Global ETF Portfolio

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주현 윤
5 years ago
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1 ( 표준편차 ) 25% IEMG US 3040 HK 3110 HK ICLN US BOTZ US 15% IXJ US KS K200 HSPX US S&P500 RXI US 5% HFP US -5% 5% 15% 25% 3 ( 수익률 )

2 티커이름분류 1 분류 2 투자포인트비고 KS TIGER 글로벌 4 차산업혁신기술 ( 합성 H) Equity Theme IXJ US ishares Global Healthcare ETF Equity Sector RXI US ishares Global Consumer Discretionary ETF Equity Sector ICLN US ishares Global Clean Energy ETF Equity Theme 3110 HK Horizons Hang Seng High Dividend Yield ETF Equity Strategic 3040 HK Horizons MSCI China ETF Equity Region IEMG US ishares Core MSCI Emerging Markets ETF Equity Region BOTZ US Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF Equity Theme HSPX US Horizons S&P 500 Covered Call ETF Equity Strategic HFP CN Active Floating Rate Preferred Share ETF Fixed Income Floating 4 차산업혁명관련기술분야에서핵심경쟁력을보유하고있는글로벌기업들에투자 전세계제약, 바이오테크, 의료기기회사들을투자. 국가별로는미국 (7) > 스위스 () 낮은인플레가운데소비테마유효. 아마존, 홈디포, 도요타, 디즈니, 넷플릭스등을포함 친환경테마는장기유망한투자대안으로미국, 중국, 유럽에걸친다양한기업에분산투자 홍콩배당주투자를통한안정적배당지급 년배당수익률은 4.23% 중국기업이익증가및본토증시개방에따른신규자금유입효과기대. B.A.T 와같은신성장기업포함 신흥국전체에대해가장광범위하게투자할수있는대안. 비용이최소화된구조 신성장테마중에서로보틱스, AI 등에집중투자. 키엔스, 야스카와전자, 화낙등일본주식 5 차지 S&P500 에투자하는동시에 OTM 콜옵션매도를통해배당수익을개선 년배당수익은 5.16% 채권형 ETF. 연환산수익률 3% 대후반. 순수하게변동금리우선주로구성돼금리상승국면에유리 신규 신규 신규 신규 신규 티커 AUM( 백만 ) 거래량 ( 주 ) 비용 (%) 배당 (%) YTD(%) 3M(%) 6M(%) 1Y(%) 2Y(%) MDD(%) 통화 KS 289, , KRW IXJ US 1,570 29, USD RXI US , USD ICLN US , USD 3110 HK , HKD 3040 HK 3, , HKD IEMG US 50,495 11,964, USD BOTZ US 2,504 1,518, USD HSPX US 44 6, USD HFP CN , CAD

3 티커특징 / 요약변동성 (%) KS IXJ US RXI US ICLN US 3110 HK 3040 HK IEMG US BOTZ US HSPX US HFP CN - 1 월말급락불구, 여전히 K200 지수나 S&P500 지수대비초과수익은여전 - 설정주수는상장이후 12 배나급증해꾸준한성장세. 국내 4 차산업관련 ETF 중에서설정잔고 / 유동성최대 - 소프트웨어 /IT 서비스의비중이 14.1% 로여타글로벌 Tech ETF 들보다낮은편. 다만, 그만큼변동성도낮아 - 따라서, 단기적 섹터로테이션 이아니라 장기보유목적 이라면여전히유효 - 미국비중은 7 에달하지만이는여타제약 / 헬스케어 ETF 에비해낮은편 ( 평균 9 대 ) - 글로벌비중을더욱늘이고자한다면미국제외헬스케어 ETF 인 IRY 를추가할것 - 제약 62% > 헬스케어 32%. 때문에수익성은바이오나헬스케어에비해낮지만그만큼안정성이높은편 - 4/27 일, 2:1 주식분할예정 - GIGS 분류에따른경기소비재 ETF. 때문에 Walmart( 필수소비재 ), 삼성전자 ( 정보기술 ) 는제외 - Amazon 비중 12.3%. 이는 Amazon 을포함하는 228 개의 ETF 들중에서 7 번째순위 - 리테일 + 자동차관련비중이절반. 일본이 14% 포함된이유는 Toyota 등자동차회사를다수포함했기때문 - S&P500 지수에대한베타 (beta) 는 1.08( 직전 3 년간 ) 이므로미증시상승국면에서섹터로테이션용도에최적 - 바이오연료, 에탄올, 지열, 수력, 태양열및풍력발전기업들은물론, 관련기술개발및장비업체등포함 - 특징은설정규모 / 유동성양호, 낮은미국비중, 에너지생산관련기업들에만집중, 4 에너지종류별분산 - 미국비중 29%, 재생에너지 48.8% > 발전설비 42.2% - 각발전유형별 ETF 를추가한다면 태양열 -TAN, KWT, 풍력 -FAN, PWND, 원자력 -URA, NLR HK 와함께홍콩의대표적고배당 ETF 중하나 HK 는시가총액, 3110 HK 는배당수익률가중 - 홍콩증시는기본적으로배당수익률높은데다, 고배당종목들은자본차익역시높은편 - 때문에 HSI 지수대비초과수익률은지난 2 년간, 일평균 +1.24%p, 최고 +9.01%p - 이보다배당이높은해외 ETF 들은상대적으로자본차익기대어려워. 배당은 3 월 (), 9 월 (8) 에지급 - MSCI China 지수추종. 때문에 5 월말과 8 월말에순차적으로 A 주의대형주포함할예정 - 문제는 A 주편입의득 / 실여부. A 주로구성된 CSI300 의지난해수익률은 +20.8% 로 3040 HK 에미달 - 다만, MSCI 이머징지수편입에따른수급개선효과가커서 H 주에비해 A 주의상승폭이크다면긍정적 - 한편, BAT 비중은 33.9% 로충분하지만경기소비재비중이 6.39% 로적어수익률측면에서는불리한점있어 - 자매펀드인 EEM(829 개 ) 보다훨씬많은 1,874 개로구성된이머징펀드. 그만큼재조정적어수수료낮은편 - EEM 의수수료는 0.69%, IEMG 는 0.14%. 때문에장기보유할수록장점살아나 - 중 - 소형주를대거포함하고있기때문에대형주와중 - 소형주로테이션상황에대응력높은점도마찬가지 - 한국을 15% 포함하고있는점에서한국을배제한 FTSE ETF 와차이점 (VWO) - 산업용로봇, 자동화, 비산업용로봇, AI, 무인자동차. 관련적용분야 ( 드론, 헬스케어및예측소프트 ) 포함 - AUM 은상장후 1 년만에 3 억달러돌파했으며최근에는 25 억달러에육박할만큼가파른성장중 - 일본 49% 로 ROBO(26.3%), ROBT(11.4%) 에비해서일본비중높은편. 일본로봇부품기업 10 개포함 - 때문에 BOTZ 는 일본증시전체 를대체할수도. EWJ 와의일별수익률상관계수는 달해 - 직전 3 개월간, S&P500 지수 -3.4, HSPX -4.02%. 원인은지수급락직전콜매도손실급증 (-2.62%) - 만기일 지수 +2% 의 OTM 을매도하므로다음만기일까지지수가 +2% 이상급등하지않으면유리 - 직전 2 년간 20 일수익률이 +2% 상회했던경우는 36.7%. 그러나, 올해지수상승은전년대비감속될전망 - 변동성도 2017 년 6.62% 에서올해 19.9% 로팽창. 이는콜옵션프리미엄증가로연결돼수익개선예상 - 캐나다증시는우선주가가변금리 (fixed to floating) 나변동금리 (floating) 로발행되므로변동금리는보편적 - 주목할부분은액티브운용의성과. 가변금리패시브 ETF 인 ZPR 에비해 +1.88%p 초과수익률달성 - 변동금리벤치마크인 3 개월물 CDOR 이 2017 년 6 월중순까지일평균 0.9% 를유지하다가이때부터급등 - 때문에증시가크게하락하지않는이상, 캡 (cap) 에도달하기전까지는수익률상승이어질전망

5 Software/IT Services Semiconductors & Equipment Pharmaceuticals Telecommunications Biotechnology & Medical Healthcare Machinery, Equipment Insurance Investment Banking & Services Computers, Phones & Electronics etc 3 25% 25% 19.8% 15% 15% 5% 5% -5% KS equity IXN US equity FINX US equity XT US equity

6 8 3% 0.1% 0.4% % 13% 52% Pharmaceuticals Healthcare-Products Healthcare-Services Biotechnology Electronics Software Sovereign 19% IXJ US equity XBI US equity SLIM US equity KS equity

7 Retail Internet Auto Media Apparel Auto Parts Lodging Home Furnishings Leisure Time Home Builders Advertising etc (%) RXI US equity KXI US equity XLY US equity KS equity

8 % 3.2% 0.06% 4% Energy-Alternate Sources Electric Environmental Control Electrical Compo&Equip Semiconductors Sovereign % ICLN US equity PBW US equity TAN US equity KS equity

9 HK equity DEM US equity IDV US equity KS equity Excess Return(R) 3110 HK equity HSI Index -

10 Internet Banks Insurance Real Estate Telecommunications Oil&Gas Commercial Services Auto Manufacturers Pharmaceuticals Software etc 10 (%) HK equity MCHI US equity ASHR US equity KS equity

11 8 6 4 Asia Pacific South & Central America Eastern Europe Western Europe % 7.8% Central Asia Africa / Middle East North America 5.5% IEMG US equity VWO US equity EEM US equity KS equity 64.9% 3.1% 0.4%

12 % 1. Asia Pacific North America Western Europe Africa / Middle East 53.9% 30.4% BOTZ US equity EWJ US equity ROBO US equity KS equity

13 ( 빈도비중 ) 15% 5% 8% 6% 4% 2% BYUWRITE 전략손실구간 -5% HSPX US equity PBP US equity PUTW US equity KS equity SPXT Index - -8% -6% -4% -2% 2% 4% 6% 8% (SPXT 20 일구간수익률 )

14 35% 3 25% 15% 5% -5% HFP CN equity VRP US equity SPFF US equity KS equity HFP CN equity HPR CN equity ZPR CN equity SPTSX index CDOR03 1.8% 1.6% 1.4% 1.2% %

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Microsoft Word _Global ETF Portfolio(원유 에너지).docx 6 5 DBO TAN CL1 ( 전년대비수익률 ) 4 3 2 1 YLCO FAN ICLN PBD PBW USL XLE QCLN GEX AMLP USO IEZ -1-2 5% 1 15% 2 25% 3 ( 연률화된표준편차 ) ( 달러 / 배럴 ) 12 11 WTI, Brent, 11.53 116.61 ( 백만배럴 /day) 11 ( 백만배럴 ) 6 1 9 8 Brent,