2 표.2018 년 2 분기에설정된 ETF 신규상품 (19 개 ) ETF 설정액순자산 추적지수 ( 십억원 ) KODEX FnKorea FnKorea 50 KODEX한국대만IT프리미어 한국거래소 (KRX) 또는대만증권거

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대근 문
6 years ago
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2 분기국내 ETF 시장다소위축, TIGER 모닝스타글로벌 4 차산업혁신기술 ( 합성 H) 등 일부상품에만쏠림현상나타나 개요 2 분기말기준으로우리나라 ETF 시장은상품수 388 개, 순자산총액 39 조 5,740 억원으로집계되었다. 1 분기보다상품수는 19 개늘었지만, 순자산총액은 정승혜, CFA 모닝스타코리아 리서치이사 다소줄었다.

이것은한국거래소 (KRX) 또는대만증권거래소 (TWSE) 에상장되어거래되는 IT 업종주식을기초로하여, S&P Dow Jones Indices LLC에서산출ㆍ관리하고한국거래소가발표하는한국대만 IT 프리미어지수를기초지수로한다. 2분기에순자산가치증가가가장컸던상품은 KODEX레버리지다. 주식약세장이반영된결과로보인다. 표.

1 2 분기국내 ETF 시장다소위축, TIGER 모닝스타글로벌 4 차산업혁신기술 ( 합성 H) 등 일부상품에만쏠림현상나타나 개요 2 분기말기준으로우리나라 ETF 시장은상품수 388 개, 순자산총액 39 조 5,740 억원으로집계되었다. 1 분기보다상품수는 19 개늘었지만, 순자산총액은 정승혜, CFA 모닝스타코리아 리서치이사 다소줄었다. 1분기에이어 2분기에도국채선물, 인버스, 레버리지상품출시가이어졌다. 거래소에서산출하는일본엔선물지수를추종하는상품도 3개가출시됐다. KODEX한국대만 IT프리미어상품이눈에띈다. 이것은한국거래소 (KRX) 또는대만증권거래소 (TWSE) 에상장되어거래되는 IT 업종주식을기초로하여, S&P Dow Jones Indices LLC에서산출ㆍ관리하고한국거래소가발표하는한국대만 IT 프리미어지수를기초지수로한다. 2분기에순자산가치증가가가장컸던상품은 KODEX레버리지다. 주식약세장이반영된결과로보인다. 표. 2 분기순자산증가상위 ETF Local Name - KR 2 분기순자산 거래량 ( 일별 ) 설정일 증가 (10 억원 ) KODEX 레버리지 357 9,281, KODEX200 Total Return , TIGER 단기통안채 KODEX 국채선물3년인버스 SMART 200 Total Return 149 7, KODEX ,099, 삼성KODEX MSCI World 124 7, KOSEF 200 Total Return , TIGER 코스피 113 6,940 HANARO ,007 Any Morningstar ratings/recommendations contained in this report are based on the full research report available from Morningstar or your adviser Morningstar, Inc. All rights reserved. Neither Morningstar, its affiliates, nor the content providers guarantee the data or content contained herein to be accurate, complete or timely nor will they have any liability for its use or distribution. Any general advice or class service have been prepared by Morningstar Korea Co., Ltd, subsidiaries of Morningstar, Inc, without reference to your objectives, financial situation or needs. You should consider the advice in light of these matters and if applicable, the relevant Product Disclosure Statement before making any decision to invest. Our publications, ratings and products should be viewed as an additional investment resource, not as your sole source of information. Past performance does not necessarily indicate a financial product s future performance. To obtain advice tailored to your situation, contact a professional financial adviser.

2 2 표.2018 년 2 분기에설정된 ETF 신규상품 (19 개 ) ETF 설정액순자산 추적지수 ( 십억원 ) KODEX FnKorea FnKorea 50 KODEX한국대만IT프리미어 한국거래소 (KRX) 또는대만증권거래소 (TWSE) 에상장되어 거래되는 IT 업종주식을기초로하여 S&P Dow Jones Indices LLC 에서산출ㆍ관리하고한국거래소가발표하는한국대만 IT 프리미어지수 ARIRANG국채선물3년 한국거래소, 국채선물지수 (F-KTB Index) KINDEX국채선물3년인버스 국채선물지수 (FKTB Index) 의일간변동률을지수의일간변동률의 음 (-) 의 1배수 KINDEX국채선물10년인버스 년국채선물지수 (F-LKTB Index), 음 (-) 의 1배수와유사하도록운용 ARIRANG 200 퀄리티가중 한국거래소, KOSPI200 퀄리티가중지수 ARIRANG 200 모멘텀가중 한국거래소, KOSPI200 모멘텀가중지수 KBSTAR 국채선물10년 년국채선물지수 (F-LKTB Index) 지수 ARIRANG 200 동일가중 한국거래소, KOSPI200 동일가중지수 ARIRANG 200 로우볼가중 한국거래소, KOSPI200 로우볼가중지수 ARIRANG 200 밸류가중 한국거래소에서산출하여공표하는추적대상지수인 KOSPI200 밸류가중지수의변동률과유사하도록운용 KBSTAR 국채선물10년인버스 년국채선물지수 (F-LKTB Index) 일간변동률의음 ( 陰 ) 의 1배수로 연동 SMART 200 Total Return KOSPI200 TR 지수 KOSEF 200 Total Return KOSPI200TR지수 TIGER 일본엔선물레버리지특별자산 일본엔을기초자산으로하여파생상품시장에서거래되는장내 파생상품을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된 투자대상자산으로하며, 엔선물지수를기초지수로하여 1좌당순자산가치의일간변동률을기초지수의일간변동률의양 ( 陽 ) 의 2배로연동 TIGER 일본엔선물특별자산 엔선물지수 TIGER 엔선물지수, 음 ( 陰 ) 의 1배로연동 일본엔선물인버스특별자산 TIGER 엔선물지수, 음 ( 陰 ) 의 2배로연동 일본엔선물인버스2X특별자산 KODEX 국채선물3년인버스 년국채선물지수, 음 ( 陰 ) 의 1배수로연동 자료 : 모닝스타디렉 Any Morningstar ratings/recommendations contained in this report are based on the full research report available from Morningstar or your adviser Morningstar, Inc. All rights reserved. Neither Morningstar, its affiliates, nor the content providers guarantee the data or content contained herein to be accurate, complete or timely nor will they have any liability for its use or distribution. Any general advice or class service have been prepared by Morningstar Korea Co., Ltd, subsidiaries of Morningstar, Inc, without reference to your objectives, financial situation or needs. You should consider the advice in light of these matters and if applicable, the relevant Product Disclosure Statement before making any decision to invest. Our publications, ratings and products should be viewed as an additional investment resource, not as your sole source of information. Past performance does not necessarily indicate a financial product s future performance. To obtain advice tailored to your situation, contact a professional financial adviser.

3 전체 ETF ( 십억원 ) 3 전략적베타 ETF 현재전략적베타 ETF는 77개, 순자산규모는 6월말현재 1조 9천억원이다. 이것은전체 ETF중순자산총액기준으로 4.8% 다. 월별로조금씩차이가있지만, 전략적베타는전체 ETF 중 5% 수준을유지하고있다. 전략적베타 ETF의순자산총액은시장이약세로돌아선 3월부터줄어들기시작하여올들어순자산총액이 490억원증가하는데그쳤다. 전체 ETF 시장이 6월에소폭반등했음에도불구하고, 전략적베타 ETF는하락세를벗어나지못했다. 이런와중에전략적베타 ETF 몇개상품으로쏠림현상이일어났다. 그림. 전체 ETF 시장규모 vs. 전략적베타 ETF 규모추이 42,000 41,000 40,000 39,000 1,866 전체 ETF vs. 전략적베타 ETF 규모추이 2,070 2,018 2,003 1,907 1,915 2,100 2,000 1,900 38,000 37,000 1,800 36,000 전략적베타 전체 1,700 자료 : 모닝스타디렉 전략적베타 ETF 중가장규모가큰상품은한화자산의 ARIRANG고배당주와 TIGER모닝스타글로벌4차산업혁신기술 ( 합성H) 이다. 이두상품은최근벌어진하락장속에서다른양상을보였다. 표. 순자산규모 500억원이상인전략적베타 ETF 400 전략적베타 ETF TIGER 모닝스타글로벌 4 차산 업혁신기술 ( 합성 H) ARIRANG 고배당주 300 KODEX 200 가치저변동 200 KBSTAR KQ 고배당 TIGER 200 동일가중 100 KBSTAR 고배당 KBSTAR 중소형고배당 Any Morningstar ratings/recommendations contained in this report are based on the full research report available from Morningstar or your adviser Morningstar, Inc. All rights reserved. Neither Morningstar, its affiliates, nor the content providers guarantee the data or content contained herein to be accurate, complete or timely nor will they have any liability for its use or distribution. Any general advice or class service have been prepared by Morningstar Korea Co., Ltd, subsidiaries of Morningstar, Inc, without reference to your objectives, financial situation or needs. You should consider the advice in light of these matters and if applicable, the relevant Product Disclosure Statement before making any decision to invest. Our publications, ratings and products should be viewed as an additional investment resource, not as your sole source of information. Past performance does not necessarily indicate a financial product s future performance. To obtain advice tailored to your situation, contact a professional financial adviser.

4 4 전략적베타상품을그룹별로살펴보면, 수익률지향 (Return Oriented) 그룹의비중이가장 높은것으로나타났다. 기타그룹의경우리스크지향그룹보다비중이높은이유는 TIGER 모닝스타 4 차산업혁신기술상품이이그룹에포함되기때문이다. 표. 전략적베타 ETF 그룹별규모 전략적베타그룹별규모 2,500 2,000 1,866 1,907 2,018 2,070 2,003 1,915 1,500 1,399 1,394 1,411 1,454 1,377 1,302 1, 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 Other Return Oriented Risk Oriented Grand Total 자료 : 모닝스타디렉 Any Morningstar ratings/recommendations contained in this report are based on the full research report available from Morningstar or your adviser Morningstar, Inc. All rights reserved. Neither Morningstar, its affiliates, nor the content providers guarantee the data or content contained herein to be accurate, complete or timely nor will they have any liability for its use or distribution. Any general advice or class service have been prepared by Morningstar Korea Co., Ltd, subsidiaries of Morningstar, Inc, without reference to your objectives, financial situation or needs. You should consider the advice in light of these matters and if applicable, the relevant Product Disclosure Statement before making any decision to invest. Our publications, ratings and products should be viewed as an additional investment resource, not as your sole source of information. Past performance does not necessarily indicate a financial product s future performance. To obtain advice tailored to your situation, contact a professional financial adviser.

5 5 한국에설정된 ETF 상품의전략적베타상품의규모및비중 ( 상품규모순서, 십억원, %) ( 자료 : 모닝스타디렉,End of June, 2018) 수익률지향 (Return-oriented) 전략적베타 ETF 순자산총액 ( 십억원 ) 설정일 3M 6M 1Y 3Y 5Y 거래량 (Daily) Latest % Asset in Top 10 Holdings 12 Mo Yield 운용보수 총비용비율 ARIRANG 고배당주 , KODEX 200가치저변동 , KBSTAR KQ 고배당 , KBSTAR 고배당 , KBSTAR 중소형고배당 , KBSTAR 모멘텀밸류 KODEX 고배당 , KBSTAR 모멘텀로우볼 KODEX 배당성장 , KODEX 모멘텀Plus , KODEX MSCI밸류 KODEX 퀄리티Plus , ARIRANG 고배당저변동 , KODEX 미국S&P고배당커버드콜 ( 합성H) , KODEX MSCI모멘텀 마이티코스피고배당 KODEX 배당성장채권혼합 , 파워스마트밸류 파워고배당저변동성 TIGER 모멘텀

6 6 수익률지향 (Return-oriented) 전략적베타 ETF 순자산총액 ( 십억원 ) 설정일 3M 6M 1Y 3Y 5Y 거래량 (Daily) Latest % Asset in Top 10 Holdings KODEX 밸류 Plus , ARIRANG 고배당주채권혼합 , TIGER 배당성장 , TIGER 우량가치 , TIGER 유로스탁스배당 , KODEX MSCI 퀄리티 KOSEF 배당바이백 Plus KODEX 턴어라운드투자 TIGER 대형성장 TIGER 코스피고배당 , KINDEX 스마트밸류 KODEX 가치투자 KODEX 성장투자 TIGER 중소형성장 ARIRANG 스마트베타 Value KBSTAR V&S 셀렉트밸류 TIGER 중소형가치 ARIRANG 미국다우존스고배당주 ( 합성 H) 12 Mo Yield 운용보수 TREX 펀더멘탈 ARIRANG 200 퀄리티가중 총비용비율

7 7 수익률지향 (Return-oriented) 전략적베타 ETF 순자산총액설정액 3M 6M 1Y 3Y 5Y 거래량 Latest % Asset 12 Mo 운용보수총비용비율 ( 십억원 ) (Daily) in Top 10 Yield Holdings ARIRANG 200 모멘텀가중 ARIRANG 200 밸류가중 KBSTAR 200 고배당커버드콜 TIGER 대형가치 KINDEX 배당성장 TIGER 지속배당 KINDEX 스마트모멘텀 KBSTAR V&S셀렉트밸류채권혼합 ARIRANG 스마트베타 Quality 채권혼합 ARIRANG S&P 한국배당성장 ARIRANG 스마트베타 Quality TREX 중소형가치 ARIRANG 스마트베타 4 종결합 KOSEF 고배당 ARIRANG 스마트베타 Momentum KB KBSTAR KQ 모멘텀로우볼 KB KBSTAR KQ 모멘텀밸류 KB KBSTAR 중소형모멘텀로우볼 KB KBSTAR 중소형모멘텀밸류

8 8 전략적베타 리스크지향 그룹 (Return Oriented Group) ETF 순자산총액 ( 십억원 ) 설정액 3M 6M 1Y 3Y 5Y Trading Volume (Daily) Latest % Asset in Top 10 Holdings 12 Mo Yield 운용보수 총비용비율 ARIRANG 중형주저변동 , TIGER 베타플러스 TIGER 로우볼 , 흥국 S&P 코리아로우볼 KODEX 최소변동성 ARIRANG 로우볼가중 TIGER 코스닥 150 로우볼 ARIRANG 스마트베타 LowVOL 전략적베타 기타 (Other) 그룹 Local Name - KR 순자산총액설정액 3M 6M 1Y 3Y 5Y 거래량 (Daily) Latest % Asset in Top 10 Holdings 12 Mo Yield 운용보수 총비용비율 TIGER 모닝스타글로벌 4 차산업혁신기술 ( 합성 H) , TIGER 200 동일가중 TIGER 농산물선물 Enhanced(H) , KBSTAR 채권혼합 KODEX 200 동일가중 KBSTAR 주식혼합 ARIRANG 미국나스닥기술주 , ARIRANG 200 동일가중 ARIRANG 코스피 100 동일가중 KINDEX 삼성그룹동일가중 ARIRANG 고배당주 ,

9 9 Disclaimer 2018 YEAR Morningstar. All Rights Reserved. 이보고서에기재된정보, 데이터, 분석및의견 ( 이하 정보등 ) 은참고목적을위하여만 (information purpose only) 작성및제공되었고, 따라서여하한법적책임의대상에해당하지않습니다. 이보고서에담긴정보등의제공은투자자문에해당하지아니하고, 증권등금융투자상품의매수또는매도의청약을유인하거나투자를권유하는것에해당하지도않으며, 당사는본보고서내용의정확성또는완전성을보장하지않습니다. 이보고서상의정보등은표시된일자를기준으로작성된것이며, 사전통지없이언제든지변경, 수정, 대체또는철회될수있습니다. 특별히명기하고있지않다면, 이보고서는모닝스타코리아주식회사 ( 이하 모닝스타 ) 에소속된매니저리서치애널리스트 ( 이하 애널리스트 ) 가자신이파악할수있는정보및자료를토대로작성한것으로서, (i) 이보고서에담긴정보등또는 (ii) 이보고서를신뢰하거나사용함으로써초래되거나또는 (iii) 이보고서의사용과관련된어떠한거래결정, 손해또는손실에대해서모닝스타와그임원및직원들은어떠한책임도부담하지않습니다. 투자대상에대한투자는자신의독자적인판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도투자판단및그결과에대한법적책임의근거가될수없습니다. 이해상충- 모닝스타또는애널리스트는이보고서의주제에해당하는금융투자상품에상당한지분을보유하고있지않습니다. - 애널리스트는 CFA 협회의윤리강령및전문가행동강령을준수하여야합니다. 애널리스트가받는보상은모닝스타의전체이익에서발생하고, 임금, 보너스, 일부제한부주식으로구성되어있습니다. 애널리스트는모닝스타의투자자문그룹의사업에대해서어떠한권한도행사하지않으며, 투자자문그룹의인력이애널리스트가작성한분석또는의견에참여하거나영향을미치지않습니다. 모닝스타는이보고서발표를통해어떠한직접적인혜택도받지않습니다. 모닝스타는이보고서를제공할때커미션을받지않으며, 평가와관련된회사에게비용을부과하지않습니다. 다만모닝스타는비용을받고적정한기준하에소프트웨어상품및, 라이선스, 리서치및컨설팅서비스, 데이터서비스, 마케팅자료, 이벤트스폰서및웹사이트광고에서모닝스타레이팅과리서치를활용하는라이선스등다양한서비스또는상품과함께상품제공사또는관련기관들의정보를제공할수있습니다. 별도합의된사항이없다면, 모닝스타가배포가능한국가에서만이보고서를활용할수있습니다. 그밖에기술된내용이없다면, 이보고서의원래배급사는모닝스타이며, 모닝스타허가없이무단으로사용이불가합니다. 집합투자증권을포함한금융투자상품에의투자는시장과기타투자위험을수반한다는점에주의해주십시오. About Morningstar, Inc. 모닝스타는북미, 유럽, 호주, 아시아에서활동하고있는독립적인리서치회사입니다. 모닝스타는개인투자자, 금융자문사, 자산관리자, 퇴직플랜사업자및스폰서를위하여다양한상품과서비스를제공하고있습니다. 모닝스타는실시간글로벌시장데이터 (1,700만개이상의주식, 인덱스, 선문, 옵션, 상품및귀금속, 거래소및채권시장의실시간데이터 ) 를비롯하여, 주식, 뮤추얼펀드, 또는이와유사한상품를포함한약 500,000개이상의투자정보를보유하고있습니다. 모닝스타는 27개국에오피스를운영중입니다.

10 10 이페이지는의도적으로남겨둔공란입니다.

28 July 2017 Introduction 모닝스타는각지역오피스에서발간하는 ETFInvestor 보고서를통해글로벌및지역별 ETF 시장에대한독립적인투자정보를제공하고있다. 한국보고서에서는한국 ETF 시장에대한분석뿐만아니라글로벌오피스의 ETF 애널리스트와의공조를통해해외시

28 July 2017 Introduction 모닝스타는각지역오피스에서발간하는 ETFInvestor 보고서를통해글로벌및지역별 ETF 시장에대한독립적인투자정보를제공하고있다. 한국보고서에서는한국 ETF 시장에대한분석뿐만아니라글로벌오피스의 ETF 애널리스트와의공조를통해해외시장정보와애널리스트의인사이트를제공할계획이다. 첫번째보고서에서는모닝스타가보유하고있는글로벌 ETF