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광기 신
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* START=STrategic Analysis and Refreshing Thoughts 중국 일대일로 ( 一带一路 ), 215 년국가전략적정책본격화 Focus 3p 참고 Global Strategist 성연주 2.769.385 cyanzhou@daishin.

구체적인세칙은아직발표되지않았지만, 조만간발표 (6월경) 될것으로예상되고중요인프라등프로젝트가포함될예정. 중국지방정부 일대일로 계획에따르면 215년인프라투자금액은약 3,억 ~4,억정도로, 이는 215년 GDP성장률.2%p~.3%p 상승하는효과를가져다줄것으로판단 증시일정 2p 228.

62 거래량 ( 백만주 ) 438 554 541 거래대금 ( 십억원 ) 4,415 5,284 5,318 시가총액 ( 십억원 ) 1,223,458 1,23,35 1,223,62 주 : 거래량, 거래대금, 시가총액은보통주기준으로표시 KOSDAQ 65.23 -.26 (-.

1 * START=STrategic Analysis and Refreshing Thoughts 중국 일대일로 ( 一带一路 ), 215 년국가전략적정책본격화 Focus 3p 참고 Global Strategist 성연주 cyanzhou@daishin.com 215 년 4 월 2 일목요일 KOSPI 3월 28일중국 일대일로 ( 一带一路 ) 정식문건발표되면서 215년국가전략적정책본격화. 일대일로 ( 一带一路 ) 란중국주도의중앙아시아, 유럽, 아프리카에이르는약 4여개국과의육로 / 해상을연결하는정치 / 경제 / 문화공동체설립계획. 구체적인세칙은아직발표되지않았지만, 조만간발표 (6월경) 될것으로예상되고중요인프라등프로젝트가포함될예정. 중국지방정부 일대일로 계획에따르면 215년인프라투자금액은약 3,억 ~4,억정도로, 이는 215년 GDP성장률.2%p~.3%p 상승하는효과를가져다줄것으로판단 증시일정 2p (-.62%) 3/3 3/31 4/1 종가 등락 등락폭 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 4,415 5,284 5,318 시가총액 ( 십억원 ) 1,223,458 1,23,35 1,223,62 주 : 거래량, 거래대금, 시가총액은보통주기준으로표시 KOSDAQ (-.4%) 3/3 3/31 4/1 종가 등락 등락폭 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 2,722 3,357 2,944 주 : 거래량, 거래대금, 시가총액은보통주기준으로표시 Chart Alarm 6p 1 일 KOSPI 는외국인과기관의매도세에.62% 하락한 2,28.45 에거래마감 매매및자금동향 12p

2 DAISHIN SECURITIES 주간증시일정 월화수목금 美 2 월기존주택매매 美 2 월 CPI 美 2 월내구재주문 美주간신규실업수당청구건수 美 4 분기경제성장률최종 ( 전기 :4.82M, 발표 :4.88M) EU 3 월소비자기대지수 ( 전기 :-6.7, 발표 :-3.7) ( 전기 :-.7%, 발표 :.2%) 美 2 월신규주택매매 ( 전기 :481K, 발표 :539K) 中 3 월 HSBC 제조업 PMI 잠정 ( 잠정 :5.7, 발표 :49.2) EU 3 월마킷제조업 PMI ( 잠정 :51., 발표 :51.9) 日 3 월마킷제조업 PMI ( 잠정 :51.6, 발표 :5.4) ( 전기 :2.8%, 발표 :-1.4%) 獨 3 월 IFO 기업환경 ( 전기 :16.8, 발표 :17.9) 韓 4 분기경제성장률최종 ( 잠정 :.4%, 발표 :.3%) ( 전기 :291K, 발표 :282K) ( 전기 :5.%, 발표 :2.2%) 美미시건대소비자심리최종 ( 전기 :95.4, 발표 :93.) 日 2 월실업률 ( 전기 :3.6%, 발표 :3.5%) 日 2 월 CPI ( 전기 :2.4%, 발표 :2.2%) /1 2 3 日 2 월산업생산 韓 2 월산업생산 韓 3 월수출 韓 2 월경상수지 美 3 월비농업부분고용자수 ( 전기 :3.7%, 발표 :-3.4%) 美 2 월개인소비지수 ( 전기 :-.2%, 예상 :.2%) ( 전기 :1.8%, 예상 :-1.5%) 獨 3 월실업률 ( 전기 :6.5%, 예상 :6.5%) 美 3 월소비자기대지수 ( 전기 :96.4, 예상 :96.6) ( 전기 :-3.4%, 예상 :-1.8%) 美 3 월 ADP 취업자변동 ( 전기 :212K, 예상 :23K) 美 3 월 ISM 제조업지수 ( 전기 :52.9, 예상 :52.5) 日 1 분기단칸대형제조업 ( 전기 :12, 예상 :14) 中 3 월 HSBC 제조업 PMI 최종 ( 전기 :49.3, 예상 :49.2) ( 전기 :6,938.2M, 예상 :--) 美주간신규실업수당청구건수 ( 전기 :282K, 예상 :285K) 변동 ( 전기 :295K, 예상 :25K) 美 3 월실업률 ( 전기 :5.5%, 예상 :5.5%) 美 3 월 ISM 비제조업지수 ( 전기 :56.9, 예상 :56.7) 日금정위 日 2 월경상수지 ( 전기 :61.4B, 예상 :--) 日금정위 美주간신규실업수당청구건수美 2 월도매재고 ( 전기 :.3%, 예상 :.1%) 獨 3 월산업생산 ( 전기 :.6%, 예상 :--) 韓금통위美 FOMC 의사록 中 3 월 CPI ( 잠정 :1.4%, 예상 :--) 中 3 월 PPI ( 잠정 :-4.8%, 예상 :--) 日 2 월 PPI ( 전기 :.5%, 예상 :--) 中 3 월수출 ( 잠정 :48.3%, 예상 :--) 中 3 월수입 ( 잠정 :.5%, 예상 :--) 美 3 월소매판매 ( 전기 :-.6%, 예상 :--) 美 3 월 PPI ( 전기 :-.5%, 예상 :--) 韓 3 월실업률 ( 전기 :3.9%, 예상 :--) 美 3 월산업생산 ( 전기 :.1%, 예상 :--) 中 3 월산업생산中 1 분기경제성장률 ( 전기 :7.3%, 예상 :--) EU ECB 회의 美주간신규실업수당청구건수美 3 월주택착공건수 ( 전기 :897K, 예상 :--) 美 3 월 CPI ( 전기 :.2%, 예상 :--) 美미시건대소비자신뢰잠정 ( 전기 :93., 예상 :--) EU 3 월 CPI ( 전기 :.6%, 예상 :--) 獨 3 월 PPI 日 2 월 3 차산업지수 ( 전기 :1.4%, 예상 :--) 獨 4 월 ZEW 서베이 ( 전기 :54.8, 예상 :--) 日 3 월수출 ( 전기 :2.4%, 예상 :--) 日 3 월수입 ( 전기 :-3.6%, 예상 :--) 美 3 월기존주택매매 ( 전기 :4.88M, 예상 :--) 주 : 날짜는해당국의 Local Time 기준이며예상치는 Bloomberg 기준, K 는천, M 은백만을의미미국지표인경우전기대비, 다른국가들의경우전년동기대비데이터를나타냄 韓 1 분기경제성장률 ( 전기 :2.7%, 예상 :--) 獨 4 월제조업 PMI ( 전기 :52.4, 예상 :--) EU 4 월제조업 PMI 美 4 월제조업 PMI ( 전기 :55.3, 예상 :--) 美 3 월신규주택매매 ( 전기 :539K, 예상 :--) 獨 4 월 IFO 기업환경 ( 전기 :17.9, 예상 :--) 美 3 월내구재주문 ( 전기 :-1.4%, 예상 :--) 2

투자포커스 중국 일대일로 ( 一带一路 ), 215 년국가전략적정책본격화 Analyst 성연주 769-385 cyanzhou@daishin.com 중국 일대일로 ( 一带一路 ), 215 년국가전략적정책본격화 중국정부통화 / 재정정책확대및 일대일로 등국가주도정책이발표되면서상해종합지수는연일연내최고치를경신하고있다.

실크로드경제벨트 ( 丝绸之路经济带 ) 와 21세기해상실크로드길 (21 世纪海上丝绸之路 ) 의약자이다. 즉, 중앙아시아, 유럽, 아프리카에이르는약 4여개국과의육로 / 해상을연결하는정치 / 경제 / 문화공동체설립이다.

3 투자포커스 중국 일대일로 ( 一带一路 ), 215 년국가전략적정책본격화 Analyst 성연주 cyanzhou@daishin.com 중국 일대일로 ( 一带一路 ), 215 년국가전략적정책본격화 중국정부통화 / 재정정책확대및 일대일로 등국가주도정책이발표되면서상해종합지수는연일연내최고치를경신하고있다. 특히지난 2월 ~3월지방 / 중앙정부 전인대 에서 215년중국중점정책으로 일대일로 ( 一带一路 ) 를발표했고, 3월 28일 < 실크로드경제벨트및 21세기해상실크로드길 ( 일대일로 ) 공동건설추진에대한희망과행동 > 정식문건이발표되면서관련업종수혜기대감은확대되고있다. 일대일로 ( 一带一路 ) 란? 실크로드경제벨트 ( 丝绸之路经济带 ) 와 21세기해상실크로드길 (21 世纪海上丝绸之路 ) 의약자이다. 즉, 중앙아시아, 유럽, 아프리카에이르는약 4여개국과의육로 / 해상을연결하는정치 / 경제 / 문화공동체설립이다. 사실 일대일로 는국가간 / 중국지방정부간이해관계로구체적인세칙은아직발표되지않았지만, 조만간발표 (6월경) 될것으로예상되고중요인프라등프로젝트가포함될예정이다. 그리고 일대일로 는첫번째중국주도의국가간합작프로젝트로 215년자금모집 ( 아시아인프라투자은행 [AIIB] 모집국가확대등 ) 이본격화되면서정책실시도가속화될것으로예상한다. 일대일로 실시배경은중국경제가직면한 3가지중요문제점을해결하는데있다. 첫째, 과잉설비및외화보유액과다문제, 둘째, 천연가스 / 광물대외의존도높음, 셋째, 산업 / 인프라설비중국내연해지역에편중됐다는점이다. 이를해결하기위해지난 213년 9월 ~1월시진핑주석은중앙아시아 / 동남아시아국가회의참석시 일대일로 정책을처음언급했고, 214년 11월이후부터국가전략적정책으로중점화했다. 그림 1. 일대일로 ( 一带一路 ) 대외로드맵 그림 2. 일대일로 ( 一带一路 ) 대내 (18 개성급도시 ) 로드맵 흑룡강 육상실크로드 신강위구르 길림 유럽 중앙아시아 중국 감숙청해 내몽고녕하섬서 요녕 아프리카 자료 : 대신증권리서치센터 해상실크로드 티벳 자료 : 대신증권리서치센터 상해중경절강운남복건광서광동해남 3

4 DAISHIN SECURITIES 표 1. 중국 일대일로 실크로드 5 개지역별중심노선 구분 내용 북선 A 북선 B 중선 남선 중심선 자료 : 대신증권리서치센터 북미 - 북태평양 - 일본 / 한국 - 한국동해 - 러시아자루비누항 - 중국길림성 ( 훈춘 / 연길 / 길림 / 장춘 )- 중국내몽고 - 러시아 - 유럽 중국북경 - 러시아 - 독일 - 북유럽 중국북경- 중국산시성서안-중국신강위구르우루무치-아프가니스탄-헝가리-프랑스파리중국복건성 ( 천주 / 북주 )-중국광동성 ( 광주 / 해구 )-북해-말레이시아쿠알라룸푸르-자카르타-스리랑카콜롬보-인도콜카타-케냐나이로비-그리스아테네- 이탈리아베네치아중국강소성연운강-중국하남성정주-중국산서성서안-중국감숙성난주-신강위구르-중앙아시아-유럽 일대일로 ( 一带一路 ) 계획정식발표, 아시아인프라건설중점정책 지난 28일국가발개위, 외교부, 상무부연합으로 < 실크로드경제벨트및 21세기해상실크로드길 ( 일대일로 ) 공동건설추진에대한희망과행동 ( 희망과행동 )> 이라는문건을발표했다. 이번 희망과행동 문건에는정책 / 인프라설비 / 무역 / 금융 / 민심교류 5개방면에서의중점합작을통해철로, 고속도로, 항공, 통신, 에너지, 문화여행, 물류, 금융등업종에걸쳐국가간경제발전을추진한다는내용이다. 구체적인세부프로젝트는조만간세칙으로발표될예정이다. 일대일로 는중국을포함한주변아시아지역합작이중요하다. 그리고중국내 일대일로 중점지역은 18개성급도시 ( 서북부 6개, 동북부 3개, 서남 3개, 연해 5개및중경 ) 로 7개중점도시 /15개항구 /2개국제중심도시를포함한다. 이미지난 2월열린지방정부 전인대 에서 21개지방정부가 일대일로 전략계획을발표한바있다. 표 2. 중국 일대일로 5 개중점적합작 구분 내용 정책지원 대형프로젝트실시를위한정책지원. 시진핑주석은주요국가의아시아인프라투자은행참여독려 인프라설비 항만, 항공, 에너지등인프라설비프로젝트실시. 교통인프라 / 에너지인프라 무역 신에너지, 신소재등신흥산업영역합작 금융 해외기관중국내외안화채권발행지원및중국기업해외에서위안화채권발행지원등금융지원확대 민심교류 교육, 여행, 의료, 과학기술, 문화등다방면합작 자료 : 대신증권리서치센터 표 3. 중국 일대일로 자금모집방안 구분 내용 자금유입 1. 외환보유고 2. 지방정부실크로드펀드 ( 기타펀드 ) 3. 채권 / 펀드등으로사회자본유입 4. 기업 / 은행역외발행한위안화채권 펀드명칭 참여국 개설일 모집자금 실크로드펀드 일대일로주변국 214년 11월 4억달러 ( 중국외환보유고 65%) 자금공동관리 아시아인프라투자은행 3월 29일까지 47개국참여의사 214년 1월 1억달러 BRICS 개발은행 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카 214년 7월 1억달러 상합조직개발은행 중국, 러시아, 카자흐스탄, 키르기스스탄등 213년 논의중 자금사용 1. 인프라건설 2. 에너지개발 3. 산업 M&A 4. 금융 M&A 자금사용방법 철로 / 고속도로 / 항만 / 민항 / 천연가스파이프라인 자료 : 대신증권리서치센터 4

5 중국 일대일로 ( 一带一路 ) 정책효과점검 인프라수요 중국정부의 일대일로 정책의가장큰기대효과는인프라수요확대로과잉설비해소및에너지수입다변화이다. 중국은이미고정자산투자둔화등투자수요가감소하고있는상황에서과잉설비처리문제에직면해있다. 이는 일대일로 남선 에위치한개도국중심으로인프라건설수요증가에맞춰설비제조기술수출을확대할예정이다. 아시아개발은행에따르면 21년 ~22년아시아인프라설비투자수요자금은 8조달러로그중신증설비수요가 68% 이다. 그리고중국의편중된중동석유수입을중앙아시아지역으로확대하는것이다. 카자흐스탄은아시아최대산유국이고, 투르크메니스탄은천연가스가풍부하다. 이와같이 일대일로 를통해대형인프라투자프로젝트, 특히서부지역투자수요증가및운송설비및건축기계수출증대효과로인해향후 1년내중국 GDP성장률이매년약.6%p상승하는효과를가져다줄것으로예상한다 ( 발개위예상치, 각각.35%p,.25%p). 그리고각지방정부 일대일로 계획에따르면건설중인인프라투자규모가 1조위안, 다국적투자규모가 524억달러이다. 건설기간이 2년 ~4년정도라고감안하면 215년투자금액은약 3,억 ~4,억정도로, 이는 215년 GDP성장률.2%p~.3%p 상승하는효과를가져다줄것으로판단한다. 표 4. 중국 일대일로 육로교통계획 ( 일부분 ) 구분 프로젝트내용 진행상태 범아시아고속철도 ( 중국윈난성곤명-베트남-캄보디아-태국-말레이시아-싱가포르 ) 착공중 고속철도 중앙아시아고속철도 ( 우루무치-카자흐스탄-우주베키스탄-투르크메니스탄-이란-터키-독일 ) 논의중 유라시아고속철도 ( 런던-파리-베를린-바르샤바-모스크바-카자흐스탄-중국 ) 계획중 고속도로 쌍서고속도로 ( 서유럽-러시아-카자흐스탄-중국서부국제고속도로 ) 217년투입예정 자료 : 대신증권리서치센터 그림 년 ~22 년아시아인프라건설수요예측치그림 4. 중국석유수입국가별비중 - 중동 42% ( 억달러 ) 5, 북부아프리카, 2% 동남부아프리카, 2% 호주, 2% 4, 3, 교체수요신증수요 기타아시아국가, 8% 기타, 5% 중동, 42% 2, 라틴아메리카, 8% 1, 에너지통신교통수리위생자료 : 아시아개발은행, 대신증권리서치센터 서부아프리카, 14% 자료 : BP, 대신증권리서치센터 러시아, 17% 5

6 DAISHIN SECURITIES Chart Alarm 1. 주가등락률 1 일 KOSPI 는외국인과기관의매도세에.62% 하락한 2,28.45 에거래마감 개인과기타법인은각각 1,22 억원, 312 억원순매수한반면, 외국인과기관은 522 억원, 935 억원매도우위 국내증시 전일업종지수수익률 종이목재증권음식료의약품의료정밀운수창고비금속통신업유통업화학서비스업전기가스 KOSPI 건설업금융업보험업철강금속섬유의복전기전자은행운수장비기계 최근 5 일간업종지수수익률 의료정밀증권종이목재음식료화학금융업비금속서비스업유통업전기가스기계은행보험업운수창고 KOSPI 의약품건설업운수장비통신업섬유의복철강금속전기전자 최근 5 일간대형주상승률상위 1 종목 최근 5 일간대형주하락률상위 1 종목 BGF 리테일 영원무역 롯데칠성 GKL S-Oil 한국항공우주 오리온 한샘 SK 이노베이션 삼립식품 한미약품 삼성전기 두산 GS 건설 POSCO SK 하이닉스 두산인프라코어 OCI 한화케미칼 대우건설 주 : 대형주는 KOSPI 시총상위 1 종목임 최근 1 개월업종수익률 주 : 대형주는 KOSPI 시총상위 1 종목임 연간업종수익률 의약품증권종이목재비금속음식료의료정밀화학건설업전기전자유통업 KOSPI 서비스업전기가스금융업운수장비운수창고철강금속보험업은행기계통신업섬유의복 비금속증권의약품종이목재건설업화학음식료의료정밀서비스업 KOSPI 전기전자유통업기계전기가스금융업통신업철강금속운수장비섬유의복운수창고은행보험업 6

7 해외증시 최근 5 일간 MSCI 지역지수등락률 최근 5 일간 MSCI 산업지수등락률 선진시장 북미 북유럽 EAFE 유럽 극동 태평양 브릭스 아시아 신흥시장 동유럽 유럽 & 중동 남미 소재 금융 IT 선진국 경기소비재 산업재 에너지 신흥시장 유틸리티 필수소비재 통신서비스 헬스케어 주 : EAFE 는유럽, 호주, 극동아시아지역임 최근 5 일간선진국주요증시등락률 최근 5 일간신흥시장주요국증시등락률 홍콩독일프랑스스페인이탈리아싱가포르유럽네덜란드스위스스웨덴 S&P5 캐나다다우지수나스닥호주영국그리스일본 중국필리핀러시아인도네시아태국인도말레이시아체코남아공브라질한국멕시코사우디대만터키쿠웨이트베트남아르헨티나 주 : 그리스 (ASE), 스페인 (IBEX), 싱가포르 (STI), 홍콩 (HIS), 독일 (DAX), 캐나다 (S&P/TSX), 이탈리아 (MIB), 프랑스 (CAC), 유럽 (SX5P), 호주 (AS51), 네덜란드 (AEX), 인도 (SENSEX), 사우디 (SASEIDX), 필리핀 (PCOMP), 태국 (SET), 베트남 (VNINDEX), 쿠웨이트 (KWSEIDX), 인도네시아 (JCI), 브라질 (IBOV), 한국 (KOSPI), 아르헨티나 (MERVAL), 멕시코 (MEXBOL), 말레이시아 (KLCI), 터키 (XU1), 남아공 (TOP4), 중국 (SHCOMP), 대만 (TWSE), 체코 (PX), 러시아 (RTSI$) 최근 5 일간미국증시의업종지수등락률 최근 5 일간중국업종지수등락률 음식료 & 담배에너지내구재 & 의류유틸리티상업서비스헬스케어장비소재자동차 & 부품보험자본재은행소매반도체 & 장비다각화금융식품판매소비자서비스통신서비스가계생활용품부동산미디어하드웨어제약바이오운송소프트웨어 반도체및장비부동산자본재에너지내구재 & 의류소매식품판매제약바이오미디어음식료 & 담배다각화금융헬스케어장비가계생활용품소비자서비스은행자동차 & 부품상업서비스소재운송소프트웨어통신서비스 주 : S&P5 의업종지수임 주 : 상해 A 시장의종목들로구성된 S&P/CITIC 3 의업종지수임 7

8 DAISHIN SECURITIES 2. 상품가격 미국서부텍사스산원유 (WTI) 5 월인도분선물가격은전일대비 2.2% 하락한 47.6 달러에거래를마감 금값은 6 월인도분이전날종가보다.2% 내린온스당 달러에거래를마침 CRB 상품가격과 LME 비철금속가격 발틱운임지수 (BDI) (p) LME비철금속지수 ( 좌 ) 3,3 CRB상품가격지수 ( 우 ) 3,2 3,1 3, 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 (p) (p) 1,7 발틱운임지수 ( 건화물 ) 1,5 1,3 1, 주 : LME 비철금속지수는알루미늄, 전기동, 납, 니켈, 주석, 아연의현물시세 주 : 케이프사이즈는 15 만 DWT 이상최대용량의벌크선임 국제유가 (WTI, 두바이유 ) 금, 은가격 ( 달러 / 배럴 ) 두바이유 ( 좌 ) ( 달러 / 배럴 ) 1 WTI유가 ( 우 ) ( 달러 / 온스 ) 금 ( 좌 ) ( 달러 / 온스 ) 1,4 은 ( 우 ) 19 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1, DRAM 과 NAND 현물가격 철강가격 ( 달러 ) DDR3 4GB Reg-DIMM ( 좌 ) ( 달러 ) 41.1 NAND: e-mmc 4GB ( 우 ) ( 달러 / 톤 ) CIS 열연강가격중국열연강가격

9 나프타, 부타디엔가격 에틸렌, 프로필렌가격 ( 달러 ) 부타디엔 ( 한국 ) ( 좌 ) ( 달러 ) 1,6 나프타 ( 우 ) 9 1,4 8 1,2 7 1, ( 달러 /MT) 에틸렌 ( 한국 ) ( 좌 ) ( 달러 /MT) 1,62 프로필렌 ( 우 ) 1,52 1,22 1,42 1,32 1,2 1,22 1, , 밀, 옥수수가격 구리, 주석가격 ( 센트 /bu) 밀 ( 좌 ) ( 센트 /bu) 옥수수 ( 우 ) ( 달러 /MT) 구리 ( 좌 ) ( 달러 /MT) 8, 주석 ( 우 ) 22, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 5, 15, 21, 2, 19, 18, 17, 16, 니켈, 아연가격 알루미늄, 납가격 ( 달러 /MT) 니켈 ( 좌 ) ( 달러 /MT) 17,6 아연 ( 우 ) 2,4 16,6 2,3 15,6 2,2 14,6 2,1 13,6 12,6 2, ( 달러 /MT) 알루미늄 ( 좌 ) ( 달러 /MT) 2,2 납 ( 우 ) 2,2 2,1 2,1 2, 2, 1,9 1,9 1,8 1,8 1,7 1,7 11,6 1,9 1,6 1,6 9

10 DAISHIN SECURITIES 3. 금융지표 환율 / 금리 / 리스크지표 1 일서울외환시장에서원달러환율은전날보다 7.1 원내린 원에장을마감 국고채 3 년물금리는전일대비.1%p 하락한 1.72% 에거래를마감 환율 주요국기준환율의 215 년절상률 ( 달러대비 ) 주요국기준환율의 215 년절상률 ( 원화대비 ) 인도태국타이완필리핀중국홍콩일본러시아한국싱가포르아르헨티나남아공인도네시아뉴질랜드영국말레이시아이집트호주터키유로브라질 인도태국타이완필리핀중국홍콩미국러시아일본싱가포르아르헨티나남아공뉴질랜드영국인도네시아말레이시아이집트호주터키유로브라질 원 / 달러, 원 / 엔 달러화지수와 JP 모건아시아통화지수 ( 원 / 달러 ) 원 / 달러 ( 좌 ) ( 원 / 엔 ) 1,2 원 / 엔 ( 우 ) 11. (p) 12 JP 모건아시아통화지수 ( 좌 ) 달러화지수 ( 우 ) (p) 12 1,15 1,1 1, , 달러 / 유로, 엔 / 달러 중국위안화현선물 ( 달러 / 유로 ) 달러 / 유로 ( 좌 ) ( 엔 / 달러 ) 1.4 엔 / 달러 ( 우 ) ( 위안 ) 중국위안 3 개월선물중국위안현물환 1

11 금리및리스크지표 국고채 3 년, CD 금리와장단기금리차 미국국채 1 년물, 2 년물과장단기금리차 (%p) 장단기금리차 ( 좌 ).5 국고채 3년 ( 우 ) CD금리 ( 우 ) (%p) 장단기금리차 ( 좌 ) 3. 미국채1년물 ( 우 ) 미국채2년물 ( 우 ) 신흥시장국채가산금리와한국 CDS 가산금리 스페인, 이탈리아 CDS 가산금리 (bp) 신흥시장국채가산금리 ( 좌 ) 한국 CDS 가산금리 ( 우 ) 3 (bp) (bp) 18 스페인 CDS 가산금리이탈리아 CDS가산금리 TED 스프레드 S&P5 지수와 VIX 지수 (%p) TED 스프레드 ( 좌 ).4 리보금리 ( 우 ) T-Bill ( 우 ) (p) 2,2 S&P5지수 ( 좌 ) VIX지수 ( 우 ) 2,15 2,1 2,5 2, 1,95 1,9 1,85 1,8 (p)

12 DAISHIN SECURITIES 매매및자금동향 투자주체별매매동향 ( 유가증권시장 : 순매수금액 ) ( 단위 : 십억원 ) 구분 4/1 3/31 3/3 3/27 3/26 4월누적 15년누적 개인 ,282 외국인 ,76 기관계 ,69 금융투자 ,289 보험 투신 ,626 은행 기타금융 연기금 ,49 사모펀드 국가지자체 종목매매동향유가증권시장외국인기관 ( 단위 : 십억원 ) 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 NAVER 9.8 LG 생활건강 24.1 도레이케미칼 35.2 현대차 36.2 SK 이노베이션 9. 삼성전자 17.4 S-Oil 22.6 기아차 3.1 유한양행 8.6 현대차 12.3 SK 이노베이션 19.7 삼성 SDI 19.1 대한항공 8.5 삼성화재우 1.9 삼성전자 18.1 삼성물산 16.4 현대모비스 7.8 삼성전기 9.8 엔씨소프트 16.6 POSCO 16.2 삼성물산 7.7 신한지주 9. LG 생활건강 16.5 제일모직 13.6 도레이케미칼 6.4 삼성중공업 7.7 SK C&C 12.6 두산인프라코어 13. LG 디스플레이 6.1 KT&G 7.2 삼성화재우 1.7 한국가스공사 1.4 현대글로비스 5.5 SK 하이닉스 6.1 KT&G 9.9 현대모비스 1. 삼성 SDI 5. SK C&C 6.1 엔에스쇼핑 9.5 한국콜마 9.9 자료 : KOSCOM 코스닥시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 ISC 12.5 파라다이스 5. 위메이드 3.3 파트론 6.6 CJ 오쇼핑 4.2 산성앨엔에스 4.6 토비스 2.7 셀트리온 4.1 안국약품 2.1 컴투스 4.4 한국토지신탁 2.4 내츄럴엔도텍 3.5 실리콘웍스 1.9 서울반도체 3.4 인터파크 INT 2.2 이오테크닉스 3.1 CJ E&M 1.6 위메이드 2.3 하이로닉 2. 게임빌 2.7 NICE 평가정보 1.1 슈피겐코리아 2.1 덕산네오룩스 1.7 오킨스전자 2.7 웹젠 1. 파트론 1.9 창해에탄올 1.6 휴온스 2. AP 시스템.9 에스엠 1.8 C&S 자산관리 1.5 동서 1.7 리홈쿠첸.9 코스온 1.8 에이씨티 1.4 아이원스 1.5 모두투어.8 지트리비앤티 1.7 SK 브로드밴드 1.4 보령메디앙스 1.3 자료 : KOSCOM 12

13 최근 5 일외국인및기관순매수, 순매도상위종목외국인 ( 단위 : %, 십억원 ) 기관 ( 단위 : %, 십억원 ) 순매수 금액 수익률순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률순매도 금액 수익률 KB 금융 삼성전자 삼성전자 현대차 NAVER SK 하이닉스 S-Oil 제일모직 SK 이노베이션 POSCO KT&G 아모레퍼시픽 한국전력 KT&G 엔에스쇼핑 기아차 6..2 한국타이어 삼성전기 롯데케미칼 SK 하이닉스 SK 텔레콤 LG 생활건강 삼성증권 POSCO 현대산업 삼성중공업 현대엘리베이터 삼성 SDI 효성 OCI 도레이케미칼 KB 금융 제일모직 19.. 신한지주 대우증권 대우조선해양 대한항공 KT 한진칼 삼성물산 자료 : KOSCOM 자료 : KOSCOM 아시아증시의외국인순매수 ( 단위 : 백만달러 ) 구분 4/1 3/31 3/3 3/27 3/26 4월누적 15년누적 한국 ,552 대만 ,12 인도 ,817 태국 인도네시아 필리핀 ,8 베트남 주 : 대만외국인투자자순매수현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market) 의합산데이터임. GTSM 은우리나라의코스닥에해당되는 General Board와프리보드역할을하는이머징스탁마켓등으로구분. 이머징스탁마켓은 General Board로건너가기위한가교역할을수행, 각국증권거래소 Compliance Notice 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 자료작성일현재본자료에관련하여위애널리스트는재산적이해관계가없습니다. 본자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견을정확하게반영하였습니다. 동자료는기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다. 13

Microsoft Word - Headline_120308

Microsoft Word - Headline_120308 Daily 212.3.8 Today Daishin Says... 오늘의 마켓 지수, 국내외 주요 이슈 Loser s Game Portfolio Strategy - 월간으로 리밸런싱하는 전략과는 다른 컨셉과 목적을 가진 월간전략인 Loser s Game Portfolio Strategy 제시 - 주식시장은 단기적으로는 Winner s Game이지만 중장기적으로는