며 10월현재 도둑들 을바탕으로 25.5% 를기록하며근소한차이로 2위를기록하고있다. 연말까지추가개봉영화로점유율유지가가능할것으로보인다. 13년에는 국가대표 로유명한김용화감독의 3D 영화 미스터고 와송강호, 김혜수등연기파배우가대거투입돼일찍부터화제가된사극영화 관상 을개봉시킬예정이다. 향후미디어플렉스는다양한장르와제작기술을바탕으로한국영화전성시대의최고수혜주로입지를다져갈것으로예상된다. 그림 4. 연도별전국극장관객수및매출액추이 ( 백만명 ) ( 십억원 ) 180 전국관객수 (L) 1,500 전국극장매출액 (R) 120 1, 자료 : 영화진흥위원회, KDB 대우증권리서치센터 그림 5. 한국영화시장점유율추이 그림 년현재미디어플렉스한국영화시장점유율 (%) 한국영화점유율 06년 63.8% 기록 C사 27% L사 19% P 사 3% 기타 5% N 사 20% 미디어플렉스 26% 자료 : 영화진흥위원회, KDB 대우증권리서치센터 자료 : 영화진흥위원회, KDB 대우증권리서치센터 4

5 12년실적턴어라운드, 13년부터본격적외형성장전망미디어플렉스의 12년 IFRS 개별기준실적은매출액 831 억원 (YoY +70%), 영업이익 32억원 (YoY 흑자전환 ), 당기순이익 31억원 (YoY 흑자전환 ) 을기록할전망이다. 3분기실적은사상최고수준을기록할것으로예상되나자회사들의부진으로연간실적은 13년부터본격성장할전망이다. 상반기 범죄와의전쟁 에이어하반기 도둑들 까지흥행에성공하며전년대비 70% 라는큰폭의외형성장으로인해자회사손실반영에도불구하고영업이익과당기순이익은흑자전환을이룰것으로전망된다. 미디어플렉스는영화사업에편중된사업구조를다각화하는데노력하고있다. 현재자회사를통해중국후베이성 ( 호북성 ) 에서는 08년부터홈쇼핑사업을, 국내에서는 10년부터막걸리사업을함께운영중이다. 올해도작년에이어자회사들의영업손실은동사의연간실적에부담으로작용할전망이나 13년부터는자회사들도실적성장과함께손실폭을줄여나갈것으로기대된다. 국내영화산업의성장과동사의투자혜안으로인한 12년턴어라운드를기점으로자회사의실적안정에따른외형성장이 13년부터본격화될것으로판단된다. 5

6 Compliance Notice - 당사는자료작성일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없음을확인함. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없음을확인함. 본자료를작성한애널리스트는자료작성일현재해당회사의유가증권을보유하고있지않으며, 외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견이정확하게반영되었음을확인함. - 본조사분석자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻은것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 따라서본조사분석자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. ( 원 ) 미디어플렉스 2,500 2,000 1,500 1,

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

More information

0904fc528042055d

0904fc528042055d 212. 7. 26 기업분석 로보스타 (96/Not Rated) 기계 올해 하반기의 턴어라운드 스타! 국내 이적재용 로봇 2위 기업 로보스타는 99년 LG산전(현재 LS산전) 로봇사업부를 모태로 하여 설립됐다. 동사는 IT, 자동차 등 생산 공정에 쓰이는 이송 및 적재용 로봇에 특화돼 있으며 동 시장 점유율 12% 로 현대중공업에 이어 2위 기업이다. 고객사는

More information

Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx

Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 HMR 4 대주력카테고리 밥 Rice 기반 One Meal 형주식 :1) 햇반컵반, 2) 냉동밥 면 Noodle 기반 One Meal 형주식 : 냉장편의컵면 (CVS 중심확대 ) Side Dish 식사시주식을도와주는부식 : 1) 탕 찌개류

More information

기업분석(Update)

기업분석(Update) 1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,

More information

0904fc528042fd6a

0904fc528042fd6a 212. 8. 17 탐방메모 KDB 대우증권 Small Cap 나침반 No.11 주간탐방메모 주요 FPCB 기업 : 인터플렉스, 비에이치, 이녹스인터플렉스 (5137/Not Rated) 다시시작하는 3분기갤럭시 S3, iphone 5 등본격생산에따라 3분기사상최대실적전망하반기실적개선추세로 212 년사상최대실적기대 FPCB 국내 1위의압도적지위와 Capa 증설로고성장지속전망

More information

0904fc5280497d85

0904fc5280497d85 213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이

More information

0904fc52803bd05d

0904fc52803bd05d 212. 2. 7 기업분석 심텍 (367/ 매수 ) 모바일중심으로성장성재개! 4Q11 실적은시장기대치에부합 심텍의 4Q11 실적은매출액 1,658 억원 (+15.3% QoQ, +6.3% YoY), 영업이익 155 억원 (+42.7% QoQ, -2.9% YoY, 영업이익률 9.4%) 를기록하였다. 주요제품별매출은 DDR3 Module PCB 및 BOC(Package

More information

Contents 1. 8월 유망 Issue & Theme Issue I. 불황없는눈( 眼 ) 산업... 3 휴비츠 (6551/Not Rated) 삼영무역 (281/Not Rated) Issue II. 언제 어디서나 스마트하게 일한다! 인프라웨어 (412/Not Rate

Contents 1. 8월 유망 Issue & Theme Issue I. 불황없는눈( 眼 ) 산업... 3 휴비츠 (6551/Not Rated) 삼영무역 (281/Not Rated) Issue II. 언제 어디서나 스마트하게 일한다! 인프라웨어 (412/Not Rate 212.8 KDB대우증권 Small-cap 나침반 Analyst 이규선 (2)768-371 gyusun.lee@dwsec.com Analyst 박승현 (2)768-4194 seunghyeon.park@dwsec.com Analyst 서승우 (2)768-413 seungwoo.seo@dwsec.com Analyst 이왕섭 (2)768-4168 will.lee@dwsec.com

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 216.2.1 Monthly InsighT 업황도, 심리도, 주가도바닥 [IT] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com 황준호 2-768-414 j.hwang@dwsec.com 류영호 2-768-4138 young.ryu@dwsec.com 장준호 2-768-3241 joonho.jang@dwsec.com IT 산업현황반도체는수요부진으로

More information

0904fc52803f43db

0904fc52803f43db 212. 5. 16 기업분석 (1832/ 매수 ) 디스플레이 올해가작년과다른이유 3가지투자의견매수, 목표주가 4, 원유지의투자의견매수, 목표주가 4, 원을유지한다. 동사의주가는최근일주일사이에 2%, 올해고점 (2/28) 대비 38% 하락했다. 올해는작년의주가급락이재연되지 않을것으로전망한다. 그이유는 1) 2분기실적이크게개선될것으로예상하며, 2) 최대고객사인

More information

Microsoft Word - 20160525172217103.doc

Microsoft Word - 20160525172217103.doc 216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD

More information

Microsoft Word - 120816_KDB대우증권 Small Cap 나침반 No.10.doc

Microsoft Word - 120816_KDB대우증권 Small Cap 나침반 No.10.doc 212. 8. 16 탐방메모 KDB대우증권 Small Cap 나침반 No.1 주간 탐방메모 주요 PCB기업: 대덕전자, 대덕GDS, 코리아써키트 대덕전자(86/Not Rated) 상반기의 기다림이 헛되지 않을 하반기 하반기 FC-CSP 양산 시작에 따라 반도체 부문 중심으로 수익성 개선 가능할 전망 갤럭시 S3 출하 증가로 HDI 매출 하반기부터 본격적으로

More information

0904fc528042ccbf

0904fc528042ccbf 212. 8. 13 기업분석 (5619/ 매수 ) 디스플레이 하반기신규스마트폰의핵심차별화요소는 flexible OLED 투자의견매수유지, 목표주가 6, 원으로 14% 하향조정에대한투자의견매수를유지하지만목표주가는 6, 원으로 14% 하향조 정한다. 목표주가를하향조정하는이유는 1) 글로벌경기둔화와고객사의투자지연으로연간수주금액을 8,347 억원에서 7,88 억원으로

More information

Microsoft Word - 20141214174232730.doc

Microsoft Word - 20141214174232730.doc 214년 12월 15일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 모바일 스펙 경쟁 지속 전망 전략 스마트 폰 조기출시 예상 디스플레이 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 2-6114-2953 minkyu.lim@hdsrc.com 리서치센터 트위터 @QnA_Research 주요 부품업체에 따르면 내년

More information

0904fc52803e572c

0904fc52803e572c 212. 4. 24 기업분석 (5619/매수) 디스플레이 상반기 부진은 하반기에 보상된다 투자의견 매수 유지, 목표주가 7,원으로 13% 하향 조정 에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 7,원으로 13% 하향 조정한다. 목표주가를 하향 조정하는 이유는 삼성디스플레이와 SMD 합병에 따른 발주 지 연으로 12~13년 EPS를 각각 13%, 18% 하향

More information

0904fc d3a

0904fc d3a 212. 8. 2 기업분석 (8393/ 매수 ) 디스플레이 꽁꽁얼었던투자, 3분기부터풀린다투자의견매수, 목표주가 9, 원유지에대한투자의견매수, 목표주가 9, 원을유지한다. 최근글로벌경기리스크가다시부각되면서기업들의투자위축우려로국내장비업체들의주가는크게하락했다. 현주가는 12M-fwd P/E 9.1 배수준이며하반기국내패널업체들의투자가점차재개될것으로예상하기때문에추가적인주가하락보다는점진적인회복이예상된다.

More information

0904fc52804fd7c2

0904fc52804fd7c2 (3473) IT 서비스 Company Report 213. 7. 18 (Maintain) 매수 2분기 Preview: 영업이익 494 억원 (+5.4% YoY) 로컨센서스부합예상 의 2분기매출액과영업이익은 5,548 억원 (+3.6% YoY), 494 억원 (+5.4% YoY) 으로시장컨센서스에부합하는양호한실적을시현할것으로예상된다. 동사의 2분기영업이익률은전년동기대비.2%p

More information

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스

More information

Microsoft Word doc

Microsoft Word doc 216 년 1 월 25 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com / RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 애플, OLED 전환가속화전망 향후 3 년간 OLED 시장은한국이독과점적공급구조형성예상 - 외신보도에따르면일본

More information

0904fc52803f1560

0904fc52803f1560 212. 5. 14 기업분석 (5619/ 매수 ) 디스플레이 Flexible OLED 와 OLED TV의본격적인수혜예상투자의견매수, 목표주가 7, 원유지에대한투자의견매수, 목표주가 7, 원을유지한다. 지난분기 LCD 투자감소와 OLED 수주공백으로신규수주가크게감소하면서부진한주가흐름이지속되었다. 그러나최근삼성전자가갤럭시S3를출시하고 OLED TV 양산모델을공개하면서

More information

1 (%) Composite leading index OECD EM big

1 (%) Composite leading index OECD EM big 217 멀티에셋전략 1 (%) Composite leading index 14 13 12 OECD EM big 6 11 1 99 98 97 96 9 94 2 22 24 26 28 21 212 214 216 6 (% YoY) 비농가취업자수증가율 ( 좌축 ) 실업률 ( 우축 ) (%) 8 11 6 4 2-2 -4 Reaganomics Trumpnomics -6

More information

Microsoft Word - 서울반도체_2doc.doc

Microsoft Word - 서울반도체_2doc.doc (4689) 달리기시작하는조명시장. 달리는말에올라타자 전자부품 Results Comment 213. 5. 15 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원, 12M) 41, 현재주가 (13/5/14, 원 ) 33,55 상승여력 22% 영업이익 (13F, 십억원 ) 7 Consensus 영업이익 (13F, 십억원 ) 67 EPS 성장률 (13F,%) 462.2 MKT

More information

Microsoft Word doc

Microsoft Word doc 216 년 3 월 21 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 우려가기대로전환될때 32 인치 TV 패널, 1 년만에하락멈췄다 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 216 년 3월 19일시장조사기관인 IHS 는 TV,

More information

0904fc52803dc24f

0904fc52803dc24f 212. 4. 6 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 OLED 대표 브랜드 세일 기간입니다 투자의견 매수, 목표주가 4,원 유지 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈에 대한 투자의견 매수, 목표주가 4,원을 유지한다. 1분기 실적 둔화, SMD OLED 라인 투자 지연 우려, 신규 라인 부재로 인한 OLED 모멘텀

More information

기업분석 미래나노텍 (095500/ 매수 ) 디스플레이 2년만에회복한두자릿수영업이익률투자의견매수, 목표주가 10,000 원유지미래나노텍에대한투자의견매수, 목표주가 10,000 원을유지한다. 국내광학필름업체들의실적이지난해 4분기부터의미있는반등을시현하고

기업분석 미래나노텍 (095500/ 매수 ) 디스플레이 2년만에회복한두자릿수영업이익률투자의견매수, 목표주가 10,000 원유지미래나노텍에대한투자의견매수, 목표주가 10,000 원을유지한다. 국내광학필름업체들의실적이지난해 4분기부터의미있는반등을시현하고 212.. 7 기업분석 미래나노텍 (9/ 매수 ) 디스플레이 2년만에회복한두자릿수영업이익률투자의견매수, 목표주가 1, 원유지미래나노텍에대한투자의견매수, 목표주가 1, 원을유지한다. 국내광학필름업체들의실적이지난해 4분기부터의미있는반등을시현하고있다. 지속적으로감소하던외형과수익성이돌아섰지만주가는아직이를반영하지못하고있다고판단된다. 현주가는올해실적기준으로 P/E 7.8

More information

0904fc52803f4757

0904fc52803f4757 212. 5. 16 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 잘나가는 OLED와 스마트폰의 중심에 서다 1Q12 Review: 수익성 측면에서 돋보였던 1분기 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈의 1분기 매출액은 325억원(+39.6% YoY), 영업이익은 92억원(+62.2% YoY, OPM 28.2%)으로 비수기임에도

More information

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,

More information

Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx

Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx (112) 종합상사 Company Report 215.1.13 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M), 현재주가(15/1/12,원) 32, 상승여력 53% 영업이익(15F,십억원) 142 Consensus 영업이익(15F,십억원) 147 EPS 성장률(15F,%) - MKT EPS 성장률(15F,%) 23.4 P/E(15F,x) 29.9 MKT P/E(15F,x)

More information

0904fc528054624b

0904fc528054624b (518) 214년 1Q가 매수 시기 음식료 Company Update 213. 11. 11 (Maintain) Trading Buy 213년 3Q 매출, 이익 모두 부진 빙그레는 213년 3Q에 매출액 정체, 영업이익 16% 정도 감소할 전망이다. 실적 부진은 아 이스크림 판매 부진과 우유가격 인상 지연 때문이다. 아이스크림(매출비중 38%) 부진은 여 름철

More information

0904fc528042ad1f

0904fc528042ad1f 212. 8. 1 기업분석 CJ E&M (1396/Trading Buy) 미디어 아직은 방송 부문만 슈퍼스타 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가는 28,원으로 햐항 조정 문지현 2-768-3615 jeehyun.moon@dwsec.com CJ E&M에 대한 투자의견 Trading Buy 를 유지하나, 목표주가는 기존 3,원에서 28,원으 로 다소

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 투자정보지원부 (112) 의료기기 Company Report 216.1.15 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 6, 현재주가 (16/1/14, 원 ) 44,2 상승여력 36% 영업이익 (15F, 십억원 ) 18 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 17 EPS 성장률 (15F,%) 57.2 MKT EPS 성장률 (15F,%) 21.1

More information

0904fc e4d

0904fc e4d 213. 1. 9 기업분석 덕산하이메탈 (7736/ 매수 ) IT 부품 / 소재 OLED 모멘텀이살아난다 What s new: 4분기실적개선 OLED 부문이견인예상덕산하이메탈의 4분기실적은매출액 375 억원 (+4.% QoQ, +1.4% YoY), 영업이익 112 억원 (+3.8% QoQ, +2.5% YoY, OPM 29.8%) 으로컨센서스에부합할전망이다.

More information

0904fc

0904fc 212. 11. 6 기업분석 (8393/ 매수 ) 디스플레이 패널업체들의턴어라운드가반갑다투자의견매수, 목표주가 9, 원유지에대한투자의견매수, 목표주가 9, 원을유지한다. 올해 LCD 투자급감과 Stion 의국내태양전지라인투자가지연되면서 6년이후가장힘든해를보내고있다. 올해상반기까지패널고객사들의적자가지속되고공급과잉에따른패널가격약세로 LCD 투자가크게위축되었다.

More information

<4D F736F F D20302EC0CEC6AEB7CE2BC1BEB8F1B8AEBDBAC6AE2BBCBAB0FA BCBAB0FABEF7B5A5C0CCC6AEBFCFB7E1292E646F6378>

<4D F736F F D20302EC0CEC6AEB7CE2BC1BEB8F1B8AEBDBAC6AE2BBCBAB0FA BCBAB0FABEF7B5A5C0CCC6AEBFCFB7E1292E646F6378> 글로벌트렌드포트폴리오 채권같은주식 (Bond-like stocks) 리츠 (REITs) 스마트하우징 (Smart housing) 시니어이코노미 (Senior Economy) 뉴노멀소비 (New Consumers) 지속성장 (Continuous growth) 머신러닝 (Machine learning) 자율주행 (Autonomous driving) 만물인터넷 (Internet

More information

Microsoft Word - 2016011217350042.docx

Microsoft Word - 2016011217350042.docx (000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT

More information

131204_IHQ (003560_Not Rated).doc

131204_IHQ (003560_Not Rated).doc (356) 종합 미디어/콘텐츠 회사로의 도약 Company Report 213. 12. 4 Not Rated 목표주가 (원, 12M) - 현재주가(13/12/3,원) 2,3 상승여력 - 영업이익(13F,십억원) 1 Consensus 영업이익(13F,십억원) EPS 성장률(13F,%) -69.8 MKT EPS 성장률(13F,%) 13.4 P/E(13F,x) 71.3

More information

, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia

, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia Comment Fixed Income Strategy 2 January 216 1 1 () (1) (1) (2) ROE: US HY Non-Energy Energy 2 26 27 28 29 21 211 212 214 21 안정성수익성현금흐름 US HY Sector Net Interest ROE FCF debt/ebitda coverage ratio Energy

More information

0904fc f88

0904fc f88 제이콘텐트리 (3642/Not Rated) 드라마흥행에따른방송사업성장에주목 Small Cap 박승현 2-768-4194 seunghyeon.park@dwsec.com Small Cap 이규선 2-768-371 gyusun.lee@dwsec.com Not Rated 목표주가 ( 원,12M) - 현재주가 (13/1/7, 원 ) 4,85 상승여력 (%) - EPS

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (035420) 인터넷 Company Update 2016.3.18 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 820,000 현재주가 (16/03/17, 원 ) 636,000 상승여력 29% 영업이익 (16F, 십억원 ) 1,037 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) - EPS 성장률 (16F,%) 41.7 MKT EPS 성장률 (16F,%)

More information

올해 2차전지 영업이익 전년대비 42% 증가할 전망 연간 지분법 이익 4,7억원 는 올해 매출액 5.8조원(YoY +6%), 영업이익 3,44억원(YoY +69%)을 기록할 전망이다. 올해 2차전지 매출액이 전년대비 2% 증가하고, PDP와 CRT 매출액은 각각 16%

올해 2차전지 영업이익 전년대비 42% 증가할 전망 연간 지분법 이익 4,7억원 는 올해 매출액 5.8조원(YoY +6%), 영업이익 3,44억원(YoY +69%)을 기록할 전망이다. 올해 2차전지 매출액이 전년대비 2% 증가하고, PDP와 CRT 매출액은 각각 16% 212. 4. 3 기업분석 (64/매수) 디스플레이 어닝 서프라이즈에 불확실성 해소까지.. 투자의견 매수 유지, 목표주가는 21만원으로 17% 상향 조정 에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 21만원으로 17% 상향 조정한다. 목표주가를 조정하는 이유는 1) 2차전지와 SMD 지분법 이익을 상향 조정했고 2) 삼성디스플레이 와 SMD 합병 비율이 결정되어

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 투자정보지원부휴비츠 (6551) 중국안경시장의잠재력과상해휴비츠증설 의료기기 Company Report 216.3.3 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 3, 현재주가 (16/3/2, 원 ) 16,2 상승여력 85% 영업이익 (15F, 십억원 ) 1 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 11 EPS 성장률 (15F,%) 328.8 MKT

More information

0904fc

0904fc (3473) IT 서비스 Results Comment 213. 7. 31 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원, 12M) 14, 현재주가 (13/7/3, 원 ) 12, 상승여력 37% 영업이익 (13F, 십억원 ) 225 Consensus 영업이익 (13F, 십억원 ) 222 EPS 성장률 (13F,%) 3.7 MKT EPS 성장률 (13F,%) 17.4

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (984) 기회줄때사자 IT 중소형 Earnings Preview 16.7.12 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 3, 현재주가 (16/7/11, 원 ) 41,7 상승여력 27% 영업이익 (16F, 십억원 ) 33 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 32 EPS 성장률 (16F,%) 27.3 MKT EPS 성장률 (16F,%) 18.7

More information

2018 하반기 산업별 투자전략 글로벌 인터넷 중국 신유통 탐방기 - 전자상거래 점유율 상승 가속화 정용제

2018 하반기 산업별 투자전략 글로벌 인터넷 중국 신유통 탐방기 - 전자상거래 점유율 상승 가속화 정용제 18 하반기 산업별 투자전략 중국 신유통 탐방기 - 전자상거래 점유율 상승 가속화 정용제 2-377-1938 yongjei.jeong@miraeasset.com 163 ( 조 CNY) 18. 16. 1. 12.. 8. 6.. 2.. Mobile PC 소매시장침투율 (R) YoY성장률 (R) 12 1 16 18E E 9 8 5 6 7 9 11 13 15 18

More information

USD USD China NYSE 24.6% Bloomberg Rating EPS 성장율 (F18F,%) 22.2 P/E(18F,x) 23.3 MKT P/E(17F,x) 18.1 배당수익률 (%) 0.0 시가총액 ( 백만USD) 250,825

USD USD China NYSE 24.6% Bloomberg Rating EPS 성장율 (F18F,%) 22.2 P/E(18F,x) 23.3 MKT P/E(17F,x) 18.1 배당수익률 (%) 0.0 시가총액 ( 백만USD) 250,825 USD 125.24 USD.52 China NYSE 24.6% Bloomberg Rating EPS 성장율 (F18F,%) 22.2 P/E(18F,x) 23.3 MKT P/E(17F,x) 18.1 배당수익률. 시가총액 ( 백만USD) 2,825 유통주식수 ( 백만주 ) 2,485 52주최저가 (USD) 64.66 52주최고가 (USD) 19.87 주가상승률

More information

32

32 31 32 33 34 35 36 37 38 39 은행(금융지주) /카드 Ⅲ. 양호한 자본 적정성, 돋보이는 배당 매력 대부분 보통주자본비율 최대 규제 비율 상회 바젤Ⅲ 도입 후, 자본비율 중 특히 보통주자본비율 관련 우려 존재했었으나, 이익 증가, 위험가중자산 감축, 규제 완화 등으로 상승, 자본 우려 거의 해소 2018년말 바젤 Ⅲ 최종 규제 확정, 2019년

More information

0904fc52803ea2a1

0904fc52803ea2a1 212. 5. 3 기업분석 아바코 (8393/ 매수 ) 디스플레이 상반기고비만잘넘기면하반기개선된다투자의견매수, 목표주가 9, 원으로하향조정아바코에대한투자의견매수를유지하지만목표주가는 9, 으로하향조정한다. 목표주 가를하향조정하는이유는 1) 유무상증자로주식수가 1,24 만주에서 1,6 만주로 56% 증가해 36% 의희석요인이발생했으며, 2) 상반기고객사의투자지연으로올해순이익을

More information

통신장비/전자부품

통신장비/전자부품 통신장비/전자부품 (비중 확대/Maintain) 단말기/부품 Issue Comment 215.6.29 삼성전자 2Q15 스마트폰 추정 판매수량 8천4백만대에서 7천5백만대로 1.7% 하향 수량 감소 영향으로 부품 업체 옥석 가리기 가속화 전망 무선충전/삼성페이 효과가 큰 아모텍에 주목 필요 [통신장비/전자부품] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com

More information

0904fc52803b94c1

0904fc52803b94c1 212. 2. 1 기업분석 (64/매수) 지나친 우려감으로 소외 받은 주가 투자의견 매수, 목표주가 18,원으로 유지 에 대한 투자의견 매수, 목표주가 18,원을 유지한다. 최근 와 Bosch 의 협력 관계가 약화되는 것을 우려하는 시각이 있다. 그러나 이는 SBL(Samsung Bosch LiMotive)의 대표이사 변경 검토 과정에서 발생한 지나친 우려감으로

More information

기업분석│현대자동차

기업분석│현대자동차 투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX

More information

Microsoft Word - 130207 SK C&C_표3 수정.doc

Microsoft Word - 130207 SK C&C_표3 수정.doc 213. 2. 7 기업분석 (3473/매수) IT서비스 실적개선과 함께 지분가치 반영 예상 4분기 Review: 영업이익 69억원(+27.8% YoY), 영업이익률 1.5%(+.8%p YoY) 의 4분기 실적은 영업수익 6,581억원, 영업이익 69억원으로 전년동기대비 각각 17.6%, 27.8% 증가하며, 당사 및 시장 예상치를 소폭 하회하였다. 경기둔화로

More information

Microsoft Word - 091021_ SK C&C [신규상장 예정].doc

Microsoft Word - 091021_ SK C&C [신규상장 예정].doc 이슈코멘트 - 29. 1. 22. 목 한승국 2-768-4171 peterhan@bestez.com SK C&C [신규상장 예정] 생각대로 SK, 그룹의 보물상자 열리나! 공모 개요 SK C&C가 일반공모를 통해 상장을 추진한다. 26일부터 수요 예측을 실시하여 공모가를 결정하고 11월 11일 KOSPI에 상 장될 예정이다. 회사가 제시한 희망 공모가액은 28,원~32,원

More information

Microsoft Word - 2015030419435926.docx

Microsoft Word - 2015030419435926.docx (041510) 엔터테인먼트 Results Comment 2015.3.5 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 46,000 현재주가(15/03/04,원) 34,900 상승여력 32% 영업이익(14P,십억원) 34 Consensus 영업이익(14,십억원) 39 EPS 성장률(14P,%) -89.8 MKT EPS 성장률(14F,%) -2.0 P/E(14P,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (001120) 반등을준비한다 종합상사 Earnings Preview 2017.7.7 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 40,000 현재주가 (17/07/06, 원 ) 30,550 상승여력 31% 영업이익 (, 십억원 ) 249 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 259 EPS 성장률 (,%) 140.0 MKT EPS 성장률

More information

Microsoft Word - 2014102107431833.docx

Microsoft Word - 2014102107431833.docx 은행업 주가 동향: 7, 8월 큰 폭의 초과 상승 달성했으나 9월은 시장대비 부진 비중확대 (Maintain) Earnings Preview 214.1.21 [은행] 구용욱 2-768-4494 yonguk.ku@dwsec.com 김중한 2-768-4152 joonghan.kim@dwsec.com 김재승 2-768-4178 jaeseung.kim@dwsec.com

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (13) 반도체 Company Report 1.3.9 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,1M), 현재주가 (1/3/, 원 ) 9,95 상승여력 % 영업이익 (15F, 십억원 ) 5 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 59 EPS 성장률 (15F,%) 5. MKT EPS 성장률 (15F,%). P/E(15F,x) 1. MKT P/E(15F,x)

More information

Microsoft Word _휴맥스 [028080_매수].doc

Microsoft Word _휴맥스 [028080_매수].doc [288] 29. 9. 28 - 기업메모 박원재 2-768-3372 wjpark@bestez.com 유경신 2-768-4179 danielyoo@bestez.com 매수 Maintain 인적분할전매수가능한마지막날 목표주가 ( 원,12M) 2, 현재주가 (9/9/25, 원 ) 14,4 상승여력 (%) 38.9 소속업종 통신장비 / 기타 업종투자의견 중립 EPS

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (11516) 통신장비 / 기타 Company Report 215.11.12 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 24,8 현재주가 (15/11/11, 원 ) 17,3 상승여력 43% 영업이익 (15F, 십억원 ) 54 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 56 EPS 성장률 (15F,%) 93. MKT EPS 성장률 (15F,%) 21.4

More information

0904fc52804b1bc5

0904fc52804b1bc5 213. 3. 14 기업분석 솔브레인 (3683/ 매수 ) IT 부품 / 소재 IT 업계의 P&G What s new: 4분기에도확인된실적안정성솔브레인의 IFRS 별도기준 4분기실적은매출액 1,543 억원 (+14.7% YoY), 영업이익 251 억원 (+26.5% YoY) 으로당사예상치및시장컨센서스에부합했다. 전분기대비영업이익은 55억원감소했지만, 계절적비수기와및성과급지급을감안하면사상최대실적을기록했던전분기수준에서크게벗어나지않은것으로판단된다.

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (4689) 환율이라는변수 전자부품 Company Report 219.4.3 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향 ) 현재주가 (19/4/29) 매수 29,5 원 19,75 원 상승여력 49% 영업이익 (19F, 십억원 ) 14 Consensus 영업이익 (19F, 십억원 ) 117 EPS 성장률 (19F,%) 24.4 MKT EPS 성장률 (19F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (122870) 엔터테인먼트 Results Comment 2014.11.14 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 52,000 현재주가 (14/11/13, 원 ) 42,700 상승여력 22% 영업이익 (14F, 십억원 ) 24 Consensus 영업이익 (14F, 십억원 ) 25 EPS 성장률 (14F,%) 39.0 MKT EPS 성장률 (14F,%)

More information

표 1. LG화학의 분기별 실적 추정 (십억원,%,%p,달러/배럴,원/달러) 213F 214F 1Q13 증감률 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q QoQ YoY 212 213F 214F 매출액 전체 5,72.6 5,975.2 6,21. 6,572.1 6,13.4

표 1. LG화학의 분기별 실적 추정 (십억원,%,%p,달러/배럴,원/달러) 213F 214F 1Q13 증감률 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q QoQ YoY 212 213F 214F 매출액 전체 5,72.6 5,975.2 6,21. 6,572.1 6,13.4 (5191) 화학 Company Report 213. 4. 22 (Maintain) 매수 1Q Review: 영업이익 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준 기록 LG화학의 1분기 영업이익은 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준을 기록하였다. 화 학 부문 영업이익은 제품 가격 상승 및 마진 개선으로 전분기대비 1% 증가하였고 정보소 재 부문은 엔화

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 유한양행 (1) 원료의약품견인이익개선 제약 Earnings Preview 215.7.14 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 315, 현재주가 (15/7/13, 원 ) 259, 상승여력 22% 영업이익 (15F, 십억원 ) 81 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 82 EPS 성장률 (15F,%) 5.3 MKT EPS 성장률 (15F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (19244) 실적의안정성확보 단말기 / 부품 Company Report 218.5.16 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (18/5/15) 매수 68,5 원 5,3 원 상승여력 36% 영업이익 (18F, 십억원 ) 5 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) 58 EPS 성장률 (18F,%) 2.8 MKT EPS 성장률 (18F,%)

More information

Microsoft Word - 2015041318024099.docx

Microsoft Word - 2015041318024099.docx 음식료 신세계푸드 (31) Company Report 215..1 Not Rated 목표주가(원,12M) - 현재주가(15//13,원) 125, 상승여력 - 영업이익(15F,십억원) 23 Consensus 영업이익(15F,십억원) 2 EPS 성장률(15F,%) 29.7 MKT EPS 성장률(15F,%) 37.3 P/E(15F,x) 26. MKT P/E(15F,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (4689) 안정적인실적과 LED 가격상승가능성 2Q17 Review: 영업이익 241 억원 (+144.9% YoY, +3.% QoQ) 으로무난 전자부품 Company Report 217.8.8 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 26,9 현재주가 (17/8/7, 원 ) 2,95 상승여력 28% 영업이익 (17F, 십억원 ) 96 Consensus

More information

Microsoft Word - C001_UNIT_ _

Microsoft Word - C001_UNIT_ _ 14 LG 는 IT 가아닌자동차의르네사스를인수한셈 매수 ( 유지 ) T.P 32,000 원 ( 유지 ) Analyst 정한섭 hanchong@sk.com +823773900 Company Data 자본금 81 억원 발행주식수 1,626 만주 자사주 74 만주 액면가 00 원 시가총액 4,326 억원 주요주주 ( 주 ) 코멧네트워크 16.2% 한대근 4. 외국인지분률.

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (7916) 엔터테인먼트 Company Update 216.4.11 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 15, 현재주가 (16/4/8, 원 ) 13,5 상승여력 45% 영업이익 (16F, 십억원 ) 75 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 76 EPS 성장률 (16F,%) -6.5 MKT EPS 성장률 (16F,%) 12.1 P/E(16F,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (112) 변신을꿈꾸다 종합상사 Company Report 215.4.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 5, 현재주가 (15/4/15, 원 ) 38,75 상승여력 29% 영업이익 (15F, 십억원 ) 151 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 179 EPS 성장률 (15F,%) - MKT EPS 성장률 (15F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (19244) 어려운시장환경에도안정적인실적확보 단말기 / 부품 Company Report 218.8.16 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (18/8/14) 매수 74, 원 51,4 원 상승여력 44% 영업이익 (18F, 십억원 ) 52 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) 53 EPS 성장률 (18F,%) 1.3 MKT

More information

Microsoft Word - 와이솔_ KQ__ _코멘트_완성_.doc

Microsoft Word - 와이솔_ KQ__ _코멘트_완성_.doc Small-Cap 박종선 Tel. 368-676 jongsun.park@eugenefn.com 유진 Small-Cap 와이솔 (12299.KQ) Small-Cap 변준호 Tel. 368-6141 juno.byun@eugenefn.com 19 September12 제품도늘고, 고객도늘고 턴어라운드 3분기예상실적은매출액 355 억원, 영업이익 52억원으로전분기대비각각

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 이마트 (13948) 인내심이필요한구간 대형할인점 Earnings Preview 216.7.18 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 24, 현재주가 (16/7/15, 원 ) 166, 상승여력 23% 영업이익 (16F, 십억원 ) 519 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 542 EPS 성장률 (16F,%) -13.9 MKT EPS

More information

0904fc528048daf7

0904fc528048daf7 213. 1. 21 기업분석 동국제강 (123/ 중립 ) 철강금속 조선사들의쾌속질주가절실하다 4Q12 Preview: 후판과봉형강의동반부진으로영업적자지속 212년 4분기영업이익은연결기준 -177억원, 별도기준 -223억원으로시장예상치인 +24 억원과 -135 억원을하회할것으로예상한다. 영업이익은전분기에이어적자가지속 될전망이다. 실적부진의이유는 1) 후판판매량급감

More information

Microsoft Word _CJ CGV_K_1.docx

Microsoft Word _CJ CGV_K_1.docx Company update Korea / Entertainment 11 April 216 BUY 16, 13, Upside/downside 4.6 KOSPI 1,972. 2,19 68,8-138, 23.3 1.1 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14 Dec-1 Dec-16 E Dec-17 E 1,39

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (112) 실적방향성은여전히우상향 Company Report 218.2.1 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (18/1/31) 매수 37, 원 29,95 원 상승여력 24% 영업이익 (17F, 십억원 ) 212 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 234 EPS 성장률 (17F,%) 9.8 MKT EPS 성장률

More information

0904fc fcb

0904fc fcb 휴비츠 (1/Not Rated) 스마트폰이잘팔리면휴비츠가좋다? Small Cap 박승현 2-78-4194 seunghyeon.park@dwsec.com Small Cap 이규선 2-78-371 gyusun.lee@dwsec.com Not Rated 목표주가 ( 원,12M) - 현재주가 (12/8/1, 원 ) 1, 상승여력 (%) - EPS 성장률 (12F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (005930/ 매수 ) 반도체 Issue Comment 2018.6.5 [Session 1] Samsung Foundry Technology & Strategy [Session 2] Samsung OLED for Automotive [Session 3] Memory in the Data Center Era [ 모바일 / 부품 ] 박원재 02-3774-1426

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (112) 신성장모멘텀에기대 종합상사 Company Report 215.7.15 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 5, 현재주가 (15/7/14, 원 ) 36,5 상승여력 37% 영업이익 (, 십억원 ) 136 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 173 EPS 성장률 (,%) - MKT EPS 성장률 (,%) 35. P/E(,x)

More information

0904fc

0904fc CJ 제일제당 (75) 지금은모두가잠든새벽 시 음식료 Company Report 21.. 2 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원, 12M) 5, 현재주가 (1//17, 원 ) 25, 상승여력 2% 영업이익 (1F, 십억원 ) 445 Consensus 영업이익 (1F, 십억원 ) 48 EPS 성장률 (1F,%) 4.4 MKT EPS 성장률 (1F,%) 21.8

More information

0904fc

0904fc 212. 7. 27 기업분석 LG 디스플레이 (3422/ 매수 ) 디스플레이 체질개선의신호탄투자의견매수, 목표주가 3, 원유지 LG디스플레이에대한투자의견매수, 목표주가 3, 원을유지한다. 국내패널업체들이예상보다저조한 PC 및 TV 수요에도불구하고확실한차별화제품과지속적인원가절감으로턴어라운드에성공했다고판단된다. 현주가는 12M-fwd P/B.8 배로 risk-reward

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 투자정보지원부뷰웍스 (112) 실적성장기재진입전망, Re-rating 자격충분 의료기기 Company Report 215.1.12 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 55, 현재주가 (15/1/8, 원 ) 34,55 상승여력 59% 영업이익 (15F, 십억원 ) 15 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 17 EPS 성장률 (15F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 실리콘웍스 (1832) 실적서프라이즈 + 주가하락 = 매수기회 디스플레이부품 Results Comment 218.1.3 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (18/1/29) 매수 51, 원 34,3 원 상승여력 49% 영업이익 (18F, 십억원 ) 56 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) 52 EPS 성장률 (18F,%)

More information

0904fc

0904fc 213. 1. 7 기업분석 삼성 SDI (64/ 매수 ) 디스플레이 1분기말부터모멘텀개선, 지금이매수적기투자의견매수, 목표주가 2, 원유지삼성SDI 에대한투자의견매수, 목표주가 2, 원을유지한다. 4분기실적은노트북판 매부진에따른원형전지출하량감소로기존예상치를소폭하회할전망이다. 1분기말부터스마트폰모델변경에따른고용량전지수요증가로모멘텀개선이예상된다. 특히 2분기에출시될것으로예상되는삼성전자갤럭시

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx AP 시스템 (26552) 바닥을다지는중 디스플레이장비 Earnings Preview 218.4.16 1Q18 Preview: 수익성정상화의시작 AP시스템의 1Q18 매출액은 1,637억원 (-2.7% QoQ), 영업이익은 98억원 ( 흑자전환 QoQ) 를기록할것으로판단된다. 영업이익률은 6% 수준을기록할것으로예상된다. 작년하반기후공정장비납품에따른일회성비용등이일정부분정상화될것으로판단된다.

More information

Microsoft Word - LG생명과학1301-F.doc

Microsoft Word - LG생명과학1301-F.doc 213. 1. 4 기업분석 (6887/매수) 제약 성장의 두 축, 당뇨치료신약과 Hib 백신 투자의견 매수, 목표주가 65,원 상향 조정 12개월 목표주가 65,원으로 상향 조정하며 매수의견을 유지한다. 상향 근거는 당뇨치 료신약 출시, 다국적 제약사인 Sanofi와의 글로벌 판권 계약에 따른 해외진출 확대로 영업 가치가 조정되었기 때문이다. 동사에 대한 투자

More information

Microsoft Word - 4QReview_KAI_국문_Full.docx

Microsoft Word - 4QReview_KAI_국문_Full.docx (4781) 항공기산업 Results Comment 216.1.29 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 1, 현재주가(16/1/28,원) 7,1 상승여력 4% 영업이익(15F,십억원) 286 Consensus 영업이익(15F,십억원) EPS 성장률(15F,%) 62.6 MKT EPS 성장률(15F,%) 2.1 P/E(15F,x) 42.1 MKT P/E(15F,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 이마트 (13948) 할인점에대한배팅이아니다 대형할인점 Earnings Preview 216.1.2 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 215, 현재주가 (16/1/19, 원 ) 166,5 상승여력 29% 영업이익 (16F, 십억원 ) 496 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 488 EPS 성장률 (16F,%) -28.3 MKT

More information

반도체산업 1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼

반도체산업 1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼 1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 2016. 8. 1 7 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 13.25 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼성전자, SK 하이닉스긍정적 7 월 PC DRAM 고정가는현물가상승영향으로전월대비상승 7 월 PC DRAM

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx CJ 대한통운 (1) 요율인상여건이마련되고있다 물류 Company Report 18.4.23 투자의견 ( 유지 ) 매수 1Q18 Preview: 영업이익 438억원, 최저임금인상효과로부진 CJ대한통운의 1Q18 매출액은 1조 9,965억원으로전년동기대비 25.2% YoY 증가할전망이다. 글로벌부문의매출액은 M&A 효과지속으로 4.1% YoY 증가가예상되며,

More information

Microsoft PowerPoint - Monthly%20InsighT-2017_3%ec%9b%94_v8[1].pptx

Microsoft PowerPoint - Monthly%20InsighT-2017_3%ec%9b%94_v8[1].pptx * 넋두리 * 어제는부품업체워크샵에다녀왔습니다. 2017년회사의전략과목표를정하고의견을나누는자리에서산업에대한얘기를해달라고하셔서요. 평일인줄알고좋다고말씀드렸는데, 휴일이었고 Monthly까지써야하는날이라고나중에알았네요. 창원에서새벽 1시차를타고올라오시는분들이대부분이라는사실을알고, 못하겠다는말씀을못드리겠더라구요ㅎㅎ 하고나서는잘했다는생각이들었습니다. 스마트폰시장이얼마나어렵고,

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 삼성전자 (593) 클래스는살아있다 반도체 Company Report 216.3.23 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 1,55, 현재주가 (16/3/22, 원 ) 1,269, 상승여력 22% 영업이익 (, 십억원 ) 22,69 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 23,299 EPS 성장률 (,%) -2.8 MKT EPS 성장률 (,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (112) 원자재가격하락에도선방한실적 종합상사 Results Comment 214.1.31 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 31, 현재주가 (14/1/3, 원 ) 22,55 상승여력 37% 영업이익 (14F, 십억원 ) 162 Consensus 영업이익 (14F, 십억원 ) 155 EPS 성장률 (14F,%) -87.8 MKT EPS

More information

도표 1. 대표이사의주식매입공시 ( 단위 : 주, 원 ) 변동일 * 종류변동전증감변동후단가 보통주 , 보통주 160 2,360 2,520 39, 보통주 2,520 1,510 4,

도표 1. 대표이사의주식매입공시 ( 단위 : 주, 원 ) 변동일 * 종류변동전증감변동후단가 보통주 , 보통주 160 2,360 2,520 39, 보통주 2,520 1,510 4, CJ CGV(079160.KS) 미디어 / 엔터테인먼트담당한승호 02)2004-9511 han.seung-ho@shinyoung.com R.A 이재일 02)2004-9589 lee.jae-il@shinyoung.com 매수 A( 유지 ) 현재주가 (2/22) 목표주가 (12M) 39,100 원 48,000 원 Key Data ( 기준일 : 2013. 2. 22)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 디스플레이 (3422) 보다빠른의사결정이필요하다 디스플레이 Results Comment 218.1.25 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (18/1/24) 매수 22,5 원 17,2 원 상승여력 31% 영업이익 (18F, 십억원 ) -142 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) -272 EPS 성장률 (18F,%) -

More information

Analyst 이정기 / 김재윤 /7735 I 하나대투증권리서치센터 1. 밸류에이션 투자의견 Buy, 목표주가 1,5 원으 로커버리지개시 투자의견 Buy, 목표주가 1,5원으로커버리지개시쇼박스에대해투자의견 Buy와목표주가 1,5원으로커버리지를개시한다

Analyst 이정기 / 김재윤 /7735 I 하나대투증권리서치센터 1. 밸류에이션 투자의견 Buy, 목표주가 1,5 원으 로커버리지개시 투자의견 Buy, 목표주가 1,5원으로커버리지개시쇼박스에대해투자의견 Buy와목표주가 1,5원으로커버리지를개시한다 215 년 6 월 19 일쇼박스 (8698) Equity Research Small Cap Report 한 중합작영화의개척자 투자의견 Buy, 목표주가 1,5원으로커버리지개시쇼박스에대해투자의견 Buy와목표주가 1,5원으로커버리지를개시한다. 목표주가는 216년예상 EPS에 Target P/E 4.배를적용하여산출하였다. 중국화이브라더스와의계약체결은새로운도약의발판쇼박스는

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 케이씨텍 (2946) 안정적인사업구조가빛을발할시기 반도체장비 Results Comment 21.8.18 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 17, 현재주가 (1/8/17, 원 ) 11,4 상승여력 4% 영업이익 (1F, 십억원 ) 39 Consensus 영업이익 (1F, 십억원 ) 42 EPS 성장률 (1F,%) 2.4 MKT EPS 성장률 (1F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 신세계 (417) 면세점업황에가린올해실적증가 백화점 Earnings Preview 217.1.18 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 25, 현재주가 (17/1/17, 원 ) 173,5 상승여력 44% 영업이익 (16F, 십억원 ) 249 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 25 EPS 성장률 (16F,%) -36.3 MKT EPS

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx CJ 대한통운 (12) 스윗스팟을기대한다 운송 Earnings preview 216.7.11 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 27, 현재주가 (16/7/8, 원 ) 219, 상승여력 23% 영업이익 (, 십억원 ) 238 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 242 EPS 성장률 (,%) 213.5 MKT EPS 성장률 (,%) 18.7

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (593) 반도체 Company Report 217.3.2 (Downgrade) Trading Buy 삼성전자의 1Q17 실적은매출액 49. 조원 (-8% QoQ), 영업이익 8.7조원 (-5% QoQ) 을기록할것으로예상한다. 영업이익은블룸버그컨센서스 8.6조원을상회할것으로전망한다부문별영업이익은반도체부문 5.1조원 (+3% QoQ), 디스플레이부문 1.2 조원

More information