( ) 현지정보 연준의 2019 년스트레스테스트시행관련주요발표내용 2.5 (CCAR: Comprehensive Capital Analysis and Review) 1. 시나리오에포함되는경제변수및내용 28 o GDP ( ), ( ),, CPI, (3,

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혁재 정
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1 ( ) 현지정보 연준의 2019 년스트레스테스트시행관련주요발표내용 2.5 (CCAR: Comprehensive Capital Analysis and Review) 1. 시나리오에포함되는경제변수및내용 28 o ( ), ( ),, CPI, (3, 5 10 ), (10, BBB ), (30 ),,,, VIX 16 o, *,, 12 *,,,, (baseline), (adverse) (severely adverse) 3 *,, * < > 3 o % % % % - 1/8 -

2 o 7 * 10% * 20 3, (5.9%p 6.2%p) 실질 변화 ( 심각한위기시나리오 ) 실업률변화 ( 심각한위기시나리오 ) 자료 : 연준, Bank of America 자료 : 연준, Bank of America o % % o (10 ) % % % 2.4% 주가변화 ( 심각한위기시나리오 ) (10 년 ) 변화 ( 심각한위기시나리오 ) 자료 : 연준, Bank of America 자료 : 연준, Bank of America - 2/8 -

3 o 6.5%(19.2Q) 5.2%(18.2Q) 0.8%(19.1Q) 1.5%(18.1Q) 유로지역의실질 변화 ( 심각한위기시나리오 ) 신흥아시아지역의실질 변화 ( 심각한위기시나리오 ) 자료 : 연준, Bank of America 자료 : 연준, Bank of America (custodian) (global market shock) (counterparty default component) o * (sell-off) * % o (largest counterparty) (default) 2018 (severe) o - 3/8 -

4 2. 스트레스테스트모형관련정보제공확대 , * - * (modification to their business), o, o (group) (estimated loss rates) (summary statistics) o (portfolio of hypothetical loans) (supervisory projected loss rates) 1 3. 향후계획 4.5, /8 -

5 o (CCAR instructions) (at a later date) * * ( 9 ), o 1,000 2,500 * 2019 ( ) 2018 * Ally Financial Inc., AMEX, BB&T, BBVA, BMO Financial Corp., BNP Paribas USA, Citizens Financial Group, Discovery, Fifth Third, Huntington, Keycorp, M&T Bank, MUFG, RBC USA, Santander USA, SunTrust Bank 17 5 (10.31 ) * * 1,000 2,500 o ( : Stress Testing: A Discussion and Review) (7.9 ) - 5/8 -

6 < 참고 > 1) 실질 명목 실질가처분소득증감률 명목가처분소득증감률 실업률 시나리오별주요경제변수의변화추이 CPI 상승률 (3개월) (5년) 18Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , 유로실질 유로인플레이션 유로환율 신흥아시아실질 신흥아시아인플레이션 신흥아시아환율 (10년) 일본실질 회사채금리 (BBB) 모기지금리 일본인플레이션 프라임금리 일본환율 다우지수 영국실질 주택지수 영국인플레이션 상업용부동산지수 18Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 영국환율 VIX 지수 - 6/8 -

7 2) 실질 명목 실질가처분소득증감률 명목가처분소득증감률 실업률 CPI 상승률 (3개월) (5년) 18Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , 유로실질 유로인플레이션 유로환율 신흥아시아실질 신흥아시아인플레이션 신흥아시아환율 (10년) 일본실질 회사채금리 (BBB) 모기지금리 일본인플레이션 프라임금리 일본환율 다우지수 영국실질 주택지수 영국인플레이션 상업용부동산지수 18Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 영국환율 VIX 지수 - 7/8 -

8 3) 실질 명목 실질가처분소득증감률 명목가처분소득증감률 실업률 CPI 상승률 (3개월) (5년) 18Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , Q , 유로실질 유로인플레이션 유로환율 신흥아시아실질 신흥아시아인플레이션 신흥아시아환율 (10년) 일본실질 회사채금리 (BBB) 모기지금리 일본인플레이션 프라임금리 일본환율 다우지수 영국실질 주택지수 영국인플레이션 상업용부동산지수 18Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 주 : 붉은색은기준시점 (18.4Q) 수치대비가장괴리가큰시점의수치 영국환율 VIX 지수 - 8/8 -

( 십억달러 ) Ginnie Mae MBS Fannie Mae MBS Freddie Mac MBS '9.1 '9.3 '9.5 '9.7 '9.9 '9.11 ' Case/Shiiler 2 대도시

21. 3 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 작성 : 최호연구위원 (787-781) hansei@kdb.co.kr 감수 : 박석연구위원 (787-785) park@kdb.co.kr 35 3 25 ( 십억달러 ) Ginnie Mae MBS Fannie Mae MBS Freddie Mac MBS 2 15 1 5 '9.1 '9.3 '9.5 '9.7 '9.9 '9.11 '11 2 15.