중국항공사별인바운드관광객수송실적 (1.27 / 단위 : 명 ) 출처 : 한국항공포탈, 유진투자증권 MTD(1 월 ) yoy growth WTD(1/2~) yoy growth 중국동방항공 61,123 76,71.6 중국동방항공 19,144 2

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효연 부
6 years ago
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ㅎ EUGENE 화장품 Daily 화장품 / 소비재담당이선화 2. 368. 62/ leesunhwa@eugenefn.com 화장품 / 소비재 RA 정소라 2. 368. 67/ soraj@eugenefn.com EUGENE Research 219

gl/mr8uwk 2월말北美회담 한달앞두고셧다운해제 실무협상탄력받나제2차북미정상회담이예고된 2월말까지한달가량을앞두고미국연방정부의셧다운이해소되면서북미대화가속도를낼지주목. 광명성절 ( 김정일국방위원장생일, 2월 16일 ) 이전실무협상이이뤄질것이라는예측 ( 연합뉴스 ) URL: https://goo.

1 ㅎ EUGENE 화장품 Daily 화장품 / 소비재담당이선화 / leesunhwa@eugenefn.com 화장품 / 소비재 RA 정소라 / soraj@eugenefn.com EUGENE Research 국내외주요뉴스및코멘트 이번주미중무역협상 재격돌 지재권등핵심쟁점풀릴까미중고위급무역협상이오는 3-31일미국워싱턴에서예정된가운데이번협상에서는지재권보호와기술이전강요, 환율문제등이핵심쟁점이될전망. 이번협상은무역전쟁휴전의데드라인이한달여앞으로다가온만큼구조적변화에초점 ( 연합뉴스 ) URL: 2월말北美회담 한달앞두고셧다운해제 실무협상탄력받나제2차북미정상회담이예고된 2월말까지한달가량을앞두고미국연방정부의셧다운이해소되면서북미대화가속도를낼지주목. 광명성절 ( 김정일국방위원장생일, 2월 16일 ) 이전실무협상이이뤄질것이라는예측 ( 연합뉴스 ) URL: 中경기반등시그널 韓증시수혜볼까작년중국인관광객 14.9% 국내경제개선기여 아직 OECD 가발표하는중국경기선행지수는지난해 9월 을기록하며 개월동안하락지난해한국을방문한중국인관광객이 %yoy 증가했지만, 국내경제개선으로이어지지는하다가지난 1월반등에성공, 두달연속상승세를기록. 여전히기준치인 1을넘지는못했다는평가. 외국인의국내소비흐름을살펴볼수있는비거주자국내소비지출은지난해못했지만, 반등에성공한것은하락사이클이끝났음을의미한다는분석 ( 매일경제 ) 3분기 -2.3%yoy 를기록, 숙박, 음식업, 도소매업등에부정적영향 ( 뉴스핌 ) URL: URL: 명암뚜렷해지는화장품시장 럭셔리 웃고 중저가 울고 LG생활건강의후, 신세계인터내셔날의비디비치등럭셔리스킨케어브랜드의약진이눈에띄는반면, 로드숍이주도하고있는중저가화장품시장은연일위기설. 소수의럭셔리브랜드만생존하는구조가되면서우리나라화장품수출은주춤한상황 ( 데일리안 ) URL: 웅진, 코웨이인수부담예상보다더커 한신평, 신용도하향검토웅진의코웨이인수부담이예상보다커인수완료후웅진의신용도변화우려. 한신평은웅진의신용등급을 Watchlist 하향검토에등록했다고밝혀. 웅진그룹의코웨이인수가능성은높지만재무부담이확대되면서인수완료시신용등급변동폭에대한우려도증가 ( 뉴스1) URL: 국내외주요화장품업체 Valuation 국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE 종목시장대비괴리율 ( 통화 ) ( 원 ) ( 십억원 ) FY219 FY22 FY219 FY22 FY219 FY22 아모레퍼시픽 KRW 181, 1, LG생활건강 KRW 1,23, 18, 아모레퍼시픽그룹 KRW 66,, 한국콜마 KRW 66,8 1, 코스맥스 KRW 123, 1, 코스메카코리아 KRW 27, 클리오 KRW 13, 네오팜 KRW 41, 토니모리 KRW 13, 연우 KRW 21, SK바이오랜드 KRW, 출처 : WiseFn, 유진투자증권 국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE 종목시장대비괴리율 ( 통화 ) (Local) ($ mil) FY219 FY22 FY219 FY22 FY219 FY22 P & G USD , ESTEE LAUDER USD , COTY INC USD 7.3, APTARGROUP USD , L'OREAL EUR , BEIERSDORF EUR , L'OCCITANE EUR 1.6 2, KAO CORP JPY 7, , SHISEIDO JPY 6,31. 23, KOSE CORP JPY,32. 8, FANCL CORP JPY 2,372. 2, SHANGHAI JAHWA CNY 28 2, PROYA CNY 46 1, 출처 : Bloomberg, 유진투자증권 <1>

2 중국항공사별인바운드관광객수송실적 (1.27 / 단위 : 명 ) 출처 : 한국항공포탈, 유진투자증권 MTD(1 월 ) yoy growth WTD(1/2~) yoy growth 중국동방항공 61,123 76,71.6 중국동방항공 19,144 26, 중국남방항공 9,96 6, 중국남방항공 18,61 21, 중국국제항공 34,962 41,8 18. 중국국제항공 11,484 14,411. 산동항공 22,93 26, 17.3 산동항공 6,712 8, 춘추항공 18,482 29, 춘추항공 6,364 9, 상해항공 11,64 12, 상해항공 3,698 3, 심천항공 3,42 6, 심천항공 1,16 2, 하문항공 2,86 4, 하문항공 937 1, 천진에어라인 4,1 4, 천진에어라인 1,29 1,9 2.4 중국길상항공 231 4,3 1,861. 중국길상항공 1,389 1,222.9 사천항공 1,417 1,78.6 사천항공 북경수도항공 북경수도항공 해남항공 해남항공 오케이항공 - 1,486 - 오케이항공 룽에어 룽에어 합계 22,462 27, 합계 69,93 92, 국가별화장품수출데이터 ( 기준 ) 화장품수출실적 출처 : 관세청, 유진투자증권 중국向화장품수출실적 월 2 월 3 월 4 월 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 홍콩向화장품수출실적 중국 + 홍콩向화장품수출실적 월 2 월 3 월 4 월 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 미국向화장품수출실적 월 2 월 3 월 4 월 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 일본向화장품수출실적 월 2월 3월 4월 월 6월 7월 8월 9월 1월 11월 12월 <2>

3 화장품수출데이터 ( 기준 ) 화장품수출액추이 (2) 對중국화장품수출액추이 () 對홍콩화장품수출액추이 () (1) 對대만화장품수출액추이 (2) (4) 對중국 + 홍콩화장품수출액추이 對중국 + 홍콩화장품수출액및전체화장품수출액에서차지하는비중추이 3 금액 8 3 전체수출액대비비중 ( 우 ) () 對미국화장품수출액추이 對일본화장품수출액추이 (2) (4) (2) (4) (6) 출처 : 관세청, 유진투자증권 <3>

4 면세점이용현황 ( 기준 ) 면세점매출액추이 외국인면세점이용객추이 1,8 면세점매출액 12 ( 백명 ) 외국인면세점이용객, 2 1,6 1,4 1 2, 1,2 1, , 1, , () (1) 외국인매출액추이 외국인객단가추이 1,4 외국인매출액 (USD/ 명 ) 9 외국인객단가 12 1,2 1, () 내국인면세점이용객추이 내국인매출액추이 ( 백명 ) 내국인면세점이용객 3,, 2, 내국인매출액 4 3, ,, () (1) () (1) 시내면세점내국인객단가추이 시내면세점외국인객단가추이 (USD/ 명 ) 내국인객단가 (USD/ 명 ) 1,8 외국인객단가 2 1,6 1,4 1,2 1 1, 출처 : 한국면세점협회, 유진투자증권 <4>

5 국내기업주요벨류에이션지표및챠트 아모레퍼시픽 (943. KS), 4 3 4, 3 3, 2 2, 1, 아모레G (279. KS), 4 2, 3, 2 1,, LG 생활건강 (19. KS) 코스맥스 ( KS) 1,6, 3, 1,4, 1,2, 3 2, 4 1,, 2, 3 8, 6, 1 4, 2, ,, 한국콜마 ( KS) 12, 4 1, 3 8, 6, 2 4, 1 2, 코스메카코리아 ( KQ) 4, KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율 4, 3, 3,, 2, (2) (4) 클리오 ( KQ) 연우 (196. KQ) 4, KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율 KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율 6, 8 4, 3, 3,, 2,, 1 () (1), 4, 3, 2, , () 1, (2) 출처 : WiseFn, 유진투자증권 <>

6 해외기업벨류에이션지표및챠트 P&G (PG. US) (USD) 주가 ( 좌 ) 1 S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) (1) 7 (2) 6 (3) 6 (4) ESTEE LAUDER (EL. US) (USD) 주가 ( 좌 ) 16 S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) APTAR GROUP (ATR. US) (USD) 주가 ( 좌 ) 12 S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) L'OREAL (OR. FP) (EUR) 주가 ( 좌 ) 22 CAC 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) SHISEIDO (4911. JP) KAO CORP (442. JP) (JPY) 주가 ( 좌 ) Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) 1, 9, 8, 7, 6,, 4, 3, 2, 1, 2 1 (JPY) 주가 ( 좌 ) Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) 1, 9, 8, 7, 6,, 4, (1) KOSE CORP (4922. JP) (JPY) 주가 ( 좌 ) 28, Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) 18, , 12 19, 1 16, , 4 1, 2 7, (2) 4, (4) SHANGHAI JAHWA (63. CH) (CNY) 주가 ( 좌 ) 상해종합지수 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) 출처 : Bloomberg, 유진투자증권 본자료는참고용자료일뿐이고, 특정주식에대한투자목적으로작성된것이아닙니다. 본자료는담당자가신뢰할만하다고판단하는자료나정보에근거하여작성되었지만, 그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서본자료를참고한고객의투자의사결정은고객자신의판단과책임아래이루어져야하고, 당사는본자료의내용에의존하여행하여진일체의투자행위의결과에대하여책임을지지않을것임을밝힙니다. 아울러본자료는당사고객에게만제공되는자료로서당사의동의없이본자료를무단으로복제 / 전송 / 인용 / 배포하는행위는법으로금지되어있습니다

ㅎ EUGENE 화장품 Daily EUGENE Research 화장품 / 소비재담당이선화 / 국내외주요뉴스및코멘트문대통령, 내일도쿄에서리커창과회동 ( 종합 ) 글로벌화장품유통업체, 아마

ㅎ EUGENE 화장품 Daily EUGENE Research 218..9 화장품 / 소비재담당이선화 2. 368. 62/ leesunhwa@eugenefn.com 국내외주요뉴스및코멘트문대통령, 내일도쿄에서리커창과회동 ( 종합 ) 글로벌화장품유통업체, 아마존공세에도승승장구 비밀무기는 유튜브 청와대는文대통령이 9일한중일정상회의가열리는도쿄에서리커창中총리와양자회담파이낸셜타임스가글로벌화장품시장의가파른성장의주요원인중하나가유튜브라고보을열기로했다고발표.