CHINA FOCUS 자동차주 PLAY: SUV+ 로컬브랜드 Top 10 Picks Model Q Model Q - Mid-Small cap CHINA 유니버스 글로벌 ETF 기업실적발표일정 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더

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규진 소봉
5 years ago
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1 CHINA FOCUS 자동차주 PLAY: SUV+ 로컬브랜드 Top 10 Picks Model Q Model Q - Mid-Small cap CHINA 유니버스 글로벌 ETF 기업실적발표일정 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더

이현정 hj202.lee@samsung.com 02 2020 7026 China Focus 자동차주 PLAY: SUV+ 로컬브랜드 글로벌최대규모의자동차전시회인상하이모터쇼개막이내일로다가왔다.

상하이모터쇼는슈퍼카의향연으로전세계인의이목을끌고있는데, 올해에는중국로컬브랜드의전시관점유비중이확연히늘어났고특히상해자동차가 1층전관을전시장으로사용한다는점이주목을끈다.

또한올해글로벌자동차시장성장이 +2% 에불과하다는점을고려하면중국자동차시장환경은양호한편으로보여진다. 특히눈여겨볼점은 SUV+ 로컬브랜드의약진이다.

미국의자동차시장과브랜드집중도추이를비교해보면로컬브랜드의약진을더욱잘확인할수있다.

2 이현정 China Focus 자동차주 PLAY: SUV+ 로컬브랜드 글로벌최대규모의자동차전시회인상하이모터쇼개막이내일로다가왔다. 4월 19일부터 28일까지자동차기업들은글로벌수요의 28% 를차지하고있는중국인들의눈을사로잡기위해총력전을펼칠것으로예상된다. 상하이모터쇼는슈퍼카의향연으로전세계인의이목을끌고있는데, 올해에는중국로컬브랜드의전시관점유비중이확연히늘어났고특히상해자동차가 1층전관을전시장으로사용한다는점이주목을끈다. 2017년중국자동차판매규모는약 3,000만대로추정되며 +7% 성장을기록할것으로전망된다. 16년대비성장은다소둔화되지만, 16년의고성장은 (+14%) 소형차대상감세정책에기인한바가크다. 또한올해글로벌자동차시장성장이 +2% 에불과하다는점을고려하면중국자동차시장환경은양호한편으로보여진다. 특히눈여겨볼점은 SUV+ 로컬브랜드의약진이다. 중국자동차시장에서 SUV 선호현상은트렌드로자리잡아 16년에도 +44% 에달하는고성장을기록하였으며, 17년 SUV의자동차시장침투율은 41% 에달할것으로예상된다. 미국의자동차시장과브랜드집중도추이를비교해보면로컬브랜드의약진을더욱잘확인할수있다. 미국은상위 10개사의시장점유율이 75% 에달하는반면, 중국은합자브랜드 ( 수입차 ) 와로컬브랜드가혼재하여미국대비브랜드집중도가분산 (56%) 되어있다. 세부적으로살펴보면, 차종 ( 세단 /SUV) 별브랜드집중도는특히 SUV가상승하고, 모델별로는집중도가분화되고있다. 여기에서우리는 SUV 가주축이되어중국로컬브랜드가합자사를대체하고있는추세를확인할수있다. 그림 1. 중국자동차시장점유율 (%) 그림 2. 상해차 : 합자브랜드가우위인가운데자사브랜드고성장 폭스바겐 GM 장안차북경현대장성차길리상위 10 대 참고 : 2016 년기준자료 : 중국자동차협회, 삼성증권 참고 : 2016 년기준자료 : 회사공시, 삼성증권 1

3 상해자동차 : 상해자동차는지난 7월출시한자체브랜드 SUV RX5 가흥행에성공하며자체브랜드부문이재평가받고있다. 출시이후 12만대판매를돌파하였고현재중국로컬브랜드중가장핫한스타상품으로자리매김하고있다. RX5 판매호조로상해차의 16년자체브랜드판매량은 +89% 성장하였으며 17년에는 +50%(48만대 ) 성장이기대된다 ( 그림2). 한편, 합자브랜드로는폭스바겐과 GM을보유하고있어중국자동차시장의 26% 를점유하고있다. 합자브랜드도올해 SUV 모델을중심으로 20여종의신차출시가계획되어있어프리미엄자동차분야에서도브랜드지위를확고히할것으로기대된다. 장성자동차 : 16년장성차판매량은 107만대로전년대비 +26% 증가하였다. 스타상품 HAVAL6 는단일모델이 SUV 시장의 6.5% 를점유하고있는명실공부한중국대표 SUV로, 2016년연간판매량이 60만대에달하며장성차판매량의 60%, 순이익의약 70% 를창출하고있다. HAVAL6는 5월초차세대모델을출시할예정으로성공적일경우 2020년에는연간 120만대판매를달성할것으로기대되며신제품출시이후판매량에주목할필요가있다. 그림 3. SUV 판매가주가를차별화 년 3월 16년 7월 16년 11월 17년 3월 참고 : 2016 년 3 월 1 일 100 기준자료 : Wind, 삼성증권 상해차장성차정주우통 CSI300 그림 4. 중국자동차대표기업배당및밸류에이션 (%) x 15.6x 9.9x 참고 : P/E 는 17 년예상, 배당수익률은 4 월 7 일종가기준자료 : Wind, 삼성증권 6.4x 배당수익률 ( 좌측 ) P/E( 우측 ) 9.5x 11.1x ( 배 ) 표 1. 중국자동차관심기업밸류에이션 종목명 코드 시가총액 ( 억위안 ) 순이익배당수익률 ( 억위안 ) (%) 주가 ( 위안 ) EPS ( 위안 ) P/E ( 배 ) 17E 18E 17E 18E 상해자동차 장성자동차 유시동력 장안자동차 화역자동차시스템 정주우통버스 자료 : wind 참고 : 시가총액및주가는 2017 년 4 월 17 일종가기준, 2

4 리서치센터 Weekly Top 10 picks 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 삼성전자 (005930) 2,078,000 2,500, 메모리호황국면에서 NAND, D 램부문의수익성증대 - 빅데이터기반의새로운생태계內 M&A 등을통한성장기대감점증 한국전력 (015760) 44,900 61, 원자재가격상승세둔화와환율안정세로비용부담완화기대부각 - 올해실적기준 P/B 0.36 배로역사적하단수준의밸류에이션매력보유 POSCO (005490) 264, , 원재료가격상승에따른철강제품가격인상기조로실적개선기대 - 올해포스코건설실적정상화로연결기준실적기저효과수혜예상 삼성생명 (032830) 110, , RBC 비율업계최고수준으로규제강화국면에서도지배력확대기대 - 금리상승에따라준비금부담소멸, 보험영업익증가등경상이익확대 KB 금융 (105560) 50,400 62, 현대증권통합을통한비은행부문이익기여도개선및 Re-rating - 상대적으로낮은부실가능자산과압도적으로높은자본비율 현대중공업 (009540) 165, , 기업구조재편을통해시황변동에능동적대응가능, 기업가치재평가 - 다양한 Product mix 와업종내가장견고한재무상태보유 LG (003550) 69,200 N/A 종속법인실적개선세와자회사실적상향으로지분법이익상승기대 - 현주가는 NAV 대비 40% 수준의할인수준으로저평가 KCC (002380) 338, , 건자재부문입주물량증가에따른견조한매출성장과마진유지전망 - 도료부문은전방산업부진에서벗어나턴어라운드기대유효 CJ 오쇼핑 (035760) 192, , 분기호실적지속예상, 국내홈쇼핑선두권지위회복 - 최근주가디스카운트요인 ( 국내실적, 해외, CJ 헬로비전 ) 해소에주목 서울반도체 (046890) 17,150 21, 기대이상의자동차용 LED 성장에따른제품믹스개선효과가시화 - 최근 ROE 회복에도올해 P/B 밸류에이션 1.4 배는역사적하단수준 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다 3

5 투자정보팀 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) (E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 삼성전자 ,241 46, SK 하이닉스 ,277 9, KB 금융 ,677 3, 엔씨소프트 삼성전기 POSCO ,844 4, SK 텔레콤 ,536 1, LG 화학 ,992 2, 에스에프에이 현대백화점 LG 유플러스 KB 손해보험 N/A 5.5 N/A 유한양행 팬오션 롯데정밀화학 대한항공 , 현대건설 ,053 1, CJ CGV SK 이노베이션 ,228 3, 이마트 참고 : 4 월 17 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 3 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 4

6 투자정보팀 Model Q Mid-Small cap 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) (E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 LS 산전 휴켐스 두산인프라코어 에스에프에이 카카오 호텔신라 현대리바트 한전 KPS 서울반도체 SK 네트웍스 인터플렉스 흑전 컴투스 풍산 LG 상사 한진칼 모두투어 에스원 이오테크닉스 원익 IPS 유진테크 참고 : 4 월 17 일기준, 자료 : Dataguide Model Q Mid-Small Cap 은 Fnguide Universe 중시가총액 4 조이하이면서추정기관이 3 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 5

7 China Center CHINA 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 상해자동차 (600104) 자동차 - 중국자동차시장점유율 26% 로합자브랜드폭스바겐및 GM 을보유 - 자체브랜드 SUV 판매호조및전기차신차출시에따른재평가기대 49.3 중국철도건설 (601186) 건설 - 철도외고속도로와도시철도분야로사업모델다각화 - 국내인프라투자확대및일대일로프로젝트로수주확대기대 30.0 장강전력 (600900) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 49.1 중국건축 (601668) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 49.2 한남환경 (600323) 공공사업 - 광동성산하수돗물공급 + 오수처리 + 고체페기물처리전문공기업 - 지역기반의수처리전문업체에서전국적인종합환경업체로성장 1.9 중국건설은행 (601939) 금융 - 중국 4 대은행중하나로, 인프라건설및리테일금융이강점 - 17 년예상배당수익률 5%, P/B 0.8 배, P/E 6 배의저평가고배당종목 격력전기 (000651) 가전 - 중국대표에어컨전문생산기업으로재고해소에따른수익상승기대 - 평균배당수익률 5% 로고배당주, P/E 8 배로동종기업대비저평가 31.5 러반전기 (002508) 가전 - 주방가전전문업체로프리미엄주방가전에독점적지위보유 - 주방후드판매량 ( 매출의 60%) 은 18 년연속업계 1 위유지 6.5 중국교통건설 (601800) 건설 - 중국대표인프라건설기업으로 PPP 사업및해외시장확대로이익률상승 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대의수혜주 42.7 안휘해라시멘트 (600585) 건자재 - 중국 2 위, 글로벌 4 위시멘트및크링커제조업체로, 안휘성산하국유기업 - 업계최고수준의수익성및가동률보유, 일대일로정책수혜주 19.7 다음페이지에계속 ) CHINA 유니버스편입 : 상해자동차 (600104) CHINA 유니버스편출 : 춘추항공 (601021) 6

8 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 신화보험 (601336) 금융 - 중국을대표하는국영보험사중하나로개인생명보험상품을주로판매 - 설계사채널을확대하고건강보험판매에주력하는전략으로이익개선 19.8 하이드그룹 (002311) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000 여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 4.2 시노펙 (600028) 석유화학 - 정유화학밸류체인을완비한국내 1 위, 글로벌 2 위업체 - 동종기업대비원가경쟁력을보유하고있으며국유기업개혁수혜주 중청려홀딩스 (600138) 여행 - 관광지운영및여행업을주력으로하는중국의대표여행업체 - 단거리여행성장세로상해 / 북경인근의우전 / 구베이관광객증가전망 2.6 오량액 (000858) 음식료 - 중국프리미엄백주대표기업으로, 중국내백주의 10% 를생산 - 귀주모태주대비가격경쟁력을보유. 풍부한현금으로 M&A 진행 26.9 안기효모 (600298) 음식료 - 중국최대, 글로벌 3 위효모생산업체로중국효모시장 M/S 50% - 아태지역, 특히중국내제빵수요증가로효모시장은안정적으로성장중 3.1 운남백약 (000538) 제약 - 중의약브랜드가치 1 위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2 위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 14.6 화동의약 (000963) 제약 - 저장성을기반으로한국영제약기업으로중국의약품유통기업매출 8 위 - 발효동충하초제는호흡기질환분야 M/S 1 위, 당뇨병치료제는 M/S 2 위 7.3 해강위시 (002415) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1 위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 33.5 입신정밀 (002475) IT - 중국최대커넥터제조기업. 모바일 / 통신인프라커넥트제조에특화 - 애플향매출이 33% 수준. 향후로컬스마트폰성장으로수요확대 8.5 당사는고객의투자위험관리를위하여中國주식에투자하실경우자산의 10% 이내에서포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여최소한세종목이상으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 7

9 해외주식팀 글로벌 ETF 종목 ( 티커 ) 투자대상펀드개요및투자포인트 Technology Select Sector SPDR (XLK) 미국 IT 섹터 주요종목 - 미국 IT 종목에광범위하게투자하는 ETF - 애플, 알파벳, 비자, 시스코시스템즈등혁신을이끌고있는다수의기업포함 - 전자기기, AI, 자율주행차등시장의성장수혜기대 First Trust Dow Jones Internet Index (FDN) 미국인터넷섹터주요종목 - 미국주요인터넷종목에투자하는 ETF - 다양한분야 ( 광고, 컨텐츠, 네트워킹, 유통 ) 의온라인수요지속전망 - 클라우드서비스, 온라인광고등시장의기업간경쟁구도완화 PowerShares QQQ Nasdaq 100 (QQQ) 나스닥대표 100 종목 - 미국나스닥대표 100 종목에투자하는 ETF - IT, 바이오테크, 미디어섹터가큰비중을차지 - 성장산업에분산투자할때적합한상품 Robo Global Robotics and Automation (ROBO) 글로벌 로봇 / 산업자동화 섹터주요종목 - 글로벌주요로봇및산업자동화기업들에투자하는 ETF - 미국 (39%), 일본 (24%), 독일 (9%), 대만 (8%), 스위스 (4%) 등에분산 - 하이윈테크 ( 대만 ), 코그넥스 ( 미국 ), 링컨일렉트릭 ( 미국 ), 쿠카 ( 독일 ) 등보유 ishares US Financial Services (IYG) 미국금융섹터 주요종목 - 미국금융종목에투자하는 ETF - 금융규제완화및미국경기회복으로인한실적개선기대 ( 다음페이지에계속 ) 8

10 종목 ( 티커 ) 투자대상펀드개요및투자포인트 Health Care Select Sector SPDR (XLV) 미국헬스케어섹터주요종목 - 미국헬스케어 60 여개대표종목에투자하는 ETF - 제약, 바이오테크, 의료장비, 의료서비스섹터에골고루분산 - 고령화및신흥국개인소득증가에따른수혜예상 Materials Select Sector SPDR (XLB) 미국기초소재섹터주요종목 - 미국기초소재약 25 개대표종목에투자하는 ETF - 듀폰, 다우케미칼, 몬산토, 프락세어, 리온델바젤등유명기업다수보유 - 에너지가격안정화로인한스프레드개선기대 ishares MSCI Emerging Markets (EEM) 이머징마켓 주요종목 - 글로벌이머징시장주요종목에투자하는 ETF - 투자대상국가는중국 (19%), 한국 (15%), 대만 (12%), 인도 (8%) 등 - 주요보유종목은 TSMC, 삼성전자, 텐센트홀딩스등 - 선진증시대비저평가매력부각 Vanguard FTSE Europe (VGK) 선진유럽주요종목 - 선진유럽종목에투자하는 ETF - 영국 (28%), 독일 (14%), 프랑스 (14%), 스위스 (13%) 등다향한국가에분산 - ECB 의양적완화정책지속전망, 물가회복기대 SPDR Gold Trust (GLD) 금실물 - 골드바 ( 금괴 ) 실물에투자하는대표금 ETF - 금선물에투자하는대부분의 ETF 들과차별화 - 낮은실질금리장기화기대 참고 : 상기 ETF 는모두미국시장에상장되어거래中 9

11 투자정보팀 기업실적발표일정 주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 삼성전자 4 월 7 일 49,568 9,304 7,150 50,000 9,900 - LG 전자 4 월 7 일 14, , 한샘 4 월 17 일 LG 화학 4 월 19 일 6, 신한지주 4 월 19 일 2, KB 금융 4 월 20 일 2, 기업은행 4 월 21 일 1, 하나금융지주 4 월 21 일 SK 이노베이션 4 월 25 일 11, SK 하이닉스 4 월 25 일 5,886 2,175 1,738 서울반도체 4 월 25 일 LG 디스플레이 4 월 26 일 7, LG 상사 4 월 26 일 3, LG 이노텍 4 월 26 일 1, 삼성전기 4 월 26 일 1, 현대차 4 월 26 일 22,660 1,303 1,446 KT&G 4 월 27 일 1, 풍산 4 월 27 일 NAVER 4 월 27 일 1, 기아차 4 월 27 일 12, 현대모비스 4 월 27 일 9, 만도 4 월 27 일 1, 삼성화재 4 월 27 일 삼성카드 4 월 28 일 현대해상 4 월 28 일 KB 손해보험 4 월 28 일 KT 4 월 28 일 5, 참고 : 컨센서스는 K-IFRS 연결기준 1 분기실적으로 2017 년 3 월 31 일기준, 상기실적발표일은변경될수있음에유의하십시오. 자료 : Fnguide, 삼성증권. 10

12 투자정보팀 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) KB손해보험 삼성전자 858 안랩 휴젤 93 호텔신라 SK하이닉스 307 메디톡스 CJ E&M 48 LG전자 현대차 181 테스 37 3 카카오 42 한국전력 69 4 현대모비스 99 AP시스템 24 4 파라다이스 11 BGF리테일 52 5 삼성전자우 91 셀트리온 16 5 와이솔 9 KB금융 47 6 NAVER 83 컴투스 15 6 라이브플렉스 8 KB캐피탈 46 7 엔씨소프트 80 인바디 14 7 SKC코오롱PI 7 LG생활건강 44 8 아모레G 68 포스코 ICT 13 8 룽투코리아 6 신한지주 41 9 현대산업 66 지스마트글로벌 13 9 인터플렉스 6 코웨이 하나금융지주 49 지엔코 KT뮤직 5 전일기관주요매매종목유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) KB금융 한국전력 91 휴젤 서진시스템 72 삼성전자 POSCO 65 파라다이스 56 2 에코프로 18 아모레퍼시픽 SK하이닉스 54 동진쎄미켐 33 3 클리오 12 LG생활건강 LG이노텍 51 원익홀딩스 24 4 주성엔지니어링 11 CJ CGV 두산밥캣 44 에스엠 23 5 CJ오쇼핑 10 아모레G 삼성SDI 37 케어젠 19 6 로체시스템즈 10 KB캐피탈 코웨이 32 HB테크놀러지 19 7 와이엠씨 9 호텔신라 94 8 한샘 32 메디톡스 18 8 엘앤에프 6 현대차 87 9 SK텔레콤 32 에스티팜 15 9 모두투어 6 삼성화재 BGF리테일 30 매일유업 에스에프에이 6 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) KB금융 SK하이닉스 360 메디톡스 서진시스템 72 호텔신라 현대모비스 122 테스 47 2 에코프로 18 LG생활건강 엔씨소프트 84 AP시스템 38 3 로체시스템즈 10 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 11

13 최근 5일간외국인주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) LG전자 삼성전자 1, 현대모비스 NAVER 한국전력 SK하이닉스 KB손해보험 현대차 대우건설 삼성전자우 호텔신라 엔씨소프트 삼성엔지니어링 POSCO LG이노텍 기아차 팬오션 한국항공우주 삼성물산 삼성전기 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 메디톡스 휴젤 안랩 카카오 피에스케이 룽투코리아 AP시스템 APS홀딩스 테스 아이엠텍 컴투스 인터플렉스 에스에프에이 넥스턴 테라세미콘 에이스테크 인터파크홀딩스 서진시스템 모두투어 코다코

14 최근 5 일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 삼성전자 1, 현대모비스 KB 금융 한국전력 한국타이어 롯데케미칼 삼성전자우 대우건설 한국콜마 LG 화학 NAVER SK 텔레콤 엔씨소프트 POSCO CJ CGV 크라운제과 LG 디스플레이 현대제철 LG 생활건강 LG 이노텍 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 카카오 CJ E&M 휴젤 서진시스템 에스티팜 코오롱생명과학 AP 시스템 피에스케이 동진쎄미켐 CJ 오쇼핑 엘앤에프 연우 파라다이스 클리오 KT 뮤직 톱텍 HB 테크놀러지 로체시스템즈 메디톡스 ISC 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 유가증권시장 외국인삼성생명, 우리은행외국인서울반도체, 메디포스트코스닥시장기관 KT, CJ, 미래에셋대우기관포스코ICT, 원익머트리얼즈 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 13

15 투자정보팀 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) (10) (20) (30) (40) 14년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 자료 : Bloomberg 선진시장 신흥시장 미국 / 일본국채수익률추이 (%) (%) (0.2) 1.3 (0.4) 14년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 참고 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 14

16 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) 4 MSCI 지역별 12개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 3.5 미국 0 (4) 신흥아시아 신흥시장 한국 중국선진유럽글로벌 1 주일 1 개월 일본 선진시장 미국 선진국 글로벌 신흥아시아 선진유럽일본 신흥국중국 한국 EPS 증가율 ( 전년대비,%) 참고 : 4 월 6 일 ~ 4 월 13 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2 MSCI 선진시장주요국가별 2017 년예상 EPS 추이 ( =100) (2) 필수소비재유틸리티제약경기소비재자동차유통건설운송철강금속산업재소재에너지화학 IT 기계금융 년1월 16년4월 16년7월 16년10월 17년1월 17년4월 미국 선진유럽 일본 참고 : 4 월 6 일 ~ 4 월 13 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 2 0 (2) (4) 제약경기소비재유통화학 IT 필수소비재운송금융유틸리티산업재기계자동차소재건설에너지철강금속 MSCI 신흥시장주요국가별 2017 년예상 EPS 추이 (2016.1=100) 년1월 16년4월 16년7월 16년10월 17년1월 17년4월 한국중국신흥아시아 참고 : 4 월 6 일 ~ 4 월 13 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 15

17 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters, 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 자료 : Thomson Reuters 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1, , , 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 16

18 LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,200 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1, ,800 2,400 2,000 14년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 자료 : Thomson Reuters 1,300 1,200 1,100 1,000 14년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7,000 3,200 2,800 6,000 2,400 5,000 2,000 1,600 4,000 1,200 14년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 4,400 4,000 3,600 3,200 2,800 2,400 2,000 1,600 14년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 상해철근 중국열연코일 자료 : Thomson Reuters 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 년11월 15년5월 15년11월 16년5월 16년11월 자료 : Fnguide 10yr-3yr 국채금리스프레드 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 년1월 15년8월 16년3월 16년10월 자료 : KRX 2015 년이후평균거래대금 8.3 조원 17

19 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI [ 중국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 4Q GDP( 전년대비 ) (4Q 6.9%/E 6.8%/P 6.8%) 3 월주택착공건수 ( 천건 ) (3 월 -/E 1,260/P 1,288) MBA 주택융자신청자수 ( 주간 ) (4 월 2 주 -/E -/P 1.5%) 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (4 월 2 주 -/E -/P 234) 4 월마킷제조업 PMI (4 월 -/E 53.5/P 53.3) 3 월건축허가 ( 천건 ) (3 월 -/E 1,255/P 1,213) [ 유럽 ] [ 유럽 ] [ 유럽 ] 3 월광공업생산 ( 전월대비 ) (3 월 -/E 0.4%/P 0.0%) 3 월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (3 월 -/E -/P 1.5%) 4 월소비자기대지수 (4 월 -/E -/P -5.0) 4 월마킷제조업 PMI (4 월 -/E -/P 56.2) * 증시휴장 홍콩, 유럽등 美 3월신규주택매매 美 MBA주택융자신청자수 美주간실업수당청구건수 3월도매재고 3월내구재주문유 4월 ECB 회의韓 4Q GDP 美 4Q GDP 4 월미시간소비자신뢰유 4 월소비자물가지수韓 4 월제조업기업경기실사 3 월광공업생산 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 18

투자정보팀 월, 두가지핵심변수에대한체크 FOMC 와 MSCI 연례시장분류 6 월 FOMC: 확실성 이벤트 미국연준의연방공개시장위원회 (FOMC) 이벤트는그자체로 무게감 을가진다. 글로벌자금흐름을좌지우지할수

투자정보팀 월, 두가지핵심변수에대한체크 FOMC 와 MSCI 연례시장분류 6 월 FOMC: 확실성 이벤트 미국연준의연방공개시장위원회 (FOMC) 이벤트는그자체로 무게감 을가진다. 글로벌자금흐름을좌지우지할수 2017. 6. 2 6 월, 두가지핵심변수에대한체크 FOMC 와 MSCI 연례시장분류 Top 10 Picks Model Q CHINA 유니버스 글로벌 ETF 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 투자정보팀 Js22.lee@samsung.com 02 2020 7115 6 월, 두가지핵심변수에대한체크 FOMC 와 MSCI 연례시장분류 6 월 FOMC: