Investors Presentation 분기

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경희 원
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1 Investors Presentation 분기

2 목차 Introduction Business Overview 2017년 1분기실적 Appendix DISCLAIMER : 본자료에서의취급액은외부감사인의보고서에나타나지않는내부적인자료로과거연도와의비교가능성을위해서사용되었음을알려드립니다. 1

3 Introduction Business Overview 2017 년 1 분기실적 Appendix Business Process Sales Performance

4 Business Process 당사사업은각채널별상품개발및컨텐츠제작, 주문접수및고객상담, 그리고 배송등일련의과정들을포함함. 3 전화, 모바일, 인터넷을통한주문접수 4 신용카드와온라인송금 1 상품소싱 Vendor 자체기획 라이센싱 SO/Satellite IPTV 2 방송프로그램 2 모바일 / 인터넷쇼핑몰 2 카탈로그 고객 TV (50%) Mobile (36%) PC (11%) Catalog 2%) Gross Sales As for 상품 / 주문정보 택배업체 7 환불및반품 6 배송 3

5 Sales Performance 3.8 취급액 ( 단위 : 조원 ) 사업초기취급액 CAGR (1996~2002) ; 124% 최근취급액 CAGR (2008~2016) ; 10.2% 2016 년취급액 3 조 6,696 억원달성 취급액과영업이익추이 (1995~ 2016) 3.7 ( 조 ) 영업이익 1,286 ( 억 ) 1, ( 조 ) 657 ( 억 ) 연혁 방송개시 인터넷 쇼핑몰 보험판매개시 4 SO매각모바일 (3,824억) 쇼핑본격강화 -100

6 Introduction Business Overview 2017 년 1 분기실적 Appendix 유통시장전망 사업환경변화 사업환경- 경쟁사 사업환경 - 시장 2017년전략 장기전략 벤처투자

유통시장전망 온라인부문은 2019 년까지연평균 11.2% 성장전망. 이중모바일을통한판매는 2019 년까지연평균 30.0% 성장전망. 유통시장전망 온라인시장전망 ( 단위 : 조원 ) Total 278 53 (19.1%) 30 (10.8%) 28 (9.5%) 53 (19.1%) 38 (13.7%) 19 (6.8%) 103 (37.

7 유통시장전망 온라인부문은 2019 년까지연평균 11.2% 성장전망. 이중모바일을통한판매는 2019 년까지연평균 30.0% 성장전망. 유통시장전망 온라인시장전망 ( 단위 : 조원 ) Total (19.1%) 30 (10.8%) 28 (9.5%) 53 (19.1%) 38 (13.7%) 19 (6.8%) 103 (37.1%) Total (24.8%) 55 (18.7%) 38 (12.9%) 27(9.2%) 93 (31.6%) F *Source : NH 투자증권 ( 17.1) 전체 (CAGR 1.9%) 온라인쇼핑 (11.2%) 백화점 (-1.8%) 할인점 / 면세점 (1.1%) 슈퍼 (-0.4%) 편의점 (11.9%) 재래시장 (-3.4%) ( 단위 : 조원 ) 기타무점포 모바일 PC TV F 2017F 2018F 2019F *Source : NH 투자증권 ( 17.1) 6

8 사업환경변화 유통시장 홈쇼핑시장 부진한소비자심리 사드영향과미국금리인상등부정적인요인 최대규모의가계부채 (1,300 조이상 ) 으로인한가계부담 반도체수출확대등으로인한수출성장율개선조짐 오프라인유통업체실적혼조 백화점, 할인점실적부진 편의점매출호조 TV쇼핑 제7홈쇼핑 / T커머스채널포함총 17개쇼핑채널경쟁중 시청자등시청행태변화에따라시청률감소중 SO수수료 IPTV내 T커머스채널의경쟁으로 SO수수료상승예상 지상파시청률하락 & 종편및 PP 시청률상승 모바일사업 모바일사업자수익성악화로공격적인마케팅둔화 7

9 사업환경 - 경쟁사 당사는 EC/MC, T-Commerce 등새로운 Platform 으로고객기반확대중 대형 Off-line 유통사역시동일영역으로영역확대 경쟁가속화 TV 쇼핑 7 개사업자경쟁지속 TV/CATV 시청자 / 가입자감소로전통적인고객기반약화 방송사업자로서의공적책임제고 ( 정부재승인심사등 ) 확대 T-Commerce KT, SK, 신세계, 현대, GS, CJ 등총 10 개사업자경쟁 현재사업안정화중으로, 향후매출증대예상 확대 유통업태간경쟁심화 확대 EC/MC Big Data/AI 기술활용 소비자니즈충족 물류시스템투자를통한 소비자접근성강화 확대 Off-Line 유통사 오프라인기반고객수정체 ( 접근성제한, 인구정체등 ) 임대료등고정비부담지속증대 8

10 사업환경 - 시장 경쟁은치열해지고, 국내경기 Macro 성장둔화, 가계부채증가등에따른소비자실질구매력하락 청탁금지법시행, 정국불안에따른소비심리위축 전반적소비심리부진속유통업체경쟁치열예상 전통적고객기반은지속적으로약화되고있음. 기존플랫폼 탈피현상지속 소비자생활패턴변화에따라전통적인 TV/ 인터넷 Platform 에대한고객수감소 다양한형태의커머스 Platform 시도지속 cf. SNS, 1 인미디어커머스등 Tech 기반커머스패러다임변화가일어나고있으며, IT+ 커머스 융합가속화 Big Data를활용한고객니즈분석, 마케팅전략수립의중요성지속증대 AI 등신기술도입에따른커머스패러다임변화가속화 cf. 채팅봇 Global 시장기회는여전히존재함. Global 시장 매력도지속 한국브랜드상품에대한해외소비자의지속적니즈 20 년간축적된 한국형 TV 홈쇼핑 에대한해외소비자의인지도상승 9

11 2017 년전략 핵심역량확장 & 미래성장기반조성 Mobile First 를넘어 Customer experience Data 정보기술기반사업경쟁력확보 글로벌역량강화 고객의경험가치에초점 차별화가치제공을위한브랜드 / 콘텐츠확보 구매全단계의고객 Relationship 강화 고객 Loyalty 증대 Big Data 고객분석역량제고 맞춤형상품큐레이션등개인화마케팅 벤처생태계참여를통한뉴커머스성장기회발굴 해외 JV 수익성제고, 안정화 글로벌네트워크시너지강화 글로벌브랜드등신규사업투자추진 10

12 장기사업전략 취급액 (1995~2016) 3 조원 홈쇼핑 4.0 IT + Commerce AI/Big Data 도입 2 조원 1 조원 지능형쇼핑인프라구축 (IT 기반외부혁신융합 ) 고객경험차별화 ( 상품, 브랜드, 고객 Relationship) 홈쇼핑 1.0 홈쇼핑 2.0 홈쇼핑 3.0 홈쇼핑의도입 e-commerce 초고속인터넷망보급확대 m-commerce 모바일기기확산 Global Biz 경쟁력강화 CATV 가입자증가 11

13 벤처투자 - 국내외벤처투자를통하여 M&A 나신기술확보기회를확보하며, 성장잠재력있는신규사업모델을발굴하고육성하고자함. q 벤처직접투자현황 구분 회사명 투자시기 금액 지분율 주요사업 연결 텐바이텐 13.8월 % 전자상거래 ( 라이프스타일 ) 대상 에이플러스비 11.7월 % 전자상거래 ( 디자이너 / 브랜드콜렉션 ) 탭온북스 13.6월 % ebook 유통플랫폼 버즈니 11.5월 % 홈쇼핑모아 ( 홈쇼핑모바일메타서비스 ) 스포카 12.11월 % 도도포인트 ( 오프라인멤버쉽관리솔루션 ) 지분법 헬로마켓 14.3월 % 헬로마켓 (C2C 중고거래 ) 대상 제로웹 15.6월 % 중소상공인모바일웹제작 / 호스팅 피알앤디컴퍼니 15.6월 % 헤이딜러 ( 중고차내차팔기서비스 ) 다노 15.9월 % 다이어트 (SNS+SHOP+ 원격헬스 ) 서비스 ROOY 15.7월 3 8.4% 디자인크라우드소싱신발제작 / 판매 Vingle 13.12월 % 관심사기반 SNS 플랫폼 Pixlee 14.11월 6 2.3% 인스트그램기반이미지마케팅툴매도가능 ODK Media 15.10월 % 한류비디오콘텐츠스트리밍서비스증권 GiftUP 16.5월 2 5.0% 커뮤니티기반간편송금 / 결제서비스 Bitfinder 16.7월 6 3.2% 실내공기품질측정 IoT 디바이스 합계 420 q 벤처펀드투자현황 구분펀드명투자시기약정금 * 납입금액주요투자분야 해외 국내 Altos Korea Fund I 13.7 월 국내모바일벤처투자 q 투자성과 BRV Lotus 월 국내및중국벤처투자 BRV Aster 15.4 월 중국벤처투자 500 Durians 15.9 월 동남아벤처투자 Altos Korea Fund II 16.2 월 국내모바일벤처투자 SINOVATION FUND 16.9 월 중국벤처투자 전남펀드 16.3 월 전남지역벤처투자 KIF스톤브리지 16.3월 국내벤처투자 합계 구분 회사명 매각시기 이익 매각내용 노매드 14.4월 5 옐로금융에매각 직접투자 버즈니 15.4월 8 구주일부매각 ( 소프트뱅크 ) 헬로네이처 16.12월 21 SK플래닛에매각 Altos Korea Fund 15.8월 2 채널브리즈지분매각 BRV Lotus 15.4월 17 韓 Hironic 지분매각 간접투자 BRV Lotus 16.3월 83 韓 Hironic 지분매각 / 中 Qufenqi( 趣分期 ) 지분매각 BRV Lotus 16.8월 10 中 Qufenqi( 趣分期 ) 지분매각 (2차입금) BRV Lotus 17.2월 6 中 Qufenqi( 趣分期 ) 지분매각 (3차입금) 합 계

14 Introduction Business Overview 2017 년 1 분기실적 Appendix 취급액 / 매출액 매출총이익률 / 판관비율 손익 사업부문별실적

15 취급액 / 매출액 ( 성장률 ) (-)2.0% (-)1.7% (+)13.4% YoY (+)8.6% (-)0.3% 모바일성장과무형상품판매호조에힘입어 전년동기대비 (+] 8.6% 취급액 9,104 8,920 8,751 9,920 9,889 매출액 4 분기성수기효과소멸로 2,742 2,589 2,508 2,812 2,703 전분기대비 (-) 0.3% 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 고객수 ( 백만 )

16 매출총이익률 / 판관비율 무형상품판매증가등으로매출총이익율하락 무형상품판매증가등으로 SO 수수료상승에도불구하고판관비율전분기수준유지 매출총이익률 * 판관비율* (-)0.1%p 감소 전분기동일 27.1% 26.6% 26.1% 26.1% 26.0% 23.6% 23.5% 23.3% 21.5% 21.5% 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 * 취급액기준 15

17 손익 영업이익은일시적인포인트부가세환급 109 억원등으로전년대비증가 당기순이익은해외법인손상차손등으로전년대비감소 500 영업이익 당기순이익 * 4.5% 4.4% 3.5% 3.1% 2.8% 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 * 3.3% 2.7% 2.4% 3.0% 2.5% 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 * 취급액대비 16

18 사업부문별실적 (TV) (-)3.9% (+)9.1% (-)1.7% ( 성장률 ) 4,645 4,463 4,386 취급액 YoY (+)5.6% (+)2.4% 4,904 4,787 무형상품판매증가 (+22%) 와 완전매입상품축소 (4% 2%) 로 취급액증가하나매출액감소 매출액 1,623 1,535 1,525 1,651 1,545 취급액전년동기대비 (+)5.6% 매출액전년동기대비 (-)4.8% 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 CATV가입자 ( 백만 ) IPTV( 백만 ) 위성가입자 ( 백만 ) 고객수 ( 백만 ) T커머스취급액 -17.1Q : 263억 -16.4Q : 228억 -16.1Q : 99억 17

19 사업부문별실적 ( 모바일쇼핑 ) YoY (+)16.3% (+)19.5% (-)6.5% 구매고객증가등으로 ( 성장률 ) (+)2.3% (+)1.7% 3,054 3,123 3,177 3,797 3,552 전년동기대비 (+) 16.3% 취급액 4 분기성수기효과소멸로 매출액 전분기대비 (-) 6.5% Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 누적앱다운수 29 백만 ( 중복제외 ) 일평균방문자 ( 백만 ) 고객수 ( 백만 )

20 사업부문별실적 ( 인터넷 ) ( 성장률 ) 모바일사업성장에따른카니발효과 취급액 YoY (-)8.8% 등으로 매출액 (-)4.3% (-)10.8% +11.1% (-)3.8% 전년동기대비 (-) `8.8% 분기성수기요인소멸등으로 Q'16 3Q'16 4Q'16 4Q'16 1Q'17 전분기대비 (-) 3.8% 회원수 ( 백만 ) 고객수 ( 백만 )

21 Introduction Business Overview 2017년 1분기 실적 Appendix Product Mix Market Share 해외진출 현황 투자 실적 재무상태표 분기별 손익계산서 연간 손익계산서

22 Appendix Product Mix ( 취급액 ) 의류및잡화비중감소 ( 전년동기대비각각 1%p 감소 ) 식품비중증가 ( 전년동기대비 2%p 증가 ) 전사 Product Mix 사업부문별 (1Q, 17) 10.4% TV 16% 2% 생활용품 의류 가전 이미용품 패션잡화 교육 식품 기타 23% 21% 23% 24% 22% 24% 25% 23% 4% 5% 6% 18% 18% 17% 10% 10% 9% 6% 5% 4% 렌탈 / 보험상품 / 휴대폰제외 기타항목 : 취미용품, 서비스등 32% 3% 15% 8% 4% 12% 14% 15% 11% 23% 5% 18% 9% 5% 14% 3% 3% 3% 3% 5% 1Q, '16 2Q, '16 3Q, '16 4Q, '16 1Q, '17 의류 생활용품 가전 이미용품 21% 25% 식품 기타 패션잡화 모바일 1.9% 4% 누페이스 ( 이미용 ) TS 삼푸 ( 이미용 ) 13% 17% 6% 오트리고메넛츠 100 봉 ( 식품 ) 11% 20% 21% 베스트셀러 : 누페이스 ( 이미용 ) 21% 3% 오트리코메넛츠 ( 식품 ) 풋사과다이어트 ( 건강식품 ) 25% 18% 7% 인터넷 1.8% 9% 7% 14% 리틀팍스영어이용권 ( 교육 ) Cannon 5D Mark IV ( 가전 ) 9% 17% 라네즈스킨베일베이스 ( 이미용 ) 21

23 Appendix Market Share ( 취급액 ) 전체취급액기준 M/S * (2016년연간 ) 공영홈앤쇼핑 GS 연도별추이 ( 단위 : 천억원 ) 공영홈앤쇼핑 7 개홈쇼핑사취급액합계 NS 롯데 NS 롯데 CJ 현대 현대 CJ GS * 7 개홈쇼핑사간 Market Share 만표시 22

Appendix 해외진출현황 진출국가법인명파트너진출시기투자금액지분율 인도 2009.11 40.6 M$ 16.6% 회사전체취급액 / 당기순손익 16 년연간 17 년 1 분기 2,042 억원 / (-)262 억원 529 억원 / (-)59 억원 태국 2011.5 2.8 M$ 35.

24 Appendix 해외진출현황 진출국가법인명파트너진출시기투자금액지분율 인도 M$ 16.6% 회사전체취급액 / 당기순손익 16 년연간 17 년 1 분기 2,042 억원 / (-)262 억원 529 억원 / (-)59 억원 태국 M$ 35.0% 306 억원 / (-)37 억원 94 억원 / (-)7 억원 중국 China Home Shopping Group M$ 28.2% 6,790 억원 / +293 억원 1,304 억원 / (-)17 억원 베트남 M$ 30.0% 201 억원 / +1 억원 48 억원 / 0 억원 인도네시아 M$ 40.0% 73 억원 / (-)16 억원 25 억원 / (-)2 억원 터키 M$ 15.0% 31 억원 / (-)28 억원 0 억원 / 0 억원 말레이지아 Astro GS Shop M$ 40.0% 736 억원 / (-)49 억원 174 억원 / (-)2 억원 러시아 Big Universal Mall M$ 40.0% 2 억원 / (-)68 억원 14 억원 / (-)24 억원 23

25 Appendix 투자실적 1. 고정자산 구분 비고 토지 / 건물 방 송 I T 인터넷 물 류 기 타 합 계 건물구축 -. 방송설비 -. 시스템개발비등 2. 지분투자및대여금 ( 순증가액 ) 구분 비고 지분투자대여금 * *** 386 ** * 중국 114 억원, 합계 벤처투자 84 억원, 말레이 70 억원등 ** 벤처펀드 220 억, 벤처투자 134 억등 ** 인도 90 억, 러시아 65 억등 24

26 Appendix 재무상태표 재무상태표 구분 유동자산비유동자산 7,065 5,327 8,118 5,434 자산총계 12,391 13,552 유동부채비유동부채 2, , 부채총계 3,064 3,636 자본금자본잉여금자본조정기타포괄손익누계이익잉여금 (-) , (-) ,477 자본총계 9,327 9,916 부채비율 (%) 차입금비율 (%)

27 Appendix 분기별손익 취급액 구분 1Q16 % 2Q16 % 3Q16 % 4Q16 % 1Q17 % QoQ YoY 취급액 9, % 8, % 8, % 9, % 9, % -0.3% 8.6% TV쇼핑 4, % 4, % 4, % 4, % 4, % 2.4% 5.6% 모바일쇼핑 3, % 3, % 3, % 3, % 3, % -6.5% 16.3% 인터넷쇼핑 1, % % % % % -3.8% -8.8% 카탈로그 % % % % % -16.4% -24.5% 기타 % % % % % 109.2% 117.7% 매출총이익 2, % 2, % 2, % 2, % 2, % -0.7% 4.0% 판관비 2, % 2, % 2, % 2, % 2, % -0.3% -0.9% 영업이익 % % % % % -2.4% 37.1% 법인세차감전순이익 % % % % % -13.4% 6.2% 당기순이익 % % % % % -19.0% -4.7% 매출액 구분 1Q16 % 2Q16 % 3Q16 % 4Q16 % 1Q17 % QoQ YoY 매출액 2, % 2, % 2, % 2, % 2, % -3.8% -1.4% TV쇼핑 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % -6.4% -4.7% 모바일쇼핑 % % % % % -12.7% -2.7% 인터넷쇼핑 % % % % % 1.2% -12.3% 카탈로그 % % % % % -9.0% -18.7% 기타 % % % % % 72.1% 66.2% 매출총이익 2, % 2, % 2, % 2, % 2, % -0.7% 4.0% 판관비 2, % 2, % 2, % 2, % 2, % -0.3% -0.9% 영업이익 % % % % % -2.4% 37.1% 법인세차감전순이익 % % % % % -13.4% 6.2% 당기순이익 % % % % % -19.0% -4.7% * 상기분기별자료는 IFRS 별도자료임 26

28 Appendix 연간손익 취급액 구분 2011(IFRS) % 2012(IFRS) % 2013(IFRS) % 2014(IFRS) % 2015(IFRS) % 2016(IFRS) % YoY 취급액 25, % 30, % 32, % 34, % 35, % 36, % 4.5% TV쇼핑 14, % 17, % 19, % 18, % 18, % 18, % 0.1% 모바일쇼핑 % % 2, % 7, % 10, % 13, % 24.6% 인터넷쇼핑 8, % 9, % 8, % 6, % 4, % 3, % -17.3% 카탈로그 1, % 1, % 1, % 1, % % % -15.0% 기타 % % % % % % -13.1% 매출총이익 7, % 8, % 9, % 9, % 9, % 9, % -0.9% 판관비 6, % 7, % 8, % 8, % 8, % 8, % -2.9% 영업이익 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % 14.3% 법인세차감전순이익 2, % 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % 19.1% 당기순이익 1, % 1, % 1, % 1, % % 1, % 28.1% 매출액 구분 2011(IFRS) % 2012(IFRS) % 2013(IFRS) % 2014(IFRS) % 2015(IFRS) % 2016(IFRS) % YoY 매출액 9, % 10, % 10, % 10, % 10, % 10, % -2.4% TV쇼핑 6, % 6, % 7, % 6, % 6, % 6, % -3.0% 모바일쇼핑 % % % 1, % 2, % 2, % 15.1% 인터넷쇼핑 1, % 1, % 1, % 1, % % % -26.2% 카탈로그 % % % % % % -22.0% 기타 % % % % % % -17.2% 매출총이익 7, % 8, % 9, % 9, % 9, % 9, % -0.9% 판관비 6, % 7, % 8, % 8, % 8, % 8, % -2.9% 영업이익 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % 14.3% 법인세차감전순이익 2, % 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % 19.1% 당기순이익 1, % 1, % 1, % 1, % % 1, % 28.1% 27

GS 홈쇼핑 (028150) Review: 회계기준변경고려해도영업이익 6% 증가 2018년 K-IFRS 회계기준변경, 매출차감반영으로매출총이익급감 ( 억원 ) -무이자할부수수료 1Q. 60 2Q 113 -수수료매출 : 배송비 / 사은품비용 / 보험가입 1Q 295 2Q

GS 홈쇼핑 (028150) Review: 회계기준변경고려해도영업이익 6% 증가 2018년 K-IFRS 회계기준변경, 매출차감반영으로매출총이익급감 ( 억원 ) -무이자할부수수료 1Q. 60 2Q 113 -수수료매출 : 배송비 / 사은품비용 / 보험가입 1Q 295 2Q 358 전년대비판관비영향송출수수료 10%(yoy) -일회성영업손익 18.2Q 연간할인권환입