Hot Issue: 2013 년 ETF 시장현황 차시현 02) 목차 ETF 시장성장 ETF 순자산총액및종목수 2013 년신규상장 ETF ETF 거래 ETF 성과 요약 전년대비전체 ETF 시장의순자산총액은 32% 증가, 종목수는 8% 증가하여, 2002

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태경 부
6 years ago
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2 Hot Issue: 2013 년 ETF 시장현황 차시현 02) 목차 ETF 시장성장 ETF 순자산총액및종목수 2013 년신규상장 ETF ETF 거래 ETF 성과 요약 전년대비전체 ETF 시장의순자산총액은 32% 증가, 종목수는 8% 증가하여, 2002 년말대비전체 ETF 순자산총액은 56 배, 종목수는 37 배증가하였음 년도역시양적성장을이어감. 합성 ETF 도입, 부동산 ETF 유형상장등새로운상품이출시되어 ETF 시장의상품구성이다양화됨 년전체 ETF 평균수익률은 0.55% 의성과를기록 년 146 개의전체 ETF 중수익률면에서섹터 ETF 가가장수익 률이높았으며, 거래규모면에서는파생상품 ETF 의거래대금이가장 컸음. 1

3 1. ETF 시장성장 ETF 시장의 성장지속세 2013년한국 ETF 시장은개설 11주년을맞이하였다. 2002년순자산총액 3,444억 ( 종목수 4개 ) 으로출발한한국 ETF 시장은 2013년말그규모가 2002년대비 56배나증가하면서투자자산으로서의활용도가높아지고있다. 아래 [ 그림 1] 과같이, ETF 순자산총액규모는 2013년말 19.42조원으로 2002년말 0.34조원대비약 56배성장했는데, 최근 3년간추이를살펴보면, 2011년약 64% 증가, 2012년약 49% 증가, 2013년약 32%(4.7조원 ) 증가하여, 증가율은줄어들었지만양적성장은꾸준히이어져왔다. 상장종목수도 2002년말 4종목에서 2013년말 146종목으로무려 37배나증가하였고, 최근 3년간 2011년 66%, 2012년 27%, 2013년 8% 로꾸준히증가해왔음을알수있다.. [ 그림 1] ETF 순자산총액및종목수추이 [ 표 1] ETF 순자산총액및종목수추이 2

4 2. ETF 순자산총액및종목수 ETF 상품 다양성확대 2013년업계가시장현황을재정비하고 ETF 산업의경쟁력강화를위해정책적노력을기울인결과다양한 ETF 상품이상장되어투자상품선택의폭을넓혔다. 최초로합성 ETF가상장되어그동안쉽게투자할수없었던해외주식 상품등에연동된지수를낮은비용으로거래할수있는기회가마련되었다. 합성 ETF는주식 채권을편입하는전통적인 ETF와달리장외스왑 파생결합증권등을활용하여지수를복제 추종하는방식의 ETF를말한다. 2013년최초로상장된 KINDEX 합성-선진국하이일드 (H) 합성 ETF는선진국에서발행된 USD 표시투기등급채권의수익률을추종하여 USD 표시투기등급에투자하는효과를얻을수있는상품이며, KODEX 합성- 미국바이오 합성 ETF는미국주식시장에상장된바이오산업관련지수수익률을추종하여미국바이오산업에투자하는효과를얻을수있는상품이다. 또한새로운부동산 ETF 유형으로상장된 KINDEX 합성- 미국리츠부동산 (H) 와 TIGER합성-MSCI US리츠 (H) 는미국부동산관련지수를복제하는 ETF로서, 미국주식시장등에상장된 REITs와부동산관련주식의수익률을추종하여미국부동산가격상승시수익을얻을수있으며, 이 ETF 역시합성 ETF 방식으로운용된다. [ 표 2] 2012 년 2013 년 ETF 유형별순자산총액및종목수 2012 년 2013 년 유형 종목수 ( 개 ) 순자산총액 ( 억원 ) 순자산총액비중 종목수 ( 개 ) 순자산총액 ( 억원 ) 순자산총액비중 시장대표 23 88, % , % 섹터 34 5, % 33 5, % 스타일 % % 해외 9 2, % 13 3, % 채권 14 16, % 19 28, % 파생상품 10 19, % 9 27, % 상품 9 1, % 9 1, % 통화 % % 테마 31 12, % 33 15, % 부동산 % Total , % , % * 순자산총액 : 2012 년 12 월 28 일기준 / 2013 년 12 월 30 일기준 3

ETF 유형별 종목수 2013년에는 16종목이신규상장되었고, 5종목이상장폐지되어전년대비 11종목증가한상장종목수총 146개를기록하였다. 이하 [ 그림 2] 에서제시한바와같이 2013년유형별종목수를살펴보면, 테마 ETF의종목수는 2종목상장폐지와 4종목신규상장으로전년대비 2종목증가한 33개 ( 비중 22.

5 ETF 유형별 종목수 2013년에는 16종목이신규상장되었고, 5종목이상장폐지되어전년대비 11종목증가한상장종목수총 146개를기록하였다. 이하 [ 그림 2] 에서제시한바와같이 2013년유형별종목수를살펴보면, 테마 ETF의종목수는 2종목상장폐지와 4종목신규상장으로전년대비 2종목증가한 33개 ( 비중 22.6%) 이며, 섹터 ETF도 1종목상장폐지로전년대비 1종목감소하여종목수 33개 ( 비중 22.6% 이다. 시장대표 ETF는전년과동일한 23개 ( 비중 15.8%) 이며, 그뒤를잇는채권 ETF는 1종목상장폐지와 6종목신규상장으로전년대비 5종목증가한 19개 ( 비중 13.0%), 해외지수 ETF는 4종목신규상장으로전년대비 4종목증가한 13개 ( 비중 8.9%) 이다. 10개이하종목인 ETF는상품 ETF와전년대비 1종목감소한파생상품 ETF 가 9개 ( 비중 6.2%), 스타일 ETF 3개 ( 비중 2.1%) 이며, 가장종목수가적은유형은통화 ETF와올해 2종목신규상장된부동산 ETF로각각 2개 ( 비중 1.4%) 이다. [ 그림 2] 2012 년 2013 년 ETF 유형별종목수 [ 그림 3] 2012 년 2013 년 ETF 유형별순자산총액 4

6 ETF 유형별 순자산총액 ETF 유형별순자산총액을살펴보면 2013년순자산총액의상위 1~3위는시장대표 ETF(11.32조원, 비중 58.3%), 채권 ETF(2.82조원, 비중 14.5%), 파생상품 ETF(2.7조원, 비중 13.9%) 이다. 그리고전체 ETF 순자산총액에서이세유형 ETF의순자산총액이차지하는비율은 86.8%(16.85조원 ) 으로 2011년말 84.1%, 2012년말 84.8% 에이어증가하였다. 이로써시간이지날수록특정유형 ETF로의쏠림현상이심화되고있음을알수있다반면상기에서제시한 [ 표 2] 와같이시장대표 ETF, 채권 ETF, 파생상품 ETF를제외한다른유형 ETF의순자산총액비중은 2013년말모두전체 ETF의 10% 미만이었으며, 특히이들중테마 ETF를제외한섹터 ETF, 해외 ETF, 상품 ETF, 부동산 ETF, 통화 ETF 및스타일 ETF는전체 ETF의 3% 미만이다. 2012년말대비순자산총액은시장대표 ETF, 해외 ETF, 채권 ETF, 파생상품ETF, 통화 ETF, 테마 ETF에서증가하였으나섹터 ETF, 스타일 ETF, 상품 ETF는감소하였다. 시장대표 ETF와통화 ETF는전년대비종목수의변동이없었으나순자산총액은각각 2.46조원, 121억원증가하였고, 스타일 ETF, 상품 ETF의상장종목수는전년과동일하였지만, 순자산총액이 200억원내외로감소하였다. 반면, 파생상품 ETF의종목수는전년대비감소하였으나, 순자산총액이전년대비 41%(0.78조원 ) 증가하였다. ETF 시장의질 적성장 그리하여 2013년말순자산총액은 19.42조원으로순자산총액전체규모는 32%(4.7조원 ), 종목수는 8%(11종목 ) 의성장을보였다. 또한한종목당순자산총액크기도 2012년 1,090억원에서 2013년 1,330억원으로증가하였는데, 이로써 2013년 ETF 시장은양적성장과함께질적성장도이루어졌음을알수있었다 년신규상장 ETF 신규상장 ETF 동향 2013년신규상장된 ETF는총 16종목이며, 순자산총액의합계는 0.88조원이었다. 또한금년에도채권 ETF, 해외 ETF, 테마 ETF, 부동산 ETF 상품이다양하게출시되면서투자자들의선택폭이넓어졌다. 유형별로신규상장종목을살펴보면, 이하 [ 그림 4] 에제시한바와같이기존에출시된 9개 ETF 유형중채권 ETF, 해외 ETF, 테마 ETF 유형에서신규 ETF가상장되었으며, 새로운유형의부동산 ETF가상장되면서 ETF 유형은총 10개로늘어났다. 채권 ETF는 6종목 ( 비중 38%) 출시되었는데, 세부유형을살펴보면통안채 / 단기자금 ETF 3종목, 국고채 ETF 2종목, 회사채 ETF 1종목으로채권지수유형이골고루상장되었다. 테마 ETF는신규상장된 4종목 ( 비중 25%) 모두주식 ETF로서주식지수 ETF가크게늘어났다. 해외지수 ETF는총 5

7 4 종목 ( 비중 25%) 이신규상장되었는데선진국주식지수에연동되는글로벌 ETF 1 종목, 미국바이오섹터 ETF 1 종목, 중국본토 ETF 2 종목이상장되었다. 마지막으로부동산 ETF 는해외부동산 ETF 2 종목이상장되었다. [ 그림 4] 2013 년신규상장 ETF 유형별종목수및순자산총액 [ 표 3] 2013년신규상장 ETF 개요 ETF 명 발행사 유형 추종지수 ARIRANG 합성-AC 월드 (H) 한화자산운용 해외지수 MSCI AC World Daily TR Net USD KODEX CHINA A50 삼성자산운용 해외지수 FTSE China A50 Index KODEX 합성-미국바이오 삼성자산운용 해외지수 S&P Biotechnology Select Industry Index KStar 중국본토 CSI100 케이비자산운용 해외지수 CSI 100 ARIRANG 단기유동성 한화자산운용 채권 KAP Money Market Index ARIRANG 바벨채권 한화자산운용 채권 KAP Barbell Index KINDEX 단기자금 한국투자신탁운용 채권 KIS MSB 단기 Index KINDEX 합성-선진국하이일드 (H) 한국투자신탁운용 채권 Markit iboxx USD Liquid High Yield Index KODEX 인버스국채선물10년 삼성자산운용 채권 10년국채선물지수 파워국고채 ETF 교보악사자산운용 채권 KTB INDEX( 시장가격 ) KStar 주식혼합 케이비자산운용 테마 주식국채혼합 ( 주식형 ) 지수 KStar 채권혼합 케이비자산운용 테마 주식국채혼합 ( 채권형 ) 지수 TIGER 로우볼 미래에셋자산운용 테마 FnGuide 로우볼지수 TIGER 베타플러스 미래에셋자산운용 테마 FnGuide 베타플러스지수 KINDEX 합성-미국리츠부동산 (H) 한국투자신탁운용 부동산 Dow Jones US Real Estate Index TIGER합성-MSCI US리츠 (H) 미래에셋자산운용 부동산 MSCI US REIT Index 해외지수 ETF 해외지수 ETF의 4종목중 1월에상장한 KODEX CHINA A50 의일평균거래대금은약 40억원으로, 금년신규상장 ETF 중가장많이거래되었다. 이는빠른투자자금회수와저렴한비용이장점으로부각되며중국본토 A주식에투자하려는투자자들에게 A주투자수단의대안으로서관심을많이받았기때문이다. 6

8 채권 ETF 2013년국내채권시장은대내외경제불확실성에따라약세와강세를오갔는데, 이를반영하듯신규 ETF 역시국고채, 통안채 / 단기자금, 회사채로다양하게상장되었다. 이중 파워국고채 ETF와 ARIRANG 바벨채권 및 ARIRANG 단기유동성 ETF는순자산총액이각각 1,722억, 1,503억, 1,502억원으로 2013년신규상장 ETF 중 1위 ~3위를차지하며투자자들로부터가장많은선택을받았다.. 테마 ETF 2013년신규상장된테마 ETF는투자성향에따라골라투자할수있는 ETF들이동시에출시되었다. 주식과채권의혼합형인 KStar 주식혼합 과 KStar 채권혼합, 그리고주식의변동성과관련된 TIGER 베타플러스 와 TIGER 로우볼 이상장되었다. 투자자는투자성향대로낮은변동성보다높은수익률을원한다면 KStar 주식혼합 과 TIGER 베타플러스 를, 높은수익률보다낮은변동성을원한다면 KStar 채권혼합 과 TIGER 로우볼 에투자할수있다. 부동산 ETF 부동산 ETF는새롭게추가된유형으로서, 2013년총 2종목이신규상장되었으며, 미국리츠및부동산관련주식에투자하는미국부동산 ETF로서해외부동산에투자할수있는최초의합성 ETF형태로출시되어많은관심을받았다. [ 표 4] 2013 년신규상장 ETF 순자산총액 거래대금 수익률 ETF 명유형설정일 순자산총액 ( 억원 ) 거래대금 ( 백만원 ) 수익률 (%) KODEX CHINA A50 해외지수 ,036 3, KStar 중국본토 CSI100 해외지수 KODEX 합성-미국바이오 해외지수 ARIRANG 합성-AC 월드 (H) 해외지수 파워국고채 ETF 채권 , KODEX 인버스국채선물10년 채권 KINDEX 합성-선진국하이일드 (H) 채권 ARIRANG 단기유동성 채권 , ARIRANG 바벨채권 채권 , KINDEX 단기자금 채권 TIGER 베타플러스 테마 TIGER 로우볼 테마 KStar 주식혼합 테마 KStar 채권혼합 테마 KINDEX 합성-미국리츠부동산 (H) 부동산 TIGER합성-MSCI US리츠 (H) 부동산 * 순자산총액 (NAV): 2013 년 12 월 30 일기준 * 거래대금 ( 일평균 ): 상장일이후 ~ 2013 년 12 월 30 일까지 * 수익률 : 상장일이후분배금포함한수익률 (%) 7

9 신규상장 ETF 순자산총액 2013년신규상장된 ETF 16종목의순자산총액은 12월말기준 0.88조원으로, 2013년말상장된전체 ETF 순자산총액 (19.42조원) 중 4.5% 를차지하였다. 이는전년의 2.1조원에비하여감소한것으로, 이는시장의강화된상장요건과소규모 ETF 해소를위한상장폐지조치의결과로보인다. 신규상장 ETF의순자산총액상위 1~3위는모두채권 ETF로신규상장 ETF의약 54%(0.47조원 ) 를차지하였는데, ' 파워국고채 ETF ( 채권 ETF) 가 0.17조원 ( 신규상장 ETF 순자산총액의약 20% 비중 ) 으로가장컸다. 뒤를이어 'ARIRANG 바벨채권 ( 채권 ETF) 이 0.15조원 (17% 비중 ), 'ARIRANG 단기유동성 ( 채권 ETF) 이 0.15조원 (17% 비중 ) 인것으로나타나, 2013년에는채권 ETF에대한투자자들의관심이컸음을알수있었다. 신규상장 ETF 성과 2013년신규상장된 ETF 16종목의전체평균수익률 1 은전년도신규상장 ETF의평균수익률인 5.86% 보다 7.47% 감소한 -1.61% 를기록했다. 그중 TIGER 로우볼 ( 테마 ETF) 가 7.58% 로가장높은수익률을기록하였고, Kstar 중국본토 CSI100 ( 해외지수 ETF) 이 % 로가장낮은수익률을기록하였다. 이하 [ 그림 5] 에제시한바와같이, 유형별신규 ETF의성과를살펴보면, 테마 ETF가 3.44% 로성과가가장높았으며, 해외지수 ETF가 % 성과가가장낮았다. [ 그림 5] 2013 년신규상장 ETF 유형별평균수익률 1 상장일이후 NAV 기준분배금포함된수익률의평균 8

4. ETF 거래 ETF 분기별 거래규모 2013년국내에서상장되어거래되는 ETF 분기별거래대금은이하 [ 그림 6] 에제시한바와같다. 1분기 ETF 시장전체의일평균거래대금은전분기 (2012년 4분기 0.53조원 ) 대비 48% 증가한 0.79조원을기록했다. 이중시장대표 ETF의거래대금이 0.09조원, 파생상품 ETF의거래대금이 0.

10 4. ETF 거래 ETF 분기별 거래규모 2013년국내에서상장되어거래되는 ETF 분기별거래대금은이하 [ 그림 6] 에제시한바와같다. 1분기 ETF 시장전체의일평균거래대금은전분기 (2012년 4분기 0.53조원 ) 대비 48% 증가한 0.79조원을기록했다. 이중시장대표 ETF의거래대금이 0.09조원, 파생상품 ETF의거래대금이 0.14조원증가하면서 1분기 ETF 시장거래대금증가를이끌었다. 이어서 2분기 ETF 시장전체거래대금은 0.84조원으로, 섹터와해외지수 ETF를제외한모든유형에서골고루증가하여전분기대비 6% 증가하였다. 3분기 ETF 시장은전분기대비약 5% 감소를보이며 0.80조원의일평균거래대금을기록했다. 주식시장상승에따른일부차익실현에의해시장대표 ETF의거래대금이전분기대비약 14% 감소하면서거래대금감소의주요요인이되었다. 4분기 ETF 시장의거래대금은전분기대비약 6% 감소한 0.75조였다. 이는파생상품 ETF의거래대금이전분기대비 18% 감소하면서, 4분기전체 ETF 시장거래대금감소의주요요인이되었다 년전체일평균거래대금은전년도의 0.55조원에서 44% 증가한 0.80조원 ( 약 7억 3천만달러 ) 이며, 미국, 영국, 일본에이어거래대금기준으로세계 4위 2 를차지하였다. 이로서명실공히국내 ETF 시장이글로벌시장으로발돋움하였음을알수있었다. [ 그림 6] 2013 년 ETF 분기별거래대금 2 자료 : WOLRD FEDERATION OF EXCHANGES(WFE, 년말기준 9

11 ETF 유형별 거래규모 파생상품 ETF의일평균거래대금은 0.49조원 ( 비중약 61%) 으로, 2012년에이어가장큰비중을차지했다. 그뒤를이어시장대표 ETF가일평균거래대금 0.24조원 ( 비중약 31%) 으로두번째큰비중을차지하였다. 이두유형의 ETF는전체 ETF 시장의거래대금에서약 93% 점유율을보여, 여전히시장에서쏠림현상이지속되고있음을보여주었다. 유형별회전율을살펴보면파생상품 ETF는유형별회전율에서도가장높은 18.04% 를기록하여, 2013년가장인기가많은 ETF였다. 하지만 2013년대부분의유형이거래대금과회전율이증가한반면파생상품 ETF는회전율이감소하였으며, 또한상품 ETF은회전율뿐만아니라거래대금도모두감소하였다. [ 표 5] 2013 년 ETF 거래대금, 순자산총액및회전율 ( 단위 : 억원 ) ETF 유형 일평균거래대금연말 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기연간순자산총액 회전율 시장대표 , % 섹터 , % 스타일 % 해외지수 , % 채권 , % 파생상품 , % 상품 , % 통화 % 테마 , % 부동산 % 계 , % * 회전율 : 일평균거래대금 / 순자산총액 [ 그림 7] 2013 년 ETF 거래규모및회전율 10

12 5. ETF 성과 ETF 유형별 성과 2013년말현재상장된전체 ETF(10개유형, 146종목, 순자산총액 조원 ) 는평균 0.55% 의연간수익률을기록하였다. 이중시장대표, 섹터, 스타일, 채권 ETF 유형은플러스수익률을기록하였으나, 해외지수, 파생상품, 상품, 통화, 테마, 부동산 ETF에서는마이너스수익률을기록하였다. 가장높은평균수익률을기록한유형은평균수익률 7.78% 로섹터 ETF인데, 2012 년 5.79% 보다 1.99%p 증가하였고, 전년대비수익률도 ETF 유형중유일하게증가하였다. 그다음으로는스타일 ETF가 6.26%, 채권 ETF가 2.11% 를나타냈으며, 상품 ETF는가장낮은평균수익률인 % 를기록했다. [ 그림 8] 2013 년 ETF 유형별평균수익률 시장대표지수 ETF 섹터 ETF 2013년말현재상장거래되고있는시장대표지수추적 ETF는총 23종목으로 1.38% 의평균수익률을기록하였다. 시장대표지수 ETF는 [ 표 6] 에제시한바와같이 KOSPI200 지수추적 ETF (9종목, 1.33%), KOSPI100 지수추적 ETF (4종목, 1.95%), KOSPI50 지수추적 ETF (2종목, 1.05%), 코스닥지수추적 ETF (4종목, 4.29%), KRX100 지수추적 ETF (3종목, 3.53%), MSCI 지수추적 ETF (1종목, 1.60%) 을기록하였으며, 이중코스닥 ETF 수익률이가장높았다. 2013년말현재거래되고있는섹터지수 ETF의종목수는총 33개로금융, 반도체, 자동차, 에너지화학, 조선 / 운송, 철강, IT, 소비재, 미디어통신, 건강, 건설 / 기계및화학의 12개업종으로분류된다. 2013년섹터 ETF는전체평균수익률이 7.78% 를기록하였으며, 추적하는업종상황에따라성과차이가컸다. 업종별로살펴보면, 미디어통신 ETF (1종목, 17.90%) 와 IT ETF (3종목, 16.56%), 금융 ETF (6종목, 12,82%) 가우수한성과를나타냈다. 반도체 ETF (2종목 ), 자동차 ETF (3종목 ) 는각각 9.14% 와 7.87% 의평균수 11

13 익률을기록했으며, 소비재 ETF (4종목 ) 은 3.95% 수익률을기록하였다. 반면 건강 ETF (1종목, -2.1%) 와 Heavy Industry인 건설 / 기계 ETF (2종목, %), 조선 / 운송 ETF (4종목, -1.71%), 철강 ETF (3종목, -7.61%), 화학 ETF (1종목, %) 는모두마이너스수익률을나타냈으며, 건설 / 기계 ETF 가 12개업종 ETF 중가장낮은평균수익률을기록하였다. 스타일 ETF 스타일지수 ETF는기업특성과성과형태가유사한주식집단으로구성된지수를추적하는 ETF로기업의순자산총액의크기에따라대형주, 중형주및소형주등으로구분하고이를다시가치주와성장주로분류한상품이다. 가치주 ETF는주가가주가순자산배율 (PBR), 주가수익비율 (PER), 배당수익률등이벤치마크의내재가치보다저평가된종목을편입하는방식의상품이다. 2013년말현재상장거래되고있는스타일지수 ETF는총 3종목으로 가치주 ETF (1종목, 3.99%) 와 중소형주 ETF (2종목, 6.93%) 의두유형으로분류된다. 스타일 ETF는전체 6.26% 로 ETF 유형중두번째로높은평균수익률을기록했다. 해외지수 ETF 2013년말현재상장거래되고있는해외지수 ETF는총 13종목으로 2013년 -5.48% 수익률을나타냈다. 나스닥100 추적지수 ETF (1종목 33.64%) 와 TOPIX100 추적지수 ETF (1종목, 24.02%), 그리고 S&P500 선물지수추적 ETF (1종목, 34.11%) 로분류되는선진국지수 ETF 성과는모두플러스수익률을기록하였음에도불구하고, 해외지수 ETF 순자산총액의대부분을차지하고있는, 중국, 브라질등을포함하는, BRICS 국가지수추적 ETF (8종목, -9.77%) 가마이너스수익률을기록하여유형평균수익률은마이너스를나타내었다. 그중 Tiger S&P500선물 (H) 의수익률이 34.11% 로해외 ETF 중가장높은수익률을나타냈고, KStar 중국본토 CSI100 ETF 는 % 로가장낮은수익률을나타냈다. 채권지수 ETF 채권 ETF 19종목은 2012년에 3.48% 보다약 1.37%p 감소한 2.11% 의평균수익률을기록했다. 채권 ETF는추적하는지수에포함되는채권의종류에따라만기 3년이상의국고채로구성된 국고채 ETF (10종목, 2.08%) 와만기 1년내외채권으로구성된 통안채 / 단기자금 ETF (7종목, 2.08%), 우량회사채로구성된 회사채 ETF (2종목, 3.06%) 의세가지유형으로분류된다. 이중채권 ETF는 0.07%~3.92% 의플러스수익을기록한반면, KOSEF 10년국고채레버리지 ETF 는 -1.09% 로유일하게마이너스수익률을기록하였다. 파생상품 ETF 레버리지 ETF 와인버스 ETF 성과는 2012 년에이어금년에도비슷한양상 을보였다. 주식시장은 2013 년내내횡보하며, 연초대비약보합으로마감 12

14 하였지만, 레버리지 ETF (4종목, 0.49%) 는플러스수익률을기록하였으며, 반대로 인버스 ETF (3종목, -4.10%) 는마이너스수익률을기록하였다. 커버드구조의 구조화 ETF (2종목, 1.15%) 을기록하며레버리지 ETF와마찬가지로전년도에이어플러스수익률을기록하여, 이유형의평균수익률은 -2.97% 를기록하였다. 상품 ETF 2013년말현재상장거래되고있는상품 ETF는총 9종목으로 원유선물 ETF (1종목 ) 는 9.38% 수익률을기록한반면, 금속 ETF (6종목 ) 과 농산물 ETF (2 종목 ) 는각각 % 와 % 를기록하여상품 ETF 전체는 % 로 ETF 유형중가장낮은평균수익률을보였다. 통화 ETF 통화 ETF는미국달러선물 ETF와미국달러선물인버스 ETF의 2종목으로 -0.01% 의평균수익률을보였다. 달러값이상승할수록수익이발생하는미국달러선물 ETF는 4.61% 의평균수익률을기록한반면, 달러값이하락할수록수익을내는미국달러선물인버스 ETF의평균수익률은 -1.37% 를기록했다. 그러나미국달러선물인버스 ETF의순자산총액이미국달러선물 ETF의약 3배이상이기때문에통화 ETF의평균수익률은마이너스를나타내었다. [ 표 6] 2013 년 ETF 성과 유형 종목수 NAV 평균수익률 ( 개 ) ( 억원 ) (%) 시장대표 , KOSPI 200 지수추적 9 109, KOSPI 100 지수추적 4 2, KOSPI 50 지수추적 코스닥지수추적 KRX 100 지수추적 3 1, MSCI 지수추적 섹터 33 5, 금융 6 1, 반도체 2 1, 자동차 에너지화학 조선 / 운송 철강 IT 3 1, 소비재 미디어통신 건강 건설 / 기계

15 화학 스타일 가치주 중소형주 해외지수 13 3, 채권 19 28, 국고채 10 8, 통안채 / 단기자금 7 19, 회사채 파생상품 9 27, 레버리지 인버스 3 21, 구조화 2 5, 상품 9 1, 금속 농산물 원유 통화 테마 33 15, 그룹주 11 10, 사회책임투자 녹색산업 펀더멘털 모멘텀 수출주 / 중국소비재 2 1, 배당주 경기 주식 부동산 Total , * 평균수익률 : NAV 기준가중평균방식으로산출 * NAV 기준평균수익률산출수익률 년초이전상장 ETF: 연초이후분배금포함한수익률 년초이후상장 ETF: 설정이후분배금포함한수익률 테마지수 ETF 2013년말현재상장거래되고있는테마지수 ETF는총 33종목으로평균수익률 -1.74% 를기록하였다. 테마지수 ETF는그지수를구성하는펀드의성격에따라크게아홉가지유형으로분류할수있는데, 우선특정기업집단을대상으로한 그룹주 ETF (11종목, -3.79%), 사회책임투자기업 (SRI) 으로구성된 ETF (2종목, 1.22%), 친환경산업으로구성된 녹색산업 (Green) ETF (2종목, -1.10%), 기업의수익성, 재무안전성등내재가치가우수한기업으로구성된 펀더멘털 ETF (5종목, 2.16%), 성장성이주목되는기업으로구성된 모멘텀 ETF (2종목, 0.58%), 수출 14

16 실적우수기업및중국내수소비재기업으로구성된 수출주 / 중국소비재 ETF (2종목, 5.98%), 배당실적이우수한기업으로구성된 배당주 ETF (2종목, 5.42%), 그리고 경기 ETF (2종목, 5.50%), 주식 ETF (5종목, 1.53%) 가있다. 테마지수 ETF의경우평균적으로 -1.74% 의성과를내었지만추구하는테마에따라각 ETF 성과는 % ~ 20.88% 로큰수익률편차를기록하였으며, 수출주 / 중국소비재 ETF가 5.98% 로가장성과가우수한것으로나타났다. 부동산 ETF 2013년합성 ETF 형태로신규상장되어, 새로운유형으로추가된부동산 ETF는미국리츠 ETF 2종목으로구성되며, -1.62% 의평균수익률을보였다. 2종목모두미주식시장에상장된리츠종목과부동산관련종목의수익률을추종하는 ETF로서, TIGER합성-MSCI US리츠 (H) 는 -0.70%( 순자산총액 198억 ), KINDEX 합성-미국리츠부동산 (H) ( 순자산총액 57억 ) 는 -4.8% 의수익률을기록하였다.. 15

17 연락처경영관리본부 상무 이재욱 02) 서울영등포구여의도동 35-4 화보빌딩 4층 평가본부 상무 정원창 02) 신사업개발본부 상무 기호삼 02) 인덱스팀 팀장 이윤희 02) 인덱스팀 과장 김미정 02) 금융공학팀 대리 이성윤 02) 인덱스팀 대리 차시현 02)

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Microsoft Word docx 퀀트이기욱 2-768-31 keewook.lee@dwsec.com 단기선진국하이일드 ETF 신규상장 TIGER 합성- 선진국하이일드 ETF가신규상장됐다. 잔존만기 5년이하의투기등급이하선진국회사채지수를추종하며듀레이션이 1.9년정도로짧은것이특징이다. 듀레이션이짧기때문에일반하이일드지수에비해금리변화에대한민감도가낮아상대적으로지수하락에대한방어력이좋다. 글로벌복합위기때급등했던미국투기등급회사채부도율이현재