투자정보팀 Global Path Finder 증시는달러와유가상승을반영중 지역 : 달러강세와함께선진국강세, MSCI 편입으로중국반등 美 10년물국채금리와달러인덱스가연중최고치를재차경신하며선진국증시의상대적강

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광영 설
6 years ago
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1 Global Path Finder 증시는달러와유가상승을반영중 리서치센터 Top 10 Picks Model Q 주식투자가이드 (PBR 활용하기2) 범중화유니버스 미국유니버스 일본유니버스 베트남유니버스 글로벌 ETF 유니버스 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더

2 투자정보팀 Global Path Finder 증시는달러와유가상승을반영중 지역 : 달러강세와함께선진국강세, MSCI 편입으로중국반등 美 10년물국채금리와달러인덱스가연중최고치를재차경신하며선진국증시의상대적강세, 신흥국증시의약세를유발 중국은 MSCI 신흥국지수에 234개의종목편입이결정되면서신흥국증시중가장높은수익률을기록 주요선진국주가추이 주요신흥국주가추이 ( =100 기준 ) 140 ( =100 기준 ) 브라질 미국일본유럽영국 한국러시아중국 90 17년 1월 17년 4월 17년 7월 17년 10월 18년 1월 18년 4월 자료 : Bloomberg, 삼성증권 60 17년 1월 17년 4월 17년 7월 17년 10월 18년 1월 18년 4월 자료 : Bloomberg, 삼성증권 국가별 2 주간수익률 (%) (2.0) (4.0) 포르투갈 미국 중국 대만 영국 브라질 DM 이스라엘 필리핀 독일 홍콩 일본 프랑스 말레이시아 EM 스페인 인도 러시아 한국 이탈리아 태국 싱가포르 인도네시아 멕시코 UAE 자료 : Bloomberg, 삼성증권 1

업종 : 반도체업종상승, 금리인상취약업종의약세 FAANG을비롯한글로벌 IT기업들의데이터서버투자가전년대비대폭증가한것으로나타나며반도체업종이상승세 유가가 70달러를상회하면서에너지업종이강세, 원자재가격도동반상승하며소재와자본재업종의주가를견인 금리상승이지속되는가운데금리인상에취약한업종이라고할수있는유틸리티, 부동산등고배당업종들의주가가상대적으로부진 MSCI WORLD 2

3 업종 : 반도체업종상승, 금리인상취약업종의약세 FAANG을비롯한글로벌 IT기업들의데이터서버투자가전년대비대폭증가한것으로나타나며반도체업종이상승세 유가가 70달러를상회하면서에너지업종이강세, 원자재가격도동반상승하며소재와자본재업종의주가를견인 금리상승이지속되는가운데금리인상에취약한업종이라고할수있는유틸리티, 부동산등고배당업종들의주가가상대적으로부진 MSCI WORLD 2 주간섹터별수익률 (%) (1.0) (3.0) (5.0) 반도체 에너지 소프트웨어 미디어 소재 IT 하드웨어 자본재 운송 다각화금융 생활용품 제약 / 바이오 상업 / 전문서비스 헬스케어 여행 / 레저 은행 유통 내구소비재 식품소매 자동차 / 부품 보험 음식료 / 담배 부동산 통신서비스 유틸리티 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 상승률 Top 3 섹터주가추이 기간별수익률상위 5 개섹터 ( =100 기준 ) 반도체 에너지 소프트웨어 년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 2

4 종목 : 마이크론강세, 에너지기업 마라톤오일 신고가경신 글로벌리서치기관들이메모리반도체시장의호황이지속될것으로전망하면서마이크론테크놀로지등반도체기업들의주가가강세 시장의컨센서스를뛰어넘는실적을발표한기업들중심으로강한상승세특히마라톤오일은생산량과이익이모두예상치를상회하며신고가를경신 상위 Top 5 기업명 업종 (GICS LV.2) 수익률 (2W, %) 수익률 (YTD, %) EPS 증가율 (%) 트립어드바이저소매 컨퍼런스콜을통해 `18 년하반기긍정적인전망을밝히며반등 마이크론반도체 메모리반도체호황이지속될것이라는모건스탠리의전망으로상승 마라톤오일에너지 생산량 (qoq+9%) 과이익 (yoy+62%) 모두컨센서스를상회하는실적으로강세 얼라인테크의료기기 치과의료기기업체로서높은이익성장세 (yoy+40.8%) 를기록하며급등 시세이도소매 분기영업이익 (yoy+95.3%) 이급성장한것으로발표하며신고가 참고 : S&P500( 미국 ), STOXX 50( 유럽 ), TOPIX 100( 일본 ),A50( 중국 ) 소속기업들을대상으로지난 2 주간수익률상위 5 종목을선정자료 : Bloomberg, 삼성증권 비고 하위 Top 5 기업명 업종 (GICS LV.2) 수익률 (2W, %) 수익률 (YTD, %) EPS 증가율 (%) 시만텍소프트웨어 맥쿼리등주요리서치기관들의투자의견이중립으로하향되며급락 플루오르자본재 건설업체인플루오르는시장컨센서스를하회하는실적발표로하락 이퀴닉스부동산 美국채금리가상승하며금리상승에취약한부동산업종이동반약세 오츠카홀딩스제약 최근까지급등에따른차익실현으로하락 에넬전력유틸리티 시티그룹이투자의견을 " 중립 " 으로하향하며주가부진 참고 : S&P500( 미국 ), STOXX 50( 유럽 ), TOPIX 100( 일본 ),A50( 중국 ) 소속기업들을대상으로지난 2 주간수익률상위 5 종목을선정자료 : Bloomberg, 삼성증권 비고 마이크론테크놀로지의주가추이 S&P500 업종별수익률 (1 개월 ) ( 달러 ) 년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 18년 5월 자료 : Bloomberg, 삼성증권 필수소비재 통신 유틸리티 부동산 산업재 헬스케어 소재 자유소비재 금융 IT 에너지 (7.00) (4.00) (1.00) 자료 : Bloomberg, 삼성증권 (%) 3

5 관심 Global Basket: Commodity, 금리상승구간에서수혜기대 지난 50년동안미국정책금리인상은총 9회로서당시자산별수익률을평균내어보면 Commodity와 Gold의수익률이우수 그배경은금리가경기확장기조와동행한다는것에있고, 최근에도이를반영하듯이美국채금리와 Commodity의동행성이높아지는것이관찰 그중에서 1) 중동의지정학적리스크고조로공급제한우려가있는석유 2) 글로벌탄소경감노력으로수요증가가기대되는천연가스에주목 美금리인상기간동안자산별평균수익률 (50 년간 9 회 ) 최근상관관계가높아지고있는금리와 Commodity index (%) (%) (PT) (5) -1.4 Dollar US Equity Global Equity Gold Commodity 년 1월 16년 8월 17년 3월 17년 10월 18년 5월美국채 10년물 ( 좌측 ) 블룸버그 Commodity Index( 우측 ) 자료 : VanEck, FactSet, Bloomberg, 삼성증권 자료 : Bloomberg, 삼성증권 소재 basket 주가추이 (PT) 년 3월 16년 9월 17년 3월 17년 9월 18년 3월 바스켓구성종목내역 로얄더치셀 BP 엑슨모빌엔더프라이즈한국가스공사 1W(%) M(%) M(%) YTD P/E P/B ROE EPS(%) 추천등급 시총 ( 억달러 ) 3, , , 참고 : 추천등급은 Bloomberg analyst rating 기준 (5.0 만점 ) 자료 : Bloomberg, 삼성증권 자료 : Bloomberg, 삼성증권 4

6 주요지표비교 신흥시장대비한국시장 12 개월 Forward P/E 추이 신흥시장대비한국시장 17 년예상 EPS 추이 ( 배 ) 14 ( =100 기준 ) 신흥 125 한국 신흥 10 9 한국 년 1월 16년 6월 16년 11월 17년 4월 17년 9월 18년 2월 95 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 주요섹터별 12 개월 Forward EPS 증가율및 12 개월 Forward P/E 선진신흥한국 12Fw EPS 증가율 (%)) 12Fw P/E( 배 ) 12Fw EPS 증가율 (%) 12Fw P/E( 배 ) 12Fw EPS 증가율 (%) 12Fw P/E( 배 ) 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 헬스케어 금융 IT 통신 (1.3) 6.9 유틸리티 참고 : MSCI GICS Level1 기준자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 국내 2 주간수익률상위 Top 5 섹터 (%) 신흥대비초과수익률 선진대비초과수익률 2 주간수익률연간수익률 생활용품 2.5 (0.1) 미디어 2.1 (0.9) 자본재 1.9 (2.3) 음식료 / 담배 3.3 (0.6) (0.4) 6.6 보험 1.9 (0.6) (0.5) 2.9 참고 : GICS Level2 기준 24 개업종중수익률상위 5 개섹터선정자료 : WiseFn, Thomson Reuters, 삼성증권 국내 2 주간외국인유입강도상위 Top 5 섹터 (%) 2 주간외국인유입강도 연간외국인유입강도 2 주간수익률연간수익률 IT 하드웨어 (0.8) 33.8 헬스케어 (5.2) 0.4 다각화금융 (3.4) 7.7 여행 / 레저 (3.8) 24.4 부동산 (0.8) 2.0 참고 1: GICS Level2 기준 24 개업종중외국인매수강도상위 5 개섹터선정참고 2: 외국인유입강도 =( 누적외국인순매수 / 외국인평균시가총액 )*100 자료 : WiseFn,, 삼성증권 5

7 리서치센터 리서치센터 Top 10 picks 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 SK 하이닉스 (000660) 86, , 공급증가에대한우려감소, 우호적인가격환경 - 서버向중심의장기수요성장, 2019 년까지호황지속전망 POSCO (005490) 360, , 원재료가격하락속에서도견조한철강스프레드 - 성수기수요지표회복가능성과중국정부의유동성긴축우려완화 KB 금융 (105560) 57,600 82, NIM 및 Credit cost 개선에따른수익성회복기대 - 업종내최고수준의자본비율을기반으로레버리지확대에가장용이 SK 이노베이션 (096770) 204, , 경기확장에따른원유수요증가로가동률상향및정제마진개선 - 밸류에이션매력과적극적인주주친화정책, M&A 를통한성장모멘텀 현대건설 (000720) 69,000 63, 국내외사업의안정적인이익흐름과해외부문의매출증가 - 현대차그룹지배구조개선에따른불확실성해소 한국금융지주 (071050) 93, , 브로커리지및 IB 손익증가, 비증권자회사이익개선 - 발행어음, 인터넷은행등다양한성장모멘텀 오리온 (271560) 127, , 신제품효과가시화에따른중국시장밸류에이션디스카운트정상화 - 베트남, 러시아등신시장에서구조적인성장세기대 호텔신라 (008770) 121, , 중국중간유통상수요강세로면세점업황개선 - 싱가폴 / 홍콩등해외면세점매출성장에따른턴어라운드기대 현대차 2 우 B (005387) 101, 현대차 FCF 개선에따른배당증가기대 - 자사주매입 / 소각등적극적인주주환원정책에따른우선주매력부각 CJ E&M (130960) 88, , 넷마블 (22%), 스튜디오드래곤 (71%) 등지분가치대비과도한할인율 - 방송 영화 음악부문모두에서양호한실적전망 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다. 6

8 투자정보팀 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) (E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 LG 전자 ,469 3, (6.7) 오리온 (0.8) 롯데쇼핑 (8.7) 스튜디오드래곤 (4.0) 삼성물산 , (7.2) (3.0) POSCO ,622 5, (1.0) 현대건설기계 한국가스공사 ,034 1, 삼성전자 ,645 65, (1.2) SK ,861 6, 하나금융지주 ,718 3, (8.1) 웹젠 (4.7) 삼성생명 , (58.0) (1.3) (7.4) NH 투자증권 현대모비스 ,025 2, (4.4) 한미약품 (6.5) (11.0) LG 화학 ,928 2,733 (6.7) (6.2) (7.3) 서울반도체 (4.4) (1.3) (12.7) CJ ,326 1, 효성 참고 : 5 월 17 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 2 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 7

9 이강혁 주식투자가이드 네번째이야기, PBR 활용하기 PBR 지표는자산가치를통하여기업의적정가치를알아보기때문에기업의성장성및수익성이제대로반영되어있지않아사용성이다소제한적입니다. 그렇지만 PBR은시장이약세장으로전환되었을때주가의저점을추정하거나, 성장성이둔화된자산주, 수익의변동성이크고자산의효율성이강조되는금융주, 그리고경기에따라기업의성과가크게변동하는경기관련주등의가치분석에매우유용합니다. 한국시장의 PBR은 5월중순현재 1.1배수준이고 2002년이후평균 PBR도 1.1배로보통 1 배를조금상회하는수준을유지하고있습니다. 아래그림에서보는바와같이한국시장 PBR은시장이단순간에 1000선에서 2000선으로급등한 2006년에 1.4배까지상승하였고, 반대로금융위기때의 2008년과최근 2016년에 0.9배까지내려간경우등을제외하고는대부분 1.0 ~ 1.2배사이를움직여왔습니다. 이를감안하면한국주식시장은시장PBR이 1을하회했을경우매수기회였던것을알수있습니다. 거꾸로주가가급등하여 PBR이 1.3배를넘었을경우에는조정이찾아왔습니다. KOSPI 와 PBR 1 배추이 (pt) KOSPI PBR 1배 자료 : WiseFN, 삼성증권 8

10 시장과같이금융주, 자산주, 경기관련주등특정기업들의 PRB도일정밴드 (Band) 내에서움직이며이를잘활용한다면매매타이밍포착하는데유용하게활용될수있습니다. 예를들면, 2010년이후 POSCO는 0.3배 ~0.7배, 한국투자증권은 0.7배 ~1.2배, LG디스플레이는 0.5배 ~1.0배사이에서움직였습니다. 기업의 PBR수준은항상일정하지않고특히 ROE( 자기자본이익율 ) 에의하여가장큰영향을받습니다. ROE가개선되면시장은기업의순자산이익창출력을높이평가하게되어주가가상승하고 PBR이높아집니다. 거꾸로 ROE가하락하면 PBR은하락합니다. ROE수준에따라주가가재평가되는것입니다. 최근에 ROE 개선도가뚜렷한금융주와철강, 화학등경기관련주들의 PBR밴드가상향되고있는것이좋은예입니다. 특히금융주의경우 ROE 수준에따라관련기업들의 PBR이결정되어 ROE에의한주가차별화현상이심화되고있습니다. 이런의미에서 PBR은 ROE가몇 % 인회사를순자산의몇배를주고살것인가를결정하는기업의내재가치분석방법이라고할수있습니다. 당사커버리지저 PBR 종목 PBR 종목명 ~0.4 한국전력 0.4 ~ 0.5 삼성중공업, 롯데쇼핑, 평화정공, 현대제철, 세아제강, 대한제강, 한국철강 0.5 ~ 0.6 기아차, 한국가스공사, 현대중공업, 현대위아, 세아베스틸, CJ 헬로, 현대백화점 자료 : WiseFN, 삼성증권 한편한국시장의 ROE는매년상향되고있는반면에시장 PBR은여전히과거의밴드 (Band) 안에갇혀있습니다. 시장의가치를분석하는툴 (tool) 은여러가지가있지만 ROE와 PBR 측면에서본다면한국주식시장은주가가상승하여시장 PBR도높아질가능성이크다고할수있습니다. i 한국시장의최근 ROE 추이 ( 자료 : WiseFN): 14 년 (8.2%), 15 년 (9.0%), 16 년 (9.1%), 17 년 (11.3%), 18 년 5 월 (11.5%) 주요국 PBR( 자료 : Bloomberg): 미국 (3.1), 영국 (1.8), 독일 (1.7), 프랑스 (1.7), 일본 (1.3), 대만 (1.8) 9

11 China Center 범중화유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 항서제약 (600276, 상해 ) 제약 - 중국신약개발선두업체로항암제 1 위, 마취제 2 위제약회사 - 아파티닙외 PD-1 치료제와피로티닙등메가신약출시기대 43.2 항생전자 (600570, 상해 ) IT - 금융소프트웨어분야 1 등기업으로금융제도변화에따른수요증가기대 년매출이 15 년수준을회복하면서제품수요가견조함이확인됨 6.2 만과 (02202, 홍콩 ) 부동산 - 선전메트로산하국영기업으로, 중국최대주거용부동산개발전문기업 - 적극적인토지매입및매출채권증가로 2018 년지속적인실적성장전망 49.8 차이나유니콤 (00762, 홍콩 ) 유틸리티 - 중국 3 대통신사중하나, 효율성증대와비용감소로기존사업턴어라운드 - 플랫폼공룡 BATJ 와의지분관계구축을통해인터넷신사업확장 47.8 안휘해라시멘트 (600585, 상해 ) 건자재 - 중국 1 위, 글로벌 2 위시멘트기업으로중국전역을커버 - 동종기업대비원가경쟁력이우수하며고마진상품비중 61% 32.7 중국몽우우유 (02319, 홍콩 ) 음식료 - 중국주요유제품기업으로저가및프리미엄상품을완비, 전역을커버 선도시대상영업에집중하여매출증가및이익률개선기대 14.9 상해국제공항 (600009, 상해 ) 운송 - 상해국자위산하의국유기업으로서상해푸동공항운영 - 올해상반기면세점재입찰예정으로임대수수료수입증가기대 17.1 삼일중공업 (600031, 상해 ) 기계 - 중국최대기계장비제조기업으로경기회복에따른실적호조실현중 - 글로벌 1 위규모인굴삭기부문수출이해외사업매출증가를견인 11.3 화역자동차시스템 (600741, 상해 ) 자동차 - 중국최대자동차부품제조기업으로 55% 매출이상해자동차에서발생 - 조명등부품기업 M&A 및친환경자동차부품생산으로신사업확장 13.1 중국평안보험 (601318, 상해 ) 금융 - 중국최대민영종합금융그룹으로, 생명보험상품판매에특화 - 인보험시장성장에따른수혜주로업계최고의보험료수익달성중 ( 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여해외주식투자에있어최소 3~5 종목으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 10

12 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 공상은행 (601398, 상해 ) 금융 - 중국초대형국유은행으로예금비중이 81% 로동종은행대비높음 - 리테일금융에도강점이있어자산성장에기반한순이자마진유지용이 상해자동차 (600104, 상해 ) 자동차 - 중국자동차시장점유율 26% 로합자브랜드폭스바겐및 GM 을보유 - 자체브랜드 SUV 판매호조및전기차신차출시에따른재평가기대 68.4 해강위시 (002415, 심천 ) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1 위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 65.0 메이디그룹 (000333, 심천 ) 가전 - 글로벌최대가전기업으로백색가전제품별생산비중이균형을이룸 - M&A 전략을통해해외시장진출, 로봇기업 KUKA 인수로효율성제고 59.4 운남백약 (000538, 심천 ) 제약 - 중의약브랜드가치 1 위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2 위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 19.6 장강전력 (600900, 상해 ) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 62.4 중국건축 (601668, 상해 ) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 42.8 하이드그룹 (002311, 심천 ) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000 여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 6.7 알리바바 (BABA. 뉴욕 ) IT - 타오바오와알리페이개발로중국전자상거래시장성장을주도 - 빅데이터를기반으로한클라우드및스마트물류가차세대성장동력 Tencent 홀딩스 (00700, 홍콩 ) IT - 10 억명사용자에기반한, 중국인터넷플랫폼의절대강자 - 게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등성장산업으로집중되는 Biz 모델구축

13 US Desk 미국유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Apple (AAPL US) IT/ 하드웨어 - 하반기신제품출시및신사업진출 (AR, 자율주행차 ) 에대한기대감유효 - 서비스사업부문성장과추가적인주주친화정책기대 Amazon (AMZN US) IT/ 인터넷 - 빠르게성장하는전자상거래및클라우드서비스압도적인전세계 1 위 - 스타 CEO 가주도하는혁신지속 ( 알렉사, 아마존고 ) Alphabet (GOOGL US) IT/ 인터넷 - 다양한플랫폼을활용한타겟팅광고 Digital 광고시장장악 - 인공지능 /Machine Learning 적용한신사업 (ex. 자율주행차 ) 진출 Microsoft (MSFT US) IT/ 소프트웨어 - 저성장사업구조조정마무리 + 신규사업성장기반확보가동시진행중 - 크라우드서비스 Azure 90% 이상 /Office365 40% 이상성장중 Facebook (FB US) IT/ 인터넷 - 폭발적으로성장하는모바일광고시장 : 5 년간매출연 50% 성장 (CAGR) - 왓츠앱, FB 메신저, 인스타그램등추가적인수익기반 : 합산 MOU 25 억명 JPMorgan Chase (JPM US) 은행 - 회사채인수부분 1 위 / 모기지대출및소비자금융 2 위 / 카드론 1 위기업 - 공화당정부의금융규제완화대표적수혜종목. 금리상승시실적호전기대 Bank of America (BAC US) 은행 - 미국금융주중금리상승에대한순이자이익민감도가장높음 - 지속적인비용감소로수익호전기대. 금융규제완화시긍정적모멘텀기대 United Health Group (UNH US) 헬스케어 - 미국최대건강보험회사이자 1 위헬스케어정보기업 Optum 보유 - 고령화와미국경기회복세에따른의료보험가입자증가수혜 Merck (MRK US) 제약 / 바이오 - 폐암은최근주목받는면역항암제시장중가장큰매출이예상되는영역 - 키트루다폐암 1 차치료제시장선점과적응증확대로이익모멘텀기대 DowDuPont (DWDP US) 화학 - 종합화학업체로글로벌경기 Cycle 호전에따른안정적인실적전망 - DuPont 과의합병시너지로인한비용감소및안정적성장기대 ( 다음페이지에계속 ) 12

14 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Walt Disney (DIS US) 미디어 / 엔터 - 테마파크성장및 2018 년영화라인업모멘텀 (Marvel 4 개, Star Wars 2 개 ) - 보유 IP 를활용한다양한수익창출모델이강점 NVIDIA (NVDA US) IT/ 하드웨어 - 글로벌외장형 GPU 점유율 77% 로독보적인 1 위업체 - AI, VR, 자율주행, 빅데이터의핵심인 GPU 시장의고성장기대 Nike (NKE US) 소비재 - 압도적인브랜드파워를보유한세계 1 위스포츠용품업체 - 세계최대중국신발시장점유율확대로장기성장동력확보 Broadcom (AVGO US) IT/ 하드웨어 - 다양한분야에서과점지위확보한세계최대통신용반도체기업 - 휴대폰의고사양화 /Data Center 로인한네트워크반도체수요확대기대 Salesforce.com (CRM US) 소프트웨어 - CRM( 고객관계관리 ) 소프트웨어시장점유율세계 1 위 - 클라우드기반의소프트웨어를최초로개발한혁신의아이콘 Costco Wholesale (COST US) 유통 - 회원제창고형할인매장으로유명한세계적인유통기업 - 아마존의홀푸드인수로인한조정은매수타이밍 94.0 FedEX (FDX US) 운송 - 미국택배시장을과점 (MS 30%) 하고있는세계적인배송업체 - 옴니채널확산으로기존오프라인업체들의택배수요증가수혜 71.2 Celgene (CELG US) 바이오 - 대형바이오기업중유일하게 10% 후반의외형성장예상 - 다발성골수종치료제레블리미드와포말리스트매출급증지속전망 63.5 Activision Blizzard (ATVI US) 게임 - 세계최대게임소프트웨어기업으로게임흥행노하우를보유 - 자사보유 IP 를활용한종합미디어기업으로도약중 57.7 IQVIA (IQV US) 헬스케어 - 전세계 1 위 CRO(Contract Research Organization: 임상시험수탁기관 ) 업체 - 복잡한신약개발비용을줄여줄수있는 CRO 시장지속성장수혜예상

15 해외주식팀 일본유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 도요타자동차 (7203 JP) 자동차 - 세계최대의자동차제조기업 ( 시장점유율 11%) - 친환경차시장잠유율 1 위 (36.1%), 교통서비스플랫폼시장선점 소프트뱅크 (9984 JP) 통신 - 스프린트의실적개선과비전펀드의편입으로수익구조개선 - 비전펀드 (1,000 억달러 ) 를조성하여 4 차산업에적극적인투자 90.5 키엔스 (6861 JP) 전자부품 - 공장자동화용측정및통제센서제조기업 - 노동력부족현상에따른글로벌공장자동화수요증가에따른수혜기대 81.1 닌텐도 (7974 JP) 게임 - 휴대용과가정용을동시에충족시킨닌텐도스위치의성공 - 게임캐릭터의지적재산권을활용하여모바일게임시장진입 64.5 소니 (6758 JP) 전자 - 일본최대의가전기업으로가전, 반도체, 게임, 음악등다양한사업보유 - 이미지반도체와게임사업을미래성장동력으로역대매출경신기대 66.7 니혼덴산 (6594 JP) 전기기기 - 차량용 / 산업용 / 가전용 BLDC 모터시장에서수요증가수혜기대 - 과점화된 HDD 및 BLDC 모터시장선도 51.2 신에쓰화학 (4063 JP) 소재 - 세계 1 위반도체실리콘웨이퍼제조기업 - 300mn 웨이퍼가격상승과미국 PVC 사업의마진개선기대 47.9 가오 (4452 JP) 생활용품 - 일본최대생활용품생산 / 판매기업 ( 매출비중일본 70%, 해외 30%) - 중국향생활용품매출증가 / 일본화장품사업실적개선에따른성장 37.4 히타치 (6501 JP) 산업재 - 일본최대의산업인프라및고성능재료생산회사 - 세계제조업성장에따른산업및 IT 인프라시스템수요증가에따른수혜 40.1 시세이도 (4911 JP) 화장품 - 일본대표화장품기업으로시세이도외다수의자회사브랜드보유 - 일본시장뿐만아니라세계시장에고른매출분포의강점보유

16 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) SMC (6273 JP) IT 장비 - 세계 1 위 (34%) 공압식공장자동화밸브 / 실린더생산기업 - 중국공장자동화산업성장기대 : 중국의인건비상승과낮은공장자동화비율 27.8 미쓰이부동산 (8801 JP) 부동산 - 주택사무실의임대, 분양, 건설, 판매서비스를제공하는대표부동산기업 - 도쿄와뉴욕의대형프로젝트완공에따른영업이익성장기대 27.7 아사히유리 (5201 JP) 세라믹 - 세계최대의유리제조기업으로유리, 화학 / 전자소재를주력상품으로생산 - Chlor-akali 소재의가격상승과 LCD 유리 / 전자소재매출증가에따른수혜 10.8 오쓰카 (4768 JP) IT 서비스 - IT 인프라판매및유지보수서비스를제공하는기업 - 고객사다양화강점 ( 매출비중 : 대기업 46%, 중견기업 30%, 소기업 24%) 8.1 돈키호테 (7532 JP) 유통 - 저가판매를핵심경쟁력으로하는일본의유통회사 - 현장구매, 심야영업등차별화된전략으로지속적인매출 / 영업이익증대

17 해외주식팀 베트남유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 비나밀크 (VNM, 베트남 ) 음식료 - 베트남 1위유제품제조및판매회사 - 주요제품은우유, 치즈, 요거트등, 시장점유율 49% 11.5 비엣콤은행 (VCB, 베트남 ) 은행 - 베트남 3대국영은행 ( 비엣콤, 비에틴, BIDV) - 인터넷뱅킹 M/S 50%, 무역금융 M/S 16% 9.7 PV 가스 (GAS, 베트남 ) 유틸리티 - 베트남석유공사 (PVN) 자회사로가스발전 유통사업에독점적지위보유 - 신규가스화력발전소가동및정부지분매각이벤트는중장기모멘텀 10.7 마산그룹 (MSN, 베트남 ) 음식료 - 식료품 ( 매출비중 30%) 동물사료 (53%) 광산 (14%) 은행자회사를둔지주사 - 사업포트폴리오다양화강점보유, 사업회사실적개선기대감점증 4.5 비엣젯항공 (VJC, 베트남 ) 항공 - 베트남최대저가항공사 (LCC) 업체로국내여객수송 M/S 41% 차지 - 내수시장확대및동북아인바운드수요급증에따른수혜기대 4.0 호아팟그룹 (HPG, 베트남 ) 철강 - 베트남최대철강생산업자 ( 자체고로보유 ) - 건설용철강 M/S 25%, 강관 M/S 27% 3.8 페트롤리멕스 (PLX, 베트남 ) 에너지유통 - 국영석유공사산하베트남최대석유유통기업 - 석유화학, 아스팔트, LPG가스, 석유운반사업을비롯보험및금융서비스 3.7 바오비엣홀딩스 (BVH, 베트남 ) 금융 - 베트남 1위보험사. 생명보험과손해보험복합비즈니스체계구축강점 - 글로벌금리상승기조에따른금융투자수익상승전망 3.1 사이공증권 (SSI, 베트남 ) 증권 - 베트남대표종합증권사로브로커리지 1위업체 - 매출비중은중개 (43%) 투자 (32%) IB(19%) 0.8 호치민시티인프라투자 (CII, 베트남 ) 인프라 - 베트남최대민영인프라기업 - 도로, 교량건설및통행료가주수입원 0.4 낀박시티개발지주 (KBC, 베트남 ) 부동산 - 베트남산업단지임대 1위 - 산업단지, 사업부지, 물류창고임대 / 판매가주수입원 0.3 PV 운송 (PVT, 베트남 ) 제조 - 베트남최대국유기업페트로베트남지분 51% 보유로안정적인매출발생 - 주요서비스는원유운송, 선박수리, 해운관련장비및자재공급

18 해외주식팀 글로벌 ETF 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Consumer Discretionary Select Sector (XLY) 민감소비재 - 미국의경기민감소비재기업들에투자하는 ETF - 아마존등미국의소비재산업을혁신시키는기업다수포함 HealthCare Select Sector SPDR Fund (XLV) 헬스케어 - 소비재와건강보험기업포함으로변동성이낮은방어적성격보유 - 제약기업비중 40% 수준. 건강용품및생명공학등의산업포함 16.3 Global X Lithium & Battery (LIT) 리튬광산 & 배터리 - 전기차배터리이용비용이화석연료이용비용에근접기대 - 과거 3G 이용단가하락 스마트폰수요증가패턴나올가능성증가 1.1 SPDR S&P Regional Banking (KRE) 미국지방은행 - 금융규제완화구체적으로 2018 년에가시화기대 - 연준기준금리인상초기사이클진입으로인한매출증가기대 5.5 VanEck Vectors Semiconductor (SMH) 반도체 - 긍정적인 18 년매출및순이익성장전망에도불구, S&P500 대비저평가 - Fabless 및반도체장비업종중심. 국내반도체업종대비효율적투자대안 1.5 Nomura Nikkei 225 (1321, 일본 ) 일본 - 일본완전고용시장근접으로인한임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 BOJ 의상대적금융완화정책지속전망 57.8 FirstTrust Dow Jones Internet (FDN) 미국인터넷 - 빠르게성장하는산업에서과점적지위를보유한기업들의포트폴리오 - 42 개종목에집중투자하는형태이며, FANG 비중이 34% 에달함 8.6 ishares Asia 50 (AIA) 아시아 대형주 - 타자산 타지역대비상대적低밸류매력부각 - 지수편입비중높은 IT 섹터의실적모멘텀가시화 1.1 Robo Global Robotics & Automation (ROBO) 로봇 & 자동화 - AI 시장성장과함께로봇및자동화시장도성장기대 - 하이윈테크 ( 대만 ), 코그넥스 ( 미국 ), 쿠카 ( 독일 ) 등보유 2.5 SPDR Gold Trust (GLD) 금 - 낮은실질금리장기화기대 - 금선물에투자하는대부분의 ETF 들과차별화 38.3 참고 : 상기 ETF 는미국및일본시장에상장되어거래中. 17

19 투자정보팀 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 현대로템 삼성전자 1,163 SK머티리얼즈 75 1 신라젠 130 현대엘리베이 셀트리온 230 엘앤에프 64 2 인바디 48 SK 92 3 현대차 230 포스코켐텍 37 3 카카오M 45 삼성엔지니어링 89 4 현대건설 185 에이치엘비 30 4 JYP Ent. 37 삼성바이오로직스 63 5 LG화학 171 유니테스트 26 5 셀트리온제약 25 SK이노베이션 57 6 코스모신소재 118 솔브레인 24 6 셀트리온헬스케어 24 LG전자 57 7 SK하이닉스 94 안랩 24 7 오스코텍 22 NH투자증권 55 8 카카오 87 카페 에스에프에이 19 호텔신라 53 9 삼성전기 63 아프리카TV 21 9 셀루메드 18 현대제철 파미셀 60 HB테크놀러지 파라다이스 18 전일기관주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) SK 하이닉스 삼성바이오로직스 358 포스코켐텍 49 1 아모텍 47 삼성전자 삼성전기 172 카카오 M 41 2 테라젠이텍스 42 LG 화학 롯데쇼핑 106 엘앤에프 35 3 아난티 42 삼성 SDI 대웅제약 103 바이로메드 34 4 뉴트리바이오텍 27 셀트리온 SK 이노베이션 97 SK 머티리얼즈 32 5 메디톡스 26 카카오 SK 94 에이치엘비 29 6 오스코텍 25 한미약품 롯데케미칼 65 인선이엔티 26 7 위닉스 24 대우건설 82 8 두산인프라코어 64 에스에프에이 23 8 카페 S-Oil 76 9 한화케미칼 60 서진시스템 19 9 원익 IPS 20 KB 금융 아모레퍼시픽 54 유니테스트 신라젠 17 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성 SDI 삼성전기 234 SK 머티리얼즈 신라젠 147 삼성엔지니어링 대웅제약 131 엘앤에프 98 2 오스코텍 48 S-Oil 96 3 한화케미칼 102 포스코켐텍 86 3 아난티 45 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 18

20 최근 5일간외국인주요매매종목 코스피시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) SK하이닉스 삼성전자 1,757 (4.3) 호텔신라 494 (1.6) 2 현대차 772 (1.6) 엔씨소프트 LG화학 삼성엔지니어링 NAVER 509 (3.2) 삼성전기 352 (3.7) 5 현대건설 코스맥스 셀트리온 두산인프라코어 322 (1.8) 7 SK이노베이션 SK 태영건설 신세계 카카오 254 (0.4) POSCO 현대제철 217 (1.7) 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 카페 셀트리온헬스케어 메디톡스 신라젠 펄어비스 156 (5.9) 3 상상인 엔지켐생명과학 네이처셀 엘앤에프 카카오M 유니테스트 에스에프에이 아프리카TV 컴투스 84 (1.5) 위메이드 76 (1.8) 8 JYP Ent 휴젤 72 (0.1) 9 바이로메드 에이치엘비 63 (4.0) 10 골든센츄리 73 (2.7) 19

21 최근 5 일간기관주요매매종목 코스피시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) SK 하이닉스 삼성전자 632 (4.3) 삼성 SDI SK 이노베이션 셀트리온 현대로템 LG 화학 호텔신라 361 (1.6) 한국전력 현대글로비스 322 (1.9) 삼성엔지니어링 롯데쇼핑 266 (1.7) 대우건설 아모레퍼시픽 239 (6.0) 카카오 339 (0.4) 8 롯데케미칼 230 (1.4) GS 건설 두산인프라코어 201 (1.8) 한미약품 아모레 G 197 (3.4) 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온헬스케어 파라다이스 321 (1.2) 에스엠 메디톡스 스튜디오드래곤 휴젤 110 (0.1) 제넥신 바텍 66 (7.0) 에스에프에이 위메이드 58 (1.8) 엘앤에프 톱텍 55 (5.3) JYP Ent 아모텍 54 (4.1) 비에이치 뉴트리바이오텍 54 (12.0) 바이로메드 에스디생명공학 53 (8.0) CSA 코스믹 대양전기공업 52 (10.2) 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 코스피시장 외국인 LG전자, CJ대한통운외국인포스코켐텍, NICE평가정보코스닥시장기관 S-Oil, DB손해보험기관한국정보통신, 지스마트글로벌 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목중시가총액상위종목자료 : Fnguide 20

22 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI [ 일본 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 4 월생산자물가지수 ( 전년비 ) (4 월 2.0%/E 2.0%/P 2.1%) 5 월제조업지수 (5 월 20.1/E 15.0/P 15.8) MBA 주택융자신청지수 (5 월 3 주 -2.7%/E /P -0.4%) 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (5 월 2 주 /E 215/P 211) 5 월미시간대소비자신뢰 (5 월 /E 98.8/P 98.8) 4 월소매판매 ( 추정, 전월비 ) (4 월 0.3%/E 0.3%/P 0.6%) 4 월주택착공건수 ( 천건 ) (4 월 1287/E 1310/P 1319) 4 월선행지수 (4 월 /E 0.4%/P 0.3%) [ 일본 ] [ 유럽 ] [ 유럽 ] 4 월소비자물가지수 ( 전년비 ) (4 월 /E 0.7%/P 1.1%) 1Q GDP SA( 잠정, 전년비 ) (1Q 2.5%/E 2.5%/P 2.5%) 4 월소비자물가지수 ( 전년비 ) (4 월 0.7%/E 0.7%/P 0.7%) [ 중국 ] [ 일본 ] 4 월광공업생산 ( 전년비 ) (4 월 7.0%/E 6.4%/P 6.0%) 1Q GDP( 전년비 ) (1Q 0.5%/E 0.3%/P 0.1%) 美 MBA 주택융자신청자수 5 월마킷제조업 PMI 4 월신규주택매매 美주간실업수당청구건수 4 월기존주택매매 美 4 월내구재주문 5 월미시간소비자신뢰 유 5 월마킷제조업 PMI 日 5 월닛케이제조업 PMI 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 21

주체별 매매동향

주체별 매매동향 글로벌주식컨설팅팀 02-6977-2002 sunwook.kim.a@miraeasset.com 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일 2263.8 / 5일 -8009.6) 외국인 ( 업종 ) 외국인전체 ( 당일 -1261.3 / 5일 5770.1) 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 운수장비 1,471.8 148.6