1. 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 펀드명칭투자위험등급금융투자협회펀드코드 HDC 퇴직연금좋은지배구조 30 증권자투자신탁 ( 채권혼합 ) 5 등급 A4777 펀드의종류혼합채권형, 추가형, 모자형최초설정일 운용기간

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1 주 자산운용보고서 )HDC 퇴직연금좋은지배구조 30 증권자투자신탁 ( 채권혼합 ) 운용기간 : 2018 년 07 월 23 일 ~ 2018 년 10 월 22 일 ( o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거집합투자업자가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는. 보고서입니다 HDC 자산운용 서울시영등포구국제금융로8길11대영빌딩2층 ) 전화 , (

2 1. 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 펀드명칭투자위험등급금융투자협회펀드코드 HDC 퇴직연금좋은지배구조 30 증권자투자신탁 ( 채권혼합 ) 5 등급 A4777 펀드의종류혼합채권형, 추가형, 모자형최초설정일 운용기간 ~ 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 HDC 자산운용펀드재산보관회사국민은행 판매회사 NH 투자증권, 미래에셋대우일반사무관리회사하나펀드서비스 상품의특징 이투자신탁은채권에주로투자하는모투자신탁에 60% 이상, 주식에주로투자하는모투자신탁에 30% 이하로투자하여자본이득및이자소득을추구하는모자형구조의펀드입니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 부채총액 (B) 순자산총액 (C=A-B) 발행수익증권총수 (D) 기준가격주 ) (E=C/D 1000) 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 2. 운용경과및수익률현황 운용경과 - 10 월국내증시는전업종하락하는등부진한가운데중소형주의낙폭이특히컸음 (KOSPI -13.4% vs. KOSDAQ -21.1%). 미중무역분쟁우려감확대된가운데, 미국채금리급등 (10 년물기준월중최고 3.23% 기록 ) 하며성장주에대한우려감심화, 그리고각종지정학적리스크 ( 이탈리아, 사우디등 ) 발발하며투자심리악화, 월간수익률기준 2008 년 10 월이후최대하락폭기록하며마감. - 시장은 10 월미국국채금리상승, 중국경기불안, 기업실적둔화우려, 국내반도체제외한기업들의실적부진등으로하락. 또한, KOSDAQ 시장은금융감독원의삼성바이오로직스중징계가능성이부각되고, 셀트리온 2 대주주의블록딜물량영향으로제약 / 바이오업종의급락이나타났음. 월말이다가오며윈도우드레싱효과, 저점매수유입, 미국트럼프대통령의중국과의타협발언소식등이증시에우호적으로작용하며낙폭을줄임 월역시미국중간선거, 미 FOMC, 미중정상회담미팅등의결과에따라변동성장세지속예상. 미국의중간선거에서공화당이승리를할경우, 달러강세가지속되며이머징증시의약세가지속될수있음그외에도미중정상회담에서중국의양보가이루어지며무역분쟁이완화되면그동안약세를보여온이머징증시가반등이나타날것으로전망. 따라서미국과중국의상황을면밀히체크하면서시장대응예정

3 투자환경및운용계획 - 현재국내포함글로벌 Risk-Off 를유도하는원인은크게 1) 미중무역분쟁우려확산구간지속, 2) 미연준의통화긴축스탠스유지및이에따른달러화강세등으로압축할수있음. 단기적관점에서는현리스크요인들이악재로서증시에상당부분반영된것으로판단, 추가하락폭은제한적이라고판단함. - 물론, 투자심리가위축된현상황에서국내증시는일시적으로 2,000pt 선을하회할수도있음. 하지만, 이는과매도심리가만든시장상황으로판단, 극단적인 Panic-Selling 국면은전개되지않을것으로판단함. (cf. KOSPI 1,950pt 선 : 리먼사태당시의 12M Fwd PBR 0.85 배를적용했을때의지수수준 ) - 다만, 국내증시가추가하락중지를넘어추세적반등으로이어지기위해선기언급한변수들의우호적전환이필요한상황임. 해당두변수가모두답보상태에머무를경우 ( 무역분쟁이해결의실마리를발견하지못하는상황에서미연준의통화긴축움직임이강화 ) 강화된국내기업이익체력및상대적 / 절대적밸류에이션매력을고려하더라도시장의탄력은추가약화가불가피할것으로전망함. 하지만, 어느한변수라도우호적으로전환될경우 ( 중국의대미스탠스변화혹은미연준의비둘기로의선회 ) 된다면일정부분반등이발생할것으로판단함 월중상기관련이벤트들이예정되어있어기대감이형성될수있음. 다만, 현시점에서는미연준의통화정책스탠스변화보다는미중무역갈등의개선쪽이더가능성이높다고판단함. 이는, 11 월 FOMC 회의 (11/7~8) 가예정되어있으나기자회견및점도표제시가부재하여미연준의의중을확실하게파악하기어려운반면, 미중간물밑협상이지속되고있고, 11 월말미중정상회담가능성이점증되고있음에따라양국간갈등해결노력및결실이일부나타날가능성을전혀배제할수는없다고판단함. - 종합적으로, 국내증시를둘러싼제반환경은미국중간선거결과의불확실성을제외하면이전대비긍정적일가능성이높다고판단함. 다만, 반등이발생하더라도대외불확실성의완전해소보다는완화쪽으로무게가실리고있기때문에 V 자보다는 U 자형의완만한개선세가예상되고, 변수들의향후움직임에대한가시성이떨어지기때문에예측보다는대응적운용이적합하다고판단함. - 따라서, 시장의추가조정시에는큰폭의추가비중확대또는축소보다는펀더멘탈대비낙폭과대대형우량주및중장기성장세가유망한업종 / 종목군위주로선별, 압축하여포트폴리오를운용할계획임. 기간 ( 누적 ) 수익률 구분최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 12 개월 ( 비교지수대비성과 ) (-0.41) (-0.22) (-0.41) (0.16) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : 국공채 2-3년 X 70% + KOSPI X 30% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 구분최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 ( 비교지수대비성과 ) (0.16) (0.38) (1.01) (1.66) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : 국공채 2-3년 X 70% + KOSPI X 30% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 구분 증권파생상품특별자산부동산주식채권어음집합투자장내장외실물자산기타 전기 당기 단기대출및예금 기타 ( 단위 : 백만원 ) 손익합계 자산현황 자산구성현황 통화별구분 * ( ) : 구성비중 증권파생상품특별자산부동산주식채권어음집합투자장내장외실물자산기타 합계 전기 # # 주식기타 기타 # # 채권단기대출및예금 단기대출및예금특별자산 어음특별자산 부동산 합투자 단기대출및예금 파생상품 생상품 파생상품 0.00 집합투자 부동산 집합투자 1.08 어음 0.00 어음 별자산채권 채권 # 주식 # 대출및예금 주식 # 기타 당기 기타 자산총액 KRW (1.00) (23.27) (64.37) (0.00) (1.08) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (12.17) -(0.88) (100.00) 자산별구성비중 부동산 자산별구성비중

4 주식업종별투자비중 순위 업종명 비중 순위 업종명 비중 1 전기전자 서비스업 금융업 유통업 화학 증권 의약품 철강및금속 운수장비 기타 전기전자 금융업 화학 의약품 운수장비 서비스업 유통업 증권 철강및금속 기타 주식업종별투자비중 주 ) 위업종구분은한국거래소의업종구분을따릅니다. 투자대상상위 10 종목 구분종목명비중구분종목명비중 1 채권국고 (18-3) 주식삼성전자 채권토지주택채권 채권케이비국민카드 채권통안 채권국고 (16-10) 단기 REPO 매수 ( ) 채권 국고 (16-2) 단기은대 ( 국민은행 ) 채권아이비케이캐피탈 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 각자산별보유종목내역 주식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가금액 비중 발행국가 통화 업종 비고 삼성전자 대한민국 KRW 전기전자 주 ) 투자대상상위 10종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재또는발행주식총수의 1% 초과종목 채권 종목명 액면가액 평가액 발행국가 통화 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 국고 (18-3) 대한민국 KRW N/A 토지주택채권 대한민국 KRW AAA 6.85 통안 대한민국 KRW N/A 6.10 케이비국민카드 대한민국 KRW AA 국고 (16-10) 9 9 대한민국 KRW N/A 3.03 국고 (16-2) 5 5 대한민국 KRW N/A 1.75 아이비케이캐피탈 대한민국 KRW AA 주 ) 투자대상상위 10종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 단기대출및예금 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 발행국가 통화 REPO매수 삼성증권 대한민국 KRW 예금 국민은행 대한민국 KRW 주 ) 투자대상상위 10종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재

5 4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 억원 ) 성명직위나이 홍호덕 ( 책임 ) 정관옥 ( 부책임 ) 주식운용본부장 채권운용본부장 펀드기준일 : 펀드개수 운용중인펀드현황 운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수 운용규모 64 년생 68 11, ,815 협회등록번호 년생 23 14, 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임투자운용인력이며, 책임투자운용인력 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기간 ~ 현재 ~ 현재 ~ 운용전문인력 정관옥홍호덕서용진 5. 비용현황 업자별보수지급현황 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 구분 전기 당기 금액비율금액비율 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 매매, 중개수수료 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 단순매매. 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 증권거래세 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 총보수 비용비율 (A) 매매ㆍ중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 전기 당기 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 기타비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 매수 매도 매매회전율주 ) 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 46,083 2,308 44,658 2, 주 ) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율

6 최근 3 분기매매회전율추이 공지사항 이보고서는자본시장법에의해 HDC 퇴직연금좋은지배구조 30 증권자투자신탁 ( 채권혼합 ) 의자산운용회사인 HDC 자산운용이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인국민은행의확인을받아판매회사인 NH 투자증권, 미래에셋대우을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 HDC자산운용 금융투자협회 고객님이가입하신펀드는펀드의운용규모가법적기준소규모상태 (50 억원미만 ) 에해당하여운용시분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란할수있습니다. 또한법적단서에의거하여향후불가피하게임의해지를통해정리될수있음을알려드립니다. ( 자본시장과금융투자업에관한법률제 192 조제 1 항, 동법시행령제 223 조제 3 호및제 4 호 )