년 6 호 - 1 -

Size: px

Start display at page:

Download "년 6 호 - 1 -"

보람 영
5 years ago
Views:

1 년 6 호 - 1 -

2 미국콘텐츠산업동향 CONTENTS INDUSTRY TREND OF USA 2017 년 6 호 구분 ( 장르 ) 제목 Key Word 심층이슈 거대미디어기업의등장 : 사업다각화혹은수직계열화 대형미디어및 IT 통신기업들의인수합병이증가 하는상황에서, 거대미디어기업들의과거인수합병 사례를살펴봄으로써이들의현황을이해하고, 이에 대한평가와향후전망을살펴보고자함 미디어기업, 인수합병 한국콘텐츠진흥원 미국비즈니스센터

3 거대미디어기업의등장 : 사업다각화혹은수직계열화 작성취지 대형미디어및 IT 통신기업들의인수합병이증가하는상황에서, 거대미디어기업들의과거인수합병사례를살펴봄으로써이들의현황을이해하고, 이에대한평가와향후전망을모색하고자함작성순서 들어가기 : 2016년주요미디어기업들의인수합병 주요미디어기업들의인수합병사례 미디어기업의거대화에대한평가와전망 1. 들어가기 : 2016 년주요미디어기업들의인수합병 년은거대미디어기업들의인수합병이전방위적으로이루어진해였음 - 뉴욕독립투자은행인버커리노이스의 2016년미디어및마케팅산업인수합병동향보고서에따르면, 지난해미국내관련산업의인수합병건수는전년대비 5% 감소한 1,796건으로집계되었으나, 총거래금액은전년대비 158% 증가한 2,721억달러로집계됨 - 특히 20억달러이상의대형인수합병이총 18건으로, 지난 2015년의 9건보다 2배늘어난것으로조사됨

[ 그림 1] 2014-2016 미디어및마케팅산업 인수합병거래총량 * [ 그림 2] 2014-2016 미디어및마케팅산업 인수합병거래금액총액 * - 미국 2대통신사인 AT&T는지난 10월할리우드제작및투자배급사인워너브라더스, 뉴스채널 CNN, < 왕좌의게임 > 으로유명한 HBO 외에유료케이블방송 TBS 등을거느린거대미디어기업타임워너를

4 [ 그림 1] 미디어및마케팅산업 인수합병거래총량 * [ 그림 2] 미디어및마케팅산업 인수합병거래금액총액 * - 미국 2대통신사인 AT&T는지난 10월할리우드제작및투자배급사인워너브라더스, 뉴스채널 CNN, < 왕좌의게임 > 으로유명한 HBO 외에유료케이블방송 TBS 등을거느린거대미디어기업타임워너를 854억달러에인수하기로합의했으며, 현재법무부와연방통신위원회 (FCC) 의심의 / 승인을기다리고있는상황 1) - 21세기폭스사는지난 12월영국의거대위성방송업체이자이동통신사인스카이 (Sky plc) 를 148억달러에인수하기로합의 2) - 미국최대케이블서비스업체컴캐스트의자회사인 NBC유니버설은지난 8월 < 쿵푸팬더 >, < 슈렉 >, < 마다가스카르 > 등을히트시킨드림웍스애니메이션을 38억달러에인수 3) - 할리우드투자배급사인라이온스게이트 (Lionsgate) 는지난 12월유료케이블 TV 네트워크스타즈 (Starz) 를 44억달러에인수 4) 1) de la Merced, M. (2016, Oct 22). AT&T Agrees to Buy Time Warner for $85.4 Billion. The New York Times. Retrieved from 2) Bray, C. (2016, Dec 15). 21st Century Fox Reaches $14.8 Billion Deal for Remainder of Sky. The New York Times. Retrieved from 3) McNary, D (2016, Aug 22). Comcast Completes $3.8 Billion Purchase of DreamWorks Animation. Variety. Retrieved from 4) Littleton, C. (2016, Jun 30). Lionsgate to Acquire Starz for $4.4 Billion. Variety. Retrieved from

5 - 알자지라방송을소유하고있는비인미디어그룹 (bein Media Group) 은지난 3월미라맥스 (Miramax) 를인수했으며, 중국계미디어그룹완다 (Wanda) 역시레젼더리엔터테인먼트 (Legendary Entertainment) 와딕클락프로덕션 (Dick Clark Productions) 을인수했음 5) 협약일합병기업인수기업거래금액 * 2016 년 10 월 Time Warner, Inc. AT&T 1, 년 6 월 Linkedin Corporation Microsoft Corporation 년 12 월 Sky plc 21st Century Fox 년 3 월 Markit Group Ltd. IHS, Inc 년 6 월 Supercell Tencent Holdings Ltd 년 7 월 Yahoo! Inc. AOL Inc 년 1 월 Media General, Inc. Nextar Brodcasting 년 6 월 Starz, LLC Lionsgate 년 7 월 Playtika Ltd. Yungeng Capital, Giant Interactive Group 년 4 월 DreamWorks Animation LLC Universal, LLC 41 * 단위 : 억달러 ( 부채포함금액 ) [ 표 1] 2016 미디어및마케팅산업상위 10 개인수합병거래동향 [ 출처 : 버커리노이스 ] - 버커리노이스의보고서에따르면, 지난해미디어및마케팅산업의인수합병 거래금액총액은 2,721 억달러규모로, 이중 [ 표 1] 의상위 10 개기업의인수 합병거래금액총액은전체의 72% 를차지하는 1,956 억달러로집계됨 - 미디어기업들은영화및케이블산업의침체로기업혁신을위한다양한 실험을하고있는과정에있다고주장하지만, 일각에서는수직계열화강화로 인한시장독과점을우려하고있는상황 5) Daswani, M. (2017, Jan 05) Year in Review. World Screen. Retrieved from

6 2. 주요미디어기업들의인수합병사례 1) 월트디즈니컴퍼니 (The Walt Disney Company) 년디즈니는개봉흥행영화 10위중절반을독식하고, 미국내흥행수익 30억달러, 전세계흥행수익 76억달러를달성하는등기록적인흥행성공을거둠 6) - 이러한 2016년디즈니픽처스의기록적인성공의원인으로픽사, 마블, 루카스필름의인수와이에따른풍부한지적재산권확보가손에꼽힘 7) 년도주요인수합병내역거래규모 * 1993 Miramax Films 인수 Capital Cities/ABC 인수 (ESPN 포함 ) Fox Family Network ( 현 ABC Family) 인수 The Muppets 인수 ( 세서미스트리트 <Sesame Street> 는제외 ) 비공개 2006 Pixar 인수 New Horizon Interactive ( 현 Disney Online Studios Canada) 인수 Marvel Entertainment 인수 Playdom 인수 Lucasfilm 인수 40 [ 표 2] 월트디즈니컴퍼니의주요인수합병내역 [ 출처 : 크런치베이스 (Crunchbase)] * 단위 : 억달러 - 디즈니는 1984 년마이클아이스너 (Michael Eisner) 최고경영자영입이후 다양한사업으로노선을확장하기시작 6) Hughes, M. (2017, Jan 04). Audiences Give Every 2016 Disney Movie An Outstanding 'A' Grade. Forbes. Retrieved from 7) Hughes, M. (2017, Jan 07). How A Game-Changing Disney-Netflix Merger Would Rescue ESPN In Forbes. Retrieved from

7 - 마이클아이스너는당시다수의투자자들로부터소규모애니메이션영화와노후된테마파크사업으로곧다른기업에인수합병될것이라고예측됐던, 18억달러의자산가치를가진디즈니를 21년간사업다각화를통한공격적사업확장으로 800억달러의자산가치를가진글로벌미디어기업으로성장시킴 년에는아이스너가자신의커리어를시작한 ABC와 ESPN을인수합병 - 이후 2005년아이스너에이어디즈니의새로운최고경영자로선임된로버트아이거 (Robert Iger) 는디즈니의미디어제작사인수합병에본격적으로추진 - 그는 2006 년픽사애니메이션 (74억달러 ), 2009 년마블엔터테인먼트 (40억달러 ), 2012년루카스필름 (40억달러 ) 등을연이어인수하며디즈니의전성기를이끈것으로평가됨 8) 년발간된월트디즈니사의기업보고서에따르면, 현재디즈니는미디어네트워크, 파크및리조트, 스튜디오엔터테인먼트, 소비자제품및인터렉티브사업부문으로구분되어있으며, 이중미디어네트워크부문의영업이익이전체의절반가량을차지 - 역대최고의흥행성적을거둔영화사업부문에비해, 그룹영업이익의 50% 비중을차지하는방송사업부문은 ESPN 의중계료상승과 ABC의연이은시청률하락등의이유로방송고전중이며, 일각에서디즈니의자회사분리설도제기되는중 9) - 디즈니는지난해 9월트위터인수를고려했던것으로알려졌으며, 현재다수의투자전문가들과언론매체들은디즈니가인터넷 TV 네트워크서비스업체인넷플릭스와인수합병을모색중인것으로분석 10) 8) Miller, D. (2015, Jun 06). How Robert Iger's 'fearless' deal-making transformed Disney. LosAngeles Times. Retrieved from 9) Jackson, E. (2016, Dec 30). Why Disney Won't Spin Off ESPN. Forbes. Retrieved from 10) Hughes, M. (2017, Jan 07). How A Game-Changing Disney-Netflix Merger Would Rescue ESPN In Forbes. Retrieved from

[ 그림 3] 월트디즈니컴퍼니계열사현황 2) 컴캐스트 (Comcast) - 컴캐스트는대형인수합병에가장공격적인기업으로평가됨 11) - 지난 2001년컴캐스트는 AT&T 브로드밴드및인터넷서비스를 470억달러에인수해총 2,200만명이상의케이블가입자를확보, 당시 AOL과의공격적인인수합병으로강력한라이벌로떠오른 AOL-타임워너보다 2배이상높은사업수완을보임 -

8 [ 그림 3] 월트디즈니컴퍼니계열사현황 2) 컴캐스트 (Comcast) - 컴캐스트는대형인수합병에가장공격적인기업으로평가됨 11) - 지난 2001년컴캐스트는 AT&T 브로드밴드및인터넷서비스를 470억달러에인수해총 2,200만명이상의케이블가입자를확보, 당시 AOL과의공격적인인수합병으로강력한라이벌로떠오른 AOL-타임워너보다 2배이상높은사업수완을보임 - 이후컴캐스트는 2009년제너럴일렉트릭 (GE) 으로부터유니버설의지분 51% 를 235억달러에매입해최대주주로등극했으며, 이후 2013년나머지지분 49% 를마저매입해현재에이름 11) Abrams, R. (2014, Feb 13). Comcast Has History of Big Deals. The New York Times. Retrieved from -

9 년도주요인수합병내역거래규모 * 2001 AT&T Broadband, Disney 인수합병시도, 무산 MGM (with sony) Adelphia Communications. (with Time Warner Cable ) Universal, 51% Universal 49% Time Warner Cable 인수합병시도, 무산 DreamWorks 인수 38 [ 표 3] 컴캐스트의주요인수합병내역 * 단위 : 억달러, 출처 : 뉴욕타임스 - 당시컴캐스트와유니버설의결합은미국에서이뤄진통신미디어회사간인수합병중역대최대규모였으며, 관계당국은독과점심사에만 13개월이걸릴정도로신중한모습을보였으며, 컴캐스트의유니버설콘텐츠독점적사용을제한하는등의조건부승인결정으로인수합병이성사됨 년에는 452억달러규모로케이블업계 2위인타임워너케이블인수를시도해화제가되었으나, 관계당국의독과점우려로인해승인이거부됨 - 지난해 7월차터커뮤니케이션이타임워너케이블인수합병을완료 - 컴캐스트는지난해애니메이션사업부문강화를위해드림웍스애니메이션을 38억달러에인수해유니버설의자회사로편입시키기도했음 - 9 -

[ 그림 4] 컴캐스트계열사현황 3) 타임워너 (Time Warner Inc.) - 지난해 10월 AT&T 는타임워너를주당 107.

10 [ 그림 4] 컴캐스트계열사현황 3) 타임워너 (Time Warner Inc.) - 지난해 10월 AT&T 는타임워너를주당 달러, 총 854억달러에인수하는데합의했다고발표 - 업계 2위인대형이동통신사와미디어업계 3위인콘텐츠생산기업의결합으로인한거대미디어기업의등장에이목이집중됨 - 업계에서는 AT&T가이동통신사업에서버라이존에밀려타임워너가소유한콘텐츠확보를통해반전을시도한것이라평가하지만, 일각에서는이번인수합병을 AOL때와비교하며둘간의결합을낙관할수만은없다는평가도나오는상황 12) 년출판기업타임과미디어엔터테인먼트기업인워너커뮤니케이션스의 12) Ingram, M. (2016, Oct 24). Here s Why AT&T and Time Warner Is Worse Than the AOL-Time Warner Deal. Fortune. Retrieved from

인수합병으로생겨난타임워너는, 1996년 CNN을소유한터너브로드케스팅시스템과인수합병되어거대미디어기업의형태를갖추기시작했음 - 2000년에는당시닷컴기업의선두주자였던아메리칸온라인 (AOL) 과 1640억달러규모의초대형인수합병으로 AOL-타임워너라는거대미디어기업의등장을알렸으나, 기업문화차이로결국 2009년분사하며역대최악의인수합병이라는오명을남김 13) -

11 인수합병으로생겨난타임워너는, 1996년 CNN을소유한터너브로드케스팅시스템과인수합병되어거대미디어기업의형태를갖추기시작했음 년에는당시닷컴기업의선두주자였던아메리칸온라인 (AOL) 과 1640억달러규모의초대형인수합병으로 AOL-타임워너라는거대미디어기업의등장을알렸으나, 기업문화차이로결국 2009년분사하며역대최악의인수합병이라는오명을남김 13) - 타임워너는이후수익성이낮은사업부를처분하고조직개편을단행해, 2009년에는타임워너케이블을, 2013년에는타임을각각매각해케이블과출판사업을정리하고디지털콘텐츠제작과유통에집중 년에는 21세기폭스로부터주당 84달러, 총 800억달러규모의인수를제안받았으나무산된바있음 14) [ 그림 5] 타임워너계열사현황 13) McGrath, R. (2015, Jan 20). 15 years later, lessons from the failed AOL-Time Warner merger. Fortune. Retrieved from 14) Peers, M. (2014. Aug 05). Fox Withdraws Time Warner Bid. The Wall Street Journal. Retrieved from -

3. 미디어기업의거대화에대한평가와전망 1) 이동통신사의콘텐츠확보경쟁심화 - 모건스탠리의 2016년 12월보고서에서 2017년은미디어와텔레커뮤니케이션산업의지각변동이근래중가장큰해일것으로예상 15) - 특히이동통신사와다양한콘텐츠지적재산권을가지고있는미디어기업의인수합병이본격화될것으로전망됨 [ 그림 6] 2017 년통신및미디어기업들의인수합병예상도 [ 출처 :

12 3. 미디어기업의거대화에대한평가와전망 1) 이동통신사의콘텐츠확보경쟁심화 - 모건스탠리의 2016년 12월보고서에서 2017년은미디어와텔레커뮤니케이션산업의지각변동이근래중가장큰해일것으로예상 15) - 특히이동통신사와다양한콘텐츠지적재산권을가지고있는미디어기업의인수합병이본격화될것으로전망됨 [ 그림 6] 2017 년통신및미디어기업들의인수합병예상도 [ 출처 : 블룸버그 ] - 미국최대이동통신사인버라이존은 2015 년종합콘텐츠기업인아메리칸 온라인인수후야후와인수합병을추진했으며, 블룸버그통신은버라이존이 이에그치지않고트위터와판도라뮤직인수도검토중이라고보도 16) 15) Krause, R. (2016, Dec 28). Telecom M&A Scenarios Trump Earnings Outlooks. Investors Business Daily. Retrieved from 16) Moritz, S. (2016, Dec 16). Verizon Said to Weigh More Media, Ad Deals Amid Yahoo Turmoil. Bloomberg. Retrieved from

13 - AT&T는다이렉트 TV를인수한후지난해말넷플릭스와아마존스튜디오에대항하는온라인동영상콘텐츠서비스 (OTT) 를출시했으며, 현재타임워너와의인수합병에관한협상을마치고관계당국의심의 / 승인을기다리는중 - 업계에서는비디오콘텐츠가향후이동통신산업의승패를좌우할것이라전망한 AT&T 가이번인수합병을통해타임워너의지적재산권을확보하려한것으로분석 - 업계 3위인스프린트는지난 2014년오바마행정부의반대로무산됐던 T모바일을재인수할것으로예상되며, 컴캐스트와디시네트워크역시 T모바일인수가능성을고려중인것으로알려짐 2) 시장변화로인한케이블 TV업체들의사업다각화노력 - 온라인네트워크를제외한케이블이나위성TV 의가입을해지하는코드커터의증가로, 케이블사업자들의사업다각화노력이본격화될것으로예상됨 - 다수의방송사들은넷플릭스와아마존등 OTT 서비스로이탈하는시청자를막기위해, 지난 2009년훌루 (Hulu) 를중심으로집결해훌루의서비스강화와더불어자체온라인스트리밍서비스를확대하고있는상황 - 현재훌루의지분은디즈니, 21세기폭스, 컴캐스트가각각 30%, 타임워너가나머지 10% 를보유하고있음 - 컴캐스트는 2017년중반부터이동통신사업을시작할것이라고선언했으며, 지난해타임워너케이블을인수한케이블업계 3위인차터커뮤니케이션역시이동통신사업진출을추진중 17) - CBS는 2016 년파라마운트, MTV 등을소유한미디어기업비아컴과인수합병을타진했으나, 결국지난 12월최종결렬됨 18) 3) IT 기업들의콘텐츠시장진출가속화 17) Fung, B. (2016, Sep 20). Comcast will launch a cellphone service next year, executives say. The Washington Post. Retrieved from =.c a 18) Lee, E. (2016, Dec 12). The CBS-Viacom merger is off, which means CBS could still merge with someone else. Lecode. Retrieved from

14 - 구글은오는 2월부터언플러그드로알려진유튜브를통해 OTT서비스를런칭하기위해 CBS, 디즈니, 비아컴, 21세기폭스사와콘텐츠공급계약을체결하고, 타임워너와도협의중인것으로알려짐 19) - 아마존은반스앤노블인수를검토중인것으로알려졌으며, 애플은넷플릭스혹은테슬라인수를추진중인것으로예상됨 20) 4) 트럼프정부의망중립성및독과점에대한유권해석에관심집중 - 트럼프대통령당선인은지난유세기간동안 AT&T와타임워너의인수합병에반대하는입장을피력했으나, 일각에서는컴캐스트가 NBC를인수한것과같이경쟁사에콘텐츠접근권을보장하는조건하에 AT&T의인수합병을허용할가능성도있다는관측이제기되고있음 - 하지만이동통신사와미디어회사의합병은콘텐츠생산에서부터배급, 유통까지한기업이독점하는수직계열화를심화시켜, 중소콘텐츠제작업체들의시장진출을어렵게만들고, 시청자들의볼권리를침해하는등시장독과점에대한우려의목소리역시커지고있는상황 - 오바마행정부는지난 2015 년독과점우려를이유로미국최대케이블사업자인컴캐스트와 2위사업자인타임워너케이블의인수합병을불허했으며, 앞서 AT&T 와 T모바일, 스프린트와 T모바일등주요이동통신사업자간의인수합병도같은이유로불허한바있음 - 또한트럼프행정부가기존에유지되던망중립성원칙에회의적인것으로알려지면서, 자체네트워크를보유하지못한넷플릭스와같은 OTT사업자의어려움이가중될것이라는전망이쏟아지는등향후트럼프행정부의판단에업계의관심이집중되고있음 21) 5) 콘텐츠의중요성부각 19) Grover, R. (2016, Dec 22). Google Lines up CBS, Disney, Fox for Unplugged Streaming Video Service. The Street. Retrieved from 20) Pressman, A. (2016, Dec 26). Here s Why Tech Merger Mania Is Possible in 2017 Under Donald Trump. Fortune. Retrieved from 21) Bary, E. (2016, Dec 20). Netflix vs. Comcast: The Coming Trump Debate. BARRON'S NEXT. Retrieved from -

15 - 높은프로그램사용료와케이블 TV 가입자감소, 페이스북과구글등 IT기업들의광고시장잠식등의시장변화에따라, 미디어와이동통신기업간의사업다각화와인수합병시도가이어질전망 - 가입자이탈과성장의한계에따른수익성악화를타개하기위한방안으로풍부한콘텐츠확보가시장의중요한과제로주목받고있음

16 미국비즈니스센터담당자연락처 김철민센터장 : / cmkim@kocca.kr 엘리홍과장 : / ehong@kocca.kr

세계표준과 동떨어진 낡은 족쇄가 마침내 풀렸습니다. 안녕하십니까? 대통령실 국정기획수석비서관 박재완입니다. 방송법, 신문법, 인터넷멀티미디어방송사업법(IPTV법) 등 이른바 미디어산업발전법 개정안이 7월 22일 국회를 통과했습니다. 이로써 1980년대 군사정권의 언론통

세계표준과 동떨어진 낡은 족쇄가 마침내 풀렸습니다. 안녕하십니까? 대통령실 국정기획수석비서관 박재완입니다. 방송법, 신문법, 인터넷멀티미디어방송사업법(IPTV법) 등 이른바 미디어산업발전법 개정안이 7월 22일 국회를 통과했습니다. 이로써 1980년대 군사정권의 언론통 미디어 산업 강국으로 도약합시다! 2009. 8. 4 청와대 소식 2009년 2월 23일 창간 펴낸이 박형준 홍보기획관 엮은이 이동우 홍보1비서관 대통령실 서울 종로구 청와대로 1번지 이 책은 저작권법에 따라 보호받는 저작물이므로 이 책 내용의 일부 또는 전부를 인용하려면 출처를 명기하여야 합니다. 비매품 대통령실 세계표준과 동떨어진 낡은 족쇄가 마침내 풀렸습니다.