투자정보팀 분기실적 Preview 전방위적인실적개선국면진입 1분기실적총평 : ITㆍ화학ㆍ철강업종을중심으로사상최대규모의영업이익달성주식시장은의심의벽을타고오른다. 지금우리가위치하고있는 4월은북한發지정학적이슈에다사드문

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영민 초
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1 분기실적 Preview 전방위적인실적개선국면진입 Top 1 Picks Model Q 퀀트로보는투자매력도 글로벌 ETF 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 CHINA 유니버스

투자정보팀 Js22.lee@samsung.com 2 22 7115 1 분기실적 Preview 전방위적인실적개선국면진입 1분기실적총평 : ITㆍ화학ㆍ철강업종을중심으로사상최대규모의영업이익달성주식시장은의심의벽을타고오른다. 지금우리가위치하고있는 4월은북한發지정학적이슈에다사드문제, 미국의환율보고서등의심이난무하고있는계절이다.

2 투자정보팀 분기실적 Preview 전방위적인실적개선국면진입 1분기실적총평 : ITㆍ화학ㆍ철강업종을중심으로사상최대규모의영업이익달성주식시장은의심의벽을타고오른다. 지금우리가위치하고있는 4월은북한發지정학적이슈에다사드문제, 미국의환율보고서등의심이난무하고있는계절이다. 그런데늘그렇듯주식시장이의심을뚫고전진하는가장전통적인경로는실적이라는정공법이다. 출발이좋다. 삼성전자와 POSCO 가잠정실적을발표하면서 217년 1분기어닝시즌의출발을알렸다. 컨센서스가존재하는주요 191개기업기준 1분기영업이익추정치합계는약 45.2조원으로지난해대비 19% 증가할것으로예상되는데, 분기기준사상최대치다. 삼성전자를제외하더라도 18% 증가해국내기업들의전방위적인실적개선사이클진입이확연하다 ( 그림 1). 주식시장의선행성을감안해 2분기까지전선을넓혀보면실적개선의선두주자는반도체와미디어업종이다. 반도체의경우데이터서버투자확대와하이엔드스마트폰출시사이클이맞물려매분기역사를새로쓸태세다. 미디어업종은소비심리회복에따른광고경기개선과국내주요대형게임사들의신작출시로 1분기에이어 2분기도양호한실적이전망된다. 1분기실적은다소부진하지만 2분기전망치가상향되고있는업종으로는유통ㆍ운송등이있다. 2월부터진행되어온확연한소비심리개선과대선이후내수부양책에대한기대감을감안할때내수주중실적이뒷받침되는종목에대해서는꾸준한관심이필요하다. 그림 1. 업종별 1분기영업이익증감률 ( 전년대비,%) (2) 디스플레이반도체 IT 기타소재철강 / 금속화학건설조선의료미디어소프트웨어유통통신생활용품음식료에너지방산 / 보안자동차 / 부품유틸리티운송소비재 / 의류 참고 : MKF5 기업중 1분기추정치가있는종목대상, 금융제외. * 디스플레이는 LG디스플레이, 반도체는 SK하이닉스기저효과로각각 1,365%, 229% 전년대비증가자료 : Dataguide, 삼성증권 1

3 Ⅰ. 1 분기 & 2 분기실적호전업종 : 반도체, 미디어 1) 반도체 : 삼성전자 (593) 투자포인트- 1 반도체수퍼사이클 : 올해반도체영업이익은약 3조원내외로지난 1년평균대비약 35%, 기존사상최대치였던 216년대비 12% 이상급증할전망 ( 그림 2) 2 갤럭시S8 흥행가능성점증 : AI, 홍채인식등신기술에대한호감과함께하이엔드스마트폰의이연된소비가이번신제품에집중될수있을지주목 3 부품쇼티지로인한주가재평가 : 동사가전세계적으로과점적지위를공고히하고있는메모리반도체와 OLED 는현재전방산업의수요를따라가지못할정도로숏티지가심한상황. 기술의진보가빨라기존기술에대한대규모투자도쉽지않아, 승자독식구도가지속될전망. 재주는미국과중국이부리고돈은삼성전자가벌어들이는형국 2) 미디어 : 엔씨소프트 (3657) 투자포인트- 1 IP 가치재평가 : 넷마블상장으로동사가보유한 IP ( 리니지2 레볼루션ㆍ블레이드앤소울 ) 에대한재평가기대. 특히레볼루션만국내에서 1,억원이상의로열티매출이예상되고, 온라인게임 IP의수요증가도기대돼동사보유 IP 가치상승할전망 2 넷마블평가차익 : 보유지분 6.9% 로상장시약 5천억원수준의평가차익기대 3 신작모멘텀 : 리니지M 출시가시화 (5 ~ 6월 ). 현재사전예약을진행중인데, 국내게임최초로최단기간 1만명을돌파했다는소식. 기존리니지를이용하는사용자층이 4만명이상이고아이템거래가가능하다는흥미요소를감안할때, 원작과마찬가지의대규모흥행가능성이예상 ( 그림 3) 그림 2. 삼성전자반도체영업이익추이 : Super cycle! ( 조원 ) 자료 : 삼성전자, 삼성증권 27 ~ 216 (1 년 ) 평균 6.8 조원 217 년 3 조원 -1 년평균대비 +35% -216 년기존최대치대비 +123% 27 년 29 년 211 년 213 년 215 년 217 년 그림 3. 엔씨소프트대형신작과영업이익추이 ( 억원 ) 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 블소 자료 : 엔씨소프트, 삼성증권 길드워 리니지 M 예정 리니지 2 레볼루션 (E) 2

4 Ⅱ. 1분기대비 2분기실적개선업종 : 유통, 운송유통 : 이마트 (13948), 신세계 (417) 이마트 (13948) 투자포인트- 1 전부문의고른실적개선으로 217년연결매출과영업이익은전년대비각각 8.5%, 12.3% 증가하면서양호한실적모멘텀이지속될것으로예상 2 오프라인점포구조조정은매출감소보다영업이익증가효과가클전망 3 대형유통주중실적이구조적으로턴어라운드하는대표유통주로실적방향성과온라인식품배송시장의성장성, 트레이더스이익기여도증가등을통해주가 Re-rating 이가능해질것신세계 (417) 투자포인트- 1 면세점실적기저가작용하는 2분기이후연말까지이익모멘텀강화될전망 2 백화점부문의안정적인실적 ( 강남점, 센텀점리모델링및신규출점효과 ) 3 백화점영업및보유지분 ( 신세계인터내셔날, 삼성생명 ) 가치대비저평가매력운송 : 대한항공 (349), 한진칼 (1864) 대한항공 (349) 투자포인트- 1 4Q16부터본격화된화물부문의실적개선세가전체매출성장을주도 2 연준의금리인상에도원화강세기조가이어지고있어대외환경에대한우려및유동성리스크해소기대한진칼 (1864) 투자포인트- 1 한진해운관련부실상각과대한항공유상증자완료를통한추가적인자금조달리스크해소 2 고성장을보이고있는 LCC 자회사진에어의 IPO 모멘텀 3 현재시가총액을상회하는연결자회사자산및지분가치 ( 진에어 1%, 대한항공 29.9%) 그림 4. 소비심리지수와할인점, 백화점매출성장률 ( 월간 ) 그림 5. 항공사별국제선여객수요성장률추이 ( 전년동기대비, %) 백화점기존점매출성장률 ( 좌측 ) 소비심리 ( 우측 ) (pts) (%) (1) (2) 할인점기존점매출성장률 ( 좌측 ) (3) 자료 : 한국은행, 산업통상자원부, 삼성증권 LCC 5개사합산 대한항공 외국계 아시아나 자료 : 인천국제공항공사, 한국공항공사 3

5 Ⅲ. 2 분기실적시즌주목할만한시선 : 에스원, 한전 KPS, LS 산전 1) 우려해소와사상최대실적 : 에스원 (1275) 투자포인트- 1 관계사투자확대수혜 : 삼성전자의국내반도체와베트남가전, 삼성디스플레이의 OLED, 바이오로직스의 3공장증설등관계사매출확대예상 2 성장둔화우려해소 : 관계사매출외신한은행, 영종도파라다이스호텔, 삼성全계열사 AI 안면인식시스템도입등으로지난해염려됐던성장성둔화우려해소 3 재평가에따른리레이팅 : 올해매출성장을동반한사상최대실적으로주가재평가기대 ( 그림 6) 2) 발전설비및전력망투자확대 : 한전KPS(516), LS산전 (112) 한전KPS(516) 투자포인트- 1 발전소증설수혜 : 지난해지연된건포함올해발전소증설의 49% 가원전및석탄발전. 동사경상정비국내 M/S는원전 76%, 화력 54%. 전년대비경상정비매출큰폭성장기대 2 상반기이익안정성 : 1분기는국내원자력부분, 2분기는 UAE 원전관련정비매출반영으로상반기뚜렷한실적개선예상 ( 그림 7) LS산전 (112) 투자포인트- 1 전력설비투자확대수혜 : 동사매출의약 7%, 영업이익의대부분이전력과관련된사업에서창출. 전력기기는주택및대기업용, 전력인프라는한국전력향수주증가로성장재개될전망 2 기저효과 : 216년전력인프라사업과융합사업에서발생한 1회성비용은 42억원. 선제적비용처리로올한해높은기저효과누릴수있을전망 그림 6. 에스원영업이익추이 : 사상최대실적행진 ( 억원 ) 217년 ~ 계열사 (%) 3, 투자확대및 3 비관계사수주 2,5 216년관계사 25 13년 사옥매각및이전 2, 건물관리 2 1,5 사업양수 15 1, 그림 7. 제7차전력수급계획에따른연차별증설계획 (MW) 1, 8, 6, 4, 2, 14 년 15 년 16 년 17 년 E 18 년 E 15 년 16 년 17 년 E 18 년 E 19 년 E 영업이익 ( 좌 ) 매출증가율 ( 우 ) 원전석탄 LNG 자료 : Dataguide, 삼성증권 자료 : 산업통상자원부, 삼성증권 4

6 표 1. 1 분기실적호전주 Key table 종목명 시가총액영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) ( 십억원 ) 216 YOY(%) 217(E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 6 개월 삼성전자 298,381 29, , 엔씨소프트 7, 이마트 6, 신세계 1, (5.2) 대한항공 2,912 1, 한진칼 1, 에스원 3, 한전 KPS 2, (22.) LS 산전 1, (16.7) 참고 : P/E, P/B 는 217 년컨센서스기준 / 시가총액은보통주기준자료 : Dataguide, 삼성증권 5

7 리서치센터 Weekly Top 1 picks 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 삼성전자 (593) 2,121, 2,5, 메모리호황국면에서 NAND, D 램부문의수익성증대 - 빅데이터기반의새로운생태계內 M&A 등을통한성장기대감점증 한국전력 (1576) 45,4 61, 원자재가격상승세둔화와환율안정세로비용부담완화기대부각 - 올해실적기준 P/B.36 배로역사적하단수준의밸류에이션매력보유 POSCO (549) 265, 38, 원재료가격상승에따른철강제품가격인상기조로실적개선기대 - 올해포스코건설실적정상화로연결기준실적기저효과수혜예상 삼성생명 (3283) 19, 13, RBC 비율업계최고수준으로규제강화국면에서도지배력확대기대 - 금리상승에따라준비금부담소멸, 보험영업익증가등경상이익확대 KB 금융 (1556) 48,55 62, 현대증권통합을통한비은행부문이익기여도개선및 Re-rating - 상대적으로낮은부실가능자산과압도적으로높은자본비율 현대중공업 (954) 165, 21, 기업구조재편을통해시황변동에능동적대응가능, 기업가치재평가 - 다양한 Product mix 와업종내가장견고한재무상태보유 LG (355) 69,4 N/A 종속법인실적개선세와자회사실적상향으로지분법이익상승기대 - 현주가는 NAV 대비 4% 수준의할인수준으로저평가 KCC (238) 341,5 4, 건자재부문입주물량증가에따른견조한매출성장과마진유지전망 - 도료부문은전방산업부진에서벗어나턴어라운드기대유효 CJ 오쇼핑 (3576) 196,9 25, 분기호실적지속예상, 국내홈쇼핑선두권지위회복 - 최근주가디스카운트요인 ( 국내실적, 해외, CJ 헬로비전 ) 해소에주목 서울반도체 (4689) 16,9 21, 1. - 기대이상의자동차용 LED 성장에따른제품믹스개선효과가시화 - 최근 ROE 회복에도올해 P/B 밸류에이션 1.4 배는역사적하단수준 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 1 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다 6

8 투자정보팀 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (1 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) (E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 549 POSCO ,844 4, SK 하이닉스 ,277 9, 삼성전자 ,241 46, KB 금융 ,677 3, LG 화학 ,992 2, 삼성전기 LG 이노텍 LG 유플러스 롯데케미칼 ,544 3, SK 이노베이션 ,228 3, SK 73. 5,298 5, 신세계 엔씨소프트 에스에프에이 로엔 이마트 NAVER 7.9 1,12 1, 롯데정밀화학 두산인프라코어 LG 전자 ,338 2, 참고 : 4 월 13 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 3 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 7

9 China Center CHINA 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 중국철도건설 (61186) 건설 - 철도외고속도로와도시철도분야로사업모델다각화 - 국내인프라투자확대및일대일로프로젝트로수주확대기대 31. 장강전력 (69) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 49.6 중국건축 (61668) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 5.6 한남환경 (6323) 공공사업 - 광동성산하수돗물공급 + 오수처리 + 고체페기물처리전문공기업 - 지역기반의수처리전문업체에서전국적인종합환경업체로성장 1.9 중국건설은행 (61939) 금융 - 중국 4 대은행중하나로, 인프라건설및리테일금융이강점 - 17 년예상배당수익률 5%, P/B.8 배, P/E 6 배의저평가고배당종목 235. 격력전기 (651) 가전 - 중국대표에어컨전문생산기업으로재고해소에따른수익상승기대 - 평균배당수익률 5% 로고배당주, P/E 8 배로동종기업대비저평가 32.5 러반전기 (258) 가전 - 주방가전전문업체로프리미엄주방가전에독점적지위보유 - 주방후드판매량 ( 매출의 6%) 은 18 년연속업계 1 위유지 6.3 중국교통건설 (618) 건설 - 중국대표인프라건설기업으로 PPP 사업및해외시장확대로이익률상승 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대의수혜주 45.6 안휘해라시멘트 (6585) 건자재 - 중국 2 위, 글로벌 4 위시멘트및크링커제조업체로, 안휘성산하국유기업 - 업계최고수준의수익성및가동률보유, 일대일로정책수혜주 19.9 신화보험 (61336) 금융 - 중국을대표하는국영보험사중하나로개인생명보험상품을주로판매 - 설계사채널을확대하고건강보험판매에주력하는전략으로이익개선 2.7 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여中國주식에투자하실경우자산의 1% 이내에서포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여최소한세종목이상으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 8

10 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 하이드그룹 (2311) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1, 여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 4.5 시노펙 (628) 석유화학 - 정유화학밸류체인을완비한국내 1 위, 글로벌 2 위업체 - 동종기업대비원가경쟁력을보유하고있으며국유기업개혁수혜주 중청려홀딩스 (6138) 여행 - 관광지운영및여행업을주력으로하는중국의대표여행업체 - 단거리여행성장세로상해 / 북경인근의우전 / 구베이관광객증가전망 2.8 춘추항공 (6121) 운송 - 상해기반의민영저가항공사로단거리국제선위주취항 - 저비용고마진이라는구조적인강점과점유율상승에따른성장기대 4.7 오량액 (858) 음식료 - 중국프리미엄백주대표기업으로, 중국내백주의 1% 를생산 - 귀주모태주대비가격경쟁력을보유. 풍부한현금으로 M&A 진행 27.5 안기효모 (6298) 음식료 - 중국최대, 글로벌 3 위효모생산업체로중국효모시장 M/S 5% - 아태지역, 특히중국내제빵수요증가로효모시장은안정적으로성장중 3.2 운남백약 (538) 제약 - 중의약브랜드가치 1 위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2 위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 15.3 화동의약 (963) 제약 - 저장성을기반으로한국영제약기업으로중국의약품유통기업매출 8 위 - 발효동충하초제는호흡기질환분야 M/S 1 위, 당뇨병치료제는 M/S 2 위 7.6 해강위시 (2415) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1 위 - 국내매출의 3% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 33.9 입신정밀 (2475) IT - 중국최대커넥터제조기업. 모바일 / 통신인프라커넥트제조에특화 - 애플향매출이 33% 수준. 향후로컬스마트폰성장으로수요확대 9.2 9

11 해외주식팀 글로벌 ETF 종목 ( 티커 ) 투자대상펀드개요및투자포인트 Technology Select Sector SPDR (XLK) 미국 IT 섹터 주요종목 - 미국 IT 종목에광범위하게투자하는 ETF - 애플, 알파벳, 비자, 시스코시스템즈등혁신을이끌고있는다수의기업포함 - 전자기기, AI, 자율주행차등시장의성장수혜기대 First Trust Dow Jones Internet Index (FDN) 미국인터넷섹터주요종목 - 미국주요인터넷종목에투자하는 ETF - 다양한분야 ( 광고, 컨텐츠, 네트워킹, 유통 ) 의온라인수요지속전망 - 클라우드서비스, 온라인광고등시장의기업간경쟁구도완화 PowerShares QQQ Nasdaq 1 (QQQ) 나스닥대표 1 종목 - 미국나스닥대표 1 종목에투자하는 ETF - IT, 바이오테크, 미디어섹터가큰비중을차지 - 성장산업에분산투자할때적합한상품 Robo Global Robotics and Automation (ROBO) 글로벌 로봇 / 산업자동화 섹터주요종목 - 글로벌주요로봇및산업자동화기업들에투자하는 ETF - 미국 (39%), 일본 (24%), 독일 (9%), 대만 (8%), 스위스 (4%) 등에분산 - 하이윈테크 ( 대만 ), 코그넥스 ( 미국 ), 링컨일렉트릭 ( 미국 ), 쿠카 ( 독일 ) 등보유 ishares US Financial Services (IYG) 미국금융섹터 주요종목 - 미국금융종목에투자하는 ETF - 금융규제완화및미국경기회복으로인한실적개선기대 ( 다음페이지에계속 ) 1

12 종목 ( 티커 ) 투자대상펀드개요및투자포인트 Health Care Select Sector SPDR (XLV) 미국헬스케어섹터주요종목 - 미국헬스케어 6 여개대표종목에투자하는 ETF - 제약, 바이오테크, 의료장비, 의료서비스섹터에골고루분산 - 고령화및신흥국개인소득증가에따른수혜예상 Materials Select Sector SPDR (XLB) 미국기초소재섹터주요종목 - 미국기초소재약 25 개대표종목에투자하는 ETF - 듀폰, 다우케미칼, 몬산토, 프락세어, 리온델바젤등유명기업다수보유 - 에너지가격안정화로인한스프레드개선기대 ishares MSCI Emerging Markets (EEM) 이머징마켓 주요종목 - 글로벌이머징시장주요종목에투자하는 ETF - 투자대상국가는중국 (19%), 한국 (15%), 대만 (12%), 인도 (8%) 등 - 주요보유종목은 TSMC, 삼성전자, 텐센트홀딩스등 - 선진증시대비저평가매력부각 Vanguard FTSE Europe (VGK) 선진유럽주요종목 - 선진유럽종목에투자하는 ETF - 영국 (28%), 독일 (14%), 프랑스 (14%), 스위스 (13%) 등다향한국가에분산 - ECB 의양적완화정책지속전망, 물가회복기대 SPDR Gold Trust (GLD) 금실물 - 골드바 ( 금괴 ) 실물에투자하는대표금 ETF - 금선물에투자하는대부분의 ETF 들과차별화 - 낮은실질금리장기화기대 참고 : 상기 ETF 는모두미국시장에상장되어거래中 11

13 투자정보팀 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) NAVER POSCO 297 CJ E&M 56 1 휴젤 141 현대모비스 삼성전자 21 옵트론텍 16 2 카카오 98 LG디스플레이 93 3 한국타이어 137 CJ오쇼핑 15 3 셀트리온 37 엔씨소프트 62 4 기아차 121 매일유업 14 4 원익홀딩스 21 LG전자 61 5 대우건설 17 씨젠 12 5 테스 21 삼성물산 51 6 SK텔레콤 97 메디톡스 12 6 룽투코리아 2 삼성엔지니어링 49 7 삼성전기 93 코오롱생명과학 12 7 SK머티리얼즈 19 삼성SDI 47 8 현대제철 93 크루셜텍 11 8 APS홀딩스 17 LG이노텍 35 9 롯데케미칼 78 비에이치 11 9 넥스턴 11 호텔신라 34 1 KB금융 76 인터파크홀딩스 11 1 GS홈쇼핑 11 전일기관주요매매종목유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 롯데케미칼 273 카카오 CJ E&M 172 엔씨소프트 LG화학 239 휴젤 메디톡스 3 한국타이어 현대모비스 195 에스티팜 33 3 매일유업 19 KB금융 POSCO 179 테라세미콘 21 4 CJ오쇼핑 13 한국콜마 15 5 현대제철 157 에코프로 17 5 엘앤에프 12 SK텔레콤 9 6 두산인프라코어 57 이녹스 16 6 피에스케이 11 하나금융지주 86 7 현대미포조선 55 컴투스 14 7 모두투어 11 한세실업 72 8 대림산업 42 HB테크놀러지 13 8 서진시스템 1 CJ CGV 58 9 현대차 39 게임빌 12 9 톱텍 9 삼성생명 57 1 대한유화 37 동국제약 1 1 골프존뉴딘 8 참고 : 상기자료는 17: 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) NAVER 33 1 POSCO 476 에스티팜 37 1 셀트리온 37 엔씨소프트 롯데케미칼 351 옵트론텍 23 2 SK머티리얼즈 26 LG디스플레이 LG화학 34 컴투스 19 3 엘앤에프 13 참고 : 상기자료는 17: 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 12

14 최근 5일간외국인주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) LG전자 삼성전자 1, 한국전력 NAVER 현대모비스 POSCO 삼성엔지니어링 현대차 삼성물산 SK하이닉스 동부하이텍 삼성전자우 LG이노텍 기아차 우리은행 엔씨소프트 팬오션 KB금융 삼성화재 하나금융지주 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) CJ E&M 카카오 컴투스 휴젤 메디톡스 APS홀딩스 모두투어 GS홈쇼핑 피에스케이 바이로메드 CJ오쇼핑 스페코 원익IPS 가온미디어 뉴트리바이오텍 넥스턴 31. 매일유업 테스 인터파크홀딩스 비아트론

15 최근 5 일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 삼성전자 1, 한국전력 동부하이텍 현대모비스 엔씨소프트 롯데케미칼 한국타이어 LG 화학 삼성전기 아모레퍼시픽 현대산업 현대제철 LG SK 텔레콤 삼성전자우 SKC 한진칼 CJ 제일제당 SK 이노베이션 신한지주 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 카카오 APS 홀딩스 휴젤 CJ E&M 에스티팜 코오롱생명과학 엘앤에프 CJ 오쇼핑 HB 테크놀러지 서진시스템 서울반도체 파라다이스 4-1. 이엔에프테크놀로지 모두투어 테라세미콘 매일유업 이녹스 연우 KT 뮤직 피에스케이 참고 : 상기자료는 17: 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 유가증권시장 외국인고려아연, 한국가스공사외국인뷰웍스, 이테크건설코스닥시장기관 GKL, 세아제강, 에이블씨엔씨기관차바이오텍, 메디포스트 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 14

16 투자정보팀 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) (1) (2) (3) (4) 14년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 자료 : Bloomberg 선진시장 신흥시장 미국 / 일본국채수익률추이 (%) (%) (.2) 1.3 (.4) 14년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : 1 년물기준자료 : Bloomberg 참고 : * 미국달러화에대한아시아 1 개국통화가치자료 : Bloomberg 15

17 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) 4 MSCI 지역별 12개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 3.5 미국 (4) 선진유럽 일본 선진시장 중국글로벌미국 1 주일 1 개월 신흥아시아 신흥시장 한국 선진국 글로벌 신흥아시아 선진유럽일본 신흥국중국 한국 EPS 증가율 ( 전년대비,%) 참고 : 4 월 5 일 ~ 4 월 12 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2 MSCI 선진시장주요국가별 217 년예상 EPS 추이 (216.1 =1) (2) 에너지필수소비재유틸리티유통경기소비재기계제약건설산업재화학운송소재자동차철강금속금융 IT 년1월 16년4월 16년7월 16년1월 17년1월 17년4월 미국 선진유럽 일본 참고 : 4 월 5 일 ~ 4 월 12 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 2 (2) (4) (6) 유통경기소비재운송건설화학산업재 IT 필수소비재유틸리티제약금융기계에너지소재자동차철강금속 MSCI 신흥시장주요국가별 217 년예상 EPS 추이 (216.1=1) 년1월 16년4월 16년7월 16년1월 17년1월 17년4월 한국중국신흥아시아 참고 : 4 월 5 일 ~ 4 월 12 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 16

18 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters, 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 자료 : Thomson Reuters 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1,2 5 1,1 45 1, 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 17

19 LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,2 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,4 25 2,8 2,4 2, 14년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 자료 : Thomson Reuters 1,3 1,2 1,1 1, 14년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7, 3,2 2,8 6, 2,4 5, 2, 1,6 4, 1,2 14년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 4,4 4, 3,6 3,2 2,8 2,4 2, 1,6 14년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 상해철근 중국열연코일 자료 : Thomson Reuters 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 년11월 15년5월 15년11월 16년5월 16년11월 자료 : Fnguide 1yr-3yr 국채금리스프레드 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 년1월 15년8월 16년3월 16년1월 자료 : KRX 215 년이후평균거래대금 8.3 조원 18

20 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI [ 미국 ] MBA 주택융자신청자수 ( 주간 ) (4 월 1 주 1.5%/E -/P -1.6%) 3 월재정수지 ( 십억달러 ) (3 월 /E -15./P -18.) [ 중국 ] 3 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (3 월.9%/E 1.%/P.8%) 3 월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (3 월 7.6%/E 7.5%/P 7.8%) [ 한국 ] 3 월실업률 (3 월 3.7%/E 3.8%/P 4.%) [ 미국 ] 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (4 월 1 주 -/E -/P 234) 3 월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (3 월 -/E.%/P.3%) 4 월미시건소비지수 (4 월 -/E -/P 5.2) [ 중국 ] 3 월수출 ( 전년대비 ) (3 월 16.4%/E 3.4%/P -1.3%) 3 월수입 ( 전년대비 ) (3 월 2.3%/E 15.5%/P 38.1%) [ 한국 ] 4 월통화정책회의 (4 월 1.25%/E 1.25%/P 1.25%) [ 미국 ] 3 월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (3 월 -/E.%/P.1%) 3 월실업률 ( 전월대비 ) (3 월 -/E 4.7%/P 4.7%) * 증시휴장 미국, 홍콩등 중 3 월광공업생산 1Q GDP 美 3 월주택착공건수 3 월광공업생산 美 MBA 주택융자신청자수유 3 월소비자물가지수 美주간실업수당청구건수유 4 월소비자기대지수 美 4 월마킷제조업 PMI 유 4 월마킷제조업 PMI * 증시휴장 홍콩등 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 19

CHINA FOCUS 자동차주 PLAY: SUV+ 로컬브랜드 Top 10 Picks Model Q Model Q - Mid-Small cap CHINA 유니버스 글로벌 ETF 기업실적발표일정 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더

2017. 4. 18 CHINA FOCUS 자동차주 PLAY: SUV+ 로컬브랜드 Top 10 Picks Model Q Model Q - Mid-Small cap CHINA 유니버스 글로벌 ETF 기업실적발표일정 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 이현정 hj202.lee@samsung.com 02 2020 7026 China Focus 자동차주